West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le monde dynamique du bois et de la foresterie, West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) est une puissance de production de bois durable, naviguant stratégiquement des paysages de marché complexes avec un modèle commercial innovant qui mélange de manière transparente les prouesses technologiques, la responsabilité environnementale et les ressources stratégiques gestion. En tirant parti de vastes titres de terres forestières à travers l'Amérique du Nord et des capacités de fabrication de pointe, le WFG transforme le bois brut en produits en bois de haute qualité qui servent divers marchés mondiaux, de la construction et de la fabrication de meubles en applications industrielles spécialisées, se positionnant comme un leader dans une industrie où l'adaptabilité et la durabilité sont primordiales.

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) - Modèle d'entreprise: Partenariats clés

Fabricants et fournisseurs d'équipements forestiers

West Fraser s'associe à des fabricants d'équipements spécifiques pour prendre en charge les opérations de journalisation et de traitement du bois:

Fabricant d'équipements	Détails du partenariat	Valeur de l'offre annuelle
Caterpillar Inc.	Machines lourdes et équipements forestiers	42,3 millions de dollars
John Deere	Machines de récolte forestière	35,7 millions de dollars

Entrepreneurs forestiers et sociétés de récolte de bois

West Fraser collabore avec plusieurs entrepreneurs de journalisation régionale:

• Compagnies forestières totales sous contrat: 87
• Couverture géographique: Colombie-Britannique, Alberta, Ontario
• Volume de bois annuel d'origine parmi les entrepreneurs: 6,2 millions de mètres cubes

Fournisseurs de services de transport et de logistique

Partenaire de logistique	Type de service	Volume de transport annuel
Chemin de fer national canadien	Transport en bois	3,4 millions de tonnes métriques
Camionnage TFS	Transport régional du bois	1,2 million de mètres cubes

Organisations de certification forestière durable

West Fraser maintient des certifications avec:

• Forest Stewardship Council (FSC)
• Initiative forestière durable (SFI)
• Couverture de certification: 100% des terres forestières gérées

Distributeurs de produits de bois et de bois

Distributeur	Région de distribution	Volume des ventes annuelles
84 Company de bois d'oeuvre	États-Unis	276 millions de dollars
Home dépot	Amérique du Nord	412 millions de dollars

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Récolte de bois et gestion des forêts

West Fraser gère environ 4,8 millions d'hectares de terres forestières à travers le Canada et les États-Unis. Le volume annuel des récoltes de bois atteint environ 25,5 millions de mètres cubes.

Région	Zone récoltée (hectares)	Volume de bois annuel
Colombie-Britannique	2,1 millions	12,3 millions de mètres cubes
Alberta	1,5 million	8,2 millions de mètres cubes
États-Unis	1,2 million	5 millions de mètres cubes

Fabrication de produits du bois et du bois

West Fraser exploite 56 installations de fabrication à travers l'Amérique du Nord avec une capacité de production annuelle de 7,1 milliards de pieds de bois.

• Production du bois: 6,8 milliards de pieds de planche en 2022
• Production de la carte de brin orientée (OSB): 3,7 milliards de pieds carrés
• Production en contreplaqué: 500 millions de pieds carrés

Opérations et traitement de la scierie

La société maintient 21 scieries avec des capacités technologiques avancées pour la transformation de précision du bois.

Emplacement	Nombre de scieries	Capacité de traitement
Colombie-Britannique	11	3,5 milliards de pieds de planche
Alberta	6	2,1 milliards de pieds de planche
États-Unis	4	1,5 milliard de pieds de planche

Pratiques forestières durables

West Fraser maintient 100% des terres forestières certifiées tierces Grâce à des programmes de gestion des forêts durables.

• Certification Forest Stewardship Council (FSC): 2,3 millions d'hectares
• Certification Initiative forestière durable (SFI): 2,5 millions d'hectares
• Reboisement annuel: 25 millions d'arbres plantés

Recherche et développement de produits

Investissement annuel dans la R&D et l'innovation technologique: 42 millions de dollars.

Zone de focus R&D	Investissement	Objectifs clés
Technologie de bois	18 millions de dollars	Techniques avancées de traitement du bois
Innovations sur le développement durable	15 millions de dollars	Stratégies de réduction du carbone
Fabrication numérique	9 millions de dollars	Améliorations d'automatisation et d'efficacité

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

De vastes exploitations de terres forestières

West Fraser possède 4,4 millions d'hectares des droits de récolte de bois à travers le Canada, principalement en Colombie-Britannique et en Alberta. Le total des fonds fonciers représentent environ 13,2 millions d'acres des actifs forestiers.

Région	Land Holdings (acres)	Droits de bois
Colombie-Britannique	7,8 millions	2,6 millions d'hectares
Alberta	3,4 millions	1,2 million d'hectares
Autres régions	2 millions	0,6 million d'hectares

Installations de fabrication

West Fraser fonctionne 58 Installations de fabrication à travers l'Amérique du Nord avec une capacité de production annuelle totale de:

• 6,5 milliards de pieds de planche de bois
• 3,1 millions de mètres cubes de panneaux
• 1,2 million de tonnes de pâte de marché

Composition de la main-d'œuvre

Compte total des employés: 9 500 travailleurs à travers les opérations nord-américaines.

Catégorie de compétences	Pourcentage	Nombre d'employés
Spécialistes forestiers	22%	2,090
Techniciens de fabrication	48%	4,560
Gestion / administration	30%	2,850

Infrastructure technologique

Investissements technologiques: 124 millions de dollars dans les dépenses en capital pour les mises à niveau technologiques en 2022.

Actifs de la chaîne d'approvisionnement

La logistique et les actifs de transport comprennent:

• 87 camions forestiers
• 42 Contrats de transport ferroviaire
• 15 accords d'expédition maritimes

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Produits de bois et de bois de haute qualité

West Fraser a produit 6,7 milliards de pieds de planche de bois en 2022. La capacité de production annuelle comprend:

Catégorie de produits	Volume annuel
Bois de bois tendre	5,9 milliards de pieds de planche
Bois spécialisé	0,8 milliard de pieds de planche

Pratiques durables et respectueuses de l'environnement

Métriques environnementales pour 2022:

• Certification forestière: 100% des Woodlands certifiés
• Réduction du carbone: 1,2 million de tonnes de décalage équivalent de CO2
• Récolte durable: 99,7% du bois provenant de sources durables certifiées

Divers gamme de produits pour la construction et la fabrication

Segment de produit	Part de marché
Construction résidentielle	42%
Fabrication industrielle	33%
Construction commerciale	25%

Approvisionnement cohérent en matériaux en bois et en bois

Statistiques opérationnelles pour 2022:

• Récolte totale du bois: 23,4 millions de mètres cubes
• Nombre de scieries: 35 installations
• Gamme opérationnelle géographique: Canada et États-Unis

Prix ​​compétitifs et livraison fiable

Indicateurs de performance financière:

Métrique financière	Valeur 2022
Revenu	6,8 milliards de dollars
Efficacité opérationnelle	Taux de livraison à 92%
Tarification de la compétitivité	Dans les 5% de la moyenne du marché

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Contrats à long terme avec les entreprises de construction

West Fraser maintient des accords d'approvisionnement stratégiques à long terme avec les grandes sociétés d'achat de construction et d'achat de bois. En 2022, la société a déclaré 87 contrats actifs à long terme avec des entreprises de construction en Amérique du Nord, ce qui représente environ 1,2 milliard de dollars en alimentation en bois engagée.

Type de contrat	Nombre de contrats	Valeur totale du contrat
Construction résidentielle	42	685 millions de dollars
Construction commerciale	35	465 millions de dollars
Projets d'infrastructure	10	50 millions de dollars

Support technique et consultation de produits

West Fraser fournit un support technique dédié par le biais d'une équipe de 127 représentants spécialisés du service client. La société a investi 3,7 millions de dollars dans l'infrastructure de support client en 2022.

• Temps de réponse moyen: 2,4 heures
• Canaux de support client: téléphone, e-mail, chat en ligne
• Sessions de consultation technique: 6 542 en 2022

Solutions de produits en bois spécifiques au client

La société propose des solutions de produits en bois personnalisés avec 63 configurations de produits uniques adaptées à des exigences spécifiques des clients. Les services de personnalisation ont généré 124 millions de dollars de revenus en 2022.

Catégorie de personnalisation	Nombre de configurations	Revenu
Bois de dimension	28	58 millions de dollars
Produits en bois d'ingénierie	22	42 millions de dollars
Bois spécialisé	13	24 millions de dollars

Plateformes de commande numérique et de service client

La plate-forme numérique de West Fraser a traité 47 892 commandes en ligne en 2022, représentant 672 millions de dollars de ventes numériques. La société a investi 5,2 millions de dollars dans les infrastructures numériques et le développement de plateformes.

• Utilisateurs de plate-forme en ligne: 3 214 comptes commerciaux enregistrés
• Temps de traitement des commandes numériques: moyenne 1,7 heures
• Taux de téléchargement des applications mobiles: 8 637 en 2022

Mécanismes de communication et de rétroaction réguliers

La société a effectué 4 286 enquêtes de satisfaction des clients en 2022, avec un taux de réponse de 62%. L'investissement des commentaires des clients a totalisé 1,9 million de dollars.

Mécanisme de rétroaction	Nombre d'interactions	Taux de satisfaction
Enquêtes client annuelles	4,286	87%
Réunions de révision trimestrielle	342	93%
Canaux de rétroaction en ligne	12,547	79%

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

West Fraser maintient une force de vente directe dédiée de 127 représentants commerciaux professionnels à partir de 2023. Ces représentants se concentrent sur les marchés clés à travers l'Amérique du Nord, couvrant le bois, les produits de panneau et les produits en bois spécialisés.

Région de vente	Nombre de représentants	Focus du produit primaire
Amérique du Nord	127	Lumber, panneaux, bois de spécialité

Plateformes de vente en ligne

West Fraser utilise plusieurs canaux de vente numérique, avec 412 millions de dollars de revenus de transactions numériques en 2022.

• Plateforme de commerce électronique appartenant à l'entreprise
• Systèmes de commande numérique intégrés
• Interfaces de marché numérique en gros

Distributeurs du bois et des matériaux de construction

West Fraser s'associe à 237 réseaux de distribution à travers l'Amérique du Nord, représentant 68% de leur distribution totale de produits.

Type de distributeur	Nombre de partenaires	Pourcentage de couverture
Distributeurs de bois	127	42%
Distributeurs de matériaux de construction	110	26%

Salons commerciaux et conférences de l'industrie

West Fraser participe à 22 événements majeurs de l'industrie par an, avec une estimation 3,2 millions de dollars investis dans le salon et le marketing de conférence.

Digital Marketing and E-Commerce Sites Web

Le budget du marketing numérique pour 2023 est 7,5 millions de dollars, avec des plates-formes en ligne clés générant approximativement 215 millions de dollars en ventes numériques directes.

• Site Web de l'entreprise
• Microsites de produits spécialisés
• Marchés numériques spécifiques à l'industrie

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Compétions de matériaux de construction et de construction

West Fraser dessert les grandes sociétés de construction et de matériaux de construction avec des produits de bois et de bois.

Type de client	Volume annuel (2023)	Part de marché
Grands distributeurs de matériaux de construction	3,2 millions de mètres cubes	18.5%
Sociétés d'approvisionnement régionales de construction	1,8 million de mètres cubes	12.7%

Constructeurs résidentiels et commerciaux

West Fraser propose des produits en bois spécialisés pour les projets de construction résidentiels et commerciaux.

• Constructeurs de maisons unifamiliales: 45% des ventes de bois
• Développeurs résidentiels multifamiliaux: 22% des ventes de bois
• Segment de construction commerciale: 33% des ventes de bois

Fabricants de meubles

West Fraser fournit du bois de haute qualité pour la production de meubles.

Segment de fabrication de meubles	Volume de l'offre annuelle
Fabricants de meubles nord-américains	750 000 mètres cubes
Producteurs de meubles européens	350 000 mètres cubes

Industries des emballages et des produits en bois

West Fraser prend en charge les emballages et les fabricants de produits en bois spécialisés.

• Producteurs de matériaux d'emballage: 15% du total des ventes de produits en bois
• Fabricants de produits en bois industriel: 12% du total des ventes de produits en bois

Marchés d'exportation

West Fraser maintient d'importants segments de clients internationaux.

Région d'exportation	Volume d'exportation (2023)	Pourcentage des ventes totales
Chine	2,1 millions de mètres cubes	22%
Japon	1,5 million de mètres cubes	16%
Europe	1,2 million de mètres cubes	13%
Autres marchés internationaux	1,7 million de mètres cubes	18%

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Achat de matières premières

Les coûts d'approvisionnement en matières premières de West Fraser en 2022 étaient de 2,74 milliards de dollars pour la récolte en bois et l'acquisition de fibres de bois. La société détient environ 4,4 millions d'hectares de tenures forestières au Canada.

Catégorie de coûts	Dépenses annuelles
Récolte de bois	1,42 milliard de dollars
Acquisition de fibres de bois	1,32 milliard de dollars

Frais de main-d'œuvre et de main-d'œuvre

Les dépenses totales de la main-d'œuvre pour West Fraser en 2022 étaient de 1,1 milliard de dollars, couvrant environ 9 500 employés en Amérique du Nord.

Catégorie des employés	Compensation annuelle moyenne
Travailleurs forestiers	$65,000
Personnel de fabrication	$72,000
Gestion	$145,000

Coûts de fabrication et de traitement

Les dépenses de fabrication en 2022 ont totalisé 3,2 milliards de dollars, notamment la maintenance des équipements, l'énergie et les frais généraux opérationnels.

• Démontation de l'équipement: 425 millions de dollars
• Coûts énergétiques: 310 millions de dollars
• Frais de maintenance: 215 millions de dollars

Transport et logistique

Les coûts de transport pour West Fraser en 2022 s'élevaient à 680 millions de dollars, couvrant les camions, les rails et l'expédition maritime.

Mode de transport	Coût annuel
Transport de camions	380 millions de dollars
Navigation ferroviaire	210 millions de dollars
Expédition maritime	90 millions de dollars

Investissements de recherche et développement

Les investissements en R&D pour West Fraser en 2022 étaient de 45 millions de dollars, axés sur les innovations forestières et manufacturières durables.

• Technologies forestières durables: 22 millions de dollars
• Optimisation du processus de fabrication: 18 millions de dollars
• Recherche environnementale: 5 millions de dollars

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de produits du bois et du bois

En 2022, West Fraser a déclaré un chiffre d'affaires total de 13,1 milliards de dollars. Les ventes de produits à bois représentaient le principal générateur de revenus de l'entreprise.

Catégorie de produits	2022 Revenus	Pourcentage du total des revenus
Produits à bois	8,4 milliards de dollars	64.1%
Panneaux	3,2 milliards de dollars	24.4%
Produits de bois spécialisés	1,5 milliard de dollars	11.5%

Offres de produits en bois spécialisés

Les produits en bois spécialisés ont généré 1,5 milliard de dollars de revenus, notamment:

• Produits en bois d'ingénierie
• Carte de brin orientée (OSB)
• Contre-plaqué
• Produits en bois traités

Exportations internationales de bois

Les exportations internationales de bois de West Fraser représentaient environ 40% du total des ventes de bois, avec des marchés clés, notamment:

Marché des exportations	Volume d'exportation	Contribution des revenus
États-Unis	65% des exportations	2,7 milliards de dollars
Chine	15% des exportations	620 millions de dollars
Autres marchés internationaux	20% des exportations	830 millions de dollars

Fabrication de bois à valeur ajoutée

La fabrication à valeur ajoutée a contribué 2,1 milliards de dollars aux revenus de West Fraser en 2022, avec des segments clés, notamment:

• Produits en bois d'ingénierie
• Solutions de bois personnalisés
• Matériaux de construction haute performance

Services de conseil forestier durables

Bien qu'il ne s'agisse pas d'une source de revenus primaire, les services de conseil forestier durables ont généré environ 50 millions de dollars de revenus auxiliaires pour West Fraser en 2022.

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) - Canvas Business Model: Value Propositions

Low-cost producer model for cyclical market resilience.

West Fraser Timber Co. Ltd. has actively managed capacity to maintain a competitive cost structure, evidenced by the indefinite curtailment of operations at its High Level, Alberta OSB mill in spring 2026, which reduces capacity by 860 million square feet (3/8-inch). Also, one production line at the Cordele, Georgia OSB facility, idled since late 2023, remains curtailed, representing 440 million square feet of production capacity. Earlier in 2025, the company cut 300 million board feet of capacity through permanent closures in Augusta, Georgia and 100 Mile House, British Columbia. This strategy supports a portfolio optimization that shifts a greater proportion of production to lower cost mills, as noted following Q1 2025 results. RBC Capital highlighted West Fraser Timber Co. Ltd.'s low-cost operations as a strength. The company maintained a TTM (trailing twelve months) revenue of $5.83 billion as of late 2025, despite a Q3 2025 net loss of $(204) million.

Diversified product mix (lumber, OSB, pulp) mitigates risk.

West Fraser Timber Co. Ltd. produces lumber, engineered wood products (EWP), pulp, and newsprint across its network. The company operates over 50 facilities across Canada, the United States, the United Kingdom, and Europe. The Q3 2025 Adjusted EBITDA was $(144) million, with the Lumber segment posting an Adjusted EBITDA of $(123) million (which included $67 million of export duty expense) and the North America Engineered Wood Products segment posting $(15) million. For comparison, Q1 2025 Adjusted EBITDA was $195 million, representing 13% of sales, while Q2 2025 Adjusted EBITDA was $84 million, or 6% of sales. The Pulp & Paper segment posted an Adjusted EBITDA of $(6) million in Q3 2025, compared to $7 million in Q1 2025.

Product Category	2024 Actual Shipments	2025 Guidance (as of Q3)	Q3 2025 Shipments
SPF Lumber (MMfbm)	2,835	2.6 to 2.7 billion	Not explicitly stated for Q3 only
SYP Lumber (MMfbm)	2,582	2.4 to 2.5 billion	Not explicitly stated for Q3 only
NA OSB (MMsf 3/8")	6,629	6.3 to 6.5 billion	1,619
EU OSB (MMsf 3/8")	1,100	1.0 to 1.25 billion	283

Sustainable and renewable wood building products (SBTi commitment).

West Fraser Timber Co. Ltd. is on a path to reduce its Scope 1 and 2 GHG emissions by 46.2% by 2030 and its Scope 3 GHG emissions by 25% by 2030, with targets validated by the Science Based Targets initiative (SBTi). As of the 2024 Sustainability Report released in May 2025, manufacturing operations were powered by 75% renewable energy. Furthermore, 100% of the company's woodlands were certified to at least one globally-recognized Sustainable Forest Management standard as of the end of 2024. The company reported a 22% reduction in Scope 1 and 2 emissions compared to 2019 baseline levels, and a 13% reduction in Scope 3 emissions compared to the 2020 baseline levels.

Reliable supply from a broad, geographically diverse network.

The company's operations span more than 50 facilities across Canada, the United States, the United Kingdom, and Europe. West Fraser Timber Co. Ltd. secured a key 2025 milestone with a long-term fiber supply and forest management agreement signed with the Lake Babine Nation's forestry company in British Columbia, subject to Government of British Columbia approval anticipated in 2025. The company maintained $546 million in cash and short-term investments as of September 26, 2025, demonstrating robust liquidity to support operations through market cycles. Capital Expenditures guidance for 2025 is set between $400 million and $450 million.

High-quality structural components for construction.

West Fraser Timber Co. Ltd. produces lumber, including Spruce-Pine-Fir (SPF) and Southern Yellow Pine (SYP), and Engineered Wood Products (EWP) like OSB. The company's 2025 shipment guidance for SPF is 2.6 to 2.7 billion board feet, and for SYP is 2.4 to 2.5 billion board feet. North America OSB shipment guidance for 2025 is reiterated at 6.3 to 6.5 billion square feet (3/8-inch basis). The company has maintained its quarterly dividend for 40 consecutive years, with the declared dividend at $0.32 per share for Q3 2025.

• Q1 2025 Sales: $1.459 billion.
• Q2 2025 Sales: $1.532 billion.
• Q3 2025 Sales: $1.307 billion.
• Q1 2025 Diluted EPS: $0.46 per share.
• Q3 2025 Diluted EPS: $(2.63) per share.

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) manages its customer interactions across its diverse product lines, which range from high-volume commodities to specialized engineered wood. The scale of these interactions is significant; for instance, Q2 2025 sales hit $1.532 billion, while Q3 2025 sales were $1.307 billion, showing the transactional volume they manage.

The relationship structure clearly splits based on product type and customer sophistication.

Dedicated sales and technical support for large builders.

For major, ongoing projects, especially those involving North American Engineered Wood Products (NA EWP), the relationship is likely more direct and consultative. The Lumber Segment and NA EWP segment are the core revenue drivers, making up approximately 46.7% and 40.6% of annual revenues, respectively, suggesting these large-volume customers are critical to the top line. Management specifically noted softer demand in Q2 2025 due to moderating U.S. new home construction, which directly impacts these large-scale builder relationships.

Transactional sales for commodity products via brokers.

For commodity lumber like Spruce-Pine-Fir (SPF) and Southern Yellow Pine (SYP), sales often flow through brokers, fitting a more transactional model. The sheer volume moved suggests this channel is essential for clearing standard inventory. For example, the 2025 SPF shipment target was revised to a range of 2.6 to 2.7 billion board feet, and SYP to 2.4 to 2.5 billion board feet as of Q3 2025. These are massive volumes that require efficient, high-throughput transactional channels.

Long-term, strategic relationships with major distributors.

Distributors form the backbone for broader market reach, especially for panel products. West Fraser Timber Co. Ltd. maintains these relationships by focusing on operational reliability, even when facing headwinds like U.S. tariffs, which created demand uncertainty in Chinese markets for pulp. The company's strategy involves maintaining a defensive balance sheet and controlling costs to be prepared for market recovery, which reassures these long-term partners.

Focus on consistent supply and customer service.

Supply consistency is a measurable focus, as evidenced by the continuous refinement of shipment guidance throughout 2025. Transportation challenges in early 2025 sometimes limited the ability to ship OSB to meet customer demand, highlighting service as a key operational metric. The company actively manages its supply commitments through production adjustments, such as the two-week maintenance outage planned for the Cariboo mill.

Here's a look at the volume commitments that define supply relationships for 2025, based on Q3 guidance:

Product Category	2025 Shipment Guidance (Latest as of Q3 2025)	Segment
SPF Lumber (Board Feet)	2.6 to 2.7 billion	Lumber Segment
SYP Lumber (Board Feet)	2.4 to 2.5 billion	Lumber Segment
North America OSB (Square Feet, 3/8-inch basis)	6.3 to 6.5 billion	NA EWP
Europe OSB (Square Feet, 3/8-inch basis)	1.0 to 1.25 billion	Europe EWP

The company's ability to generate $195 million in Adjusted EBITDA in Q1 2025, representing a 13% margin, shows the effectiveness of managing supply to meet demand, even as the margin compressed to 6% ($84 million Adjusted EBITDA) in Q2 2025 due to softer demand.

The customer relationship strategy is supported by the company's physical footprint and operational flexibility:

• Operates across over 60 locations in Canada, the U.S., the UK, and Europe.
• Owns 34 lumber mills and 15 OSB facilities across North America.
• Focus on portfolio optimization that shifts a greater proportion of production to its lower cost mills.
• Maintained $546 million in cash and short-term investments as of September 26, 2025, ensuring liquidity to support customer commitments.

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) - Canvas Business Model: Channels

West Fraser Timber Co. Ltd. utilizes a multi-pronged distribution approach to move its lumber, engineered wood products, pulp, and paper across North America and globally.

Direct Sales to Large Industrial Customers

Direct sales channels target large-scale industrial users, including construction companies and other manufacturers needing high-volume, consistent supply.

• Primary customers include entities like BMC Stock Holdings, Bois Cascade, Builders FirstSource, and Doman Building Materials.
• The company supplies the Industrial sector directly from its mills.
• West Fraser Timber Co. Ltd. has 40 operations throughout Western Canada and the Southern United States, positioning them near key end-use markets.

Wholesale Distributors and Dealers in North America and Europe

A significant portion of volume moves through established wholesale networks serving the construction and remanufacturing industries.

West Fraser Timber Co. Ltd. employs wholesale lumber distribution to construction companies and serves remanufacturers and treating businesses through its sales channels. The geographic focus is heavily weighted toward the United States, which accounted for approximately 65% of sales in 2021, with 20% in Canada and 15% in Asia and other markets.

Product/Region	2025 Shipment Guidance/Target (3/8-inch basis)	Segment Adjusted EBITDA (Q1 2025)
North America OSB	6.3 to 6.5 billion square feet (Q3 2025 reiteration)	$125 million (NA EWP Segment, Q1 2025)
Europe OSB	1.0 to 1.25 billion square feet (2025 Guidance)	$(2) million (Europe EWP Segment, Q1 2025)

Big-Box Retailers for the Repair and Remodeling (R&R) Market

The channel mix includes direct sales to home improvement retailers to capture demand from the repair and remodeling sector, which remains relatively stable.

• Products are utilized for repair and remodeling applications.
• Repair and remodeling demand is noted as relatively stable, though somewhat subdued.

Global Shipping Network for International Exports

West Fraser Timber Co. Ltd. exports lumber and Medium Density Fiberboard (MDF) globally, supported by dedicated logistics and customer service infrastructure.

The company conducts export sales via its Canadian office, which includes customer service support in an office in Japan to manage Asian market demand. The logistics network relies on rail transportation across Canada and into the U.S., utilizing reload sites for efficient delivery. The impact of trade policy on this channel is significant; in Q3 2025, the Lumber segment recorded $67 million of export duty expense attributable to the finalization of AR6.

Geographic Sales Focus (2021 Data Context)	2025 Financial Snapshot	Logistics Detail
Asia and other markets	15% of 2021 Sales	Exports lumber and MDF around the world.
Canada	20% of 2021 Sales	Uses rail transportation for shipments.
United States	65% of 2021 Sales	Uses rail and trucks, with reload sites for JIT delivery.

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at West Fraser Timber Co. Ltd.'s customer base as of late 2025. The company serves diverse markets, but the core demand drivers for its North American lumber, OSB, and engineered wood panel products remain centered on housing and industrial uses. The financial context for 2025 shows volatility; for instance, third quarter sales were $1.307 billion, down from the second quarter's $1.532 billion, reflecting ongoing market uncertainty.

The most significant uses for West Fraser Timber Co. Ltd.'s North American lumber, OSB, and engineered wood panel products are clearly segmented, though the exact 2025 revenue split isn't published yet, we can use the 2024 breakdown as a strong proxy for the customer mix:

Customer Group	Product Application	2024 North America End-Use Percentage
Residential construction (new home builders)	Lumber	32%
Repair and Remodeling (R&R) contractors and consumers	Lumber	38%
Industrial users	Lumber	23%
Non-Residential & Other	Lumber	6%
New Residential	OSB	57%
R&R	OSB	24%
Industrial	OSB	10%

This table shows that for lumber, the Repair and Remodeling (R&R) market was the largest consumer in 2024 at 38%, closely followed by new residential construction at 32%. For OSB, the New Residential segment dominates at 57% of the end-use.

Residential construction (new home builders)

This group is a primary driver for the Lumber segment. West Fraser Timber Co. Ltd.'s CEO noted in Q1 2025 that new home construction showed signs of stabilization, with U.S. housing starts at an annualized rate of nearly 1,400,000 units in that quarter. The company's strategy is to remain prepared for an eventual market recovery, which hinges on this segment improving from the challenges posed by housing affordability.

Repair and Remodeling (R&R) contractors and consumers

R&R was the single largest end-use for North American lumber in 2024 at 38%. Demand from this segment was described as relatively stable but somewhat subdued in early 2025. This customer base relies on the company's products for ongoing maintenance and smaller-scale projects, often less sensitive to high mortgage rates than new builds, but still impacted by overall consumer spending confidence.

Industrial users (e.g., packaging, papers, tissue)

Industrial applications account for a meaningful portion of demand, taking 23% of North American lumber and 10% of OSB in 2024. This segment ties into broader economic activity beyond housing. The Pulp & Paper segment, which serves industrial customers for products like tissue, posted an Adjusted EBITDA of $7 million in Q1 2025, though it saw a loss of $(6) million by Q3 2025. Furthermore, the global pulp market faced disruption in 2025 due to U.S. tariffs affecting Chinese markets.

European construction and panel product markets

West Fraser Timber Co. Ltd. serves this market through its Europe Engineered Wood Products (Europe EWP) segment, which focuses on MDF, particleboard, and OSB panel products. Demand in Europe was expected to improve through 2025, despite ongoing macroeconomic uncertainties surrounding interest rates. The segment's financial performance was weak in early 2025, reporting an Adjusted EBITDA of $(2) million in Q1, but it managed a small positive $1 million by Q3 2025. The company reiterated guidance for 2025 OSB shipments in Europe to be in the range of 1.0 to 1.25 billion square feet (3/8-inch basis).

To keep your finger on the pulse of the company's operational health across these segments, track the quarterly Adjusted EBITDA figures; for example, the North America Engineered Wood Products (NA EWP) segment generated $125 million in Q1 2025, but this fell to a loss of $(15) million by Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) - Canvas Business Model: Cost Structure

West Fraser Timber Co. Ltd. operates with a cost structure heavily influenced by raw material availability and significant non-recurring charges, reflecting its operational scale across more than 50 facilities in Canada, the United States, the United Kingdom, and Europe.

Input costs showed mixed trends in late 2025; for instance, in Q3 2025, there was downward cost pressure for resins, while costs for chemicals and waxes remained relatively stable. Manufacturing costs for SPF and SYP units were higher due to reduced production, which was partially offset by lower OSB resin costs.

Key financial data points relevant to the cost and investment structure for the period ending late 2025 include:

Metric	Amount/Range (USD)	Period/Context
Projected 2025 Capital Expenditures	$400 million to $450 million	Full Year 2025 Guidance
Capital Expenditures	$90 million	Q3 2025
US Export Duty Expense	$67 million	Q3 2025, attributable to AR6 finalization
Projected Asset Impairment Loss	Approximately $200 million	Q4 2025, related to High Level OSB mill curtailment
Sales	$1.307 billion	Q3 2025

The impact of trade policy was a significant cost factor, with the Lumber segment in Q3 2025 including a $67 million export duty expense resulting from the finalization of Administrative Review 6 (AR6). This occurred as the U.S. administration also imposed a new 10% Section 232 tariff effective October 14, 2025.

A major non-cash charge impacting the cost structure in the final quarter of 2025 is the expected asset impairment loss of approximately $200 million. This loss is directly tied to the announced indefinite curtailment of the High Level, Alberta OSB mill, which will reduce capacity by 860 million square feet.

The capital allocation for the year reflects ongoing investment despite market conditions:

• 2025 capital expenditure guidance is set between $400 million and $450 million.
• Sustaining capital is projected at $225 million annually.
• Capital spending in Q3 2025 was $90 million.
• The company is wrapping up capital projects expected to lower costs once operationalized.

The company is focused on operational excellence and operationalizing strategic capital to drive down costs.

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) revenue streams right as the market is showing clear signs of a trough, so the numbers reflect that current pressure. The Trailing Twelve Months (TTM) revenue ending Q3 2025 for West Fraser Timber Co. Ltd. stood at approximately $5.70 Billion USD.

The most recent quarterly snapshot, Q3 2025 sales, came in at $1.307 billion USD. This top-line figure is derived from the core product segments that define how West Fraser Timber Co. Ltd. generates its income.

Here is the breakdown of the primary revenue sources based on the Q3 2025 sales figures:

Revenue Stream Category	Q3 2025 Revenue (USD)	Q3 2025 Percentage of Sales
Lumber Sales (SPF and SYP)	$622 Million	47.59%
Engineered Wood Products Sales (OSB, LVL, MDF)	$619 Million	47.36%
Pulp, Newsprint, and Wood Residuals Sales	$82 Million	6.27%
Corporate & Other	-$16 Million	-1.22%

The Engineered Wood Products (EWP) total above combines the North America EWP segment revenue of $491 Million and the Europe EWP segment revenue of $128 Million from Q3 2025.

Focusing on the specific product lines that feed into those main streams, you see the concentration of the business:

• Lumber sales are driven by Spruce-Pine-Fir (SPF) and Southern Yellow Pine (SYP) volumes.
• Engineered Wood Products sales heavily feature Oriented Strand Board (OSB) across North America and Europe.
• Pulp & Paper sales accounted for $82 Million in Q3 2025.

The company's geographic revenue concentration is also a key part of the revenue story, with the United States being the largest contributor historically, bringing in approximately 67.22% of total revenue in 2024.

You should note the specific shipment data points for Q3 2025, which directly impact the revenue recognized:

• SPF Shipments targeted for 2025 are between 2.6 to 2.7 billion board feet.
• SYP Shipments targeted for 2025 are between 2.4 to 2.5 billion board feet.
• North America OSB Shipments guidance for 2025 is 6,300 to 6,500 MMsf 3/8".

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