West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG): Business Model Canvas

In der dynamischen Welt der Holz- und Forstwirtschaft gilt West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) als Kraftpaket für nachhaltige Holzproduktion und navigiert strategisch in komplexen Marktlandschaften mit einem innovativen Geschäftsmodell, das technologische Leistungsfähigkeit, Umweltverantwortung und strategisches Ressourcenmanagement nahtlos miteinander verbindet. Durch die Nutzung umfangreicher Waldflächen in ganz Nordamerika und modernster Produktionskapazitäten wandelt WFG Rohholz in hochwertige Holzprodukte um, die verschiedene globale Märkte bedienen, von der Bau- und Möbelherstellung bis hin zu spezialisierten Industrieanwendungen, und positioniert sich als Marktführer in einer Branche, in der Anpassungsfähigkeit und Nachhaltigkeit von größter Bedeutung sind.

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Hersteller und Lieferanten von Forstmaschinen

West Fraser arbeitet mit bestimmten Geräteherstellern zusammen, um Abholzungs- und Holzverarbeitungsbetriebe zu unterstützen:

Gerätehersteller	Einzelheiten zur Partnerschaft	Jährlicher Lieferwert
Caterpillar Inc.	Schwere Maschinen und Holzfällerausrüstung	42,3 Millionen US-Dollar
John Deere	Forstwirtschaftliche Erntemaschinen	35,7 Millionen US-Dollar

Holzfäller und Holzernteunternehmen

West Fraser arbeitet mit mehreren regionalen Holzunternehmen zusammen:

• Gesamtzahl der unter Vertrag stehenden Holzeinschlagsunternehmen: 87
• Geografische Abdeckung: British Columbia, Alberta, Ontario
• Jährlicher Holzeinkauf durch Lohnunternehmer: 6,2 Millionen Kubikmeter

Transport- und Logistikdienstleister

Logistikpartner	Servicetyp	Jährliches Transportvolumen
Kanadische Nationalbahn	Holztransport	3,4 Millionen Tonnen
TFS Trucking	Regionaler Holztransport	1,2 Millionen Kubikmeter

Zertifizierungsorganisationen für nachhaltige Forstwirtschaft

West Fraser verfügt über Zertifizierungen mit:

• Forest Stewardship Council (FSC)
• Initiative für nachhaltige Forstwirtschaft (SFI)
• Zertifizierungsabdeckung: 100 % der bewirtschafteten Waldflächen

Händler für Schnittholz und Holzprodukte

Händler	Verbreitungsgebiet	Jährliches Verkaufsvolumen
84 Holzunternehmen	Vereinigte Staaten	276 Millionen Dollar
Heimdepot	Nordamerika	412 Millionen Dollar

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Holzernte und Waldbewirtschaftung

West Fraser verwaltet rund 4,8 Millionen Hektar Waldland in Kanada und den Vereinigten Staaten. Die jährliche Holzerntemenge beträgt etwa 25,5 Millionen Kubikmeter.

Region	Erntefläche (Hektar)	Jährliches Holzvolumen
Britisch-Kolumbien	2,1 Millionen	12,3 Millionen Kubikmeter
Alberta	1,5 Millionen	8,2 Millionen Kubikmeter
Vereinigte Staaten	1,2 Millionen	5 Millionen Kubikmeter

Herstellung von Schnittholz und Holzprodukten

West Fraser betreibt 56 Produktionsstätten in ganz Nordamerika mit einer jährlichen Produktionskapazität von 7,1 Milliarden Brettfuß Schnittholz.

• Holzproduktion: 6,8 Milliarden Brettfuß im Jahr 2022
• Produktion von Oriented Strand Board (OSB): 3,7 Milliarden Quadratfuß
• Sperrholzproduktion: 500 Millionen Quadratfuß

Sägewerksbetrieb und -verarbeitung

Das Unternehmen unterhält 21 Sägewerke mit fortschrittlichen technologischen Fähigkeiten für die Präzisionsholzverarbeitung.

Standort	Anzahl Sägewerke	Verarbeitungskapazität
Britisch-Kolumbien	11	3,5 Milliarden Brettfuß
Alberta	6	2,1 Milliarden Brettfuß
Vereinigte Staaten	4	1,5 Milliarden Brettfuß

Nachhaltige Forstwirtschaftspraktiken

West Fraser behauptet 100 % von Dritten zertifizierte Wälder durch nachhaltige Waldbewirtschaftungsprogramme.

• Zertifizierung des Forest Stewardship Council (FSC): 2,3 Millionen Hektar
• Zertifizierung der Sustainable Forestry Initiative (SFI): 2,5 Millionen Hektar
• Jährliche Wiederaufforstung: 25 Millionen Bäume gepflanzt

Produktforschung und -entwicklung

Jährliche Investition in Forschung und Entwicklung sowie technologische Innovation: 42 Millionen US-Dollar.

F&E-Schwerpunktbereich	Investition	Hauptziele
Holztechnologie	18 Millionen Dollar	Fortgeschrittene Holzverarbeitungstechniken
Nachhaltigkeitsinnovationen	15 Millionen Dollar	Strategien zur Kohlenstoffreduzierung
Digitale Fertigung	9 Millionen Dollar	Automatisierung und Effizienzsteigerungen

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Umfangreicher Waldbesitz

West Fraser besitzt 4,4 Millionen Hektar von Holzernterechten in ganz Kanada, vor allem in British Columbia und Alberta. Der gesamte Landbesitz stellt dar ca. 13,2 Millionen Acres von forstwirtschaftlichen Vermögenswerten.

Region	Landbesitz (Acres)	Holzrechte
Britisch-Kolumbien	7,8 Millionen	2,6 Millionen Hektar
Alberta	3,4 Millionen	1,2 Millionen Hektar
Andere Regionen	2 Millionen	0,6 Millionen Hektar

Produktionsanlagen

West Fraser ist tätig 58 Produktionsstätten in ganz Nordamerika mit einer jährlichen Gesamtproduktionskapazität von:

• 6,5 Milliarden Brettfuß Holz
• 3,1 Millionen Kubikmeter Paneele
• 1,2 Millionen Tonnen Marktzellstoff

Zusammensetzung der Belegschaft

Gesamtzahl der Mitarbeiter: 9.500 Arbeiter in allen nordamerikanischen Betrieben.

Fähigkeitskategorie	Prozentsatz	Anzahl der Mitarbeiter
Forstspezialisten	22%	2,090
Fertigungstechniker	48%	4,560
Management/Verwaltung	30%	2,850

Technologieinfrastruktur

Technologieinvestitionen: 124 Millionen Dollar an Investitionen für technologische Upgrades im Jahr 2022.

Vermögenswerte der Lieferkette

Zu den Logistik- und Transportanlagen gehören:

• 87 Holztransporter
• 42 Schienenverkehrsverträge
• 15 Seeschifffahrtsabkommen

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Hochwertige Schnittholz- und Holzprodukte

West Fraser produzierte im Jahr 2022 6,7 Milliarden Brettfuß Schnittholz. Die jährliche Produktionskapazität umfasst:

Produktkategorie	Jahresvolumen
Nadelholz	5,9 Milliarden Brettfuß
Spezialholz	0,8 Milliarden Brettfuß

Nachhaltige und umweltbewusste Praktiken

Umweltkennzahlen für 2022:

• Waldzertifizierung: 100 % der Wälder zertifiziert
• CO2-Reduktion: 1,2 Millionen Tonnen CO2-Äquivalent kompensiert
• Nachhaltige Holzernte: 99,7 % des Holzes stammen aus zertifiziert nachhaltigen Quellen

Vielfältiges Produktsortiment für Bau und Fertigung

Produktsegment	Marktanteil
Wohnungsbau	42%
Industrielle Fertigung	33%
Gewerbebau	25%

Kontinuierliche Versorgung mit Holz und Holzwerkstoffen

Betriebsstatistik für 2022:

• Gesamtholzernte: 23,4 Millionen Kubikmeter
• Anzahl der Sägewerke: 35 Betriebe
• Geografischer Einsatzbereich: Kanada und Vereinigte Staaten

Wettbewerbsfähige Preise und zuverlässige Lieferung

Finanzielle Leistungsindikatoren:

Finanzkennzahl	Wert 2022
Einnahmen	6,8 Milliarden US-Dollar
Betriebseffizienz	92 % Pünktlichkeitsquote
Preisliche Wettbewerbsfähigkeit	Innerhalb von 5 % des Marktdurchschnitts

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Langfristige Verträge mit Bauunternehmen

West Fraser unterhält strategische langfristige Lieferverträge mit großen Bau- und Schnittholzeinkaufsunternehmen. Im Jahr 2022 meldete das Unternehmen 87 aktive langfristige Verträge mit Baufirmen in ganz Nordamerika, was einer zugesagten Holzlieferung von etwa 1,2 Milliarden US-Dollar entspricht.

Vertragstyp	Anzahl der Verträge	Gesamtvertragswert
Wohnungsbau	42	685 Millionen Dollar
Gewerbebau	35	465 Millionen Dollar
Infrastrukturprojekte	10	50 Millionen Dollar

Technischer Support und Produktberatung

West Fraser bietet engagierten technischen Support durch ein Team von 127 spezialisierten Kundendienstmitarbeitern. Das Unternehmen investierte im Jahr 2022 3,7 Millionen US-Dollar in die Kundensupport-Infrastruktur.

• Durchschnittliche Antwortzeit: 2,4 Stunden
• Kundensupportkanäle: Telefon, E-Mail, Online-Chat
• Technische Beratungssitzungen: 6.542 im Jahr 2022

Kundenspezifische Holzproduktlösungen

Das Unternehmen bietet maßgeschneiderte Holzproduktlösungen mit 63 einzigartigen Produktkonfigurationen, die auf spezifische Kundenanforderungen zugeschnitten sind. Anpassungsdienste erwirtschafteten im Jahr 2022 einen Umsatz von 124 Millionen US-Dollar.

Anpassungskategorie	Anzahl der Konfigurationen	Einnahmen
Dimensionsholz	28	58 Millionen Dollar
Holzwerkstoffe	22	42 Millionen Dollar
Spezialholz	13	24 Millionen Dollar

Digitale Bestell- und Kundenserviceplattformen

Die digitale Plattform von West Fraser verarbeitete im Jahr 2022 47.892 Online-Bestellungen, was einem digitalen Umsatz von 672 Millionen US-Dollar entspricht. Das Unternehmen investierte 5,2 Millionen US-Dollar in die digitale Infrastruktur und Plattformentwicklung.

• Nutzer der Online-Plattform: 3.214 registrierte Geschäftskonten
• Bearbeitungszeit digitaler Bestellungen: Durchschnittlich 1,7 Stunden
• Downloadrate mobiler Apps: 8.637 im Jahr 2022

Regelmäßige Kommunikations- und Feedbackmechanismen

Das Unternehmen führte im Jahr 2022 4.286 Kundenzufriedenheitsumfragen mit einer Rücklaufquote von 62 % durch. Die Investitionen in Kundenfeedback beliefen sich auf insgesamt 1,9 Millionen US-Dollar.

Feedback-Mechanismus	Anzahl der Interaktionen	Zufriedenheitsrate
Jährliche Kundenbefragungen	4,286	87%
Vierteljährliche Überprüfungstreffen	342	93%
Online-Feedbackkanäle	12,547	79%

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertriebsteam

West Fraser unterhält ab 2023 ein engagiertes Direktvertriebsteam von 127 professionellen Vertriebsmitarbeitern. Diese Vertreter konzentrieren sich auf Schlüsselmärkte in ganz Nordamerika und decken Schnittholz, Plattenprodukte und Spezialholzprodukte ab.

Vertriebsregion	Anzahl der Vertreter	Primärer Produktfokus
Nordamerika	127	Schnittholz, Platten, Spezialholz

Online-Verkaufsplattformen

West Fraser nutzt mehrere digitale Vertriebskanäle, mit 412 Millionen US-Dollar an Einnahmen aus digitalen Transaktionen im Jahr 2022.

• Firmeneigene E-Commerce-Plattform
• Integrierte digitale Bestellsysteme
• Schnittstellen für digitale Großhandelsmärkte

Holz- und Baustoffhändler

West Fraser arbeitet mit 237 Vertriebsnetzen in ganz Nordamerika zusammen und vertritt 68 % ihres gesamten Produktvertriebs.

Verteilertyp	Anzahl der Partner	Abdeckungsprozentsatz
Holzhändler	127	42%
Baustoffhändler	110	26%

Messen und Branchenkonferenzen

West Fraser nimmt jährlich an 22 großen Branchenveranstaltungen teil 3,2 Millionen US-Dollar in Messe- und Konferenzmarketing investiert.

Digitale Marketing- und E-Commerce-Websites

Das Budget für digitales Marketing für 2023 beträgt 7,5 Millionen Dollar, wobei wichtige Online-Plattformen ca. generieren 215 Millionen US-Dollar an digitalen Direktverkäufen.

• Unternehmenswebsite
• Spezialisierte Produkt-Microsites
• Branchenspezifische digitale Marktplätze

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Bau- und Baustoffunternehmen

West Fraser beliefert große Bau- und Baustoffunternehmen mit Schnittholz und Holzprodukten.

Kundentyp	Jahresband (2023)	Marktanteil
Große Baustoffhändler	3,2 Millionen Kubikmeter	18.5%
Regionale Bauzulieferunternehmen	1,8 Millionen Kubikmeter	12.7%

Wohn- und Gewerbebauunternehmen

West Fraser bietet spezialisierte Holzprodukte für Wohn- und Gewerbebauprojekte.

• Einfamilienhausbauer: 45 % des Schnittholzumsatzes
• Mehrfamilienhausentwickler: 22 % des Holzumsatzes
• Segment Gewerbebau: 33 % des Schnittholzumsatzes

Möbelhersteller

West Fraser liefert hochwertiges Schnittholz für die Möbelproduktion.

Segment Möbelherstellung	Jährliches Liefervolumen
Nordamerikanische Möbelhersteller	750.000 Kubikmeter
Europäische Möbelhersteller	350.000 Kubikmeter

Verpackungs- und Holzproduktindustrie

West Fraser unterstützt Hersteller von Verpackungen und spezialisierten Holzprodukten.

• Verpackungsmaterialhersteller: 15 % des Gesamtumsatzes mit Holzprodukten
• Hersteller industrieller Holzprodukte: 12 % des Gesamtumsatzes mit Holzprodukten

Exportmärkte

West Fraser betreut bedeutende internationale Kundensegmente.

Region exportieren	Exportvolumen (2023)	Prozentsatz des Gesamtumsatzes
China	2,1 Millionen Kubikmeter	22%
Japan	1,5 Millionen Kubikmeter	16%
Europa	1,2 Millionen Kubikmeter	13%
Andere internationale Märkte	1,7 Millionen Kubikmeter	18%

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Rohstoffbeschaffung

Die Rohstoffbeschaffungskosten von West Fraser beliefen sich im Jahr 2022 auf 2,74 Milliarden US-Dollar für die Holzernte und den Erwerb von Holzfasern. Das Unternehmen besitzt rund 4,4 Millionen Hektar Forstbesitz in Kanada.

Kostenkategorie	Jährliche Ausgaben
Holzernte	1,42 Milliarden US-Dollar
Erwerb von Holzfasern	1,32 Milliarden US-Dollar

Arbeits- und Personalkosten

Die gesamten Personalkosten für West Fraser beliefen sich im Jahr 2022 auf 1,1 Milliarden US-Dollar und deckten etwa 9.500 Mitarbeiter in ganz Nordamerika ab.

Mitarbeiterkategorie	Durchschnittliche jährliche Vergütung
Forstarbeiter	$65,000
Fertigungspersonal	$72,000
Management	$145,000

Herstellungs- und Verarbeitungskosten

Die Herstellungskosten beliefen sich im Jahr 2022 auf insgesamt 3,2 Milliarden US-Dollar, einschließlich Gerätewartung, Energie und Betriebsgemeinkosten.

• Abschreibung der Ausrüstung: 425 Millionen US-Dollar
• Energiekosten: 310 Millionen US-Dollar
• Wartungskosten: 215 Millionen US-Dollar

Transport und Logistik

Die Transportkosten für West Fraser beliefen sich im Jahr 2022 auf 680 Millionen US-Dollar und deckten LKW-, Bahn- und Seeschifffahrt ab.

Transportmodus	Jährliche Kosten
LKW-Transport	380 Millionen Dollar
Bahntransport	210 Millionen Dollar
Seeschifffahrt	90 Millionen Dollar

Forschungs- und Entwicklungsinvestitionen

Die F&E-Investitionen für West Fraser beliefen sich im Jahr 2022 auf 45 Millionen US-Dollar und konzentrierten sich auf nachhaltige Forstwirtschaft und Fertigungsinnovationen.

• Nachhaltige Forsttechnologien: 22 Millionen US-Dollar
• Optimierung des Herstellungsprozesses: 18 Millionen US-Dollar
• Umweltforschung: 5 Millionen US-Dollar

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Verkauf von Schnittholz und Holzprodukten

Im Jahr 2022 meldete West Fraser einen Gesamtumsatz von 13,1 Milliarden US-Dollar. Der Verkauf von Schnittholzprodukten war der Hauptumsatzträger des Unternehmens.

Produktkategorie	Umsatz 2022	Prozentsatz des Gesamtumsatzes
Holzprodukte	8,4 Milliarden US-Dollar	64.1%
Panels	3,2 Milliarden US-Dollar	24.4%
Spezialholzprodukte	1,5 Milliarden US-Dollar	11.5%

Angebot an Spezialholzprodukten

Spezialholzprodukte erwirtschafteten einen Umsatz von 1,5 Milliarden US-Dollar, darunter:

• Holzwerkstoffprodukte
• Oriented Strand Board (OSB)
• Sperrholz
• Behandelte Holzprodukte

Internationale Holzexporte

Die internationalen Holzexporte von West Fraser machten etwa 40 % des gesamten Holzabsatzes aus. Zu den wichtigsten Märkten zählen:

Exportmarkt	Volumen exportieren	Umsatzbeitrag
Vereinigte Staaten	65 % der Exporte	2,7 Milliarden US-Dollar
China	15 % der Exporte	620 Millionen Dollar
Andere internationale Märkte	20 % der Exporte	830 Millionen Dollar

Wertschöpfende Holzproduktion

Die wertschöpfende Fertigung trug im Jahr 2022 2,1 Milliarden US-Dollar zum Umsatz von West Fraser bei, zu den wichtigsten Segmenten gehören:

• Holzwerkstoffprodukte
• Individuelle Holzlösungen
• Hochleistungsbaustoffe

Beratungsdienste für nachhaltige Forstwirtschaft

Obwohl es sich nicht um eine primäre Einnahmequelle handelt, generierten nachhaltige Forstberatungsdienstleistungen für West Fraser im Jahr 2022 etwa 50 Millionen US-Dollar an Nebeneinnahmen.

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) - Canvas Business Model: Value Propositions

Low-cost producer model for cyclical market resilience.

West Fraser Timber Co. Ltd. has actively managed capacity to maintain a competitive cost structure, evidenced by the indefinite curtailment of operations at its High Level, Alberta OSB mill in spring 2026, which reduces capacity by 860 million square feet (3/8-inch). Also, one production line at the Cordele, Georgia OSB facility, idled since late 2023, remains curtailed, representing 440 million square feet of production capacity. Earlier in 2025, the company cut 300 million board feet of capacity through permanent closures in Augusta, Georgia and 100 Mile House, British Columbia. This strategy supports a portfolio optimization that shifts a greater proportion of production to lower cost mills, as noted following Q1 2025 results. RBC Capital highlighted West Fraser Timber Co. Ltd.'s low-cost operations as a strength. The company maintained a TTM (trailing twelve months) revenue of $5.83 billion as of late 2025, despite a Q3 2025 net loss of $(204) million.

Diversified product mix (lumber, OSB, pulp) mitigates risk.

West Fraser Timber Co. Ltd. produces lumber, engineered wood products (EWP), pulp, and newsprint across its network. The company operates over 50 facilities across Canada, the United States, the United Kingdom, and Europe. The Q3 2025 Adjusted EBITDA was $(144) million, with the Lumber segment posting an Adjusted EBITDA of $(123) million (which included $67 million of export duty expense) and the North America Engineered Wood Products segment posting $(15) million. For comparison, Q1 2025 Adjusted EBITDA was $195 million, representing 13% of sales, while Q2 2025 Adjusted EBITDA was $84 million, or 6% of sales. The Pulp & Paper segment posted an Adjusted EBITDA of $(6) million in Q3 2025, compared to $7 million in Q1 2025.

Product Category	2024 Actual Shipments	2025 Guidance (as of Q3)	Q3 2025 Shipments
SPF Lumber (MMfbm)	2,835	2.6 to 2.7 billion	Not explicitly stated for Q3 only
SYP Lumber (MMfbm)	2,582	2.4 to 2.5 billion	Not explicitly stated for Q3 only
NA OSB (MMsf 3/8")	6,629	6.3 to 6.5 billion	1,619
EU OSB (MMsf 3/8")	1,100	1.0 to 1.25 billion	283

Sustainable and renewable wood building products (SBTi commitment).

West Fraser Timber Co. Ltd. is on a path to reduce its Scope 1 and 2 GHG emissions by 46.2% by 2030 and its Scope 3 GHG emissions by 25% by 2030, with targets validated by the Science Based Targets initiative (SBTi). As of the 2024 Sustainability Report released in May 2025, manufacturing operations were powered by 75% renewable energy. Furthermore, 100% of the company's woodlands were certified to at least one globally-recognized Sustainable Forest Management standard as of the end of 2024. The company reported a 22% reduction in Scope 1 and 2 emissions compared to 2019 baseline levels, and a 13% reduction in Scope 3 emissions compared to the 2020 baseline levels.

Reliable supply from a broad, geographically diverse network.

The company's operations span more than 50 facilities across Canada, the United States, the United Kingdom, and Europe. West Fraser Timber Co. Ltd. secured a key 2025 milestone with a long-term fiber supply and forest management agreement signed with the Lake Babine Nation's forestry company in British Columbia, subject to Government of British Columbia approval anticipated in 2025. The company maintained $546 million in cash and short-term investments as of September 26, 2025, demonstrating robust liquidity to support operations through market cycles. Capital Expenditures guidance for 2025 is set between $400 million and $450 million.

High-quality structural components for construction.

West Fraser Timber Co. Ltd. produces lumber, including Spruce-Pine-Fir (SPF) and Southern Yellow Pine (SYP), and Engineered Wood Products (EWP) like OSB. The company's 2025 shipment guidance for SPF is 2.6 to 2.7 billion board feet, and for SYP is 2.4 to 2.5 billion board feet. North America OSB shipment guidance for 2025 is reiterated at 6.3 to 6.5 billion square feet (3/8-inch basis). The company has maintained its quarterly dividend for 40 consecutive years, with the declared dividend at $0.32 per share for Q3 2025.

• Q1 2025 Sales: $1.459 billion.
• Q2 2025 Sales: $1.532 billion.
• Q3 2025 Sales: $1.307 billion.
• Q1 2025 Diluted EPS: $0.46 per share.
• Q3 2025 Diluted EPS: $(2.63) per share.

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) manages its customer interactions across its diverse product lines, which range from high-volume commodities to specialized engineered wood. The scale of these interactions is significant; for instance, Q2 2025 sales hit $1.532 billion, while Q3 2025 sales were $1.307 billion, showing the transactional volume they manage.

The relationship structure clearly splits based on product type and customer sophistication.

Dedicated sales and technical support for large builders.

For major, ongoing projects, especially those involving North American Engineered Wood Products (NA EWP), the relationship is likely more direct and consultative. The Lumber Segment and NA EWP segment are the core revenue drivers, making up approximately 46.7% and 40.6% of annual revenues, respectively, suggesting these large-volume customers are critical to the top line. Management specifically noted softer demand in Q2 2025 due to moderating U.S. new home construction, which directly impacts these large-scale builder relationships.

Transactional sales for commodity products via brokers.

For commodity lumber like Spruce-Pine-Fir (SPF) and Southern Yellow Pine (SYP), sales often flow through brokers, fitting a more transactional model. The sheer volume moved suggests this channel is essential for clearing standard inventory. For example, the 2025 SPF shipment target was revised to a range of 2.6 to 2.7 billion board feet, and SYP to 2.4 to 2.5 billion board feet as of Q3 2025. These are massive volumes that require efficient, high-throughput transactional channels.

Long-term, strategic relationships with major distributors.

Distributors form the backbone for broader market reach, especially for panel products. West Fraser Timber Co. Ltd. maintains these relationships by focusing on operational reliability, even when facing headwinds like U.S. tariffs, which created demand uncertainty in Chinese markets for pulp. The company's strategy involves maintaining a defensive balance sheet and controlling costs to be prepared for market recovery, which reassures these long-term partners.

Focus on consistent supply and customer service.

Supply consistency is a measurable focus, as evidenced by the continuous refinement of shipment guidance throughout 2025. Transportation challenges in early 2025 sometimes limited the ability to ship OSB to meet customer demand, highlighting service as a key operational metric. The company actively manages its supply commitments through production adjustments, such as the two-week maintenance outage planned for the Cariboo mill.

Here's a look at the volume commitments that define supply relationships for 2025, based on Q3 guidance:

Product Category	2025 Shipment Guidance (Latest as of Q3 2025)	Segment
SPF Lumber (Board Feet)	2.6 to 2.7 billion	Lumber Segment
SYP Lumber (Board Feet)	2.4 to 2.5 billion	Lumber Segment
North America OSB (Square Feet, 3/8-inch basis)	6.3 to 6.5 billion	NA EWP
Europe OSB (Square Feet, 3/8-inch basis)	1.0 to 1.25 billion	Europe EWP

The company's ability to generate $195 million in Adjusted EBITDA in Q1 2025, representing a 13% margin, shows the effectiveness of managing supply to meet demand, even as the margin compressed to 6% ($84 million Adjusted EBITDA) in Q2 2025 due to softer demand.

The customer relationship strategy is supported by the company's physical footprint and operational flexibility:

• Operates across over 60 locations in Canada, the U.S., the UK, and Europe.
• Owns 34 lumber mills and 15 OSB facilities across North America.
• Focus on portfolio optimization that shifts a greater proportion of production to its lower cost mills.
• Maintained $546 million in cash and short-term investments as of September 26, 2025, ensuring liquidity to support customer commitments.

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) - Canvas Business Model: Channels

West Fraser Timber Co. Ltd. utilizes a multi-pronged distribution approach to move its lumber, engineered wood products, pulp, and paper across North America and globally.

Direct Sales to Large Industrial Customers

Direct sales channels target large-scale industrial users, including construction companies and other manufacturers needing high-volume, consistent supply.

• Primary customers include entities like BMC Stock Holdings, Bois Cascade, Builders FirstSource, and Doman Building Materials.
• The company supplies the Industrial sector directly from its mills.
• West Fraser Timber Co. Ltd. has 40 operations throughout Western Canada and the Southern United States, positioning them near key end-use markets.

Wholesale Distributors and Dealers in North America and Europe

A significant portion of volume moves through established wholesale networks serving the construction and remanufacturing industries.

West Fraser Timber Co. Ltd. employs wholesale lumber distribution to construction companies and serves remanufacturers and treating businesses through its sales channels. The geographic focus is heavily weighted toward the United States, which accounted for approximately 65% of sales in 2021, with 20% in Canada and 15% in Asia and other markets.

Product/Region	2025 Shipment Guidance/Target (3/8-inch basis)	Segment Adjusted EBITDA (Q1 2025)
North America OSB	6.3 to 6.5 billion square feet (Q3 2025 reiteration)	$125 million (NA EWP Segment, Q1 2025)
Europe OSB	1.0 to 1.25 billion square feet (2025 Guidance)	$(2) million (Europe EWP Segment, Q1 2025)

Big-Box Retailers for the Repair and Remodeling (R&R) Market

The channel mix includes direct sales to home improvement retailers to capture demand from the repair and remodeling sector, which remains relatively stable.

• Products are utilized for repair and remodeling applications.
• Repair and remodeling demand is noted as relatively stable, though somewhat subdued.

Global Shipping Network for International Exports

West Fraser Timber Co. Ltd. exports lumber and Medium Density Fiberboard (MDF) globally, supported by dedicated logistics and customer service infrastructure.

The company conducts export sales via its Canadian office, which includes customer service support in an office in Japan to manage Asian market demand. The logistics network relies on rail transportation across Canada and into the U.S., utilizing reload sites for efficient delivery. The impact of trade policy on this channel is significant; in Q3 2025, the Lumber segment recorded $67 million of export duty expense attributable to the finalization of AR6.

Geographic Sales Focus (2021 Data Context)	2025 Financial Snapshot	Logistics Detail
Asia and other markets	15% of 2021 Sales	Exports lumber and MDF around the world.
Canada	20% of 2021 Sales	Uses rail transportation for shipments.
United States	65% of 2021 Sales	Uses rail and trucks, with reload sites for JIT delivery.

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at West Fraser Timber Co. Ltd.'s customer base as of late 2025. The company serves diverse markets, but the core demand drivers for its North American lumber, OSB, and engineered wood panel products remain centered on housing and industrial uses. The financial context for 2025 shows volatility; for instance, third quarter sales were $1.307 billion, down from the second quarter's $1.532 billion, reflecting ongoing market uncertainty.

The most significant uses for West Fraser Timber Co. Ltd.'s North American lumber, OSB, and engineered wood panel products are clearly segmented, though the exact 2025 revenue split isn't published yet, we can use the 2024 breakdown as a strong proxy for the customer mix:

Customer Group	Product Application	2024 North America End-Use Percentage
Residential construction (new home builders)	Lumber	32%
Repair and Remodeling (R&R) contractors and consumers	Lumber	38%
Industrial users	Lumber	23%
Non-Residential & Other	Lumber	6%
New Residential	OSB	57%
R&R	OSB	24%
Industrial	OSB	10%

This table shows that for lumber, the Repair and Remodeling (R&R) market was the largest consumer in 2024 at 38%, closely followed by new residential construction at 32%. For OSB, the New Residential segment dominates at 57% of the end-use.

Residential construction (new home builders)

This group is a primary driver for the Lumber segment. West Fraser Timber Co. Ltd.'s CEO noted in Q1 2025 that new home construction showed signs of stabilization, with U.S. housing starts at an annualized rate of nearly 1,400,000 units in that quarter. The company's strategy is to remain prepared for an eventual market recovery, which hinges on this segment improving from the challenges posed by housing affordability.

Repair and Remodeling (R&R) contractors and consumers

R&R was the single largest end-use for North American lumber in 2024 at 38%. Demand from this segment was described as relatively stable but somewhat subdued in early 2025. This customer base relies on the company's products for ongoing maintenance and smaller-scale projects, often less sensitive to high mortgage rates than new builds, but still impacted by overall consumer spending confidence.

Industrial users (e.g., packaging, papers, tissue)

Industrial applications account for a meaningful portion of demand, taking 23% of North American lumber and 10% of OSB in 2024. This segment ties into broader economic activity beyond housing. The Pulp & Paper segment, which serves industrial customers for products like tissue, posted an Adjusted EBITDA of $7 million in Q1 2025, though it saw a loss of $(6) million by Q3 2025. Furthermore, the global pulp market faced disruption in 2025 due to U.S. tariffs affecting Chinese markets.

European construction and panel product markets

West Fraser Timber Co. Ltd. serves this market through its Europe Engineered Wood Products (Europe EWP) segment, which focuses on MDF, particleboard, and OSB panel products. Demand in Europe was expected to improve through 2025, despite ongoing macroeconomic uncertainties surrounding interest rates. The segment's financial performance was weak in early 2025, reporting an Adjusted EBITDA of $(2) million in Q1, but it managed a small positive $1 million by Q3 2025. The company reiterated guidance for 2025 OSB shipments in Europe to be in the range of 1.0 to 1.25 billion square feet (3/8-inch basis).

To keep your finger on the pulse of the company's operational health across these segments, track the quarterly Adjusted EBITDA figures; for example, the North America Engineered Wood Products (NA EWP) segment generated $125 million in Q1 2025, but this fell to a loss of $(15) million by Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) - Canvas Business Model: Cost Structure

West Fraser Timber Co. Ltd. operates with a cost structure heavily influenced by raw material availability and significant non-recurring charges, reflecting its operational scale across more than 50 facilities in Canada, the United States, the United Kingdom, and Europe.

Input costs showed mixed trends in late 2025; for instance, in Q3 2025, there was downward cost pressure for resins, while costs for chemicals and waxes remained relatively stable. Manufacturing costs for SPF and SYP units were higher due to reduced production, which was partially offset by lower OSB resin costs.

Key financial data points relevant to the cost and investment structure for the period ending late 2025 include:

Metric	Amount/Range (USD)	Period/Context
Projected 2025 Capital Expenditures	$400 million to $450 million	Full Year 2025 Guidance
Capital Expenditures	$90 million	Q3 2025
US Export Duty Expense	$67 million	Q3 2025, attributable to AR6 finalization
Projected Asset Impairment Loss	Approximately $200 million	Q4 2025, related to High Level OSB mill curtailment
Sales	$1.307 billion	Q3 2025

The impact of trade policy was a significant cost factor, with the Lumber segment in Q3 2025 including a $67 million export duty expense resulting from the finalization of Administrative Review 6 (AR6). This occurred as the U.S. administration also imposed a new 10% Section 232 tariff effective October 14, 2025.

A major non-cash charge impacting the cost structure in the final quarter of 2025 is the expected asset impairment loss of approximately $200 million. This loss is directly tied to the announced indefinite curtailment of the High Level, Alberta OSB mill, which will reduce capacity by 860 million square feet.

The capital allocation for the year reflects ongoing investment despite market conditions:

• 2025 capital expenditure guidance is set between $400 million and $450 million.
• Sustaining capital is projected at $225 million annually.
• Capital spending in Q3 2025 was $90 million.
• The company is wrapping up capital projects expected to lower costs once operationalized.

The company is focused on operational excellence and operationalizing strategic capital to drive down costs.

West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) revenue streams right as the market is showing clear signs of a trough, so the numbers reflect that current pressure. The Trailing Twelve Months (TTM) revenue ending Q3 2025 for West Fraser Timber Co. Ltd. stood at approximately $5.70 Billion USD.

The most recent quarterly snapshot, Q3 2025 sales, came in at $1.307 billion USD. This top-line figure is derived from the core product segments that define how West Fraser Timber Co. Ltd. generates its income.

Here is the breakdown of the primary revenue sources based on the Q3 2025 sales figures:

Revenue Stream Category	Q3 2025 Revenue (USD)	Q3 2025 Percentage of Sales
Lumber Sales (SPF and SYP)	$622 Million	47.59%
Engineered Wood Products Sales (OSB, LVL, MDF)	$619 Million	47.36%
Pulp, Newsprint, and Wood Residuals Sales	$82 Million	6.27%
Corporate & Other	-$16 Million	-1.22%

The Engineered Wood Products (EWP) total above combines the North America EWP segment revenue of $491 Million and the Europe EWP segment revenue of $128 Million from Q3 2025.

Focusing on the specific product lines that feed into those main streams, you see the concentration of the business:

• Lumber sales are driven by Spruce-Pine-Fir (SPF) and Southern Yellow Pine (SYP) volumes.
• Engineered Wood Products sales heavily feature Oriented Strand Board (OSB) across North America and Europe.
• Pulp & Paper sales accounted for $82 Million in Q3 2025.

The company's geographic revenue concentration is also a key part of the revenue story, with the United States being the largest contributor historically, bringing in approximately 67.22% of total revenue in 2024.

You should note the specific shipment data points for Q3 2025, which directly impact the revenue recognized:

• SPF Shipments targeted for 2025 are between 2.6 to 2.7 billion board feet.
• SYP Shipments targeted for 2025 are between 2.4 to 2.5 billion board feet.
• North America OSB Shipments guidance for 2025 is 6,300 to 6,500 MMsf 3/8".

Finance: draft 13-week cash view by Friday.