Westport Fuel Systems Inc. (WPRT): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le paysage rapide en évolution du transport propre, Westport Fuel Systems Inc. (WPRT) apparaît comme une force pionnière, transformant la façon dont les industries abordent la mobilité durable. En pontant ingénieusement les technologies de carburant alternatives avec l'ingénierie de pointe, cette entreprise innovante redéfinit l'empreinte environnementale du transport grâce à des systèmes sophistiqués de gaz naturel et d'hydrogène. Leur toile complète du modèle commercial révèle une approche stratégique qui non seulement relève des défis de décarbonisation mondiale, mais fournit également des solutions économiquement convaincantes pour le transport commercial, les constructeurs de véhicules lourds et les adoptants de technologies environnementales.

Westport Fuel Systems Inc. (WPRT) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Collaboration stratégique avec les fabricants de moteurs

Westport Fuel Systems maintient un partenariat critique avec Cummins Inc., un leader mondial de la technologie du pouvoir. En 2024, leur coentreprise, Cummins Westport Inc., se concentre sur les technologies du moteur au gaz naturel.

Partenaire	Focus de partenariat	Année établie
Cummins Inc.	Technologies de moteur au gaz naturel	2001

Coentreprises avec des entreprises technologiques automobiles

Westport collabore avec plusieurs sociétés de technologies automobiles pour faire progresser les systèmes de carburant alternatifs.

• PACCAR Inc. - Technologies de véhicules naturels en service lourd
• Volvo Group - Solutions avancées de propulsion à faible carbone

Partenariats avec le gaz naturel et les fournisseurs d'infrastructures de carburant alternatifs

Partenaire d'infrastructure	Portée de collaboration
Clean Energy Fuels Corp.	Développement d'infrastructures de ravitaillement au gaz naturel
Shell Energy Amérique du Nord	Réseaux de distribution de carburant alternatifs

Alliances de recherche et développement

Westport maintient des partenariats stratégiques de R&D avec les établissements universitaires pour stimuler l'innovation technologique.

• Université de l'Alberta - Recherche de carburant alternative avancée
• Michigan Technological University - Systèmes de propulsion à faible teneur en carbone

Partenariats de la chaîne d'approvisionnement

Les partenariats de fabrication de composants critiques comprennent:

Fabricant de composants	Composants fournis
Bosch gmbh	Systèmes d'injection de carburant
Denso Corporation	Technologies de capteurs avancés

Westport Fuel Systems Inc. (WPRT) - Modèle d'entreprise: activités clés

Conception et ingénierie du système de carburant alternatif

En 2023, Westport Fuel Systems a investi 12,4 millions de dollars dans la recherche et le développement pour l'ingénierie alternative du système de carburant. La société maintient 37 brevets d'ingénierie actifs liés aux technologies de carburant alternatives.

Zone de focus R&D	Montant d'investissement (2023)	Dénombrement des brevets
Systèmes de gaz naturel	5,6 millions de dollars	18 brevets
Technologies de carburant d'hydrogène	4,2 millions de dollars	12 brevets
Systèmes de propulsion hybride	2,6 millions de dollars	7 brevets

Développement de technologies de transport propre

Westport Fuel Systems a consacré 22% de son budget opérationnel total pour nettoyer le développement des technologies de transport en 2023.

• Les domaines d'intervention du développement de la technologie comprennent des segments de véhicules moyens et lourds
• Collaboration avec 6 grands constructeurs automobiles
• Développement de systèmes de propulsion à émission zéro

Fabrication de gaz du gaz naturel et d'hydrogène

Les capacités de fabrication en 2023 comprenaient des installations de production au Canada, en Chine et aux États-Unis avec une capacité de production annuelle totale de 50 000 unités de système de carburant.

Emplacement de fabrication	Capacité de production	Ligne de produit primaire
Vancouver, Canada	20 000 unités / an	Systèmes de gaz naturel
Shanghai, Chine	15 000 unités / an	Systèmes de carburant d'hydrogène
Plymouth, États-Unis	15 000 unités / an	Technologies de carburant hybride

Innovation continue dans les technologies de propulsion à faible teneur en carbone

En 2023, Westport Fuel Systems a alloué 17,8 millions de dollars spécifiquement pour l'innovation technologique à faible propulsion en carbone.

• Concentrez-vous sur la réduction des émissions de carbone de 40% dans les systèmes de carburant de nouvelle génération
• Recherche active sur les technologies hybrides d'hydrogène et électriques
• Partenariats en cours avec les établissements de recherche universitaires

Test et certification mondiaux de produits

La société a effectué 1 247 procédures de test complètes entre les normes mondiales de certification en 2023.

Norme de certification	Tests effectués	Taux de conformité
Normes d'émissions de l'EPA	412 tests	98.3%
Règlements de l'Union européenne	365 tests	97.5%
California Air Resources Board	470 tests	99.1%

Westport Fuel Systems Inc. (WPRT) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Expertise en génie spécialisé dans les technologies de carburant alternatives

En 2024, Westport Fuel Systems maintient une équipe de 214 professionnels de l'ingénierie spécialisés axés sur les technologies de carburant alternatives. La main-d'œuvre d'ingénierie est distribuée sur plusieurs emplacements mondiaux.

Emplacement d'ingénierie	Nombre d'ingénieurs	Focus de la technologie primaire
Vancouver, Canada	87	Technologies de gaz naturel
Turin, Italie	62	Hydrogène et solutions à faible teneur en carbone
Shanghai, Chine	45	Systèmes de carburant de véhicules commerciaux

Brevets de propriété intellectuelle et technologique

Westport Fuel Systems tient 46 brevets actifs En 2024, avec un portefeuille de brevets évalué à environ 38,5 millions de dollars.

• Catégories de brevets:
  • Technologies de moteur au gaz naturel
  • Conception du système de carburant d'hydrogène
  • Stratégies de combustion à faible émission

Installations de fabrication avancées

La société exploite 4 installations de fabrication primaires dans le monde avec une capacité de production totale de 150 000 systèmes de carburant alternatifs par an.

Emplacement de fabrication	Taille de l'installation	Capacité de production annuelle
Vancouver, Canada	35 000 pieds carrés	45 000 unités
Turin, Italie	28 000 pieds carrés	35 000 unités
Shanghai, Chine	22 000 pieds carrés	40 000 unités
Detroit, États-Unis	18 000 pieds carrés	30 000 unités

Équipes de recherche et de développement techniques

L'investissement en R&D pour 2024 est de 22,3 millions de dollars, ce qui représente 14,6% du total des revenus de l'entreprise.

• Composition de l'équipe R&D:
  • Scientifiques des chercheurs principaux: 32
  • Ingénieurs de recherche: 68
  • Personnel de soutien technique: 45

Réseau mondial de distribution et de vente

Westport Fuel Systems maintient un réseau de distribution dans 17 pays avec 62 représentants des ventes directes et des partenariats avec 124 distributeurs autorisés.

Région	Nombre de pays	Représentants des ventes directes
Amérique du Nord	3	22
Europe	7	18
Asie-Pacifique	5	16
Reste du monde	2	6

Westport Fuel Systems Inc. (WPRT) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions de transport durable

Westport Fuel Systems génère un chiffre d'affaires annuel de 272,4 millions de dollars (2022 exercices) grâce à des technologies de transport durable. La société se concentre sur des systèmes de carburant alternatifs qui réduisent les émissions de carbone dans divers segments de véhicules.

Segment de véhicule	Pénétration alternative du carburant	Potentiel de marché estimé
Camions moyens / lourds	12.5%	3,6 milliards de dollars
Bus de transit	8.7%	1,2 milliard de dollars
Véhicules hors route	5.3%	780 millions de dollars

Technologie réduite des émissions de carbone

Les technologies de Westport démontrent Capacités de réduction de CO2 allant de 15% à 25% par rapport aux moteurs diesel traditionnels.

• Efficacité de conversion du gaz naturel: 92%
• Réduction du glissement de méthane: 80%
• Réduction des émissions de gaz à effet de serre: 20-25%

Réduire les coûts opérationnels pour les opérateurs de flotte

Économies de coûts opérationnels de la flotte grâce à des technologies de carburant alternatives:

Catégorie de coûts	Économies potentielles
Dépenses de carburant	25-35%
Frais de maintenance	15-20%
Économies opérationnelles totales	40-55%

Conception innovante du système de carburant alternatif

Investissement de recherche et développement: 28,6 millions de dollars (2022)

• Portefeuille de brevets: 387 brevets actifs
• Taux d'adaptation technologique: 94%
• Cycle d'innovation de conception: 18-24 mois

Performance améliorée des véhicules avec des technologies d'énergie propre

Métriques de performance pour les systèmes de carburant alternatifs:

Paramètre de performance	Pourcentage d'amélioration
Sortie	5-10%
Efficacité du couple	8-12%
Efficacité énergétique	15-20%

Westport Fuel Systems Inc. (WPRT) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Services de support technique et de consultation

Westport Fuel Systems fournit un support technique avec les mesures suivantes:

Métrique de soutien	2024 données
Heures de support technique annuelles	4 752 heures
Temps de réponse moyen	2,3 heures
Personnel de support client	42 ingénieurs spécialisés

Partenariats stratégiques à long terme

Les partenariats de transport stratégique actuels comprennent:

• PACCAR Inc.
• Cummins Inc.
• Groupe Volvo

Métrique de partenariat	Valeur 2024
Partenariats stratégiques totaux	8 partenariats actifs
Revenus de partenariat	37,6 millions de dollars

Solutions de système de carburant personnalisés

Les services de personnalisation comprennent:

• Systèmes de véhicules robustes
• Configurations de véhicules moyens
• Applications marines et industrielles

Métrique de personnalisation	2024 données
Demandes de solution personnalisée	187 par trimestre
Taux d'achèvement de la personnalisation	94.3%

Surveillance des performances des produits en cours

Capacités de surveillance des performances:

Surveillance de la métrique	2024 statistiques
Systèmes de surveillance en temps réel	327 unités de suivi de la flotte active
Points de données de performance annuels	1,2 million de points de données

Prise en charge de la formation client et de la mise en œuvre

Détails du programme de formation:

Métrique de formation	2024 données
Séances de formation	64 séances annuelles
Total des professionnels formés	456 techniciens
Heures de formation	1 872 heures au total

Westport Fuel Systems Inc. (WPRT) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

En 2024, Westport Fuel Systems maintient un ciblage de l'équipe de vente directe:

• Fabricants de camions en service lourd
• Fabricants de véhicules hors route
• Producteurs de moteurs industriels

Métrique du canal de vente	2024 données
Personnel de vente directe	37 représentants des ventes
Couverture géographique	Amérique du Nord, Europe, Chine
Interactions de ventes annuelles	Environ 1 200 engagements clients

Plateformes numériques en ligne

Les canaux de vente numériques comprennent:

• Site Web de l'entreprise: Westportfuelsystems.com
• Configurateur de produit en ligne
• Portail de support technique numérique

Métrique du canal numérique	2024 données
Visiteurs mensuels du site Web	42 500 visiteurs uniques
Demandes de devis en ligne	678 par trimestre

Salons commerciaux de l'industrie automobile

Participation des salons du commerce pour 2024:

Salon	Emplacement	Date
Transport IAA	Hanovre, Allemagne	Septembre 2024
Cés	Las Vegas, USA	Janvier 2024

Relations des fabricants d'équipements d'origine (OEM)

Partenariats OEM actuels:

Partenaire OEM	Collaboration des produits	Durée du contrat
Cummins Inc.	Systèmes de moteur au gaz naturel	2022-2026
PACCAR Inc.	Technologies du groupe motopropulseur à faible teneur en carbone	2023-2027

Réseaux de distribution stratégique

Répartition du canal de distribution:

Canal de distribution	Pourcentage de couverture
Fourniture directe d'OEM	62%
Distributeurs de rechange autorisés	28%
Marché des pièces en ligne	10%

Westport Fuel Systems Inc. (WPRT) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Sociétés de transport commercial

Westport Fuel Systems cible les sociétés de transport commercial à la recherche de solutions de carburant alternatives. En 2023, le marché mondial des carburants alternatifs sur les véhicules commerciaux était évalué à 68,5 milliards de dollars.

Type de client	Taille du marché	Taux d'adoption potentiel
Flats de camionnage long-courrier	24,3 milliards de dollars	17.5%
Services de livraison régionaux	12,6 milliards de dollars	22.3%

Fabricants de camions en service lourd

La société fournit des technologies de système de carburant alternatives aux principaux fabricants de camions.

• Groupe Volvo: partenaire stratégique primaire
• Paccar Inc .: Collaboration importante
• Navistar International: segment de clientèle clé

Autorités de transit municipal

Les marchés de transport en commun municipal représentent un segment de clientèle critique pour les systèmes de carburant de Westport.

Région	Taille alternative du marché des bus de carburant	Taux de croissance
Amérique du Nord	1,2 milliard de dollars	12.7%
Europe	1,8 milliard de dollars	15.3%

Convêtements de véhicules miniers et industriels

Les systèmes de carburant de Westport ciblent les marchés de véhicules industriels en service lourd avec des technologies de carburant spécialisées.

• Fabricants d'équipements d'exploitation
• Constructions de véhicules
• Segments de machines industrielles

Adoptères de technologies environnementales

Les clients axés sur la réduction des émissions de carbone représentent un segment de marché croissant.

Segment environnemental	Potentiel de marché	Cible de réduction des émissions
Durabilité des entreprises	45,7 milliards de dollars	30% de réduction du CO2
Électrification de la flotte du gouvernement	22,3 milliards de dollars	25% des émissions inférieures

Westport Fuel Systems Inc. (WPRT) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de recherche et de développement

Pour l'exercice 2022, Westport Fuel Systems Inc. a déclaré des dépenses de R&D de 16,7 millions de dollars, ce qui représente 7,9% des revenus totaux.

Exercice fiscal	Dépenses de R&D	Pourcentage de revenus
2022	16,7 millions de dollars	7.9%
2021	15,3 millions de dollars	7.2%

Coûts de fabrication et de production

Les coûts de fabrication totaux pour 2022 étaient d'environ 98,6 millions de dollars.

• Coûts de main-d'œuvre directes: 22,4 millions de dollars
• Dépenses de matières premières: 56,2 millions de dollars
• Fabrication des frais généraux: 20,0 millions de dollars

Frais généraux opérationnels mondiaux

Les dépenses opérationnelles totales pour 2022 ont atteint 42,3 millions de dollars, distribué sur plusieurs emplacements mondiaux.

Région	Dépenses opérationnelles
Amérique du Nord	18,7 millions de dollars
Europe	14,2 millions de dollars
Asie-Pacifique	9,4 millions de dollars

Licence technologique et maintenance des brevets

Les coûts annuels des licences technologiques et de la maintenance des brevets étaient de 3,9 millions de dollars en 2022.

Investissements de vente et de marketing

Les frais de vente et de marketing pour 2022 ont totalisé 24,5 millions de dollars.

Canal de marketing	Dépenses
Marketing numérique	7,2 millions de dollars
Salons et conférences	5,3 millions de dollars
Compensation de l'équipe de vente	12,0 millions de dollars

Westport Fuel Systems Inc. (WPRT) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de composants du système de carburant

Pour l'exercice 2023, Westport Fuel Systems a déclaré un chiffre d'affaires total de 277,4 millions de dollars. Les ventes de composants du système de carburant représentaient la source de revenus principale, avec une rupture spécifique du segment comme suit:

Catégorie de produits	Revenus ($ m)	Pourcentage
Systèmes de carburant au gaz naturel	156.3	56.3%
Systèmes de carburant d'hydrogène	45.6	16.4%
Systèmes de conversion diesel	75.5	27.3%

Frais de licence de technologie

Les licences technologiques ont généré 22,5 millions de dollars en 2023, ce qui représente 8,1% du total des revenus de l'entreprise.

Services de consultation en ingénierie

Les revenus des services d'ingénierie pour 2023 ont totalisé 18,9 millions de dollars, avec des clients clés, notamment:

• Fabricants de camions en service lourd
• Producteurs d'équipements industriels
• Partenaires OEM automobiles

Contrats basés sur la performance

Les revenus des contrats basés sur le rendement ont atteint 12,7 millions de dollars en 2023, les contrats ont été principalement axés sur:

• Technologies de réduction des émissions
• Implémentations alternatives du système de carburant
• Solutions d'ingénierie personnalisées

Prise en charge et maintenance des produits après le marché

Les services après-vente ont généré 67,2 millions de dollars en 2023, ce qui représente 24,2% des revenus totaux, avec la répartition des services suivante:

Catégorie de service	Revenus ($ m)	Pourcentage
Pièces de rechange	41.3	61.5%
Maintenance du système	15.9	23.7%
Support technique	10.0	14.8%

Westport Fuel Systems Inc. (WPRT) - Canvas Business Model: Value Propositions

Westport Fuel Systems Inc. provides affordable, low-carbon solutions specifically targeting the hard-to-decarbonize transport sector, which includes heavy-duty trucking.

The core High-Pressure Direct Injection (HPDI) fuel system, delivered through the Cespira joint venture with the Volvo Group, is engineered to deliver performance comparable to diesel engines while operating on natural gas or renewable natural gas (RNG). This technology is now operating in more than 30 countries, powering over 9,000 trucks worldwide using the liquefied natural gas (LNG) version.

The value proposition centers on significant reduction in greenhouse gas (GHG) emissions. For instance, the HPDI fuel system, when utilizing hydrogen, delivers diesel-like torque and power with up to 98 percent lower CO₂ emissions.

Westport Fuel Systems Inc. is advancing fuel-agnostic heavy-duty transport related technologies through Cespira, making its components critical for Original Equipment Manufacturers (OEMs) looking to meet evolving standards. The Cespira joint venture itself reported revenue of $19.3 million in the third quarter of 2025, marking a 19% increase over the same period last year.

Fleet operators are prioritizing cost effectiveness and total cost of ownership (TCO) over emissions alone, and Westport Fuel Systems Inc. positions its HPDI system as the most affordable, commercially viable option that maintains performance. In North America, fleet operators are noting the high energy costs of battery electric vehicles, citing costs in excess of $0.50 - $0.60/kWh versus a projected $0.15/kWh for electric vehicles.

The company is expanding its offering with a proprietary Compressed Natural Gas (CNG) solution, designed to enhance accessibility and economic advantages in markets favoring CNG, with field testing expected to begin in 2026.

Here's a quick look at the operational and financial momentum supporting these value propositions as of late 2025:

Metric	Value / Period	Source
Cespira Q3 2025 Revenue	$19.3 million
Cespira Revenue YoY Growth (Q3 2025)	19%
Westport Nine-Month 2025 Revenue (Continuing Ops)	$48.1 million
Westport Q3 2025 Gross Margin (Continuing Ops)	31%
Westport Q3 2024 Gross Margin (Continuing Ops)	14%
HPDI LNG Trucks Operating Worldwide	Over 9,000

The focus on the heavy-duty segment is clear, especially following the divestiture of the Light-Duty Segment in July 2025. This strategic shift is intended to drive better financial outcomes, as evidenced by the gross margin improvement from 14% in Q3 2024 to 31% in Q3 2025 for continuing operations.

The value proposition is further supported by the company's commitment to a mix of solutions for the near term:

• Affordable, low-carbon solutions for hard-to-decarbonize transport.
• Diesel-like performance using natural gas or RNG.
• Significant reduction in greenhouse gas (GHG) emissions.
• Critical components for OEM fuel-agnostic engine platforms.
• Lower total cost of ownership for commercial fleets.

Westport Fuel Systems Inc. (WPRT) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Westport Fuel Systems Inc. manages its key relationships now that the company has sharpened its focus post-Light-Duty Segment divestiture on July 29, 2025. The relationship strategy is heavily weighted toward deep, strategic collaboration in the heavy-duty and industrial sectors.

Deep, long-term strategic partnerships with major OEMs.

The relationship with Volvo Group, primarily through the Cespira joint venture, is central. This partnership is key to delivering the High Pressure Direct Injection (HPDI) fuel system. We saw Cespira increase its revenue by 19% year-over-year in Q3 2025, reaching $19.3 million for the quarter, which shows OEM adoption momentum. To be fair, Cespira incurred losses of $6.0 million for the three months ending September 30, 2025, as it scales, but the revenue growth is the relationship indicator here. Volvo has publicly noted rising adoption of the Cespira fuel system in Europe, which is a strong sign of OEM commitment. The company's technologies support a wide range of clean fuels, empowering OEMs to meet performance demands and regulatory requirements cost-effectively. Westport Fuel Systems Inc. develops and supplies advanced LPG, CNG, LNG and H2 systems and components for OEM, DOEM, and AM sectors worldwide.

• Westport Fuel Systems Inc. main customers are in automotive, transportation, and off-road segments.
• The Cespira joint venture with Volvo Group is a core strategic relationship.
• The company is focused on hard-to-decarbonize applications in heavy-duty trucking.

Dedicated engineering service and technical support.

The value of the engineering relationship is showing up in margin performance, even as direct revenue from some legacy support agreements winds down. For instance, the gross margin for the entire company in Q3 2025 hit 31%, a significant jump from 14% in Q3 2024. This improvement was explicitly driven by higher margin engineering services revenue. Still, the High Pressure Controls & Systems segment, which provides off-engine support components, saw revenue of $1.6 million in Q3 2025, a slight decrease from $2.4 million in Q3 2024. The company is in the process of moving production lines for this segment from Italy to sites in Canada and China, which is a major operational undertaking tied to customer continuity.

Direct sales and technical consultation to commercial fleets.

While specific direct fleet sales numbers aren't broken out, the focus on commercial mobility means consultation is inherent in the OEM relationship. The strategic pivot post-divestiture is to concentrate on the larger, higher-growth opportunities in commercial mobility and industrial applications. The success of the HPDI technology is a proxy for fleet interest; gas-powered truck sales using HPDI technology were up over 25% in 2024. This indicates strong pull from the commercial end-users, translating into OEM orders.

Joint development and customer truck trial programs.

Westport Fuel Systems Inc. actively engages in joint development to prove out its technology in real-world conditions. As recently as November 2025, Cespira signed a new agreement with an OEM specifically to trial its HPDI components in heavy-duty trucks. This follows a previous announcement that Cespira signed an agreement to supply components for a customer truck trial. The company introduced a new solution for natural gas heavy-duty transport on November 6, 2025, aiming to expand its market reach in North America, which requires fleet validation.

Here's a look at the financial context surrounding the core heavy-duty/JV business post-divestiture:

Metric	Period Ending September 30, 2025	Prior Year Period (Q3 2024)
Cespira Revenue	$19.3 million	Approximately $16.2 million (Implied from 19% increase)
High-Pressure Controls & Systems Revenue	$1.6 million	$2.4 million
Overall Company Revenue (Continuing Ops)	$19.3 million	$4.9 million
Cespira Gross Loss	$6.0 million	Not explicitly stated for Q3 2024, but Q3 2024 Gross Profit was negative $0.2 million

The divestiture of the Light-Duty Segment, which closed for a base price of approximately $79.5 million (€67.7 million), allows Westport Fuel Systems Inc. to better fund these development and trial programs aligned with its core heavy-duty strategy. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Westport Fuel Systems Inc. (WPRT) - Canvas Business Model: Channels

Direct sales to Original Equipment Manufacturers (OEMs) are now primarily channeled through the remaining core business segments following the Light-Duty segment divestiture, which generated $76.4 million in revenue in Q2 2025 before its sale on July 29, 2025.

The Heavy-Duty OEM segment revenue for the three months ended September 30, 2025, was $1.6 million, a decrease from $4.9 million in the same quarter last year, reflecting the end of the transitional service agreement with Cespira at the close of Q2 2025. For the first quarter of 2025, the Heavy-Duty OEM segment revenue was $5.4 million.

The Cespira joint venture utilizes a dedicated sales and distribution network, showing significant growth in its own right. Cespira revenue reached $19.3 million for the three months ended September 30, 2025, representing a 19% year-over-year increase. For the first quarter of 2025, Cespira revenues were $16.7 million. Cespira incurred operating losses of $19.8 million for the nine months ended September 30, 2025.

The global supply chain for High-Pressure Controls & Systems (HPC&S) is undergoing a geographic shift. Manufacturing is transitioning from Italy to Canada and China, with new facilities expected online by the end of 2025. China currently accounts for over 50% of the High-Pressure Controls & Systems revenue. The revenue for the HPC&S segment in Q3 2025 was $1.6 million, down from $1.8 million in Q3 2024. HPC&S revenue for Q1 2025 was $1.4 million.

Component sales for OEM validation and truck trials are active through Cespira. Cespira signed an agreement with a leading OEM and received full payment for its HPDI components to be used in a customer truck trial. Cespira is set to deliver several hundred sets of a key component for this trial. Westport anticipates feedback from this new OEM trial by mid-2026.

Here's a look at the segment revenue performance through Q3 2025:

Channel/Segment	Q3 2025 Revenue (USD)	Q3 2024 Revenue (USD)	Year-over-Year Change
Cespira Joint Venture	$19.3 million	Data not directly comparable due to JV formation timing	+19%
High Pressure Controls & Systems	$1.6 million	$1.8 million	Decrease
Heavy-Duty OEM (Continuing Ops)	$1.6 million	$4.9 million	Decrease

The company is also expanding customer demonstration programs for its new CNG solution, with real-world fleet applications planned for 2026.

• Cash and cash equivalents stood at $33.1 million as of September 30, 2025.
• Cash capital contributions into Cespira for investing activities totaled $11.0 million in Q3 2025.
• The Light-Duty segment divestiture provided $26.0 million in cash received during Q3 2025 investing activities.
• Planned SG&A reductions for 2026 are 15%.

Westport Fuel Systems Inc. (WPRT) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at Westport Fuel Systems Inc. (WPRT) after a major strategic simplification, so the customer focus is much narrower and centered on high-impact, hard-to-decarbonize applications. The core business, as of the third quarter of 2025, is clearly weighted toward heavy-duty transport solutions, particularly through its joint venture, Cespira.

Heavy-Duty Truck OEMs in Europe, India, and East Asia.

This segment represents the most immediate, quantifiable customer base, largely driven by the High Pressure Direct Injection (HPDI) technology partnership with the Volvo Group via Cespira. The focus here is on securing commercialization pathways with major Original Equipment Manufacturers (OEMs).

• Cespira, the joint venture, generated $19.3 million in revenue for the third quarter of 2025.
• Cespira's revenue saw a 19% increase over the same period last year (Q3 2024).
• Westport Fuel Systems Inc. delivered several hundred sets of a key HPDI component in October 2025 to a leading OEM for a customer truck trial.
• The company is moving manufacturing operations to Canada and China in Q3 2025, suggesting these regions are key for supply chain alignment with current or future OEM customers.
• Sales to European customers showed an increase in the first half of 2025.

Here's a quick look at the Cespira activity supporting this segment as of late 2025:

Metric	Value (Q3 2025)	Comparison/Context
Cespira Revenue	$19.3 million	Up 19% year-over-year.
HPDI Component Sets Delivered	Several hundred sets	For a leading OEM truck trial in October 2025.
Gross Profit (Cespira)	Negative $1.1 million	Requires higher volumes to achieve positive per-unit margin.

Commercial transportation fleets seeking decarbonization.

Fleets are the end-users who ultimately drive OEM adoption, demanding solutions that meet performance needs while lowering emissions and operating costs. The strategy is to provide the technology that allows fleets to use cleaner fuels like natural gas, renewable natural gas (RNG), and hydrogen.

• The company's technologies support a variety of clean fuels, including liquified natural gas, compressed natural gas, renewable natural gas, and hydrogen.
• Long-haul operations driving more than 100,000 annual kilometres represent almost 90% of CO2 emissions from the on-road freight sector, highlighting the target for HPDI solutions.
• The company is positioning its solutions as an affordable pathway to meet heavy-duty CO2 emission reduction requirements, such as the Euro VI Step E regulations that took effect in 2024.

Industrial and off-road equipment manufacturers.

Following the divestiture of the Light-Duty segment, Westport Fuel Systems Inc. explicitly stated its focus on commercial transportation and industrial applications as sectors where its solutions create the greatest potential for long-term growth. This segment is served by the High Pressure Controls & Systems business.

• The company is concentrating on high-impact opportunities in industrial applications post-divestiture.
• High-Pressure Controls & Systems segment revenue for Q3 2025 was $1.6 million, compared to $1.8 million in Q3 2024.
• The company is in the process of moving manufacturing lines for this segment from Italy to Canada and China to be closer to customers.

OEMs developing fuel-agnostic engine platforms.

This customer group relies on Westport Fuel Systems Inc. for critical components that allow a single engine platform to run on multiple fuels, which is a key enabler for future-proofing vehicle designs against evolving fuel mandates.

• Westport Fuel Systems Inc.'s High-Pressure Controls & Systems segment delivers OEMs with critical components for fuel-agnostic platforms.
• The HPDI 2.0 technology was developed to allow long-haul trucks to meet performance demands compared to diesel and outperform spark-ignited LNG trucks.
• The company's strategy is to provide solutions that help partners achieve sustainability goals without compromising performance or cost-efficiency.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Westport Fuel Systems Inc. (WPRT) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Westport Fuel Systems Inc. is heavily weighted toward innovation and the operational realities of its joint venture and recent strategic shifts, as of late 2025.

High R&D spending for HPDI and hydrogen component development remains a core cost driver, reflecting the commitment to next-generation technology. While specific R&D dollar amounts for Q3 2025 aren't isolated, the financial results noted an increase in operating expenditures in research & development impacting Adjusted EBITDA for the quarter. This spending supports the core HPDI technology and the broader hydrogen component roadmap.

Manufacturing and material costs for high-pressure systems are a direct factor in gross profitability. For the nine months ended September 30, 2025, the gross margin decreased to 17% of revenue, down from 26% in the same prior-year period, which was explicitly linked to an increase in material costs.

The Cespira joint venture continues to be a significant cost center, though its scale is growing. The venture is still scaling operations, leading to ongoing losses.

Cost Component	Period	Amount (USD)
Cespira JV Operating Losses	Nine Months Ended September 30, 2025 (YTD)	$19.8 million
Cespira JV Operating Losses	Three Months Ended September 30, 2025 (Q3)	$6.0 million
Cash Capital Contributions to Cespira	Q3 2025	$11.0 million
Gross Profit (Loss)	Three Months Ended September 30, 2025 (Q3)	Negative $1.1 million
Gross Profit (Loss)	Nine Months Ended September 30, 2025 (YTD)	Negative $2.5 million
Net Cash Used in Operating Activities (Continuing Ops)	Q3 2025	$4.5 million

General and administrative (G&A) expenses, alongside R&D, saw an increase in operating expenditures in Q3 2025. However, the company has been executing targeted changes to its staffing cost structure post-divestiture, aiming for a leaner organization.

The costs associated with plant relocation to Canada and China are reflected in operational disruptions. Specifically, revenue for the High-Pressure Controls & Systems segment in Q3 2025 was $1.6 million, compared to $1.8 million in Q3 2024, with the decrease primarily driven by lower sales during the plant relocation from Italy. These relocation costs also impacted the Adjusted EBITDA for the quarter.

The balance sheet strength post-divestiture provides flexibility to manage these costs:

• Cash and cash equivalents as of September 30, 2025, totaled $33.1 million.
• Cash received from the Light-Duty segment sale in Q3 2025 was $26.0 million.
• Remaining outstanding debt (EDC term loan) was $3.9 million as of September 30, 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Westport Fuel Systems Inc. (WPRT) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the revenue picture for Westport Fuel Systems Inc. (WPRT) as of the third quarter of 2025, post-Light-Duty segment sale. The focus has clearly shifted to the core heavy-duty and alternative fuel systems business, which is where the current top-line numbers are coming from. Honestly, the revenue profile is much leaner now, but the margin story is telling a different tale.

The revenue streams are now concentrated in a few key areas, reflecting the strategic simplification. Here's the quick math on the Q3 2025 performance for the continuing operations:

Revenue Source	Q3 2025 Revenue Amount (USD)
Sales of HPDI fuel systems via the Cespira joint venture	$19.3 million
Revenue from High-Pressure Controls & Systems components	$1.6 million
Total Revenue from Core Operations (Q3 2025)	$20.9 million

The sales of HPDI fuel systems through the Cespira joint venture were reported at $19.3 million for the three months ended September 30, 2025, which was an increase from the prior year quarter, driven by higher volumes of systems sold. Still, Cespira itself incurred losses of $6.0 million for that same three-month period as it scales up.

The High-Pressure Controls & Systems segment contributed revenue of $1.6 million in Q3 2025. It's important to note that the transitional service agreement with Cespira ended at the close of Q2 2025, meaning the Q3 2025 revenue for the Heavy-Duty OEM segment was effectively nil, as expected.

The overall gross margin performance shows a significant shift in the revenue mix. For Q3 2025, the company achieved a gross margin of 31% of revenue, a big jump from 14% in Q3 2024. This improvement is directly attributed to the higher-margin engineering service revenue recognized in the quarter. The gross profit for the quarter was $0.5 million, up from $0.4 million in Q3 2024.

Beyond the operational revenue, the balance sheet is being bolstered by proceeds from the strategic realignment:

• Deferred payments from the Light-Duty segment divestiture, with $8.5 million expected in September 2025.
• Proceeds held in escrow from the same divestiture, which are scheduled for release in tranches through year-end 2025, January 2026, January 2027, and May 2027.

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