Dividindo a saúde financeira da Ameriprise Financial, Inc. (AMP): principais insights para investidores

Você está olhando para a Ameriprise Financial, Inc. (AMP) e tentando descobrir se seu desempenho recente é uma tendência durável ou apenas um pontinho de mercado e, honestamente, os números do terceiro trimestre de 2025 contam uma história convincente sobre estabilidade e crescimento. A manchete é clara: Ameriprise apresentou um salto de 22% no lucro operacional ajustado por ação (EPS) para US$ 9,87 no trimestre, em grande parte impulsionado por seu segmento de consultoria e gestão de patrimônio, que viu o lucro operacional ajustado antes dos impostos atingir US$ 881 milhões, um aumento de 7% ano a ano. Esta é definitivamente uma história de gestão de fortunas neste momento, já que o total de activos de clientes nessa divisão disparou 11% para um recorde de 1,1 biliões de dólares; além disso, o total de ativos sob gestão, administração e consultoria (AUM) da empresa atingiu a enorme quantia de US$ 1,7 trilhão. Mas, antes de começar, é necessário analisar a nuance: embora a empresa tenha devolvido 842 milhões de dólares aos acionistas no trimestre, o segmento de gestão de ativos ainda lutou com saídas líquidas de 3,4 mil milhões de dólares, por isso precisamos de ver como esse risco é mapeado em relação ao crescimento global das receitas de 4,7 mil milhões de dólares no trimestre.

Análise de receita

Você quer saber onde a Ameriprise Financial, Inc. (AMP) ganha dinheiro e, honestamente, a resposta é simples: é tudo uma questão de consultoria. A estratégia da empresa mudou claramente para se concentrar no seu braço de gestão de património com margens elevadas, e os números de 2025 mostram definitivamente essa ênfase.

Para todo o ano fiscal de 2025, as estimativas de consenso projetam que a receita total da Ameriprise Financial, Inc. US$ 17,99 bilhões. Os últimos doze meses (TTM) encerrados em 30 de setembro de 2025 já demonstram forte impulso, com receita de aproximadamente US$ 18,02 bilhões, reflectindo uma sólida taxa de crescimento anual de cerca de 7.56%. Este crescimento é um indicador claro de que o foco em serviços de consultoria baseados em honorários está a dar frutos, mesmo com flutuações de mercado.

Dividindo o mecanismo de receita primária

O núcleo da receita da Ameriprise Financial, Inc. é seu modelo diversificado de serviços financeiros, mas um segmento está muito acima dos demais: Advice & Wealth Management (AWM). Este segmento é o principal gerador de caixa, impulsionado por taxas recorrentes sobre ativos de clientes, o que representa um fluxo de receita muito mais rígido e de alta qualidade do que vendas transacionais pontuais.

Olhando para o terceiro trimestre de 2025 (3º trimestre de 2025), a receita líquida operacional ajustada de US$ 4,7 bilhões, as contribuições do segmento contam toda a história:

• Aconselhamento e gestão de patrimônio (AWM): Gerado US$ 3,0 bilhões na receita líquida operacional ajustada, um 9% aumentaram ano após ano e representaram quase dois terços do total.
• Soluções de Aposentadoria e Proteção (RAP): Contribuído US$ 1,102 bilhão, mostrando uma forte 13% salto nas receitas líquidas operacionais ajustadas, principalmente devido a ganhos de juros mais elevados e vendas de anuidades variáveis estruturadas.
• Gestão de ativos: Trazido US$ 906 milhões na receita líquida operacional ajustada.

Riscos e oportunidades de curto prazo nos fluxos de receitas

A maior oportunidade está na produtividade da AWM. A receita líquida operacional ajustada por consultor atingiu um novo recorde de US$ 1,1 milhão com base no TTM no terceiro trimestre de 2025, um 10% aumento em relação ao ano anterior. Isso mostra que a empresa está obtendo mais retorno do seu investimento com sua equipe de consultores. Além disso, o crescimento das contas de consultoria baseadas em taxas é enorme: os ativos das contas finais aumentaram 14% para um registro US$ 650 bilhões, o que garante receitas futuras.

O principal risco, no entanto, reside no segmento de Gestão de Ativos. Embora os lucros do segmento tenham aumentado, ainda enfrentou saídas líquidas de US$ 3,4 bilhões no terceiro trimestre de 2025. Isto é melhor do que no trimestre anterior, mas ainda significa que os clientes estão retirando dinheiro, o que pressiona diretamente as futuras taxas de administração. A empresa está investindo ativamente em novas plataformas, como a plataforma Signature Wealth, para combater isso e impulsionar a atração de ativos.

Aqui está um rápido resumo da principal receita e crescimento do segmento no terceiro trimestre de 2025:

Você pode ver uma análise mais detalhada do balanço patrimonial e da avaliação da empresa no post completo: Dividindo a saúde financeira da Ameriprise Financial, Inc. (AMP): principais insights para investidores.

Métricas de Rentabilidade

Você está procurando uma leitura clara sobre o poder de ganho da Ameriprise Financial, Inc. (AMP), e os dados de 2025 mostram um negócio que não é definitivamente apenas lucrativo, mas também está se tornando mais eficiente. Para um gigante dos serviços financeiros como este, ignoramos o lucro bruto tradicional do estilo industrial (uma vez que não há custo dos produtos vendidos) e concentramo-nos na margem operacional ajustada antes dos impostos e na margem de lucro líquido.

A manchete é que a lucratividade da Ameriprise Financial, Inc. é robusta e supera muitos concorrentes, impulsionada por uma forte disciplina de despesas e um segmento de consultoria e gestão de patrimônio de alta margem. Nos doze meses encerrados no terceiro trimestre de 2025, a empresa apresentou uma margem de lucro líquido de quase 19,6%.

Aqui está uma matemática rápida sobre as principais margens consolidadas da empresa, usando os últimos resultados dos últimos doze meses (TTM) e do terceiro trimestre (terceiro trimestre) de 2025. Esses números refletem o principal desempenho operacional da empresa antes dos impostos e dos itens não recorrentes (operacional ajustado) e depois de todas as despesas (lucro líquido).

Esta margem de lucro líquido de 19,59% é um forte indicador. Para ser justo, a margem de lucro líquido média para o setor financeiro do S&P 500 no terceiro trimestre de 2025 foi de 20,2%, colocando a Ameriprise Financial, Inc. A referência do setor para práticas de gestão de patrimônio geralmente fica na faixa de 20% a 35%, portanto o AMP se enquadra confortavelmente nessa faixa. Mas é preciso olhar mais de perto os segmentos para ver a força real.

A eficiência operacional da empresa é um dos principais impulsionadores desse desempenho, que você pode ver nas margens do segmento. Ameriprise Financial, Inc. demonstrou disciplina de despesas consistente, o que é crucial em um ambiente de compressão de taxas. Por exemplo, as despesas gerais e administrativas melhoraram 3% no terceiro trimestre de 2025, refletindo os benefícios de iniciativas estratégicas para impulsionar a transformação operacional em toda a empresa.

• Margem antes de impostos de consultoria e gestão de patrimônio: 29,5 por cento no terceiro trimestre de 2025, um negócio de alta margem.
• Margem antes de impostos de gestão de ativos: 42% no terceiro trimestre de 2025, mostrando eficiência superior na gestão de ativos.
• EPS operacional ajustado do terceiro trimestre de 2025: Aumento de 22% ano a ano, para US$ 9,87.

Ao comparar a margem operacional TTM de 24,74% da Ameriprise Financial, Inc. com seus pares, você vê um quadro misto que destaca seu modelo diversificado. T. Rowe Price, um gestor de ativos mais puro, relatou uma margem operacional TTM mais alta de 39,16% em outubro de 2025. No entanto, Raymond James, um gestor de patrimônio diversificado mais comparável, relatou uma margem antes de impostos ajustada de 20,3% no segundo trimestre de 2025. A forte posição de margem da Ameriprise Financial, Inc.

A tendência ao longo do tempo é positiva: a empresa tem apresentado consistentemente um forte crescimento das receitas, o que se traduziu em lucros mais elevados por ação diluída. Isto é um sinal de um modelo de negócio bem sucedido que não se limita apenas ao crescimento de activos, mas também à tradução desse crescimento de activos em lucro final. Você pode revisar a base estratégica para esse crescimento em seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Ameriprise Financial, Inc..

Seu próximo passo deverá ser modelar como um movimento de 100 pontos-base (1,0%) na margem do segmento de Gestão de Ativos impacta o Lucro Líquido consolidado, dada sua elevada margem de 42%.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Quando você olha para a Ameriprise Financial, Inc. (AMP), seu balanço mostra uma abordagem conservadora em relação à alavancagem financeira, o que é um bom sinal de estabilidade no setor de serviços financeiros. A empresa está definitivamente a dar prioridade ao retorno do capital aos acionistas, ao mesmo tempo que mantém a sua dívida administrável, uma estratégia que limita o risco, mas que ainda permite um crescimento estratégico.

O núcleo da sua estratégia de financiamento é manter uma pegada de dívida baixa relativamente à sua base de capital. Para os períodos de relatório mais recentes em 2025, a Ameriprise Financial, Inc. tinha uma dívida total de aproximadamente US$ 3,50 bilhões e patrimônio líquido total de cerca de US$ 6,5 bilhões. Esta é uma base sólida.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua vantagem:

• Rácio Dívida/Capital Próprio (D/E): O rácio D/E fica em cerca de 54.2% (ou 0,54).
• Comparação da indústria: Embora a indústria de serviços financeiros muitas vezes tenha maior alavancagem devido à natureza do seu negócio (como deter responsabilidades dos segurados), o rácio D/E da Ameriprise Financial, Inc. Isto mostra um esforço deliberado para reduzir o risco da estrutura de capital.
• Verificação de liquidez: seus ativos de curto prazo de US$ 38,7 bilhões cobrir confortavelmente passivos de curto prazo de US$ 15,9 bilhões, que é uma forte posição de liquidez.

A empresa não está evitando totalmente o endividamento; eles o utilizam estrategicamente, principalmente para refinanciamento e fins corporativos em geral. Em março de 2025, a Ameriprise Financial, Inc. emitiu US$ 750 milhões em novas notas seniores sem garantia de 10 anos de 5,2%, com vencimento em 2035. Essa nova dívida foi usada, em parte, para pagar US$ 500 milhões de notas seniores sem garantia de 3,0% com vencimento em abril de 2025. Isso é uma gestão de tesouraria inteligente: garantir financiamento de longo prazo e gerenciar o risco de vencimento.

As agências de notação de crédito concordam que esta é uma estrutura saudável. AM Best atribuiu uma classificação de crédito de emissão de longo prazo de 'a-' (Excelente) com perspectiva estável para as novas notas de 2035 em março de 2025. O que esta estimativa esconde é a forte geração de fluxo de caixa da empresa, o que facilita o serviço da dívida. Seu índice de cobertura de juros – quantas vezes o lucro antes de juros e impostos (EBIT) pode cobrir o pagamento de juros – é um fator saudável. 4,9x.

A verdadeira história aqui é o equilíbrio entre financiamento por dívida e capital próprio. Ameriprise Financial, Inc. está usando uma quantidade modesta de dívida para flexibilidade e crescimento, mas seu foco principal é devolver capital para você, o acionista. No primeiro semestre de 2025, a empresa retornou um impressionante 81% de seus lucros operacionais ajustados aos acionistas por meio de dividendos e recompra de ações. Esta elevada taxa de retorno de capital mostra uma preferência pelo financiamento de capitais próprios, reduzindo o número de ações e aumentando os lucros por ação, em vez de depender fortemente de novas dívidas para o crescimento. Você pode ver mais detalhes sobre essa abordagem na postagem completa: Dividindo a saúde financeira da Ameriprise Financial, Inc. (AMP): principais insights para investidores.

Liquidez e Solvência

Você está olhando para a Ameriprise Financial, Inc. (AMP) e se perguntando se o mecanismo de caixa está funcionando bem, especialmente à medida que a volatilidade do mercado continua. A conclusão direta é esta: a principal liquidez da Ameriprise Financial, Inc. forte, impulsionado por um enorme fluxo de caixa livre, mas o seu baixo rácio corrente é um detalhe técnico comum às empresas financeiras e não um sinal de alerta para uma crise de liquidez.

Como analista experiente, concentro-me menos no rácio de liquidez corrente absoluto (a capacidade de pagar dívidas de curto prazo com activos de curto prazo) para uma potência financeira como a Ameriprise Financial, Inc. Honestamente, para uma empresa cujo modelo de negócios envolve caixa significativa de clientes e passivos de investimento, espera-se um índice baixo. Os dados mais recentes, de novembro de 2025, mostram que o índice atual e o índice rápido da empresa estão ambos em um nível apertado 0.62. Isto significa que por cada dólar de passivo de curto prazo, eles têm apenas cerca de 62 cêntimos de activos líquidos para cobri-lo.

Aqui está uma matemática rápida sobre seu capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante) do terceiro trimestre de 2025: com ativo circulante em aproximadamente US$ 24,84 bilhões e Passivo Circulante em US$ 36,52 bilhões, o capital de giro é negativo. O que esta estimativa esconde é a robusta estrutura de capital da empresa. informou a Ameriprise Financial, Inc. US$ 2,3 bilhões excesso de capital e US$ 2,1 bilhões na liquidez disponível da holding no segundo trimestre de 2025, que é a verdadeira rede de segurança. Isso é um buffer enorme para uma empresa de serviços financeiros.

A demonstração do fluxo de caixa conta a história real sobre a saúde financeira, e a da Ameriprise Financial, Inc. Eles geram consistentemente caixa substancial com as operações, que é a força vital de qualquer negócio. É por isso que podem dar-se ao luxo de ser tão agressivos com os retornos de capital.

• Fluxo de caixa operacional: O terceiro trimestre de 2025 viu um forte US$ 2,2 bilhões no fluxo de caixa das atividades operacionais contínuas.
• Fluxo de caixa de investimento: Os últimos doze meses (TTM) encerrados no segundo trimestre de 2025 mostraram uma saída líquida de caixa de US$ -2,999 bilhões, um sinal típico de uma empresa que investe pesadamente em seus negócios.
• Fluxo de caixa de financiamento: O terceiro trimestre de 2025 teve uma saída líquida de caixa de US$ -1,86 bilhão, principalmente devido ao seu compromisso com os acionistas.

A saída de fluxo de caixa do financiamento é uma ação deliberada e não um sinal de angústia. Somente no terceiro trimestre de 2025, a Ameriprise Financial, Inc. retornou um resultado surpreendente US$ 842 milhões aos acionistas, representando 87% do lucro operacional ajustado. Esta geração consistente de fluxo de caixa livre é o ponto forte, permitindo-lhes financiar o crescimento, manter um balanço patrimonial forte e ainda retornar capital. O risco aqui é definitivamente baixo em termos de liquidez, mas fique atento a quaisquer mudanças importantes e inesperadas nos saldos de caixa dos clientes, que foram US$ 27,4 bilhões no segundo trimestre de 2025. Você pode se aprofundar na análise completa em Dividindo a saúde financeira da Ameriprise Financial, Inc. (AMP): principais insights para investidores.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Ameriprise Financial, Inc. (AMP) e tentando descobrir se perdeu a corrida ou se ainda resta valor. A resposta rápida é que, embora a ação tenha ficado atrás do mercado mais amplo ao longo do último ano, os seus múltiplos de avaliação atuais sugerem que pode estar ligeiramente subvalorizada em comparação com as suas próprias médias históricas e grupo de pares, especialmente quando se consideram os preços-alvo dos analistas.

As métricas de avaliação sugerem uma postura defensiva, mas o preço-alvo oferece uma clara vantagem.

Em novembro de 2025, o mercado estava precificando a Ameriprise Financial, Inc. (AMP) com uma relação preço/lucro (P/L) de cerca de 12,36. Honestamente, isso é um desconto; o P/E médio de 3 anos da empresa está mais próximo de 14,31, então a ação parece barata com base nos lucros. O P/L futuro está ainda mais baixo, em 11,40, o que é definitivamente um sinal positivo se as estimativas de lucros se mantiverem para o próximo ano. Aqui está uma rápida olhada nos principais múltiplos:

• Preço/lucro (P/L): 12,36 (trilha)
• Preço até o livro (P/B): 6,61
• Valor da empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): 11,43

O rácio price-to-book (P/B) de 6,61 é elevado, o que é típico de uma empresa de serviços financeiros focada na gestão de património, uma vez que grande parte do seu valor está em activos intangíveis, como redes de consultores e relações com clientes, e não apenas em activos físicos no balanço. O Enterprise Value-to-EBITDA (EV/EBITDA) de 11,43 é uma visão mais abrangente do valor operacional da empresa e está em uma faixa razoável para uma empresa com forte lucratividade da Ameriprise Financial, Inc.

Olhando para a tendência dos preços das ações no ano passado, tem sido uma jornada agitada. O intervalo de 52 semanas foi amplo, oscilando de um mínimo de US$ 396,14 a um máximo de US$ 582,05. O retorno final de 1 ano da ação é decepcionante -17,32%, o que significa que teve um desempenho inferior tanto ao da indústria de mercados de capitais dos EUA como ao mercado mais amplo dos EUA. Esta queda, no entanto, é exactamente a razão pela qual o P/E parece atraente agora – o preço caiu enquanto os lucros permaneceram fortes.

Para investidores focados no rendimento, a história dos dividendos é sólida. (AMP) aumentou seus dividendos por 21 anos consecutivos. O atual rendimento de dividendos é de cerca de 1,37%, o que não é enorme, mas a verdadeira força é o índice de distribuição. Com apenas 17,55% dos lucros finais, o dividendo é extremamente seguro e tem muito espaço para crescer, o que deve lhe dar confiança nos fluxos de rendimento futuros.

Então, o que os profissionais pensam? Os analistas de Wall Street são geralmente cautelosos, mas veem potencial de alta. A classificação de consenso é Hold, mas o preço-alvo médio de 12 meses é de cerca de US$ 533,22. Esta meta é significativamente superior ao preço atual de aproximadamente US$ 458,00, sugerindo uma alta prevista de mais de 16%. A classificação 'Manter', para ser justo, é muitas vezes um sinal de que os analistas acreditam que as ações estão razoavelmente avaliadas ao preço-alvo, mas estão à espera de um catalisador mais claro antes de atualizarem para 'Comprar'.

Se quiser se aprofundar nos fundamentos da empresa, você pode conferir a análise completa aqui: Dividindo a saúde financeira da Ameriprise Financial, Inc. (AMP): principais insights para investidores. O próximo passo deve ser comparar a vantagem implícita com a taxa de retorno exigida e decidir se o risco vale a recompensa potencial.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Ameriprise Financial, Inc. (AMP) e vendo fortes números de 2025, como o lucro operacional ajustado do terceiro trimestre por ação diluída atingindo $9.92, um aumento de 12% em relação ao ano passado. É um excelente sinal, mas a minha função é mapear os riscos que podem inviabilizar esse impulso. A realidade é que mesmo uma empresa com histórico US$ 1,7 trilhão no total dos ativos sob gestão, administração e consultoria enfrenta obstáculos significativos, tanto internos como externos.

Os maiores riscos externos são os habituais suspeitos nos serviços financeiros, mas são amplificados no ambiente atual. Estamos falando de volatilidade do mercado e de mudanças regulatórias. As flutuações nos preços das ações, nas taxas de juros e nos valores cambiais impactam diretamente as receitas provenientes da gestão de ativos e a lucratividade dos seus produtos de seguros e anuidades. Por exemplo, taxas de juro baixas prolongadas podem esmagar os retornos dos investimentos, enquanto o aumento das taxas pode levar a um aumento nas renúncias de políticas. Eles usam estratégias de hedge, mas, honestamente, nem sempre mitigam totalmente o risco. Você precisa ficar de olho nos regulamentos propostos de imposto mínimo corporativo (CAMT) e nas regras do modelo internacional do Pilar Dois, que estão em evolução de riscos regulatórios que podem impactar sua taxa de imposto efetiva operacional para o ano de 2025, atualmente esperada para estar no 20% a 22% alcance.

Internamente, os pontos de pressão são a concorrência e os fluxos de clientes. O segmento de gestão de ativos ainda se debate com saídas líquidas, que, apesar de terem melhorado no terceiro trimestre de 2025, continuam a ser um desafio tanto no setor retalhista como no setor institucional. Mais agudamente, a competição pelos melhores talentos é acirrada. Vimos isso no terceiro trimestre de 2025, com a saída de duas equipes consideráveis ​​de consultores, que atingiram métricas de cliente e fluxo. A Ameriprise Financial, Inc. precisa ajustar constantemente os pacotes de transição de consultores, e isso pressiona as margens. É um risco operacional clássico: a intensa competição por talentos pode levar a má conduta ou alta rotatividade, o que prejudica a marca e a confiança do cliente.

Aqui está uma matemática rápida sobre os riscos operacionais que eles estão gerenciando:

• Perda de talento: Duas grandes práticas de consultoria foram encerradas no terceiro trimestre de 2025, impactando os fluxos de clientes.
• Fluxos de ativos: As saídas líquidas de Gestão de Ativos foram US$ 3,4 bilhões no terceiro trimestre de 2025, uma melhoria notável em relação ao trimestre anterior, mas ainda uma saída.
• Impacto no mercado: Os resultados GAAP do terceiro trimestre de 2025 incluíram impactos de mercado desfavoráveis na avaliação de derivativos e benefícios de risco de mercado.

A empresa é um realista atento às tendências, no entanto. Eles estão mitigando ativamente esses riscos. Eles têm um programa abrangente de gerenciamento de riscos empresariais e estão investindo pesadamente em tecnologia e talento para aumentar sua vantagem competitiva. Você vê isso em sua disciplina de despesas: despesas gerais e administrativas (G&A) melhoraram 3% no terceiro trimestre de 2025, refletindo os benefícios de iniciativas estratégicas de transformação operacional. Possuem também uma base financeira sólida, com uma posição de capital excedentária de US$ 2,2 bilhões e um compromisso de devolução de capital, tendo devolvido US$ 842 milhões aos acionistas apenas no terceiro trimestre. Esse excesso de capital proporciona-lhes uma protecção contra choques inesperados do mercado.

O maior risco é sempre aquele que não se prevê, como uma grande violação de segurança cibernética ou uma recessão súbita e acentuada na economia, mas, por enquanto, o foco interno deve ser a estabilização dos fluxos de gestão de activos e a retenção desses consultores de alta produção. Você pode se aprofundar no quadro completo de sua situação financeira em Dividindo a saúde financeira da Ameriprise Financial, Inc. (AMP): principais insights para investidores.

Oportunidades de crescimento

Você quer saber para onde a Ameriprise Financial, Inc. (AMP) está indo, e o quadro de curto prazo é claro: a empresa está dobrando sua força principal - o segmento de consultoria e gestão de patrimônio - enquanto usa estrategicamente a tecnologia para capturar o mercado de investimentos alternativos de alto crescimento. Esta abordagem focada é o que deve impulsionar a próxima etapa do crescimento, empurrando a estimativa consensual de receita para o ano inteiro de 2025 para cerca de US$ 17,99 bilhões e lucro por ação (EPS) para US$ 38,51.

Principais impulsionadores de crescimento: consultores, Alts e IA

O crescimento da empresa não é abstrato; é impulsionado por três ações concretas. Primeiro, a Ameriprise Financial está recrutando agressivamente consultores financeiros experientes de concorrentes como LPL Financial e Edward Jones. Não se trata apenas de número de funcionários; trata-se de trazer imediatamente ativos significativos do cliente. Por exemplo, em outubro de 2025, adicionaram o The Atlantic Group, que gere mais de US$ 1,6 bilhão em ativos de clientes. Isso é um impulso direto e mensurável para seu segmento de consultoria e gestão de patrimônio, que já viu o lucro operacional ajustado antes dos impostos saltar 7%, para US$ 881 milhões no terceiro trimestre de 2025.

Em segundo lugar, a Ameriprise Financial está a fazer uma jogada inteligente em direção a investimentos alternativos (alts), que normalmente estão menos correlacionados com os mercados públicos. Eles fizeram parceria com TIFIN AMP e Ares Wealth Management Solutions para lançar uma nova plataforma de distribuição alimentada por IA. Esta inovação de produto ajuda seus quase 10,000 os consultores oferecem produtos complexos com eficiência, diversificando os fluxos de receitas e capturando uma parcela maior do capital sofisticado dos clientes. Os esforços de inovação da empresa foram reconhecidos quando ela foi nomeada uma das empresas mais inovadoras da América pela Fortune em 2025.

• Recrute os melhores consultores para aumentar imediatamente os ativos.
• Use IA para agilizar o acesso a investimentos alternativos.
• Mantenha um gerenciamento de despesas disciplinado para expansão de margem.

Projeções Futuras e Vantagem Competitiva

As previsões dos analistas refletem a confiança nestas iniciativas. A estimativa de consenso para o EPS de 2026 já foi revisada para cima para US$ 41,33, e uma projeção vê o EPS do próximo ano crescendo 9,78%, para US$ 42,42 por ação. Aqui estão as contas rápidas: com o total de ativos de clientes atingindo um recorde de US$ 1,14 trilhão no segmento de consultoria e gestão de patrimônio no terceiro trimestre de 2025, mesmo um pequeno aumento percentual na atividade do cliente ou na valorização do mercado se traduz em receitas substanciais de taxas.

O que esta estimativa esconde é o poder da vantagem competitiva da Ameriprise Financial: a sua extensa rede de consultores de alta produtividade. A receita líquida operacional ajustada por consultor atingiu um novo máximo de US$ 1,1 milhão nos últimos 12 meses no terceiro trimestre de 2025. Além disso, uma base de clientes forte e fiel é fundamental, refletida em um aumento de 14% nas taxas de administração e consultoria financeira no primeiro trimestre de 2025. Essa lealdade, combinada com a gestão disciplinada de despesas, é uma vantagem estrutural difícil de replicar.

A empresa também sinaliza a sua saúde financeira e compromisso com os acionistas através de um enorme programa de recompra de ações no valor de 4,5 mil milhões de dólares, autorizado até junho de 2027. Esta estratégia de retorno de capital sublinha a confiança da administração nos lucros futuros, mesmo quando o ambiente de mercado permanece fluido. Se você quiser se aprofundar em quem está comprando e por quê, você pode ler Explorando o investidor Ameriprise Financial, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

O próximo passo é observar o ritmo de recrutamento de consultores e a taxa de adoção da nova plataforma alts. Se a integração demorar mais de 14 dias, o risco de rotatividade aumenta. Esse é o risco do mundo real a ser monitorado.