Ameriprise Financial, Inc. (AMP) Bundle
أنت تنظر إلى شركة Ameriprise Financial, Inc. (AMP) وتحاول معرفة ما إذا كان أدائها الأخير يمثل اتجاهًا دائمًا أم مجرد صورة سريعة في السوق، وبصراحة، تحكي أرقام الربع الثالث من عام 2025 قصة مقنعة عن الاستقرار والنمو. العنوان واضح: حققت Ameriprise قفزة بنسبة 22٪ في أرباح التشغيل المعدلة للسهم الواحد (EPS) إلى 9.87 دولارًا أمريكيًا لهذا الربع، مدعومة إلى حد كبير بقطاع الاستشارات وإدارة الثروات، والذي شهد وصول أرباح التشغيل المعدلة قبل الضريبة إلى 881 مليون دولار أمريكي، بزيادة 7٪ على أساس سنوي. من المؤكد أن هذه قصة تتعلق بإدارة الثروات في الوقت الحالي، حيث ارتفع إجمالي أصول العملاء في هذا القسم بنسبة 11٪ ليصل إلى مستوى قياسي قدره 1.1 تريليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، وصل إجمالي أصول الشركة تحت الإدارة والإدارة والاستشارات (AUM) إلى 1.7 تريليون دولار. ولكن، قبل أن تقفز، تحتاج إلى تفصيل الفروق الدقيقة: في حين أعادت الشركة 842 مليون دولار إلى المساهمين في هذا الربع، فإن قطاع إدارة الأصول لا يزال يتصارع مع صافي التدفقات الخارجة البالغة 3.4 مليار دولار، لذلك نحن بحاجة إلى أن نرى كيف تقابل هذه المخاطر نمو إيراداتها الإجمالية البالغة 4.7 مليار دولار لهذا الربع.
تحليل الإيرادات
تريد أن تعرف أين تجني شركة Ameriprise Financial, Inc. (AMP) أموالها، وبصراحة، الإجابة بسيطة: الأمر كله يتعلق بأعمال الاستشارة. لقد تحولت استراتيجية الشركة بشكل واضح للتركيز على ذراع إدارة الثروات ذات الهامش المرتفع، وتظهر أرقام 2025 بوضوح هذا التركيز.
بالنسبة للسنة المالية 2025 بأكملها، تتوقع التقديرات المتفق عليها أن يصل إجمالي إيرادات شركة Ameriprise Financial, Inc. 17.99 مليار دولار. تُظهر الأشهر الاثني عشر اللاحقة (TTM) المنتهية في 30 سبتمبر 2025 بالفعل زخمًا قويًا، حيث بلغت الإيرادات تقريبًا 18.02 مليار دولار، مما يعكس معدل نمو قوي على أساس سنوي يبلغ حوالي 7.56%. ويعد هذا النمو مؤشرا واضحا على أن التركيز على الخدمات الاستشارية القائمة على الرسوم يؤتي ثماره، حتى مع تقلبات السوق.
كسر محرك الإيرادات الأساسي
جوهر إيرادات شركة Ameriprise Financial, Inc. هو نموذج الخدمات المالية المتنوع، ولكن هناك قطاع واحد يتفوق على البقية: الاستشارات وإدارة الثروات (AWM). هذا القطاع هو المولد النقدي الأساسي، مدفوعًا بالرسوم المتكررة على أصول العملاء، وهو تدفق إيرادات أكثر ثباتًا وعالي الجودة من مبيعات المعاملات لمرة واحدة.
بالنظر إلى الربع الثالث من عام 2025 (الربع الثالث من عام 2025)، تم تعديل صافي إيرادات التشغيل 4.7 مليار دولار، تحكي مساهمات المقطع القصة بأكملها:
- الاستشارات وإدارة الثروات (AWM): تم إنشاؤها 3.0 مليار دولار في صافي إيرادات التشغيل المعدلة، أ 9% الزيادة على أساس سنوي، وشكلت ما يقرب من ثلثي المجموع.
- حلول التقاعد والحماية (RAP): ساهم 1.102 مليار دولار، تظهر قوية 13% قفزة في صافي إيرادات التشغيل المعدلة، وذلك بشكل أساسي من ارتفاع أرباح الفائدة ومبيعات الأقساط السنوية المتغيرة المنظمة.
- إدارة الأصول: جلبت في 906 مليون دولار في صافي إيرادات التشغيل المعدلة.
المخاطر والفرص على المدى القريب في تدفقات الإيرادات
الفرصة الأكبر تكمن في إنتاجية AWM. بلغ صافي إيرادات التشغيل المعدلة لكل مستشار مستوى مرتفعًا جديدًا قدره 1.1 مليون دولار على أساس TTM في الربع الثالث من عام 2025، أ 10% زيادة عن العام السابق. وهذا يدل على أن الشركة تحصل على المزيد من المال من قوتها الاستشارية. بالإضافة إلى ذلك، فإن النمو في الحسابات الاستشارية القائمة على الرسوم هائل: فقد زادت أصول الحساب الملتف 14% إلى رقم قياسي 650 مليار دولار، الذي يؤمن الإيرادات المستقبلية.
ومع ذلك، فإن الخطر الرئيسي يكمن في قطاع إدارة الأصول. وبينما زادت أرباح هذا القطاع، فإنه لا يزال يواجه صافي تدفقات خارجة قدرها 3.4 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025. وهذا أفضل من الربع السابق، لكنه لا يزال يعني أن العملاء يسحبون أموالهم، مما يضغط بشكل مباشر على رسوم الإدارة المستقبلية. تستثمر الشركة بنشاط في منصات جديدة، مثل منصة Signature Wealth، لمكافحة هذا الأمر وتعزيز جذب الأصول.
فيما يلي لمحة سريعة عن إيرادات ونمو القطاع الرئيسي في الربع الثالث من عام 2025:
| قطاع الأعمال | صافي الإيرادات التشغيلية المعدلة للربع الثالث من عام 2025 (بالمليارات) | نمو الإيرادات على أساس سنوي |
|---|---|---|
| الاستشارات وإدارة الثروات (AWM) | $3.0 | 9% |
| حلول التقاعد والحماية (RAP) | $1.102 | 13% |
| إدارة الأصول | $0.906 | غير متاح (ارتفاع الأرباح بنسبة 6%، ولكن الإيرادات ثابتة/منخفضة في الربع الأول) |
يمكنك الاطلاع على تحليل أكثر تفصيلاً للميزانية العمومية للشركة وتقييمها في المنشور الكامل: تحليل Ameriprise Financial, Inc. (AMP) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
مقاييس الربحية
أنت تبحث عن قراءة واضحة حول قوة الأرباح لشركة Ameriprise Financial, Inc. (AMP)، وتُظهر بيانات عام 2025 نشاطًا تجاريًا ليس مربحًا بشكل واضح فحسب، بل أصبح أيضًا أكثر كفاءة. بالنسبة لشركة خدمات مالية عملاقة مثل هذه، فإننا نتخطى إجمالي الربح على نمط التصنيع التقليدي (نظرًا لعدم وجود تكلفة للبضائع المباعة) ونركز على هامش التشغيل المعدل قبل خصم الضرائب وهامش صافي الربح.
العنوان الرئيسي هو أن ربحية شركة Ameriprise Financial, Inc. قوية وتتفوق على العديد من أقرانها، مدفوعة بانضباط قوي في النفقات وقطاع الاستشارات وإدارة الثروات ذو الهامش المرتفع. خلال الاثني عشر شهرًا المنتهية في الربع الثالث من عام 2025، حققت الشركة هامش صافي ربح يقارب 19.6%.
فيما يلي الحسابات السريعة حول الهوامش الموحدة الرئيسية للشركة، باستخدام أحدث نتائج الاثني عشر شهرًا (TTM) والربع الثالث (Q3) لعام 2025. تعكس هذه الأرقام الأداء التشغيلي الأساسي للشركة قبل الضرائب والبنود غير المتكررة (التشغيل المعدل) وبعد جميع النفقات (صافي الربح).
| مقياس الربحية | القيمة 2025 (TTM/Q3) | الحساب/السياق |
|---|---|---|
| TTM صافي الإيرادات | 18.51 مليار دولار | الـ 12 شهرًا المنتهية في الربع الثالث من عام 2025. |
| TTM صافي الربح | 3.626 مليار دولار | الـ 12 شهرًا المنتهية في الربع الثالث من عام 2025. |
| هامش التشغيل TTM | 24.74% | هامش التشغيل اعتبارًا من نوفمبر 2025. |
| هامش صافي الربح TTM | 19.59% | (صافي الربح 3.626 مليار دولار / إيرادات 18.51 مليار دولار) |
| هامش التشغيل المعدل قبل خصم الضرائب للربع الثالث من عام 2025 | 26.0% | علامة قوية موحدة للكفاءة التشغيلية. |
يعد هامش الربح الصافي بنسبة 19.59% مؤشرًا قويًا. لكي نكون منصفين، كان متوسط هامش الربح الصافي لقطاع الخدمات المالية في مؤشر S&P 500 في الربع الثالث من عام 2025 هو 20.2%، مما يجعل شركة Ameriprise Financial, Inc. تتماشى مع أعلى الشركات أداءً في القطاع. يقع معيار الصناعة لممارسات إدارة الثروات عمومًا في نطاق 20% إلى 35%، لذا فإن AMP يقع بشكل مريح ضمن هذا النطاق. لكن عليك أن تنظر عن كثب إلى القطاعات لترى القوة الحقيقية.
تعد الكفاءة التشغيلية للشركة المحرك الأساسي لهذا الأداء، وهو ما يمكنك رؤيته في هوامش القطاع. لقد أظهرت شركة Ameriprise Financial, Inc. انضباطًا ثابتًا في النفقات، وهو أمر بالغ الأهمية في بيئة ضغط الرسوم. على سبيل المثال، تحسنت النفقات العامة والإدارية بنسبة 3% في الربع الثالث من عام 2025، مما يعكس الفوائد من المبادرات الإستراتيجية لدفع التحول التشغيلي على مستوى الشركة.
- هامش الاستشارة وإدارة الثروات قبل الضريبة: 29.5 بالمائة في الربع الثالث من عام 2025، وهو عمل ذو هامش مرتفع.
- هامش إدارة الأصول قبل خصم الضرائب: 42 بالمائة في الربع الثالث من عام 2025، مما يُظهر كفاءة فائقة في إدارة الأصول.
- ربحية السهم التشغيلية المعدلة للربع الثالث من عام 2025: زادت بنسبة 22 بالمائة على أساس سنوي إلى 9.87 دولارًا أمريكيًا.
عند مقارنة هامش تشغيل TTM البالغ 24.74% لشركة Ameriprise Financial, Inc. مع أقرانها، فإنك ترى صورة مختلطة تسلط الضوء على نموذجها المتنوع. أبلغ T. Rowe Price، وهو مدير أصول محض، عن هامش تشغيل TTM أعلى بنسبة 39.16٪ اعتبارًا من أكتوبر 2025. ومع ذلك، أبلغ ريموند جيمس، مدير ثروات متنوع أكثر قابلية للمقارنة، عن هامش معدل قبل الضريبة بنسبة 20.3٪ في الربع الثاني من عام 2025. يُظهر موقع الهامش القوي لشركة Ameriprise Financial، Inc. مقارنة بمنافس مباشر مثل ريموند جيمس نجاحها في الموازنة بين نموذج المستشار عالي العوائد والنفقات. السيطرة.
يعتبر الاتجاه إيجابيًا بمرور الوقت: فقد حققت الشركة باستمرار نموًا قويًا في الإيرادات، مما أدى إلى ارتفاع الأرباح لكل سهم مخفف. وهذه علامة على نموذج الأعمال الناجح الذي لا يقتصر على تنمية الأصول فحسب، بل يترجم أيضًا نمو الأصول إلى أرباح صافية. يمكنك مراجعة الأساس الاستراتيجي لهذا النمو في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Ameriprise Financial, Inc. (AMP).
يجب أن تكون خطوتك التالية هي وضع نموذج لكيفية تأثير تحرك 100 نقطة أساس (1.0%) في هامش قطاع إدارة الأصول على صافي الربح الموحد، نظرًا لهامشها المرتفع البالغ 42%.
هيكل الديون مقابل حقوق الملكية
عندما تنظر إلى شركة Ameriprise Financial, Inc. (AMP)، فإن ميزانيتها العمومية تظهر نهجًا محافظًا تجاه الرافعة المالية، وهو ما يعد علامة جيدة على الاستقرار في قطاع الخدمات المالية. تقوم الشركة بالتأكيد بإعطاء الأولوية لعائد رأس المال للمساهمين مع الحفاظ على ديونها تحت السيطرة، وهي استراتيجية تحد من المخاطر ولكنها لا تزال تسمح بالنمو الاستراتيجي.
جوهر استراتيجية التمويل الخاصة بهم هو الحفاظ على بصمة دين منخفضة مقارنة بقاعدة رأس المال الخاصة بهم. بالنسبة لفترات التقارير الأخيرة في عام 2025، كان لدى شركة Ameriprise Financial, Inc. إجمالي ديون يبلغ تقريبًا 3.50 مليار دولار وإجمالي حقوق المساهمين حوالي 6.5 مليار دولار. هذا هو أساس متين.
وإليك الرياضيات السريعة على الرافعة المالية الخاصة بهم:
- نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E): تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية حوالي 54.2% (أو 0.54).
- مقارنة الصناعة: في حين أن صناعة الخدمات المالية غالبًا ما تحمل رافعة مالية أعلى نظرًا لطبيعة أعمالها (مثل الاحتفاظ بالتزامات حاملي وثائق التأمين)، فإن نسبة D/E لشركة Ameriprise Financial, Inc. كانت في الواقع تتجه نحو الانخفاض، حيث انخفضت من 64.6٪ على مدى السنوات الخمس الماضية. وهذا يدل على جهد متعمد لإزالة مخاطر هيكل رأس المال.
- التحقق من السيولة: أصولهم قصيرة الأجل 38.7 مليار دولار تغطية الالتزامات قصيرة الأجل بشكل مريح 15.9 مليار دولاروهو وضع سيولة قوي.
الشركة لا تتجنب الديون بالكامل؛ فهم يستخدمونها بشكل استراتيجي، وذلك بشكل أساسي لإعادة التمويل والأغراض العامة للشركة. في مارس 2025، أصدرت شركة Ameriprise Financial, Inc 750 مليون دولار في سندات جديدة غير مضمونة بنسبة 5.2% لمدة 10 سنوات، تستحق في عام 2035. وقد تم استخدام هذا الدين الجديد، جزئيًا، لسداد 500 مليون دولار من السندات غير المضمونة بنسبة 3.0% والتي كانت مستحقة في أبريل 2025. هذه هي الإدارة الذكية للخزانة: تأمين التمويل طويل الأجل وإدارة مخاطر الاستحقاق.
وتتفق وكالات التصنيف الائتماني على أن هذا الهيكل صحي. تم منح AM Best تصنيفًا ائتمانيًا طويل الأجل للإصدار بقيمة "أ-" (ممتاز) مع نظرة مستقبلية مستقرة لسندات 2035 الجديدة في مارس 2025. وما يخفيه هذا التقدير هو توليد التدفق النقدي القوي للشركة، مما يجعل خدمة الديون سهلة. تعتبر نسبة تغطية الفائدة - عدد المرات التي يمكن فيها للأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) أن تغطي مدفوعات الفائدة - أمرًا صحيًا 4.9x.
القصة الحقيقية هنا هي التوازن بين تمويل الديون والأسهم. تستخدم شركة Ameriprise Financial, Inc. مبلغًا متواضعًا من الديون لتحقيق المرونة والنمو، ولكن تركيزها الأساسي هو إعادة رأس المال إليك، أنت المساهم. وفي النصف الأول من عام 2025، عادت الشركة بشكل مبهر 81% من أرباحها التشغيلية المعدلة للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. يُظهر معدل عائد رأس المال المرتفع هذا تفضيلًا لتمويل الأسهم عن طريق تقليل عدد الأسهم وزيادة ربحية السهم، بدلاً من الاعتماد بشكل كبير على الديون الجديدة لتحقيق النمو. يمكنك رؤية المزيد من التفاصيل حول هذا النهج في المنشور الكامل: تحليل Ameriprise Financial, Inc. (AMP) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
السيولة والملاءة المالية
أنت تنظر إلى شركة Ameriprise Financial, Inc. (AMP) وتتساءل عما إذا كان المحرك النقدي يعمل بسلاسة، خاصة مع استمرار تقلبات السوق. الوجبات الجاهزة المباشرة هي: السيولة الأساسية لشركة Ameriprise Financial، Inc قويمدفوعًا بتدفق نقدي حر هائل، لكن النسبة الحالية المنخفضة هي تقنية شائعة بين الشركات المالية، وليست إشارة حمراء لأزمة نقدية.
كمحلل متمرس، فإنني أركز بشكل أقل على النسبة الحالية المطلقة (القدرة على سداد الديون قصيرة الأجل بأصول قصيرة الأجل) لقوة مالية مثل شركة أميريبرايز فايننشال، وأكثر على وصولها إلى رأس المال وتوليد التدفق النقدي. بصراحة، بالنسبة للشركة التي يتضمن نموذج أعمالها التزامات نقدية واستثمارية كبيرة للعملاء، فمن المتوقع أن تكون النسبة منخفضة. تُظهر أحدث البيانات، اعتبارًا من نوفمبر 2025، أن النسبة الحالية والنسبة السريعة للشركة تقعان عند مستوى ضيق. 0.62. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار من الالتزامات قصيرة الأجل، فإن لديهم فقط حوالي 62 سنتًا من الأصول السائلة لتغطية هذه الالتزامات.
فيما يلي الحسابات السريعة لرأس المال العامل (الأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة) اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025: مع الأصول المتداولة تقريبًا 24.84 مليار دولار والالتزامات المتداولة في 36.52 مليار دولار، رأس المال العامل سلبي. ما يخفيه هذا التقدير هو هيكل رأس المال القوي للشركة. ذكرت شركة Ameriprise Financial، Inc 2.3 مليار دولار في رأس المال الزائد و 2.1 مليار دولار في الاحتفاظ بالسيولة المتاحة للشركة في الربع الثاني من عام 2025، وهي شبكة الأمان الحقيقية. وهذا يشكل حاجزًا هائلاً لشركة خدمات مالية.
يحكي بيان التدفق النقدي القصة الحقيقية عن الصحة المالية، وشركة Ameriprise Financial, Inc. ممتازة. إنهم يدرون باستمرار أموالاً كبيرة من العمليات، والتي تعد شريان الحياة لأي عمل تجاري. هذا هو السبب في أنهم يستطيعون أن يكونوا عدوانيين للغاية فيما يتعلق بعوائد رأس المال.
- التدفق النقدي التشغيلي: شهد الربع الثالث من عام 2025 أداءً قويًا 2.2 مليار دولار في التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية المستمرة.
- التدفق النقدي الاستثماري: أظهرت الأشهر الاثني عشر اللاحقة (TTM) المنتهية في الربع الثاني من عام 2025 صافي تدفق نقدي خارجي قدره -2.999 مليار دولار، علامة نموذجية لشركة تستثمر بكثافة في أعمالها.
- التدفق النقدي التمويلي: كان للربع الثالث من عام 2025 صافي تدفق نقدي خارجي قدره -1.86 مليار دولار، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى التزامهم تجاه المساهمين.
إن تدفق التدفق النقدي التمويلي هو إجراء متعمد، وليس علامة على الضيق. في الربع الثالث من عام 2025 وحده، حققت شركة Ameriprise Financial, Inc. نتائج مذهلة 842 مليون دولار للمساهمين الذين يمثلون 87% من أرباح التشغيل المعدلة يعد توليد التدفق النقدي الحر الثابت هذا هو القوة القصوى، مما يسمح لهم بتمويل النمو والحفاظ على ميزانية عمومية قوية مع الاستمرار في إعادة رأس المال. المخاطر هنا منخفضة بشكل واضح على جبهة السيولة، ولكن راقب أي تحولات كبيرة وغير متوقعة في الأرصدة النقدية للعملاء، والتي كانت 27.4 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2025. يمكنك التعمق في التحليل الكامل تحليل Ameriprise Financial, Inc. (AMP) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
تحليل التقييم
أنت تنظر إلى Ameriprise Financial, Inc. (AMP) وتحاول معرفة ما إذا كنت قد فاتتك الفترة التمهيدية أو ما إذا كانت لا تزال هناك قيمة متبقية. الإجابة السريعة هي أنه على الرغم من أن السهم قد تخلف عن السوق الأوسع خلال العام الماضي، فإن مضاعفات التقييم الحالية تشير إلى أنه قد يكون أقل من قيمته الحقيقية مقارنة بمتوسطاته التاريخية ومجموعة أقرانه، خاصة عندما تأخذ في الاعتبار أهداف أسعار المحللين.
تشير مقاييس التقييم إلى موقف دفاعي، ولكن السعر المستهدف يقدم اتجاهًا صعوديًا واضحًا.
اعتبارًا من نوفمبر 2025، يقوم السوق بتسعير شركة Ameriprise Financial, Inc. (AMP) مع نسبة سعر إلى أرباح (P/E) تبلغ حوالي 12.36. بصراحة، هذا خصم؛ يقترب متوسط سعر الربحية للشركة لمدة 3 سنوات من 14.31، لذلك يبدو السهم رخيصًا على أساس الأرباح. كما أن معدل السعر إلى الربحية الآجلة أقل من ذلك عند 11.40، وهو ما يعد بالتأكيد إشارة إيجابية إذا استمرت تقديرات الأرباح للعام المقبل. فيما يلي نظرة سريعة على المضاعفات الرئيسية:
- السعر إلى الأرباح (P / E): 12.36 (زائدة)
- السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): 6.61
- قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): 11.43
تعتبر نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 6.61 مرتفعة، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة خدمات مالية تركز على إدارة الثروات، حيث أن الكثير من قيمتها تكمن في الأصول غير الملموسة مثل شبكات المستشارين والعلاقات مع العملاء، وليس فقط الأصول المادية في الميزانية العمومية. تعد قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) البالغة 11.43 نظرة أكثر شمولاً على القيمة التشغيلية للشركة، وهي تقع في نطاق معقول بالنسبة لشركة ذات ربحية قوية لشركة Ameriprise Financial, Inc..
بالنظر إلى اتجاه أسعار الأسهم خلال العام الماضي، فقد كانت رحلة متقلبة. كان نطاق 52 أسبوعًا واسعًا، حيث تأرجح من أدنى مستوى عند 396.14 دولارًا إلى أعلى مستوى عند 582.05 دولارًا. يعد العائد المتأخر للسهم لمدة عام مخيبًا للآمال بنسبة -17.32٪، مما يعني أنه كان أداؤه أقل من أداء كل من صناعة أسواق رأس المال الأمريكية والسوق الأمريكية الأوسع. ومع ذلك، فإن هذا الانخفاض هو بالضبط السبب الذي يجعل مضاعف الربحية يبدو جذابًا الآن - فقد انخفض السعر بينما ظلت الأرباح قوية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، فإن قصة الأرباح قوية. قامت شركة Ameriprise Financial, Inc. (AMP) بزيادة أرباحها لمدة 21 عامًا متتاليًا. يبلغ عائد الأرباح الحالي حوالي 1.37٪، وهو ليس ضخمًا، ولكن القوة الحقيقية هي نسبة العوائد. عند نسبة 17.55% فقط من الأرباح المتأخرة، تكون الأرباح آمنة للغاية ولديها مجال كبير للنمو، مما يمنحك الثقة في تدفقات الدخل المستقبلية.
إذن، ما رأي المحترفين؟ ويتوخى المحللون في وول ستريت الحذر عمومًا، لكنهم يرون احتمالًا صعوديًا. التصنيف المتفق عليه هو تعليق، ولكن متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا يبلغ حوالي 533.22 دولارًا. وهذا الهدف أعلى بكثير من السعر الحالي البالغ 458.00 دولارًا تقريبًا، مما يشير إلى ارتفاع متوقع يزيد عن 16%. لكي نكون منصفين، فإن تصنيف "الاحتفاظ" غالبًا ما يكون إشارة إلى أن المحللين يعتقدون أن السهم مقيم إلى حد ما بالسعر المستهدف ولكنهم ينتظرون محفزًا أكثر وضوحًا قبل الترقية إلى "شراء".
إذا كنت تريد التعمق في أساسيات الشركة، يمكنك الاطلاع على التحليل الكامل هنا: تحليل Ameriprise Financial, Inc. (AMP) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين. يجب أن تكون خطوتك التالية هي مقارنة الاتجاه الصعودي الضمني بمعدل العائد المطلوب وتحديد ما إذا كانت المخاطرة تستحق المكافأة المحتملة.
عوامل الخطر
أنت تنظر إلى شركة Ameriprise Financial, Inc. (AMP) وترى أرقامًا قوية لعام 2025، مثل أرباح التشغيل المعدلة للربع الثالث لكل سهم مخفف $9.92، بزيادة 12% عن العام الماضي. وهذه إشارة عظيمة، ولكن مهمتي هي رسم خريطة للمخاطر التي يمكن أن تعرقل هذا الزخم. والحقيقة هي أنه حتى شركة لها سجل 1.7 تريليون دولار في إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة والإدارة والاستشارات تواجه رياحًا معاكسة كبيرة، داخلية وخارجية.
أكبر المخاطر الخارجية هي المخاطر المعتادة في الخدمات المالية، لكنها تتضخم في البيئة الحالية. نحن نتحدث عن تقلبات السوق والتحولات التنظيمية. تؤثر التقلبات في أسعار الأسهم وأسعار الفائدة وقيم العملات بشكل مباشر على إيراداتها من إدارة الأصول وربحية منتجات التأمين والمعاشات التقاعدية. على سبيل المثال، يمكن أن تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة لفترة طويلة إلى سحق عوائد الاستثمار، في حين أن ارتفاع أسعار الفائدة يمكن أن يؤدي إلى زيادة في الاستسلام للسياسة. إنهم يستخدمون استراتيجيات التحوط، ولكن بصراحة، لا تؤدي هذه الاستراتيجيات دائمًا إلى تخفيف المخاطر بشكل كامل. أنت بحاجة إلى مراقبة لوائح الحد الأدنى للضريبة على الشركات (CAMT) المقترحة والقواعد النموذجية الدولية للركيزة الثانية، والتي تعمل على تطوير المخاطر التنظيمية التي يمكن أن تؤثر على معدل الضريبة الفعلي التشغيلي لعام 2025 بأكمله، والذي من المتوقع حاليًا أن يكون في مستوى 20% إلى 22% النطاق.
على المستوى الداخلي، تتمثل نقاط الضغط في المنافسة وتدفقات العملاء. لا يزال قطاع إدارة الأصول يواجه صعوبة في التعامل مع صافي التدفقات الخارجة، والتي، على الرغم من تحسنها في الربع الثالث من عام 2025، لا تزال تشكل تحديًا في قطاعي التجزئة والمؤسسات. والأهم من ذلك، أن المنافسة على أفضل المواهب شديدة. لقد رأينا ذلك في الربع الثالث من عام 2025 مع رحيل فريقين استشاريين كبيرين، مما أدى إلى تحقيق مقاييس العميل والتدفق. يتعين على شركة Ameriprise Financial, Inc. أن تقوم باستمرار بتعديل حزم انتقال المستشارين، مما يفرض ضغطًا على الهوامش. إنها مخاطرة تشغيلية كلاسيكية: يمكن أن تؤدي المنافسة الشديدة على المواهب إلى سوء السلوك أو معدل دوران مرتفع، مما يضر بثقة العلامة التجارية والعملاء.
فيما يلي الحساب السريع للمخاطر التشغيلية التي يديرونها:
- فقدان الموهبة: غادرت اثنتين من الممارسات الاستشارية الكبيرة في الربع الثالث من عام 2025، مما أثر على تدفقات العملاء.
- تدفقات الأصول: بلغ صافي التدفقات الخارجة لإدارة الأصول 3.4 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025، وهو تحسن ملحوظ عن الربع السابق، ولكن لا يزال هناك تدفق للخارج.
- تأثير السوق: تضمنت نتائج مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للربع الثالث من عام 2025 تأثيرات سوقية غير مواتية على تقييم المشتقات وفوائد مخاطر السوق.
ومع ذلك، فإن الشركة واقعية واعية بالاتجاه. إنهم يخففون بنشاط من هذه المخاطر. لديهم برنامج شامل لإدارة مخاطر المؤسسات، بالإضافة إلى أنهم يستثمرون بكثافة في التكنولوجيا والمواهب لتعزيز قدرتهم التنافسية. ترى هذا في نظام النفقات الخاص بهم: تحسنت النفقات العامة والإدارية 3% في الربع الثالث من عام 2025، مما يعكس الفوائد من مبادرات التحول التشغيلي الاستراتيجي. لديهم أيضًا أساس مالي قوي، مع فائض في رأس المال 2.2 مليار دولار والالتزام بإعادة رأس المال بعد عودته 842 مليون دولار للمساهمين في الربع الثالث وحده. وهذا رأس المال الزائد يمنحهم حاجزًا ضد صدمات السوق غير المتوقعة.
الخطر الأكبر هو دائمًا ما لا تتوقعه، مثل حدوث اختراق كبير للأمن السيبراني أو الانكماش المفاجئ والحاد في الاقتصاد، ولكن في الوقت الحالي، يجب أن يكون التركيز الداخلي على استقرار تدفقات إدارة الأصول والاحتفاظ بهؤلاء المستشارين ذوي الإنتاجية العالية. يمكنك التعمق أكثر في الصورة الكاملة لوضعهم المالي تحليل Ameriprise Financial, Inc. (AMP) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
فرص النمو
أنت تريد أن تعرف إلى أين تتجه شركة Ameriprise Financial, Inc. (AMP)، والصورة على المدى القريب واضحة: تضاعف الشركة قوتها الأساسية - قطاع الاستشارات وإدارة الثروات - بينما تستخدم التكنولوجيا بشكل استراتيجي للاستيلاء على سوق الاستثمارات البديلة عالية النمو. هذا النهج المركز هو ما ينبغي أن يدفع المرحلة التالية من النمو، مما يدفع تقديرات الإيرادات الإجمالية لعام 2025 إلى حوالي 17.99 مليار دولار وربحية السهم (EPS) إلى 38.51 دولارًا.
محركات النمو الرئيسية: المستشارون، والبدائل، والذكاء الاصطناعي
نمو الشركة ليس مجردا. إنها مدفوعة بثلاثة إجراءات ملموسة. أولاً، تعمل شركة Ameriprise Financial بقوة على توظيف مستشارين ماليين ذوي خبرة من المنافسين مثل LPL Financial وEdward Jones. هذا لا يتعلق فقط بعدد الموظفين؛ يتعلق الأمر بجلب أصول العملاء المهمة على الفور. على سبيل المثال، في أكتوبر 2025، أضافوا مجموعة أتلانتيك، التي تدير أكثر من ذلك 1.6 مليار دولار في أصول العميل. يعد هذا بمثابة تعزيز مباشر وقابل للقياس لقطاع الاستشارات وإدارة الثروات، والذي شهد بالفعل قفزة في أرباح التشغيل المعدلة قبل خصم الضرائب بنسبة 7٪ إلى 881 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.
ثانيا، تتخذ شركة أميريبرايز المالية خطوة ذكية نحو الاستثمارات البديلة، والتي عادة ما تكون أقل ارتباطا بالأسواق العامة. لقد عقدوا شراكة مع TIFIN AMP وAres Wealth Management Solutions لإطلاق منصة توزيع جديدة مدعومة بالذكاء الاصطناعي. يساعد ابتكار المنتج هذا تقريبًا 10,000 يقدم المستشارون بكفاءة منتجات معقدة، وينوعون مصادر الإيرادات ويستحوذون على حصة أكبر من رأس مال العملاء المتطور. وقد تم الاعتراف بجهود الشركة في مجال الابتكار عندما تم اختيارها كواحدة من الشركات الأكثر ابتكارًا في مجلة Fortune America في عام 2025.
- قم بتعيين كبار المستشارين لتعزيز الأصول على الفور.
- استخدم الذكاء الاصطناعي لتبسيط الوصول إلى الاستثمار البديل.
- الحفاظ على إدارة النفقات المنضبطة لتوسيع الهامش.
التوقعات المستقبلية والميزة التنافسية
وتعكس توقعات المحللين الثقة في هذه المبادرات. تمت مراجعة التقدير المتفق عليه لعام 2026 لعائد السهم الواحد بالفعل صعودًا إلى 41.33 دولارًا أمريكيًا، ويرى أحد التوقعات نمو ربحية السهم في العام المقبل بنسبة 9.78٪ إلى 42.42 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. إليك الحساب السريع: مع وصول إجمالي أصول العملاء إلى مستوى قياسي قدره 1.14 تريليون دولار في قطاع الاستشارات وإدارة الثروات اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، فإن حتى نسبة الزيادة الصغيرة في نشاط العميل أو ارتفاع السوق تترجم إلى إيرادات رسوم كبيرة.
ما يخفيه هذا التقدير هو قوة الميزة التنافسية التي تتمتع بها شركة Ameriprise Financial: شبكة المستشارين الواسعة وعالية الإنتاجية. وصل صافي إيرادات التشغيل المعدلة لكل مستشار إلى مستوى مرتفع جديد قدره 1.1 مليون دولار على أساس 12 شهرًا في الربع الثالث من عام 2025. بالإضافة إلى ذلك، تعد قاعدة العملاء القوية والمخلصين أمرًا أساسيًا، وهو ما ينعكس في زيادة بنسبة 14٪ في رسوم الإدارة والاستشارات المالية في الربع الأول من عام 2025. يعد هذا الولاء، إلى جانب الإدارة المنضبطة للنفقات، ميزة هيكلية يصعب تكرارها.
تشير الشركة أيضًا إلى صحتها المالية والتزامها تجاه المساهمين من خلال برنامج إعادة شراء أسهم ضخم بقيمة 4.5 مليار دولار تمت الموافقة عليه حتى يونيو 2027. وتؤكد استراتيجية عائد رأس المال هذه ثقة الإدارة في الأرباح المستقبلية، حتى مع بقاء بيئة السوق سائلة. إذا كنت تريد التعمق أكثر في معرفة من يشتري ولماذا، يمكنك القراءة استكشاف مستثمر Ameriprise Financial, Inc. (AMP). Profile: من يشتري ولماذا؟
| متري | تقدير الإجماع لعام كامل لعام 2025 | البيانات المبلغ عنها للربع الثالث من عام 2025 |
|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 17.99 مليار دولار | 4.61 مليار دولار |
| معدل ربحية السهم التشغيلي | $38.51 | $9.92 |
| إجمالي أصول العميل (قطاع AWM) | لا يوجد | 1.14 تريليون دولار |
| توقعات نمو ربحية السهم في العام المقبل | 9.78% (إلى 42.42 دولارًا) | لا يوجد |
والخطوة التالية هي مراقبة وتيرة توظيف المستشارين ومعدل اعتماد منصة alts الجديدة. إذا استغرق الإعداد أكثر من 14 يومًا، فستزيد مخاطر الإيقاف. هذا هو الخطر الحقيقي الذي يجب مراقبته.
Ameriprise Financial, Inc. (AMP) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.