Dividindo a saúde financeira da AngioDynamics, Inc. (ANGO): principais insights para investidores

Você está olhando para a AngioDynamics, Inc. (ANGO) porque vê o potencial em seu segmento Med Tech e está certo em focar nisso; é o principal motor de crescimento, proporcionando um aumento de receita de 19,5%, atingindo US$ 126,7 milhões no ano fiscal de 2025, impulsionado por plataformas como Auryon e Trombectomia Mecânica, que cresceram 20,8% e 32,9%, respectivamente. Mas, honestamente, o quadro completo mostra uma empresa ainda navegando no caminho para uma lucratividade consistente, registrando um prejuízo líquido GAAP de cerca de US$ -33,99 milhões no ano, e ainda enfrentando ventos contrários, como o impacto tarifário estimado de US$ 4 milhões a US$ 6 milhões esperado para o ano fiscal de 2026. Esta é uma história clássica de tecnologia médica: produtos de alto crescimento e altas margens, como o AlphaVac, estão impulsionando a receita total de US$ 292,7 milhões - mas você precisa observar atentamente como o A empresa gerencia o arrasto do segmento mais lento de dispositivos médicos e os custos persistentes da cadeia de suprimentos para ver se eles podem realmente converter o impulso da tecnologia médica em ganhos positivos sustentados.

Análise de receita

Você precisa saber onde a AngioDynamics, Inc. (ANGO) está realmente ganhando dinheiro, e a conclusão clara do ano fiscal de 2025 é esta: a empresa está migrando com sucesso para um foco em tecnologia médica de alto crescimento e alta margem. No geral, a AngioDynamics, Inc. (ANGO) relatou vendas líquidas pro forma de US$ 292,7 milhões para todo o ano fiscal de 2025, representando um aumento de 8,1% ano a ano em relação à receita pro forma do ano anterior de US$ 270,7 milhões. Esse crescimento está definitivamente concentrado em uma área.

O mecanismo Med Tech vs. estabilidade do dispositivo médico

A empresa agora opera principalmente através de dois segmentos, e a divergência de desempenho deles conta toda a história. Os resultados são apresentados pro forma, o que significa que excluem receitas de negócios alienados como Diálise e PICC/Midline, o que simplifica a comparação, mas mostra um negócio muito mais enxuto e focado. O segmento Med Tech é o motor de crescimento, enquanto o segmento Med Device fornece uma base estável, mas de evolução lenta.

Aqui está uma matemática rápida sobre as contribuições do segmento para todo o ano fiscal de 2025:

• Vendas líquidas da Med Tech: US$ 126,7 milhões, aumentando 19,5% ano a ano.
• Vendas líquidas de dispositivos médicos: US$ 166,0 milhões, aumentando modestos 0,8% ano a ano.

O segmento Med Device ainda contribui com a maior parte da receita total, com aproximadamente 56,7%, mas o segmento Med Tech, com cerca de 43,3% das vendas totais, é onde está o verdadeiro impulso.

Análise das principais plataformas de crescimento

Dentro desse segmento Med Tech de alto desempenho, três plataformas de produtos impulsionam o crescimento, com foco em tratamentos vasculares e oncológicos. É aqui que deve concentrar a sua atenção, pois estes são os produtos com maior reembolso a longo prazo e potencial clínico. O crescimento consistente de dois dígitos aqui mostra uma forte adoção pelo mercado.

Os principais desempenhos são os sistemas de aterectomia e trombectomia mecânica. Por exemplo, a plataforma Auryon, que trata doenças arteriais periféricas, gerou receitas de US$ 56,9 milhões, crescendo 20,8% ano a ano. A trombectomia mecânica, que inclui os sistemas AngioVac e AlphaVac para remoção de coágulos, teve um aumento combinado de receita de 32,9%. Especificamente, a receita da AngioVac foi de US$ 28,9 milhões (um aumento de 25,1%), e o sistema AlphaVac mais recente teve um salto enorme para US$ 10,8 milhões, um aumento de 59,5%. Esse é um sinal claro de sucesso no lançamento de um produto e na penetração no mercado.

No entanto, nem todos os produtos Med Tech estão a acelerar. A plataforma de eletroporação irreversível (IRE) NanoKnife, uma opção de tratamento do câncer, gerou US$ 24,5 milhões em receitas, que foram essencialmente estáveis ​​em comparação com o ano fiscal anterior. Este é um produto a ter em conta, uma vez que as suas vendas de capital podem ser irregulares, mas os novos códigos CPT Categoria I para lesões da próstata e do pâncreas, em vigor em 2026 e 2027, poderão desbloquear um crescimento futuro substancial através da expansão do reembolso.

Dinâmica Regional e Riscos de Curto Prazo

Olhando para as regiões, a história do crescimento é global. No quarto trimestre do ano fiscal de 2025, as vendas líquidas nos EUA cresceram 11,0%, para US$ 67,5 milhões, mas as vendas líquidas internacionais ultrapassaram esse número, crescendo 22,8%, para US$ 12,7 milhões. Esta aceleração internacional é um sinal positivo de diversificação de mercado. Ainda assim, é preciso ser realista: a empresa sofreu um impacto no custo das mercadorias vendidas de 1,6 milhões de dólares, impulsionado pelas tarifas, apenas no quarto trimestre de 2025, o que arrastou para baixo a margem bruta. Este é um risco de curto prazo que impacta diretamente a lucratividade e é algo a ser levado em consideração em seu modelo. Para um mergulho mais profundo nos participantes do mercado, você pode conferir Explorando o investidor da AngioDynamics, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Próxima etapa: Verifique a transcrição da teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2026 para qualquer nova orientação tarifária.

Métricas de Rentabilidade

Você está procurando uma imagem clara do mecanismo financeiro da AngioDynamics, Inc. (ANGO), não apenas um instantâneo. O resultado final para o ano fiscal de 2025 (ano fiscal de 2025) é que, embora a empresa esteja a impulsionar um forte crescimento de receitas no seu segmento Med Tech de elevada margem, ainda está a operar com prejuízo líquido, um desafio comum para empresas de tecnologia médica focadas no crescimento (Med Tech).

Para todo o ano fiscal de 2025, a AngioDynamics, Inc. gerou US$ 292,7 milhões em vendas líquidas, um aumento de 8,1% ano a ano, mas seus índices de lucratividade mostram a pressão persistente sobre o custo dos produtos vendidos (CPV) e as despesas operacionais.

Margem Bruta e Eficiência Operacional

A margem bruta da AngioDynamics, Inc. é a verdadeira história aqui. A margem bruta GAAP para o ano fiscal de 2025 foi de 53,9%, uma ligeira melhoria de 12 pontos base em relação ao ano anterior. Esta é uma margem decente, mas é definitivamente inferior para uma empresa especializada em tecnologia médica; alguns pares veem margens brutas bem acima de 65%. O que esta estimativa esconde é o impacto de factores externos, especificamente tarifas, que criaram um obstáculo de 56 pontos base. Sem essas tarifas, a margem bruta ajustada teria ficado mais próxima de 54,5%.

Os esforços de eficiência operacional da empresa estão claramente focados no seu mix de produtos. O segmento Med Tech – que inclui produtos de alto crescimento como Auryon e a plataforma de trombectomia mecânica – é o gerador de lucros, ostentando uma margem bruta de 59,0% no quarto trimestre do ano fiscal de 2025. Por outro lado, o segmento legado de dispositivos médicos opera com uma margem inferior de 47,6%. O objetivo é claro: fazer crescer mais rapidamente o negócio Med Tech, com margens mais elevadas, para aumentar a margem bruta consolidada.

• O foco em Med Tech é a chave para a expansão das margens.

O caminho para a lucratividade líquida

Embora a margem bruta se mantenha, a empresa ainda não é lucrativa em termos GAAP, reportando um prejuízo líquido de US$ 34,0 milhões no ano fiscal de 2025. No entanto, a tendência é positiva, mostrando uma melhoria significativa em relação ao prejuízo líquido do ano anterior de US$ 184,3 milhões. O lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA ajustado), uma medida-chave do desempenho operacional de caixa, foi positivo em US$ 7,6 milhões no ano inteiro. Aqui estão as contas rápidas: isto se traduz em uma Margem Operacional Ajustada (EBITDA) de aproximadamente 2,59%, o que indica que as principais operações comerciais estão gerando caixa, mesmo que encargos não monetários como depreciação e amortização, mais juros e impostos, empurrem o valor GAAP para o vermelho.

A comparação com a indústria mais ampla de Med Tech é nítida: a margem líquida média do setor é de cerca de 22%. A margem de lucro líquido GAAP da AngioDynamics, Inc. de -11,61% mostra a distância que eles ainda precisam percorrer para alcançar a lucratividade padrão do setor. Ainda assim, a melhoria no prejuízo líquido ajustado por ação – de $(0,45)$ no ano fiscal de 2024 para $(0,25)$ no ano fiscal de 2025 – demonstra uma trajetória clara em direção ao preto. Para se aprofundar na estrutura financeira e na avaliação da empresa, confira Dividindo a saúde financeira da AngioDynamics, Inc. (ANGO): principais insights para investidores.

Estrutura de dívida versus patrimônio

A principal conclusão para o financiamento da AngioDynamics, Inc. (ANGO) é uma mudança dramática para um balanço de caixa líquido, afastando-se de uma posição anteriormente alavancada. Estamos a olhar para uma empresa que essencialmente eliminou a sua dívida, dando prioridade ao crescimento financiado por dinheiro e capital em vez de empréstimos, o que é uma medida significativa de redução de risco para os investidores.

Esta transformação financeira foi impulsionada por uma revisão estratégica, onde a empresa alienou ativos não essenciais, como os seus negócios de Diálise, BioSentry, PICC e Midline. Os rendimentos destas vendas foram utilizados para pagar a linha de crédito, tornando o balanço notavelmente limpo. Honestamente, esta é uma visão rara no espaço MedTech.

• Posição de caixa: Encerrou o ano fiscal de 2025 (ano fiscal de 2025) com uma forte posição de caixa e equivalentes de caixa de US$ 55,9 milhões.
• Situação da dívida: A empresa relatou um dívida zero posição no final do exercício de 2025, tendo liquidado a sua linha de crédito.
• Linha de crédito: Eles não sacaram nenhum capital disponível do seu contrato de crédito rotativo em 31 de maio de 2025.

Dívida em Patrimônio Líquido: Uma Vantagem Clara

O rácio dívida/capital próprio (D/E) da AngioDynamics, Inc. (ANGO) – uma medida fundamental da alavancagem financeira – é excepcionalmente baixo, reflectindo a sua dependência mínima da dívida. Este índice compara o passivo total de uma empresa com o seu patrimônio líquido, mostrando quanto do negócio é financiado por dívida versus propriedade dos acionistas.

Para o ano fiscal de 2025, o índice de dívida de longo prazo sobre patrimônio líquido da empresa estava em torno de 3.2%. Outras análises colocam o rácio global da dívida em relação ao capital próprio tão baixo quanto 0.03 ou 3.4%. Esta é uma enorme vantagem competitiva quando comparada com o sector mais amplo da saúde, onde o rácio médio de dívida/capital próprio a longo prazo é muito mais elevado, em aproximadamente 23.2%. Um índice D/E baixo significa menos despesas com juros que drenam os lucros, além de ainda ter uma capacidade de endividamento significativa para movimentos estratégicos futuros, como uma grande aquisição.

Aqui está uma matemática rápida sobre a estrutura de capital no final do ano fiscal de 2025, com todos os valores em milhares de dólares:

Estratégia de financiamento: capital próprio acima da alavancagem

A estratégia actual da empresa está definitivamente focada no financiamento do crescimento através do fluxo de caixa gerado internamente e da sua base de capital existente, e não de novas dívidas. Utilizaram eficazmente as vendas de activos para desalavancagem e estabelecer uma posição líquida de caixa, o que é um sinal poderoso da confiança da gestão e um foco na estabilidade a longo prazo.

Essa abordagem lhes dá flexibilidade. Uma vez que não recorreram à sua linha de crédito renovável, dispõem de uma fonte substancial e inexplorada de capital caso surja uma grande oportunidade. Esta é uma posição muito melhor do que uma empresa que já está altamente alavancada e dependente dos mercados de crédito. Para saber mais sobre quem está apostando nessa estratégia, você deve conferir Explorando o investidor da AngioDynamics, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Liquidez e Solvência

Você está olhando para a AngioDynamics, Inc. (ANGO) porque quer saber se eles podem cobrir suas contas de curto prazo, e esse é definitivamente o lugar certo para começar. A conclusão direta aqui é que, embora o balanço da empresa mostre uma forte liquidez imediata, a demonstração do fluxo de caixa revela que o negócio principal ainda é um usuário de caixa, e não um gerador. Eles têm um buffer sólido, mas o consumo operacional de caixa é a métrica a ser observada.

Razões atuais e rápidas: um buffer forte

A liquidez de curto prazo da AngioDynamics, Inc., medida por seus índices atuais e rápidos, parece muito saudável para o ano fiscal encerrado em 31 de maio de 2025. Razão Atual ficou em aproximadamente 2.21. Aqui está uma matemática rápida: para cada dólar do passivo circulante (contas com vencimento no próximo ano), eles têm $2.21 no ativo circulante (caixa, contas a receber, estoque) para cobri-lo. Uma proporção acima de 2,0 geralmente é excelente.

O Proporção Rápida (ou índice de teste ácido), que elimina o estoque - o ativo circulante menos líquido - era um indicador robusto 1.39. Isso significa que mesmo que eles não conseguissem vender uma única unidade de seus US$ 62,0 milhões em estoque, eles ainda têm $1.39 em ativos altamente líquidos para cada dólar de passivo circulante. Este nível de cobertura proporciona à gestão uma flexibilidade operacional significativa. Para obter mais contexto sobre a estratégia de longo prazo da empresa, você deve revisar seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da AngioDynamics, Inc.

Tendências de capital de giro e balanço patrimonial

O capital de giro da empresa (Ativo Circulante menos Passivo Circulante) continua positivo, mas a tendência é de leve aperto. No final do ano fiscal de 2025, o capital de giro era de aproximadamente US$ 92,1 milhões, abaixo de US$ 102,1 milhões no ano fiscal de 2024. Esta diminuição deve-se principalmente a uma redução no total do ativo circulante, que caiu de US$ 193,3 milhões para US$ 168,3 milhões ano após ano, em grande parte devido a uma diminuição no caixa e nas despesas pré-pagas.

Ainda assim, a redução do passivo circulante, de US$ 91,2 milhões no ano fiscal de 2024 para US$ 76,2 milhões no ano fiscal de 2025, ajudou a mitigar a mudança líquida. Isto é um sinal positivo, pois mostra que estão a gerir ativamente as suas obrigações de curto prazo, mas também um lembrete de que estão a utilizar as suas reservas de caixa.

Demonstrações de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa é onde reside a verdadeira história do modelo de negócios. Durante todo o ano fiscal de 2025, a AngioDynamics, Inc. (ANGO) teve fluxo de caixa negativo em todas as três seções principais. Esta é a informação crítica que os rácios fortes escondem.

Aqui estão as tendências de fluxo de caixa para o ano fiscal de 2025 (em milhões):

• Fluxo de Caixa Operacional (FCO): O caixa líquido utilizado nas operações foi -US$ 10,1 milhões. A actividade principal continua a utilizar dinheiro e não a gerá-lo, embora isto seja uma melhoria significativa em relação ao -US$ 28,2 milhões usado no ano fiscal de 2024.
• Fluxo de caixa de investimento (ICF): O caixa líquido utilizado no investimento foi -US$ 10,2 milhões, principalmente para despesas de capital (CapEx). Este é um uso necessário de dinheiro para apoiar suas plataformas de crescimento como AlphaVac e NanoKnife.
• Fluxo de Caixa de Financiamento (FCF): O caixa líquido utilizado no financiamento foi mínimo em -US$ 0,3 milhões, refletindo um equilíbrio de atividades como emissão de dívida e recompra de ações.

A saída líquida total de caixa no ano foi de aproximadamente US$ 20,2 milhões, que foi coberto pelo caixa com que começaram o ano. Eles terminaram o ano fiscal de 2025 com US$ 55,9 milhões em dinheiro e equivalentes de caixa.

Preocupações e pontos fortes de liquidez no curto prazo

A principal preocupação de liquidez é o Fluxo de Caixa Operacional negativo persistente. Uma empresa saudável deve eventualmente financiar as suas próprias operações. No entanto, a empresa tem pontos fortes claros que compensam este risco de curto prazo:

• Forte posição de caixa: O US$ 55,9 milhões o saldo de caixa é uma almofada substancial.
• Acesso ao capital: Eles garantiram uma linha de crédito rotativo de até US$ 25,0 milhões no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, proporcionando uma rede de segurança para as necessidades de capital de giro.
• Perspectiva Positiva: A administração projeta um fluxo de caixa livre positivo para todo o ano fiscal de 2026, o que mudaria fundamentalmente a liquidez profile de usuário de caixa a gerador de caixa.

A ação para você é monitorar de perto os relatórios de lucros do primeiro e segundo trimestre de 2026 para ver se o OCF se torna positivo conforme a administração espera. Caso contrário, o atual buffer de caixa continuará a diminuir.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a AngioDynamics, Inc. (ANGO) e fazendo a pergunta central: o preço das ações está justo ou você está pagando demais pelo crescimento futuro? A resposta rápida é que as métricas tradicionais sugerem que é caro, mas o consenso dos analistas aponta para uma vantagem significativa, impulsionada pelo forte desempenho do segmento Med Tech.

Em novembro de 2025, as ações fecharam em torno de $12.10 por ação, refletindo um enorme 66.94% retorno nos últimos 12 meses, o que é definitivamente uma boa corrida. Os índices de avaliação contam uma história diferenciada, especialmente porque a empresa ainda está em uma fase lucrativa de alto crescimento e não-GAAP, o que significa que está gerando lucros ajustados positivos, mas ainda não lucro líquido GAAP.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais múltiplos de avaliação com base nos dados do ano fiscal de 2025:

• Relação preço/lucro (P/E): A relação P/L é efetivamente 0.00. Isso não é sinal de ser barato; simplesmente reflete o fato de que a AngioDynamics, Inc. relatou uma perda líquida GAAP de $(0.15) por ação no quarto trimestre do ano fiscal de 2025 e um prejuízo ajustado por ação de $(0.25) para o ano inteiro. Você não pode usar o P/E para avaliar uma empresa que está perdendo dinheiro com base nos GAAP.
• Relação preço/reserva (P/B): Aproximadamente 2,70x, as ações são negociadas com um prêmio em relação ao seu valor contábil, que é o valor de seus ativos menos seus passivos. Este prémio é o que os investidores pagam pelos activos intangíveis e pelo potencial de crescimento da empresa, como as suas plataformas inovadoras Auryon e AlphaVac.
• Relação entre valor empresarial e EBITDA (EV/EBITDA): É aqui que a ação parece cara. Com um valor empresarial de aproximadamente US$ 459,17 milhões e um EBITDA ajustado para o ano de 2025 de US$ 7,6 milhões, a proporção é alta 60,4x. Este múltiplo sinaliza que o mercado está a apostar fortemente no crescimento acelerado dos lucros nos próximos anos fiscais para justificar o actual valor da empresa.

A elevada relação EV/EBITDA é o maior risco no curto prazo. O que esta estimativa esconde é o crescimento excepcional do segmento Med Tech 19.5% para US$ 126,7 milhões no ano fiscal de 2025 – que é o que o mercado está realmente valorizando.

A tendência dos preços das ações nos últimos 12 meses mostra uma volatilidade significativa, mas uma clara trajetória ascendente. O mínimo de 52 semanas foi $6.63 e a alta foi $13.50. Essa ampla variação indica que o mercado ainda está tentando descobrir o verdadeiro valor da empresa à medida que ela faz a transição para a lucratividade. Além disso, para investidores com foco na renda, saibam que a AngioDynamics, Inc. é uma ação em crescimento e não paga dividendos; o rendimento é 0.00%.

A opinião de Wall Street é decididamente otimista, apesar dos múltiplos elevados. A classificação de consenso dos analistas é de compra moderada. De um grupo recente de analistas, há 3 classificações de Compra e 1 classificação de Venda, o que é uma forte tendência para o otimismo. O preço-alvo médio de 12 meses é de US$ 15,64. Essa meta sugere uma potencial vantagem de mais de 29% do preço recente de US$ 12,10, o que é uma oportunidade atraente se a empresa cumprir sua orientação para 2026.

Para ver como a empresa está administrando seu caixa e dívida para sustentar essa avaliação, confira a análise completa aqui: Dividindo a saúde financeira da AngioDynamics, Inc. (ANGO): principais insights para investidores.

Próximo passo: O setor financeiro deve modelar o impacto dos obstáculos tarifários projetados de US$ 4 milhões a US$ 6 milhões para o ano fiscal de 2026 no múltiplo EV/EBITDA para testar a resistência das metas de preços dos analistas.

Fatores de Risco

Você está olhando para a AngioDynamics, Inc. (ANGO) por causa do forte crescimento da Med Tech, mas precisa ser realista sobre os riscos antes de comprometer capital. A empresa está numa fase de recuperação crucial, o que significa que os riscos são maiores, mas também o é a recompensa potencial se forem executados. A maior preocupação imediata é a falta de rentabilidade persistente, mesmo com um forte desempenho de receitas em segmentos-chave.

Para todo o ano fiscal de 2025 (ano fiscal de 2025), a AngioDynamics, Inc. relatou um prejuízo líquido GAAP de aproximadamente US$ 34,0 milhões (a soma das perdas GAAP trimestrais) e uma perda líquida ajustada de cerca de US$ 10,2 milhões. Isto não é uma surpresa para uma empresa que investe pesadamente em novas plataformas como Auryon e AlphaVac, mas ainda significa que eles estão queimando dinheiro. Eles estão contando com um pivô para a lucratividade nos próximos anos, e qualquer deslize na adoção de produtos ou no controle de custos atrasará isso.

Aqui estão os principais riscos que você precisa mapear para sua tese de investimento:

• Risco de Concentração e Execução do Produto: A AngioDynamics, Inc. depende fortemente de seu segmento Med Tech, que teve vendas líquidas de US$ 126,7 milhões no ano fiscal de 2025, um 19.5% aumentar. Esse crescimento é grande, mas está concentrado em algumas plataformas: NanoKnife, Auryon e AlphaVac. Se uma destas plataformas enfrentar um grande obstáculo clínico ou um concorrente lançar um produto superior, o impacto na receita global da US$ 292,7 milhões seria afiado. Você está apostando no sucesso desses poucos cavalos.
• Reembolso e atrasos regulatórios: A rentabilidade a longo prazo do sistema NanoKnife, por exemplo, depende de um reembolso favorável. Os novos códigos CPT (Terminologia Processual Atual) para Eletroporação Irreversível (IRE) são uma grande vitória, mas não entrarão em vigor até 1º de janeiro de 2026. Qualquer atraso na implementação real do reembolso ou taxas de pagamento inferiores às esperadas podem reduzir severamente os ganhos de margem esperados. Este é um clássico risco de dispositivo médico – o sucesso clínico nem sempre é igual ao sucesso comercial.
• Ventos contrários operacionais e da cadeia de suprimentos: As condições económicas globais ainda são confusas. A margem bruta da empresa foi impactada diretamente por fatores externos. Por exemplo, apenas no quarto trimestre do ano fiscal de 2025, as despesas tarifárias custaram à empresa aproximadamente US$ 1,6 milhão, arrastando para baixo a margem bruta. Além disso, estão no meio de uma grande transição de produção para um modelo totalmente subcontratado no terceiro trimestre do ano fiscal de 2026, o que cria riscos de execução e de controlo de qualidade a curto prazo.

Para ser justo, a gestão tem estratégias de mitigação claras. Eles estão trabalhando ativamente para aproximadamente US$ 15 milhões na economia de custos anualizada até o ano fiscal de 2027 por meio de melhorias operacionais. Eles também garantiram vitórias regulatórias importantes, como a autorização 510(k) da FDA para a indicação de ablação de tecido da próstata da NanoKnife em dezembro de 2024. Esta é definitivamente uma transição de alto risco, não um negócio lento e constante.

Aqui está um rápido resumo dos riscos financeiros no contexto:

Se você quiser se aprofundar em como esses riscos são mapeados para as oportunidades de crescimento, confira a postagem completa: Dividindo a saúde financeira da AngioDynamics, Inc. (ANGO): principais insights para investidores. Sua próxima etapa deve ser modelar como um atraso de seis meses no reembolso do código NanoKnife CPT impactaria seu fluxo de caixa no ano fiscal de 2026.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a AngioDynamics, Inc. (ANGO) em um momento crítico: a empresa concluiu sua revisão estratégica e os resultados do ano fiscal de 2025 (ano fiscal de 2025) confirmam que ela atingiu um ponto de inflexão. A conclusão direta é que a mudança para produtos de tecnologia médica de alto crescimento e altas margens está funcionando, gerando uma reviravolta significativa nas principais métricas financeiras.

O núcleo do futuro da AngioDynamics, Inc. é seu segmento Med Tech, que inclui as plataformas Auryon, AlphaVac e NanoKnife. Este segmento entregou vendas líquidas de US$ 126,7 milhões no ano fiscal de 2025, representando um crescimento robusto de 19.5% em relação ao ano anterior. Honestamente, esse tipo de crescimento de dois dígitos num mercado competitivo de dispositivos médicos é um sinal claro de que a estratégia está a dar frutos.

Inovação de produtos e expansão de mercado impulsionando o crescimento

Os motores de crescimento são inovações concretas de produtos que abordam mercados globais grandes e em expansão. Por exemplo, o sistema de aterectomia periférica Auryon está posicionado para se beneficiar do mercado de doenças arteriais periféricas (DAP), que os analistas projetam que se expandirá quase 7% ao ano até 2030. Além disso, a plataforma de eletroporação irreversível (IRE) NanoKnife, que usa pulsos elétricos para destruir tumores, está ganhando um impulso significativo.

• Nanofaca: Nomeado para a lista das melhores invenções de 2025 da TIME, destacando sua posição inovadora.
• Ganhos de reembolso: Garantiu um código CPT Categoria I para IRE para lesões pancreáticas, em vigor em 2027, o que definitivamente ampliará o caminho de reembolso e acelerará a adoção.
• Ensaios Clínicos: A empresa iniciou o ensaio clínico RECOVER-AV na Europa para o sistema de gerenciamento de trombos AlphaVac, ampliando seu alcance de mercado.

Projeções Financeiras e Alavancas Estratégicas

As vendas líquidas pro forma da empresa para o ano de 2025 atingiram US$ 292,7 milhões, um 8.1% aumentar em relação ao ano fiscal de 2024. Mais importante ainda, o foco na eficiência operacional está se traduzindo diretamente nos resultados financeiros, conduzindo a empresa em direção à verdadeira lucratividade. Aqui está uma matemática rápida sobre a mudança operacional:

Isso se traduz em um EBITDA Ajustado positivo de US$ 3,4 milhões no ano fiscal de 2025 é um marco importante, uma melhoria substancial em relação às perdas do ano anterior. A administração espera que melhorias operacionais e transições de fabricação entreguem aproximadamente US$ 15 milhões em economias de custos anualizadas até o ano fiscal de 2027, o que reforçará ainda mais o caminho para margens líquidas positivas.

Vantagem Competitiva e Ações de Curto Prazo

A vantagem competitiva da AngioDynamics, Inc. agora reside em seu foco simplificado e em sua tecnologia proprietária. Eles têm um forte saldo de caixa líquido de US$ 55,9 milhões no final do exercício financeiro de 2025, com dívida zero, uma posição que proporciona flexibilidade financeira substancial para futuras aquisições ou investimentos em I&D. Esta solidez financeira, aliada a produtos exclusivos como NanoKnife e Auryon, posiciona-os bem contra concorrentes maiores como Medtronic e Boston Scientific.

O que esta estimativa esconde é o risco de execução na expansão da plataforma NanoKnife e na garantia da ampla adoção pelos médicos, mas a expansão dos códigos de reembolso atenua parte desse risco. Para compreender todo o contexto deste pivô financeiro, você deve ler a análise completa em Dividindo a saúde financeira da AngioDynamics, Inc. (ANGO): principais insights para investidores.