Dividindo a saúde financeira da Coeur Mining, Inc. (CDE): principais insights para investidores

Você viu as ações da Coeur Mining, Inc. (CDE) ganharem mais de 150% no acumulado do ano e agora está se perguntando se o mecanismo financeiro pode sustentar esse tipo de desempenho, especialmente após a enorme mudança estratégica. A resposta curta é: os dados financeiros subjacentes estão mais fortes do que há anos, mas a avaliação está a aumentar. A empresa está projetando um EBITDA ajustado para o ano de 2025 superior a US$ 1 bilhão e um fluxo de caixa livre superior a US$ 550 milhões, um grande salto impulsionado por uma receita recorde no terceiro trimestre de 2025 de US$ 555 milhões e um lucro líquido GAAP de US$ 267 milhões. Além disso, a administração está no caminho certo para obter uma posição de caixa líquido até o final do ano, tendo reduzido a dívida total para US$ 363,5 milhões. Mas, honestamente, o mercado já está a precificar muitas dessas boas notícias, com o rácio Preço/Vendas (P/S) das ações de 5,6x bem acima da mediana da indústria de 2,6x, por isso precisamos de olhar mais de perto para o risco de integração da recente aquisição da New Gold de 7 mil milhões de dólares. Esta é uma história de crescimento com mais espaço para avançar ou estamos diante de uma correção de avaliação? Vamos analisar a verdadeira saúde financeira.

Análise de receita

Você quer saber se a Coeur Mining, Inc. (CDE) pode manter seu desempenho impressionante, e a resposta curta é que os números da receita de 2025 mostram uma empresa atingindo seu ritmo, impulsionada pelo aumento da produção e pelos fortes preços dos metais. Nos últimos doze meses (TTM) encerrados no terceiro trimestre de 2025, a Coeur Mining, Inc. US$ 1,70 bilhão em receita, marcando uma enorme taxa de crescimento ano após ano de mais de 68%. Esse é um salto significativo em relação ao ano anterior e indica que as melhorias operacionais estão se traduzindo diretamente no faturamento.

As principais fontes de receita da Coeur Mining, Inc. são exatamente o que você esperaria de um produtor de metais preciosos: vendas de ouro e prata. No terceiro trimestre de 2025, o ouro representava cerca de 65% da receita trimestral total, com a prata contribuindo com o restante 35%. Esta divisão é um ponto-chave: embora o ouro seja quem ganha mais, a contribuição substancial da prata funciona como uma diversificação valiosa, especialmente com os preços da prata excedendo $38.93 por onça no terceiro trimestre de 2025.

Aqui está uma matemática rápida sobre o crescimento de curto prazo: a receita do terceiro trimestre de 2025 atingiu um recorde US$ 555 milhões, um impressionante 76.9% aumento em comparação com o mesmo período em 2024. Este desempenho é em grande parte atribuível aos preços realizados mais elevados dos metais - média do ouro $3,148 por onça e prata em média $38.93 por onça no trimestre, além, é claro, de volumes de produção mais fortes. Honestamente, os altos preços das commodities fazem com que tudo pareça melhor.

A contribuição dos diferentes segmentos de negócio, ou minas, mostra uma distribuição saudável que reduz o risco de um único activo. As operações da empresa estão localizadas principalmente nas Américas, com as operações nos EUA representando aproximadamente 55% da receita do terceiro trimestre de 2025. A força operacional fica clara quando você olha para a divisão da receita do terceiro trimestre de 2025 por mina:

• Las Chispas (México): US$ 126,13 milhões
• Palmarejo (México): US$ 121,19 milhões
• Rochester (EUA): US$ 112,45 milhões
• Kensington (EUA): US$ 98,89 milhões
• Cais (EUA): US$ 95,89 milhões

A maior mudança no fluxo de receitas é o arranque total do projeto Las Chispas, que foi adquirido no primeiro trimestre de 2025. Esta mina é agora um gerador de receitas de primeira linha, gerando um fluxo de caixa significativo. Além disso, o transformador US$ 7 bilhões aquisição da New Gold, anunciada em novembro de 2025, é uma virada de jogo para 2026 e além, projetando um grande aumento nas onças de ouro e prata e um esperado US$ 2 bilhões no fluxo de caixa livre. Esse acordo muda definitivamente o risco-recompensa profile para melhor.

O que esta estimativa esconde, contudo, é que o elevado crescimento das receitas é, em parte, uma função da subida dos preços do ouro e da prata. Se os preços dos metais estiverem corretos, a taxa de crescimento das receitas, que os analistas prevêem estar em torno 15.92% anualmente até 2027, dependerá mais fortemente da eficiência da produção e do aumento de volume de projetos como a expansão de Rochester. Você também deve revisar os objetivos estratégicos de longo prazo no Declaração de missão, visão e valores essenciais da Coeur Mining, Inc. para ver como eles planejam sustentar esse impulso.

Métricas de Rentabilidade

Você quer saber se a Coeur Mining, Inc. (CDE) está ganhando dinheiro de verdade, e a resposta curta é sim: a empresa conseguiu virar a esquina para uma lucratividade sustentada em 2025, uma mudança crítica em relação ao seu desempenho histórico. Esta reviravolta é impulsionada pelos preços mais elevados dos metais e pela forte eficiência operacional, levando a uma expansão significativa das margens.

Para os últimos doze meses (TTM) encerrados em 30 de setembro de 2025, a Coeur Mining, Inc. US$ 1,701 bilhão, um aumento substancial que sustenta as margens melhoradas. Esta não é apenas uma história de receita; é uma história de sucesso de controle de custos e aumento de produção, especialmente em operações importantes como Rochester e Las Chispas.

Margens básicas de lucratividade (terceiro trimestre de 2025)

Olhando para o terceiro trimestre de 2025, as margens contam uma história clara de forte alavancagem operacional. O foco da empresa na gestão de custos e em maiores volumes de produção traduziu-se diretamente em índices de rentabilidade impressionantes, que são essenciais para qualquer investidor acompanhar. Aqui está a matemática rápida nas margens principais:

• Margem de lucro bruto: Aproximadamente 50.6%, esta margem é excelente, reflectindo uma margem bruta de US$ 280,69 milhões sobre receita de US$ 555 milhões no trimestre. Isto mostra que o custo de mineração e processamento (Custo dos Produtos Vendidos) está bem controlado em relação ao preço dos metais vendidos.
• Margem de lucro operacional: A margem ficou em 27.84%. Esta é a sua medida da eficiência do negócio principal, mostrando o que resta depois que todas as despesas operacionais (como exploração e administração) forem cobertas.
• Margem de lucro líquido: A margem líquida final foi 13.06%. Este número reflete a porcentagem da receita que a Coeur Mining, Inc. mantém como lucro após todas as despesas, incluindo impostos e juros. A empresa relatou um lucro líquido GAAP recorde de US$ 267 milhões para o terceiro trimestre de 2025.

Honestamente, ver uma margem líquida de dois dígitos para uma empresa de mineração que historicamente enfrentou desafios em termos de lucratividade é um grande negócio. Significa uma base financeira definitivamente mais saudável.

Tendências de Rentabilidade e Eficiência Operacional

A tendência é a parte mais atraente da história da Coeur Mining, Inc. no momento. A empresa registrou seis trimestres consecutivos de lucro líquido GAAP, culminando nos resultados recordes do terceiro trimestre de 2025. Esta é uma ruptura definitiva em relação aos últimos cinco anos, que incluíram períodos de perdas líquidas. Os ganhos de eficiência operacional são claros:

• Gestão de Custos: Taxas de produção sustentadas mais altas em minas como Kensington e o avanço total da expansão de Rochester estão reduzindo os custos unitários. A administração reduziu a orientação de custos em três das suas cinco minas, demonstrando um controlo de custos eficaz.
• Expansão de Margem: A combinação de uma forte produção e preços realizados mais elevados do ouro (com uma média de 3 148 dólares/oz no terceiro trimestre de 2025) e da prata (com uma média de 38,93 dólares/oz no terceiro trimestre de 2025) está a alimentar esta expansão. Espera-se que esta melhoria operacional empurre o EBITDA Ajustado do ano de 2025 para mais de US$ 1 bilhão e Fluxo de Caixa Livre para o ano inteiro acima US$ 550 milhões.

Contexto da indústria e perspectivas futuras

No setor mais amplo dos metais preciosos, 2025 foi marcado por margens recordes. Com o ouro sendo negociado acima de US$ 4.000 por onça no final de 2025, quase todos os produtores são lucrativos, com custos totais de sustentação (AISC) em média em torno de US$ 1.600/oz em todo o setor.

As margens da Coeur Mining, Inc. estão a expandir-se num ambiente favorável, mas também reflectem a execução específica da empresa. A indústria geral de mineração de ouro viu sua margem EBITDA diminuir ligeiramente para 22% em 2024 (de 24% em 2023), mas as empresas focadas no ouro registaram um aumento de 31% no EBITDA devido aos preços recordes. Margem operacional do terceiro trimestre de 2025 da Coeur Mining, Inc. 27.84% é competitivo e mostra que a empresa está capitalizando o ambiente de preços elevados. Os analistas estão otimistas quanto ao crescimento contínuo da margem, projetando que as margens de lucro líquido podem aumentar a partir do atual 13.1% para 32.3% dentro de três anos, assumindo melhorias operacionais contínuas.

O que esta estimativa esconde, porém, é o risco de diluição das ações, uma vez que os analistas estimam que as ações em circulação crescerão 7.0% por ano durante os próximos três anos para financiar investimentos agressivos em ativos. Para uma visão mais profunda da visão de longo prazo da empresa, você deve revisar Declaração de missão, visão e valores essenciais da Coeur Mining, Inc.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você quer saber como a Coeur Mining, Inc. (CDE) está financiando seu crescimento, e a resposta é clara: eles estão desalavancando agressivamente e se inclinando para o patrimônio, o que é um forte sinal para os investidores. A estratégia financeira da empresa em 2025 mudou drasticamente em direção a uma estrutura de capital de menor risco, passando de uma posição de alavancagem administrável para uma posição de quase caixa líquido.

No terceiro trimestre de 2025, o balanço patrimonial da Coeur Mining, Inc. mostra uma dívida total de aproximadamente US$ 363,5 milhões. Esta é uma redução significativa, uma vez que a empresa reembolsou mais de US$ 228 milhões da dívida acumulada no ano em 2025, reflectindo um compromisso de fortalecer a sua base financeira. Para contextualizar, a componente da dívida de longo prazo situou-se em cerca de US$ 338,66 milhões no final do terceiro trimestre de 2025.

Dívida em Patrimônio Líquido: Uma Vantagem Clara

O índice Dívida/Capital Próprio (D/E) é sua métrica principal aqui, mostrando quanta dívida uma empresa usa para financiar seus ativos em relação ao patrimônio líquido (patrimônio líquido). O índice da Coeur Mining, Inc. é excepcionalmente baixo. Aqui está a matemática rápida: com uma dívida total de US$ 363,5 milhões e o patrimônio líquido total em aproximadamente US$ 3,09 bilhões no terceiro trimestre de 2025, a relação D/E é de aproximadamente 0.12.

Este é definitivamente um número conservador, especialmente quando comparado com a indústria. A relação D/E média para o setor mais amplo de Metais Preciosos e Minerais é de cerca de 0.80. Coeur Mining, Inc. 0.12 O rácio sinaliza uma dependência muito menor do financiamento da dívida em comparação com os seus pares, conferindo-lhe flexibilidade financeira substancial e um custo de capital mais baixo. Esta baixa alavancagem é uma grande vantagem competitiva numa indústria cíclica como a mineira.

Estratégia recente de desalavancagem e financiamento

As ações recentes da empresa sublinham uma clara preferência por ações e fluxo de caixa orgânico em detrimento da dívida. A aquisição da SilverCrest em fevereiro de 2025, que trouxe a mina de alto teor Las Chispas para o portfólio, foi estruturada como um transação totalmente patrimonial, evitando novas dívidas para financiar um grande crescimento.

O sucesso operacional em 2025, impulsionado pelos preços realizados mais elevados dos metais e pela forte produção, gerou um fluxo de caixa livre significativo - aproximadamente US$ 2 milhões por dia no terceiro trimestre de 2025. Este fluxo de caixa foi canalizado diretamente para a redução da dívida:

• Reembolsado US$ 228 milhões da dívida em 2025 no acumulado do ano.
• Extinguiu o restante US$ 110 milhões saldo da linha de crédito rotativo no segundo trimestre de 2025.
• Redução da dívida líquida (dívida total menos caixa) para menos US$ 100 milhões, trazendo o rácio de alavancagem líquida para um nível muito conservador 0,1x EBITDA ajustado.

A administração está confiante em alcançar uma meta de longo prazo de uma relação dívida líquida/EBITDA de zero (zero) durante o quarto trimestre de 2025, o que colocaria a empresa numa posição de caixa líquido rumo a 2026. Esta mudança significa que a Coeur Mining, Inc. está a financiar as suas futuras despesas de capital e projetos de crescimento principalmente através de lucros retidos e capital próprio, e não de dinheiro emprestado, o que é um sinal poderoso de saúde financeira e resiliência. Para saber mais sobre os motivadores operacionais por trás dessa solidez financeira, confira Dividindo a saúde financeira da Coeur Mining, Inc. (CDE): principais insights para investidores.

Liquidez e Solvência

Você quer saber se a Coeur Mining, Inc. (CDE) pode cobrir suas contas de curto prazo e a resposta é um sim qualificado. A posição de liquidez da empresa no ano fiscal de 2025 mostra uma almofada saudável, mas também destaca uma realidade comum para os mineiros: uma forte dependência de inventário. Isso não é uma bandeira vermelha, mas é definitivamente um ponto a ser observado.

Os números principais contam a história. O Índice Atual da Coeur Mining, Inc. é sólido de 1,61 no último relatório, o que significa que eles têm $ 1,61 em ativos circulantes para cada dólar de passivo circulante. Este é um forte indicador da sua capacidade de cumprir obrigações de curto prazo. Mas observe o Quick Ratio (ou índice de teste ácido), que elimina o estoque - que cai para 0,60. Esta lacuna sinaliza que uma parte significativa da sua liquidez imediata está vinculada ao ouro e à prata armazenados, que não são dinheiro até serem vendidos e entregues. Uma verdade simples neste negócio: se os preços dos metais caírem, seu índice de liquidez imediata será testado rapidamente.

As tendências do capital de giro ao longo de 2025 foram positivas, refletindo o forte desempenho operacional. Embora a mudança no capital de giro tenha sido de apenas US$ (1) milhão no terceiro trimestre de 2025, ela seguiu aumentos no segundo trimestre (US$ 45 milhões) e no primeiro trimestre (US$ 14 milhões), mostrando que a administração geralmente mantém um controle rígido sobre o fluxo diário de fundos. Este é um bom sinal de eficiência, mas a verdadeira força vem da demonstração do fluxo de caixa.

A demonstração do fluxo de caixa é onde brilha a história de 2025 da Coeur Mining, Inc. A empresa vem gerando caixa substancial com suas operações, que é a melhor forma de liquidez. Aqui está uma matemática rápida sobre o fluxo de caixa operacional (FCO) trimestral, que tem aumentado:

• FCO do primeiro trimestre de 2025: US$ 68 milhões
• FCO do 2º trimestre de 2025: US$ 207 milhões
• FCO do terceiro trimestre de 2025: US$ 238 milhões

Do lado do investimento e do financiamento, as tendências são claras e estratégicas. As despesas de capital (capex), que são atividades de investimento, têm sido geríveis, totalizando 49 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2025, com cerca de 70% alocados para sustentar as operações existentes. Mais importante ainda, as atividades de financiamento mostram uma desalavancagem deliberada: a Coeur Mining, Inc. reembolsou mais de 228 milhões de dólares em dívidas acumuladas no ano, reduzindo a dívida total para 363,5 milhões de dólares. Esse é um grande passo em direção à resiliência financeira.

A principal força de liquidez é o saldo de caixa previsto, que deverá ultrapassar os 500 milhões de dólares até ao final de 2025. Isto coloca a empresa num caminho claro em direção a uma posição de caixa líquido em 2026. O que esta estimativa esconde, no entanto, é a volatilidade dos preços dos metais; qualquer correção acentuada poderá impactar a meta de caixa para o final do ano. Ainda assim, a actual situação financeira é sólida e a redução da dívida é uma medida clara e exequível que reduz o risco. Para um mergulho mais profundo na avaliação da empresa, você pode conferir Dividindo a saúde financeira da Coeur Mining, Inc. (CDE): principais insights para investidores.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Coeur Mining, Inc. (CDE) e fazendo a pergunta crucial: esta ação é uma pechincha agora ou o mercado está se adiantando? A conclusão direta é que os analistas veem um caminho claro para o lado positivo, dando à ação um consenso Comprar classificação com um preço-alvo médio de $16.32. Considerando que as ações estavam sendo negociadas $14.81 em meados de novembro de 2025, isso sugere um retorno potencial modesto, mas definitivamente acionável, de 10,2%.

O mercado está avaliando a Coeur Mining, Inc. como uma história de crescimento, especialmente após sua recente atividade de aquisição. Quando olhamos para os principais múltiplos de avaliação, vemos uma empresa precificada por uma melhoria significativa nos lucros, o que é típico de um produtor de metais preciosos que está a construir novas minas como Rochester e Kensington. É uma avaliação de risco, não uma aposta de valor profundo.

A Coeur Mining, Inc. está supervalorizada ou subvalorizada?

Para determinar se a Coeur Mining, Inc. está negociando de forma justa, comparamos seus principais índices com as médias históricas e com seu grupo de pares. Aqui está a matemática rápida usando estimativas do ano fiscal de 2025:

• Relação preço/lucro (P/E): O rácio P/L futuro para 2025 é estimado em aproximadamente 19x. Este valor é superior para uma empresa de materiais básicos, mas reflecte a expectativa do mercado de um forte crescimento do lucro por acção (EPS), previsto para $0.86 para o ano.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): A relação EV/EBITDA dos últimos doze meses (TTM) fica em cerca de 16.87 em Novembro de 2025. Para uma operação mineira de capital intensivo, este múltiplo sugere uma avaliação premium, indicando que os investidores estão dispostos a pagar um preço mais elevado por dólar de lucro operacional principal.
• Relação preço/reserva (P/B): Esta métrica é menos fiável para os mineiros devido à flutuação dos preços das matérias-primas e à imparidade dos activos, mas o P/L e o EV/EBITDA elevados sinalizam que as acções estão cotadas acima do seu valor contabilístico, apostando em fluxos de caixa futuros e não apenas em activos correntes.

O estoque é precificado para execução. Se falharem as metas de produção, a avaliação será corrigida rapidamente.

Desempenho das ações e sentimento dos analistas

O desempenho das ações durante o ano passado foi uma montanha-russa, demonstrando a volatilidade inerente aos setores da prata e do ouro. Nos últimos 12 meses, as ações da Coeur Mining, Inc. geraram um enorme ganho de 141.12%. No entanto, esse impulso atingiu um limite recentemente, com o preço caindo 36.02% no mês passado, refletindo a realização de lucros ou preocupações operacionais de curto prazo. A faixa de negociação de 52 semanas é nítida: um mínimo de $4.58 e uma alta de $23.62.

Essa volatilidade é a razão pela qual o consenso dos analistas é tão importante. O sentimento geral é de alta, com uma classificação coletiva de Comprar. Dos analistas que cobrem a CDE, uma parcela significativa recomenda uma Compra Forte ou Comprar, com um preço-alvo elevado atingindo $25.00. Isto implica que, embora a evolução dos preços no curto prazo tenha sido difícil, os fundamentos a longo prazo – especialmente o aumento da produção e a recente aquisição da New Gold – são convincentes.

O que esta estimativa esconde é o fato de que a Coeur Mining, Inc. não é uma ação que distribui dividendos. Em novembro de 2025, o rendimento de dividendos da empresa é 0.00%, e sua taxa de pagamento também é 0.00%. Estão a dar prioridade às despesas de capital e ao crescimento em detrimento do retorno de capital aos accionistas, o que é uma consideração importante para investidores centrados no rendimento.

Para um mergulho mais profundo nos pontos fortes e fracos operacionais da empresa, você pode ler nossa análise completa aqui: Dividindo a saúde financeira da Coeur Mining, Inc. (CDE): principais insights para investidores.

Próxima etapa: Gerente de portfólio: Reavalie a ponderação da CDE em relação ao seu benchmark de metais preciosos até sexta-feira, com foco no $12.00 preço-alvo baixo como um nível de suporte crítico.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Coeur Mining, Inc. (CDE) porque os resultados do terceiro trimestre de 2025 mostram um forte impacto na receita US$ 555 milhões, e eles pagaram mais US$ 228 milhões endividado este ano. Isso é um verdadeiro progresso. Mas no mundo da mineração, é preciso ser um realista atento às tendências, por isso vamos mapear os riscos de curto prazo que podem desacelerar esse movimento.

O principal desafio da Coeur Mining, Inc. (CDE) não é apenas uma grande coisa; é uma mistura de volatilidade do mercado e risco de execução nos principais locais operacionais. O beta da empresa, uma medida da volatilidade das ações, está próximo 1.79, o que significa que se move muito mais acentuadamente do que o mercado geral. Isso é um sinal de maior risco.

Aqui está uma análise rápida das principais categorias de risco, com base nos registros mais recentes:

• Volatilidade do mercado: Os preços dos metais preciosos estão ótimos neste momento, com o ouro se aproximando $ 4.000 / onça e prata excedendo $ 33 / onça, mas qualquer reversão brusca pressionaria imediatamente as suas margens.
• Execução Operacional: A empresa ainda está a gerir desafios operacionais na mina de Rochester, que podem afetar a eficiência da produção e, em última análise, o fluxo de caixa.
• Esgotamento da Reserva: Honestamente, o maior risco a longo prazo para qualquer minerador é a necessidade de exploração contínua para sustentar a vida útil da mina. Se as novas descobertas forem insuficientes, os níveis de produção futuros estarão em risco.

O risco da empresa profile, a partir do segundo trimestre de 2025, mostra uma clara concentração em duas áreas que exigem o escrutínio dos investidores.

O que esta estimativa esconde é o impacto do risco cambial, especificamente do peso mexicano, que influencia as estruturas de custos nas suas operações em Palmarejo e Las Chispas.

Para ser justo, a Coeur Mining, Inc. (CDE) está tomando ações claras e concretas para mitigar esses riscos. Eles não estão apenas parados. Na frente financeira, reforçaram significativamente a sua liquidez, com o saldo de caixa mais do que duplicando para 266 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2025. Além disso, reduziram agressivamente a alavancagem, conduzindo a dívida líquida para menos de 100 milhões de dólares no final do terceiro trimestre. Esse é um movimento definitivamente forte para reduzir o risco do balanço.

Operacionalmente, o foco está na execução. O bem-sucedido arranque da expansão de Rochester e a contribuição total da mina Las Chispas são fundamentais para a sua estratégia. Estão também a investir fortemente na exploração – cerca de 30 milhões de dólares só no segundo trimestre de 2025 – para enfrentar diretamente o risco de substituição de reservas. Esta é a ação certa: utilizar o forte fluxo de caixa atual, com o EBITDA ajustado do terceiro trimestre de US$ 299 milhões, para financiar o crescimento futuro e mitigar o risco de reservas de longo prazo. Você pode ler mais sobre a empresa Dividindo a saúde financeira da Coeur Mining, Inc. (CDE): principais insights para investidores aqui.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a Coeur Mining, Inc. (CDE) agora e vendo uma empresa que está fazendo um grande pivô, passando de um sólido produtor intermediário a um grande player. A história do crescimento a curto prazo tem menos a ver com pequenos ajustes operacionais e mais com uma mudança estratégica sísmica, além dos ventos favoráveis ​​dos fortes preços dos metais.

O maior impulsionador do crescimento é o acordo definitivo para adquirir a New Gold Inc., anunciado em 3 de novembro de 2025. Esta transação de US$ 7 bilhões com todas as ações é uma virada de jogo. Ela imediatamente transforma a Coeur Mining, Inc. em uma formidável produtora sênior de metais preciosos, 100% focada na América do Norte, com uma capitalização de mercado de ações pro forma de aproximadamente US$ 20 bilhões. Agora é tudo uma questão de escala e eficiência, que é exatamente o que você deseja ver em uma indústria cíclica.

As projeções financeiras para a entidade combinada são convincentes. A administração espera que a nova potência gere aproximadamente US$ 3 bilhões em EBITDA e US$ 2 bilhões em fluxo de caixa livre até 2026. Aqui está a matemática rápida: isso é um salto substancial em relação à forte projeção de EBITDA ajustado para o ano inteiro de 2025 da própria Coeur Mining, Inc., que já deve exceder US$ 1 bilhão.

Além da aquisição, o crescimento orgânico ainda está definitivamente lá, impulsionado pelo aumento e exploração de ativos importantes. A expansão contínua na mina de Rochester e a integração bem-sucedida da operação Las Chispas estão valendo a pena, contribuindo para a receita recorde da empresa no terceiro trimestre de 2025, de US$ 555 milhões.

• Expansão Rochester: Passando para a produção em estado estacionário, contribuindo para a expansão das margens.
• Exploração de Las Chispas: A descoberta do novo veio "Promesa" fortalece a confiança na ampliação da base de recursos de alto nível da mina.
• Potencial Silvertip: Os esforços de exploração em curso aqui apresentam oportunidades significativas para a expansão dos recursos.

Este impulso operacional, combinado com preços mais elevados dos metais – o ouro atingiu uma média de 3.148 dólares por onça e a prata de 38,93 dólares por onça no terceiro trimestre de 2025 – é o que está a impulsionar a enorme geração de fluxo de caixa livre, que deverá ultrapassar os 550 milhões de dólares para todo o ano de 2025.

A principal vantagem competitiva da empresa é agora a sua escala e foco geográfico. Ser um produtor líder e diversificado que opera inteiramente na América do Norte reduz o risco geopolítico (uma grande preocupação na mineração) e fornece uma base sólida para capitalizar as tendências favoráveis ​​do mercado. Encontram-se também numa posição financeira sólida, no bom caminho para alcançar uma posição de caixa líquido até ao final de 2025.

O consenso dos analistas para 2026, mesmo antes de considerar totalmente as sinergias do Novo Ouro, aponta para receitas de US$ 2,4 bilhões e lucro por ação (EPS) de US$ 1,27, um aumento de 100% em relação à estimativa do ano anterior. Este é um sinal claro de que o mercado vê um modelo de negócios dramaticamente melhorado. Você pode ler mais sobre os detalhes financeiros em Dividindo a saúde financeira da Coeur Mining, Inc. (CDE): principais insights para investidores.

O que esta estimativa esconde, porém, é o risco de execução da integração de uma aquisição de 7 mil milhões de dólares. Ainda assim, a lógica estratégica para a consolidação é sólida: alcançar maior escala e reduzir custos globais de produção. A entidade combinada deverá produzir cerca de 900.000 onças de ouro e 20 milhões de onças de prata em 2026.

Aqui está um instantâneo das principais projeções de crescimento: