Dividindo a saúde financeira da ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT): principais insights para investidores

Você está observando o ChargePoint e se perguntando se seu pivô operacional está definitivamente funcionando ou se o mercado de carregamento de EV ainda é muito volátil para confiar. A verdade é que os resultados do ano fiscal de 2025 da empresa mostram uma história de transição clássica: obtiveram receitas anuais de US$ 417 milhões, o que foi uma queda, mas eles também reduziram seu prejuízo líquido GAAP para US$ 277,1 milhões, uma grande melhoria em relação ao ano anterior. Aqui estão as contas rápidas: o foco mudou do hipercrescimento para a disciplina, evidenciado pela margem bruta não-GAAP atingindo 26% e, mais importante, o caixa utilizado nas atividades operacionais caiu drasticamente para apenas US$ 3 milhões no último trimestre. Essa gestão de caixa é a verdadeira vitória, mesmo com a queda da receita dos sistemas de cobrança em rede, porque sua receita de assinaturas persistente cresceu 20% ano após ano para US$ 144 milhões. Precisamos ver se eles US$ 225,0 milhões em dinheiro é suficiente para preencher a lacuna em relação à lucratividade, especialmente com os analistas dando às ações uma classificação consensual de Manter agora.

Análise de receita

Você está procurando a verdadeira história por trás do faturamento da ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT), e os números do ano fiscal de 2025 contam uma história clara de transição. A manchete é uma contração, mas a mudança subjacente no mix de negócios é o que importa para os investidores de longo prazo. A receita total para todo o ano fiscal de 2025 foi de US$ 417,1 milhões, o que representou uma redução notável de -17,7% em relação aos US$ 506,6 milhões do ano fiscal anterior.

Esse declínio das receitas é um risco a curto prazo, sem dúvida, mas esconde um pivô estratégico em direção a rendimentos recorrentes e com margens mais elevadas. A empresa está ativamente deixando de ser apenas um fornecedor de hardware para se tornar uma plataforma de software e serviços. Esse é o tipo de mudança que procuramos em um espaço tecnológico em maturação.

Os principais fluxos de receita: uma mistura em mudança

A receita da ChargePoint é dividida principalmente em três segmentos: Sistemas de Carregamento em Rede (o hardware), Assinaturas (o software e serviços) e Outras receitas. A maior mudança no ano fiscal de 2025 foi a forte divergência no desempenho entre os lados de hardware e software do negócio.

• Sistemas de carregamento em rede (produtos): Este é o hardware – as verdadeiras estações de carregamento. Contribuiu com US$ 234,8 milhões, ou 56,3% da receita total. Este segmento registou um declínio significativo de 34,9% em relação ao ano anterior, reflectindo um abrandamento mais amplo nas despesas de capital de clientes comerciais e um foco na venda através do inventário existente.
• Receita de assinatura (licença e serviço): Isso inclui assinaturas de plataforma de software de alta margem e serviços de garantia Assure. Este segmento é o seu motor de crescimento, arrecadando US$ 144,3 milhões, o que representou 34,6% da receita total. Crucialmente, este cresceu aproximadamente 20% ano após ano, mostrando o valor crescente e persistente da base instalada.
• Outras receitas: Este segmento, que inclui taxas relacionadas a cobranças e taxas de transação, contribuiu com os US$ 38,0 milhões restantes, ou 9,1% da receita total. Este foi um forte crescimento, aumentando 49,6% ano a ano.

Aqui está uma matemática rápida: a participação na receita total do segmento de assinaturas de margem mais alta saltou de cerca de 23,8% no ano fiscal de 2024 para 34,6% no ano fiscal de 2025. Esse é um movimento poderoso em direção a um modelo de negócios mais previsível e lucrativo, mesmo que isso signifique um impacto temporário no volume geral de vendas.

Concentração geográfica e oportunidades de curto prazo

Olhando de onde vem a receita, o negócio continua fortemente concentrado nos EUA. O mercado dos Estados Unidos foi responsável por US$ 300,0 milhões, ou 71,9% da receita total no ano fiscal de 2025. Os restantes US$ 117,08 milhões (28,1%) vieram de regiões fora dos EUA, principalmente da Europa.

O que esta repartição geográfica lhe diz é que, embora o mercado dos EUA seja o principal impulsionador, há uma pista significativa na Europa. Ainda assim, a dependência dos EUA significa que quaisquer alterações nos incentivos federais ou estaduais de cobrança de veículos elétricos – como o programa de Infraestrutura Nacional de Veículos Elétricos (NEVI) – terão um impacto descomunal no pipeline de vendas de curto prazo da empresa. Você precisa observar de perto esses desenvolvimentos regulatórios. Para um mergulho mais profundo em como as mudanças operacionais estão afetando os resultados financeiros, confira a postagem completa em Dividindo a saúde financeira da ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT): principais insights para investidores.

Métricas de Rentabilidade

Você está olhando para ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) para ver se seu foco operacional está se traduzindo em lucratividade real, e a resposta curta é: eles estão fazendo grandes avanços em eficiência, mas definitivamente ainda não são lucrativos. A empresa ainda está em uma fase de alto crescimento e construção de infraestrutura, portanto vemos uma forte melhoria na margem bruta, mas profundas perdas operacionais e líquidas.

Para o ano fiscal completo de 2025, encerrado em 31 de janeiro de 2025, a ChargePoint relatou receita total de US$ 417,1 milhões. Embora a receita tenha diminuído ano após ano, o foco mudou para a expansão das margens e o controle de custos, o que é a atitude certa para uma empresa que tenta atingir o ponto de equilíbrio do fluxo de caixa.

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido (ano fiscal de 2025)

A principal conclusão é que o quadro do lucro bruto é dramaticamente melhor, mas a alavancagem operacional ainda é um trabalho em andamento. Aqui está a matemática rápida dos números GAAP (Princípios Contábeis Geralmente Aceitos) para o ano fiscal de 2025:

• Margem de lucro bruto: A margem bruta GAAP foi sólida 24%. Este é um enorme salto em relação aos 6% reportados no ano anterior, reflectindo uma melhor gestão da cadeia de abastecimento e mix de produtos.
• Margem de lucro operacional: A margem operacional GAAP foi -60.7%. Isso é calculado a partir de uma perda operacional de US$ (253,0) milhões em relação à receita de US$ 417,1 milhões.
• Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido GAAP foi -66.4%. Isto decorre de uma perda líquida de US$ (277,1) milhões no ano, mostrando o custo significativo de construção de uma rede de carregamento em escala nacional.

A margem bruta não-GAAP, que exclui itens como remuneração baseada em ações, foi ainda mais forte, de 26% no ano inteiro. Isto mostra que o negócio principal de venda e manutenção de soluções de cobrança é fundamentalmente viável.

Eficiência Operacional e Comparação do Setor

A melhoria na margem bruta é um sinal claro de eficiência operacional – eles estão gastando menos para fabricar seus produtos e entregar seus serviços. As despesas operacionais GAAP do ano inteiro foram reduzidas em 26% ano após ano, chegando a US$ 353,7 milhões. Esta redução massiva nos gastos em coisas como P&D e Vendas e Marketing foi o que levou o prejuízo líquido a melhorar de US$ (457,6) milhões no ano anterior para US$ (282,9) milhões no ano fiscal de 2025.

Quando você compara isso com a indústria mais ampla de carregamento de EV, o ChargePoint ainda está em fase de “expansão”. Os dados da indústria para estações de carregamento operacionais e estabelecidas sugerem uma margem líquida de 10% a 30% quando estiverem em funcionamento. A profunda margem negativa do ChargePoint é típica de um Operador de Ponto de Carregamento (CPO) que está a dar prioridade ao crescimento da rede e ao desenvolvimento da plataforma em detrimento dos lucros a curto prazo, um tema comum no sector. A meta da empresa é atingir EBITDA ajustado não-GAAP positivo (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) durante um trimestre do ano fiscal de 2026, que é o próximo marco importante a ser observado.

Aqui está um instantâneo das principais métricas de lucratividade da ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) para o ano fiscal de 2025:

A ação imediata para você é monitorar os relatórios de lucros do terceiro e quarto trimestre de 2026 para o primeiro trimestre de EBITDA ajustado não-GAAP positivo. Esse será o verdadeiro ponto de inflexão. Para uma visão mais detalhada do balanço e avaliação, confira o post completo: Dividindo a saúde financeira da ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT): principais insights para investidores.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você está olhando para o balanço patrimonial da ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) e vendo uma empresa em um setor de alto crescimento e intensivo em capital. A questão é se estão a financiar a sua expansão com dívida inteligente ou com alavancagem de risco. A resposta curta é que a empresa tinha uma dívida muito elevada, mas uma recente e massiva reestruturação alterou fundamentalmente o risco profile.

Antes da reestruturação de novembro de 2025, o rácio dívida/capital (D/E) da ChargePoint era um claro sinal de alerta para os investidores. O rácio atingiu um pico alarmante de 463,1% (ou 4,63) em julho de 2025, o que significa que a empresa estava a financiar os seus ativos com mais de quatro vezes mais dívida do que capital próprio. Para colocar isto em perspectiva, muitas indústrias de capital intensivo consideram que um rácio D/E acima de 2,5 é um sinal de instabilidade financeira, e a indústria dos fabricantes de automóveis tem uma média de cerca de 0,85.

A empresa dependia definitivamente do financiamento da dívida, e o elevado rácio D/E reflectia uma dívida total de aproximadamente 340 milhões de dólares contra cerca de 70,7 milhões de dólares em capital ordinário. Essa é uma posição difícil para uma empresa que ainda não gera lucros consistentes.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua recente ação de desalavancagem:

• Dívida Total Pré-Reestruturação: Aproximadamente US$ 340 milhões.
• Redução da dívida: A dívida pendente total foi reduzida em US$ 172 milhões.
• Dívida Total Pós-Reestruturação: Diminuiu para aproximadamente US$ 168 milhões.

Este foi um movimento fundamental. Em 14 de novembro de 2025, a ChargePoint concluiu uma troca negociada de forma privada de US$ 329 milhões de suas Notas Sêniores Conversíveis com vencimento em 2028. Essa troca resultou em uma redução de curto prazo de mais de 50% da dívida total pendente. As antigas notas conversíveis foram trocadas por um novo pacote avaliado em aproximadamente US$ 222 milhões, que incluía um empréstimo sênior garantido de longo prazo de US$ 157 milhões (o “Novo Empréstimo”).

Esta acção de refinanciamento alcançou dois objectivos críticos: reduziu drasticamente o montante principal da dívida e prolongou a data de vencimento do novo empréstimo de longo prazo de 2028 para 2030. Além disso, espera-se que reduza as despesas anuais com juros em cerca de 10 milhões de dólares. Isso dá à empresa um tempo crucial para atingir sua meta de EBITDA ajustado não-GAAP positivo no ano fiscal de 2026.

Quando você olha para o saldo financeiro deles hoje, o quadro é muito mais saudável. Eles transferiram uma parte significativa do risco da sua dívida para uma estrutura de longo prazo mais administrável. Eles também mantêm uma forte almofada de liquidez, com caixa e equivalentes de caixa em US$ 219,8 milhões em 31 de outubro de 2024 (3º trimestre do ano fiscal de 2025), e sua linha de crédito rotativo de US$ 150 milhões permanece totalmente não utilizada. Este crédito não utilizado é uma fonte fundamental de flexibilidade financeira a curto prazo (capital de maneio) que ainda não necessitaram de utilizar.

A empresa está claramente a equilibrar a sua necessidade de capital para construir a rede de carregamento de VE – um enorme empreendimento de infraestrutura – com a necessidade de reduzir o risco financeiro para os acionistas. Esta recente desalavancagem mostra um forte compromisso de fortalecer o balanço através da gestão da dívida, em vez de depender apenas de financiamento de capital diluído, embora tenham utilizado no passado uma capacidade de oferta no mercado (ATM) para financiamento de capital.

Para saber mais sobre quem está apostando nessa nova estrutura de capital, você deve conferir Explorando o investidor ChargePoint Holdings, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Liquidez e Solvência

Você está olhando para o balanço patrimonial da ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) para avaliar seu poder de permanência, e a conclusão rápida é esta: a empresa ainda está queimando dinheiro das operações, mas uma grande reestruturação da dívida em novembro de 2025 melhorou significativamente sua solvência de longo prazo, adiando o vencimento e cortando a dívida total. Este é um movimento crítico para ganhar tempo para que o modelo de negócios alcance lucratividade.

No período de relatório mais recente (Trailing Twelve Months, ou TTM, encerrado em 31 de julho de 2025), os índices de liquidez da ChargePoint Holdings, Inc. mostram uma empresa que pode cobrir suas obrigações imediatas, mas apenas por pouco. A proporção atual é de 1,67. Isso significa que para cada dólar de dívida de curto prazo, eles têm US$ 1,67 em ativos circulantes (dinheiro, contas a receber, estoque, etc.) para cobri-la. Isso é bastante saudável, mas o Quick Ratio (Acid-Test Ratio), que exclui o estoque – um ativo menos líquido para um negócio com uso pesado de hardware – é de 0,91. Isto está abaixo do ideal 1,0, sugerindo que sem a venda de inventário, os seus activos mais líquidos não cobrem todos os passivos circulantes. O estoque é um fator aqui. Eles precisam vender seus carregadores para pagar as contas.

O capital de giro (Ativo Circulante menos Passivo Circulante) tem sido um foco importante da gestão. Eles relataram ter conseguido “melhorias sequenciais significativas no uso de dinheiro ao longo do ano fiscal de 2025”. Isso foi impulsionado por melhores margens brutas e foco na redução de estoques. Para todo o ano fiscal de 2025 (terminado em 31 de janeiro de 2025), o fluxo de caixa operacional da empresa ainda era negativo, em -US$ 146,95 milhões. Este fluxo de caixa operacional negativo é o principal risco de liquidez; significa que a própria empresa está consumindo dinheiro em vez de gerá-lo. Você pode ver a imagem completa do fluxo de caixa do ano de 2025 aqui:

A maior força de liquidez recente é a reestruturação estratégica da dívida anunciada em 14 de novembro de 2025. ChargePoint Holdings, Inc. trocou US$ 328,6 milhões de suas Notas Sêniores Conversíveis de 2028 por um novo pacote de financiamento. Esta medida reduziu a dívida pendente total da empresa de aproximadamente 340 milhões de dólares para 168 milhões de dólares, e adiou a data de vencimento da maior parte da dívida de 2028 para 2030. Esta redução da dívida é um passo definitivamente crucial no fortalecimento da sua base financeira.

O que esta reestruturação esconde é o problema subjacente da queima de caixa; isso não corrige o modelo de negócios, mas lhes dá um caminho mais longo para executar seu plano. O caixa e equivalentes de caixa da empresa eram de US$ 194,5 milhões em 31 de julho de 2025. O novo empréstimo garantido a prazo exige que eles mantenham pelo menos US$ 25,0 milhões de liquidez. Este é um acordo rígido (uma regra num contrato de empréstimo) que mostra que o credor está focado na preservação do dinheiro. A linha de crédito rotativo não sacada anterior de US$ 150,0 milhões foi encerrada como parte deste acordo.

• Monitore a queima de caixa: o fluxo de caixa operacional do TTM ainda é negativo.
• Quick Ratio abaixo de 1,0 sinaliza dependência de vendas de estoque.
• A reestruturação da dívida ganhou um tempo significativo e reduziu o principal.

A oportunidade aqui é que o excesso de dívida seja reduzido e o foco mude inteiramente para alcançar um EBITDA ajustado não-GAAP positivo, que a administração está agora almejando para o ano fiscal de 2026. Você pode ler mais sobre suas metas operacionais no Declaração de missão, visão e valores essenciais da ChargePoint Holdings, Inc.

Análise de Avaliação

Você está olhando para ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) e tentando descobrir se a recente queda nas ações a torna uma pechincha ou uma armadilha de valor. A resposta curta é que, com base nas métricas tradicionais, a ação definitivamente não está subvalorizada; tem o preço de uma ação em crescimento com risco de execução significativo.

Em novembro de 2025, o preço das ações oscilava em torno da faixa de US$ 8,23 a US$ 9,73, uma queda brutal de mais de 63,20% nos últimos 12 meses, que viu o preço cair de um máximo de 52 semanas de US$ 30,00 para um mínimo próximo a US$ 7,91. Esta ação de preço indica que o mercado está punindo a empresa por seu lento caminho para a lucratividade e por um ambiente desafiador de adoção de VE. É um mercado difícil e os investidores exigem resultados agora.

Quando olhamos para os principais índices de avaliação, a imagem é clara: ChargePoint é uma empresa sem fins lucrativos. Isto significa que as métricas padrão, como o rácio Preço/Lucro (P/L), são essencialmente sem sentido – são negativas, com uma leitura recente de -0,84, porque a empresa está a perder dinheiro. Da mesma forma, o índice Enterprise Value/EBITDA (EV/EBITDA) é negativo, situando-se em torno de -1,69 a -1,66 (em meados de novembro de 2025), refletindo uma perda de EBITDA nos últimos doze meses de aproximadamente -US$ 202,7 milhões.

Aqui está uma matemática rápida sobre por que a avaliação é esticada, mesmo com perdas:

• Relação preço/lucro: Negativo (com perda).
• EV/EBITDA: -1,69x (EBITDA negativo de -$202,7 milhões).
• Relação preço/reserva (P/B): Cerca de 3,23x.

Um índice Price-to-Book de 3,23x sugere que os investidores estão dispostos a pagar mais de três vezes o valor contábil da empresa (ativos menos passivos), o que é um prêmio de ações de crescimento, e não um ponto de entrada para um investidor de valor. O que esta estimativa esconde é a aposta do mercado no domínio futuro da infraestrutura de carregamento, apesar das perdas atuais.

Você não será pago para esperar aqui. ChargePoint Holdings, Inc. é uma ação que não paga dividendos, o que significa que o rendimento de dividendos é de 0,00% e o índice de pagamento também é de 0,00 ou não aplicável. A empresa está focada em reinvestir ou, mais precisamente, cobrir suas despesas operacionais enquanto se esforça para obter um EBITDA ajustado não-GAAP positivo no ano fiscal de 2026.

A comunidade de analistas está dividida, o que é um sinal de alerta. O consenso é geralmente uma classificação 'Manter' ou 'Reduzir', com o Zacks Rank em #3 (Manter). As metas de preços mostram uma grande divergência, de um mínimo de US$ 7,94 a um máximo de US$ 13,56 entre os relatórios recentes, refletindo uma profunda incerteza sobre a capacidade de execução da empresa. Este intervalo é um bom indicador da relação risco-recompensa profile agora mesmo. O mercado está à espera desse trimestre de EBITDA positivo e, até lá, as ações estão a ser negociadas com base na esperança e no potencial futuro, e não na força financeira atual. Para um mergulho mais profundo nos fundamentos, confira a postagem completa: Dividindo a saúde financeira da ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT): principais insights para investidores.

Fatores de Risco

Você está olhando para ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) e tentando mapear o cenário de curto prazo, o que é inteligente. A conclusão direta é esta: embora a empresa tenha mostrado progressos significativos no controlo de custos no ano fiscal (FY) de 2025, ainda opera com um grande prejuízo líquido e está exposta a uma curva volátil de adoção de veículos elétricos (EV). Você precisa se concentrar no caminho para a lucratividade, que está prevista para um trimestre no ano fiscal de 2026, e na intensa pressão competitiva.

A corda bamba financeira: liquidez e perdas

O risco mais imediato é financeiro. ChargePoint Holdings, Inc. é uma empresa de crescimento em estágio inicial, o que significa um histórico de perdas e fluxos de caixa negativos de atividades operacionais. Para todo o ano fiscal de 2025, a empresa relatou uma perda líquida substancial de US$ (277,1) milhões, embora isso tenha sido uma melhoria em relação ao ano anterior. Eis a matemática rápida: estão a gastar dinheiro para financiar a expansão e a I&D, o que é típico de uma empresa tecnológica focada no crescimento, mas que ainda requer uma monitorização atenta.

Em 31 de janeiro de 2025, o caixa e equivalentes de caixa da empresa eram de US$ 225,0 milhões. Embora tenham uma linha de crédito rotativo não sacada de US$ 150,0 milhões e nenhum vencimento de dívida até 2028, esse saldo de caixa diminuiu em relação ao ano anterior devido ao dinheiro usado nas operações. Eles estão definitivamente focados em mudar isso.

• Queima de caixa operacional: Saldo de caixa reduzido devido a atividades operacionais.
• Altas despesas operacionais: As despesas operacionais GAAP do ano total foram de US$ 353,7 milhões.
• Caminho para a lucratividade: A administração tem como meta um EBITDA ajustado não-GAAP positivo durante um trimestre do ano fiscal de 2026.

Ventos contrários externos: concorrência e adoção de veículos elétricos

O mercado de carregamento de veículos elétricos é uma conquista de terras e a concorrência é acirrada. enfrenta um risco externo significativo de participantes novos e estabelecidos, incluindo fabricantes de veículos como a Tesla, que está abrindo sua rede de Superchargers para veículos que não sejam da Tesla. Essa mudança coloca pressão direta sobre a ChargePoint Holdings, Inc. para diferenciar sua abordagem que prioriza o software.

Além disso, o sucesso da empresa depende altamente da taxa de adoção contínua, e por vezes volátil, de VEs para aplicações de passageiros e frotas. Se as crises económicas abrandarem as compras de EV dos consumidores, a procura pelas soluções de carregamento da ChargePoint Holdings, Inc. É também necessário considerar o panorama regulamentar, uma vez que a evolução da regulamentação governamental e dos padrões da indústria, ou mesmo a incerteza regulamentar, podem abrandar a construção de infraestruturas.

Para saber mais sobre quem está apostando na ChargePoint Holdings, Inc. apesar desses riscos, confira Explorando o investidor ChargePoint Holdings, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Riscos Operacionais e Estratégicos: Cadeia de Suprimentos e Execução

Do lado operacional, a ChargePoint Holdings, Inc. está exposta a restrições da cadeia de abastecimento global, escassez de componentes e aumento de tarifas, o que pode aumentar os custos e prejudicar a sua capacidade de satisfazer a procura dos clientes. Eles dependem fortemente de uma rede terceirizada de parceiros de canal para obter uma parte substancial de suas receitas, portanto, qualquer falha na expansão ou no gerenciamento eficaz dessa rede é um risco.

A boa notícia é que a administração tem tomado medidas claras para mitigar esses riscos. Implementaram reduções de custos através de planos de reorganização, incluindo reduções da força de trabalho no final de 2023 e 2024, o que contribuiu para a melhoria da perda líquida no ano fiscal de 2025. A sua estratégia é manter a liderança através de investigação e desenvolvimento contínuos e acelerando as suas soluções de plataforma, que é o negócio de subscrições com margens mais elevadas. A receita anual de assinaturas cresceu 20% ano a ano, para US$ 144,3 milhões no ano fiscal de 2025, o que é uma alavanca de crescimento importante.

Aqui está um resumo dos principais riscos e o foco de mitigação declarado da empresa:

Próxima etapa: Aprofunde-se na orientação do primeiro trimestre do ano fiscal de 2026, que projetou receitas de US$ 95 milhões a US$ 105 milhões, para ver se suas medidas de corte de custos estão se traduzindo em melhores margens brutas e em um caminho mais claro para essa meta de EBITDA ajustado não-GAAP.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando além da volatilidade atual, o que é inteligente, porque a história de longo prazo da ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) é sobre infraestrutura e receitas recorrentes. As perspectivas de crescimento da empresa estão definitivamente ligadas à sua mudança estratégica em direção à eficiência operacional e ao seu negócio de assinaturas de alta margem, que cresceu 20% para gerar US$ 144 milhões em receitas para o ano fiscal de 2025.

Os principais impulsionadores do crescimento não são apenas a venda de hardware; eles estão garantindo receitas de software como serviço (SaaS) e expandindo o alcance do mercado por meio de parcerias importantes. O modelo de negócios de capital leve da ChargePoint - onde eles vendem o equipamento e o software aos proprietários dos locais, em vez de serem eles próprios proprietários dos terrenos e das estações - é uma grande vantagem competitiva, permitindo-lhes escalar sem grandes despesas de capital.

Parcerias Estratégicas e Inovação de Produtos

O caminho para o crescimento futuro está a ser pavimentado por alianças estratégicas e lançamentos de produtos direcionados. Uma iniciativa importante é a colaboração com a General Motors, que pretende instalar centenas de portas de carregamento ultrarrápidas em toda a América do Norte ao longo de 2025. Isto não é apenas uma questão de volume; é uma validação da confiabilidade da rede.

Além disso, o esforço conjunto com a Eaton para desenvolver uma nova arquitetura modular de carregamento rápido Express DC é um divisor de águas para implantações comerciais. Esse tipo de inovação, somado ao lançamento de um novo software com recursos orientados por IA para otimizar a cobrança, ajuda os hosts de sites a gerenciar melhor seus custos, o que é um grande argumento de venda.

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Você precisa ver como essas iniciativas se traduzem em desempenho financeiro.

Projeções de receita e caminho para a lucratividade

Embora a receita total do ano fiscal de 2025 tenha sido de US$ 417 milhões, o foco real está nos resultados financeiros. A administração está focada em alcançar EBITDA ajustado não-GAAP positivo (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) durante um trimestre do ano fiscal de 2026. Aqui está uma matemática rápida sobre a melhoria: a perda de EBITDA ajustado não-GAAP do ano inteiro melhorou significativamente para US$ 116,5 milhões no ano fiscal de 2025, abaixo de uma perda maior no ano anterior.

A margem bruta não-GAAP melhorada de 26% para todo o ano fiscal de 2025 mostra que a sua excelência operacional está a funcionar. Ainda assim, o que esta estimativa esconde é o atual ambiente de procura estagnada, o que constitui um risco a curto prazo que poderá atrasar ligeiramente o cronograma de rentabilidade. Você pode ler mais sobre sua visão de longo prazo aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da ChargePoint Holdings, Inc.

A oportunidade a longo prazo é clara: a ChargePoint é líder de mercado, com mais de 1,25 milhões de portas de carregamento em todo o mundo, e está a aproveitar essa escala.

O foco da empresa em sua plataforma de software e soluções de frota é inteligente e a posiciona bem para a inevitável adoção de veículos elétricos no mercado de massa.