Dividindo a saúde financeira da Cummins Inc. (CMI): principais insights para investidores

Você está olhando para a Cummins Inc. (CMI) e vendo uma ação que mostrou uma resiliência surpreendente, mas ainda está lutando com a questão central: esta é uma empresa de motores ou uma empresa de geração de energia? Honestamente, os resultados do terceiro trimestre de 2025 mostram uma divisão clara, e é por isso que precisamos ir além das manchetes. A empresa gerou receitas de US$ 8,32 bilhões, superando as estimativas dos analistas, mas o lucro por ação (EPS) GAAP relatado de US$ 3,86 errou o alvo, um cenário clássico em que um único número pode enganar os investidores. O que essa estimativa esconde é o enorme vento favorável da procura de centros de dados, que impulsionou a receita do segmento Power Systems em 18%, contrariando efectivamente o declínio previsto de 11% no segmento Engine devido a um fraco mercado de camiões na América do Norte. Assim, embora o curto prazo seja instável, os analistas ainda prevêem uma receita consensual para o ano inteiro de 2025 de cerca de 33,39 mil milhões de dólares e um lucro por ação de 22,79 dólares, o que significa que o mercado está definitivamente a apostar na mudança a longo prazo para a energia estacionária e o negócio Accelera (a sua unidade tecnológica de emissões zero).

Análise de receita

Você precisa olhar além dos números das manchetes da Cummins Inc. (CMI) porque a composição de sua receita está mudando rapidamente. Embora a receita geral do primeiro semestre de 2025 tenha sofrido uma ligeira queda, o desempenho do segmento subjacente conta a história de uma empresa que se orienta com sucesso em direção a um novo e massivo impulsionador de demanda: os data centers. Esta é definitivamente uma história de duas empresas.

A Cummins gera receita principalmente em duas áreas principais: venda de produtos como motores, sistemas de geração de energia e componentes e prestação de serviços como suporte e manutenção pós-venda. A tendência de curto prazo mostra uma clara desaceleração nos seus mercados tradicionais, mas uma forte aceleração noutros.

No primeiro trimestre de 2025, a receita total foi US$ 8,2 bilhões, uma queda anual de 3%. Esta suavização continuou no segundo trimestre, que reportou US$ 8,6 bilhões em receitas, um 2% diminuição em relação ao ano anterior. Os últimos doze meses encerrados em 30 de setembro de 2025 refletem esta tendência geral, mostrando um 1.8% queda na receita para US$ 33,581 bilhões. A empresa retirou a sua previsão para o ano inteiro de 2025 devido à persistente incerteza económica, o que é um claro sinal de cautela.

Aqui está uma matemática rápida sobre de onde vem e para onde vai a receita:

• Os segmentos de motores e componentes estão enfrentando ventos contrários devido à menor demanda nas rodovias na América do Norte.
• Os segmentos de Sistemas de Energia e Distribuição estão registrando uma demanda recorde.

A maior mudança no mix de receitas é o aumento na demanda por equipamentos de geração de energia. Isto é um resultado direto da construção de novos data centers, que exigem energia de backup confiável. A administração espera que a receita relacionada ao data center aumente entre 30% a 35% em 2025.

Para ver como essa mudança se desenrola, observe as contribuições do segmento do segundo trimestre de 2025:

O que esta tabela esconde é o pivô estratégico: o segmento Power Systems, que viu um 19% aumento de receita no segundo trimestre de 2025 para US$ 1,9 bilhão, é agora o principal motor de crescimento. Ao mesmo tempo, o segmento Accelera, focado em novas soluções de energia, está a registar uma perspetiva bastante reduzida para o seu negócio de eletrolisadores, que está agora sob revisão estratégica. Isto significa que a estratégia do “Destino Zero” ainda é um jogo de longo prazo, mas a receita a curto prazo depende dos sistemas de energia que mantêm o mundo digital a funcionar. Para saber mais sobre sua visão de longo prazo, você pode revisar o histórico da empresa Declaração de missão, visão e valores essenciais da Cummins Inc.

Métricas de Rentabilidade

Você precisa saber onde a Cummins Inc. (CMI) está ganhando dinheiro, e os últimos dados dos últimos doze meses (TTM) encerrados em 30 de setembro de 2025 mostram um quadro sólido, embora misto, de lucratividade. A empresa mantém fortes margens brutas através de preços e eficiência, mas uma recente queda na margem líquida destaca desafios de curto prazo, especialmente de encargos não monetários.

Para o período TTM encerrado no terceiro trimestre de 2025, a Cummins Inc. relatou uma margem de lucro bruto de 25,61%, uma margem operacional de 11,16% e uma margem de lucro líquido de 8,28% sobre uma receita de US$ 33,58 bilhões. Isso demonstra que o negócio principal de produção de motores e sistemas de energia continua lucrativo, mas você deve analisar mais profundamente as tendências trimestre a trimestre para ver a história completa, sobre a qual você pode ler mais em Dividindo a saúde financeira da Cummins Inc. (CMI): principais insights para investidores.

Aqui está uma rápida olhada nos principais índices de lucratividade dos últimos períodos de relatório:

Tendências em Rentabilidade e Eficiência Operacional

A tendência mostra que a Cummins Inc. está a combater uma recessão cíclica em mercados-chave, como o segmento norte-americano de camiões pesados, com forte controlo operacional. A margem bruta para o terceiro trimestre de 2025 foi de 25,6% (ou 26% excluindo uma redução de estoque não monetário de US$ 30 milhões para o segmento Accelera), uma melhoria em relação à margem ajustada do ano anterior. Esta é uma vitória clara para os seus esforços de gestão de custos e poder de fixação de preços.

A pressão real é vista mais abaixo na demonstração de resultados. A margem operacional do terceiro trimestre de 2025 de 10,2% foi uma queda em relação aos 12,4% do mesmo trimestre do ano passado. Este declínio, apesar das fortes margens brutas, aponta para um aumento relativo nas despesas de vendas, administração e pesquisa (SAR), ou para o impacto de um grande encargo não monetário de 240 milhões de dólares relacionado com o negócio de electrolisadores dentro da Accelera, que atingiu o rendimento operacional. A boa notícia é que a administração cita um forte controle de custos, com as despesas de SAR representando 13,6% das vendas no terceiro trimestre de 2025, abaixo dos 13,8% do ano anterior. Você não pode culpar a disciplina de despesas deles.

A margem de lucro líquido para o terceiro trimestre de 2025, calculada em aproximadamente 6,44% (com base no lucro líquido de US$ 536 milhões sobre receitas de US$ 8,32 bilhões), é notavelmente inferior à média TTM de 8,28%. Esta queda é definitivamente o resultado de encargos únicos e não monetários no segmento Accelera, que faz parte da sua estratégia de transição energética. Você precisa olhar além do número principal do lucro líquido para compreender o desempenho do negócio principal.

Comparação da indústria: uma vantagem competitiva

A eficiência operacional da Cummins Inc., medida pela sua margem de lucro bruto, mantém-se bem em relação aos principais concorrentes do setor industrial. Uma margem bruta mais elevada sugere melhor gestão de custos e poder de precificação em relação ao custo direto dos produtos vendidos (CPV).

• Margem bruta da Cummins Inc. (TTM setembro de 2025): 26,0%
• Margem bruta da PACCAR Inc: 15,7%
• Margem bruta da Oshkosh Corporation: 18,1%
• Margem bruta da Deere & Company: 27,4%
• Margem bruta da Caterpillar Inc: 31,0%

A margem bruta de 26,0% da Cummins Inc. é significativamente superior à de fabricantes de caminhões como PACCAR Inc e Oshkosh Corporation, refletindo seu valor agregado como fornecedor de motores e sistemas de potência. Embora esteja atrás de líderes de equipamentos pesados ​​como Deere & Company e Caterpillar Inc., que têm margens próximas de 27,4% e 31,0%, respectivamente, a empresa ainda está bem acima da média mais ampla do setor industrial de 28,8%. Sua principal ação é monitorar se os investimentos estratégicos no segmento Accelera começam a dar frutos, elevando as margens operacionais e líquidas de volta às suas médias históricas.

Estrutura de dívida versus patrimônio

(CMI) mantém uma estrutura de capital conservadora, apoiando-se mais no patrimônio líquido do que na dívida para financiar suas operações e crescimento, o que é um bom sinal de estabilidade.

No terceiro trimestre de 2025, o índice de dívida sobre patrimônio líquido (D/E) da empresa era de aproximadamente 0.68. Este índice, que mede a alavancagem financeira (o uso de dinheiro emprestado para financiar ativos), indica que para cada dólar de patrimônio líquido, a Cummins utiliza cerca de 68 centavos de dívida. Queremos ver este número bem gerido, especialmente em indústrias de capital intensivo, como a fabricação de motores.

Aqui está a matemática rápida do balanço patrimonial do trimestre encerrado em setembro de 2025:

• Obrigação de dívida de longo prazo e arrendamento de capital: aproximadamente US$ 7,252 bilhões.
• Obrigação de dívida de curto prazo e arrendamento de capital: aproximadamente US$ 930 milhões.
• Patrimônio Líquido Total: aproximadamente US$ 12,064 bilhões.

A carga total da dívida é administrável. Em comparação com a média do setor para Máquinas Industriais, Suprimentos e Componentes, que é de cerca de 0.50, a Cummins está um pouco mais alavancada, mas ainda dentro de uma faixa saudável. Para contextualizar, alguns setores mais amplos de máquinas e equipamentos podem ver relações D/E medianas tão altas quanto 1.34, fazendo com que o 0,68 da Cummins pareça definitivamente prudente.

A Cummins gerencia ativamente sua dívida profile, recorrendo frequentemente à dívida para refinanciar e manter a liquidez, em vez de uma expansão agressiva. Em maio de 2025, a S&P Global Ratings afirmou a classificação de crédito de emissor 'A' da Cummins com perspectiva estável, que é uma forte classificação de grau de investimento que confirma a política financeira conservadora da empresa e a capacidade de pagar sua dívida. Essa alta classificação mantém baixos os custos de empréstimos.

A empresa também tomou medidas em junho de 2025 para aumentar a sua flexibilidade financeira, garantindo dois novos contratos de crédito sem garantia - um de 5 anos e um de 3 anos, no total. US$ 4,0 bilhões. Estas linhas de crédito rotativo são essencialmente uma rede de segurança financeira, permitindo à empresa aceder rapidamente ao capital, se necessário, para movimentos estratégicos ou para enfrentar uma recessão. Este equilíbrio entre dívida disponível e elevado financiamento de capital apoia a sua estratégia de longo prazo, incluindo o seu investimento no segmento New Power. Você pode ler mais sobre essa direção estratégica no Declaração de missão, visão e valores essenciais da Cummins Inc.

A estratégia de financiamento é clara: utilizar uma base de capital estável para operações principais e utilizar dívida de baixo custo estrategicamente para obter liquidez e crescimento medido, especialmente quando investem em tecnologias futuras como o hidrogénio e a energia eléctrica.

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se a Cummins Inc. (CMI) tem dinheiro para cobrir suas contas de curto prazo, especialmente com o mercado norte-americano de caminhões enfrentando ventos contrários. A resposta curta é sim: a posição de liquidez da empresa é definitivamente sólida, ancorada pela forte geração de caixa das operações no terceiro trimestre de 2025.

Razões atuais e rápidas: um buffer forte

Analisamos dois índices principais para avaliar a saúde financeira imediata. O Índice de Corrente, que compara o total do ativo circulante com o total do passivo circulante, ficou em um nível saudável 1.77 para Cummins Inc. a partir do terceiro trimestre de 2025. Isso significa que a empresa $1.77 em activos de curto prazo por cada dólar de dívida de curto prazo, o que constitui um bom amortecedor. [citar: 2 (da pesquisa anterior), 9 (da pesquisa anterior)]

Ainda mais revelador é o Quick Ratio (Rácio Acid-Test), que elimina o inventário – muitas vezes o activo corrente menos líquido. Para a Cummins Inc., essa proporção é de aproximadamente 1.03. Um índice acima de 1,0 é um forte indicador de que a empresa pode cumprir todas as suas obrigações imediatas sem ter que vender estoque às pressas. Essa é uma posição de força, especialmente para um fabricante industrial pesado, onde o estoque pode ser substancial.

• Índice Atual (3º trimestre de 2025): 1.77
• Proporção Rápida (Recente): 1.03
• Caixa e equivalentes (terceiro trimestre de 2025): US$ 2,57 bilhões

Capital de Giro e Análise de Tendências

O capital de giro da empresa (ativo circulante menos passivo circulante) é o capital disponível para as operações do dia a dia. Com base nos números do terceiro trimestre de 2025, a Cummins Inc. detém aproximadamente US$ 7,274 bilhões no capital de giro líquido. Este é um baú de guerra substancial. Aqui está uma matemática rápida: Ativos atuais de cerca de US$ 16,72 bilhões menos passivo circulante implícito de aproximadamente US$ 9,446 bilhões. [citar: 12 (da pesquisa anterior), 2 (da pesquisa anterior)]

Esta tendência mostra uma capacidade significativa para gerir o ciclo operacional - desde a compra de matérias-primas até à recolha de dinheiro das vendas - mesmo no meio de recessões cíclicas em mercados principais, como os volumes de camiões pesados na América do Norte, que registaram um declínio no terceiro trimestre de 2025. Esta flexibilidade financeira é crítica para financiar áreas estratégicas de crescimento, como o segmento de Sistemas de Energia, que está a registar um aumento na procura de energia de reserva para centros de dados. Explorando o investidor Cummins Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Demonstrações de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa confirma a saúde financeira subjacente. Para o terceiro trimestre de 2025, a Cummins Inc. gerou um robusto US$ 1,3 bilhão no caixa líquido das atividades operacionais (CFO), que mais que dobrou o valor do trimestre comparável do ano anterior.

Este forte fluxo de caixa operacional está sendo estrategicamente implantado nas outras duas categorias de fluxo de caixa. Durante os primeiros seis meses encerrados em 30 de setembro de 2025, a empresa utilizou (US$ 846 milhões) em Atividades de Investimento, principalmente para despesas de capital (CapEx) de (US$ 691 milhões) para manter e expandir suas capacidades de produção. [cite: 3 (da pesquisa anterior)] Atividades de financiamento utilizadas (US$ 403 milhões) durante o mesmo período, o que inclui a devolução de capital aos acionistas através de US$ 778 milhões no pagamento de dividendos. [citar: 3 (da pesquisa anterior)]

Pontos fortes e riscos de liquidez

A principal força de liquidez é o enorme fluxo de caixa operacional, que cobre facilmente os gastos de capital e as distribuições aos acionistas. Os elevados índices atuais e de liquidez imediata da empresa também proporcionam uma forte rede de segurança. No entanto, o risco continua a ser um declínio acentuado e sustentado no mercado norte-americano de camiões, o que poderá pressionar as receitas futuras e, consequentemente, o fluxo de caixa operacional se o forte desempenho em Sistemas de Energia e Distribuição não conseguir compensar totalmente. Ainda assim, a actual estrutura do balanço foi construída para resistir a esse tipo de tempestade cíclica.

Análise de Avaliação

Você precisa saber se Cummins Inc. (CMI) é uma aposta de valor ou cara no momento. A resposta rápida é que, com base nos lucros atuais dos últimos doze meses (TTM), as ações estão a ser negociadas ligeiramente acima da sua avaliação histórica, mas ainda dentro de um intervalo razoável para uma empresa que registou uma grande recuperação no ano passado.

Aqui está uma matemática rápida: a Cummins Inc. tem uma relação preço/lucro (P/E) TTM de cerca de 21,42x em meados de novembro de 2025. Para ser justo, isso é superior à média de 3 anos de 19,01x, sugerindo que o mercado já precificou grande parte da força operacional recente e do crescimento futuro de seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da Cummins Inc. iniciativas. Os analistas, no entanto, projetam uma relação P/L futura para 2025 mais próxima de 18,2x, o que indicaria uma avaliação mais atrativa se as previsões de lucros de aproximadamente $22.14 por ação se materializar.

Múltiplos de avaliação: supervalorizados ou subvalorizados?

Olhando além dos lucros, os outros múltiplos principais contam uma história mista. O índice Enterprise Value-to-EBITDA (EV/EBITDA), que é ótimo para comparar empresas industriais de capital intensivo, fica em aproximadamente 13,11x (TTM em novembro de 2025). Isso está acima da mediana de 10 anos da empresa de 9,67x, mas na verdade é melhor do que a mediana da indústria de Produtos Industriais de 16,64x. O índice Price-to-Book (P/B) é projetado em 4,58x para o ano fiscal de 2025, o que é um prémio e sinaliza que os investidores estão a atribuir um valor elevado aos activos e à rentabilidade futura da empresa, e não apenas ao seu valor contabilístico actual. Definitivamente não é uma ação de valor profundo nesses níveis.

Desempenho das ações e retorno para os acionistas

As ações da Cummins Inc. tiveram um forte desempenho, subindo aproximadamente 27.69% nos últimos 12 meses até novembro de 2025, ultrapassando facilmente a ascensão do S&P 500. A faixa de negociação de 52 semanas é ampla, desde um mínimo de $260.02 para um alto de $484.84, mostrando uma volatilidade significativa, mas uma clara tendência ascendente. Esse tipo de impulso muitas vezes eleva os múltiplos de avaliação, que é exatamente o que estamos vendo.

Para investidores focados em renda, o dividendo profile permanece sólido. O dividendo anual é atualmente $8.00 por ação, traduzindo-se em um rendimento de dividendos de cerca de 1.74%. O índice de distribuição de dividendos é saudável 39.67%, o que significa que a empresa está a pagar apenas cerca de dois quintos dos seus lucros, deixando bastante espaço para reinvestimento no negócio ou futuros aumentos de dividendos. Um baixo índice de pagamento é um sinal de sustentabilidade dos dividendos.

• Ganho de estoque nos últimos 12 meses: 27.69%.
• Dividendo Anual por Ação: $8.00.
• Taxa de pagamento de dividendos: 39.67% (Sustentável).

Consenso e ação dos analistas

A visão colectiva de Wall Street é uma “compra moderada”, com um preço-alvo consensual de aproximadamente $445.93. Este é um ponto crítico: como a ação está sendo negociada perto $465 por ação (em meados de novembro de 2025), a meta de consenso sugere um ligeiro recuo ou consolidação potencial. Isso indica que, embora a história fundamental seja forte, a ação pode estar um pouco à frente de sua estimativa de valor justo de curto prazo. Os analistas estão otimistas em relação à empresa, mas cautelosos quanto ao preço atual. Sua ação aqui é esperar por uma queda ou procurar um catalisador que justifique um preço acima da meta de consenso.

Fatores de Risco

Você precisa entender que a Cummins Inc. (CMI) está navegando em um mercado profundamente bifurcado em 2025. Você tem os ventos favoráveis seculares da demanda de data center fornecendo um piso, mas também está enfrentando uma grave recessão cíclica no principal negócio de caminhões, além de um cenário regulatório volátil. Esta não é uma história simples; é um jogo de gerenciamento de trade-offs.

O maior risco a curto prazo continua a ser o acentuado declínio cíclico da procura de camiões pesados ​​e médios na América do Norte. Os números são nítidos: no terceiro trimestre de 2025, a produção de caminhões pesados ​​na América do Norte despencou 34% em relação ao ano anterior, e a produção de caminhões médios caiu 51%. Isso atingiu diretamente o segmento de motores, onde a receita caiu 11%, para US$ 2,6 bilhões no terceiro trimestre de 2025. Isso é um enorme obstáculo que mesmo segmentos fortes podem compensar apenas parcialmente.

O outro grande risco externo é a incerteza geopolítica e regulamentar. A Cummins Inc. retirou sua orientação de receita e lucratividade para o ano de 2025 no início do ano devido à natureza imprevisível das tarifas comerciais. Embora a empresa esteja a trabalhar para recuperar estes custos através de preços e fornecimento duplo, o impacto líquido das tarifas na rentabilidade foi definitivamente negativo ano após ano no terceiro trimestre. Além disso, a falta de clareza final sobre os regulamentos de emissões da EPA de 2027 está a fazer com que os clientes adiem decisões importantes de atualização da frota, o que agrava o problema do volume cíclico.

• Desaceleração Cíclica dos Caminhões: A produção de serviços pesados na América do Norte caiu 34% no terceiro trimestre de 2025.
• Volatilidade geopolítica: As tarifas comerciais aumentaram, forçando a retirada das orientações financeiras para 2025.
• Névoa regulatória: A incerteza em torno das regras de emissões da EPA para 2027 atrasa os gastos de capital dos clientes.

No plano estratégico, a transição para a tecnologia com emissões zero (Accelera) está a revelar-se mais dispendiosa e mais lenta do que o previsto. O terceiro trimestre de 2025 incluiu uma despesa não monetária de US$ 240 milhões relacionada ao seu negócio de eletrolisadores no segmento Accelera. Esta depreciação reflecte expectativas de procura mais baixas, em grande parte devido à redução dos incentivos do governo dos EUA para a adopção do hidrogénio verde. A empresa está agora a realizar uma revisão estratégica deste negócio, o que é o passo certo, mas sinaliza um caminho acidentado para a estratégia “Destino Zero” (o plano de longo prazo para emissões líquidas zero até 2050). Você tem que aceitar que o futuro é caro.

A estratégia de mitigação é uma abordagem clássica em duas frentes e está funcionando bem o suficiente para manter o navio estável. Em primeiro lugar, o segmento de Sistemas de Energia está em expansão, impulsionado pela procura de centros de dados, prevendo-se que as receitas aumentem 30-35% em 2025. Esta diversificação é a tábua de salvação da empresa neste momento. Em segundo lugar, a Cummins Inc. está a executar um forte manual operacional: a rigorosa contenção de custos está a ajudar a manter as margens apesar das quedas de volume, e está a dar prioridade à preservação de caixa, como evidenciado pela recompra de zero ações no terceiro trimestre de 2025. A sua pragmática “estratégia de duas pranchas” de avançar motores tradicionais com “tecnologias de ponte” enquanto investe seletivamente na Accelera ajuda-os a capturar valor ao longo de todo o cronograma de transição energética.

Aqui está uma matemática rápida sobre o contraste do segmento do terceiro trimestre de 2025:

O que esta estimativa esconde é o potencial para uma recuperação mais rápida do que o esperado no ciclo dos camiões, uma vez que surja clareza regulamentar, ou, inversamente, um maior aprofundamento das perdas da Accelera se o mercado do hidrogénio verde estagnar. A conclusão principal é que o segmento de Sistemas de Energia é o principal mitigador de riscos atualmente. Para um mergulho mais profundo na base de acionistas, você deve estar Explorando o investidor Cummins Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a Cummins Inc. (CMI) e vendo as quedas cíclicas, mas a verdadeira história para o crescimento futuro é uma mudança fundamental em seu mix de negócios. A perspetiva imediata para o ano fiscal de 2025 sugere uma ligeira contração, com a receita consensual estimada em 33,39 mil milhões de dólares, um declínio projetado de cerca de -2,10% em relação ao ano anterior. Mas, honestamente, esse número esconde os enormes ventos favoráveis ​​que se acumulam em segmentos-chave.

A pressão a curto prazo provém do declínio acentuado previsto no mercado norte-americano de camiões pesados ​​e médios, que é um risco cíclico clássico. Ainda assim, a empresa está definitivamente a reposicionar-se para capturar duas tendências principais e de longo prazo: a procura insaciável de energia para centros de dados e a transição energética global para combustíveis mais limpos.

Principais impulsionadores do crescimento: impulsionando a IA e a descarbonização

A maior oportunidade imediata é o boom dos data centers, impulsionado pela construção de infraestruturas de Inteligência Artificial (IA). Este não é apenas um pequeno nicho; é um motor de crescimento crítico. No terceiro trimestre de 2025, as receitas dos equipamentos de geração de energia na América do Norte aumentaram 27%, um resultado direto desta força contínua na procura de centros de dados. Este segmento fornece soluções críticas de backup e energia primária que os hiperscaladores precisam para um fornecimento de energia confiável e redundante.

O segundo impulsionador de longo prazo é a estratégia Destination Zero, o compromisso da Cummins com a descarbonização. É aqui que entra o segmento Accelera, com foco em sistemas de energia com emissões zero (como baterias e células de combustível). Embora este segmento tenha registrado uma despesa não monetária de US$ 240 milhões no terceiro trimestre de 2025 relacionada ao seu negócio de eletrolisadores, mostrando a volatilidade inicial do mercado, o investimento é crucial para relevância futura. Estão a investir no futuro do poder e não apenas no presente.

• Demanda de data center: A receita de sistemas de energia da América do Norte no terceiro trimestre de 2025 aumentou 27%.
• Motores Agnósticos de Combustível: A plataforma HELM™ oferece flexibilidade para diesel avançado, gás natural ou hidrogênio.
• Eletrificação: Accelera é a aposta de longo prazo em tecnologia de baterias e células de combustível.

Movimentos estratégicos e perspectivas de ganhos

A Cummins está garantindo o crescimento futuro por meio de ações inteligentes e direcionadas. Em fevereiro de 2025, adquiriram ativos da First Mode, especificamente para entrar no mercado de soluções híbridas de retrofit para mineração e ferrovia, visando reduzir o custo total de propriedade para os clientes. Além disso, a colaboração de setembro de 2025 com a Komatsu para desenvolver motores híbridos para equipamentos pesados ​​de mineração mostra um caminho claro para a comercialização de suas soluções de energia alternativa em mercados industriais de alto valor. Você pode ler mais sobre seus princípios orientadores aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Cummins Inc.

Aqui está uma matemática rápida sobre os lucros: apesar dos ventos contrários às receitas, os analistas ainda projetam um lucro por ação (EPS) consensual para o ano inteiro de 2025 de US$ 22,78. Isto sugere que fortes eficiências operacionais e preços favoráveis, especialmente em segmentos de margens elevadas como Power Systems, estão a ajudar a compensar a fraqueza do volume no principal mercado de camiões.

Fosso Competitivo e Insight Acionável

A vantagem competitiva da Cummins é sua escala e posição única como o único fabricante independente de motores com alcance verdadeiramente global. Esta escala permite-lhes investir mais dólares em investigação e desenvolvimento (I&D) tanto no diesel tradicional como nas novas plataformas de carbono zero do que a maioria dos concorrentes. Eles podem oferecer aos clientes uma gama completa de soluções de energia – desde o novo grupo gerador S17 Centum (até 1 megawatt) para data centers até as células de combustível de hidrogênio em seu segmento Accelera. Este amplo portfólio de produtos a torna um parceiro atraente para fabricantes de equipamentos originais (OEMs) que navegam na transição energética.

Portanto, o insight prático para você é este: não se concentre apenas na ligeira queda na receita esperada para este ano. Em vez disso, acompanhe o crescimento contínuo do segmento Power Systems e a capacidade do segmento Accelera de garantir maiorprofile parcerias, como a da Komatsu. Esses são os principais indicadores para saber se a Cummins pode fazer a transição com sucesso de uma empresa industrial cíclica para uma líder diversificada em soluções de energia.