Dividindo a saúde financeira da Estée Lauder Companies Inc. (EL): principais insights para investidores

Se você detém a The Estée Lauder Companies Inc. (EL) ou está considerando um cargo, sabe que o ano passado foi uma jornada difícil e os resultados do ano fiscal de 2025 confirmam a profundidade do desafio. O título é claro: as vendas líquidas diminuíram substancialmente 8% para US$ 14,326 bilhões, em grande parte devido a uma queda persistente no varejo de viagens na Ásia e a uma queda de 12% na categoria crítica de cuidados com a pele. A verdadeira dor, porém, está nos resultados financeiros, onde o lucro diluído ajustado por ação (EPS) caiu surpreendentemente 42% ano após ano para apenas $1.51, refletindo o custo da desalavancagem das vendas e um aumento nos investimentos voltados para o consumidor. Aqui está uma matemática rápida: você não pode perder tanto em seus produtos de maior margem sem um impacto sério. Mas, para ser justo, a empresa está executando seu Plano de Recuperação e Crescimento de Lucros (PRGP) com disciplina definitivamente boa, conseguindo expandir sua Margem Bruta Ajustada para um impressionante 74.0%, um sinal de que a eficiência operacional está a entrar em acção. A questão agora é se essa força interna pode superar a fraqueza da procura externa, especialmente porque prevêem apenas 0% a +3% crescimento orgânico das vendas para o ano fiscal de 2026.

Análise de receita

A Estée Lauder Companies Inc. (EL) fechou o ano fiscal de 2025 com vendas líquidas relatadas de aproximadamente US$ 14,3 bilhões, um declínio de 8,21% em relação aos US$ 15,61 bilhões do ano anterior. Este retrocesso não foi uma surpresa; reflecte os contínuos e significativos obstáculos no negócio global de retalho de viagens e o persistente abrandamento do prestigiado mercado de beleza na China continental. Você precisa entender de onde realmente vem a receita agora, porque o mix está mudando rapidamente, mesmo que o número total esteja caindo.

Aqui está uma matemática rápida sobre as principais fontes de receita, com base nas alterações orgânicas reportadas nas vendas líquidas para o ano encerrado em 30 de junho de 2025. Os cuidados com a pele continuam sendo o maior impulsionador, mas sua contração é o maior risco. As fragrâncias são o único segmento que se mantém firme – um sinal claro de onde os gastos discricionários do consumidor estão mudando no espaço de luxo.

A maior mudança nos fluxos de receita é o declínio pronunciado na categoria de cuidados com a pele, que é a potência histórica da empresa. Este segmento registou uma diminuição de 12% nas vendas líquidas, impulsionada principalmente pelas quedas da marca principal Estée Lauder e La Mer, que estavam fortemente expostas ao desafiante ambiente de retalho de viagens da Ásia. É um golpe duplo: menor volume de vendas mais o impacto da redução de estoques (desestocagem) dos varejistas naquela região. Você não pode mais confiar apenas em suas maiores marcas.

Ainda assim, existem pontos positivos. A categoria Fragrâncias ficou estável ano após ano, o que é uma vitória neste ambiente. Esta estabilidade foi alimentada pelo forte crescimento de dois dígitos do seu portfólio de marcas de luxo, especificamente Le Labo e Kilian Paris. Além disso, embora as vendas de maquiagem tenham diminuído 5% no geral, a marca Clinique realmente apresentou crescimento de vendas líquidas em todas as regiões geográficas, o que ajudou a compensar as quedas da M.A.C. e muito enfrentado. Isto sugere uma bifurcação crescente na procura dos consumidores em direção a marcas ultraluxuosas ou de alto desempenho e de prestígio acessível.

As mudanças geográficas são igualmente críticas. O forte declínio de vendas líquidas de dois dígitos no negócio global de retalho de viagens, que está alojado na região Europa, Médio Oriente e África (EMEA), é o factor mais significativo na queda global das receitas. Além disso, a China continental registou um declínio de vendas líquidas de meio dígito devido ao sentimento moderado do consumidor. A empresa está definitivamente a trabalhar para reequilibrar a sua presença global, com novos canais de distribuição, como a expansão de 11 marcas na loja Amazon Premium Beauty na América do Norte, compensando parcialmente a suavidade naquela região. Para compreender a estratégia de longo prazo por detrás destas mudanças, vale a pena rever os seus princípios fundamentais: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Estée Lauder Companies Inc.

Métricas de Rentabilidade

Você está olhando para a Estée Lauder Companies Inc. (EL) e vendo uma confusão de números, especialmente o lucro líquido negativo, e se perguntando se isso é uma queda temporária ou um problema sistêmico. Aqui está a conclusão direta: a eficiência operacional subjacente da empresa é forte, como demonstrado pela sua margem bruta, mas os encargos únicos e um ambiente de mercado difícil no retalho de viagens da Ásia esmagaram as margens operacionais e líquidas reportadas para o ano fiscal de 2025. É necessário concentrar-se nos números ajustados para ver a verdadeira saúde do negócio principal.

Para o ano fiscal encerrado em 30 de junho de 2025, a The Estée Lauder Companies Inc. relatou vendas líquidas de US$ 14,326 bilhões. Os números do título parecem aproximados:

• Margem Bruta Reportada: 74.0%
• Margem operacional informada: (5.5)%
• Perda líquida diluída reportada por ação: $(3.15)

A margem operacional de (5,5)% e o prejuízo líquido são resultado direto de encargos não recorrentes e não monetários significativos. Especificamente, a empresa sofreu um prejuízo operacional de US$ (785) milhões, que incluiu US$ 815 milhões em ágio e encargos por redução ao valor recuperável de ativos intangíveis e US$ 362 milhões em encargos de reestruturação. Isto é um enorme impacto na rentabilidade reportada, mas é uma limpeza necessária para o balanço.

A verdadeira história está na rentabilidade ajustada, que elimina esses custos únicos para mostrar o desempenho subjacente do negócio. A margem operacional ajustada para o ano fiscal de 2025 foi de 8,0%, uma medida mais realista da lucratividade básica. Ainda assim, esta é uma contração de 220 pontos base em relação à margem ajustada do ano anterior de 10,2%, refletindo a desalavancagem do volume de vendas e o aumento dos investimentos voltados para o consumidor. O lucro líquido diluído ajustado por ação ordinária foi de US$ 1,51.

Aqui está uma matemática rápida de como a Estée Lauder Companies Inc. se compara a um grande concorrente como a L'Oréal, que opera no mesmo espaço de beleza de prestígio. A diferença na rentabilidade operacional é acentuada e realça o risco actual no modelo de negócio da EL, particularmente a sua exposição ao difícil segmento de retalho de viagens na Ásia.

A margem bruta da empresa de 74,0% é quase idêntica aos 74,7% da L'Oréal e, na verdade, expandiu 230 pontos base em relação ao ano anterior. Isso indica que a eficiência operacional da empresa – gerenciando o custo dos produtos vendidos (CPV) por meio da fabricação, fornecimento e preços – é excelente. Essa expansão foi impulsionada pelo Plano de Recuperação e Crescimento de Lucros (PRGP), que proporcionou eficiências operacionais e ações estratégicas de precificação. Isso é um forte sinal do controle da administração sobre os custos de produção.

O problema está mais abaixo na demonstração de resultados. A enorme lacuna entre a Margem Bruta e a Margem Operacional Ajustada é onde os custos de vendas, gerais e administrativos (SG&A) estão consumindo os lucros. A margem operacional ajustada de 8,0% não chega nem perto dos 21,1% da L'Oréal, o que significa que a EL está a gastar significativamente mais em coisas como marketing, distribuição e despesas gerais corporativas em relação às suas vendas. A empresa agora está focada em reconstruir uma sólida margem operacional ajustada de dois dígitos no ano fiscal de 2026. Para um mergulho mais profundo no balanço patrimonial e no fluxo de caixa, você deve ler Dividindo a saúde financeira da Estée Lauder Companies Inc. (EL): principais insights para investidores.

Estrutura de dívida versus patrimônio

A Estée Lauder Companies Inc. (EL) depende atualmente fortemente da dívida para financiar as suas operações e o seu crescimento, uma mudança clara no seu balanço historicamente mais conservador. Para o ano fiscal encerrado em 30 de junho de 2025, o índice de dívida sobre patrimônio líquido (D/E) da empresa permaneceu em um máximo de aproximadamente 2.45.

Para ser justo, um índice D/E elevado nem sempre é um sinal de alerta, especialmente em setores de capital intensivo, mas o índice atual de The Estée Lauder Companies Inc. 2.42 em setembro de 2025 representa um salto significativo em relação à mediana de 1,34 dos últimos 13 anos. Isso significa que para cada dólar de patrimônio líquido, a empresa contraiu mais de dois dólares de dívida. É mais arriscado profile, puro e simples.

Aqui está uma matemática rápida sobre a composição da dívida, com base nos dados trimestrais mais recentes de setembro de 2025 (1º trimestre do ano fiscal de 2026):

• Obrigação de dívida de longo prazo e arrendamento mercantil: US$ 9.004 milhões
• Obrigação de dívida de curto prazo e arrendamento mercantil: US$ 418 milhões
• Dívida total: US$ 9.422 milhões
• Patrimônio Líquido Total: US$ 3.890 milhões

Este nível de endividamento é em grande parte resultado de aquisições estratégicas, como o acordo com Tom Ford, juntamente com um ambiente operacional desafiador, particularmente no mercado retalhista de viagens da Ásia. A empresa está agora numa fase de desalavancagem, tentando ativamente reduzir este fardo.

Avaliações de crédito e atividade de refinanciamento

O mercado definitivamente percebeu essa alavancagem elevada. Em 2025, as principais agências de classificação de crédito rebaixaram a dívida de longo prazo da The Estée Lauder Companies Inc., sinalizando aumento do risco. Em maio de 2025, a Moody's rebaixou os ratings de emissor e de notas seniores sem garantia de A2 para A3, e a classificação do papel comercial para P-2, todos com uma perspectiva negativa. A S&P Global Ratings deu um passo semelhante em março de 2025, afirmando uma classificação de longo prazo de 'A-', também com perspectiva negativa.

A perspetiva negativa de ambas as agências é o verdadeiro fator decisivo, refletindo a incerteza sobre o momento da recuperação dos lucros da empresa e da redução da dívida. A administração está tomando ações claras, no entanto. Eles suspenderam as recompras de ações e cortaram os dividendos para preservar o fluxo de caixa para o pagamento da dívida. Para o ano fiscal encerrado em 30 de junho de 2025, a The Estée Lauder Companies Inc. executou reembolsos de dívidas de longo prazo totalizando US$ 505 milhões. Eles também pagaram uma quantia separada US$ 500 milhões vencimento da dívida em dezembro de 2024 com dinheiro em caixa. Este foco na utilização de dinheiro para reduzir a dívida é um sinal forte e concreto do compromisso de restaurar um balanço mais conservador.

A empresa está a equilibrar o financiamento da dívida com o financiamento de capital, essencialmente suspendendo este último – não foi emitido nenhum novo capital importante e as recompras de ações estão suspensas. O objetivo é permitir que os lucros (capital próprio) acompanhem a dívida, o que é a decisão certa por enquanto. Se você quiser se aprofundar em quem detém esse patrimônio, você pode conferir Explorando o investidor Estée Lauder Companies Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se a Estée Lauder Companies Inc. (EL) pode cobrir suas contas de curto prazo, e os dados do ano fiscal de 2025 mostram um aperto na liquidez de curto prazo, o que merece uma análise mais detalhada. A capacidade da empresa para gerir as suas obrigações atuais depende fortemente da transformação de inventário em dinheiro, mas as tendências recentes mostram uma queda clara nas principais métricas de liquidez.

A medida padrão da saúde financeira de curto prazo, o índice atual (ativo circulante dividido pelo passivo circulante), ficou em 1,30x para o ano fiscal encerrado em 30 de junho de 2025. Isso significa que a empresa tem US$ 1,30 em ativos circulantes para cada dólar de passivo circulante. Para ser justo, este é o mínimo em cinco anos, tendo diminuído de 1,8x em 2021, mas ainda está acima da marca crítica de 1,0x.

Mas aqui está uma matemática rápida sobre a sua posição mais líquida: o índice de liquidez imediata (ou índice de teste ácido), que elimina o inventário, era de 0,92x em junho de 2025. Isto é definitivamente uma bandeira vermelha porque indica que, sem vender o inventário, a Estée Lauder Companies Inc. O setor de beleza de prestígio geralmente possui estoques elevados, então isso não é uma surpresa, mas destaca a importância do giro de estoque. Declaração de missão, visão e valores essenciais da Estée Lauder Companies Inc.

Capital de Giro e Dinâmica do Fluxo de Caixa

A tendência do capital de giro – a diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante – tem sido um obstáculo à geração de caixa. Os fluxos de caixa líquidos fornecidos pelas atividades operacionais diminuíram significativamente para US$ 1,27 bilhão no ano fiscal de 2025, abaixo dos US$ 2,36 bilhões no ano anterior. Esta queda reflecte menores lucros antes de impostos e uma “alteração desfavorável nos activos e passivos operacionais”. Simplificando, a empresa teve que mobilizar mais dinheiro nas operações do dia-a-dia.

Ainda assim, a gestão está focada no capital de giro, visando otimizá-lo como parte do seu Plano de Recuperação e Crescimento de Lucros (PRGP). O ano anterior viu um forte aumento no fluxo de caixa devido a uma redução significativa de estoques, portanto a comparação com 2025 é difícil; foi um benefício único. A empresa precisa continuar focada na gestão de estoques e contas a receber para liberar capital, o que é um claro item de ação para sua equipe de operações.

Uma rápida olhada no quadro completo do fluxo de caixa para o ano fiscal de 2025 mostra para onde o dinheiro foi movido:

• Fluxo de caixa operacional: US$ 1,27 bilhão fornecidos. Este é o principal caixa gerado pelas vendas.
• Fluxo de caixa de investimento: -$623,00 milhões utilizados. As despesas de capital foram otimizadas para US$ 602 milhões, refletindo um esforço para priorizar os investimentos voltados para o consumidor.
• Fluxo de caixa de financiamento: -US$ 1,14 bilhão usados. Isto inclui o pagamento de 618 milhões de dólares em dividendos, que foram reduzidos durante o ano para se alinharem com um rácio de pagamento mais sustentável.

Avaliação de liquidez a curto prazo

A Estée Lauder Companies Inc. não enfrenta uma crise de liquidez imediata, mas as métricas sinalizam cautela. O índice de liquidez imediata abaixo de 1,0x é um problema estrutural vinculado ao seu modelo de negócios com muitos estoques, mas significa que qualquer desaceleração inesperada nas vendas ou movimentação de estoque pode criar pressão. O declínio substancial no fluxo de caixa operacional é a maior preocupação, mas deve-se em parte à comparação com um 2024 muito forte. A capacidade da empresa para cobrir a sua dívida de curto prazo é suficiente por agora, mas não é tão confortável como tem sido historicamente.

A ação para você é monitorar o índice de liquidez trimestral e o giro de estoque no ano fiscal de 2026. Se a integração levar mais de 14 dias, o risco de rotatividade aumenta.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a The Estée Lauder Companies Inc. (EL) e se perguntando se a ação é uma compra, uma retenção ou uma venda, especialmente depois de uma época difícil no setor de varejo de viagens. A conclusão directa é a seguinte: a Estée Lauder Companies Inc. está actualmente a negociar perto do limite inferior do seu recente intervalo de avaliação, mas os seus múltiplos prospectivos sugerem que o mercado está a apostar numa recuperação significativa dos lucros, tornando-a uma jogada clássica de crescimento a um preço razoável (GARP), desde que a recuperação se materialize.

Em novembro de 2025, as ações eram negociadas em torno do $86.61 marca. Aqui está uma matemática rápida sobre onde está a avaliação.

A Estée Lauder Companies Inc. está supervalorizada ou subvalorizada?

Quando olhamos para os principais múltiplos de avaliação, vemos um quadro misto impulsionado pela recente queda nos lucros da empresa. O rácio Price-to-Earnings (P/E) é negativo devido às perdas reportadas nos últimos doze meses (TTM), pelo que devemos olhar para estimativas futuras. A relação P/E a prazo está em aproximadamente 37.24. Para ser justo, esse é um múltiplo rico, sugerindo que os investidores esperam definitivamente que o lucro por ação (EPS) se recupere acentuadamente em relação à atual estimativa de consenso para o ano inteiro de $1.36 por ação.

A relação Price-to-Book (P/B) é alta em cerca de 8.02. Isto indica que o mercado avalia a empresa em oito vezes o seu valor patrimonial líquido, o que é típico de uma empresa de bens de consumo básicos fortemente orientada para uma marca que depende de activos intangíveis, e não apenas de instalações e equipamentos físicos. O índice Enterprise Value-to-EBITDA (EV/EBITDA), que contabiliza a dívida, está em 18.54. Este é um valor mais fundamentado, mas ainda reflecte um prémio em comparação com a média mais ampla do S&P 500, sinalizando confiança na rentabilidade principal da empresa (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização).

Desempenho de ações e dividendos

O movimento dos preços das ações nos últimos 12 meses tem sido volátil, mas positivo, com um mínimo de 52 semanas de $48.37 e uma alta de $104.53. O estoque realmente aumentou em um sólido +33.68% nas últimas 52 semanas, mostrando uma forte recuperação dos seus mínimos. Esse tipo de oscilação mostra muita incerteza dos investidores e, em seguida, uma volta repentina.

Para investidores com foco na renda, a The Estée Lauder Companies Inc. oferece um dividendo anual de $1.40 por ação, o que se traduz em um modesto rendimento de dividendos de cerca de 1.62%. A taxa de pagamento é complicada neste momento devido aos ganhos negativos do TTM, mas com base nas estimativas de ganhos do ano corrente, a taxa de pagamento é elevada em cerca de 102.94%. No entanto, o índice de pagamento do fluxo de caixa é muito mais saudável em cerca de 48.3%, o que significa que o dividendo é bem coberto pelo fluxo de caixa operacional, que é o que mais importa para um pagador de dividendos estável.

• As ações se recuperaram 33% no último ano.
• O dividendo anual é $1.40 por ação.
• O rendimento de dividendos é modesto 1.62%.
• O fluxo de caixa cobre o dividendo facilmente em 48.3% pagamento.

Consenso dos analistas e visão futura

O consenso de Wall Street inclina-se para o optimismo. A ação possui uma classificação de consenso de ‘Compra Moderada’, com base na pesquisa de mais de 20 analistas. O preço-alvo médio é fixado em aproximadamente $95.65, sugerindo uma vantagem potencial de cerca de 10% em relação ao preço atual, o que é um retorno decente no curto prazo. O preço-alvo mais alto é de alta $116.00, enquanto o mínimo é $60.00. Esta ampla variação reflete a incerteza em torno do momento da recuperação do varejo de viagens na Ásia e do ambiente geral do consumidor global.

O principal risco aqui é a execução na recuperação dos lucros. Se quiser compreender os impulsionadores estratégicos por detrás desta recuperação esperada, deverá rever o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Estée Lauder Companies Inc.

Fatores de Risco

Você está olhando para The Estée Lauder Companies Inc. (EL) e vendo uma marca premium com um gráfico de ações volátil. Honestamente, a questão central no ano fiscal de 2025 foi uma convergência brutal de ventos contrários no mercado externo e desafios operacionais internos, centrados principalmente na Ásia. As vendas líquidas anuais da empresa diminuíram em 8% para US$ 14,33 bilhões, e as pressões financeiras resultantes são claras nos números.

O maior risco a curto prazo continua a ser a fragilidade do mercado da Ásia-Pacífico. Especificamente, o negócio global de retalho de viagens - que já foi uma pedra angular - viu um declínio orgânico de 28% no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, e continua a diminuir como percentagem do negócio global. O sentimento do consumidor chinês está moderado e eles estão a transferir os gastos para experiências em vez de produtos de beleza de prestígio. Isso atingiu mais duramente a categoria de cuidados com a pele, que viu uma queda nas vendas líquidas de 12% no ano inteiro, liderado por quedas em marcas principais como Estée Lauder e La Mer nesse canal de varejo de viagem. Isso é um grande obstáculo para a linha superior.

Do lado financeiro e operacional, os resultados fiscais de 2025 mostram a dor de uma redefinição necessária. A empresa relatou um prejuízo líquido diluído por ação ordinária de $(3.15) para o ano, uma queda acentuada em relação ao lucro líquido de US$ 1,08 no ano anterior. Esta perda foi fortemente impactada por encargos não monetários significativos, incluindo:

• Ágio e outras despesas com redução ao valor recuperável de ativos intangíveis de US$ 815 milhões.
• Encargos de reestruturação e outras atividades totalizando US$ 362 milhões.
• Encargos associados a acordos de litígios sobre talco de US$ 159 milhões.

Estas não são cobranças pequenas e únicas; eles falam da necessidade de dimensionar corretamente o negócio e redefinir os valores dos ativos após um período de excesso de otimismo. Você também pode ver o impacto no fluxo de caixa: o fluxo de caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais caiu de US$ 2,36 bilhões para US$ 1,27 bilhão no ano fiscal de 2025. Isso é quase 46% cair.

A Estée Lauder Companies Inc. está a reagir com um plano de reestruturação plurianual denominado Plano de Recuperação e Crescimento de Lucros (PRGP). Este plano constitui um grande risco estratégico por si só, pois envolve cortar até 7,000 posições globalmente e deverá custar cerca de US$ 1,4 bilhão para implementar até o ano fiscal de 2027. Até agora, eles incorreram US$ 610 milhões em acusações. A boa notícia é que o PRGP já está entregando eficiências operacionais, ajudando a expandir a margem bruta em 230 pontos base para um saudável 74.0% no ano fiscal de 2025, apesar do declínio nas vendas. Esse é um sinal definitivamente positivo de disciplina de custos.

O último risco externo a observar é a política comercial. A administração já está sinalizando que as novas tarifas deverão impactar a lucratividade fiscal de 2026 em aproximadamente US$ 100 milhões. Para mitigar esta situação, estão concentrados na otimização da cadeia de abastecimento e na alavancagem de programas comerciais, com o objetivo de compensar mais de metade desse fardo projetado. Estão também a reequilibrar a sua exposição na China, concentrando-se na aceleração digital e no lançamento de novos produtos localizados, como o Clinique CX. Para saber mais sobre quem está apostando nessa reviravolta, você deve ler Explorando o investidor Estée Lauder Companies Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a Estée Lauder Companies Inc. (EL) depois de um ano difícil e se perguntando onde está o motor de crescimento. A conclusão direta é esta: a empresa prevê um retorno ao crescimento positivo das vendas orgânicas no ano fiscal de 2026, visando um aumento de 0% a 3%, após três anos de quedas, impulsionado por uma revisão estratégica radical. Esta reviravolta está ancorada numa estratégia focada e tripartida que mapeia um caminho claro para sair da recente volatilidade.

Aqui estão as contas rápidas: depois de um ano fiscal de 2025 em que o lucro líquido diluído ajustado por ação caiu para US$ 1,51, a empresa está projetando uma recuperação significativa no ano fiscal de 2026 para entre US$ 1,90 e US$ 2,10 por ação. Esta não é apenas uma projeção esperançosa; é apoiado pelo Plano interno de Recuperação e Crescimento de Lucros (PRGP), que já ajudou a expandir a margem bruta em 230 pontos base para fortes 74,0% no ano fiscal de 2025, mesmo com a desalavancagem do volume de vendas. Eles estão cortando custos não voltados ao consumidor – uma queda de 6% no ano fiscal de 2025 – para financiar o futuro.

A estratégia de 'beleza reimaginada': impulsionando a reviravolta

O núcleo do futuro da Estée Lauder Companies Inc. é a visão estratégica “Beauty Reimagined”, um plano concebido para tornar a empresa mais enxuta, mais rápida e mais centrada no consumidor. Eles estão fazendo investimentos maciços na experiência do cliente, aumentando os gastos voltados ao consumidor em aproximadamente 400 pontos base como porcentagem das vendas no ano fiscal de 2025. Essa mudança visa capturar o crescimento nos canais onde o consumidor está realmente comprando, para que ele definitivamente não fique parado.

• Aceleração da Inovação: A empresa pretende triplicar sua velocidade de inovação, com a meta de gerar 25% das vendas do ano fiscal de 2026 com novos produtos. Isto está a ser apoiado por novas capacidades de I&D, como o BioTech Hub inaugurado na Bélgica em dezembro de 2024, e uma colaboração com o Instituto de Tecnologia de Massachusetts (MIT) lançada em janeiro de 2025 para promover a biotecnologia de ponta.
• Expansão digital e de mercado: A empresa está expandindo agressivamente sua presença omnicanal. Somente no ano fiscal de 2025, eles lançaram oito marcas na loja Premium Beauty da Amazon nos EUA, incluindo The Ordinary, e expandiram em plataformas como Shopee e TikTok Shop no Sudeste Asiático. Este foco é fundamental para capitalizar o elevado crescimento de um dígito em mercados emergentes como o México e a Turquia.
• Parcerias Estratégicas: Eles estão aproveitando a tecnologia para impulsionar a eficiência e a velocidade de lançamento no mercado. Uma parceria com a Adobe integra a IA generativa da Firefly em seus fluxos de trabalho criativos, e uma colaboração com a Shopify está modernizando sua infraestrutura de tecnologia digital.

Fosso Competitivo e Perspectivas de Longo Prazo

A Estée Lauder Companies Inc. mantém uma formidável vantagem competitiva (fosso econômico) construída em seu portfólio de mais de 20 marcas de prestígio mundialmente reconhecidas - como La Mer, M·A·C e Jo Malone London. Esse valor da marca permite que eles obtenham preços premium e mantenham a margem bruta líder do setor. Além disso, suas operações abrangem aproximadamente 150 países, proporcionando-lhes um alcance global que poucos concorrentes conseguem igualar.

O que esta estimativa esconde é a volatilidade contínua no mercado retalhista de viagens da Ásia e da China continental, que pesou significativamente sobre os 1,27 mil milhões de dólares em fluxo de caixa líquido das atividades operacionais no exercício financeiro de 2025. Ainda assim, as perspectivas a longo prazo continuam a ser convincentes, com os analistas a preverem uma taxa de crescimento das receitas de 3,9% ao ano e um crescimento substancial dos lucros por acção de quase 49,6% ao ano durante os próximos três anos, à medida que a recuperação se concretiza. O objetivo é restaurar uma sólida margem operacional ajustada de dois dígitos nos próximos anos.

Para entender a base desta estratégia, você deve revisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Estée Lauder Companies Inc.