Dividindo a saúde financeira da Milestone Scientific Inc. (MLSS): principais insights para investidores

Você está olhando para a Milestone Scientific Inc. (MLSS) e tentando descobrir se o recente corte de custos sinaliza uma verdadeira reviravolta ou apenas uma pausa temporária na taxa de consumo e, honestamente, essa é a pergunta certa a se fazer. Os números dos primeiros nove meses do ano fiscal de 2025 mostram um dilema clássico das microcapitalizações: uma sólida tracção de produtos, mas ainda assim uma fuga significativa de dinheiro. Por um lado, a empresa postou aproximadamente US$ 6,9 milhões em receita até 30 de setembro, um valor respeitável 5% salto ano após ano, impulsionado pelas vendas internacionais de produtos odontológicos e pela receita recorrente de descartáveis médicos. Mas aqui está a matemática rápida: esse crescimento ainda resultou em uma perda líquida de cerca de nove meses US$ (4,6) milhõese, embora tenham feito um ótimo trabalho reduzindo as despesas operacionais em mais de $500,000 no terceiro trimestre, o balanço mostra caixa e equivalentes de caixa de apenas cerca de US$ 1,3 milhão em 30 de setembro de 2025. Esse é um caminho apertado, então precisamos olhar além do crescimento da receita e ver se sua estratégia - focada no Sistema Epidural CompuFlo e no Sistema STA de alta margem - pode definitivamente fechar essa lacuna de caixa antes que eles precisem acessar os mercados novamente.

Análise de receita

Você precisa saber de onde realmente vem o dinheiro da Milestone Scientific Inc. (MLSS), e os resultados do terceiro trimestre de 2025 mostram um pivô crítico: o negócio está se apoiando mais no crescimento internacional e nas receitas médicas recorrentes para compensar um fraco mercado odontológico doméstico. O número principal para os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025 é uma receita consolidada de aproximadamente US$ 6,9 milhões, representando um aumento modesto ano após ano de cerca de 5% em comparação com os US$ 6,6 milhões relatados para o mesmo período em 2024.

Mas a tendência de curto prazo é um pouco mais complicada. No próprio terceiro trimestre, a receita foi de aproximadamente US$ 2,4 milhões, uma ligeira queda em relação aos US$ 2,5 milhões no terceiro trimestre de 2024, o que é aproximadamente 6% declínio. Esse é um sinal misto clássico: o acumulado do ano está em alta, mas o trimestre mais recente está em baixa. Você não pode simplesmente olhar para o total de nove meses e se sentir seguro.

Aqui está uma matemática rápida sobre as principais fontes de receita para o terceiro trimestre de 2025, que são os instrumentos informatizados de distribuição de medicamentos e seus produtos descartáveis de alta margem:

• Receita Odontológica: Aproximadamente US$ 1,0 milhão.
• Vendas de comércio eletrônico: Também aproximadamente US$ 1,0 milhão.
• Receita do Segmento Médico: Aproximadamente $41,000.

O segmento odontológico, que inclui o Sistema de Anestesia de Dente Único STA, continua sendo o principal gerador de receita. Ainda assim, a mistura está mudando e essa é a verdadeira história.

A mudança significativa nos fluxos de receitas é um ato de reequilíbrio geográfico e de tipo de produto. (MLSS) está enfrentando vendas menores de produtos odontológicos no mercado interno, um obstáculo que a administração está tentando superar expandindo programas de vendas diretas na América do Norte. Honestamente, as vendas nacionais de equipamentos odontológicos são um desafio neste momento, com as clínicas hesitantes em investir em novos equipamentos de capital.

O crescimento vem de duas áreas específicas:

• Vendas Odontológicas Internacionais: Este segmento apresenta crescimento contínuo, o que compensa parcialmente o declínio interno. No segundo trimestre de 2025, a receita internacional foi de aproximadamente US$ 1,0 milhão, tendo mais que duplicado ano após ano. Este é um sinal forte.
• Receita Médica Recorrente: A receita do segmento médico, especificamente dos descartáveis CompuFlo®, está aumentando. Este modelo de receita recorrente é definitivamente mais valioso para os analistas do que vendas pontuais de equipamentos, especialmente com o progresso na cobertura de pagamento do Medicare Parte B para o Sistema Epidural CompuFlo®.

Esta é uma empresa que tenta negociar vendas domésticas únicas com margens mais baixas por vendas médicas e internacionais recorrentes com margens mais altas. É preciso observar de perto a taxa de adoção do segmento médico; é a chave para a lucratividade futura. Para um mergulho mais profundo em quem está apostando nesta mudança, você deve estar Explorando o investidor Milestone Scientific Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Métricas de Rentabilidade

Você está procurando uma imagem clara da capacidade da Milestone Scientific Inc. (MLSS) de transformar receita em lucro, e os números dos primeiros nove meses de 2025 contam uma história de fortes margens brutas, mas perdas operacionais significativas. Simplificando, a empresa vende seus produtos com uma margem de lucro elevada, mas seus custos indiretos ainda são altos demais para obter lucro.

Aqui está uma matemática rápida para os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025: A receita total foi de aproximadamente US$ 6,9 milhões, um aumento modesto de 5% ano após ano.

• Margem de lucro bruto: 71%
• Margem de lucro operacional: -66.7%
• Margem de lucro líquido: -66.7%

Lucro bruto: um negócio de alta margem

A Milestone Scientific opera em um nicho de alta margem, o que é um ponto forte. Nos nove meses até o terceiro trimestre de 2025, a empresa gerou um lucro bruto de aproximadamente US$ 4,9 milhões ligado US$ 6,9 milhões na receita, resultando em uma margem de lucro bruto de 71%. Este é um número forte, embora tenha caído de 74% no período comparável de 2024, indicando uma ligeira mudança no mix de vendas em direção a produtos com margens mais baixas ou custos crescentes dos produtos vendidos (CPV).

Para ser justo, esta margem bruta é competitiva com outros fabricantes de dispositivos médicos de alta tecnologia. Por exemplo, um colega no espaço MedTech, Profound Medical, relatou uma margem bruta de 74.3% no terceiro trimestre de 2025. A alta margem bruta da Milestone Scientific mostra que a proposta de valor central de sua plataforma proprietária Dynamic Pressure Sensing Technology (DPS) é forte, permitindo preços premium para o sistema de anestesia de dente único STA® e o sistema epidural CompuFlo®. Você pode ler mais sobre a tecnologia principal e a estratégia da empresa aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Milestone Scientific Inc.

Lucro operacional e líquido: o desafio dos custos

O verdadeiro desafio está abaixo da linha do lucro bruto. A empresa ainda não é lucrativa devido aos altos custos de vendas, gerais e administrativos (SG&A), que são típicos de uma empresa de dispositivos médicos focada no crescimento que investe pesadamente em vendas, marketing e na garantia de reembolso. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2025, o prejuízo operacional foi de aproximadamente US$ (4,6) milhões, resultando em uma margem operacional negativa de aproximadamente -66.7%. Esta é uma lacuna material em comparação com a indústria MedTech mais ampla dos EUA, onde as margens operacionais médias oscilam em torno de 22%.

O prejuízo líquido no mesmo período de nove meses também foi de aproximadamente US$ (4,6) milhões, aumentando significativamente em relação a uma perda líquida de US$ (2,7) milhões no período do ano anterior. Este prejuízo líquido crescente, apesar do lucro bruto estável, é um sinal claro de que a estrutura de custos da empresa ainda não está alinhada com a sua base de receitas, mesmo com os recentes esforços de eficiência.

Eficiência Operacional e Gestão de Custos

Ainda assim, a gestão está definitivamente focada no controle de custos. No terceiro trimestre de 2025, a Milestone Scientific reduziu suas despesas operacionais em mais de $500,000 em comparação com o mesmo trimestre de 2024, representando um valor aproximado 20% redução no OpEx. Esta gestão disciplinada de custos reduziu o prejuízo operacional trimestral para US$(1,1) milhão, uma melhoria de 23% em relação à perda de US$ (1,5) milhão no terceiro trimestre de 2024.

Aqui está um resumo das principais métricas de lucratividade para os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025, em comparação com o benchmark do setor:

O que esta estimativa esconde é a natureza pontual de alguns cortes de custos e a necessidade de um crescimento contínuo das receitas, especialmente dos descartáveis ​​CompuFlo® do segmento médico, para realmente colmatar a lacuna operacional. A decisão de investimento a longo prazo depende de a gestão conseguir sustentar estas reduções de custos e, ao mesmo tempo, acelerar o crescimento das receitas para converter essa elevada margem bruta de 71% num lucro operacional positivo. O caminho para a lucratividade é claro: aumentar a receita recorrente enquanto mantém a disciplina de custos.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você está olhando para a Milestone Scientific Inc. (MLSS) e sua estrutura de capital, e a conclusão rápida é esta: a empresa não está fortemente alavancada, mas sua base financeira ainda está sob pressão. Embora o rácio dívida/capital próprio pareça administrável à primeira vista, o contexto das suas perdas operacionais contínuas é a verdadeira história aqui.

De acordo com os dados mais recentes do terceiro trimestre encerrado em 30 de setembro de 2025, a dívida total da Milestone Scientific Inc. US$ 1,08 milhão (em junho de 2025), comparado a um Patrimônio Líquido de pouco mais US$ 2,55 milhões. Esta é uma dívida muito pequena para uma empresa pública, que você definitivamente deseja ver em uma empresa de dispositivos médicos focada no crescimento.

Aqui está uma matemática rápida sobre a alavancagem: com dívida total de cerca de US$ 1,08 milhão e patrimônio líquido de US$ 2,55 milhões, a relação Dívida/Patrimônio Líquido (D/E) da empresa é de aproximadamente 0.42. Isso é o que chamamos de baixa alavancagem profile, o que significa que a empresa depende mais do capital dos acionistas do que de dinheiro emprestado para financiar os seus ativos.

Mas você precisa avaliar esse número. O rácio D/E médio para o sector da biotecnologia - uma indústria comparável de elevado crescimento e intensiva em I&D - é muito mais baixo, cerca de 0.17 em novembro de 2025. Portanto, o índice da Milestone Scientific Inc. de 0,42 é mais que o dobro da média do setor, o que é uma bandeira amarela, mesmo com um valor absoluto de dívida baixo. A base de capital da empresa é simplesmente bastante reduzida, o que faz com que mesmo um pequeno montante de dívida pareça relativamente grande.

O que esta estimativa esconde é a natureza da sua estratégia de financiamento no futuro. A administração da empresa declarou que está buscando ativamente fontes adicionais de financiamento por meio de financiamento de capital e de dívida. Esta é uma resposta direta à “dúvida substancial” levantada sobre a capacidade da empresa de continuar em atividade no próximo ano, que decorre de perdas operacionais recorrentes. Eles precisam de capital para apoiar o seu plano operacional, por isso esperem um aumento de capital em breve.

O equilíbrio entre dívida e capital próprio está atualmente a inclinar-se para novos capitais próprios, uma vez que esse é o caminho mais provável para uma empresa que enfrenta um risco de continuidade e procura evitar os acordos estritos que uma nova dívida imporia. Isso significa que você deve antecipar a diluição potencial de uma nova oferta de ações. Para saber mais sobre quem está comprando e vendendo agora, confira Explorando o investidor Milestone Scientific Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Os pontos-chave do seu mix de financiamento são:

• A dívida total é baixa em aproximadamente US$ 1,08 milhão (junho de 2025).
• Índice de dívida / patrimônio líquido de 0.42 é superior à média do setor 0.17.
• Não foram anunciadas quaisquer grandes emissões ou refinanciamentos de dívida recentes, mas estão a ser activamente procurados novos financiamentos.
• A necessidade imediata é de capital para cobrir perdas operacionais, tornando o financiamento de capital a escolha provável no curto prazo.

A empresa não está sobrecarregada de dívidas, mas carente de capital.

Liquidez e Solvência

Você precisa saber com que facilidade a Milestone Scientific Inc. (MLSS) pode cobrir suas obrigações de curto prazo, e a resposta rápida é que, embora seu índice técnico atual pareça bom, sua dependência de estoque e fluxo de caixa operacional negativo contínuo pintam um quadro muito mais arriscado. Eles têm capital de giro suficiente por enquanto, mas a queima de caixa é definitivamente uma preocupação.

No terceiro trimestre encerrado em 30 de setembro de 2025, a posição de liquidez da empresa é mista. Seu capital de giro - Ativo Circulante menos Passivo Circulante - era de aproximadamente US$ 3,1 milhões. Aqui está uma matemática rápida sobre seus índices básicos usando os números mais recentes:

• Razão Atual: A proporção entre Ativo Circulante ($ 8.110.101) e Passivo Circulante ($ 5.033.531) é de aproximadamente 1.61. Este valor está acima do valor de referência de 1,0, sugerindo uma capacidade técnica para cobrir a dívida de curto prazo.
• Proporção rápida (proporção ácido-teste): Este índice exclui o estoque, que é mais difícil de liquidar rapidamente. Com estoque em $4,126,988, o Quick Ratio cai significativamente para aproximadamente 0.79. Isso está abaixo do ideal 1,0 e significa que a empresa não consegue cobrir todos os seus passivos imediatos sem vender seu estoque de produtos.

O facto de o Quick Ratio estar bem abaixo do Current Ratio destaca uma forte dependência do inventário, que é um risco comum mas crucial para uma empresa de dispositivos médicos. Se as vendas de produtos desacelerarem, esse estoque se tornará um passivo, e não um ativo líquido.

Demonstrações de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa dos primeiros nove meses de 2025 mostra o verdadeiro desafio: a empresa está constantemente a queimar dinheiro das suas operações principais. Este é o fator mais importante a ser observado agora.

O caixa líquido utilizado nas atividades operacionais durante os nove meses foi de aproximadamente US$ 2,7 milhões [citar: 6 do passo 1]. Este fluxo de caixa negativo é o motor da sua preocupação com a liquidez. Estão a financiar as suas operações quotidianas utilizando as suas reservas de caixa e procurando financiamento externo. O fluxo de caixa de investimento é relativamente neutro, mas o facto de agora deterem sem títulos negociáveis significa que eles têm menos ativos líquidos para utilizar em caso de emergência [cite: 6 do passo 1].

Preocupações e ações de liquidez no curto prazo

O maior sinal de alerta é que a administração concluiu formalmente que “existem dúvidas substanciais sobre a capacidade da Empresa de continuar em atividade” no próximo ano [citar: 6 da etapa 1]. Este não é um aviso vago; é uma divulgação obrigatória com base nas suas perdas operacionais recorrentes e na necessidade de garantir capital adicional para financiar o seu plano operacional.

Para ser justo, eles aumentaram $800,000 em notas conversíveis em 2025 [cite: 6 do passo 1], o que é um sinal positivo de confiança interna e das partes relacionadas. Ainda assim, com apenas aproximadamente US$ 1,3 milhão em caixa e equivalentes de caixa restantes no terceiro trimestre de 2025, e um fluxo de caixa operacional negativo, eles estão em uma corrida para alcançar lucratividade ou garantir mais capital ou financiamento de dívida. O caminho a seguir para a Milestone Scientific Inc. (MLSS) é detalhado em nossa análise completa: Dividindo a saúde financeira da Milestone Scientific Inc. (MLSS): principais insights para investidores.

Ação: Os investidores devem monitorar os registros do quarto trimestre de 2025 e do primeiro trimestre de 2026 para uma redução significativa na queima de caixa operacional e quaisquer novos aumentos de capital. Se a taxa de queima continuar em US$ 2,7 milhões a cada nove meses, seu atual fluxo de caixa é extremamente curto.

Análise de Avaliação

Você quer saber se a Milestone Scientific Inc. (MLSS) está supervalorizada ou subvalorizada, e a resposta rápida é que os analistas de Wall Street veem uma vantagem significativa, sugerindo que ela está atualmente subvalorizada, mas seus ganhos negativos exigem uma análise mais profunda de sua história de crescimento. Os índices de avaliação das ações são distorcidos pela sua falta de rentabilidade, por isso você precisa se concentrar na trajetória de crescimento da empresa e no seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da Milestone Scientific Inc. em vez de apenas lucros acumulados.

Tendências dos preços das ações: 12 meses voláteis

Os últimos 12 meses foram uma montanha-russa para os acionistas da Milestone Scientific Inc. (MLSS). Em novembro de 2025, o preço das ações oscilava em torno de US$ 0,33, o que representa uma queda acentuada de mais de 50% em relação ao preço de um ano atrás. Honestamente, esse é um gráfico difícil de analisar.

A faixa de negociação de 52 semanas conta a história dessa volatilidade, com uma máxima de US$ 1,39 e uma mínima de US$ 0,33. Isso significa que a ação está sendo negociada atualmente no mínimo de 52 semanas, mas ainda relatou resultados melhores do que o esperado no terceiro trimestre de 2025, com uma perda líquida de $(0,01) por ação, superando a previsão de $(0,02)$. O mercado está definitivamente tentando descobrir se as recentes reduções de custos e o crescimento do segmento médico podem compensar as perdas históricas.

Múltiplos de avaliação chave (ano fiscal de 2025)

Ao avaliar uma empresa de tecnologia biomédica como a Milestone Scientific Inc. (MLSS), os múltiplos de avaliação tradicionais, especialmente aqueles vinculados aos lucros, muitas vezes parecem confusos porque a empresa ainda está em fase de crescimento e comercialização. Aqui está a matemática rápida das métricas dos últimos 12 meses (TTM) em novembro de 2025:

• Relação preço/lucro (P/E): -5,3x. Isso é negativo, portanto não é uma métrica útil.
• Relação Preço-Livro (P/B): 10,17. Este valor é elevado, indicando que o mercado valoriza os activos e o potencial de crescimento da empresa significativamente acima do seu valor contabilístico.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): N/A. Como a empresa está reportando perdas, seu lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) é negativo, tornando esse índice sem sentido para comparação.

O elevado rácio P/B de 10,17 sugere que os investidores estão a apostar num grande crescimento futuro a partir da sua tecnologia patenteada, o sistema CompuFlo, e das suas aplicações médicas. Você está comprando o potencial, não os ganhos atuais.

Consenso dos analistas e o caso positivo

Apesar do atual preço das ações e dos lucros negativos, os analistas de Wall Street mantêm uma perspectiva positiva. A classificação de consenso dos analistas é uma compra direta. Esta não é uma opinião dividida; o único analista primário que cobre as ações recomenda uma compra.

O preço-alvo médio de 12 meses é definido em US$ 1,25, embora alguns alvos cheguem a US$ 2,00. Com base no preço atual de US$ 0,33, a meta de US$ 1,25 implica uma enorme alta de aproximadamente 278,79%. Este é um sinal claro de que os analistas acreditam que o mercado está subestimando drasticamente o progresso da comercialização da empresa no segmento médico, especialmente com a receita do terceiro trimestre de 2025 de US$ 2,36 milhões, superando a previsão de US$ 2,21 milhões.

Um ponto crítico: a Milestone Scientific Inc. (MLSS) é uma empresa em estágio inicial de crescimento e não paga dividendos. Portanto, o seu retorno virá inteiramente da valorização do capital e não da renda. Isso é típico de uma empresa focada em reinvestir cada dólar em vendas, marketing e P&D para levar sua tecnologia proprietária a novos mercados.

Fatores de Risco

Você precisa ver o quadro completo da Milestone Scientific Inc. (MLSS) e, honestamente, a questão mais urgente é a situação financeira. O principal risco não é apenas a concorrência de mercado; é a questão existencial de um preocupação constante, juntamente com obstáculos significativos na expansão da sua tecnologia inovadora.

Aqui está uma matemática rápida: em 30 de setembro de 2025, a empresa reportava caixa e equivalentes de caixa de apenas cerca de US$ 1,3 milhão e capital de giro de aproximadamente US$ 3,1 milhões. A administração concluiu que há dúvida substancial sobre a capacidade da empresa de continuar as operações no próximo ano, o que é um sinal de alerta que você não pode ignorar.

Ventos adversos financeiros e operacionais

A empresa ainda opera com prejuízo, apesar dos esforços para cortar custos. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2025, o prejuízo líquido foi de aproximadamente US$ (4,6) milhões. Embora tenham conseguido reduzir as despesas operacionais em mais de $500,000 no terceiro trimestre de 2025, esse corte de custos veio com um atraso estratégico no desenvolvimento de produtos, como visto pelas despesas de Pesquisa e Desenvolvimento caindo para apenas $16,000 para o período de nove meses. Este corte em P&D pode desacelerar a inovação de produtos futuros – você não pode salvar para sempre o seu caminho para o crescimento.

A NYSE American também enviou um aviso de não conformidade em outubro de 2025 porque o patrimônio líquido era apenas cerca de US$ 3,3 milhões em 30 de junho de 2025, e a empresa relatou perdas em seus cinco anos fiscais mais recentes. Isto não é um sinal de morte, mas coloca a sua listagem em risco se não executarem o seu plano para recuperar a conformidade até 8 de abril de 2027.

• Posição de caixa baixa: US$ 1,3 milhão a partir do terceiro trimestre de 2025.
• Não conformidade com a NYSE: Patrimônio líquido abaixo do limite exigido.
• Desaceleração da P&D: Risco para o pipeline futuro de produtos.

Desafios de mercado e regulatórios

Os riscos externos centram-se na adoção do mercado e na complexidade regulatória, especialmente para o dispositivo CompuFlo do segmento médico. A Milestone Scientific Inc. enfrenta intensa concorrência no setor de dispositivos médicos, e as pressões macroeconômicas estão fazendo com que as clínicas odontológicas hesitem em investir em novos equipamentos, como o Sistema de Anestesia de Dente Único STA.

Um grande risco estratégico é o ritmo lento de penetração no mercado. A empresa tem lutado para traduzir ensaios clínicos e demonstrações bem-sucedidas em vendas reais, e a utilização de descartáveis ​​CompuFlo se recuperou apenas ligeiramente. Além disso, garantir o reembolso do Medicare para o CompuFlo é um obstáculo regulatório significativo, e quaisquer atrasos aqui impedirão a ampla adoção no tratamento da dor. O futuro da empresa depende do funcionamento desta estratégia de reembolso.

Estratégias de mitigação e próximos passos

A administração está claramente consciente destes riscos e está a seguir uma estratégia tripartida para estabilizar o negócio e impulsionar o crescimento. Eles estão focados na simplificação das operações, que você vê nas reduções de custos do terceiro trimestre, e no fortalecimento da execução comercial nos segmentos odontológico e médico. A ação mais crítica é o impulso para avançar na estratégia de reembolso e pagador do CompuFlo, visando uma adoção mais ampla.

Eles se comprometeram a apresentar um plano de compliance à NYSE American até 7 de novembro de 2025, para resolver a questão do patrimônio líquido insuficiente. Este plano é crucial para manter a sua cotação pública e o acesso ao capital. Para um mergulho mais profundo na visão de longo prazo que sustenta essas estratégias, você deve revisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Milestone Scientific Inc.

Aqui está um resumo das principais áreas de risco e da ação de gestão correspondente:

Oportunidades de crescimento

Você está procurando um caminho claro para o crescimento da Milestone Scientific Inc. (MLSS), e o cenário é de execução focada, especialmente em seu segmento médico. A principal conclusão é esta: a empresa está mudando de uma estratégia ampla para um modelo focado no laser e orientado para o reembolso para seu produto médico, CompuFlo, ao mesmo tempo que simplifica as operações para obter melhores margens.

A empresa está definitivamente no caminho da transformação operacional, o que levou a uma redução nas despesas operacionais do terceiro trimestre de 2025 em mais de $500,000 em comparação com o mesmo período do ano passado. Essa eficiência é crucial à medida que eles ampliam sua tecnologia proprietária, a Dynamic Pressure Sensing Technology (DPS), que é o motor por trás de sua linha de produtos.

Estimativas futuras de crescimento de receita e ganhos

Embora a Milestone Scientific ainda esteja operando com prejuízo, a trajetória mostra um impulso em direção a receitas mais altas e melhores números de prejuízo líquido. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2025, a receita total foi de aproximadamente US$ 6,9 milhões, representando um 5% aumentar ano após ano. A previsão de receita consensual para o quarto trimestre de 2025 é de aproximadamente US$ 2,990 milhões, o que elevaria a receita estimada para o ano inteiro de 2025 para quase US$ 9,89 milhões.

Aqui está uma matemática rápida sobre o desempenho e as projeções trimestrais de 2025:

• Receita real do primeiro trimestre de 2025: aproximadamente US$ 2,2 milhões.
• Receita real do segundo trimestre de 2025: US$ 2,3 milhões.
• Receita real do terceiro trimestre de 2025: aproximadamente US$ 2,4 milhões.
• Previsão de receita de consenso para o quarto trimestre de 2025: US$ 2,990 milhões.

O que esta estimativa esconde é a perda líquida contínua. O prejuízo líquido nos nove meses findos em 30 de setembro de 2025 foi de aproximadamente US$ (4,6) milhões, ou $(0.06) por ação. Os analistas projetam um EPS (lucro por ação) no quarto trimestre de 2025 de $(0.010). O objetivo aqui não é o lucro imediato, mas sim a melhoria das margens e aceleração das receitas do segmento médico.

Principais impulsionadores de crescimento e iniciativas estratégicas

O crescimento está sendo impulsionado por dois segmentos principais: o mercado odontológico internacional e o mercado médico nacional, especificamente para o Sistema Epidural CompuFlo. A empresa não depende de um mercado único, mas de uma abordagem dupla.

As iniciativas estratégicas são claras e viáveis:

• Relançamento do Segmento Médico: Está em curso um relançamento estratégico do Sistema Epidural CompuFlo, apoiado por uma análise de mercado direcionada e um plano de reembolso robusto.
• Expansão de reembolso: Este é o maior catalisador de curto prazo. Taxas favoráveis ​​de pagamento médico do Medicare Parte B (código CPT 0777T) foram atribuídas em várias regiões do Contratante Administrativo Jurisdicional do Medicare (JMAC), incluindo estados importantes como Flórida, Nova Jersey e Texas. Esta infraestrutura de reembolso é fundamental para uma adoção mais ampla em clínicas e hospitais de tratamento da dor.
• Acesso ao Mercado Federal: Uma concessão sob o Cronograma de Fornecimento Federal (FSS) agora permite que instalações médicas elegíveis do governo dos EUA adquiram CompuFlo, abrindo um novo canal institucional.
• Vendas Diretas Odontológicas: O segmento odontológico está mudando para uma estratégia de vendas diretas e marketing digital omnicanal na América do Norte, além de garantir novos registros internacionais para o Sistema de Anestesia de Dente Único STA. Esse foco visa aumentar a visibilidade da marca e as vendas recorrentes no e-commerce.

A parceria estratégica com a Axial Biologics para distribuir CompuFlo em Nova Jersey, Texas e Flórida é um exemplo concreto de aproveitamento de redes estabelecidas para expandir sua presença nos principais mercados dos EUA.

Vantagens Competitivas

A vantagem competitiva da Milestone Scientific é sua plataforma tecnológica patenteada: o Tecnologia de detecção de pressão dinâmica DPS. Este sistema computadorizado regula a taxa de fluxo e monitora a pressão na ponta da agulha, o que se traduz diretamente em benefícios para o paciente e para o profissional de saúde.

A tecnologia oferece três vantagens claras sobre os métodos tradicionais de injeção:

• Precisão e eficiência: A entrega controlada por computador garante que o anestésico ou medicamento seja administrado com precisão e eficiência.
• Conforto do paciente: O Sistema de Anestesia de Dente Único STA é preferido pelos pacientes porque minimiza a dor e a dormência colateral.
• Segurança: O Sistema Epidural CompuFlo aumenta a segurança do paciente no tratamento da dor, fornecendo feedback de pressão em tempo real, o que é uma proposta de valor clínico significativa.

Esta tecnologia proprietária, juntamente com o fluxo de receita recorrente dos descartáveis ​​CompuFlo, fornece uma base sólida para o crescimento sustentado nos setores odontológico e médico. Para saber mais sobre quem está apostando nesta tecnologia, você pode querer ler Explorando o investidor Milestone Scientific Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?