Dividindo a saúde financeira da Mercury Systems, Inc. (MRCY): principais insights para investidores

Se você está olhando para a Mercury Systems, Inc. (MRCY), precisa superar a velha narrativa de perdas profundas porque os dados do ano fiscal de 2025 mostram uma reviravolta definitivamente forte em seus desafios operacionais. A empresa obteve uma receita anual de US$ 912,0 milhões, um aumento de 9,2% ano a ano, mas a verdadeira história é a mudança dramática na lucratividade: eles registraram um lucro por ação (EPS) ajustado de US$ 0,64 para o ano fiscal de 2025, uma reversão completa da perda de US$ 0,69 por ação apenas um ano antes. Esta execução operacional traduziu-se diretamente no balanço patrimonial, com a Mercury Systems gerando um recorde de US$ 119,0 milhões em fluxo de caixa livre, o que é um sinal importante de um empreiteiro de defesa saudável. Além disso, com uma carteira de pedidos recorde de US$ 1,40 bilhão em 27 de junho de 2025, a visibilidade da receita é forte, mas ainda precisamos nos aprofundar na qualidade desses contratos e no caminho para um lucro líquido sustentado GAAP (Princípios Contábeis Geralmente Aceitos). As ações subiram mais de 61% no acumulado do ano, então o mercado está precificando muitas dessas boas notícias. Vamos analisar se as métricas subjacentes justificam esse prêmio.

Análise de receita

Você quer saber onde a Mercury Systems, Inc. (MRCY) está ganhando dinheiro, e a resposta curta é: o pipeline de defesa está se enchendo. A empresa encerrou seu ano fiscal de 2025 (FY2025) com receita anual de US$ 912,0 milhões, marcando um sólido 9.2% aumentar ano após ano. Este crescimento é definitivamente uma mudança positiva, mas a verdadeira história está nos indicadores prospectivos, especificamente no recorde de pendências.

O fluxo de receitas da Mercury Systems está fundamentalmente ligado às indústrias aeroespacial e de defesa dos EUA, concentrando-se em subsistemas e componentes de processamento seguros. Este não é um negócio voltado para o consumidor; é um modelo de missão crítica baseado em projetos, onde contratos de longo prazo com agências governamentais e empreiteiros de defesa de primeira linha impulsionam os lucros. Pense neles como o fornecedor de energia cerebral para o hardware militar mais avançado.

As principais fontes de receita são divididas pelo tipo de programa de defesa que apoiam, o que nos dá uma imagem mais clara do que uma simples divisão de produto/serviço. Seu trabalho está centrado no fornecimento de soluções sofisticadas de hardware e software que sejam integradas às principais plataformas de defesa. Para ver isso em ação, observe as concessões de contratos concretas do quarto trimestre do ano fiscal de 2025:

• Total de prêmios US$ 36,9 milhões para programas de radar terrestres, aproveitando sua Arquitetura de Processamento Comum.
• Um US$ 22 milhões contrato inicial de produção de subsistemas de processamento de sensores para atualizar aeronaves de combate existentes.

Aqui está uma matemática rápida sobre a visibilidade da receita no curto prazo: a empresa encerrou o ano fiscal de 2025 com uma carteira total recorde de US$ 1,40 bilhão, um 6% aumento em relação ao ano anterior. Este backlog representa receitas futuras que já estão garantidas pelos pedidos de compra aceitos. Crucialmente, US$ 807,8 milhões espera-se que parte dessa carteira seja reconhecida como receita nos próximos 12 meses, o que fornece uma forte almofada para o exercício de 2026.

Esse enorme e crescente acúmulo de pendências é a mudança mais significativa em suas receitas profile. Isso se traduz em uma relação livro/faturamento para o ano inteiro de 1.13. Um rácio book-to-bill superior a 1,0 significa que a empresa está a assegurar novas encomendas mais rapidamente do que a satisfazer as existentes, o que é um indicador poderoso da aceleração futura das receitas e da procura sustentada nos seus principais mercados. É assim que um empreiteiro de defesa constrói um desempenho previsível e de longo prazo.

Para uma visão detalhada das principais métricas financeiras que sustentam esse desempenho de receita, incluindo uma avaliação aprofundada do DCF e uma análise estratégica, você deve conferir a postagem completa em Dividindo a saúde financeira da Mercury Systems, Inc. (MRCY): principais insights para investidores.

O que esta estimativa esconde é o risco inerente aos ciclos de despesa pública e o tempo necessário para converter esse atraso em receitas reais, mas a tendência é inegavelmente positiva para as perspectivas de curto prazo.

Métricas de Rentabilidade

Você está procurando uma imagem clara de como a Mercury Systems, Inc. (MRCY) está realmente ganhando dinheiro, e a resposta curta é: eles ainda estão superando uma perda líquida, mas a eficiência operacional está definitivamente melhorando. A mudança de uma perda enorme no ano fiscal de 2024 (EF24) para uma perda muito menor no ano fiscal de 2025, juntamente com a expansão das margens brutas, mostra que a sua estratégia de recuperação está a ganhar força.

Para todo o ano fiscal de 2025, a Mercury Systems, Inc. relatou receita total de US$ 912,0 milhões. O resultado principal do GAAP (Princípios Contábeis Geralmente Aceitos) é uma perda líquida de US$ 37,9 milhões. Isso se traduz em uma margem de lucro líquido GAAP de cerca de -4.2%, que é o número final com o qual os investidores mais se preocupam. Esta é uma grande melhoria, pois é quase um US$ 99,7 milhões balançar do US$ 137,6 milhões perda líquida relatada no EF24.

Lucro Bruto e Eficiência Operacional

O lucro bruto é onde você vê os primeiros sinais de saúde operacional – ele indica quão bem eles gerenciam os custos de construção de seus produtos. Para o ano fiscal de 2025, a margem bruta estimada para o ano inteiro da Mercury Systems, Inc. 27.9%. Este valor está essencialmente em linha com a margem de lucro bruto média da indústria aeroespacial e de defesa de 28.8%.

A verdadeira história aqui é a tendência e o foco na eficiência operacional. A margem bruta da empresa no quarto trimestre (quarto trimestre) atingiu 31%, um aumento de 160 pontos base ano a ano. Isso significa que eles estão melhorando o gerenciamento do custo dos produtos vendidos (CPV) e convertendo com sucesso a carteira de pedidos com margens mais altas (pedidos que foram feitos, mas ainda não entregues) em receitas. Este é um forte indicador de uma melhor execução do programa e gestão de custos.

• Melhorar a execução: margem bruta atingida no quarto trimestre 31%.
• Reduzir perdas: a perda líquida anual melhorou em quase US$ 100 milhões.
• Build backlog: registre o backlog de US$ 1,40 bilhão fornece visibilidade da receita.

Lucro operacional vs. lucro líquido

Quando você olha para o lucro operacional, é melhor usar o EBITDA Ajustado (Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) para uma empresa em recuperação, pois elimina itens não monetários e não recorrentes. Isso lhe dá uma visão mais clara do desempenho do negócio principal. O EBITDA ajustado do ano inteiro da Mercury Systems, Inc. foi US$ 119,4 milhões, resultando em uma Margem EBITDA Ajustada de 13.1%. Este é um grande salto em relação ao ano anterior e mostra que a redução de custos e os esforços de racionalização estão valendo a pena.

A diferença entre a Margem EBITDA Ajustada positiva (13.1%) e a margem de lucro líquido GAAP negativa (-4.2%) se deve a despesas não monetárias significativas, como depreciação, amortização de aquisições anteriores e juros sobre dívidas. Para ser justo, a margem de lucro líquido média da indústria normalmente fica em torno de 5.7%, portanto a Mercury Systems, Inc. ainda tem um caminho a percorrer para alcançar a lucratividade do setor, mas o impulso operacional é claro.

Para um mergulho mais profundo no contexto estratégico que impulsiona esses números, você pode revisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Mercury Systems, Inc.

A ação principal para você: observe o lucro operacional GAAP nos próximos dois trimestres. Se a expansão da margem continuar, esse número negativo do lucro líquido passará para positivo e a ação reagirá rapidamente.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você está olhando o balanço patrimonial da Mercury Systems, Inc. (MRCY) para descobrir como eles financiam seu crescimento, e o quadro para o ano fiscal de 2025 é claro: a empresa depende muito mais do patrimônio dos acionistas do que da dívida. Esta abordagem conservadora ao financiamento é um sinal fundamental para os investidores, definitivamente numa empresa focada na defesa, onde a estabilidade é importante.

No final do ano fiscal de 2025, a Mercury Systems, Inc. (MRCY) carregava uma dívida total de longo prazo de aproximadamente US$ 591,5 milhões, praticamente sem dívida de curto prazo no balanço. Isto significa que as suas obrigações são principalmente de longo prazo, proporcionando-lhes um calendário de reembolso previsível e menos pressão de liquidez imediata. Esse é um bom sinal para a saúde financeira no curto prazo.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua estrutura de capital, comparando a dívida com o patrimônio líquido total de aproximadamente US$ 1.472,8 milhões:

• Dívida total de longo prazo (ano fiscal de 2025): US$ 591,5 milhões
• Dívida total de curto prazo (ano fiscal de 2025): US$ 0,0 milhão
• Patrimônio líquido total (ano fiscal de 2025): US$ 1.472,8 milhões

O rácio dívida/capital próprio (D/E), que mede a proporção da dívida que uma empresa utiliza para financiar os seus activos em relação ao valor do capital próprio, situou-se em cerca de 0.40 para 0.44 para o trimestre encerrado em junho de 2025. Este é um número muito baixo, especialmente quando você considera a relação D/E média da indústria aeroespacial e de defesa, que normalmente oscila em torno de 1.32 no início de 2025. A Mercury Systems, Inc. (MRCY) está operando com significativamente menos alavancagem financeira do que seus pares, preferindo o financiamento de capital ao financiamento de dívida para alimentar suas operações e aquisições estratégicas.

O que esta estimativa esconde é a natureza da própria dívida. A dívida de longo prazo da empresa está principalmente vinculada à sua linha de crédito rotativo. Num movimento muito recente 4 de novembro de 2025, Mercury Systems, Inc. (MRCY) refinanciou esta linha celebrando a Emenda nº 7 ao seu Contrato de Crédito. Esta ação estabeleceu um nova linha de crédito rotativo de cinco anos com compromissos substanciais de US$ 850,0 milhões, com vencimento em novembro de 2030. Não se trata de uma emissão de nova dívida para financiar um projeto enorme, mas sim de um refinanciamento estratégico para garantir capacidade de endividamento flexível e de longo prazo.

Este refinanciamento é uma acção clara que corresponde a uma estratégia de baixo risco. Os empréstimos pendentes permaneceram estáveis em US$ 591,5 milhões após a alteração, mas a empresa agora tem disponível uma linha de crédito maior e mais flexível. Equilibra uma estrutura de capital conservadora com a opção de aproveitar dívidas significativas para futuras oportunidades de crescimento, tais como aquisições, sem necessidade de correr para o mercado. Para um mergulho mais profundo no quadro financeiro completo, você deve conferir a postagem completa: Dividindo a saúde financeira da Mercury Systems, Inc. (MRCY): principais insights para investidores.

Aqui está um resumo das principais métricas de alavancagem da Mercury Systems, Inc. (MRCY) em relação ao padrão da indústria:

O próximo passo concreto para você é monitorar a utilização desse novo US$ 850,0 milhões linha de crédito rotativo. Se a empresa começar a recorrer fortemente a isso, sinaliza uma mudança para uma fase de crescimento mais agressiva e alimentada por dívida, o que teria impacto na sua avaliação de risco.

Liquidez e Solvência

Você quer saber se a Mercury Systems, Inc. (MRCY) tem dinheiro para cobrir suas contas de curto prazo e, honestamente, os números do ano fiscal de 2025 (FY25) são uma melhoria significativa, mostrando uma liquidez muito mais forte profile. O foco da empresa na geração de caixa está definitivamente dando frutos, permitindo-lhes administrar melhor sua dívida e financiar operações sem estresse.

Avaliando a liquidez de curto prazo: índices atuais e rápidos

Quando olho para a liquidez, concentro-me no Índice Atual (ativo circulante dividido pelo passivo circulante) e no Índice Rápido (uma visão mais conservadora que elimina o estoque). Para a Mercury Systems, Inc., esses índices são bastante saudáveis, sugerindo que possuem amplos recursos de curto prazo. Uma proporção acima de 1,0 geralmente é boa; acima de 2,0 é excelente.

• Razão Atual: 3.52
• Proporção rápida: 2.41

Aqui está uma matemática rápida: a proporção atual de 3.52 significa que a Mercury Systems, Inc. $3.52 em ativos circulantes para cada dólar de passivo circulante. A proporção rápida de 2.41 ainda é muito forte, mostrando que mesmo que não conseguissem vender o seu inventário rapidamente, ainda poderiam cobrir as suas obrigações de curto prazo mais do dobro. Trata-se de uma margem sólida, especialmente no sector da defesa, onde os calendários dos contratos podem mudar.

Tendências de capital de giro e fluxo de caixa

A verdadeira história não são apenas as proporções; é a disciplina operacional que os impulsiona. A Mercury Systems, Inc. fez um esforço conjunto para otimizar seu capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante), o que se traduz diretamente em melhor fluxo de caixa. Eles conseguiram reduzir o capital de giro líquido em uma proporção substancial US$ 90 milhões ano após ano no EF25. Esta redução é um fator-chave para a melhoria da sua posição de caixa.

A demonstração do fluxo de caixa confirma esse sucesso operacional. Os fluxos de caixa das atividades operacionais (OCF) para todo o ano fiscal de 2025 aumentaram para US$ 138,9 milhões, um grande salto em relação ao ano anterior. Este forte FCO levou diretamente a um Fluxo de Caixa Livre (FCF) recorde – o caixa que sobra após o pagamento de despesas de capital (CapEx) – de US$ 119,0 milhões para o ano.

Para ser justo, a dívida de longo prazo da empresa permanece estável em torno de US$ 591,5 milhões, mas o foco na geração de caixa fez com que a dívida líquida caísse para o seu nível mais baixo desde o primeiro trimestre do ano fiscal de 22, atingindo US$ 282 milhões até o final do EF25. Esta redução da dívida líquida é um sinal claro de desalavancagem financeira, mesmo sem um grande pagamento de capital.

Os principais componentes do fluxo de caixa para o ano fiscal de 25 se dividem assim:

A grande conclusão é que a Mercury Systems, Inc. está gerando caixa internamente a uma taxa muito mais alta. A força da liquidez não é um acaso; é resultado direto de uma melhor execução e gestão do capital de giro. Você pode se aprofundar em quem está percebendo essas mudanças aqui: Explorando Investidor Mercury Systems, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Ação: Os gerentes de portfólio devem modelar uma taxa de conversão de FCF mais alta para o exercício financeiro de 26, uma vez que os benefícios do capital de giro devem continuar a proporcionar um vento favorável, e procurar que a administração aloque isso US$ 119,0 milhões no FCF para maior redução da dívida ou aquisições estratégicas.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Mercury Systems, Inc. (MRCY) e tentando descobrir se o preço das ações reflete a história de recuperação de que todos estão falando. Honestamente, as métricas de avaliação sugerem que o mercado já está a precificar uma recuperação futura significativa, fazendo com que as ações pareçam caras neste momento, mas o impulso recente é difícil de ignorar.

A questão central é que a Mercury Systems ainda está trabalhando para voltar à lucratividade GAAP consistente. Para todo o ano fiscal de 2025, a empresa relatou um prejuízo líquido GAAP de US$ 37,9 milhões, ou $0.65 por ação. Isto significa que o rácio preço/lucro (P/E) tradicional é negativo ou 'n/a' numa base móvel, o que é um sinal de alerta para investidores em valor. Para ser justo, o P/E futuro, com base nos lucros projetados, ainda é elevado, em torno de 71.33, sinalizando altas expectativas de crescimento.

Aqui está uma matemática rápida sobre outros múltiplos importantes, usando dados atuais até novembro de 2025:

• Preço por livro (P/B): A proporção fica em 2.85. Este é um nível razoável para um empreiteiro de defesa centrado na tecnologia, sugerindo que as ações não estão totalmente divorciadas do seu valor contabilístico (ativos menos passivos).
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): Este múltiplo é uma medida melhor para empresas com dívida elevada ou, como a MRCY, em transição de rentabilidade. O EV/EBITDA dos últimos doze meses (TTM) é alto, parado 58.24. Este é definitivamente um prêmio, especialmente quando você considera que o EBITDA ajustado da empresa para o ano fiscal de 2025 foi US$ 119,4 milhões. O que esta estimativa esconde é a volatilidade; a proporção atingiu o pico em 76,1x em junho de 2025, mostrando a crença intermitente do mercado na recuperação.

O elevado EV/EBITDA indica que os investidores estão dispostos a pagar muito por cada dólar do fluxo de caixa operacional principal, apostando pesadamente no crescimento futuro da empresa em processamento integrado e soluções de arquitetura aberta para programas de defesa. Se o retorno parar, esse múltiplo será compactado rapidamente.

Desempenho das ações e status dos dividendos

Se você mantinha ações da Mercury Systems no ano passado, viu uma recuperação poderosa. O preço das ações, que fechou em torno $68.35 em 17 de novembro de 2025, aumentou aproximadamente +63.74% nas últimas 52 semanas. Este ganho massivo ocorreu depois que a ação atingiu o fundo do poço perto de seu mínimo de 52 semanas de $37.28, subindo de volta em direção ao alto de $85.33.

As ações são uma jogada de crescimento, não uma jogada de renda. A Mercury Systems não paga dividendos, portanto o rendimento de dividendos é 0.00% e a taxa de pagamento não é aplicável. A empresa está reinvestindo todo o dinheiro no negócio, o que é típico de uma empresa focada na expansão de margens e na narrativa de execução de contratos. Para uma análise mais aprofundada da estrutura financeira que suporta isso, você pode conferir Dividindo a saúde financeira da Mercury Systems, Inc. (MRCY): principais insights para investidores.

Consenso dos analistas: compra moderada com ressalvas

O consenso de Wall Street é uma “compra moderada”, mas a gama de preços-alvo sugere um amplo desacordo sobre o verdadeiro valor da empresa. De 10 analistas, existem atualmente 6 classificações de 'Compra' ou 'Compra Forte', 2 classificações de 'Manter' e 2 classificações de 'Venda'.

O preço-alvo médio de 12 meses é $81.00, o que implica uma 18.51% acima do preço atual de $ 68,35. Ainda assim, os objectivos abrangem uma vasta gama, desde um mínimo de $39.00 para um alto de $100.00. Essa propagação é o seu maior sinal de alerta; isso mostra que os analistas estão divididos sobre se a empresa executará com sucesso suas melhorias operacionais e converterá seus grandes US$ 1,40 bilhão backlog em receitas de alta margem.

Ação: Antes de comprometer capital, você precisa se aprofundar na transcrição da teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2026 e confirmar os motivadores específicos para o projeto US$ 44,5 milhões os analistas estão prevendo a oscilação do lucro líquido.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Mercury Systems, Inc. (MRCY) e vendo um forte acúmulo de US$ 1,40 bilhão em 27 de junho de 2025, o que é ótimo, mas não elimina os riscos de curto prazo. Honestamente, o maior desafio para a Mercury Systems neste momento é transformar esse impulso operacional em lucro limpo e consistente. O prejuízo líquido GAAP do ano fiscal de 2025 da empresa ainda foi US$ 37,9 milhões, mesmo com um recorde US$ 119,0 milhões no fluxo de caixa livre. Essa lacuna – força operacional versus perda financeira – é o principal risco financeiro que você precisa observar.

O mercado está a apostar numa rápida recuperação, com as ações a serem negociadas acima do seu justo valor estimado de fluxo de caixa descontado (DCF). Portanto, se a empresa não atingir suas metas de expansão de margem, você verá uma redefinição de avaliação. É um teste de execução clássico: será que eles conseguirão destruir os contratos herdados e de margens baixas com rapidez suficiente e substituí-los pelo trabalho de margens mais altas vinculado a novos programas de defesa?

• Risco Financeiro: Perdas líquidas GAAP persistentes, apesar de uma melhoria no EBITDA ajustado do ano fiscal de 2025 de US$ 119,4 milhões.
• Risco de avaliação: O preço actual das acções depende fortemente do consenso dos analistas para uma rápida mudança em direcção à rentabilidade.

Obstáculos de Execução Operacional e Estratégica

O setor da defesa é intensivo em capital e a Mercury Systems enfrenta riscos operacionais significativos à medida que amplia os seus programas de próxima geração. Estamos falando sobre os detalhes básicos da fabricação. Qualquer contratempo na execução – como problemas de qualidade, subutilização de capacidade ou baixas de inventário – pode atingir imediatamente a margem bruta, que já estava sob pressão de contratos legados. Além disso, a empresa tem um histórico de desafios na integração de negócios adquiridos, o que pode atrasar a realização das sinergias esperadas e prejudicar o foco da gestão.

O risco estratégico está directamente ligado a Washington, D.C. A indústria de defesa vive e morre por financiamento governamental, pelo que qualquer paralisação prolongada do governo federal dos EUA ou uma longa Resolução Contínua (CR) pode atrasar o início do programa e os pagamentos, perturbando a trajectória de receitas da Mercury Systems. A agitação geopolítica também pode ser uma faca de dois gumes; aumenta a procura, mas também introduz volatilidade na cadeia de abastecimento, inflação e escassez de mão-de-obra, o que tem um impacto directo no custo das receitas.

Ações de mitigação e prospectivas

Para ser justo, a Mercury Systems definitivamente não está parada. A sua principal estratégia de mitigação é um foco disciplinado na excelência operacional e na expansão das margens. Eles estão ativamente “queimando” essa carteira de margens mais baixas e substituindo-a por novos contratos que se alinhem com sua margem alvo profile. Por exemplo, o seu rácio book-to-bill recorde para o ano fiscal de 2025 de 1.13 é um forte sinal de que novos trabalhos de maior qualidade estão chegando.

Estrategicamente, estão a duplicar a sua aposta em áreas de elevado crescimento, como processamento incorporado e soluções de arquitectura aberta – o tipo de tecnologia que sustenta o futuro da defesa, incluindo soluções de detecção de ameaças alimentadas por IA que apresentaram na AUSA 2025. Este foco no fornecimento nacional e na tecnologia segura também lhes dá uma vantagem competitiva contra fornecedores estrangeiros. Você pode ler mais sobre sua visão de longo prazo aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Mercury Systems, Inc.

Finanças: Monitore a porcentagem da margem bruta no primeiro trimestre fiscal de 2026 para confirmar que o acúmulo de margens mais baixas está realmente diminuindo.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a Mercury Systems, Inc. (MRCY) porque vê ventos favoráveis ​​nos gastos com defesa, mas precisa saber se a empresa pode realmente traduzir isso em lucro. A resposta curta é sim, mas é um pivô focado e plurianual. A saúde financeira da empresa para o ano fiscal de 2025 mostra uma mudança clara: embora tenham relatado uma perda líquida GAAP de US$ 37,9 milhões, seu lucro ajustado por ação (EPS) atingiu $0.64, uma reviravolta significativa em relação ao prejuízo ajustado do ano anterior. Isto é impulsionado por um movimento estratégico em direção a programas avançados e com margens mais altas.

Os principais impulsionadores do crescimento: digitalização e processamento seguro

está se posicionando como um facilitador crítico na enorme mudança do setor de defesa em direção à digitalização e à Inteligência Artificial/Aprendizado de Máquina (IA/ML). Isso não é apenas compatível com os termos da moda; significa um mix de produtos de maior valor. Seu crescimento principal está vinculado ao processamento integrado seguro e de alto desempenho e às soluções modulares de arquitetura aberta, que são essenciais para sistemas modernos de radar, guerra eletrônica e C4ISR (Comando, Controle, Comunicações, Computadores, Inteligência, Vigilância e Reconhecimento). Eles servem 100% dos 10 principais contratantes de defesa, o que lhes confere uma posição de mercado profunda e defensável. Simplificando, eles são a camada intermediária confiável da pilha de tecnologia de defesa.

• Concentre-se em IA/ML na borda, onde os dados da missão são processados ​​instantaneamente.
• As soluções de arquitetura aberta (OA) aceleram o desenvolvimento do Departamento de Defesa.
• O fornecimento doméstico e a produção segura nos EUA aumentam as taxas de obtenção de contratos.

Projeções de receitas e ganhos de curto prazo

O robusto backlog da empresa proporciona excelente visibilidade de receita, o que é fundamental na indústria de defesa. O atraso total situou-se num impressionante US$ 1,40 bilhão no final do ano fiscal de 2025, com o total de reservas para o ano atingindo US$ 1,03 bilhão. A qualidade desta carteira está melhorando à medida que contratos mais antigos e com margens mais baixas são concluídos, abrindo caminho para uma melhor lucratividade. Analistas projetam que as receitas do ano fiscal de 2026 subam para cerca de US$ 952,5 milhões, um modesto mas constante 2.1% aumento, mas a verdadeira história é a expansão de margem esperada.

Aqui está uma matemática rápida sobre a recuperação dos lucros: os analistas esperam que o prejuízo líquido legal diminua substancialmente 72% no ano fiscal de 2026, com previsão de lucro por ação ajustado de crescer de uma perda de (US$ 0,08) por ação para um ganho de $0.46 por ação no próximo ano. Isso representa uma grande oscilação na lucratividade e tem tudo a ver com o mix de negócios.

Parcerias Estratégicas e Expansão de Mercado

A Mercury Systems, Inc. definitivamente não está parada, usando parcerias estratégicas para expandir seu fosso tecnológico e alcance global. Em abril de 2025, eles firmaram um acordo de fornecimento estratégico com o Grupo Cicor, que permite à Mercury descarregar uma operação de fabricação e concentrar seus recursos internos no projeto de engenharia central e na integração de sistemas. Este é um movimento clássico para aumentar a eficiência do capital.

Além disso, a empresa está conquistando ativamente novosprofile trabalho. Eles garantiram um US$ 24,5 milhões assinaram um contrato em fevereiro de 2025 para um programa de satélites de defesa dos EUA e anunciaram parcerias com um contratante principal de defesa europeu para tecnologia de guerra eletrônica e com o Google e a Associação das Forças Espaciais (SFA) para acelerar a inovação no domínio espacial. Estes acordos confirmam o seu estatuto de confiança e abrem novos mercados internacionais e multidomínios. Se você quiser se aprofundar no quadro completo, pode ler o restante da análise aqui: Dividindo a saúde financeira da Mercury Systems, Inc. (MRCY): principais insights para investidores.