Dividindo a saúde financeira da Resideo Technologies, Inc. (REZI): principais insights para investidores

Você está olhando para a Resideo Technologies, Inc. (REZI) e tentando mapear o sinal do ruído e, honestamente, o terceiro trimestre de 2025 nos deu uma imagem clara, embora complexa, de uma empresa em transição. Os números das manchetes foram fortes: o lucro líquido do terceiro trimestre atingiu um nível recorde US$ 156 milhões, um enorme salto de 680% ano após ano, e o EBITDA Ajustado atingiu US$ 229 milhões, para cima 21%, provando que sua estratégia de expansão de margem está definitivamente funcionando. Mas aqui está uma matemática rápida sobre o risco: a empresa está enfrentando desafios operacionais significativos - como a implementação do Enterprise Resource Planning (ERP) da ADI e um mercado residencial de HVAC mais fraco - enquanto gerencia um evento de balanço substancial, ou seja, o US$ 1,59 bilhão pagamento à Honeywell em agosto de 2025 para rescindir o Acordo de Indenização, que direcionou o dinheiro relatado usado pelas atividades operacionais para US$ 1,571 bilhão. Ainda assim, a administração está orientando para uma receita líquida para o ano de 2025 de US$ 7,43 bilhões a US$ 7,47 bilhões e lucro diluído por ação (EPS) ajustado entre US$ 2,57 e US$ 2,67, sugerindo que apesar do US$ 3,24 bilhões na dívida bruta, os fundamentos do negócio principal - e a separação planeada dos segmentos ADI e Produtos e Soluções - estão a preparar o terreno para um valor potencialmente mais elevado em 2026.

Análise de receita

Você está procurando uma imagem clara de onde a Resideo Technologies, Inc. (REZI) está ganhando dinheiro e, honestamente, a história para 2025 gira em torno de dois segmentos principais e um grande pivô estratégico. A conclusão direta é que a empresa está no caminho certo para entregar receita líquida anual entre US$ 7,43 bilhões e US$ 7,47 bilhões, com o negócio de Distribuição Global da ADI conduzindo a maior parte das vendas e do crescimento.

Este é um desempenho sólido, especialmente quando se olha a tendência histórica. A receita dos últimos doze meses (TTM) encerrada em 27 de setembro de 2025 atingiu US$ 7,44 bilhões, reflectindo uma forte taxa de crescimento anual de 15.45%. Esse tipo de crescimento supera definitivamente muitos concorrentes na indústria de serviços de segurança e proteção dos EUA. É definitivamente o sonho de um realista atento às tendências: o crescimento está a acelerar.

opera com duas fontes principais de receita, que agora estão a caminho de se tornarem duas empresas separadas, uma mudança significativa que você precisa acompanhar. Aqui está uma matemática rápida sobre como a receita caiu no terceiro trimestre de 2025 (3º trimestre de 2025), onde a receita líquida total foi US$ 1,86 bilhão:

• Distribuição Global ADI (ADI): Este segmento é o distribuidor atacadista global de produtos de baixa tensão. Isso gerou US$ 1,203 bilhão no terceiro trimestre de 2025, que é cerca de 64.5% da receita total da empresa.
• Produtos e Soluções (P&S): Este segmento fabrica e desenvolve produtos de detecção e controle baseados em tecnologia, como as marcas Honeywell Home e First Alert. Isso trouxe US$ 661 milhões, representando aproximadamente 35.5% da receita total do terceiro trimestre de 2025.

O segmento ADI é o seu principal mecanismo de receita no momento. A receita líquida do segmento no terceiro trimestre de 2025 cresceu 2% ano após ano, atingindo US$ 1,203 bilhão. A grande mudança aqui é o impacto da aquisição da Snap One, que foi concluída em junho de 2024 e impulsionou significativamente o negócio de distribuição, além de você ver força contínua em seu e-commerce e vendas de Marcas Exclusivas.

O segmento P&S, que se concentra em controles residenciais e soluções de detecção, também viu um 2% aumento da receita líquida ano a ano no terceiro trimestre de 2025, atingindo US$ 661 milhões. Embora a realização de preços e a procura de novos produtos como o Primeiro Alerta SC5 detectores de fumaça e monóxido de carbono conectados ajudaram, este segmento ainda está navegando em um mercado residencial de HVAC mais fraco, o que impactou seus produtos Air. Este é um risco fundamental: uma desaceleração na construção ou renovação residencial pode afetar duramente os P&S.

Para ser justo, a mudança mais significativa não é apenas um número; é a decisão estratégica de dividir a empresa em duas entidades públicas independentes: Resideo (P&S) e ADI. Esta medida, anunciada em 2025, visa desbloquear valor, permitindo que cada empresa se concentre nos seus principais pontos fortes. Também se seguiu a um grande evento financeiro: um pagamento único em dinheiro de US$ 1,59 bilhão à Honeywell no terceiro trimestre de 2025 para rescindir o Acordo de Indenização, o que representava um enorme saldo no balanço patrimonial.

Aqui está a contribuição do segmento para o trimestre relatado mais recente:

O que esta estimativa esconde é o potencial de volatilidade regional ou específica do produto, mas a tendência geral mostra um modelo resiliente e com forte distribuição. Para um mergulho mais profundo nos valores fundamentais da empresa que sustentam esta estratégia, você pode conferir o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Resideo Technologies, Inc.

Próxima etapa: Gestores de carteira: Avaliar os múltiplos de avaliação pós-divisão projetados para as novas entidades ADI e P&S até o final do ano para se preparar para a separação estratégica.

Métricas de Rentabilidade

Você quer saber se a Resideo Technologies, Inc. (REZI) está realmente ganhando dinheiro ou se é apenas uma história de receita. A conclusão direta é que, em 2025, a Resideo Technologies, Inc. está a mostrar uma tendência clara e poderosa de expansão das margens, especialmente no seu segmento de Produtos e Soluções (P&S) de margens elevadas, o que está a impulsionar um aumento maciço no lucro líquido.

Para o terceiro trimestre de 2025, a Resideo Technologies, Inc. relatou uma margem bruta recorde de 29.8% sobre a receita líquida de US$ 1,864 bilhão. Aqui está uma matemática rápida: quando você leva em consideração as despesas operacionais, a margem de lucro operacional geral fica em torno de 10.5%, e a margem de lucro líquido - o que sobrou para os acionistas - foi de aproximadamente 8.4%. Esse é um resultado final forte.

Eficiência Operacional e Tendências de Margem

A verdadeira história aqui é a melhoria consistente na eficiência operacional. A Resideo Technologies, Inc. não está vendo apenas um aumento isolado; eles estão executando uma estratégia multitrimestral de expansão de margens em ambos os segmentos principais. A margem bruta do terceiro trimestre de 2025 de 29.8% aumentou 110 pontos base (1,1%) ano após ano.

Esta eficiência é mais visível no salto do lucro líquido. registrou um lucro líquido recorde no terceiro trimestre de 2025 de US$ 156 milhões, o que é surpreendente 680% aumento em relação ao mesmo trimestre de 2024. Esse é definitivamente um número que muda a decisão de investimento.

• Produtos e Soluções (P&S): Margem bruta atingida 43.0% no terceiro trimestre de 2025, marcando o décimo trimestre consecutivo de expansão ano a ano.
• Distribuição Global ADI: A margem bruta foi 22.6%, seu sexto trimestre consecutivo de expansão ano a ano.

A perspectiva para o ano inteiro de 2025 antecipa a receita total entre US$ 7,29 bilhões e US$ 7,49 bilhões, com o EBITDA Ajustado (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) esperado na faixa de US$ 725 milhões para US$ 805 milhões, confirmando que a tendência positiva deverá continuar.

Comparação de rentabilidade com a indústria

Para ser justo, a Resideo Technologies, Inc. opera em um mercado híbrido: parte fabricação de produtos com margens altas (P&S) e parte distribuição com margens mais baixas (ADI). Precisamos olhar para ambos. A margem bruta geral da Resideo Technologies, Inc. 29.8% é altamente competitivo e está acima da média de grande parte do seu grupo de pares.

Para fins de contexto, a margem de lucro bruto mais ampla da indústria de sistemas de automação residencial IoT foi de cerca de 22.5% em 2024. O segmento P&S da Resideo Technologies, Inc., com seu 43.0% margem bruta, apresenta um claro desempenho superior. A Margem Bruta Combinada de 29.8% está no topo do 22-30% gama de soluções de segurança agrupadas.

A margem de lucro líquido de 8.4% também parece forte quando comparado com o 3-5% margens líquidas observadas em empresas tradicionais de serviços de segurança. O modelo da Resideo Technologies, Inc., que combina produtos proprietários com uma enorme rede de distribuição, permite capturar mais valor em toda a cadeia de fornecimento. Você pode ler mais sobre este modelo de motor duplo em Dividindo a saúde financeira da Resideo Technologies, Inc. (REZI): principais insights para investidores.

A expansão da margem é resultado direto de uma gestão eficaz de custos e de um mix de produtos favorável, especialmente os produtos com margens mais altas no segmento P&S. O crescimento sustentado da margem em ambos os segmentos mostra que a gestão tem controlo sobre a alavancagem operacional, que é a chave para converter o crescimento das receitas em crescimento real dos lucros.

Próxima etapa: As finanças devem analisar as perspectivas do quarto trimestre de 2025 para confirmar se as projeções de margem para o ano inteiro estão alinhadas com este impulso do terceiro trimestre.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você precisa saber como a Resideo Technologies, Inc. (REZI) está financiando suas operações, especialmente após um ano de grandes mudanças estratégicas. A resposta curta é que a empresa está agora a depender mais fortemente da dívida para financiar uma limpeza significativa de passivos a longo prazo, mas a estrutura de capital está num período de grande fluxo.

No terceiro trimestre de 2025, a dívida bruta total pendente da Resideo Technologies, Inc. era de aproximadamente US$ 3,24 bilhões. Este é um salto substancial em relação ao US$ 2,01 bilhões relatado apenas um trimestre antes, no segundo trimestre de 2025, e é o número crítico no qual devemos nos concentrar. Eis a matemática rápida: esse aumento da dívida está diretamente ligado a um importante movimento estratégico para simplificar o balanço.

• Dívida bruta total (3º trimestre de 2025): US$ 3,24 bilhões
• Caixa e equivalentes (terceiro trimestre de 2025): US$ 345 milhões
• Rácio dívida/capital próprio (recente): 1.38

O rácio dívida/capital próprio (D/E) da empresa, que mede quanto do seu financiamento provém de dívida versus capital próprio (a diferença entre activos e passivos), foi recentemente divulgado em torno de 1.38. Para ser justo, esse é um alto nível de alavancagem financeira quando comparado com o D/E mediano do setor de Distribuição Industrial de cerca de 0.52. Este rácio elevado reflecte a utilização agressiva da dívida pela empresa para financiar as suas recentes acções transformadoras, o que é um risco que deve reconhecer.

O maior impulsionador do recente aumento da dívida foi o pagamento único e único de US$ 1,59 bilhão feito à Honeywell em agosto de 2025. Esta medida encerrou o antigo Acordo de Indenização e Reembolso, eliminando obrigações anuais futuras que poderiam durar até 2043. Este pagamento foi financiado usando uma combinação de US$ 400 milhões em caixa existente e em nova dívida sênior garantida. Este é um exemplo clássico de contrair dívidas de curto prazo para eliminar um enorme passivo de longo prazo – uma compensação que simplifica o fluxo de caixa futuro. profile mas sublinha o balanço actual.

A Resideo Technologies, Inc. está definitivamente equilibrando dívida e patrimônio, mas o foco está no uso estratégico da dívida e na futura reestruturação do patrimônio. A empresa está a gerir ativamente a sua pilha de dívidas, incluindo o US$ 600 milhões em notas seniores de 6,500% emitidas em 2024, com vencimento em 2032. Para o curto prazo, a S&P Global Ratings previu que a alavancagem ajustada da empresa permanecerá acima de seu limite inferior de 3x até 2025, mas a administração declarou uma meta de reduzir a alavancagem para aproximadamente duas vezes até meados de 2025. A planeada cisão isenta de impostos do negócio de Distribuição Global da ADI é o principal evento do lado do capital, com o objetivo de desbloquear valor para os acionistas e aumentar a flexibilidade financeira para ambas as empresas resultantes.

Aqui está um resumo das obrigações de curto prazo da estrutura da dívida:

O significativo pagamento inicial em 2028 é algo a ser monitorado. Para um mergulho mais profundo no quadro financeiro geral, você pode conferir a postagem completa em Dividindo a saúde financeira da Resideo Technologies, Inc. (REZI): principais insights para investidores.

Próxima etapa: Acompanhe a divulgação de lucros do quarto trimestre de 2025 para obter uma relação dívida/EBITDA atualizada para ver se o plano de desalavancagem está no caminho certo.

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se a Resideo Technologies, Inc. (REZI) pode cobrir suas obrigações de curto prazo, e a resposta rápida é sim, mas a história do fluxo de caixa para 2025 é confusa devido a um grande evento único. O balanço patrimonial da empresa mostra uma sólida saúde no curto prazo, mas é preciso olhar além do número principal do fluxo de caixa para ver o verdadeiro quadro operacional.

Olhando para o trimestre mais recente encerrado em 30 de setembro de 2025, a Resideo Technologies, Inc. (REZI) mostra uma posição de liquidez saudável. O Índice de Circulação (Ativo Circulante dividido pelo Passivo Circulante) ficou em aproximadamente 1,88. Isso significa que a empresa detém US$ 1,88 em ativos circulantes para cada US$ 1,00 em passivos circulantes, o que é uma forte proteção contra o risco de pagamento de curto prazo. O Quick Ratio (ou índice de teste ácido), que exclui o inventário – um componente significativo para o seu segmento de Distribuição Global ADI – será naturalmente mais baixo, mas o próprio índice atual é um bom sinal de flexibilidade financeira imediata.

Aqui está uma matemática rápida sobre seus recursos de curto prazo:

• Ativo Circulante (3º trimestre de 2025): US$ 3,07 bilhões
• Passivo Circulante (3º trimestre de 2025): US$ 1,63 bilhão
• Capital de giro (ativo circulante - passivo circulante): US$ 1,44 bilhão

O capital de giro – a diferença entre ativos circulantes e passivos circulantes – era de robustos US$ 1,44 bilhão no final do terceiro trimestre de 2025. Esta tendência positiva indica que a Resideo Technologies, Inc. (REZI) está gerenciando eficientemente seus recursos de curto prazo e tem capital suficiente para financiar suas operações diárias. Esse é definitivamente um bom sinal de estabilidade operacional.

Demonstrações de fluxo de caixa Overview: O impacto da Honeywell

A demonstração do fluxo de caixa do terceiro trimestre de 2025 conta uma história muito mais dramática, mas é principalmente ruído de um movimento estratégico. O fluxo de caixa reportado das atividades operacionais (FCO) foi uma utilização líquida de US$ 1.571 milhões. Você vê esse número e seus olhos se arregalam. Mas, o que esta estimativa esconde é o pagamento único e não recorrente de 1,59 mil milhões de dólares feito em agosto de 2025 à Honeywell para rescindir o Acordo de Indemnização.

Quando você ajusta essa saída massiva e singular, o caixa ajustado fornecido pelas operações para o terceiro trimestre de 2025 foi positivo em US$ 19 milhões. Este valor ajustado é aquele que verdadeiramente reflete a capacidade do core business de gerar caixa. A diminuição no caixa fornecido pelas operações ano após ano também é atribuída ao momento dos pagamentos e à menor cobrança de caixa na ADI, em parte devido a dificuldades temporárias no processo decorrentes de uma implementação de ERP.

As demais categorias de fluxo de caixa do trimestre findo em 30 de setembro de 2025 foram:

• Fluxo de caixa das atividades de investimento: US$ -79,00 milhões (caixa líquido utilizado)
• Fluxo de caixa das atividades de financiamento: US$ 1,16 bilhão (caixa líquido fornecido)

A grande entrada de atividades de financiamento para os nove meses encerrados em 27 de setembro de 2025 foi impulsionada por US$ 1,198 bilhão em receitas provenientes da emissão de dívida de longo prazo, líquida de reembolsos. Esta actividade de financiamento foi claramente realizada para ajudar a financiar o pagamento significativo da Honeywell, um movimento estratégico necessário para liquidar um passivo de longa data e simplificar a estrutura de capital. Você pode ler mais sobre a saúde financeira da empresa no post completo: Dividindo a saúde financeira da Resideo Technologies, Inc. (REZI): principais insights para investidores.

Análise de Avaliação

Você quer saber se Resideo Technologies, Inc. (REZI) é uma compra, uma retenção ou uma venda no momento, e o núcleo dessa resposta está em seus múltiplos de avaliação e no sentimento do analista. Com base na orientação para o ano fiscal de 2025 e nas negociações recentes, a Resideo Technologies parece razoavelmente valorizada em comparação com as normas históricas, mas o mercado está claramente levando em consideração o anunciado spin-off da ADI Global Distribution.

O atual consenso dos analistas é misto, inclinando-se para uma Compra moderada ou Espera, com um preço-alvo médio de 12 meses de $34.67. Esta meta sugere uma vantagem modesta em relação ao preço de fechamento recente de aproximadamente $33.00 por ação. Para ser justo, as ações já apresentaram uma forte corrida, aumentando quase 28.00% nos últimos 12 meses.

Múltiplos de avaliação chave (dados do ano fiscal de 2025)

Para detalhar a avaliação, analisamos três métricas críticas: Price-to-Earnings (P/E), Price-to-Book (P/B) e Enterprise Value-to-EBITDA (EV/EBITDA). Aqui está a matemática rápida usando o ponto médio da empresa da orientação de lucro ajustado por ação (EPS) do ano fiscal de 2025 de US$ 2,62:

• Preço/lucro (P/L): A relação P/E fica em cerca de 12.60 (calculado como preço da ação de $ 33,00 / ponto médio do lucro por ação ajustado de $ 2,62). Este é um múltiplo razoável para uma empresa diversificada de tecnologia industrial, sugerindo que as ações não estão extremamente sobrevalorizadas com base nos lucros.
• Preço por livro (P/B): A relação P/B é aproximadamente 1.66. Um P/B acima de 1,0 significa que o mercado valoriza a empresa acima de seus ativos tangíveis líquidos (valor contábil por ação de $15.30). Este rácio tem registado alguma volatilidade, atingindo valores tão elevados 3.10 em outubro de 2025, o que indica que o mercado tem recentemente precificado um crescimento significativo ou valor de ativos.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): Esta métrica, que contabiliza a dívida, está atualmente em torno de 9.72 em meados de novembro de 2025. Dado o valor empresarial da empresa de aproximadamente US$ 8,14 bilhões, este rácio é frequentemente utilizado para comparar empresas com utilização intensiva de capital e sugere uma avaliação que não é nem excessivamente barata nem cara em comparação com os seus pares no espaço de segurança e controlo.

O que esta estimativa esconde é o impacto da planeada cisão da ADI, que separará o negócio de distribuição de elevado crescimento e margens mais baixas do segmento de Produtos e Soluções de margens mais elevadas. Os investidores ainda estão digerindo como avaliar as duas entidades resultantes.

Política de Dividendos e Trajetória de Ações

Resideo Technologies, Inc. não é uma ação que distribui dividendos; seu pagamento de dividendos TTM é $0.00 e o rendimento é 0.00%. A empresa está claramente priorizando a alocação de capital para investimentos internos, gestão de dívidas e medidas estratégicas como a rescisão do Acordo de Indenização da Honeywell, que custou US$ 1,59 bilhão em agosto de 2025. Este foco na estrutura do negócio e no crescimento em detrimento dos pagamentos aos acionistas é um fator-chave a ser considerado pelos investidores focados na renda.

A trajetória da ação foi amplamente positiva no ano passado, retornando 43.15% acumulado do ano. Ainda assim, você viu a volatilidade dos preços no início de novembro de 2025, onde as ações caíram significativamente após o relatório de lucros do terceiro trimestre de 2025. Isto sugere que, embora a tendência de longo prazo seja ascendente, o mercado é altamente sensível a falhas de curto prazo ou a ajustes de orientação. Você precisa ler Explorando o investidor Resideo Technologies, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê? compreender a convicção institucional por detrás desta tendência.

Fatores de Risco

Você precisa ver o quadro completo e, honestamente, a Resideo Technologies, Inc. (REZI) carrega uma bagagem financeira pesada de curto prazo, apesar do forte desempenho operacional nos primeiros três trimestres de 2025. O maior fator é o movimento estratégico para rescindir o Acordo de Indenização da Honeywell, que aumentou sua alavancagem financeira e reduziu a liquidez, mas ainda vale a pena observar os riscos operacionais em seus principais mercados.

A perspectiva da empresa para o ano de 2025 é forte, projetando receita líquida entre US$ 7,43 bilhões e US$ 7,47 bilhões e EBITDA Ajustado entre US$ 818 milhões e US$ 832 milhões. Essa é uma trajetória sólida, mas não elimina a pressão financeira imediata do pagamento único.

Riscos Financeiros e Estratégicos: O Peso da Dívida

O risco mais imediato e material é o peso da dívida. Em agosto de 2025, a Resideo efetuou um pagamento único de US$ 1,59 bilhão à Honeywell para rescindir o Acordo de Indenização, que eliminou um passivo significativo de longo prazo, mas imediatamente elevou a dívida bruta da empresa para aproximadamente US$ 3,24 bilhões no final do terceiro trimestre de 2025. Esta ação causou uma forte contração no fluxo de caixa principal, com o caixa ajustado fornecido pelas operações no terceiro trimestre de 2025 caindo para apenas US$ 19 milhões após contabilizar o pagamento.

Aqui está a matemática rápida: isso US$ 1,59 bilhão O pagamento aumentou efectivamente a sua dívida em cerca de 60% durante a noite, levantando preocupações válidas sobre o serviço da dívida e a gestão do capital de giro. A empresa tem como meta um rácio de alavancagem líquida próximo de dois e pretende manter uma classificação de crédito próxima do grau de investimento, mas a pressão para restaurar a robusta geração de fluxo de caixa principal é real.

Outro grande risco estratégico é a planejada cisão isenta de impostos do negócio de Distribuição Global da ADI, que está atualmente prevista para o segundo semestre de 2026. Embora isso tenha como objetivo desbloquear valor e permitir que cada segmento busque estratégias distintas-Declaração de missão, visão e valores essenciais da Resideo Technologies, Inc.-qualquer perturbação operacional ou de mercado durante o processo de separação poderá prejudicar os ganhos de avaliação previstos.

Ventos contrários operacionais e externos

A Resideo Technologies, Inc. opera nos mercados intensamente competitivos de automação residencial e segurança, enfrentando pressão tanto de participantes estabelecidos quanto de novos participantes. Os seus desafios operacionais são atualmente duplos:

• Mercado HVAC Residencial Suave: O segmento de Produtos e Soluções (P&S) está navegando em um mercado residencial de aquecimento, ventilação e ar condicionado (HVAC) em declínio, o que pode pesar no crescimento futuro da receita.
• Integração e interrupção de TI: Embora a integração do Snap One na ADI esteja adiantada, com sinergias que deverão exceder o US$ 75 milhões meta de taxa de execução, o segmento ADI sofreu interrupções temporárias no início de 2025 devido à implementação de um sistema de planejamento de recursos empresariais (ERP).

Além disso, a empresa enfrenta riscos externos contínuos, como o potencial para tarifas novas ou aumentadas, e a necessidade constante de conformidade regulamentar, como a transição para a oitava edição de dispositivos conectados. A segurança cibernética continua sendo um risco perene, abrangendo tudo, desde roubo de propriedade intelectual até interrupção de negócios por ransomware, especialmente devido ao seu portfólio de dispositivos conectados.

Estratégias de mitigação e ações claras

A boa notícia é que a gestão está perfeitamente consciente destes riscos e tem estratégias de mitigação claras em vigor. Eles não estão apenas esperando o melhor.

Eles estão definitivamente contando com a expansão sustentada da margem – a margem bruta do terceiro trimestre de 2025 foi um recorde 29.8%-melhorar os rácios de cobertura da dívida ao longo do tempo. Essa é a chave para fazer da dívida uma ponte temporária para a cisão, e não um obstáculo duradouro.

Oportunidades de crescimento

Você está procurando um mapa claro de para onde a Resideo Technologies, Inc. (REZI) está indo, não apenas para onde esteve e, honestamente, o caminho para 2026 está sendo moldado agora por alguns grandes movimentos de 2025. A principal conclusão é esta: a empresa está a livrar-se de um importante passivo legado e a desmembrar o seu braço de distribuição, o que deverá desbloquear valor significativo e foco para o negócio restante de Produtos e Soluções (P&S).

A orientação de receita da empresa para o ano inteiro de 2025 está entre US$ 7,43 bilhões e US$ 7,47 bilhões, refletindo o modesto crescimento das vendas no curto prazo estimado em cerca de 2.9% pelos próximos 12 meses. Ainda assim, o quadro de lucros é mais brilhante, com analistas projetando que o lucro por ação (EPS) em 2026 crescerá de cerca de US$ 2,13 para US$ 2,31 por ação, um 8.45% aumentar. Esse é um salto sólido.

Foco Estratégico: A Cisão e a Eliminação de Passivos

A iniciativa estratégica mais importante é a cisão planeada e isenta de impostos do negócio ADI Global Distribution, prevista para o segundo semestre de 2026. Esta mudança cria duas empresas públicas independentes, cada uma capaz de prosseguir a sua própria estratégia de crescimento distinta. Para a Resideo, isso significa um foco mais rígido em seu segmento de Produtos e Soluções de maior margem.

• Distribuição Global ADI: Concentre-se na expansão nos mercados de comunicação de dados, AV profissional e residencial.
• Produtos e Soluções (P&S): Concentre-se nas linhas de produtos de ar, segurança e proteção, energia e água.

Além disso, a Resideo eliminou o problema financeiro de longa data do Acordo de Indenização da Honeywell. Esta foi uma grande vitória. A empresa efetuou um pagamento único em dinheiro de US$ 1,59 bilhão no terceiro trimestre de 2025 para acelerar e eliminar todas as obrigações monetárias futuras, o que melhora imediatamente o fluxo de caixa futuro e a flexibilidade financeira.

Sinergias de inovação e aquisição de produtos

O crescimento não envolve apenas reestruturação; é sobre o que você vende. A Resideo está definitivamente impulsionando a inovação de produtos, especialmente na área de casa inteligente e segurança. O segmento de Produtos e Soluções apresentou crescimento orgânico, impulsionado pela demanda dos clientes por novos produtos e realização de preços.

Aqui está uma matemática rápida sobre lançamentos e aquisições recentes de produtos que estão gerando receita:

• Novos produtos: Lançamentos bem-sucedidos incluem o Termostatos inteligentes premium ElitePRO e o First Alert SC5 conectou detectores inteligentes de fumaça e monóxido de carbono.
• Aquisição: O Aquisição do Snap One está contribuindo para o crescimento da receita, especialmente no segmento de Distribuição Global ADI.
• Ventos favoráveis regulatórios: A transição para Produtos UL 8ª edição na linha BRK está impulsionando as vendas no canal de distribuição elétrica.

O fosso competitivo

A vantagem competitiva da Resideo (fosso económico) baseia-se na sua enorme base instalada e no seu portfólio de marcas confiáveis e bem estabelecidas. Você não pode simplesmente replicar isso da noite para o dia.

As soluções da empresa estão em mais de 150 milhões de espaços residenciais e comerciais globalmente. Esta escala é uma barreira poderosa à entrada. O portfólio da marca - incluindo Honeywell Home, Primeiro Alerta, BRK e Controle4-dá-lhes credibilidade instantânea junto a instaladores profissionais e consumidores. Além disso, o segmento de Distribuição Global da ADI é um distribuidor grossista líder global de produtos de baixa tensão, proporcionando à Resideo um canal forte e direto para comercializar e controlar a cadeia de abastecimento. Esta é uma vantagem de distribuição que poucos concorrentes conseguem igualar.

Se você quiser se aprofundar na visão de longo prazo da empresa, confira o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Resideo Technologies, Inc.