Dividindo a saúde financeira da Schrödinger, Inc. (SDGR): principais insights para investidores

(SDGR) e se pergunta se a promessa da plataforma computacional está finalmente se traduzindo em uma realidade financeira sustentável e, honestamente, os resultados do terceiro trimestre de 2025 mostram uma divisão clássica da biotecnologia: forte crescimento de receita, mas uma perspectiva revisada que exige atenção. A boa notícia é que a empresa entregou um enorme 54% aumento na receita total, atingindo US$ 54,3 milhões no trimestre, em grande parte impulsionado pela receita de descoberta de medicamentos que disparou 295% para US$ 13,5 milhões. Ainda assim, o risco a curto prazo é claro: a administração teve de reduzir a sua orientação anual de crescimento das receitas de software para uma série de 8% a 13%, citando atrasos nas oportunidades de expansão farmacêutica, o que é um sinal de cautela macroeconómica persistente entre os seus clientes empresariais. A empresa está definitivamente bem capitalizada com US$ 401 milhões em dinheiro e equivalentes em 30 de setembro de 2025, além de seu pivô estratégico para um modelo de P&D centrado em descobertas, deverá economizar aproximadamente US$ 70 milhões, então o caminho para a lucratividade pode estar se encurtando, mas não é uma linha reta.

Análise de receita

Você precisa saber de onde realmente vem o crescimento da Schrödinger, Inc. (SDGR), e os dados mais recentes de 2025 mostram uma mudança clara: o negócio principal de software está estável, mas o segmento de descoberta de medicamentos está crescendo, impulsionado por pagamentos de colaboração estratégica. A receita total da empresa no terceiro trimestre de 2025 atingiu US$ 54,3 milhões, um aumento significativo de 54% ano após ano, o que é definitivamente uma manchete forte.

(SDGR) opera em um modelo de receita de motor duplo. A base é o seu negócio de software, que licencia a sua plataforma computacional – uma mistura de métodos baseados na física e inteligência artificial (IA) – para transformar a descoberta de medicamentos e a ciência dos materiais. O segundo motor é o Drug Discovery, onde utilizam a sua plataforma internamente e através de colaborações, gerando receitas provenientes de financiamento de investigação e pagamentos por etapas.

Aqui está uma matemática rápida sobre as contribuições do segmento no trimestre mais recente, terceiro trimestre de 2025:

• Receita de Software: US$ 40,9 milhões, representando cerca de 75,3% da receita total.
• Receita de descoberta de medicamentos: US$ 13,5 milhões, representando cerca de 24,8% da receita total.

O software é o núcleo estável e de alta margem, mas o Drug Discovery é o acelerador do crescimento neste momento. A receita de descoberta de medicamentos no terceiro trimestre de 2025 teve um aumento maciço, saltando para US$ 13,5 milhões de apenas US$ 3,4 milhões no período do ano anterior. Isso representa um aumento de quase 300%, principalmente devido a colaborações e reconhecimento de marcos.

Para todo o ano fiscal de 2025, a empresa atualizou a sua orientação, refletindo tanto os obstáculos macroeconómicos como um pivô estratégico. Eles reduziram a expectativa de crescimento da receita de software para o ano inteiro para uma faixa de 8% a 13% (de 10% para 15%), citando oportunidades de expansão farmacêutica mais lentas. Mas, para ser justo, eles aumentaram simultaneamente a orientação de receita do Drug Discovery para uma faixa de US$ 49 milhões a US$ 52 milhões, acima da previsão anterior de US$ 45 milhões a US$ 50 milhões.

Esta mudança é um sinal claro do novo foco da empresa. (SDGR) está mudando seu modelo de P&D terapêutico para ser mais focado na descoberta, priorizando a criação de valor por meio de licenciamento e colaborações em vez do desenvolvimento clínico independente e caro. Esta é uma medida inteligente e eficiente em termos de capital. Você pode ver mais sobre a confiança institucional nesta estratégia lendo Explorando o investidor Schrödinger, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

O que esta estimativa esconde é o crescimento substancial das receitas diferidas, que são receitas futuras já contratadas. No terceiro trimestre de 2025, a receita diferida era de US$ 174,7 milhões, um forte indicador do fluxo de caixa futuro e do compromisso do cliente com a plataforma.

Aqui está um resumo da orientação de receita atualizada para 2025:

Sua ação aqui é monitorar a taxa de crescimento do segmento de software no quarto trimestre de 2025; se cair abaixo do limite inferior de 8% da orientação revista, isso sinaliza um problema mais profundo com a adoção pelas empresas, e não apenas com o timing macro.

Métricas de Rentabilidade

Você precisa saber disso desde o início: a Schrödinger, Inc. (SDGR) é uma empresa de software de alta margem envolvida em uma operação de descoberta de medicamentos de alto custo. Isso significa que a empresa definitivamente ainda não é lucrativa, mas a economia central do software é forte. Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025, a empresa relatou um prejuízo líquido GAAP de US$ 135,8 milhões, o que se traduz em uma margem de lucro líquido dos últimos doze meses (TTM) de aproximadamente -68.49%.

Margens de lucro bruto, operacional e líquido

O quadro de rentabilidade é altamente segmentado, impulsionado pelo modelo de segmento duplo da empresa: Software e Drug Discovery. A margem de lucro bruto (GPM) é o indicador mais claro da força subjacente do segmento de Software, que é onde a proposta de valor realmente brilha.

• Margem bruta de software: A orientação para o ano inteiro de 2025 é que o software GPM se estabeleça entre 73% e 75%. Esta é uma margem excelente, típica de plataformas de software escaláveis ​​e de alto valor.
• Margem de lucro operacional: Isto é significativamente negativo devido ao investimento maciço em Investigação e Desenvolvimento (I&D). O foco da empresa está no desenvolvimento de pipelines e não no lucro operacional de curto prazo.
• Margem de lucro líquido: A margem líquida TTM de -68.49% no terceiro trimestre de 2025 reflete a escala desses custos administrativos e de P&D em relação à receita total. A empresa está queimando caixa para construir valor futuro.

Tendências e comparação da indústria

A tendência é um caminho controlado em direção à lucratividade. Embora a margem líquida seja profundamente negativa, a empresa está a reduzir ativamente o consumo de caixa. A orientação para as despesas operacionais de 2025 é inferior aos números de 2024, um passo fundamental na melhoria da margem.

Em comparação com o mercado mais amplo de descoberta de medicamentos auxiliada por computador, que se estima ser um US$ 4,72 bilhões mercado em 2025, o modelo da Schrödinger, Inc. Os pares de software puro teriam como meta uma margem líquida de mais de 20%, mas o segmento Drug Discovery da SDGR - projetado para trazer US$ 49 milhões a US$ 52 milhões em receitas para 2025 - funciona mais como uma biotecnologia, exigindo grandes gastos em P&D para desenvolver candidatos clínicos. Você está investindo em um modelo híbrido.

Análise de Eficiência Operacional

A eficiência operacional está a melhorar, não através de picos massivos de receitas, mas através de uma gestão de custos focada e de uma mudança estratégica. A empresa anunciou medidas de redução de despesas no início de 2025, juntamente com um pivô em direção a um modelo de P&D terapêutico focado na descoberta, o que significa menos avanço clínico independente. Aqui está a matemática rápida: espera-se que essas ações resultem em aproximadamente US$ 70 milhões em economia, melhorando diretamente a rentabilidade a longo prazo profile. Essa é uma mudança material na estrutura de custos.

O que esta estimativa esconde é a receita potencial de licenciamento dos ativos clínicos para os quais estão agora à procura de parceiros, como o SGR-1505; um grande acordo de licenciamento poderia inverter a narrativa do lucro operacional da noite para o dia. A ação imediata é uma redução do caixa utilizado nas atividades operacionais em 2025, que deverá ser significativamente menor do que em 2024. É assim que uma empresa em crescimento administra seu caminho. Para uma visão mais completa da situação financeira da empresa, incluindo sua avaliação, você pode ler o post completo: Dividindo a saúde financeira da Schrödinger, Inc. (SDGR): principais insights para investidores.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Quando você olha para o balanço patrimonial da Schrödinger, Inc. (SDGR), a conclusão imediata é uma estratégia de financiamento conservadora e com forte investimento em capital. A empresa está a financiar a sua investigação e desenvolvimento (I&D) agressivos e o seu crescimento principalmente com dinheiro e capital próprio, e não com dívida. Esta é uma abordagem comum, e definitivamente menos arriscada, para uma empresa pré-lucrativa e de alto crescimento no espaço computacional de descoberta de medicamentos.

No trimestre mais recente (3º trimestre de 2025), a Schrödinger, Inc. (SDGR) detém uma posição de caixa substancial, reportando aproximadamente US$ 401 milhões em dinheiro e equivalentes. Esta forte liquidez é crítica porque a empresa ainda se encontra numa fase de elevados investimentos, apresentando um fluxo de caixa livre negativo. Esta reserva de caixa é o que verdadeiramente ancora o balanço.

Overview dos níveis de dívida (terceiro trimestre de 2025)

A dívida total da empresa é relativamente pequena, especialmente quando comparada com as suas reservas de caixa. Esta estrutura dá à empresa flexibilidade financeira significativa para navegar no volátil mercado de descoberta de medicamentos.

• Dívida Total (MRQ): Aproximadamente US$ 111,55 milhões.
• Dívida de curto prazo: aproximadamente US$ 16,8 milhões (a partir do segundo trimestre de 2025).
• Dívida de longo prazo: aproximadamente US$ 97,5 milhões (a partir do segundo trimestre de 2025).

A maior parte da dívida é de longo prazo, o que é uma estrutura administrável. As obrigações de curto prazo são facilmente cobertas, dado que o índice de liquidez corrente é muito saudável de 3,25.

Rácio dívida/capital próprio e comparação da indústria

O índice Dívida sobre Patrimônio Líquido (D/E) (Dívida Total dividida pelo Patrimônio Líquido Total) é a medida mais clara de alavancagem financeira. O índice da Schrödinger, Inc. (SDGR) é baixo, indicando que o patrimônio líquido é a principal fonte de capital.

O baixo rácio D/E sinaliza uma gestão financeira prudente, mas também aponta para uma dependência de aumentos de capital (como IPOs ou ofertas subsequentes) em vez de dívida barata para financiamento.

Estratégia de financiamento: capital próprio sobre dívida

(SDGR) favorece claramente o financiamento de capital (o patrimônio líquido total foi US$ 342,9 milhões no segundo trimestre de 2025) para financiar o seu crescimento, o que é típico de uma empresa com elevada intensidade de I&D e lucros negativos. Esta preferência evita os pagamentos de juros fixos que a dívida exige, dando-lhes a máxima flexibilidade operacional para reinvestir na sua actividade principal – a sua plataforma computacional e o seu pipeline de medicamentos. O balanço contém mais dinheiro do que dívida, um ponto forte.

Não houve nenhuma emissão significativa de dívida pública ou atividade de refinanciamento relatada em 2025, nem a empresa possui uma classificação de crédito formal de uma agência importante como S&P ou Moody's. Isto significa simplesmente que não precisaram de recorrer aos grandes mercados de dívida corporativa; eles estão bem capitalizados por meio de sua oferta pública inicial (IPO) e rodadas de financiamento subsequentes. A sua estratégia é aumentar o seu valor através da inovação e não através da engenharia financeira. Você pode ler mais sobre sua missão principal aqui: Declaração de Missão, Visão e Valores Fundamentais da Schrödinger, Inc. (SDGR).

A próxima etapa para você é modelar a taxa de consumo de caixa em relação a isso US$ 401 milhões reserva de caixa para determinar seu caminho antes de precisar levantar capital novamente.

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se a Schrödinger, Inc. (SDGR) tem dinheiro suficiente em mãos para cobrir suas contas de curto prazo, especialmente para uma empresa que ainda investe pesadamente no crescimento. A resposta curta é sim, sua posição de liquidez é extremamente forte, mas você deve observar a queima de caixa. No final do terceiro trimestre de 2025, o balanço apresentava uma almofada significativa, que é exactamente o que uma empresa pré-lucrativa de elevado crescimento necessita.

Os índices de liquidez da empresa são excepcionais. O Índice de Corrente, que mede os ativos circulantes em relação aos passivos circulantes, situou-se num nível muito saudável de 3,3 no terceiro trimestre de 2025. Isto significa que a Schrödinger, Inc. tem $3,30 em ativos de curto prazo para cada dólar de dívida de curto prazo. Melhor ainda, o Quick Ratio (ou índice de teste ácido), que exclui ativos menos líquidos como estoques, também foi de 3,3. Esse é um sinal poderoso. Diz-lhe que a empresa pode cobrir todas as suas obrigações imediatas apenas com os seus activos mais líquidos – dinheiro, equivalentes e contas a receber. Isso é definitivamente um ponto forte.

Tendências de capital de giro e posição de caixa

O quadro do capital de giro é dominado por uma enorme reserva de caixa. Schrödinger, Inc. manteve um saldo substancial de caixa e títulos negociáveis de aproximadamente US$ 401 milhões em 30 de setembro de 2025. Este fundo de guerra é o principal impulsionador dos elevados índices de liquidez. Além disso, a receita diferida – que é o dinheiro arrecadado antecipadamente para serviços futuros – aumentou para US$ 174,7 milhões, um aumento significativo em relação aos US$ 47 milhões do ano anterior. Este crescimento de receita diferida é uma tendência positiva de capital de giro, refletindo o forte comprometimento do cliente e o fluxo de caixa inicial proveniente de contratos de software.

Aqui está uma matemática rápida sobre seu poder de financiamento imediato:

• Dinheiro e títulos negociáveis (terceiro trimestre de 2025): US$ 401 milhões
• Índice Atual (3º trimestre de 2025): 3.3
• Índice rápido (terceiro trimestre de 2025): 3.3

Demonstração do Fluxo de Caixa Overview

Embora o balanço seja sólido como uma rocha, a Demonstração do Fluxo de Caixa revela para onde está indo o capital. Nos últimos doze meses (TTM) encerrados no terceiro trimestre de 2025, o fluxo de caixa das atividades operacionais (OCF) foi negativo em aproximadamente -US$ 1,12 milhão. Isso é comum para uma empresa em fase de alta pesquisa e desenvolvimento; eles estão gastando mais dinheiro para expandir o negócio do que gerando com as vendas. Da mesma forma, o Fluxo de Caixa Livre (FCF) também foi negativo, situando-se em cerca de -US$ 3,40 milhões (TTM).

O fluxo de caixa de investimento é impulsionado principalmente por despesas de capital e alterações nos investimentos, refletindo o investimento contínuo da empresa na sua plataforma. O fluxo de caixa das atividades de financiamento é mínimo, o que é bom, pois indica que a empresa não está dependendo de novas dívidas ou aumentos de capital para financiar as operações diárias neste momento. Para ser justo, a administração tem como meta uma redução de despesas de US$ 30 milhões, e esperam que o caixa utilizado para atividades operacionais em todo o ano fiscal de 2025 seja significativamente menor do que em 2024, o que é uma ação clara para mitigar a taxa de consumo de caixa.

Preocupações e pontos fortes de liquidez

O principal ponto forte é o tamanho do estoque de caixa, que lhes garante anos de pista para alcançar lucratividade, mesmo com um prejuízo líquido trimestral de US$ 33 milhões no terceiro trimestre de 2025. A principal preocupação é simplesmente que a empresa ainda tenha fluxo de caixa negativo das operações. Estão a financiar o seu crescimento e perdas através da redução do seu saldo de caixa existente, uma estratégia apenas sustentável porque o aumento de capital inicial foi muito grande. O rácio dívida/capital próprio é baixo em 0.33, que é outro ponto forte em termos de solvência. O mercado está atento para ver com que rapidez o crescimento consistente das receitas do segmento de software pode transformar esse fluxo de caixa operacional em algo positivo. Para uma visão mais aprofundada de quem está apostando nesta estratégia, você deve conferir Explorando o investidor Schrödinger, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Schrödinger, Inc. (SDGR) e tentando descobrir se o mercado está certo. Honestamente, as ações estão sendo negociadas com um desconto significativo em relação ao que Wall Street acha que valem, mas as principais métricas de avaliação contam uma história complexa de uma empresa em crescimento que ainda queima dinheiro.

O consenso dos nove analistas que cobrem a Schrödinger, Inc. é uma classificação Hold, mas o preço-alvo médio fica entre US$ 26,00 e US$ 27,33 por ação. Com as ações sendo negociadas em torno da faixa de US$ 16,33 a US$ 17,78 em novembro de 2025, isso implica uma valorização potencial de mais de 50% em relação à meta média. Esta desconexão sugere que os analistas acreditam que a plataforma computacional de descoberta de medicamentos acabará por cumprir a sua promessa, mesmo que a execução a curto prazo seja instável. O mercado está definitivamente avaliando o risco agora.

A Schrödinger, Inc. está supervalorizada ou subvalorizada?

Com base puramente em métricas de rentabilidade tradicionais, a Schrödinger, Inc. parece “desvalorizada”, em vez de sobrevalorizada ou subvalorizada, porque ainda está a operar com prejuízo. Os jogos de biotecnologia e software em estágio de crescimento muitas vezes têm essa aparência; você precisa se concentrar na receita e no valor contábil, em vez dos lucros.

• Relação preço/lucro (P/E): O P/L estimado para o ano fiscal de 2025 é de -8,82. Como a previsão é de que a empresa tenha lucro por ação (EPS) negativo de cerca de -$ 2,38 para o ano, o P/L negativo é matematicamente esperado. Você não pode usar o P/E para compará-lo com pares lucrativos.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): Essa métrica também é negativa em -6,50 para os últimos doze meses (TTM) encerrados em junho de 2025. Aqui está a matemática rápida: o EBITDA TTM (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) foi uma perda de -$ 186,5 milhões. Um rácio negativo reflecte simplesmente que a empresa ainda está a perder dinheiro a nível operacional.
• Relação preço/reserva (P/B): A relação P/B está em torno de 3,86. Isto significa que o mercado está a avaliar a empresa em quase quatro vezes o seu valor patrimonial líquido (o que tem no seu balanço). Para uma empresa baseada em software, isso não é alto, já que a maior parte do valor está em ativos intangíveis, como propriedade intelectual e receitas recorrentes futuras, e não em ativos físicos.

O que esta estimativa esconde é a elevada volatilidade. A máxima em 52 semanas da ação foi de US$ 28,47 e a mínima foi de US$ 16,60. O preço atual está mais próximo do mínimo, refletindo uma queda entre -5,32% e -14,19% nos últimos 12 meses, dependendo da data exata de novembro de 2025. Isto indica que o mercado está a punir as ações pela queima de caixa e pelos marcos de descoberta de medicamentos mais lentos do que o esperado.

A realidade dos dividendos e o sentimento dos analistas

Como uma empresa de tecnologia focada no crescimento, a Schrödinger, Inc. não paga dividendos. O rendimento de dividendos e o índice de distribuição são ambos de 0,00%. Estão a reinvestir cada dólar em investigação e desenvolvimento (I&D) e a expandir o negócio, o que é padrão para uma empresa que tenta alcançar a adequação do produto ao mercado numa indústria de capital intensivo. Você não deve esperar dividendos tão cedo.

A comunidade de analistas está dividida, e é por isso que a classificação geral é uma Espera cautelosa. Embora a maioria dos analistas tenha uma classificação Comprar ou Manter, o facto de o preço-alvo médio estar tão acima do preço atual sugere que vêem um caminho claro para a criação de valor, mas repleto de riscos. A chave é monitorar o crescimento da receita de software e o progresso do seu pipeline de medicamentos proprietários. Para saber mais sobre quem está fazendo essas apostas, você deve ler Explorando o investidor Schrödinger, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Próximo passo: Concentre-se na taxa trimestral de consumo de caixa e no cronograma dos dados da Fase 1 de seus programas de medicamentos proprietários; esses são os verdadeiros catalisadores que irão diminuir a diferença para o preço-alvo de US$ 27,33.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Schrödinger, Inc. (SDGR) e fazendo a pergunta certa: o que poderia inviabilizar essa potência computacional? A resposta curta é que a empresa enfrenta um clássico risco híbrido de software de biotecnologia profile-alta volatilidade, pressão impulsionada pelo mercado sobre o seu negócio principal de software e a incerteza inerente ao desenvolvimento de medicamentos.

O maior risco financeiro de curto prazo, destacado nos resultados do terceiro trimestre de 2025, é a pressão externa e macroeconómica sobre os seus clientes farmacêuticos e de biotecnologia. Isso não é um problema com o produto; é uma desaceleração nos gastos dos clientes. Consequentemente, a Schrödinger, Inc. (SDGR) teve que revisar sua orientação de crescimento de receita de software para o ano inteiro de 2025 para uma faixa de 8% a 13%, uma redução da previsão anterior de 10% para 15%. Esta revisão em baixa reflecte atrasos nessas oportunidades de “expansão” farmacêuticas de grande valor, o que significa que os grandes clientes empresariais estão a demorar mais tempo a comprometer-se com grandes expansões de plataforma. É uma questão de timing, mas ainda assim um verdadeiro obstáculo ao crescimento a curto prazo.

Aqui está uma matemática rápida sobre o risco inerente das ações: sua alta volatilidade de 60.05% e uma versão beta de 2.46 significa que o preço das ações está sujeito a grandes oscilações, tornando-se uma participação de alto risco para qualquer carteira. Além disso, o Altman Z-Score de 1.4 coloca a empresa na zona de dificuldades financeiras, o que é um sério sinal de alerta para a estabilidade a longo prazo, mesmo com US$ 401 milhões em dinheiro e equivalentes em 30 de setembro de 2025. É muito dinheiro, mas o mercado está definitivamente preocupado com o caminho para a lucratividade.

Os riscos operacionais e estratégicos da empresa estão agora ligados a um grande pivô. Para fazer face à queima de dinheiro e concentrar-se na sua força principal – a gestão da plataforma computacional está a mudar o seu modelo de investigação e desenvolvimento (I&D) terapêutico.

• Risco Estratégico: Eliminação progressiva do desenvolvimento clínico independente para novos programas.
• Risco Operacional: A natureza competitiva da indústria de descoberta e desenvolvimento de medicamentos continua acirrada.
• Risco Financeiro: Manter uma elevada margem bruta de software, que agora deverá ficar entre 73% e 75% para todo o ano de 2025.

Para mitigar estes factores, a Schrödinger, Inc. (SDGR) está a tomar medidas claras e decisivas. Eles estão se afastando da aposta cara e arriscada de realizar seus próprios ensaios clínicos para novos programas, preferindo, em vez disso, uma estratégia focada em parceria que aproveite sua plataforma para pagamentos antecipados e por etapas. Esta é uma jogada inteligente para reduzir o risco do balanço. Eles também promulgaram um plano significativo de redução de despesas, que deverá resultar em economias totais de aproximadamente US$ 70 milhões. Este foco na eficiência já está aparecendo, com o prejuízo líquido do terceiro trimestre de 2025 diminuindo para US$ 33 milhões de US$ 38 milhões no ano anterior. Você pode ler mais sobre os detalhes financeiros em nossa postagem completa Dividindo a saúde financeira da Schrödinger, Inc. (SDGR): principais insights para investidores.

O risco profile está mudando de uma empresa de biotecnologia de alto desempenho e estágio clínico para uma empresa de tecnologia mais eficiente em termos de capital e focada em plataforma. Esta transição é complicada, mas o plano de mitigação é concreto e centrado no controle de custos e no aproveitamento da vantagem principal do software.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a Schrödinger, Inc. (SDGR) e tentando mapear os próximos anos, e a história é simples: a plataforma computacional central é o verdadeiro ativo, e o pivô estratégico em direção a parcerias é um movimento inteligente e de mitigação de riscos. O maior impulsionador do crescimento no curto prazo não é a chegada de um medicamento ao mercado, mas os pagamentos adiantados e a expansão dos acordos de licenciamento da Big Pharma. Esse é um modelo definitivamente mais sustentável no momento.

A mudança da empresa para um modelo de P&D terapêutico focado na descoberta, afastando-se do dispendioso desenvolvimento clínico independente, é uma grande mudança estratégica. Este pivô aproveita sua força central – a plataforma computacional baseada na física – que é amplamente considerada o padrão ouro para a descoberta de moléculas diferenciadas. Este foco significa menos consumo de capital em testes de estágio final e mais receita de colaborações, o que é fundamental para uma empresa que ainda relata um prejuízo líquido, embora o prejuízo líquido do terceiro trimestre de 2025 de US$ 32,8 milhões foi uma melhoria em relação ao ano anterior.

Aqui está uma matemática rápida em termos de colaboração: o acordo ampliado de pesquisa multialvo e licenciamento de software com a Novartis é uma vitória significativa. Schrödinger, Inc. esperava receber um pagamento adiantado de US$ 150 milhões da Novartis no primeiro trimestre de 2025. Além disso, eles expandiram sua colaboração em pesquisa com a Otsuka Pharmaceutical Co., Ltd., acrescentando outra meta aos seus esforços conjuntos. Este modelo de parceria é o que impulsiona esses grandes e irregulares números de receitas do Drug Discovery.

Para o ano fiscal de 2025, a empresa atualizou sua orientação para refletir essa dinâmica. Embora o negócio de software ainda esteja a crescer, o ritmo moderou-se ligeiramente devido às pressões macroeconómicas que afectam as oportunidades de expansão no sector farmacêutico. O que esta estimativa esconde é o poder da aderência da sua plataforma.

O núcleo da sua vantagem competitiva continua a ser a inovação da sua plataforma, que está a impulsionar uma maior adoção por parte dos clientes e novas linhas de produtos:

• Toxicologia Preditiva: O avanço desta iniciativa, que é parcialmente financiada por um US$ 19,5 milhões doação da Fundação Bill & Melinda Gates, ajuda os clientes a prever o risco de toxicidade mais cedo.
• LiveDesign Biológico: Este lançamento expande sua solução informática de pequenas moléculas para produtos biológicos, abrindo um enorme segmento do mercado de descoberta de medicamentos.
• Escala de plataforma: O acordo ampliado de licenciamento de software com a Novartis aumenta substancialmente o acesso à plataforma computacional para uma escala líder no setor.

A orientação financeira para todo o ano fiscal de 2025 mostra claramente a mudança no mix de receitas, esperando-se agora que as receitas do Drug Discovery sejam superiores às previstas anteriormente, compensando a ligeira queda nas expectativas de crescimento do software. Você pode ver a orientação financeira revisada para 2025 abaixo:

A robusta posição de caixa da empresa, com US$ 401,0 milhões em dinheiro e títulos negociáveis em 30 de setembro de 2025, fornece um forte colchão para executar esta estratégia focada em parceria. Este dinheiro é fundamental à medida que procuram um parceiro estratégico para o desenvolvimento intermédio do SGR-1505, o seu inibidor MALT1, depois de apresentarem dados iniciais encorajadores da Fase 1 em junho de 2025. Este é um item de ação fundamental para o futuro próximo.

Para entender os jogadores que apostam nesta abordagem computacional, você deve estar Explorando o investidor Schrödinger, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?