Dividindo a saúde financeira da Stifel Financial Corp. (SF): principais insights para investidores

(SF) agora e se perguntando se a história é tão boa quanto os números das manchetes sugerem, e a resposta curta é: seu modelo equilibrado está definitivamente valendo a pena, mas você precisa olhar além dos ajustes não-GAAP (Princípios Contábeis Geralmente Aceitos) para ver o quadro completo. A empresa acaba de registrar um terceiro trimestre recorde em 2025, com receitas líquidas ultrapassando US$ 1,43 bilhão, um salto impulsionado em grande parte por um aumento de 33% nas receitas da Banca de Investimento ano após ano. Esse é o verdadeiro impulso. Ainda assim, a rua está olhando para frente, e o consenso para todo o ano fiscal de 2025 projeta lucro por ação (EPS) de cerca de $7.90 com receitas de aproximadamente US$ 5,61 bilhões, um aumento significativo em relação ao ano passado que sugere que o mercado está a apostar numa recuperação sustentada dos mercados de capitais. A sua divisão Global Wealth Management também continua a ser uma rocha, reportando activos recorde de clientes de 544,0 mil milhões de dólares, o que proporciona uma almofada crucial contra ciclos voláteis de banca de investimento. A comunidade de analistas concorda, com um preço-alvo consensual a rondar os 126,88 dólares, mas o principal risco é se conseguirão manter o pipeline da banca de investimento cheio. Precisamos detalhar como eles estão realmente gerando aquele EPS não-GAAP de US$ 1,95 e qual é realmente a qualidade desses ganhos.

Análise de receita

Quer saber onde a Stifel Financial Corp. (SF) está a ganhar dinheiro neste momento, e a conclusão direta é que o seu modelo diversificado está a funcionar, com a Global Wealth Management (GWM) a conduzir a maior parte das receitas, mas o Grupo Institucional está a fornecer o motor de crescimento significativo.

Nos últimos doze meses (TTM) encerrados em 30 de setembro de 2025, a receita total da Stifel Financial Corp. US$ 5,334 bilhões, marcando um forte 12.24% aumentar ano após ano. Esta taxa de crescimento é definitivamente um indicador sólido de que sua estratégia valeu a pena, especialmente quando você olha para o recorde do terceiro trimestre (3º trimestre) de 2025, onde a receita líquida atingiu mais de US$ 1,4 bilhão, um 16.7% saltar do mesmo trimestre do ano passado.

Fluxos de receitas primárias e contribuição do segmento

A Stifel Financial Corp. opera com uma abordagem dupla, e a divisão da receita mostra claramente qual segmento é a âncora consistente e qual é o motor de crescimento de beta alto. O segmento Global Wealth Management é o maior contribuidor, proporcionando uma base de receitas estável e recorrente.

Aqui está uma matemática rápida sobre a receita líquida do terceiro trimestre de 2025 de aproximadamente US$ 1,41 bilhão:

• Gestão de patrimônio global (GWM): Contribuído US$ 907,4 milhões, ou sobre 64.4% da receita líquida do trimestre.
• Grupo Institucional: Gerado US$ 500,4 milhões, contabilizando o restante 35.6%.

Dentro da GWM, as principais fontes são as taxas de gestão de ativos – que atingiram um recorde US$ 431 milhões no terceiro trimestre de 2025 - e receita transacional. O foco da empresa em um modelo baseado em aconselhamento é evidente em seus ativos recordes de clientes, que cresceram para US$ 544 bilhões até o final do terceiro trimestre de 2025.

O Motor de Crescimento: Grupo Institucional

Embora a GWM seja a âncora das receitas, o Grupo Institucional é onde reside a oportunidade de curto prazo. A receita deste segmento cresceu enormemente 34% ano a ano no terceiro trimestre de 2025, refletindo uma recuperação significativa na atividade dos mercados de capitais. Esta é uma grande mudança no desempenho.

Os principais impulsionadores dentro do Grupo Institucional são Banca de Investimento e Negociação, com as receitas da Banca de Investimento por si só totalizando US$ 323 milhões no terceiro trimestre de 2025. Esta é uma área crítica a monitorizar, pois é sensível ao sentimento do mercado e aos movimentos das taxas de juro. Seu sucesso em bancos de investimento se divide ainda mais:

O 31% O aumento nas receitas de consultoria, impulsionado por um maior volume de transações de consultoria concluídas, mostra que o seu investimento estratégico em talentos da banca de investimento está a dar frutos. Além disso, você não pode ignorar o US$ 276 milhões na margem financeira do terceiro trimestre de 2025, que é outro componente-chave da sua estrutura diversificada de receitas, beneficiando do ambiente de taxas de juro. Para entender a estratégia de longo prazo que orienta esses fluxos de receita, você deve revisar seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Stifel Financial Corp.

O seu próximo passo deverá ser modelar como uma mudança de 10% nas receitas da Banca de Investimento impacta o lucro por ação (EPS) global da empresa, dada a sua volatilidade e o recente aumento.

Métricas de Rentabilidade

Você precisa saber se a Stifel Financial Corp. (SF) está transformando seu forte crescimento de receita em lucro final, e a resposta curta é sim, mas com algumas ressalvas. A rentabilidade da empresa é saudável e está a melhorar desde os mínimos de 2023, mas ainda enfrenta pressões de custos que mantêm a sua margem líquida abaixo da taxa de lucro da indústria em geral.

A Stifel Financial Corp. está apresentando um desempenho operacional sólido, evidenciado por sua mais recente margem antes de impostos não-GAAP, que é uma forte proxy para o lucro operacional em serviços financeiros. Para o terceiro trimestre de 2025, esta margem atingiu 21.2%, acima de 20.3% no segundo trimestre de 2025. Este é definitivamente um bom sinal para o controle operacional, especialmente quando você considera que a receita líquida da empresa no terceiro trimestre de 2025 atingiu um recorde US$ 1,4 bilhão. Aqui está um rápido resumo dos principais números:

Quando olhamos para a tendência da rentabilidade líquida, a Stifel Financial Corp. está a recuperar de uma queda. A margem de lucro líquido anual foi 11.15% em 2023, saltou para 13.96% em 2024, e se estabeleceu em um valor estimado 11.8% para os últimos doze meses (TTM) encerrados em 30 de setembro de 2025. O que esta estimativa esconde é o impacto de um significativo US$ 180 milhões acusação legal que a Stifel Financial Corp. enfrentou, o que pressionou o lucro líquido e manteve a margem TTM inferior ao valor do ano inteiro de 2024.

A comparação dos índices de lucratividade da Stifel Financial Corp. com o setor mais amplo de banco de investimento e intermediação de valores mobiliários revela um ponto-chave: o lucro médio do setor é projetado para ser 16.2% de receita em 2025. Margem líquida TTM da Stifel Financial Corp. 11.8% está visivelmente abaixo disso. Ainda assim, a sua avaliação continua atrativa; a uma relação preço/lucro de 20,8x, as ações são negociadas abaixo da média do setor de 26x, sugerindo que os investidores estão equilibrando as margens mais baixas com um múltiplo favorável.

A eficiência operacional é onde a borracha encontra a estrada. A Stifel Financial Corp. está gerenciando sua maior compensação de despesas - com seu índice em 58% de receita no primeiro trimestre de 2025. Esse é um valor elevado para sua orientação, mas é um custo necessário para fazer negócios quando você está recrutando agressivamente. A estratégia da empresa é clara: gastar para crescer. Eles adicionaram 82 consultores financeiros no segundo trimestre de 2025, incluindo 36 da aquisição da B. Riley, que deverá aumentar as receitas da Global Wealth Management e apoiar o crescimento dos lucros a longo prazo.

Vemos a história do gerenciamento de custos em alguns lugares:

• As despesas operacionais não remuneradas foram 14.1% da receita líquida no segundo trimestre de 2025, ligeiramente abaixo do 14.3% visto no final de 2024.
• Prevêem-se melhorias de eficiência a partir de ferramentas de aconselhamento atualizadas, que deverão impulsionar a rentabilidade sustentada.
• O Grupo Institucional está mostrando impulso, com lucro líquido antes de impostos de US$ 61,0 milhões no segundo trimestre de 2025, acima de US$ 48,8 milhões um ano antes.

Este foco no recrutamento de consultores e na tecnologia é um jogo direto para melhorar a margem bruta do segmento Global Wealth Management ao longo do tempo. Se você quiser se aprofundar em quem está apostando nessa estratégia, Explorando o investidor Stifel Financial Corp. Profile: Quem está comprando e por quê? é um bom próximo passo. Finanças: Monitore o índice de despesas não remuneratórias do quarto trimestre de 2025 para uma clara reversão da tendência.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você quer saber se a Stifel Financial Corp. (SF) está financiando seu crescimento com muito risco e a resposta curta é não. Seu balanço é conservador, priorizando o patrimônio líquido em detrimento da dívida externa. O índice de dívida em relação ao patrimônio líquido (D/E) da empresa fica em cerca de 26% (0,26), o que é significativamente inferior à média de 0,53 (53%) para a indústria mais ampla dos mercados de capitais no final de 2025. Esta baixa alavancagem diz-me que a Stifel Financial Corp.

Aqui está uma matemática rápida: com dívida total em torno de US$ 1,5 bilhão e patrimônio líquido total em aproximadamente US$ 5,8 bilhões no período recente de 2025, a empresa tem uma grande reserva de patrimônio. Para uma instituição financeira, esta abordagem conservadora é definitivamente uma fonte de força, especialmente quando a volatilidade do mercado é um risco a curto prazo. A maior parte desta dívida é de longo prazo, sugerindo uma estrutura de capital estável e previsível, em vez de uma dependência de financiamento volátil e de curto prazo.

O mix de financiamento e crédito Profile

A Stifel Financial Corp. está equilibrando ativamente seu mix de capital, usando dívida e capital próprio para impulsionar suas iniciativas de crescimento. Do lado da dívida, o crédito da empresa profile permanece sólido, o que é crucial para um prestador de serviços financeiros. As principais agências de rating afirmam isso, com a Fitch Ratings mantendo uma classificação BBB+ e a S&P Global Ratings mantendo uma classificação BBB, ambas com perspectiva Estável em meados de 2025.

A empresa também tem estado ocupada na área de ações, sinalizando confiança na sua própria avaliação. No segundo trimestre de 2025, a Stifel Financial Corp. recomprou aproximadamente US$ 83,0 milhões de suas ações ordinárias em circulação, o que retorna diretamente o capital aos acionistas e reduz o número de ações. Esta atividade de recompra, juntamente com o aumento das receitas de captação de capital de rendimento fixo provenientes de emissões de obrigações mais elevadas no segundo trimestre de 2025, mostra uma abordagem dinâmica e oportunista ao financiamento.

• Índice de dívida sobre patrimônio líquido: 26% (média da indústria: 53%).
• Dívida total: Aproximadamente US$ 1,5 bilhão em 2025.
• Rating de Crédito: Fitch BBB+ (Estável); S&P BBB (estável).
• Ações recentes de ações: US$ 83,0 milhões em recompras de ações no segundo trimestre de 2025.

O baixo rácio D/E e as classificações de crédito de grau de investimento significam que a empresa pode aceder aos mercados de dívida de forma barata quando necessário, mas não é forçada a fazê-lo. Esta flexibilidade é uma vantagem competitiva fundamental no actual ambiente de taxas de juro flutuantes. Para saber mais sobre o quadro financeiro mais amplo da empresa, você pode conferir Dividindo a saúde financeira da Stifel Financial Corp. (SF): principais insights para investidores.

Liquidez e Solvência

Ao observar a liquidez da Stifel Financial Corp. (SF), é preciso lembrar que ela é uma empresa de serviços financeiros, não um fabricante. Portanto, o índice atual padrão (ativo circulante/passivo circulante) que você pode ver relatado como próximo de zero é enganoso; seu balanço é dominado por ativos de negociação e passivos relacionados ao cliente, o que é normal para uma corretora. A verdadeira história está no fluxo de caixa e nos índices de capital.

Para uma visão mais prática, analisamos a força do seu capital. No segundo trimestre de 2025, o índice de capital comum Tier 1 da Stifel Financial Corp. - uma medida importante da capacidade de um banco de absorver perdas - permaneceu em um sólido 14.5%, com o Índice de Capital Baseado em Risco Tier 1 em 17.5%. Isto me diz que eles têm uma forte proteção contra choques inesperados do mercado. Honestamente, essa é a métrica de solvência que mais importa aqui.

• Razões Atuais e Rápidas: Os rácios padrão são menos relevantes para as empresas financeiras; foco nos índices de capital.
• Capital Nível 1: Um índice de capital comum nível 1 do segundo trimestre de 2025 de 14.5% indica forte capacidade de absorção de perdas.
• Liquidez Operacional: O fluxo de caixa das operações é a verdadeira medida de sua saúde financeira no dia a dia.

A tendência do capital de giro é um pouco confusa, mas a empresa a está gerenciando de forma proativa. Em 31 de outubro de 2025, os saldos do mercado monetário de clientes e de produtos segurados - uma fonte principal de liquidez operacional - diminuíram em 8% ano após ano para US$ 25.505 milhões. Mas, para ser justo, compensaram grande parte desse declínio com um crescimento de 35% nos depósitos do Tesouro, que atingiu US$ 8.006 milhões, refletindo o sucesso em suas iniciativas bancárias de risco e de fundos. A empresa está a mudar ativamente a sua base de depósitos, o que é uma jogada inteligente para diversificar o financiamento.

Fluxo de caixa: para onde o dinheiro se move

A demonstração do fluxo de caixa da Stifel Financial Corp. (SF) em 2025 mostra um negócio principal saudável, mas uma implantação significativa de capital. Aqui está a matemática rápida:

O fluxo de caixa operacional (OCF) para o ano fiscal de 2025 foi de robustos US$ 338,30 milhões. Esse é o caixa gerado por suas atividades comerciais principais: corretagem, serviços bancários e de consultoria. No entanto, o seu Fluxo de Caixa Livre (FCO menos despesas de capital) diminuiu em -30,70 milhões de dólares durante todo o ano fiscal de 2025. Um fluxo de caixa livre negativo não é o ideal, mas muitas vezes sinaliza um investimento pesado de volta ao negócio ou retornos de capital significativos, o que nos leva às outras duas secções de fluxo de caixa.

O que esta estimativa esconde é o apetite da empresa pelo retorno do capital. Por exemplo, somente no segundo trimestre de 2025, a Stifel Financial Corp. recomprou 970 mil ações ordinárias por aproximadamente US$ 83,039 milhões. Essa é uma saída de fluxo de caixa de financiamento que impacta diretamente o número do fluxo de caixa livre, mas é um sinal positivo para os investidores – a administração definitivamente acredita que a ação está subvalorizada.

A força de liquidez da empresa depende, em última análise, da sua capacidade de gerar receitas recorrentes e de alta qualidade, que são apoiadas pelos seus ativos recordes de clientes de US$ 544,0 bilhões a partir do terceiro trimestre de 2025. Se você quiser se aprofundar na estratégia de longo prazo da empresa que impulsiona esse fluxo de caixa, dê uma olhada em seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Stifel Financial Corp.

O seu próximo passo deverá ser monitorizar as demonstrações financeiras do quarto trimestre de 2025 em busca de quaisquer alterações significativas na sua carteira de empréstimos bancários, uma vez que esse é o principal ativo que pode prejudicar a liquidez se a qualidade do crédito se deteriorar.

Análise de Avaliação

Você quer saber se a Stifel Financial Corp. (SF) é uma compra no momento, e a resposta rápida é que o mercado a considera bastante valorizada, inclinando-se para uma pequena vantagem. A ação está precificada para o crescimento, mas não excessivamente, o que sugere um risco-recompensa decente profile para uma empresa de serviços financeiros deste calibre.

Quando você olha para as principais métricas de avaliação, você vê a imagem de uma empresa que teve um bom desempenho em um ambiente desafiador. Para uma visão prospectiva, usamos a estimativa consensual de lucro por ação (EPS) para 2025 de US$ 8,26. Com as ações sendo negociadas em torno de US$ 115,24 em 20 de novembro de 2025, a relação preço/lucro (P/L) futuro é de aproximadamente 13,95. Aqui está a matemática rápida: $ 115,24 / $ 8,26 \aproximadamente 13,95$. Esse P/E é competitivo, especialmente considerando a recente receita recorde da empresa de mais de US$ 1,43 bilhão no terceiro trimestre de 2025.

Os outros índices contam uma história semelhante, mostrando uma avaliação sólida, mas não barata, em comparação com o seu valor contábil e fluxo de caixa operacional. A relação Price-to-Book (P/B) fica em cerca de 2,35. Para uma instituição financeira, este é um prémio razoável, reflectindo o valor dos seus activos intangíveis – como a sua marca, base de clientes e talento de analistas. Além disso, o rácio Enterprise Value/EBITDA (EV/EBITDA) é elevado, 23,78 no início de novembro de 2025. Este rácio sugere que o mercado tem grandes expectativas para o crescimento futuro dos lucros e a capacidade da empresa de gerar fluxo de caixa, ou que os números recentes do EBITDA estão temporariamente deprimidos.

• Proporção P/L futura: 13,95 (com base na estimativa de lucro por ação de US$ 8,26 para 2025)
• Relação preço/reserva (P/B): 2,35
• Relação EV/EBITDA: 23,78 (em novembro de 2025)

A tendência dos preços das ações nos últimos 12 meses tem sido definitivamente forte. (SF) viu o preço de suas ações subir de uma baixa de 52 semanas de US$ 73,27 para atingir um máximo histórico de US$ 125,02 em meados de novembro de 2025. Isso é um grande movimento. No acumulado do ano de 2025, as ações proporcionaram um ganho de capital de aproximadamente 16,35%. O mercado está recompensando o foco da empresa em seu segmento Global Wealth Management, que relatou receitas líquidas recordes de US$ 907,4 milhões no terceiro trimestre de 2025.

Quando se trata de retorno aos acionistas, a Stifel Financial Corp. é uma pagadora de dividendos consistente, embora modesta. A empresa tem um dividendo anual de US$ 1,84 por ação, traduzindo-se em um rendimento de dividendos de aproximadamente 1,58%. O rácio de distribuição – a percentagem dos lucros distribuídos como dividendos – é de cerca de 36,44%, o que é um nível saudável e sustentável. Isso significa que eles têm muito espaço para reinvestir no negócio ou continuar sua série de 9 anos de aumentos de dividendos.

O consenso de Wall Street reflecte esta visão equilibrada. Dos analistas que cobrem as ações, a recomendação média é de ‘Compra Moderada’. O preço-alvo de consenso para 12 meses está definido entre US$ 125,90 e US$ 126,88, sugerindo uma modesta alta em relação ao preço atual. A meta mais alta é $ 135,00. O que esta estimativa esconde é o potencial para um aumento na actividade bancária de investimento, o que poderá destruir esses objectivos. Ainda assim, a mensagem principal é clara: a ação apresenta um desempenho sólido, com risco de queda limitado no curto prazo, com base nos fundamentos atuais. Você pode revisar sua direção estratégica em profundidade aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Stifel Financial Corp.

O seu próximo passo deverá ser comparar esta avaliação com a dos seus pares directos - outros bancos de investimento de médio porte - para confirmar se o P/E a prazo de 13,95 é realmente um desconto ou um prémio para a sua trajectória de crescimento específica.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Stifel Financial Corp. (SF) após um forte terceiro trimestre de 2025, com receita líquida atingindo um recorde US$ 1,43 bilhão e EPS não-GAAP em $1.95. Isso é óptimo, mas um investidor experiente sabe que o verdadeiro trabalho é mapear os riscos que podem inviabilizar esse desempenho. O principal desafio da Stifel é gerenciar o mercado externo e as mudanças regulatórias, mantendo ao mesmo tempo a disciplina operacional interna.

Riscos Externos: Volatilidade Macro e de Mercado

Os maiores riscos de curto prazo para a Stifel Financial Corp. são externos, ligados diretamente ao ambiente financeiro mais amplo. É preciso estar atento às pressões macroeconómicas, especialmente às potenciais alterações nas taxas de juro, que podem ter impacto no seu desempenho financeiro e no valor dos seus activos de rendimento fixo. Além disso, o défice fiscal dos EUA continua a ser um obstáculo significativo e de longo prazo para todo o mercado, como salientaram os próprios analistas da Stifel. Honestamente, o mercado não está definitivamente avaliando muitos riscos no momento.

• Volatilidade do mercado: As flutuações impactam as atividades bancárias de investimento, que constituem um fluxo de receitas central. A atuação do Grupo Institucional é sensível a isso.
• Competição da Indústria: O setor de gestão de fortunas está cada vez mais lotado, o que pressiona as margens. A Stifel precisa continuar recrutando os melhores talentos para manter seus ativos recordes de clientes de US$ 544,0 bilhões a partir do terceiro trimestre de 2025.
• Mudanças regulatórias: Mudanças na política, especialmente em torno dos requisitos de capital ou de novas regras de conformidade, poderão forçar mudanças operacionais e aumentar os custos.

Pressões Internas e Operacionais

Embora a margem antes de impostos não-GAAP do terceiro trimestre de 2025 da empresa tenha sido saudável 21.2%, você precisa examinar mais de perto as rachaduras operacionais. O risco financeiro mais imediato destacado nos seus registos recentes é a provisão para questões jurídicas. No primeiro trimestre de 2025, por exemplo, o EPS não-GAAP de $0.49 foi significativamente prejudicado por disposições elevadas para questões jurídicas no valor de $1.16 por ação ordinária diluída (após impostos). Isso é um grande sucesso.

Além disso, as receitas da banca de investimento do Grupo Institucional são altamente cíclicas. A empresa teve que alertar os investidores de que se esperava que a receita do banco de investimento no segundo trimestre de 2025 diminuísse em aproximadamente 10% em comparação com o mesmo trimestre de 2024, um resultado direto da volatilidade do mercado que impactou o fluxo de negócios. Você pode ver claramente as oscilações de receita ao observar os dados do segmento:

Além disso, estão constantemente a integrar novas contratações e tecnologias e, se esse processo for lento ou desajeitado, cria riscos de integração que prejudicam a eficiência e o serviço ao cliente. Você pode saber mais sobre quem está apostando na Stifel em Explorando o investidor Stifel Financial Corp. Profile: Quem está comprando e por quê?

Mitigação e insights acionáveis

A boa notícia é que a Stifel Financial Corp. não está parada. Eles gerenciam riscos de negociação, como aqueles de instrumentos sensíveis a ações e taxas de juros, usando diariamente modelos de valor em risco (VaR) e VaR estressado (SVaR). Do lado do balanço, estão numa posição sólida para enfrentar choques, com o rácio de capital de alavancagem de nível um do terceiro trimestre de 2025 a subir para um forte 11.1% e o rácio de capital baseado no risco Tier 1 em 17.6%. Esta força de capital dá-lhes uma almofada.

O seu foco estratégico está num modelo de crescimento equilibrado, o que significa que não dependem excessivamente de um único fluxo de receitas. Eles continuam a recrutar agressivamente consultores financeiros - acrescentaram 33 somente no terceiro trimestre de 2025 - para impulsionar sua divisão Global Wealth Management, que fornece um fluxo de receita mais estável e baseado em taxas. Esta diversificação é a chave para gerir a natureza cíclica dos negócios do seu Grupo Institucional.

Oportunidades de crescimento

Você está procurando o próximo destino da Stifel Financial Corp. (SF) e os dados de 2025 contam uma história clara: a empresa está duplicando seus pontos fortes na gestão de patrimônio e expandindo agressivamente sua presença em banco de investimento, especialmente no exterior. Esta não é apenas uma subida lenta e orgânica; eles estão fazendo movimentos inteligentes e direcionados. A conclusão imediata é que o seu modelo diversificado está a funcionar a todo vapor, evidenciado pelas receitas líquidas do terceiro trimestre de 2025 de 1,43 mil milhões de dólares, que superaram as expectativas dos analistas. Essa é uma batida sólida.

Expansão Estratégica e Aquisições

O maior impulsionador do crescimento este ano é definitivamente o seu impulso estratégico no espaço europeu da banca de investimento do mercado médio. A Stifel concluiu a aquisição da Bryan, Garnier & Co. em junho de 2025. Isso não foi apenas uma aquisição de pessoal; foi uma aposta no conhecimento do sector especializado em tecnologia e cuidados de saúde europeus, duas áreas de elevado crescimento. A entidade combinada já liderou mais de 500 transações europeias nestes setores desde 2020, dando à Stifel uma vantagem transfronteiriça significativa.

Esta expansão complementa a força principal da empresa no mercado intermediário dos EUA. Além disso, o Grupo Institucional viu as suas receitas da banca de investimento aumentarem massivamente 33% face ao ano anterior no terceiro trimestre de 2025, em grande parte impulsionadas por uma forte recuperação na angariação de capital e nos serviços de consultoria. Isso é um impulso sério.

Impulso e inovação na gestão de patrimônio

A divisão Global Wealth Management, que representa aproximadamente 67% da sua receita líquida, continua a ser uma potência estável. Em 31 de outubro de 2025, o total de ativos de clientes atingiu um recorde de quase US$ 549,98 bilhões, um aumento de 12% em relação ao ano anterior. Este crescimento é alimentado por duas coisas: o forte desempenho do mercado e o sucesso no recrutamento de consultores financeiros experientes.

• Ativos totais de clientes: US$ 549,98 bilhões (aumento de 12% em relação ao ano anterior).
• Ativos baseados em taxas: US$ 222,82 bilhões (aumento de 18% em relação ao ano anterior).
• Depósitos do Tesouro: Aumento de 35% ano a ano, graças a iniciativas bancárias de risco e de fundos.

Eles também estão usando a tecnologia para manter consultores e clientes engajados. Por exemplo, o lançamento do feed de conteúdo dinâmico Stifel Discover em fevereiro de 2025 é uma inovação de produto pequena, mas importante, que visa melhorar a experiência do cliente e reter ativos. É tudo uma questão de tornar a plataforma mais rígida.

Perspectiva futura de receitas e ganhos

Olhando para o futuro, os analistas prevêem um final forte para o ano fiscal de 2025, o que corresponde diretamente às vantagens competitivas da empresa – um mix de negócios diversificado e um balanço forte. Aqui está a matemática rápida sobre as estimativas de consenso para o ano inteiro:

Para além de 2025, a previsão consensual sugere um crescimento contínuo, com os lucros previstos a crescer a uma taxa anual de cerca de 11,3% e as receitas a 6,6% ao ano. A principal vantagem competitiva aqui é o seu foco no mercado intermediário, o que muitas vezes lhes permite capturar negócios abaixo do radar dos bancos mais importantes. Este foco, combinado com uma clara Declaração de missão, visão e valores essenciais da Stifel Financial Corp., posiciona-os bem para atrair os melhores talentos e clientes que valorizam uma abordagem mais personalizada e empreendedora.