Analisando a saúde financeira da Zebra Technologies Corporation (ZBRA): principais insights para investidores

Você está olhando para a Zebra Technologies Corporation (ZBRA) e se perguntando por que as ações despencaram 40% no ano passado, mesmo depois de terem apresentado ganhos melhores do que o esperado. Honestamente, essa desconexão é o cerne do quebra-cabeça do investimento no momento. O motor financeiro da empresa está definitivamente esquentando, com as vendas líquidas do terceiro trimestre de 2025 atingindo US$ 1,320 bilhão, um aumento sólido de 5,2% ano a ano, e seu EPS diluído não-GAAP (lucro por ação, excluindo itens únicos) saltando 11% para $3.88. Esse é um número forte. A administração está confiante, orientando para um EPS diluído não-GAAP para o ano inteiro de 2025 de $15.80, um salto anual de 17%, e geraram US$ 504 milhões no fluxo de caixa livre acumulado no ano. Mas o mercado está focado na desaceleração do crescimento orgânico e no risco real de uma US$ 70 milhões ventos contrários às tarifas anuais, por isso precisamos de analisar se o preço actual das acções é uma enorme oportunidade ou um reflexo realista do risco de execução a curto prazo.

Análise de receita

Se você estiver olhando para a Zebra Technologies Corporation (ZBRA), a principal conclusão é que eles estão navegando com sucesso em um ambiente macroeconômico complicado, mudando de um período de redução de estoque para um crescimento sólido, embora desigual, em 2025. A receita dos últimos doze meses (TTM) da empresa, encerrada em 30 de setembro de 2025, atingiu US$ 5,255 bilhões, representando um crescimento saudável ano a ano de 12,87%. Essa é uma forte recuperação.

A expectativa de crescimento das vendas para o ano inteiro para 2025 foi até elevada para entre 5% e 7% em comparação com o ano anterior, o que é um sinal definitivamente positivo de confiança da gestão. Este crescimento não vem de um só lugar; é uma história de dois segmentos distintos, mas complementares: Enterprise Visibility & Mobility (EVM) e Asset Intelligence & Tracking (AIT).

Aqui está uma matemática rápida sobre onde está a receita, com base nas vendas líquidas do terceiro trimestre de 2025 de US$ 1.320 milhões:

O segmento Enterprise Visibility & Mobility (EVM), que inclui computação móvel, scanners e RFID, é o carro-chefe, gerando cerca de dois terços da receita. O seu crescimento orgânico de 2,0% no terceiro trimestre de 2025 sugere uma estabilização após os ventos contrários de desestocagem do ano anterior, mas ainda é um gigante em movimento lento no curto prazo.

A verdadeira aceleração está em Asset Intelligence & Tracking (AIT), que abrange tecnologias de impressão como impressoras térmicas de códigos de barras e suprimentos. Este segmento registou um aumento orgânico robusto de 10,6% em relação ao ano anterior no terceiro trimestre de 2025, mostrando uma forte procura pelos elementos fundamentais das operações digitais, como etiquetagem e rastreamento. É aqui que a alavancagem operacional entra em ação. Você pode ver como esses segmentos se alinham com a estratégia de longo prazo da empresa em seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Zebra Technologies Corporation (ZBRA).

Uma mudança significativa a ser observada é o pivô estratégico: a partir do quarto trimestre de 2025, a Zebra Technologies Corporation mudará seus segmentos reportáveis ​​para “Linha de frente conectada” e “Visibilidade e automação de ativos”. Esta não é apenas uma mudança de nome; isso reflete seu foco na integração de aquisições recentes, como Elo Touch Solutions e Photoneo - uma empresa de visão mecânica 3D - para entrar em mercados adjacentes de maior crescimento, como visão mecânica e soluções de exibição interativa. O objectivo é ir além das vendas de hardware e capturar mais da cadeia de valor de software e serviços, o que deverá ajudar a estabilizar as margens a longo prazo, mesmo com as pressões tarifárias ainda a serem um factor.

Métricas de Rentabilidade

É necessária uma imagem clara de quanto dinheiro a Zebra Technologies Corporation (ZBRA) está realmente guardando, e os números de 2025 mostram uma história de forte controle operacional, mesmo com pressões externas de custos. A conclusão direta é que a rentabilidade da ZBRA está a melhorar ano após ano, impulsionada por uma mudança estratégica em direção a ofertas de margens mais elevadas, como software e serviços, mas os custos tarifários são um obstáculo a observar.

Olhando para os últimos doze meses (TTM) encerrados em 30 de setembro de 2025, os índices de lucratividade da empresa são sólidos. A Margem Bruta TTM é de 48.39%, que é o que sobra após o custo dos produtos vendidos (CPV). Esta é uma margem definitivamente saudável para uma empresa centrada em hardware que está investindo em software. A margem de lucro líquido TTM está em 9.74%, acima dos 8,2% do ano anterior, mostrando melhor conversão final.

Aqui está uma matemática rápida sobre as principais métricas de lucratividade para o terceiro trimestre de 2025 (3º trimestre de 2025), que terminou em 27 de setembro de 2025:

Tendências de rentabilidade e contexto da indústria

A tendência de lucratividade da Zebra Technologies Corporation é de expansão de margem, principalmente quando se olha o lucro líquido. O salto na margem de lucro líquido TTM para 9.74% é um resultado direto do foco da gestão na execução operacional e na gestão de custos. Os analistas esperam que esta tendência continue, projetando um aumento nas margens de lucro líquido para 13.9% nos próximos três anos.

Quando você compara a ZBRA com seus pares no setor de equipamentos de comunicação, a avaliação parece convincente. Sua relação preço/lucro (P/L) é de cerca de 26,8x, que está significativamente abaixo da média dos pares de 53,6x. Isto sugere que o mercado pode estar subestimando a rentabilidade atual e o potencial de crescimento futuro da ZBRA, ou está simplesmente descontando a empresa devido à sua previsão de crescimento de receita mais lento de 6.8% anualmente em comparação com o mercado mais amplo dos EUA 10.2%. Ainda assim, a melhoria das margens muitas vezes sinaliza um negócio de melhor qualidade.

• Margem de Lucro Líquido: Subiu de 8,2% para 9.7% ano após ano.
• Relação P/E: Negociações em 26,8x, um grande desconto em relação à média dos pares.
• Foco: A expansão de software e serviços com margens elevadas é o principal impulsionador.

Eficiência Operacional e Gestão de Custos

A eficiência operacional (quão bem uma empresa gerencia suas despesas para gerar lucro) é uma mistura, mas principalmente positiva. A margem bruta para o terceiro trimestre de 2025 foi 48.0%, uma ligeira queda em relação aos 48,8% do trimestre do ano anterior. A razão é concreta: aproximadamente US$ 6 milhões nas despesas com tarifas de importação dos EUA, líquidas de ações de mitigação. Essa é uma clara pressão externa sobre o custo dos produtos vendidos (CPV).

No entanto, a empresa está a gerir com sucesso as suas despesas operacionais (OpEx) em relação às vendas. A margem EBITDA Ajustada, uma grande medida do lucro operacional principal, na verdade aumentou para 21.6% no terceiro trimestre de 2025, acima dos 21,4% do ano anterior. Essa alavancagem nas despesas operacionais está compensando a pressão tarifária sobre a margem bruta. A gestão está focada na melhoria contínua dos processos de negócios, na resiliência da cadeia de suprimentos e no gerenciamento de custos para melhorar o fluxo de caixa. É assim que eles proporcionam um lucro maior com cada dólar de receita. Você pode ler mais sobre isso em Analisando a saúde financeira da Zebra Technologies Corporation (ZBRA): principais insights para investidores.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você precisa saber como a Zebra Technologies Corporation (ZBRA) está financiando seu crescimento, porque a estrutura de capital de uma empresa diz tudo sobre sua tolerância ao risco e flexibilidade financeira. A conclusão direta é que a ZBRA mantém um balanço muito conservador, dependendo muito mais do capital próprio do que da dívida, o que é um forte sinal de saúde financeira e confiança operacional.

No final do terceiro trimestre de 2025, a dívida total da ZBRA era de aproximadamente US$ 2,36 bilhões, o que é modesto para uma empresa do seu tamanho e posição no mercado. Esta dívida está dividida entre obrigações de curto prazo e financiamento de longo prazo, mostrando uma clara preferência pela estabilidade. Aqui está a matemática rápida sobre o detalhamento:

• Obrigação de dívida de curto prazo e arrendamento mercantil: US$ 102 milhões
• Obrigação de dívida de longo prazo e arrendamento mercantil: US$ 2.258 milhões
• Patrimônio Líquido Total: US$ 3.747 milhões

A abordagem da empresa inclina-se definitivamente para o financiamento de capital, o que significa menos despesas obrigatórias com juros que prejudicam os lucros. Isso é definitivamente uma coisa boa em um ambiente de altas taxas de juros.

Quando olhamos para a métrica principal, o índice Dívida/Capital Próprio (D/E), a Zebra Technologies Corporation é uma exceção de baixa alavancagem em seu setor. Em setembro de 2025, a relação D/E era de aproximadamente 0.63. Isto significa que para cada dólar de capital próprio, a empresa tem apenas cerca de 63 cêntimos em dívida.

Para ser justo, este é um risco significativamente menor profile do que muitos de seus pares. A relação D/E média para a indústria de hardware, armazenamento e periféricos de tecnologia está mais próxima de 0.46, mas o índice de 0,58 da ZBRA (em novembro de 2025) ainda a coloca entre os 25% mais pobres de seu setor em termos de alavancagem. Esta postura conservadora dá-lhes uma enorme proteção contra crises económicas e fornece pólvora seca para movimentos estratégicos. Além disso, os seus pagamentos de juros estão bem cobertos pelos seus lucros antes de juros e impostos (EBIT), com uma forte cobertura de 8,2x no terceiro trimestre de 2025.

Em relação às atividades recentes, a Zebra Technologies Corporation está gerenciando ativamente o cronograma de vencimento de sua dívida. Em maio de 2024, a empresa precificou uma oferta privada de US$ 500 milhões de notas seniores sem garantia de 6,500% com vencimento em 2032. Eles usaram os recursos para pagar a dívida pendente de sua linha de crédito rotativo. Esta é uma medida clássica: transformar dívida de curto prazo com taxa variável em dívida de longo prazo com taxa fixa para travar os custos de financiamento e reduzir o risco de refinanciamento. É uma decisão de gestão de tesouraria inteligente e proativa.

O equilíbrio entre dívida e capital próprio está claramente inclinado para o capital próprio, que é apoiado por uma forte posição de caixa - quase US$ 900 milhões de caixa no balanço no primeiro trimestre de 2025. Este modelo de capital leve e estrutura de custos flexível, como observou a administração, permite-lhes gerar um forte fluxo de caixa livre, que utilizam para recompras de ações e aquisições estratégicas, como a aquisição da Photoneo no início de 2025. Esta é uma empresa que financia o seu crescimento principalmente através de lucros retidos e dívida criteriosa e de baixo risco, e não de engenharia financeira agressiva. Você pode ler mais sobre o cenário de propriedade em Explorando o investidor Zebra Technologies Corporation (ZBRA) Profile: Quem está comprando e por quê?

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se a Zebra Technologies Corporation (ZBRA) pode cobrir confortavelmente suas contas de curto prazo, e os números de 2025 apontam definitivamente para uma posição saudável. A liquidez da empresa é forte, impulsionada por um sólido índice de liquidez corrente e um saldo de caixa substancial, o que proporciona flexibilidade de gestão para movimentos estratégicos como aquisições e recompras de ações.

Para o terceiro trimestre de 2025, o índice de liquidez corrente da empresa - que mede o total do ativo circulante em relação ao total do passivo circulante - ficou em aproximadamente 1.61. Este é um número muito bom; isso significa que ZBRA detém $1.61 em activos de curto prazo por cada dólar de dívida de curto prazo, bem acima do valor de referência típico de 1,0. Aqui está uma matemática rápida para o período do relatório mais recente, encerrado em 27 de setembro de 2025 (em milhões):

Índice rápido e tendências de capital de giro

O índice rápido (ou índice de teste ácido) remove o estoque dos ativos circulantes, dando-lhe uma imagem mais verdadeira dos recursos imediatos semelhantes a dinheiro. O índice de liquidez imediata da ZBRA no terceiro trimestre de 2025 era de aproximadamente 1.19. Isso é calculado tomando Ativos Rápidos de US$ 1.913 milhões (US$ 2.576 milhões em ativos circulantes menos US$ 663 milhões em estoque) e dividindo por US$ 1.603 milhões no passivo circulante. Um índice de liquidez imediata acima de 1,0 é excelente, mostrando que a ZBRA pode pagar todas as suas obrigações atuais sem ter que vender um único estoque.

O capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante) também é robusto, situando-se em US$ 973 milhões no terceiro trimestre de 2025. Esta tendência positiva indica que a empresa não é apenas solvente, mas tem uma margem saudável para investir em operações ou resistir a quaisquer recessões inesperadas de curto prazo. Esse é um forte sinal operacional.

Demonstrações de fluxo de caixa Overview

Observar a demonstração do fluxo de caixa (DFC) dos primeiros nove meses de 2025 mostra para onde o dinheiro real está se movendo. O fluxo de caixa das atividades operacionais (CFOA) foi uma forte entrada de US$ 560 milhões. Este é o caixa gerado pelo negócio principal e é o motor que financia todo o resto.

A empresa então usou esse dinheiro estrategicamente:

• Fluxo de caixa de investimento: Isso incluiu US$ 56 milhões para despesas de capital (CapEx) e um US$ 62 milhões aquisição da Photoneo, o que é típico de uma empresa de tecnologia focada no crescimento.
• Fluxo de caixa de financiamento: ZBRA devolveu valor aos acionistas recomprando US$ 284 milhões de ações ordinárias no acumulado do ano.

O Fluxo de Caixa Livre (FCF) resultante para os primeiros nove meses foi US$ 504 milhões, e espera-se que o FCF para todo o ano de 2025 seja maior do que US$ 800 milhões. Este nível de FCF é um ponto forte importante, fornecendo o capital tanto para o crescimento orgânico como para o retorno aos acionistas.

Pontos fortes e perspectivas de liquidez

O principal ponto forte é a alta qualidade do ativo circulante, evidenciada pela 1.19 índice de liquidez imediata, mais o caixa substancial e equivalentes de caixa de US$ 1.053 milhões em 27 de setembro de 2025. A empresa não depende de dívidas para operações de curto prazo, e sua dívida total de US$ 2.183 milhões é administrável dada a sua geração de fluxo de caixa. A única preocupação potencial, que é menor, é que o CFOA de nove meses do US$ 560 milhões foi menor ano após ano, o que a administração atribuiu ao momento das compras de estoque e aos pagamentos de incentivos mais elevados. Ainda assim, a orientação do FCF para o ano inteiro é optimista.

Você pode se aprofundar na estrutura acionária da empresa e no sentimento do mercado aqui: Explorando o investidor Zebra Technologies Corporation (ZBRA) Profile: Quem está comprando e por quê?

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Zebra Technologies Corporation (ZBRA) depois de um ano difícil, tentando descobrir se a queda recente a torna uma pechincha ou uma armadilha de valor. A conclusão direta é esta: a ação parece subvalorizada com base nos lucros futuros e nas metas dos analistas, mas seus múltiplos de avaliação ainda são elevados, o que é uma configuração clássica de risco/recompensa.

As ações passaram por uma situação difícil, despencando cerca de 40,6% nas últimas 52 semanas, com o preço próximo a US$ 240,95 no final de novembro de 2025. Esse declínio é o motivo pelo qual o quadro de avaliação é tão misto. A máxima em 52 semanas foi de US$ 427,76 e a mínima foi de US$ 205,73. Trata-se de uma enorme oscilação, mas indica que o mercado ainda está a tentar avaliar o abrandamento da procura a curto prazo em comparação com a sua história de inteligência empresarial a longo prazo.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais múltiplos de avaliação, usando os dados mais recentes do ano fiscal de 2025:

• Razão P/L final: 23,14x
• Relação P/L futura: 15,22x
• Relação preço/reserva (P/B): 3,51x
• Relação EV/EBITDA: 17,13x (TTM)

O índice preço/lucro (P/L) de 23,14x ainda é um pouco alto para uma empresa que enfrenta ventos contrários cíclicos. Mas o P/L futuro de 15,22x é atraente. Esta queda maciça no múltiplo P/L sugere que os analistas esperam uma recuperação significativa no lucro por ação (EPS) para todo o ano fiscal de 2025, que está projetado em cerca de US$ 15,83. Esse é um sinal definitivamente otimista sobre o poder de ganhos futuros.

Para ser justo, o Enterprise Value/EBITDA (EV/EBITDA) de 17,13x não é barato, especialmente quando a mediana histórica está mais próxima desse número. Este múltiplo, que contabiliza a dívida, mostra que o mercado ainda está a valorizar a rentabilidade operacional principal da empresa com um prémio. O índice Price-to-Book (P/B) de 3,51x também está acima da média geral do mercado, o que significa que os investidores estão pagando um prêmio pelos ativos líquidos da empresa, o que é comum em um modelo de negócios focado em tecnologia.

O que esta estimativa esconde é o ciclo de desestocagem de estoques que afetou as vendas. Se esse ciclo terminar mais rápido do que o esperado, o P/L futuro de 15,22x poderá ser comprimido ainda mais. Ainda assim, a Zebra Technologies Corporation não é uma ação que distribui dividendos; não paga dividendos, portanto seus retornos serão puramente provenientes da valorização do capital. Eles estão focados no reinvestimento e na recompra de ações, em vez de no pagamento, o que é bom para uma marca de tecnologia voltada para o crescimento.

O consenso de Wall Street reflecte esta visão mista mas optimista. A classificação de consenso dos analistas é de Compra Moderada. O preço-alvo médio de 12 meses está entre US$ 354,00 e US$ 360,50. Isto implica uma subida de mais de 46% em relação ao preço actual, sugerindo uma forte crença de que a acção está actualmente subvalorizada e deve sofrer uma correcção ascendente significativa à medida que a recuperação dos lucros se materializa. Você pode ler mais sobre o quadro financeiro completo na postagem Analisando a saúde financeira da Zebra Technologies Corporation (ZBRA): principais insights para investidores.

Fatores de Risco

Você olha para a Zebra Technologies Corporation (ZBRA) e vê um forte player em inteligência de ativos, mas nenhuma empresa está imune às forças do mercado. O maior risco a curto prazo que precisa de mapear é externo: a resistência persistente das tarifas de importação dos EUA, mais o desafio interno de integrar com sucesso novas e grandes aquisições.

Honestamente, os obstáculos macroeconómicos externos são a preocupação mais imediata. A empresa viu um aumento significativo nas compras no primeiro trimestre de 2025, gerando um aumento de receita de 11% ano a ano, mas isso significa que o crescimento para o resto do ano fiscal de 2025 deverá desacelerar para a faixa de um dígito à medida que os clientes digerem esse estoque. O crescimento lento nunca é uma boa aparência.

A situação tarifária é uma ameaça constante às margens. Embora a administração tenha feito um bom trabalho na mitigação do impacto, as tarifas de importação dos EUA ainda deverão atingir o lucro bruto em aproximadamente 24 milhões de dólares para todo o ano fiscal de 2025, de acordo com a atualização do terceiro trimestre de 2025. Esse é um custo real que prejudica seus resultados financeiros.

Aqui está uma matemática rápida sobre o risco tarifário e a mitigação:

• Impacto no lucro bruto do ano fiscal de 2025: Aproximadamente US$ 24 milhões (após mitigação).
• Impacto Anualizado (Pré-Mitigação): Espera-se que esteja no US$ 80 milhões a US$ 90 milhões alcance além do ano fiscal de 2025.
• Ação de Mitigação: Transferir a produção para fora da China, com o objetivo de reduzir as importações chinesas para menos de 20% das importações dos EUA até 2026.

Operacionalmente, o risco estratégico tem tudo a ver com integração. A Zebra Technologies Corporation tem atuado ativamente na frente de aquisições, fechando o negócio Photoneo de US$ 62 milhões em março de 2025 e adquirindo a Elo Touch Solutions. Integrar essas novas tecnologias e equipes, especialmente a Elo, no competitivo mercado de pontos de venda voltados para o cliente, é uma tarefa complexa. Se a integração demorar mais de 14 dias, o risco de rotatividade aumenta e se a integração for lenta, as sinergias esperadas – o valor desbloqueado pela combinação das empresas – não se materializarão, impactando a margem EBITDA ajustada projetada de cerca de 21,5% para o ano fiscal de 2025.

A saúde financeira é forte, o que é o lado positivo, mas ainda é um fator. No terceiro trimestre de 2025, a empresa detinha US$ 1.053 milhões em caixa e equivalentes contra US$ 2.183 milhões em dívida total, o que lhes confere um índice de dívida líquida muito administrável em relação ao EBITDA ajustado de 1,0x. Ainda assim, qualquer grande tropeço operacional poderá afetar rapidamente a sua capacidade de pagar essa dívida ou de executar os planeados 500 milhões de dólares em recompras de ações até ao terceiro trimestre de 2026.

O núcleo da sua tese de investimento deve centrar-se em saber se o seu pivô estratégico para software e receitas recorrentes pode superar estes riscos tarifários e de integração a curto prazo. Você pode ler mais sobre o quadro financeiro completo em nossa postagem principal: Analisando a saúde financeira da Zebra Technologies Corporation (ZBRA): principais insights para investidores.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a Zebra Technologies Corporation (ZBRA) e se perguntando de onde virá a próxima onda de crescimento, especialmente depois de um sólido 2025. A resposta curta é: é uma combinação inteligente de aquisições estratégicas e um grande impulso em automação e IA para o trabalhador da linha de frente. Eles definitivamente foram além de scanners e impressoras.

Para o ano fiscal completo de 2025, a empresa elevou suas perspectivas, projetando um aumento de 8% nas vendas líquidas ano após ano. Mais importante ainda, a previsão de lucro por ação ajustado (EPS) é agora de até US$ 15,80, o que é um forte sinal de eficiência operacional e gestão de margens. Aqui está a matemática rápida: essa estimativa de lucro por ação é um salto em relação à orientação anterior, mostrando a confiança da administração em sua estratégia. Eles são realistas e atentos às tendências, concentrando-se em onde os pontos problemáticos da escassez de mão de obra são mais agudos – é para lá que vai o dinheiro da automação.

Aquisições e Expansão de Mercado

O maior catalisador de curto prazo é a aquisição da Elo Touch Solutions em 1º de outubro de 2025. Isto não foi apenas um complemento; é um pivô estratégico que expande imediatamente seu mercado endereçável em enormes US$ 8 bilhões. Os sistemas de ponto de venda (POS) e quiosques de autoatendimento da Elo levam a Zebra Technologies Corporation mais fundo na tecnologia voltada para o cliente, especialmente no varejo e na hotelaria.

Espera-se que esta aquisição adicione uma receita imediata de US$ 400 milhões e seja acumulativa desde o primeiro dia. A mudança cria uma solução verticalmente integrada, permitindo-lhes vender seus principais produtos de computação móvel e digitalização com os displays interativos da Elo. Essa é uma combinação poderosa. Para o quarto trimestre de 2025, esta aquisição, juntamente com os impactos cambiais, é um fator-chave para o crescimento projetado das vendas líquidas de 8% a 11%.

Inovação de Produto e Foco Estratégico

A Zebra Technologies Corporation está se posicionando no centro da tendência de “Operações Inteligentes”, o que é uma forma elegante de dizer que está digitalizando e automatizando cada etapa do fluxo de trabalho. Sua meta de taxa composta de crescimento anual de longo prazo (CAGR) é de 5% a 7%. Este crescimento é alimentado por categorias de produtos específicas e de alto crescimento:

• Integração de IA: Usando Inteligência Artificial para aprimorar as operações de linha de frente, transformando dispositivos móveis em assistentes digitais.
• Tecnologia RFID: Espera-se um crescimento elevado de um dígito na identificação por radiofrequência para rastreamento de ativos em tempo real e gerenciamento de inventário.
• Visão de máquina: Visar um crescimento de dois dígitos nesta área, que é crucial para o controle de qualidade e automação na fabricação.

Eles também fizeram recentemente uma parceria com a Tulip, uma parceira estratégica de software, para integrar seus dispositivos à plataforma de sistema de execução de manufatura composable (MES) da Tulip. Esta é uma jogada inteligente, que ajuda os fabricantes a acelerar a transformação digital sem adicionar muita complexidade. É tudo uma questão de fazer com que o hardware e o software funcionem juntos perfeitamente.

Projeções Financeiras e Alocação de Capital

A disciplina financeira da empresa apoia esta história de crescimento. Eles têm como meta uma margem EBITDA ajustada de aproximadamente 21,5% para todo o ano de 2025. Além disso, estão devolvendo ativamente capital aos acionistas, tendo recomprado mais de US$ 300 milhões em ações no acumulado do ano até outubro de 2025, com planos para um adicional de US$ 500 milhões até o terceiro trimestre de 2026.

O que esta estimativa esconde é o risco de um mercado industrial fraco, mas a força do retalho, do comércio eletrónico e dos cuidados de saúde está a compensar isso. Para ser justo, também estão a fazer o trabalho árduo na cadeia de abastecimento, reduzindo os volumes norte-americanos provenientes da China para menos de 20%, contra mais de 80% antes da pandemia, para mitigar os riscos tarifários.

Aqui está um instantâneo de suas estimativas financeiras de curto prazo com base nos dados mais recentes:

Se você quiser se aprofundar na propriedade institucional que impulsiona essas mudanças de avaliação, verifique Explorando o investidor Zebra Technologies Corporation (ZBRA) Profile: Quem está comprando e por quê?