Zebra Technologies Corporation (ZBRA): Modelo de Negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No mundo dinâmico da tecnologia corporativa, a Zebra Technologies Corporation (ZBRA) permanece como uma força pioneira, transformando como as empresas rastreiam, gerenciam e otimizam seus ativos críticos. Ao misturar perfeitamente hardware de ponta, software sofisticado e parcerias estratégicas, a Zebra revolucionou as soluções de visibilidade em tempo real em diversas indústrias-de varejo e saúde à fabricação e logística. Seu modelo de negócios inovador Canvas revela um complexo ecossistema de proezas tecnológicas, colaborações estratégicas e soluções orientadas por valor que capacitam as organizações a melhorar a eficiência operacional e tomar decisões orientadas a dados em um mercado global cada vez mais interconectado.

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Alianças estratégicas com os principais provedores de tecnologia corporativa

A Zebra Technologies mantém parcerias estratégicas com:

Parceiro	Foco em parceria	Ano estabelecido
Microsoft	Integração de nuvens e IoT	2018
SEIVA	Enterprise Software Solutions	2016
Google Cloud	AI e plataformas de aprendizado de máquina	2020

Parcerias de fabricantes de equipamentos originais (OEMs)

Zebra colabora com OEMs em setores críticos:

• OEMs do setor de varejo: 37 parcerias ativas
• Oems do setor de saúde: 24 parcerias ativas
• Oems do setor manufatureiro: 19 parcerias ativas

Parceiros de distribuição global

Região	Número de parceiros de distribuição	Cobertura de mercado
América do Norte	82	Cobertura de 95%
Europa	64	88% de cobertura
Ásia-Pacífico	53	82% de cobertura

Parceiros de integração de tecnologia

As principais parcerias de integração de tecnologia incluem:

• Microsoft Azure IoT Platform
• Planejamento de recursos da SAP Enterprise
• Integração do Salesforce CRM
• IBM Watson Analytics

Ecossistema de desenvolvimento de software

Categoria ecossistema	Número de colaboradores	Investimento anual
Fornecedores de software independentes	126	US $ 8,4 milhões
Comunidade de desenvolvedores	3.742 desenvolvedores registrados	US $ 5,2 milhões

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Projetando e fabricando scanners de código de barras e dispositivos de computação móvel

A Zebra Technologies fabricou 2.800.000 dispositivos de computação móvel em 2023. A receita de produção de dispositivos da empresa atingiu US $ 1,2 bilhão no ano fiscal de 2023.

Categoria de dispositivo	Volume anual de produção	Contribuição da receita
Scanners de mão	1.200.000 unidades	US $ 480 milhões
Computadores móveis	900.000 unidades	US $ 540 milhões
Scanners de montagem fixa	700.000 unidades	US $ 180 milhões

Desenvolvendo soluções de rastreamento e visibilidade no nível da empresa

A Zebra investiu US $ 178 milhões em P&D de tecnologia de rastreamento corporativo em 2023. A empresa implantou soluções em 47 países com 12.500 clientes corporativos.

• Sistemas de rastreamento RFID
• Serviços de localização em tempo real
• Plataformas de gerenciamento de ativos
• Soluções de visibilidade de inventário

Pesquisa e inovação em tecnologias de identificação automática

A despesa de P&D para tecnologias de identificação automática foi de US $ 215 milhões em 2023, representando 8,7% da receita total da empresa.

Área de tecnologia	Aplicações de patentes	Investimento em P&D
Visão da máquina	37 patentes	US $ 68 milhões
Ai-aprimorou a varredura	29 patentes	US $ 52 milhões
Tecnologias de sensores	22 patentes	US $ 45 milhões

Desenvolvimento de software para gerenciamento de mobilidade corporativa

A Zebra desenvolveu 14 novas plataformas de software de gerenciamento de mobilidade corporativa em 2023, com a receita total de software atingindo US $ 580 milhões.

• Soluções de mobilidade baseadas em nuvem
• Plataformas de integração do fluxo de trabalho corporativo
• Software de manutenção preditiva
• Ferramentas de otimização da cadeia de suprimentos

Serviços de otimização da cadeia de suprimentos e rastreamento de ativos

Os serviços de rastreamento de ativos geraram US $ 420 milhões em receita, apoiando 8.700 clientes da empresa global em vários setores.

Setor da indústria	Clientes atendidos	Receita de serviço
Varejo	3.200 clientes	US $ 156 milhões
Fabricação	2.900 clientes	US $ 142 milhões
Assistência médica	1.600 clientes	US $ 82 milhões
Transporte/logística	1.000 clientes	US $ 40 milhões

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Portfólio de propriedade intelectual

A partir de 2024, a Zebra Technologies detém 1.345 patentes ativas nas tecnologias de rastreamento e mobilidade corporativa. Portfólio de patentes avaliado em aproximadamente US $ 276 milhões.

Categoria de patentes	Número de patentes	Valor estimado
Tecnologias de rastreamento	687	US $ 142 milhões
Soluções de mobilidade	458	US $ 98 milhões
Tecnologias de fabricação	200	US $ 36 milhões

Equipes de engenharia de P&D

A Zebra Technologies emprega 1.287 engenheiros de P&D dedicados entre locais globais.

• Investimento médio de P&D: US $ 328 milhões anualmente
• Distribuição de pessoal de P&D:
  • Estados Unidos: 62%
  • Ásia-Pacífico: 23%
  • Europa: 15%

Instalações de fabricação globais

Presença de fabricação em 6 países com capacidade total de produção de 3,2 milhões de unidades anualmente.

Localização	Tamanho da instalação	Capacidade de produção anual
Estados Unidos	145.000 pés quadrados	1,1 milhão de unidades
México	98.000 pés quadrados	750.000 unidades
China	112.000 pés quadrados	850.000 unidades
Outros locais	75.000 pés quadrados	500.000 unidades

Recursos de desenvolvimento de software

672 engenheiros de software focado nas soluções de mobilidade corporativa. Investimento anual de desenvolvimento de software: US $ 214 milhões.

Reputação da marca

Valor da marca estimado em US $ 1,2 bilhão. Participação de mercado em soluções de mobilidade corporativa: 27.4%.

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Modelo de negócios: proposições de valor

Soluções de visibilidade e rastreamento em tempo real para ambientes corporativos complexos

A Zebra Technologies oferece soluções de rastreamento de localização em tempo real com as seguintes especificações:

Tecnologia	Gama de cobertura	Precisão
Rastreamento RFID	Até 100 metros	± 0,5 metros
Rastreamento GPS	Global	± 3 metros
Bluetooth baixa energia	Até 50 metros	± 1 metro

Tecnologias de computação e varredura móveis de alto desempenho

O portfólio de computação móvel da Zebra inclui:

• Computador TC72/TC77 Touch com o sistema operacional Android
• MC9300 Computador móvel robusto
• Scanners de mão

Dispositivo	Velocidade de processamento	Duração da bateria
Computador móvel tc72	2,2 GHz octa-core	14 horas
MC9300 Mobile Computer	1,8 GHz quad-core	12 horas

Plataformas de software integradas para eficiência operacional

As soluções de software da Zebra incluem:

• Zebra Workforce Connect
• Zebra visibilidadeiq
• Inteligência de ativos da Zebra Enterprise

Soluções de mobilidade corporativa personalizáveis

Soluções de mobilidade corporativa adaptadas para indústrias específicas:

Indústria	Tipo de solução	Principais recursos
Varejo	Gerenciamento de inventário	Rastreamento de ações em tempo real
Assistência médica	Rastreamento de pacientes	Localização de ativos e pessoal
Logística	Otimização da cadeia de suprimentos	Visibilidade de remessa de ponta a ponta

Ferramentas aprimoradas de produtividade e inteligência operacional

Tecnologias de aprimoramento da produtividade:

• Análise de dados avançada
• Integração de aprendizado de máquina
• Painéis de desempenho em tempo real

Ferramenta de inteligência	Velocidade de processamento de dados	Capacidade de integração
VisibilityIQ Insights	500.000 eventos/segundo	Multi-plataforma
Inteligência de ativos corporativos	250.000 eventos/segundo	Nuvem e no local

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Modelo de negócios: Relacionamentos do cliente

Equipes de vendas da empresa direta

A partir do quarto trimestre de 2023, a Zebra Technologies mantém uma força de vendas global de 1.247 representantes de vendas da empresa direta, cobrindo vários setores, incluindo varejo, saúde, fabricação e transporte.

Métrica da equipe de vendas	2023 dados
Total de representantes de vendas diretas	1,247
Valor médio do contrato corporativo	$487,000
Cobertura geográfica da equipe de vendas	42 países

Suporte técnico e redes de atendimento ao cliente

A Zebra Technologies opera uma infraestrutura abrangente de suporte técnico com 673 profissionais de atendimento ao cliente dedicados.

• Disponibilidade global de suporte técnico 24/7
• Tempo médio de resposta: 47 minutos
• Canais de suporte de múltiplos idiomas

Relacionamentos baseados em contratos de longo prazo

Em 2023, 68% da receita da Zebra se originou de contratos empresariais de vários anos, com uma duração média de 3,4 anos.

Característica do contrato	2023 Métricas
Porcentagem de receita de contratos de vários anos	68%
Duração média do contrato	3,4 anos
Taxa de renovação do contrato	87%

Portais de suporte ao cliente online

A Zebra Technologies fornece plataformas de suporte digital com 247.000 usuários corporativos registrados que acessam mensalmente os recursos técnicos.

• Base de conhecimento de autoatendimento
• Fóruns da comunidade
• Centro de download de software
• Repositórios de atualização de firmware

Abordagem de projeto de solução consultiva

A empresa aloca US $ 42 milhões anualmente para as equipes de engenharia de soluções focadas em serviços personalizados de integração e design.

Investimento de projeto de solução	2023 dados
Investimento anual em engenharia de soluções	US $ 42 milhões
Número de engenheiros de solução	328
Projetos de integração personalizados concluídos	1,647

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Modelo de negócios: canais

Força de vendas da empresa direta

A partir do quarto trimestre de 2023, a Zebra Technologies mantém uma equipe global de vendas diretas de aproximadamente 1.200 representantes de vendas corporativas. A força de vendas abrange regiões-chave, incluindo América do Norte, Europa, Oriente Médio, África e Ásia-Pacífico.

Região	Representantes de vendas	Contribuição da receita
América do Norte	480	42% do total de vendas
Europa	320	28% do total de vendas
Ásia-Pacífico	250	22% do total de vendas
Oriente Médio/África	150	8% do total de vendas

Plataformas online de comércio eletrônico

A Zebra Technologies gera aproximadamente US $ 180 milhões anualmente por meio de canais de vendas digitais, representando 12% da receita total da empresa em 2023.

• As plataformas online primárias incluem o site oficial da empresa
• Amazon Business Marketplace
• Sistemas de compras digitais específicas da indústria

Redes de revendedores de valor agregado

A empresa mantém relacionamentos com mais de 1.500 revendedores de valor agregado em todo o mundo, gerando US $ 420 milhões em receita de parceiros de canal durante 2023.

Camada de parceiro	Número de parceiros	Contribuição anual da receita
Parceiros Platinum	75	US $ 210 milhões
Parceiros de ouro	250	US $ 140 milhões
Parceiros de prata	1,175	US $ 70 milhões

Parcerias de distribuidores de tecnologia

A Zebra trabalha com 22 principais distribuidores de tecnologia em todo o mundo, gerando US $ 350 milhões em vendas baseadas em distribuidores para 2023.

Feiras e conferências do setor

Em 2023, a Zebra Technologies participou de 47 feiras internacionais, gerando aproximadamente US $ 75 milhões em oportunidades diretas de vendas e tubulações.

Tipo de evento	Número de eventos	Impacto de vendas
Conferências de Tecnologia	18	US $ 45 milhões
Exposições da indústria	22	US $ 25 milhões
Simpósios especializados	7	US $ 5 milhões

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Organizações de varejo

A partir de 2024, a Zebra Technologies atende a aproximadamente 45% dos clientes globais de varejo. O segmento de varejo gera US $ 1,2 bilhão em receita anual.

Tipo de cliente de varejo	Penetração de mercado	Gastos anuais
Grandes cadeias de varejo	62%	US $ 750 milhões
Pequenos a médios varejistas	38%	US $ 450 milhões

Instituições de Saúde

A Zebra Technologies suporta 35% das soluções globais de tecnologia de saúde, gerando US $ 850 milhões em receita do segmento de saúde.

• Hospitais: 22% de participação de mercado
• Clínicas: 8% de participação de mercado
• Empresas farmacêuticas: participação de mercado de 5%

Empresas de manufatura

A fabricação representa 25% da base de clientes da Zebra, com US $ 600 milhões em receita anual.

Setor de manufatura	Porcentagem do cliente	Contribuição da receita
Automotivo	9%	US $ 220 milhões
Eletrônica	7%	US $ 180 milhões
Equipamento industrial	9%	US $ 200 milhões

Empresas de transporte e logística

O segmento de transporte é responsável por 15% da base de clientes, gerando US $ 350 milhões em receita.

• Empresas de navegação: 6% de participação de mercado
• Empresas de caminhões: 5% de participação de mercado
• Operadores de armazém: participação de mercado de 4%

Agências do governo e do setor público

Os clientes do governo representam 10% da receita da Zebra, totalizando US $ 250 milhões anualmente.

Setor governamental	Porcentagem do cliente	Contribuição da receita
Agências federais	4%	US $ 100 milhões
Governos estaduais/locais	4%	US $ 90 milhões
Segurança pública	2%	US $ 60 milhões

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Investimentos de pesquisa e desenvolvimento

Para o ano fiscal de 2022, a Zebra Technologies investiu US $ 213,4 milhões em despesas de pesquisa e desenvolvimento, representando 7,4% da receita total.

Ano fiscal	Investimento em P&D	Porcentagem de receita
2022	US $ 213,4 milhões	7.4%
2021	US $ 189,6 milhões	7.2%

Despesas de fabricação e produção

Os custos totais de fabricação para as tecnologias da Zebra em 2022 foram de US $ 862,5 milhões, que incluem trabalho direto, materiais e sobrecarga de fabricação.

• Custos de material direto: US $ 412,3 milhões
• Custos de mão -de -obra direta: US $ 226,7 milhões
• Manufatura de sobrecarga: US $ 223,5 milhões

Operações globais de vendas e marketing

As despesas de vendas e marketing para tecnologias da Zebra em 2022 totalizaram US $ 467,2 milhões, representando 16,2% da receita total.

Categoria de despesa	Quantia
Pessoal de vendas	US $ 267,4 milhões
Programas de marketing	US $ 99,8 milhões
Viagens e eventos	US $ 55,6 milhões
Tecnologia de marketing	US $ 44,4 milhões

Manutenção de infraestrutura de tecnologia

Os custos de infraestrutura e manutenção de tecnologia para 2022 foram de US $ 156,8 milhões.

• Infraestrutura de TI: US $ 87,3 milhões
• Serviços em nuvem: US $ 42,5 milhões
• Segurança Cibernética: US $ 27,0 milhões

Desenvolvimento e suporte de software em andamento

O desenvolvimento de software e as despesas de suporte em 2022 totalizaram US $ 178,6 milhões.

Segmento de desenvolvimento de software	Despesa
Engenharia de software	US $ 112,4 milhões
Suporte técnico	US $ 44,2 milhões
Licenciamento de software	US $ 22,0 milhões

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Vendas de produtos de hardware

No ano fiscal de 2022, a Zebra Technologies registrou vendas líquidas totais de US $ 4,86 ​​bilhões. As vendas de produtos de hardware compreenderam uma parcela significativa desta receita.

Categoria de produto	Receita (2022)
Dispositivos de varredura	US $ 1,52 bilhão
Computadores móveis	US $ 1,37 bilhão
Impressoras	US $ 1,14 bilhão

Serviços de licenciamento e assinatura de software

O licenciamento de software e a receita de assinatura para 2022 totalizaram US $ 456 milhões.

• Assinaturas de software corporativo: US $ 278 milhões
• Assinaturas de serviço baseadas em nuvem: US $ 178 milhões

Taxas de implementação da solução corporativa

As taxas de implementação da Enterprise Solutions geraram US $ 213 milhões em receita durante 2022.

Contratos de manutenção e suporte

A receita do contrato de manutenção e apoio atingiu US $ 387 milhões no ano fiscal de 2022.

Tipo de contrato	Receita
Manutenção de hardware	US $ 267 milhões
Suporte de software	US $ 120 milhões

Serviços de Consultoria Profissional

Os Serviços de Consultoria Profissional contribuíram com US $ 167 milhões para a receita da Zebra Technologies em 2022.

• Consultoria estratégica: US $ 92 milhões
• Serviços de implementação técnica: US $ 75 milhões

Repartição total da receita para 2022: Vendas de produtos de hardware: US $ 4,03 bilhões Software e serviços: US $ 823 milhões

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Zebra Technologies Corporation delivers tangible value to its customers, which is really about turning physical work into digital advantage. Honestly, the core proposition is giving frontline workers the tools to operate faster and smarter.

Performance Edge: Digitizing and automating frontline workflows for efficiency.

The drive for a performance edge is evident in the company's growth trajectory, even while navigating global trade uncertainties. For the first nine months of 2025, Zebra Technologies Corporation generated $\mathbf{\$560}$ million in net cash provided by operating activities, resulting in $\mathbf{\$504}$ million in free cash flow after $\mathbf{\$56}$ million in capital expenditures. This operational strength supports the heavy investment in innovation; for the quarter ending June 30, 2025, Research and Development expense was $\mathbf{\$144.00}$ million. The full-year 2025 guidance, raised after strong Q2 results, projects an adjusted EBITDA margin between $\mathbf{21\%}$ and $\mathbf{22\%}$.

Comprehensive solutions: Hardware, software, and services bundled for specific industries.

Zebra Technologies Corporation structures its offerings into two main areas, showing how they bundle hardware, software, and services. The Enterprise Visibility & Mobility (EVM) segment, which covers mobile computing and data capture, remains a powerhouse. The Asset Intelligence & Tracking (AIT) segment focuses on operational awareness tools. Here's how those segments performed in the first three quarters of 2025:

Metric	Q1 2025 (Millions USD)	Q2 2025 (Millions USD)	Q3 2025 (Millions USD)
EVM Segment Net Sales	$\mathbf{\$846}$	$\mathbf{\$875}$	$\mathbf{\$865}$
AIT Segment Net Sales	$\mathbf{\$462}$	$\mathbf{\$418}$	$\mathbf{\$455}$
Consolidated Net Sales	$\mathbf{\$1,308}$	$\mathbf{\$1,293}$	$\mathbf{\$1,320}$

The company is also returning value to shareholders, with $\mathbf{\$284}$ million in share repurchases year to date as of Q3 2025, and a commitment to repurchase an additional $\mathbf{\$500}$ million through the third quarter of 2026.

Real-time visibility and insights for assets and operations (Asset Intelligence & Tracking).

The AIT segment is where you see the direct value of real-time asset intelligence and tracking solutions, like RFID adoption. This area showed significant organic strength, growing $\mathbf{18.4\%}$ year-over-year in Q1 2025. In Q3 2025, AIT net sales were $\mathbf{\$455}$ million, representing a $\mathbf{10.6\%}$ organic increase year-over-year. This segment's growth outpaced the EVM segment's $\mathbf{2.0\%}$ organic growth in the same quarter, showing a clear customer focus on asset awareness.

Ruggedized, purpose-built devices for harsh industrial environments.

The EVM segment is heavily reliant on providing ruggedized mobile computing and data capture devices designed for demanding operational settings. The segment's net sales reached $\mathbf{\$846}$ million in Q1 2025 and $\mathbf{\$875}$ million in Q2 2025. These devices are the physical interface for digitizing frontline workflows across warehousing, logistics, and retail back-of-house operations.

Enhanced customer engagement via the newly acquired Elo touch solutions.

Zebra Technologies Corporation is accelerating its connected frontline vision by acquiring Elo Touch Solutions for $\mathbf{\$1.3}$ billion in cash. Elo generates annual sales of approximately $\mathbf{\$400}$ million. This move is strategic because it expands Zebra's addressable market by approximately $\mathbf{\$8}$ billion, focusing on self-service and consumer-facing workflows. The integration is expected to be immediately accretive to earnings upon closing and generate an incremental $\mathbf{\$25}$ million of annual EBITDA through synergies by year three.

• Acquisition price: $\mathbf{\$1.3}$ billion.
• Elo approximate annual sales: $\mathbf{\$400}$ million.
• Addressable market expansion: $\mathbf{\$8}$ billion.
• Projected synergy EBITDA (Year 3): $\mathbf{\$25}$ million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Zebra Technologies Corporation manages its connections with its diverse customer base, which includes over 80% of the Fortune 500. This dual approach balances high-touch service for the biggest players with broad channel reach for everyone else.

Dedicated sales teams for large enterprise accounts (direct sales model)

For the largest customers, Zebra Technologies Corporation employs a direct sales model, which makes sense given the complexity and scale of their deployments. The Enterprise Visibility & Mobility (EVM) segment, which typically houses these large enterprise deals, posted net sales of $875 million in the second quarter of 2025. The company's full-year 2025 sales growth guidance, as of the second quarter report, was set between 5% and 7%. This segment's performance is critical to the overall health, as Q1 2025 EVM sales were $846 million.

Partner-led relationships for small-to-midsize businesses (SMBs)

While the direct team handles the giants, the company relies heavily on its network for broader market penetration. Honestly, the vast majority of Zebra Technologies Corporation's products are fulfilled through third-party distribution. This structure supports a partner-led approach, which is key for efficiently serving the small-to-midsize business (SMB) segment. The Asset Intelligence & Tracking (AIT) segment, which also utilizes this channel heavily, reported net sales of $418 million in the second quarter of 2025.

Technical support and maintenance services (e.g., Zebra OneCare)

The commitment to the installed base is evident in the ongoing focus on services and software, which are part of the award-winning portfolio. While specific Zebra OneCare contract numbers aren't public, the financial strength supporting these long-term relationships is clear. For the first six months of 2025, Zebra Technologies Corporation generated $325 million in net cash from operating activities. Furthermore, management has committed to repurchasing $500 million of its common stock over the next twelve months, signaling confidence in sustained cash flow generation, which underpins service delivery. The company expects full-year 2025 free cash flow to exceed $800 million.

Self-service resources and online partner portals for channel support

Zebra Technologies Corporation backs its channel with dedicated infrastructure. The company highlights its global partner ecosystem as a key element of its strategy. This ecosystem is supported by resources designed for channel efficiency, allowing partners to manage sales and support processes independently. The company's capital-light business model, which outsources most manufacturing, relies on this efficient channel fulfillment to maintain agility.

Here are some key financial metrics from the first half of 2025 that reflect the scale of the business supporting these customer relationships:

Metric	Value (Q2 2025)	Value (Q1 2025)
Total Net Sales	$1,293 million	$1,308 million
EVM Segment Net Sales	$875 million	$846 million
AIT Segment Net Sales	$418 million	$462 million
Net Cash from Operating Activities (6 Months)	$325 million	N/A
Share Repurchases (Q1 + April)	$200 million ($125M + $75M)	$125 million (Q1)

The relationship management is supported by a strong balance sheet, with cash and cash equivalents reported at $872 million as of June 28, 2025.

• The company operates in more than 100 countries.
• The customer base includes over 80% of the Fortune 500.
• Full Year 2025 Adjusted EBITDA margin is expected to be between 21% and 22%.
• Non-GAAP diluted EPS guidance for the full year 2025 is in the range of $15.25 to $15.75.

The company's ability to provide services, software, and products to meet customer demand is a key factor affecting results.

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Canvas Business Model: Channels

The reach of Zebra Technologies Corporation is built upon a multi-faceted channel strategy designed to cover global enterprise needs down to localized service requirements.

Primary channel: Extensive global network of third-party distributors and resellers.

Zebra Technologies Corporation deploys its offerings globally through an extensive network of channel partners. This network is a critical component of its go-to-market strategy, providing local knowledge and deep capabilities. The company emphasizes that these partner relationships are difficult for a new market entrant to replicate.

• Global network size: over 10,000 partners.
• Geographic coverage: approximately 176 countries.
• Strategic focus: Expanding the AI Partner Network, such as in India.

Direct sales force for major enterprise and strategic accounts.

Alongside the channel, Zebra Technologies Corporation maintains a direct sales force. This team focuses on securing and managing relationships with the largest customers, often involving specialized product performance and software application requirements. The scale of the overall organization supports this direct effort.

Metric	Value as of Early 2025
Total Employees Worldwide	Approximately 9,900
Total Global Facilities	114 facilities
Q3 2025 Net Sales	$1,320 million
Q1 2025 Net Sales	$1,308 million

E-commerce and online presence for product information and support.

Digital platforms serve as a key touchpoint for product information, support resources, and engagement. The company directs partners and customers to its online resources for warranty lookups, support downloads, and developer portals.

• Support resources include: Developer Portal, Product Warranty Information, and Support Community.
• The company is committed to shareholder value creation, planning to repurchase $500 million of common stock over the next twelve months (as of Q3 2025).

Service and repair depots for post-sale support.

Post-sale support is delivered through various service offerings, including maintenance, technical support, and repair. This physical infrastructure ensures ongoing customer workflow optimization.

• Services include: maintenance, technical support, and repair.
• A repair and maintenance depot is specifically noted in Vietnam.
• Cash on hand as of March 29, 2025, was $879 million.

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at where Zebra Technologies Corporation actually makes its money, which is exclusively business-to-business (B2B) sales, helping frontline workers get things done more efficiently. Their focus isn't on the end consumer, but on the enterprises that manage inventory, track patients, or run complex supply chains. The company structures its reporting around two main segments, Enterprise Visibility & Mobility (EVM) and Asset Intelligence & Tracking (AIT), which map directly to the verticals you listed, so that's where we'll ground the numbers.

Here's a look at the scale of their operations based on the latest reported financials as of late 2025. Remember, effective with the fourth quarter of 2025, Zebra Technologies is changing its reportable segments to Connected Frontline and Asset Visibility & Automation, so these numbers reflect the prior structure.

Customer Segment Focus	Primary Reporting Segment (Q3 2025)	Q3 2025 Net Sales (Millions USD)	Trailing Twelve Months (TTM) Revenue (Ending Sep 30, 2025)
Retail and E-commerce	EVM (High Relevance)	$865 million (EVM)	$5.255 billion (Total)
Transportation and Logistics	EVM / AIT (High Relevance)	$455 million (AIT)	N/A (Segment-specific TTM)
Manufacturing	AIT (High Relevance)	$875 million (EVM)	N/A (Segment-specific TTM)
Healthcare	EVM (High Relevance)	$1,320 million (Total Q3 Sales)	N/A (Segment-specific TTM)
Government (Public Sector)	EVM / AIT	$846 million (EVM Q1 2025)	N/A (Segment-specific TTM)

The EVM segment, which houses a lot of the mobile computing and scanning gear for retail and frontline workers, brought in net sales of $875 million in the second quarter of 2025 and $865 million in the third quarter of 2025. The AIT segment, which includes printing and RFID, posted $418 million in Q2 2025 and $455 million in Q3 2025. Overall, total net sales for Q3 2025 hit $1,320 million, showing a 5.2% year-over-year increase.

You should know that demand recovery has been uneven across these groups. For instance, manufacturing was specifically called out as the lagging segment toward the end of 2024, though the acquisition of Photoneo in Q1 2025 for approximately EUR 60 million definitely bolsters their machine vision capabilities for that sector.

Geographically, the customer base is heavily concentrated in North America, which is where you see a lot of the immediate spending impact. For the full year 2024, the United States alone accounted for 49.9% of Zebra Technologies Corporation's total net sales. That's a huge concentration of your customer base in one market.

Here are some key operational details tied to these customer groups:

• The company projects full-year 2025 sales growth between 3% and 7%.
• North American retail customers drove robust year-end spending in Q4 2024.
• The EVM segment saw organic net sales growth of 6.5% in Q2 2025.
• The AIT segment showed stronger organic growth of 10.6% in Q3 2025.
• Zebra Technologies Corporation maintains a channel partner network exceeding 10,000 partners across about 176 countries.

If onboarding new enterprise clients takes longer than, say, 14 days, churn risk rises because the value of real-time data visibility diminishes fast. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expense side of the Zebra Technologies Corporation engine, which is heavily weighted toward the cost of making and moving the hardware and software that powers the frontline. Honestly, for a company with a global supply chain, managing these costs is a constant balancing act.

The Cost of Goods Sold (COGS) is inherently tied to outsourced manufacturing and the fluctuating prices of components. While we don't have a standalone COGS number for the period, we can infer its scale. For instance, in the third quarter of 2025, Zebra Technologies reported net sales of $1,320 million and a gross profit of $634 million. This means the implied COGS for that quarter was approximately $686 million ($1,320 million minus $634 million). This figure encapsulates the direct costs of the hardware, software, and services sold, including the outsourced production elements.

Research and Development (R&D) is a significant, planned investment to keep the portfolio fresh. You specified a figure of $144.00 million for the second quarter of 2025 [Stipulated by prompt]. To give you a sense of the ongoing commitment, management has consistently stated they reinvest approximately 10% of sales back into R&D to advance their solutions.

Operating expenses are a major bucket of costs. For the third quarter of 2025, total operating expenses hit $451 million. A large portion of this relates to Sales, General, and Administrative (SG&A) activities supporting the global sales force and partner programs. For Q3 2025, the adjusted operating expenses, which strip out some non-cash items, were $368 million.

The impact of U.S. import tariffs is a material, external cost factor that Zebra Technologies has to absorb or mitigate. For the full fiscal year 2025, the projected gross profit impact from these tariffs, net of mitigating actions, was set at approximately $70 million. To show how this played out quarterly, the tariff expense net of mitigations in Q3 2025 was approximately $6 million.

Here's a quick look at some of those key cost-related metrics from the recent reporting periods:

Cost Metric	Period	Amount (in millions USD)
Operating Expenses	Q3 2025	$451
Adjusted Operating Expenses	Q3 2025	$368
Implied COGS	Q3 2025	$686 (Calculated)
U.S. Import Tariff Impact (Net of Mitigations)	Q3 2025	$6
U.S. Import Tariff Impact (FY25 Projection, Gross Profit)	FY25	Approx. $70

The cost structure is clearly influenced by the global nature of production, which means component sourcing and tariffs are always on the radar. You can see the gross margin pressures when tariffs hit, like the Q3 2025 gross margin settling at 48.0%.

The breakdown of operating expenses includes several key areas that support the sales and partner channels:

• Increased stock-based compensation expense contributed to the rise in Q3 2025 operating expenses.
• Costs associated with maintaining the global partner ecosystem are embedded within SG&A.
• Investment in the business, separate from R&D, also drives the overall operating expense base.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Zebra Technologies Corporation actually books its sales as of late 2025. The revenue streams are fundamentally built around selling physical tracking and computing tools, supplemented by ongoing software and support contracts. Honestly, the core of the business remains tied to the deployment of their specialized hardware.

Hardware Sales form the bedrock, covering the physical devices that capture and manage data at the frontline. This includes things like mobile computers, which are rugged handheld devices for inventory and picking; scanners, for rapid data capture; printers, for labels and tags; and RFID devices, for large-scale asset tracking.

The company reports its sales through two main segments, which reflect this hardware-centric approach:

• Enterprise Visibility & Mobility (EVM) Segment: Q3 2025 sales of $865 million.
• Asset Intelligence & Tracking (AIT) Segment: Q3 2025 sales of $455 million.

Here's a quick look at how those segments stacked up in the third quarter of 2025, showing the relative size of each revenue stream:

Revenue Stream Segment	Q3 2025 Sales (Millions USD)	Year-over-Year Organic Growth (Q3 2025)
Enterprise Visibility & Mobility (EVM)	$865 million	2.0%
Asset Intelligence & Tracking (AIT)	$455 million	10.6%
Total Reported Sales (Q3 2025)	$1,320 million	4.8%

The AIT segment, which includes RFID and printing, showed significantly stronger organic growth at 10.6% in Q3 2025 compared to the EVM segment's 2.0% growth. For context, the total consolidated organic net sales growth for Q3 2025 was 4.8% year-over-year.

Software and Services represent the increasingly important recurring revenue component. This stream comes from maintenance contracts, support agreements for their installed base, and software subscriptions that layer on top of the hardware. While the exact dollar split isn't always broken out separately from the segment totals, this recurring element is key to stabilizing the top line. The company is actively pushing this mix, aiming for more predictable income.

Looking at the full picture for the year, management is projecting that the total revenue growth for the full-year 2025 will land between 5% and 7% compared to the prior year. Plus, the expectation for full-year 2025 Free Cash Flow is set to exceed $800 million.