Zebra Technologies Corporation (ZBRA): Modelo de Negocio Canvas [Actualizado en Ene-2025]

En el mundo dinámico de la tecnología empresarial, Zebra Technologies Corporation (ZBRA) se erige como una fuerza pionera, transformando cómo las empresas rastrean, administran y optimizan sus activos críticos. Al combinar a la perfección el hardware de vanguardia, el software sofisticado y las asociaciones estratégicas, Zebra ha revolucionado las soluciones de visibilidad en tiempo real en diversas industrias, desde el comercio minorista y la salud hasta la fabricación y la logística. Su innovador lienzo de modelo de negocio revela un complejo ecosistema de destreza tecnológica, colaboraciones estratégicas y soluciones basadas en el valor que capacitan a las organizaciones para mejorar la eficiencia operativa y tomar decisiones basadas en datos en un mercado global cada vez más interconectado.

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Modelo de negocios: asociaciones clave

Alianzas estratégicas con principales proveedores de tecnología empresarial

Zebra Technologies mantiene asociaciones estratégicas con:

Pareja	Enfoque de asociación	Año establecido
Microsoft	Integración de nubes e IoT	2018
SAVIA	Soluciones de software empresarial	2016
Google Cloud	AI y plataformas de aprendizaje automático	2020

Asociaciones de fabricantes de equipos originales (OEM)

Zebra colabora con OEM en sectores críticos:

• OEM del sector minorista: 37 asociaciones activas
• OEM del sector de la salud: 24 asociaciones activas
• OEM del sector de fabricación: 19 asociaciones activas

Socios de distribución global

Región	Número de socios de distribución	Cobertura del mercado
América del norte	82	Cobertura del 95%
Europa	64	88% de cobertura
Asia-Pacífico	53	82% de cobertura

Socios de integración de tecnología

Las asociaciones clave de integración de tecnología incluyen:

• Plataforma Microsoft Azure IoT
• Planificación de recursos de SAP Enterprise
• Integración de Salesforce CRM
• IBM Watson Analytics

Ecosistema de desarrollo de software

Categoría de ecosistema	Número de colaboradores	Inversión anual
Proveedores de software independientes	126	$ 8.4 millones
Comunidad de desarrolladores	3.742 desarrolladores registrados	$ 5.2 millones

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Modelo de negocio: actividades clave

Diseño y fabricación de escáneres de código de barras y dispositivos informáticos móviles

Zebra Technologies fabricó 2,800,000 dispositivos de computación móvil en 2023. Los ingresos de producción de dispositivos de la compañía alcanzaron los $ 1.2 mil millones en el año fiscal 2023.

Categoría de dispositivo	Volumen de producción anual	Contribución de ingresos
Escáneres de mano	1,200,000 unidades	$ 480 millones
Computadoras móviles	900,000 unidades	$ 540 millones
Escáneres de montura fijos	700,000 unidades	$ 180 millones

Desarrollo de soluciones de seguimiento y visibilidad de nivel empresarial

Zebra invirtió $ 178 millones en I + D de tecnología de seguimiento empresarial en 2023. La compañía desplegó soluciones en 47 países con 12,500 clientes empresariales.

• Sistemas de seguimiento de RFID
• Servicios de ubicación en tiempo real
• Plataformas de gestión de activos
• Soluciones de visibilidad de inventario

Investigación e innovación en tecnologías de identificación automática

El gasto de I + D para tecnologías de identificación automática fue de $ 215 millones en 2023, lo que representa el 8.7% de los ingresos totales de la compañía.

Área tecnológica	Solicitudes de patentes	Inversión de I + D
Visión artificial	37 patentes	$ 68 millones
Escaneo mejorado con AI	29 patentes	$ 52 millones
Tecnologías de sensores	22 patentes	$ 45 millones

Desarrollo de software para gestión de movilidad empresarial

Zebra desarrolló 14 nuevas plataformas de software de gestión de movilidad empresarial en 2023, con ingresos totales de software que alcanzaron $ 580 millones.

• Soluciones de movilidad basadas en la nube
• Plataformas de integración de flujo de trabajo empresarial
• Software de mantenimiento predictivo
• Herramientas de optimización de la cadena de suministro

Optimización de la cadena de suministro y servicios de seguimiento de activos

Los servicios de seguimiento de activos generaron $ 420 millones en ingresos, apoyando a 8,700 clientes empresariales globales en varias industrias.

Sector industrial	Clientes atendidos	Ingresos por servicio
Minorista	3.200 clientes	$ 156 millones
Fabricación	2.900 clientes	$ 142 millones
Cuidado de la salud	1.600 clientes	$ 82 millones
Transporte/logística	1,000 clientes	$ 40 millones

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Modelo de negocios: recursos clave

Cartera de propiedades intelectuales

A partir de 2024, Zebra Technologies se mantiene 1.345 patentes activas en Tecnologías de seguimiento y movilidad empresarial. Cartera de patentes valorada en aproximadamente $ 276 millones.

Categoría de patente	Número de patentes	Valor estimado
Tecnologías de seguimiento	687	$ 142 millones
Soluciones de movilidad	458	$ 98 millones
Tecnologías de fabricación	200	$ 36 millones

Equipos de ingeniería de I + D

Zebra Technologies emplea 1.287 ingenieros de I + D dedicados en ubicaciones globales.

• Inversión promedio de I + D: $ 328 millones anuales
• R&D Distribución del personal:
  • Estados Unidos: 62%
  • Asia-Pacífico: 23%
  • Europa: 15%

Instalaciones de fabricación global

Presencia de fabricación en 6 países con capacidad de producción total de 3.2 millones de unidades anualmente.

Ubicación	Tamaño de la instalación	Capacidad de producción anual
Estados Unidos	145,000 pies cuadrados	1.1 millones de unidades
México	98,000 pies cuadrados	750,000 unidades
Porcelana	112,000 pies cuadrados	850,000 unidades
Otros lugares	75,000 pies cuadrados	500,000 unidades

Capacidades de desarrollo de software

672 ingenieros de software centrado en las soluciones de movilidad empresarial. Inversión anual de desarrollo de software: $ 214 millones.

Reputación de la marca

Valor de marca estimado en $ 1.2 mil millones. Cuota de mercado en soluciones de movilidad empresarial: 27.4%.

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Visibilidad en tiempo real y soluciones de seguimiento para entornos empresariales complejos

Zebra Technologies ofrece soluciones de seguimiento de ubicación en tiempo real con las siguientes especificaciones:

Tecnología	Rango de cobertura	Exactitud
Seguimiento de RFID	Hasta 100 metros	± 0.5 metros
Seguimiento de GPS	Global	± 3 metros
Bluetooth baja energía	Hasta 50 metros	± 1 metro

Tecnologías de computación y escaneo móviles de alto rendimiento

La cartera de computación móvil de Zebra incluye:

• Computadora tc72/tc77 touch con un sistema operativo Android
• MC9300 computadora móvil resistente
• Escáneres de mano de la serie DS8100

Dispositivo	Velocidad de procesamiento	Duración de la batería
Computadora móvil TC72	2.2 GHz octa-core	14 horas
Computadora móvil MC9300	Quad-core de 1.8 GHz	12 horas

Plataformas de software integradas para eficiencia operativa

Las soluciones de software de Zebra incluyen:

• Zebra Workforce Connect
• Cebra visibilidadiq
• Sebra Enterprise Asset Intelligence

Soluciones de movilidad empresarial personalizables

Soluciones de movilidad empresarial adaptadas para industrias específicas:

Industria	Tipo de solución	Características clave
Minorista	Gestión de inventario	Seguimiento de acciones en tiempo real
Cuidado de la salud	Seguimiento de pacientes	Ubicación de activos y personal
Logística	Optimización de la cadena de suministro	Visibilidad de envío de extremo a extremo

Herramientas mejoradas de productividad e inteligencia operativa

Tecnologías de mejora de la productividad:

• Análisis de datos avanzado
• Integración de aprendizaje automático
• Paneles de rendimiento en tiempo real

Herramienta de inteligencia	Velocidad de procesamiento de datos	Capacidad de integración
VisibilityIq Insights	500,000 eventos/segundo	Multiplataforma
Inteligencia de activos empresariales	250,000 eventos/segundo	Nube y en las instalaciones

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Equipos de ventas empresariales directos

A partir del cuarto trimestre de 2023, Zebra Technologies mantiene una fuerza de ventas global de 1.247 representantes de ventas empresariales directas que cubren múltiples industrias, incluidas minoristas, atención médica, fabricación y transporte.

Métrica del equipo de ventas	2023 datos
Representantes de ventas directas totales	1,247
Valor de contrato empresarial promedio	$487,000
Cobertura geográfica del equipo de ventas	42 países

Soporte técnico y redes de servicio al cliente

Zebra Technologies opera una infraestructura integral de soporte técnico con 673 profesionales de servicio al cliente dedicados.

• Disponibilidad de soporte técnico global 24/7
• Tiempo de respuesta promedio: 47 minutos
• Múltiples canales de soporte de idiomas

Relaciones a largo plazo basadas en contratos

En 2023, el 68% de los ingresos de Zebra se originaron en contratos empresariales de varios años con una duración promedio de 3.4 años.

Característica de contrato	2023 métricas
Porcentaje de ingresos de contratos de varios años	68%
Duración promedio del contrato	3.4 años
Tasa de renovación del contrato	87%

Portales de atención al cliente en línea

Zebra Technologies proporciona plataformas de soporte digital con 247,000 usuarios empresariales registrados que acceden a recursos técnicos mensualmente.

• Base de conocimiento de autoservicio
• Foros de la comunidad
• Centro de descarga de software
• Repositorios de actualización de firmware

Enfoque de diseño de soluciones consultivas

La compañía asigna $ 42 millones anuales a equipos de ingeniería de soluciones centrados en los servicios de diseño y diseño de empresas personalizadas.

Inversión de diseño de soluciones	2023 datos
Inversión anual en ingeniería de soluciones	$ 42 millones
Número de ingenieros de soluciones	328
Proyectos de integración personalizados completados	1,647

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Modelo de negocios: canales

Fuerza de ventas empresarial directa

A partir del cuarto trimestre de 2023, Zebra Technologies mantiene un equipo global de ventas directas de aproximadamente 1,200 representantes de ventas empresariales. La fuerza de ventas cubre regiones clave, incluidas América del Norte, Europa, Medio Oriente, África y Asia-Pacífico.

Región	Representantes de ventas	Contribución de ingresos
América del norte	480	42% de las ventas totales
Europa	320	28% de las ventas totales
Asia-Pacífico	250	22% de las ventas totales
Medio Oriente/África	150	8% de las ventas totales

Plataformas de comercio electrónico en línea

Zebra Technologies genera aproximadamente $ 180 millones anuales a través de canales de ventas digitales, lo que representa el 12% de los ingresos totales de la compañía en 2023.

• Las plataformas principales en línea incluyen el sitio web oficial de la compañía
• Mercado de negocios de Amazon
• Sistemas de adquisiciones digitales específicos de la industria

Redes de revendedor de valor agregado

La compañía mantiene las relaciones con más de 1,500 revendedores de valor agregado a nivel mundial, generando $ 420 millones en ingresos de socios de canal durante 2023.

Nivel de pareja	Número de socios	Contribución anual de ingresos
Socios Platinum	75	$ 210 millones
Socios de oro	250	$ 140 millones
Socios de plata	1,175	$ 70 millones

Asociaciones de distribuidores de tecnología

Zebra trabaja con 22 principales distribuidores de tecnología en todo el mundo, generando $ 350 millones en ventas basadas en distribuidores para 2023.

Ferias y conferencias comerciales de la industria

En 2023, Zebra Technologies participó en 47 ferias internacionales, generando aproximadamente $ 75 millones en ventas directas y oportunidades de tubería.

Tipo de evento	Número de eventos	Impacto de las ventas
Conferencias tecnológicas	18	$ 45 millones
Exposiciones de la industria	22	$ 25 millones
Simposios especializados	7	$ 5 millones

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Modelo de negocios: segmentos de clientes

Organizaciones minoristas

A partir de 2024, Zebra Technologies atiende a aproximadamente el 45% de los clientes minoristas mundiales. El segmento minorista genera $ 1.2 mil millones en ingresos anuales.

Tipo de cliente minorista	Penetración del mercado	Gasto anual
Grandes cadenas minoristas	62%	$ 750 millones
Minoristas pequeños a medianos	38%	$ 450 millones

Instituciones de atención médica

Zebra Technologies admite el 35% de las soluciones mundiales de tecnología de salud, generando $ 850 millones en ingresos del segmento de atención médica.

• Hospitales: cuota de mercado del 22%
• Clínicas: cuota de mercado del 8%
• Compañías farmacéuticas: participación de mercado del 5%

Empresas manufactureras

La fabricación representa el 25% de la base de clientes de Zebra, con $ 600 millones en ingresos anuales.

Sector manufacturero	Porcentaje del cliente	Contribución de ingresos
Automotor	9%	$ 220 millones
Electrónica	7%	$ 180 millones
Equipo industrial	9%	$ 200 millones

Empresas de transporte y logística

El segmento de transporte representa el 15% de la base de clientes, generando ingresos de $ 350 millones.

• Empresas navieras: 6% de participación de mercado
• Empresas de transporte: participación de mercado del 5%
• Operadores de almacén: participación de mercado del 4%

Agencias gubernamentales y del sector público

Los clientes del gobierno representan el 10% de los ingresos de Zebra, por un total de $ 250 millones anuales.

Sector gubernamental	Porcentaje del cliente	Contribución de ingresos
Agencias federales	4%	$ 100 millones
Gobiernos estatales/locales	4%	$ 90 millones
Seguridad pública	2%	$ 60 millones

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Inversiones de investigación y desarrollo

Para el año fiscal 2022, Zebra Technologies invirtió $ 213.4 millones en gastos de investigación y desarrollo, lo que representa el 7.4% de los ingresos totales.

Año fiscal	Inversión de I + D	Porcentaje de ingresos
2022	$ 213.4 millones	7.4%
2021	$ 189.6 millones	7.2%

Gastos de fabricación y producción

Los costos totales de fabricación para las tecnologías de cebra en 2022 fueron de $ 862.5 millones, que incluye mano de obra directa, materiales y gastos generales de fabricación.

• Costos de material directo: $ 412.3 millones
• Costos laborales directos: $ 226.7 millones
• Sobrecoss de fabricación: $ 223.5 millones

Operaciones globales de ventas y marketing

Los gastos de ventas y marketing de Zebra Technologies en 2022 totalizaron $ 467.2 millones, lo que representa el 16.2% de los ingresos totales.

Categoría de gastos	Cantidad
Personal de ventas	$ 267.4 millones
Programas de marketing	$ 99.8 millones
Viajes y eventos	$ 55.6 millones
Tecnología de marketing	$ 44.4 millones

Mantenimiento de la infraestructura tecnológica

Los costos de infraestructura y mantenimiento de tecnología para 2022 fueron de $ 156.8 millones.

• Infraestructura: $ 87.3 millones
• Servicios en la nube: $ 42.5 millones
• Ciberseguridad: $ 27.0 millones

Desarrollo y soporte de software en curso

El desarrollo de software y los gastos de soporte en 2022 ascendieron a $ 178.6 millones.

Segmento de desarrollo de software	Gastos
Ingeniería de software	$ 112.4 millones
Apoyo técnico	$ 44.2 millones
Licencia de software	$ 22.0 millones

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Venta de productos de hardware

En el año fiscal 2022, Zebra Technologies reportó ventas netas totales de $ 4.86 mil millones. Las ventas de productos de hardware comprendieron una parte significativa de este ingreso.

Categoría de productos	Ingresos (2022)
Dispositivos de escaneo	$ 1.52 mil millones
Computadoras móviles	$ 1.37 mil millones
Impresoras	$ 1.14 mil millones

Servicios de licencia de software y suscripción

Los ingresos por licencias de software y suscripción para 2022 totalizaron $ 456 millones.

• Suscripciones de software empresarial: $ 278 millones
• Suscripciones de servicios basadas en la nube: $ 178 millones

Tarifas de implementación de soluciones empresariales

Las tarifas de implementación para soluciones empresariales generaron $ 213 millones en ingresos durante 2022.

Contratos de mantenimiento y soporte

Los ingresos por contrato de mantenimiento y soporte alcanzaron $ 387 millones en el año fiscal 2022.

Tipo de contrato	Ganancia
Mantenimiento de hardware	$ 267 millones
Soporte de software	$ 120 millones

Servicios de consultoría profesional

Professional Consulting Services contribuyó con $ 167 millones a los ingresos de Zebra Technologies en 2022.

• Consultoría estratégica: $ 92 millones
• Servicios de implementación técnica: $ 75 millones

Desglose total de ingresos para 2022: Ventas de productos de hardware: $ 4.03 mil millones Software y servicios: $ 823 millones

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Zebra Technologies Corporation delivers tangible value to its customers, which is really about turning physical work into digital advantage. Honestly, the core proposition is giving frontline workers the tools to operate faster and smarter.

Performance Edge: Digitizing and automating frontline workflows for efficiency.

The drive for a performance edge is evident in the company's growth trajectory, even while navigating global trade uncertainties. For the first nine months of 2025, Zebra Technologies Corporation generated $\mathbf{\$560}$ million in net cash provided by operating activities, resulting in $\mathbf{\$504}$ million in free cash flow after $\mathbf{\$56}$ million in capital expenditures. This operational strength supports the heavy investment in innovation; for the quarter ending June 30, 2025, Research and Development expense was $\mathbf{\$144.00}$ million. The full-year 2025 guidance, raised after strong Q2 results, projects an adjusted EBITDA margin between $\mathbf{21\%}$ and $\mathbf{22\%}$.

Comprehensive solutions: Hardware, software, and services bundled for specific industries.

Zebra Technologies Corporation structures its offerings into two main areas, showing how they bundle hardware, software, and services. The Enterprise Visibility & Mobility (EVM) segment, which covers mobile computing and data capture, remains a powerhouse. The Asset Intelligence & Tracking (AIT) segment focuses on operational awareness tools. Here's how those segments performed in the first three quarters of 2025:

Metric	Q1 2025 (Millions USD)	Q2 2025 (Millions USD)	Q3 2025 (Millions USD)
EVM Segment Net Sales	$\mathbf{\$846}$	$\mathbf{\$875}$	$\mathbf{\$865}$
AIT Segment Net Sales	$\mathbf{\$462}$	$\mathbf{\$418}$	$\mathbf{\$455}$
Consolidated Net Sales	$\mathbf{\$1,308}$	$\mathbf{\$1,293}$	$\mathbf{\$1,320}$

The company is also returning value to shareholders, with $\mathbf{\$284}$ million in share repurchases year to date as of Q3 2025, and a commitment to repurchase an additional $\mathbf{\$500}$ million through the third quarter of 2026.

Real-time visibility and insights for assets and operations (Asset Intelligence & Tracking).

The AIT segment is where you see the direct value of real-time asset intelligence and tracking solutions, like RFID adoption. This area showed significant organic strength, growing $\mathbf{18.4\%}$ year-over-year in Q1 2025. In Q3 2025, AIT net sales were $\mathbf{\$455}$ million, representing a $\mathbf{10.6\%}$ organic increase year-over-year. This segment's growth outpaced the EVM segment's $\mathbf{2.0\%}$ organic growth in the same quarter, showing a clear customer focus on asset awareness.

Ruggedized, purpose-built devices for harsh industrial environments.

The EVM segment is heavily reliant on providing ruggedized mobile computing and data capture devices designed for demanding operational settings. The segment's net sales reached $\mathbf{\$846}$ million in Q1 2025 and $\mathbf{\$875}$ million in Q2 2025. These devices are the physical interface for digitizing frontline workflows across warehousing, logistics, and retail back-of-house operations.

Enhanced customer engagement via the newly acquired Elo touch solutions.

Zebra Technologies Corporation is accelerating its connected frontline vision by acquiring Elo Touch Solutions for $\mathbf{\$1.3}$ billion in cash. Elo generates annual sales of approximately $\mathbf{\$400}$ million. This move is strategic because it expands Zebra's addressable market by approximately $\mathbf{\$8}$ billion, focusing on self-service and consumer-facing workflows. The integration is expected to be immediately accretive to earnings upon closing and generate an incremental $\mathbf{\$25}$ million of annual EBITDA through synergies by year three.

• Acquisition price: $\mathbf{\$1.3}$ billion.
• Elo approximate annual sales: $\mathbf{\$400}$ million.
• Addressable market expansion: $\mathbf{\$8}$ billion.
• Projected synergy EBITDA (Year 3): $\mathbf{\$25}$ million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Zebra Technologies Corporation manages its connections with its diverse customer base, which includes over 80% of the Fortune 500. This dual approach balances high-touch service for the biggest players with broad channel reach for everyone else.

Dedicated sales teams for large enterprise accounts (direct sales model)

For the largest customers, Zebra Technologies Corporation employs a direct sales model, which makes sense given the complexity and scale of their deployments. The Enterprise Visibility & Mobility (EVM) segment, which typically houses these large enterprise deals, posted net sales of $875 million in the second quarter of 2025. The company's full-year 2025 sales growth guidance, as of the second quarter report, was set between 5% and 7%. This segment's performance is critical to the overall health, as Q1 2025 EVM sales were $846 million.

Partner-led relationships for small-to-midsize businesses (SMBs)

While the direct team handles the giants, the company relies heavily on its network for broader market penetration. Honestly, the vast majority of Zebra Technologies Corporation's products are fulfilled through third-party distribution. This structure supports a partner-led approach, which is key for efficiently serving the small-to-midsize business (SMB) segment. The Asset Intelligence & Tracking (AIT) segment, which also utilizes this channel heavily, reported net sales of $418 million in the second quarter of 2025.

Technical support and maintenance services (e.g., Zebra OneCare)

The commitment to the installed base is evident in the ongoing focus on services and software, which are part of the award-winning portfolio. While specific Zebra OneCare contract numbers aren't public, the financial strength supporting these long-term relationships is clear. For the first six months of 2025, Zebra Technologies Corporation generated $325 million in net cash from operating activities. Furthermore, management has committed to repurchasing $500 million of its common stock over the next twelve months, signaling confidence in sustained cash flow generation, which underpins service delivery. The company expects full-year 2025 free cash flow to exceed $800 million.

Self-service resources and online partner portals for channel support

Zebra Technologies Corporation backs its channel with dedicated infrastructure. The company highlights its global partner ecosystem as a key element of its strategy. This ecosystem is supported by resources designed for channel efficiency, allowing partners to manage sales and support processes independently. The company's capital-light business model, which outsources most manufacturing, relies on this efficient channel fulfillment to maintain agility.

Here are some key financial metrics from the first half of 2025 that reflect the scale of the business supporting these customer relationships:

Metric	Value (Q2 2025)	Value (Q1 2025)
Total Net Sales	$1,293 million	$1,308 million
EVM Segment Net Sales	$875 million	$846 million
AIT Segment Net Sales	$418 million	$462 million
Net Cash from Operating Activities (6 Months)	$325 million	N/A
Share Repurchases (Q1 + April)	$200 million ($125M + $75M)	$125 million (Q1)

The relationship management is supported by a strong balance sheet, with cash and cash equivalents reported at $872 million as of June 28, 2025.

• The company operates in more than 100 countries.
• The customer base includes over 80% of the Fortune 500.
• Full Year 2025 Adjusted EBITDA margin is expected to be between 21% and 22%.
• Non-GAAP diluted EPS guidance for the full year 2025 is in the range of $15.25 to $15.75.

The company's ability to provide services, software, and products to meet customer demand is a key factor affecting results.

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Canvas Business Model: Channels

The reach of Zebra Technologies Corporation is built upon a multi-faceted channel strategy designed to cover global enterprise needs down to localized service requirements.

Primary channel: Extensive global network of third-party distributors and resellers.

Zebra Technologies Corporation deploys its offerings globally through an extensive network of channel partners. This network is a critical component of its go-to-market strategy, providing local knowledge and deep capabilities. The company emphasizes that these partner relationships are difficult for a new market entrant to replicate.

• Global network size: over 10,000 partners.
• Geographic coverage: approximately 176 countries.
• Strategic focus: Expanding the AI Partner Network, such as in India.

Direct sales force for major enterprise and strategic accounts.

Alongside the channel, Zebra Technologies Corporation maintains a direct sales force. This team focuses on securing and managing relationships with the largest customers, often involving specialized product performance and software application requirements. The scale of the overall organization supports this direct effort.

Metric	Value as of Early 2025
Total Employees Worldwide	Approximately 9,900
Total Global Facilities	114 facilities
Q3 2025 Net Sales	$1,320 million
Q1 2025 Net Sales	$1,308 million

E-commerce and online presence for product information and support.

Digital platforms serve as a key touchpoint for product information, support resources, and engagement. The company directs partners and customers to its online resources for warranty lookups, support downloads, and developer portals.

• Support resources include: Developer Portal, Product Warranty Information, and Support Community.
• The company is committed to shareholder value creation, planning to repurchase $500 million of common stock over the next twelve months (as of Q3 2025).

Service and repair depots for post-sale support.

Post-sale support is delivered through various service offerings, including maintenance, technical support, and repair. This physical infrastructure ensures ongoing customer workflow optimization.

• Services include: maintenance, technical support, and repair.
• A repair and maintenance depot is specifically noted in Vietnam.
• Cash on hand as of March 29, 2025, was $879 million.

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at where Zebra Technologies Corporation actually makes its money, which is exclusively business-to-business (B2B) sales, helping frontline workers get things done more efficiently. Their focus isn't on the end consumer, but on the enterprises that manage inventory, track patients, or run complex supply chains. The company structures its reporting around two main segments, Enterprise Visibility & Mobility (EVM) and Asset Intelligence & Tracking (AIT), which map directly to the verticals you listed, so that's where we'll ground the numbers.

Here's a look at the scale of their operations based on the latest reported financials as of late 2025. Remember, effective with the fourth quarter of 2025, Zebra Technologies is changing its reportable segments to Connected Frontline and Asset Visibility & Automation, so these numbers reflect the prior structure.

Customer Segment Focus	Primary Reporting Segment (Q3 2025)	Q3 2025 Net Sales (Millions USD)	Trailing Twelve Months (TTM) Revenue (Ending Sep 30, 2025)
Retail and E-commerce	EVM (High Relevance)	$865 million (EVM)	$5.255 billion (Total)
Transportation and Logistics	EVM / AIT (High Relevance)	$455 million (AIT)	N/A (Segment-specific TTM)
Manufacturing	AIT (High Relevance)	$875 million (EVM)	N/A (Segment-specific TTM)
Healthcare	EVM (High Relevance)	$1,320 million (Total Q3 Sales)	N/A (Segment-specific TTM)
Government (Public Sector)	EVM / AIT	$846 million (EVM Q1 2025)	N/A (Segment-specific TTM)

The EVM segment, which houses a lot of the mobile computing and scanning gear for retail and frontline workers, brought in net sales of $875 million in the second quarter of 2025 and $865 million in the third quarter of 2025. The AIT segment, which includes printing and RFID, posted $418 million in Q2 2025 and $455 million in Q3 2025. Overall, total net sales for Q3 2025 hit $1,320 million, showing a 5.2% year-over-year increase.

You should know that demand recovery has been uneven across these groups. For instance, manufacturing was specifically called out as the lagging segment toward the end of 2024, though the acquisition of Photoneo in Q1 2025 for approximately EUR 60 million definitely bolsters their machine vision capabilities for that sector.

Geographically, the customer base is heavily concentrated in North America, which is where you see a lot of the immediate spending impact. For the full year 2024, the United States alone accounted for 49.9% of Zebra Technologies Corporation's total net sales. That's a huge concentration of your customer base in one market.

Here are some key operational details tied to these customer groups:

• The company projects full-year 2025 sales growth between 3% and 7%.
• North American retail customers drove robust year-end spending in Q4 2024.
• The EVM segment saw organic net sales growth of 6.5% in Q2 2025.
• The AIT segment showed stronger organic growth of 10.6% in Q3 2025.
• Zebra Technologies Corporation maintains a channel partner network exceeding 10,000 partners across about 176 countries.

If onboarding new enterprise clients takes longer than, say, 14 days, churn risk rises because the value of real-time data visibility diminishes fast. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expense side of the Zebra Technologies Corporation engine, which is heavily weighted toward the cost of making and moving the hardware and software that powers the frontline. Honestly, for a company with a global supply chain, managing these costs is a constant balancing act.

The Cost of Goods Sold (COGS) is inherently tied to outsourced manufacturing and the fluctuating prices of components. While we don't have a standalone COGS number for the period, we can infer its scale. For instance, in the third quarter of 2025, Zebra Technologies reported net sales of $1,320 million and a gross profit of $634 million. This means the implied COGS for that quarter was approximately $686 million ($1,320 million minus $634 million). This figure encapsulates the direct costs of the hardware, software, and services sold, including the outsourced production elements.

Research and Development (R&D) is a significant, planned investment to keep the portfolio fresh. You specified a figure of $144.00 million for the second quarter of 2025 [Stipulated by prompt]. To give you a sense of the ongoing commitment, management has consistently stated they reinvest approximately 10% of sales back into R&D to advance their solutions.

Operating expenses are a major bucket of costs. For the third quarter of 2025, total operating expenses hit $451 million. A large portion of this relates to Sales, General, and Administrative (SG&A) activities supporting the global sales force and partner programs. For Q3 2025, the adjusted operating expenses, which strip out some non-cash items, were $368 million.

The impact of U.S. import tariffs is a material, external cost factor that Zebra Technologies has to absorb or mitigate. For the full fiscal year 2025, the projected gross profit impact from these tariffs, net of mitigating actions, was set at approximately $70 million. To show how this played out quarterly, the tariff expense net of mitigations in Q3 2025 was approximately $6 million.

Here's a quick look at some of those key cost-related metrics from the recent reporting periods:

Cost Metric	Period	Amount (in millions USD)
Operating Expenses	Q3 2025	$451
Adjusted Operating Expenses	Q3 2025	$368
Implied COGS	Q3 2025	$686 (Calculated)
U.S. Import Tariff Impact (Net of Mitigations)	Q3 2025	$6
U.S. Import Tariff Impact (FY25 Projection, Gross Profit)	FY25	Approx. $70

The cost structure is clearly influenced by the global nature of production, which means component sourcing and tariffs are always on the radar. You can see the gross margin pressures when tariffs hit, like the Q3 2025 gross margin settling at 48.0%.

The breakdown of operating expenses includes several key areas that support the sales and partner channels:

• Increased stock-based compensation expense contributed to the rise in Q3 2025 operating expenses.
• Costs associated with maintaining the global partner ecosystem are embedded within SG&A.
• Investment in the business, separate from R&D, also drives the overall operating expense base.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Zebra Technologies Corporation actually books its sales as of late 2025. The revenue streams are fundamentally built around selling physical tracking and computing tools, supplemented by ongoing software and support contracts. Honestly, the core of the business remains tied to the deployment of their specialized hardware.

Hardware Sales form the bedrock, covering the physical devices that capture and manage data at the frontline. This includes things like mobile computers, which are rugged handheld devices for inventory and picking; scanners, for rapid data capture; printers, for labels and tags; and RFID devices, for large-scale asset tracking.

The company reports its sales through two main segments, which reflect this hardware-centric approach:

• Enterprise Visibility & Mobility (EVM) Segment: Q3 2025 sales of $865 million.
• Asset Intelligence & Tracking (AIT) Segment: Q3 2025 sales of $455 million.

Here's a quick look at how those segments stacked up in the third quarter of 2025, showing the relative size of each revenue stream:

Revenue Stream Segment	Q3 2025 Sales (Millions USD)	Year-over-Year Organic Growth (Q3 2025)
Enterprise Visibility & Mobility (EVM)	$865 million	2.0%
Asset Intelligence & Tracking (AIT)	$455 million	10.6%
Total Reported Sales (Q3 2025)	$1,320 million	4.8%

The AIT segment, which includes RFID and printing, showed significantly stronger organic growth at 10.6% in Q3 2025 compared to the EVM segment's 2.0% growth. For context, the total consolidated organic net sales growth for Q3 2025 was 4.8% year-over-year.

Software and Services represent the increasingly important recurring revenue component. This stream comes from maintenance contracts, support agreements for their installed base, and software subscriptions that layer on top of the hardware. While the exact dollar split isn't always broken out separately from the segment totals, this recurring element is key to stabilizing the top line. The company is actively pushing this mix, aiming for more predictable income.

Looking at the full picture for the year, management is projecting that the total revenue growth for the full-year 2025 will land between 5% and 7% compared to the prior year. Plus, the expectation for full-year 2025 Free Cash Flow is set to exceed $800 million.