Zebra Technologies Corporation (ZBRA): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le monde dynamique de la technologie d'entreprise, Zebra Technologies Corporation (ZBRA) est une force pionnière, transformant la façon dont les entreprises suivent, gèrent et optimisent leurs actifs critiques. En mélangeant de manière transparente du matériel de pointe, des logiciels sophistiqués et des partenariats stratégiques, Zebra a révolutionné des solutions de visibilité en temps réel dans diverses industries - du commerce de détail et des soins de santé à la fabrication et à la logistique. Leur toile de modèle commercial innovant révèle un écosystème complexe de prouesses technologiques, de collaborations stratégiques et de solutions axées sur la valeur qui permettent aux organisations de renforcer l'efficacité opérationnelle et de prendre des décisions basées sur les données dans un marché mondial de plus en plus interconnecté.

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Alliances stratégiques avec les principaux fournisseurs de technologies d'entreprise

Zebra Technologies maintient des partenariats stratégiques avec:

Partenaire	Focus de partenariat	Année établie
Microsoft	Intégration des nuages ​​et IoT	2018
SÈVE	Solutions logicielles d'entreprise	2016
Google Cloud	Plate-forme d'IA et d'apprentissage automatique	2020

Partenariats des fabricants d'équipements d'origine (OEM)

Zebra collabore avec les OEM dans les secteurs critiques:

• OEM du secteur de la vente au détail: 37 partenariats actifs
• OEM du secteur de la santé: 24 partenariats actifs
• OEM du secteur manufacturier: 19 partenariats actifs

Partenaires de distribution mondiaux

Région	Nombre de partenaires de distribution	Couverture du marché
Amérique du Nord	82	Couverture à 95%
Europe	64	Couverture de 88%
Asie-Pacifique	53	Couverture de 82%

Partenaires d'intégration technologique

Les principaux partenariats d'intégration technologique comprennent:

• Plateforme Microsoft Azure IoT
• SAP Enterprise Resource Planning
• Intégration CRM Salesforce
• IBM Watson Analytics

Écosystème de développement de logiciels

Catégorie d'écosystème	Nombre de collaborateurs	Investissement annuel
Fournisseurs de logiciels indépendants	126	8,4 millions de dollars
Communauté de développeurs	3 742 développeurs enregistrés	5,2 millions de dollars

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Modèle d'entreprise: activités clés

Concevoir et fabriquer des scanners de code-barres et des appareils informatiques mobiles

Zebra Technologies a fabriqué 2 800 000 appareils informatiques mobiles en 2023. Les revenus de production d'appareils de la société ont atteint 1,2 milliard de dollars au cours de l'exercice 2023.

Catégorie d'appareil	Volume de production annuel	Contribution des revenus
Scanners portables	1 200 000 unités	480 millions de dollars
Ordinateurs mobiles	900 000 unités	540 millions de dollars
Scanners à montage fixe	700 000 unités	180 millions de dollars

Développement de solutions de suivi et de visibilité au niveau de l'entreprise

Zebra a investi 178 millions de dollars dans la R&D de la technologie de suivi des entreprises en 2023. La société a déployé des solutions dans 47 pays avec 12 500 clients d'entreprise.

• Systèmes de suivi RFID
• Services de localisation en temps réel
• Plateformes de gestion des actifs
• Solutions de visibilité des stocks

Recherche et innovation dans les technologies d'identification automatique

Les dépenses de R&D pour les technologies d'identification automatique ont été de 215 millions de dollars en 2023, ce qui représente 8,7% du total des revenus de l'entreprise.

Zone technologique	Demandes de brevet	Investissement en R&D
Vision à la machine	37 brevets	68 millions de dollars
Analyse améliorée AI	29 brevets	52 millions de dollars
Technologies de capteur	22 brevets	45 millions de dollars

Développement de logiciels pour la gestion de la mobilité d'entreprise

Zebra a développé 14 nouvelles plateformes de logiciels de gestion de la mobilité d'entreprise en 2023, avec un chiffre d'affaires logiciel total atteignant 580 millions de dollars.

• Solutions de mobilité basées sur le cloud
• Plateformes d'intégration de workflow d'entreprise
• Logiciel de maintenance prédictive
• Outils d'optimisation de la chaîne d'approvisionnement

Services d'optimisation de la chaîne d'approvisionnement et de suivi des actifs

Les services de suivi des actifs ont généré 420 millions de dollars de revenus, soutenant 8 700 clients mondiaux d'entreprise dans diverses industries.

Secteur de l'industrie	Les clients servis	Revenus de service
Vente au détail	3 200 clients	156 millions de dollars
Fabrication	2 900 clients	142 millions de dollars
Soins de santé	1 600 clients	82 millions de dollars
Transport / logistique	1 000 clients	40 millions de dollars

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Portefeuille de propriété intellectuelle

En 2024, Zebra Technologies tient 1 345 brevets actifs Dans le suivi et les technologies de mobilité d'entreprise. Portefeuille de brevets évalué à environ 276 millions de dollars.

Catégorie de brevet	Nombre de brevets	Valeur estimée
Technologies de suivi	687	142 millions de dollars
Solutions de mobilité	458	98 millions de dollars
Technologies de fabrication	200	36 millions de dollars

Équipes d'ingénierie R&D

Zebra Technologies emploie 1 287 ingénieurs de R&D dédiés à travers les emplacements mondiaux.

• Investissement moyen de R&D: 328 millions de dollars par an
• Distribution du personnel de R&D:
  • États-Unis: 62%
  • Asie-Pacifique: 23%
  • Europe: 15%

Installations de fabrication mondiale

Présence manufacturière dans 6 pays avec une capacité de production totale de 3,2 millions d'unités par an.

Emplacement	Taille de l'installation	Capacité de production annuelle
États-Unis	145 000 pieds carrés	1,1 million d'unités
Mexique	98 000 pieds carrés	750 000 unités
Chine	112 000 pieds carrés	850 000 unités
Autres emplacements	75 000 pieds carrés	500 000 unités

Capacités de développement de logiciels

672 ingénieurs logiciels axé sur les solutions de mobilité d'entreprise. Investissement annuel sur le développement de logiciels: 214 millions de dollars.

Réputation de la marque

Valeur de marque estimée à 1,2 milliard de dollars. Part de marché dans les solutions de mobilité des entreprises: 27.4%.

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions de visibilité et de suivi en temps réel pour des environnements d'entreprise complexes

Zebra Technologies propose des solutions de suivi de localisation en temps réel avec les spécifications suivantes:

Technologie	Plage de couverture	Précision
Suivi RFID	Jusqu'à 100 mètres	± 0,5 mètres
Suivi GPS	Mondial	± 3 mètres
Bluetooth basse énergie	Jusqu'à 50 mètres	± 1 mètre

Technologies informatiques mobiles et de numérisation haute performance

Le portefeuille informatique mobile de Zebra comprend:

• TC72 / TC77 Touch Computer avec Android OS
• MC9300 ordinateur mobile robuste
• Scanners portables de la série DS8100

Appareil	Vitesse de traitement	Durée de vie de la batterie
Ordinateur mobile TC72	2,2 GHz octa-core	14 heures
Ordinateur mobile MC9300	Quad-core à 1,8 GHz	12 heures

Plates-formes logicielles intégrées pour l'efficacité opérationnelle

Les solutions logicielles de Zebra comprennent:

• Zebra Workforce Connect
• Visibilité du zèbreiq
• Zebra Enterprise Asset Intelligence

Solutions de mobilité d'entreprise personnalisables

Solutions de mobilité d'entreprise adaptées à des industries spécifiques:

Industrie	Type de solution	Caractéristiques clés
Vente au détail	Gestion des stocks	Suivi des stocks en temps réel
Soins de santé	Suivi des patients	Emplacement des actifs et du personnel
Logistique	Optimisation de la chaîne d'approvisionnement	Visibilité de l'expédition de bout en bout

Outils de productivité et d'intelligence opérationnelle améliorées

Technologies d'amélioration de la productivité:

• Analyse de données avancée
• Intégration d'apprentissage automatique
• Tableaux de bord de performance en temps réel

Outil d'intelligence	Vitesse de traitement des données	Capacité d'intégration
Visibilityiq Insights	500 000 événements / seconde	Multiplateforme
Intelligence des actifs d'entreprise	250 000 événements / seconde	Cloud et sur site

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Modèle d'entreprise: relations clients

Équipes de vente en entreprise directe

Depuis le quatrième trimestre 2023, Zebra Technologies maintient une force de vente mondiale de 1 247 représentants directs des ventes d'entreprises couvrant plusieurs industries, notamment la vente au détail, les soins de santé, la fabrication et le transport.

Métrique de l'équipe de vente	2023 données
Représentants totaux des ventes directes	1,247
Valeur du contrat d'entreprise moyen	$487,000
Couverture géographique de l'équipe de vente	42 pays

Support technique et réseaux de service client

Zebra Technologies exploite une infrastructure de soutien technique complète avec 673 professionnels du service à la clientèle dédiés.

• Disponibilité du support technique 24/7 24/7
• Temps de réponse moyen: 47 minutes
• Canaux de support linguistiques multiples

Relations à long terme basées sur les contrats

En 2023, 68% des revenus de Zebra proviennent de contrats d'entreprise pluriannuels avec une durée moyenne de 3,4 ans.

Caractéristique du contrat	2023 métriques
Pourcentage de revenus des contrats pluriannuels	68%
Durée du contrat moyen	3,4 ans
Taux de renouvellement des contrats	87%

Portails de support client en ligne

Zebra Technologies fournit des plateformes de support numérique avec 247 000 utilisateurs d'entreprise enregistrés accédant aux ressources techniques mensuellement.

• Base de connaissances en libre-service
• Forums communautaires
• Centre de téléchargement de logiciels
• REPOSTANTS DE MISE À JOUR FIMCARE

Approche de conception de solution consultative

La société alloue 42 millions de dollars par an aux équipes d'ingénierie de solutions axées sur les services d'intégration et de conception des entreprises personnalisées.

Investissement de conception de solution	2023 données
Investissement annuel dans l'ingénierie des solutions	42 millions de dollars
Nombre d'ingénieurs de solution	328
Projets d'intégration personnalisés terminés	1,647

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Modèle d'entreprise: canaux

Force de vente directe de l'entreprise

Depuis le quatrième trimestre 2023, Zebra Technologies maintient une équipe de vente directe mondiale d'environ 1 200 représentants des ventes d'entreprises. La force de vente couvre des régions clés, notamment l'Amérique du Nord, l'Europe, le Moyen-Orient, l'Afrique et l'Asie-Pacifique.

Région	Représentants des ventes	Contribution des revenus
Amérique du Nord	480	42% du total des ventes
Europe	320	28% du total des ventes
Asie-Pacifique	250	22% du total des ventes
Moyen-Orient / Afrique	150	8% des ventes totales

Plateformes de commerce électronique en ligne

Zebra Technologies génère environ 180 millions de dollars par an grâce à des canaux de vente numériques, ce qui représente 12% du total des revenus de l'entreprise en 2023.

• Les principales plateformes en ligne comprennent le site Web officiel de l'entreprise
• Market Amazon Businessplace
• Systèmes d'approvisionnement numérique spécifiques à l'industrie

Réseaux de revendeurs à valeur ajoutée

La société entretient des relations avec plus de 1 500 revendeurs à valeur ajoutée dans le monde, générant 420 millions de dollars de revenus de partenaires de canal au cours de 2023.

Niveau de partenaire	Nombre de partenaires	Contribution annuelle des revenus
Partners Platinum	75	210 millions de dollars
Partenaires d'or	250	140 millions de dollars
Partenaires argentés	1,175	70 millions de dollars

Partenariats de distributeurs technologiques

Zebra travaille avec 22 principaux distributeurs de technologies dans le monde, générant 350 millions de dollars de ventes basées sur les distributeurs pour 2023.

Salons et conférences de l'industrie

En 2023, Zebra Technologies a participé à 47 salons internationaux, générant environ 75 millions de dollars de possibilités de ventes directes et de pipeline.

Type d'événement	Nombre d'événements	Impact des ventes
Conférences technologiques	18	45 millions de dollars
Expositions de l'industrie	22	25 millions de dollars
Symposiums spécialisés	7	5 millions de dollars

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Organisations de vente au détail

En 2024, Zebra Technologies dessert environ 45% des clients mondiaux de la vente au détail. Le segment de vente au détail génère 1,2 milliard de dollars de revenus annuels.

Type de client de vente au détail	Pénétration du marché	Dépenses annuelles
Grandes chaînes de détail	62%	750 millions de dollars
Petits et moyens détaillants	38%	450 millions de dollars

Institutions de soins de santé

Zebra Technologies soutient 35% des solutions mondiales de technologie de santé, générant 850 millions de dollars de revenus de segments de soins de santé.

• Hôpitaux: 22% de part de marché
• Cliniques: 8% de part de marché
• Sociétés pharmaceutiques: 5% de part de marché

Entreprises manufacturières

La fabrication représente 25% de la clientèle de Zebra, avec 600 millions de dollars de revenus annuels.

Secteur manufacturier	Pourcentage de clientèle	Contribution des revenus
Automobile	9%	220 millions de dollars
Électronique	7%	180 millions de dollars
Équipement industriel	9%	200 millions de dollars

Sociétés de transport et de logistique

Le segment des transports représente 15% de la clientèle, générant 350 millions de dollars de revenus.

• Compagnies maritimes: 6% de part de marché
• Cirginages: 5% de part de marché
• Opérateurs d'entrepôt: 4% de part de marché

Agences du gouvernement et du secteur public

Les clients gouvernementaux représentent 10% des revenus de Zebra, totalisant 250 millions de dollars par an.

Secteur du gouvernement	Pourcentage de clientèle	Contribution des revenus
Agences fédérales	4%	100 millions de dollars
Gouvernements étatiques / locaux	4%	90 millions de dollars
Sécurité publique	2%	60 millions de dollars

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Investissements de recherche et développement

Pour l'exercice 2022, Zebra Technologies a investi 213,4 millions de dollars dans les frais de recherche et développement, ce qui représente 7,4% des revenus totaux.

Exercice fiscal	Investissement en R&D	Pourcentage de revenus
2022	213,4 millions de dollars	7.4%
2021	189,6 millions de dollars	7.2%

Frais de fabrication et de production

Les coûts de fabrication totaux pour les technologies zébrés en 2022 étaient de 862,5 millions de dollars, ce qui comprend la main-d'œuvre directe, les matériaux et les frais généraux de fabrication.

• Coûts de matériel direct: 412,3 millions de dollars
• Coûts de main-d'œuvre directes: 226,7 millions de dollars
• Fabrication des frais généraux: 223,5 millions de dollars

Opérations mondiales de vente et de marketing

Les frais de vente et de marketing pour les technologies Zebra en 2022 ont totalisé 467,2 millions de dollars, ce qui représente 16,2% des revenus totaux.

Catégorie de dépenses	Montant
Personnel de vente	267,4 millions de dollars
Programmes de marketing	99,8 millions de dollars
Voyages et événements	55,6 millions de dollars
Technologie marketing	44,4 millions de dollars

Maintenance des infrastructures technologiques

Les coûts d'infrastructure technologique et de maintenance pour 2022 étaient de 156,8 millions de dollars.

• Infrastructure informatique: 87,3 millions de dollars
• Services cloud: 42,5 millions de dollars
• Cybersécurité: 27,0 millions de dollars

Développement et support logiciel en cours

Les dépenses de développement et de support de logiciels en 2022 s'élevaient à 178,6 millions de dollars.

Segment de développement de logiciels	Frais
Génie logiciel	112,4 millions de dollars
Support technique	44,2 millions de dollars
Licence de logiciel	22,0 millions de dollars

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de produits matériels

Au cours de l'exercice 2022, Zebra Technologies a déclaré des ventes nettes totales de 4,86 ​​milliards de dollars. Les ventes de produits matériels comprenaient une partie importante de ces revenus.

Catégorie de produits	Revenus (2022)
Dispositifs de numérisation	1,52 milliard de dollars
Ordinateurs mobiles	1,37 milliard de dollars
Imprimantes	1,14 milliard de dollars

Services de licences logicielles et d'abonnement

Les licences logicielles et les revenus d'abonnement pour 2022 ont totalisé 456 millions de dollars.

• Abonnements de logiciels d'entreprise: 278 millions de dollars
• Abonnements de services basés sur le cloud: 178 millions de dollars

Frais de mise en œuvre de la solution d'entreprise

Les frais de mise en œuvre pour les solutions d'entreprise ont généré 213 millions de dollars de revenus en 2022.

Contrats de maintenance et de soutien

Les revenus du contrat de maintenance et de soutien ont atteint 387 millions de dollars au cours de l'exercice 2022.

Type de contrat	Revenu
Maintenance matérielle	267 millions de dollars
Support logiciel	120 millions de dollars

Services de conseil professionnel

Professional Consulting Services a contribué à 167 millions de dollars aux revenus de Zebra Technologies en 2022.

• Conseil stratégique: 92 millions de dollars
• Services de mise en œuvre technique: 75 millions de dollars

Répartition totale des revenus pour 2022: Ventes de produits matériels: 4,03 milliards de dollars Logiciel et services: 823 millions de dollars

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Zebra Technologies Corporation delivers tangible value to its customers, which is really about turning physical work into digital advantage. Honestly, the core proposition is giving frontline workers the tools to operate faster and smarter.

Performance Edge: Digitizing and automating frontline workflows for efficiency.

The drive for a performance edge is evident in the company's growth trajectory, even while navigating global trade uncertainties. For the first nine months of 2025, Zebra Technologies Corporation generated $\mathbf{\$560}$ million in net cash provided by operating activities, resulting in $\mathbf{\$504}$ million in free cash flow after $\mathbf{\$56}$ million in capital expenditures. This operational strength supports the heavy investment in innovation; for the quarter ending June 30, 2025, Research and Development expense was $\mathbf{\$144.00}$ million. The full-year 2025 guidance, raised after strong Q2 results, projects an adjusted EBITDA margin between $\mathbf{21\%}$ and $\mathbf{22\%}$.

Comprehensive solutions: Hardware, software, and services bundled for specific industries.

Zebra Technologies Corporation structures its offerings into two main areas, showing how they bundle hardware, software, and services. The Enterprise Visibility & Mobility (EVM) segment, which covers mobile computing and data capture, remains a powerhouse. The Asset Intelligence & Tracking (AIT) segment focuses on operational awareness tools. Here's how those segments performed in the first three quarters of 2025:

Metric	Q1 2025 (Millions USD)	Q2 2025 (Millions USD)	Q3 2025 (Millions USD)
EVM Segment Net Sales	$\mathbf{\$846}$	$\mathbf{\$875}$	$\mathbf{\$865}$
AIT Segment Net Sales	$\mathbf{\$462}$	$\mathbf{\$418}$	$\mathbf{\$455}$
Consolidated Net Sales	$\mathbf{\$1,308}$	$\mathbf{\$1,293}$	$\mathbf{\$1,320}$

The company is also returning value to shareholders, with $\mathbf{\$284}$ million in share repurchases year to date as of Q3 2025, and a commitment to repurchase an additional $\mathbf{\$500}$ million through the third quarter of 2026.

Real-time visibility and insights for assets and operations (Asset Intelligence & Tracking).

The AIT segment is where you see the direct value of real-time asset intelligence and tracking solutions, like RFID adoption. This area showed significant organic strength, growing $\mathbf{18.4\%}$ year-over-year in Q1 2025. In Q3 2025, AIT net sales were $\mathbf{\$455}$ million, representing a $\mathbf{10.6\%}$ organic increase year-over-year. This segment's growth outpaced the EVM segment's $\mathbf{2.0\%}$ organic growth in the same quarter, showing a clear customer focus on asset awareness.

Ruggedized, purpose-built devices for harsh industrial environments.

The EVM segment is heavily reliant on providing ruggedized mobile computing and data capture devices designed for demanding operational settings. The segment's net sales reached $\mathbf{\$846}$ million in Q1 2025 and $\mathbf{\$875}$ million in Q2 2025. These devices are the physical interface for digitizing frontline workflows across warehousing, logistics, and retail back-of-house operations.

Enhanced customer engagement via the newly acquired Elo touch solutions.

Zebra Technologies Corporation is accelerating its connected frontline vision by acquiring Elo Touch Solutions for $\mathbf{\$1.3}$ billion in cash. Elo generates annual sales of approximately $\mathbf{\$400}$ million. This move is strategic because it expands Zebra's addressable market by approximately $\mathbf{\$8}$ billion, focusing on self-service and consumer-facing workflows. The integration is expected to be immediately accretive to earnings upon closing and generate an incremental $\mathbf{\$25}$ million of annual EBITDA through synergies by year three.

• Acquisition price: $\mathbf{\$1.3}$ billion.
• Elo approximate annual sales: $\mathbf{\$400}$ million.
• Addressable market expansion: $\mathbf{\$8}$ billion.
• Projected synergy EBITDA (Year 3): $\mathbf{\$25}$ million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Zebra Technologies Corporation manages its connections with its diverse customer base, which includes over 80% of the Fortune 500. This dual approach balances high-touch service for the biggest players with broad channel reach for everyone else.

Dedicated sales teams for large enterprise accounts (direct sales model)

For the largest customers, Zebra Technologies Corporation employs a direct sales model, which makes sense given the complexity and scale of their deployments. The Enterprise Visibility & Mobility (EVM) segment, which typically houses these large enterprise deals, posted net sales of $875 million in the second quarter of 2025. The company's full-year 2025 sales growth guidance, as of the second quarter report, was set between 5% and 7%. This segment's performance is critical to the overall health, as Q1 2025 EVM sales were $846 million.

Partner-led relationships for small-to-midsize businesses (SMBs)

While the direct team handles the giants, the company relies heavily on its network for broader market penetration. Honestly, the vast majority of Zebra Technologies Corporation's products are fulfilled through third-party distribution. This structure supports a partner-led approach, which is key for efficiently serving the small-to-midsize business (SMB) segment. The Asset Intelligence & Tracking (AIT) segment, which also utilizes this channel heavily, reported net sales of $418 million in the second quarter of 2025.

Technical support and maintenance services (e.g., Zebra OneCare)

The commitment to the installed base is evident in the ongoing focus on services and software, which are part of the award-winning portfolio. While specific Zebra OneCare contract numbers aren't public, the financial strength supporting these long-term relationships is clear. For the first six months of 2025, Zebra Technologies Corporation generated $325 million in net cash from operating activities. Furthermore, management has committed to repurchasing $500 million of its common stock over the next twelve months, signaling confidence in sustained cash flow generation, which underpins service delivery. The company expects full-year 2025 free cash flow to exceed $800 million.

Self-service resources and online partner portals for channel support

Zebra Technologies Corporation backs its channel with dedicated infrastructure. The company highlights its global partner ecosystem as a key element of its strategy. This ecosystem is supported by resources designed for channel efficiency, allowing partners to manage sales and support processes independently. The company's capital-light business model, which outsources most manufacturing, relies on this efficient channel fulfillment to maintain agility.

Here are some key financial metrics from the first half of 2025 that reflect the scale of the business supporting these customer relationships:

Metric	Value (Q2 2025)	Value (Q1 2025)
Total Net Sales	$1,293 million	$1,308 million
EVM Segment Net Sales	$875 million	$846 million
AIT Segment Net Sales	$418 million	$462 million
Net Cash from Operating Activities (6 Months)	$325 million	N/A
Share Repurchases (Q1 + April)	$200 million ($125M + $75M)	$125 million (Q1)

The relationship management is supported by a strong balance sheet, with cash and cash equivalents reported at $872 million as of June 28, 2025.

• The company operates in more than 100 countries.
• The customer base includes over 80% of the Fortune 500.
• Full Year 2025 Adjusted EBITDA margin is expected to be between 21% and 22%.
• Non-GAAP diluted EPS guidance for the full year 2025 is in the range of $15.25 to $15.75.

The company's ability to provide services, software, and products to meet customer demand is a key factor affecting results.

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Canvas Business Model: Channels

The reach of Zebra Technologies Corporation is built upon a multi-faceted channel strategy designed to cover global enterprise needs down to localized service requirements.

Primary channel: Extensive global network of third-party distributors and resellers.

Zebra Technologies Corporation deploys its offerings globally through an extensive network of channel partners. This network is a critical component of its go-to-market strategy, providing local knowledge and deep capabilities. The company emphasizes that these partner relationships are difficult for a new market entrant to replicate.

• Global network size: over 10,000 partners.
• Geographic coverage: approximately 176 countries.
• Strategic focus: Expanding the AI Partner Network, such as in India.

Direct sales force for major enterprise and strategic accounts.

Alongside the channel, Zebra Technologies Corporation maintains a direct sales force. This team focuses on securing and managing relationships with the largest customers, often involving specialized product performance and software application requirements. The scale of the overall organization supports this direct effort.

Metric	Value as of Early 2025
Total Employees Worldwide	Approximately 9,900
Total Global Facilities	114 facilities
Q3 2025 Net Sales	$1,320 million
Q1 2025 Net Sales	$1,308 million

E-commerce and online presence for product information and support.

Digital platforms serve as a key touchpoint for product information, support resources, and engagement. The company directs partners and customers to its online resources for warranty lookups, support downloads, and developer portals.

• Support resources include: Developer Portal, Product Warranty Information, and Support Community.
• The company is committed to shareholder value creation, planning to repurchase $500 million of common stock over the next twelve months (as of Q3 2025).

Service and repair depots for post-sale support.

Post-sale support is delivered through various service offerings, including maintenance, technical support, and repair. This physical infrastructure ensures ongoing customer workflow optimization.

• Services include: maintenance, technical support, and repair.
• A repair and maintenance depot is specifically noted in Vietnam.
• Cash on hand as of March 29, 2025, was $879 million.

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at where Zebra Technologies Corporation actually makes its money, which is exclusively business-to-business (B2B) sales, helping frontline workers get things done more efficiently. Their focus isn't on the end consumer, but on the enterprises that manage inventory, track patients, or run complex supply chains. The company structures its reporting around two main segments, Enterprise Visibility & Mobility (EVM) and Asset Intelligence & Tracking (AIT), which map directly to the verticals you listed, so that's where we'll ground the numbers.

Here's a look at the scale of their operations based on the latest reported financials as of late 2025. Remember, effective with the fourth quarter of 2025, Zebra Technologies is changing its reportable segments to Connected Frontline and Asset Visibility & Automation, so these numbers reflect the prior structure.

Customer Segment Focus	Primary Reporting Segment (Q3 2025)	Q3 2025 Net Sales (Millions USD)	Trailing Twelve Months (TTM) Revenue (Ending Sep 30, 2025)
Retail and E-commerce	EVM (High Relevance)	$865 million (EVM)	$5.255 billion (Total)
Transportation and Logistics	EVM / AIT (High Relevance)	$455 million (AIT)	N/A (Segment-specific TTM)
Manufacturing	AIT (High Relevance)	$875 million (EVM)	N/A (Segment-specific TTM)
Healthcare	EVM (High Relevance)	$1,320 million (Total Q3 Sales)	N/A (Segment-specific TTM)
Government (Public Sector)	EVM / AIT	$846 million (EVM Q1 2025)	N/A (Segment-specific TTM)

The EVM segment, which houses a lot of the mobile computing and scanning gear for retail and frontline workers, brought in net sales of $875 million in the second quarter of 2025 and $865 million in the third quarter of 2025. The AIT segment, which includes printing and RFID, posted $418 million in Q2 2025 and $455 million in Q3 2025. Overall, total net sales for Q3 2025 hit $1,320 million, showing a 5.2% year-over-year increase.

You should know that demand recovery has been uneven across these groups. For instance, manufacturing was specifically called out as the lagging segment toward the end of 2024, though the acquisition of Photoneo in Q1 2025 for approximately EUR 60 million definitely bolsters their machine vision capabilities for that sector.

Geographically, the customer base is heavily concentrated in North America, which is where you see a lot of the immediate spending impact. For the full year 2024, the United States alone accounted for 49.9% of Zebra Technologies Corporation's total net sales. That's a huge concentration of your customer base in one market.

Here are some key operational details tied to these customer groups:

• The company projects full-year 2025 sales growth between 3% and 7%.
• North American retail customers drove robust year-end spending in Q4 2024.
• The EVM segment saw organic net sales growth of 6.5% in Q2 2025.
• The AIT segment showed stronger organic growth of 10.6% in Q3 2025.
• Zebra Technologies Corporation maintains a channel partner network exceeding 10,000 partners across about 176 countries.

If onboarding new enterprise clients takes longer than, say, 14 days, churn risk rises because the value of real-time data visibility diminishes fast. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expense side of the Zebra Technologies Corporation engine, which is heavily weighted toward the cost of making and moving the hardware and software that powers the frontline. Honestly, for a company with a global supply chain, managing these costs is a constant balancing act.

The Cost of Goods Sold (COGS) is inherently tied to outsourced manufacturing and the fluctuating prices of components. While we don't have a standalone COGS number for the period, we can infer its scale. For instance, in the third quarter of 2025, Zebra Technologies reported net sales of $1,320 million and a gross profit of $634 million. This means the implied COGS for that quarter was approximately $686 million ($1,320 million minus $634 million). This figure encapsulates the direct costs of the hardware, software, and services sold, including the outsourced production elements.

Research and Development (R&D) is a significant, planned investment to keep the portfolio fresh. You specified a figure of $144.00 million for the second quarter of 2025 [Stipulated by prompt]. To give you a sense of the ongoing commitment, management has consistently stated they reinvest approximately 10% of sales back into R&D to advance their solutions.

Operating expenses are a major bucket of costs. For the third quarter of 2025, total operating expenses hit $451 million. A large portion of this relates to Sales, General, and Administrative (SG&A) activities supporting the global sales force and partner programs. For Q3 2025, the adjusted operating expenses, which strip out some non-cash items, were $368 million.

The impact of U.S. import tariffs is a material, external cost factor that Zebra Technologies has to absorb or mitigate. For the full fiscal year 2025, the projected gross profit impact from these tariffs, net of mitigating actions, was set at approximately $70 million. To show how this played out quarterly, the tariff expense net of mitigations in Q3 2025 was approximately $6 million.

Here's a quick look at some of those key cost-related metrics from the recent reporting periods:

Cost Metric	Period	Amount (in millions USD)
Operating Expenses	Q3 2025	$451
Adjusted Operating Expenses	Q3 2025	$368
Implied COGS	Q3 2025	$686 (Calculated)
U.S. Import Tariff Impact (Net of Mitigations)	Q3 2025	$6
U.S. Import Tariff Impact (FY25 Projection, Gross Profit)	FY25	Approx. $70

The cost structure is clearly influenced by the global nature of production, which means component sourcing and tariffs are always on the radar. You can see the gross margin pressures when tariffs hit, like the Q3 2025 gross margin settling at 48.0%.

The breakdown of operating expenses includes several key areas that support the sales and partner channels:

• Increased stock-based compensation expense contributed to the rise in Q3 2025 operating expenses.
• Costs associated with maintaining the global partner ecosystem are embedded within SG&A.
• Investment in the business, separate from R&D, also drives the overall operating expense base.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Zebra Technologies Corporation actually books its sales as of late 2025. The revenue streams are fundamentally built around selling physical tracking and computing tools, supplemented by ongoing software and support contracts. Honestly, the core of the business remains tied to the deployment of their specialized hardware.

Hardware Sales form the bedrock, covering the physical devices that capture and manage data at the frontline. This includes things like mobile computers, which are rugged handheld devices for inventory and picking; scanners, for rapid data capture; printers, for labels and tags; and RFID devices, for large-scale asset tracking.

The company reports its sales through two main segments, which reflect this hardware-centric approach:

• Enterprise Visibility & Mobility (EVM) Segment: Q3 2025 sales of $865 million.
• Asset Intelligence & Tracking (AIT) Segment: Q3 2025 sales of $455 million.

Here's a quick look at how those segments stacked up in the third quarter of 2025, showing the relative size of each revenue stream:

Revenue Stream Segment	Q3 2025 Sales (Millions USD)	Year-over-Year Organic Growth (Q3 2025)
Enterprise Visibility & Mobility (EVM)	$865 million	2.0%
Asset Intelligence & Tracking (AIT)	$455 million	10.6%
Total Reported Sales (Q3 2025)	$1,320 million	4.8%

The AIT segment, which includes RFID and printing, showed significantly stronger organic growth at 10.6% in Q3 2025 compared to the EVM segment's 2.0% growth. For context, the total consolidated organic net sales growth for Q3 2025 was 4.8% year-over-year.

Software and Services represent the increasingly important recurring revenue component. This stream comes from maintenance contracts, support agreements for their installed base, and software subscriptions that layer on top of the hardware. While the exact dollar split isn't always broken out separately from the segment totals, this recurring element is key to stabilizing the top line. The company is actively pushing this mix, aiming for more predictable income.

Looking at the full picture for the year, management is projecting that the total revenue growth for the full-year 2025 will land between 5% and 7% compared to the prior year. Plus, the expectation for full-year 2025 Free Cash Flow is set to exceed $800 million.