Zebra Technologies Corporation (ZBRA): Business Model Canvas

In der dynamischen Welt der Unternehmenstechnologie gilt Zebra Technologies Corporation (ZBRA) als Vorreiter und verändert die Art und Weise, wie Unternehmen ihre kritischen Vermögenswerte verfolgen, verwalten und optimieren. Durch die nahtlose Kombination modernster Hardware, hochentwickelter Software und strategischer Partnerschaften hat Zebra Echtzeit-Transparenzlösungen in verschiedenen Branchen revolutioniert – vom Einzelhandel und Gesundheitswesen bis hin zu Fertigung und Logistik. Ihr innovatives Business Model Canvas offenbart ein komplexes Ökosystem aus technologischer Leistungsfähigkeit, strategischer Zusammenarbeit und wertorientierten Lösungen, das Unternehmen in die Lage versetzt, ihre betriebliche Effizienz zu steigern und datengesteuerte Entscheidungen in einem zunehmend vernetzten globalen Markt zu treffen.

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Strategische Allianzen mit großen Anbietern von Unternehmenstechnologie

Zebra Technologies unterhält strategische Partnerschaften mit:

Partner	Partnerschaftsfokus	Gründungsjahr
Microsoft	Cloud- und IoT-Integration	2018
SAP	Unternehmenssoftwarelösungen	2016
Google Cloud	KI- und maschinelle Lernplattformen	2020

Partnerschaften mit Originalgeräteherstellern (OEMs).

Zebra arbeitet mit OEMs in kritischen Sektoren zusammen:

• OEMs im Einzelhandel: 37 aktive Partnerschaften
• OEMs im Gesundheitswesen: 24 aktive Partnerschaften
• OEMs im verarbeitenden Gewerbe: 19 aktive Partnerschaften

Globale Vertriebspartner

Region	Anzahl der Vertriebspartner	Marktabdeckung
Nordamerika	82	95 % Abdeckung
Europa	64	88 % Abdeckung
Asien-Pazifik	53	82 % Abdeckung

Partner für Technologieintegration

Zu den wichtigsten Partnerschaften zur Technologieintegration gehören:

• Microsoft Azure IoT-Plattform
• SAP Enterprise Resource Planning
• Salesforce CRM-Integration
• IBM Watson Analytics

Softwareentwicklungs-Ökosystem

Ökosystemkategorie	Anzahl der Mitarbeiter	Jährliche Investition
Unabhängige Softwareanbieter	126	8,4 Millionen US-Dollar
Entwickler-Community	3.742 registrierte Entwickler	5,2 Millionen US-Dollar

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Entwicklung und Herstellung von Barcode-Scannern und mobilen Computergeräten

Zebra Technologies stellte im Jahr 2023 2.800.000 mobile Computergeräte her. Der Geräteproduktionsumsatz des Unternehmens erreichte im Geschäftsjahr 2023 1,2 Milliarden US-Dollar.

Gerätekategorie	Jährliches Produktionsvolumen	Umsatzbeitrag
Handscanner	1.200.000 Einheiten	480 Millionen Dollar
Mobile Computer	900.000 Einheiten	540 Millionen Dollar
Fest montierte Scanner	700.000 Einheiten	180 Millionen Dollar

Entwicklung von Tracking- und Sichtbarkeitslösungen auf Unternehmensebene

Zebra investierte im Jahr 2023 178 Millionen US-Dollar in die Forschung und Entwicklung von Enterprise-Tracking-Technologie. Das Unternehmen implementierte Lösungen in 47 Ländern bei 12.500 Unternehmenskunden.

• RFID-Tracking-Systeme
• Ortungsdienste in Echtzeit
• Asset-Management-Plattformen
• Lösungen zur Bestandstransparenz

Forschung und Innovation in automatischen Identifikationstechnologien

Die F&E-Ausgaben für automatische Identifikationstechnologien beliefen sich im Jahr 2023 auf 215 Millionen US-Dollar, was 8,7 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens entspricht.

Technologiebereich	Patentanmeldungen	F&E-Investitionen
Maschinelles Sehen	37 Patente	68 Millionen Dollar
KI-gestütztes Scannen	29 Patente	52 Millionen Dollar
Sensortechnologien	22 Patente	45 Millionen Dollar

Softwareentwicklung für Enterprise Mobility Management

Zebra entwickelte im Jahr 2023 14 neue Enterprise-Mobility-Management-Softwareplattformen mit einem Gesamtumsatz von 580 Millionen US-Dollar.

• Cloudbasierte Mobilitätslösungen
• Plattformen zur Integration von Unternehmensworkflows
• Software zur vorausschauenden Wartung
• Tools zur Optimierung der Lieferkette

Supply-Chain-Optimierung und Asset-Tracking-Services

Asset-Tracking-Dienste erwirtschafteten einen Umsatz von 420 Millionen US-Dollar und unterstützten 8.700 globale Unternehmenskunden aus verschiedenen Branchen.

Industriesektor	Kunden bedient	Serviceeinnahmen
Einzelhandel	3.200 Kunden	156 Millionen Dollar
Herstellung	2.900 Kunden	142 Millionen Dollar
Gesundheitswesen	1.600 Kunden	82 Millionen Dollar
Transport/Logistik	1.000 Kunden	40 Millionen Dollar

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Portfolio für geistiges Eigentum

Ab 2024 hält Zebra Technologies 1.345 aktive Patente in Tracking- und Enterprise-Mobility-Technologien. Patentportfolio im Wert von ca 276 Millionen Dollar.

Patentkategorie	Anzahl der Patente	Geschätzter Wert
Tracking-Technologien	687	142 Millionen Dollar
Mobilitätslösungen	458	98 Millionen Dollar
Fertigungstechnologien	200	36 Millionen Dollar

F&E-Ingenieurteams

Zebra Technologies beschäftigt 1.287 engagierte F&E-Ingenieure über globale Standorte hinweg.

• Durchschnittliche F&E-Investitionen: 328 Millionen US-Dollar jährlich
• F&E-Personalverteilung:
  • Vereinigte Staaten: 62 %
  • Asien-Pazifik: 23 %
  • Europa: 15 %

Globale Produktionsstätten

Fertigungspräsenz in 6 Länder mit einer Gesamtproduktionskapazität von 3,2 Millionen Einheiten jährlich.

Standort	Größe der Einrichtung	Jährliche Produktionskapazität
Vereinigte Staaten	145.000 Quadratfuß	1,1 Millionen Einheiten
Mexiko	98.000 Quadratfuß	750.000 Einheiten
China	112.000 Quadratfuß	850.000 Einheiten
Andere Standorte	75.000 Quadratfuß	500.000 Einheiten

Softwareentwicklungsfähigkeiten

672 Software-Ingenieure Der Schwerpunkt liegt auf Mobilitätslösungen für Unternehmen. Jährliche Investitionen in die Softwareentwicklung: 214 Millionen Dollar.

Markenreputation

Markenwert geschätzt auf 1,2 Milliarden US-Dollar. Marktanteil bei Unternehmensmobilitätslösungen: 27.4%.

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Echtzeit-Sichtbarkeits- und Tracking-Lösungen für komplexe Unternehmensumgebungen

Zebra Technologies bietet Echtzeit-Standortverfolgungslösungen mit den folgenden Spezifikationen:

Technologie	Abdeckungsbereich	Genauigkeit
RFID-Tracking	Bis zu 100 Meter	±0,5 Meter
GPS-Tracking	Global	±3 Meter
Bluetooth Low Energy	Bis zu 50 Meter	±1 Meter

Leistungsstarke mobile Computer- und Scantechnologien

Das Mobile-Computing-Portfolio von Zebra umfasst:

• TC72/TC77 Touch-Computer mit Android-Betriebssystem
• Robuster mobiler Computer MC9300
• Handscanner der DS8100-Serie

Gerät	Verarbeitungsgeschwindigkeit	Akkulaufzeit
TC72 Mobilcomputer	2,2 GHz Octa-Core	14 Stunden
Mobiler Computer MC9300	1,8 GHz Quad-Core	12 Stunden

Integrierte Softwareplattformen für betriebliche Effizienz

Zu den Softwarelösungen von Zebra gehören:

• Zebra Workforce Connect
• Zebra VisibilityIQ
• Zebra Enterprise Asset Intelligence

Anpassbare Unternehmensmobilitätslösungen

Auf bestimmte Branchen zugeschnittene Unternehmensmobilitätslösungen:

Industrie	Lösungstyp	Hauptmerkmale
Einzelhandel	Bestandsverwaltung	Bestandsverfolgung in Echtzeit
Gesundheitswesen	Patientenverfolgung	Vermögens- und Personalstandort
Logistik	Optimierung der Lieferkette	Durchgängige Sendungstransparenz

Verbesserte Produktivität und Operational Intelligence-Tools

Technologien zur Produktivitätssteigerung:

• Erweiterte Datenanalyse
• Integration maschinellen Lernens
• Echtzeit-Leistungs-Dashboards

Geheimdiensttool	Datenverarbeitungsgeschwindigkeit	Integrationsfähigkeit
VisibilityIQ Insights	500.000 Ereignisse/Sekunde	Multiplattform
Enterprise Asset Intelligence	250.000 Ereignisse/Sekunde	Cloud und On-Premise

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Direkte Vertriebsteams für Unternehmen

Mit Stand vom vierten Quartal 2023 unterhält Zebra Technologies ein globales Vertriebsteam von 1.247 direkten Unternehmensvertriebsmitarbeitern, die mehrere Branchen abdecken, darunter Einzelhandel, Gesundheitswesen, Fertigung und Transport.

Vertriebsteam-Metrik	Daten für 2023
Gesamtzahl der Direktvertriebsmitarbeiter	1,247
Durchschnittlicher Unternehmensvertragswert	$487,000
Geografische Abdeckung des Vertriebsteams	42 Länder

Technischer Support und Kundendienstnetzwerke

Zebra Technologies betreibt eine umfassende technische Support-Infrastruktur mit 673 engagierten Kundendienstmitarbeitern.

• Weltweiter technischer Support rund um die Uhr verfügbar
• Durchschnittliche Antwortzeit: 47 Minuten
• Mehrere Sprachunterstützungskanäle

Langfristige vertragsbasierte Beziehungen

Im Jahr 2023 stammten 68 % des Umsatzes von Zebra aus mehrjährigen Unternehmensverträgen mit einer durchschnittlichen Laufzeit von 3,4 Jahren.

Vertragsmerkmal	Kennzahlen für 2023
Prozentsatz des Umsatzes aus mehrjährigen Verträgen	68%
Durchschnittliche Vertragsdauer	3,4 Jahre
Vertragsverlängerungsrate	87%

Online-Kundensupportportale

Zebra Technologies bietet digitale Supportplattformen mit 247.000 registrierten Unternehmensbenutzern, die monatlich auf technische Ressourcen zugreifen.

• Self-Service-Wissensdatenbank
• Community-Foren
• Software-Download-Center
• Firmware-Update-Repositorys

Beratender Lösungsdesign-Ansatz

Das Unternehmen stellt jährlich 42 Millionen US-Dollar für Lösungsentwicklungsteams bereit, die sich auf maßgeschneiderte Unternehmensintegrations- und Designdienstleistungen konzentrieren.

Investition in Lösungsdesign	Daten für 2023
Jährliche Investition in Solution Engineering	42 Millionen Dollar
Anzahl der Solution Engineers	328
Benutzerdefinierte Integrationsprojekte abgeschlossen	1,647

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direkter Unternehmensverkauf

Ab dem vierten Quartal 2023 unterhält Zebra Technologies ein globales Direktvertriebsteam von etwa 1.200 Vertriebsmitarbeitern für Unternehmen. Das Vertriebsteam deckt wichtige Regionen ab, darunter Nordamerika, Europa, den Nahen Osten, Afrika und den asiatisch-pazifischen Raum.

Region	Vertriebsmitarbeiter	Umsatzbeitrag
Nordamerika	480	42 % des Gesamtumsatzes
Europa	320	28 % des Gesamtumsatzes
Asien-Pazifik	250	22 % des Gesamtumsatzes
Naher Osten/Afrika	150	8 % des Gesamtumsatzes

Online-E-Commerce-Plattformen

Zebra Technologies erwirtschaftet über digitale Vertriebskanäle jährlich etwa 180 Millionen US-Dollar, was 12 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens im Jahr 2023 entspricht.

• Zu den wichtigsten Online-Plattformen gehört die offizielle Unternehmenswebsite
• Amazon Business-Marktplatz
• Branchenspezifische digitale Beschaffungssysteme

Mehrwert-Reseller-Netzwerke

Das Unternehmen unterhält Beziehungen zu über 1.500 Mehrwert-Resellern weltweit und erwirtschaftete im Jahr 2023 einen Channel-Partner-Umsatz von 420 Millionen US-Dollar.

Partnerstufe	Anzahl der Partner	Jährlicher Umsatzbeitrag
Platin-Partner	75	210 Millionen Dollar
Goldpartner	250	140 Millionen Dollar
Silberpartner	1,175	70 Millionen Dollar

Technologie-Distributor-Partnerschaften

Zebra arbeitet mit 22 großen Technologiehändlern weltweit zusammen und generiert im Jahr 2023 einen händlerbasierten Umsatz von 350 Millionen US-Dollar.

Branchenmessen und Konferenzen

Im Jahr 2023 nahm Zebra Technologies an 47 internationalen Messen teil und generierte etwa 75 Millionen US-Dollar an Direktvertriebs- und Pipeline-Möglichkeiten.

Ereignistyp	Anzahl der Ereignisse	Auswirkungen auf den Vertrieb
Technologiekonferenzen	18	45 Millionen Dollar
Branchenausstellungen	22	25 Millionen Dollar
Fachsymposien	7	5 Millionen Dollar

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Einzelhandelsorganisationen

Im Jahr 2024 beliefert Zebra Technologies etwa 45 % der weltweiten Einzelhandelskunden. Das Einzelhandelssegment erwirtschaftet einen Jahresumsatz von 1,2 Milliarden US-Dollar.

Einzelhandelskundentyp	Marktdurchdringung	Jährliche Ausgaben
Große Einzelhandelsketten	62%	750 Millionen Dollar
Kleine bis mittlere Einzelhändler	38%	450 Millionen Dollar

Gesundheitseinrichtungen

Zebra Technologies unterstützt 35 % der globalen Gesundheitstechnologielösungen und generiert einen Umsatz im Gesundheitssegment von 850 Millionen US-Dollar.

• Krankenhäuser: 22 % Marktanteil
• Kliniken: 8 % Marktanteil
• Pharmaunternehmen: 5 % Marktanteil

Fertigungsunternehmen

Die Fertigung macht 25 % des Kundenstamms von Zebra aus und erzielt einen Jahresumsatz von 600 Millionen US-Dollar.

Fertigungssektor	Kundenprozentsatz	Umsatzbeitrag
Automobil	9%	220 Millionen Dollar
Elektronik	7%	180 Millionen Dollar
Industrieausrüstung	9%	200 Millionen Dollar

Transport- und Logistikunternehmen

Das Transportsegment macht 15 % des Kundenstamms aus und erwirtschaftet einen Umsatz von 350 Millionen US-Dollar.

• Reedereien: 6 % Marktanteil
• Speditionen: 5 % Marktanteil
• Lagerbetreiber: 4 % Marktanteil

Behörden und Behörden des öffentlichen Sektors

Regierungskunden machen 10 % des Umsatzes von Zebra aus, was einem jährlichen Gesamtumsatz von 250 Millionen US-Dollar entspricht.

Regierungssektor	Kundenprozentsatz	Umsatzbeitrag
Bundesbehörden	4%	100 Millionen Dollar
Staatliche/lokale Regierungen	4%	90 Millionen Dollar
Öffentliche Sicherheit	2%	60 Millionen Dollar

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Forschungs- und Entwicklungsinvestitionen

Im Geschäftsjahr 2022 investierte Zebra Technologies 213,4 Millionen US-Dollar in Forschungs- und Entwicklungskosten, was 7,4 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Geschäftsjahr	F&E-Investitionen	Prozentsatz des Umsatzes
2022	213,4 Millionen US-Dollar	7.4%
2021	189,6 Millionen US-Dollar	7.2%

Herstellungs- und Produktionskosten

Die Gesamtherstellungskosten für Zebra Technologies beliefen sich im Jahr 2022 auf 862,5 Millionen US-Dollar, einschließlich direkter Arbeitskräfte, Materialien und Fertigungsgemeinkosten.

• Direkte Materialkosten: 412,3 Millionen US-Dollar
• Direkte Arbeitskosten: 226,7 Millionen US-Dollar
• Fertigungsaufwand: 223,5 Millionen US-Dollar

Globale Vertriebs- und Marketingaktivitäten

Die Vertriebs- und Marketingausgaben für Zebra Technologies beliefen sich im Jahr 2022 auf insgesamt 467,2 Millionen US-Dollar, was 16,2 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Ausgabenkategorie	Betrag
Vertriebspersonal	267,4 Millionen US-Dollar
Marketingprogramme	99,8 Millionen US-Dollar
Reisen und Veranstaltungen	55,6 Millionen US-Dollar
Marketingtechnologie	44,4 Millionen US-Dollar

Wartung der Technologieinfrastruktur

Die Kosten für Technologieinfrastruktur und Wartung beliefen sich im Jahr 2022 auf 156,8 Millionen US-Dollar.

• IT-Infrastruktur: 87,3 Millionen US-Dollar
• Cloud-Dienste: 42,5 Millionen US-Dollar
• Cybersicherheit: 27,0 Millionen US-Dollar

Laufende Softwareentwicklung und Support

Die Ausgaben für Softwareentwicklung und Support beliefen sich im Jahr 2022 auf 178,6 Millionen US-Dollar.

Segment Softwareentwicklung	Kosten
Software-Engineering	112,4 Millionen US-Dollar
Technischer Support	44,2 Millionen US-Dollar
Softwarelizenzierung	22,0 Millionen US-Dollar

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Verkauf von Hardwareprodukten

Im Geschäftsjahr 2022 meldete Zebra Technologies einen Gesamtnettoumsatz von 4,86 Milliarden US-Dollar. Der Verkauf von Hardwareprodukten machte einen erheblichen Teil dieses Umsatzes aus.

Produktkategorie	Umsatz (2022)
Scangeräte	1,52 Milliarden US-Dollar
Mobile Computer	1,37 Milliarden US-Dollar
Drucker	1,14 Milliarden US-Dollar

Softwarelizenzierungs- und Abonnementdienste

Die Einnahmen aus Softwarelizenzen und Abonnements beliefen sich im Jahr 2022 auf insgesamt 456 Millionen US-Dollar.

• Abonnements für Unternehmenssoftware: 278 Millionen US-Dollar
• Cloudbasierte Dienstabonnements: 178 Millionen US-Dollar

Gebühren für die Implementierung von Unternehmenslösungen

Die Implementierungsgebühren für Unternehmenslösungen generierten im Jahr 2022 einen Umsatz von 213 Millionen US-Dollar.

Wartungs- und Supportverträge

Der Umsatz aus Wartungs- und Supportverträgen erreichte im Geschäftsjahr 2022 387 Millionen US-Dollar.

Vertragstyp	Einnahmen
Hardwarewartung	267 Millionen Dollar
Software-Support	120 Millionen Dollar

Professionelle Beratungsleistungen

Professionelle Beratungsdienste trugen im Jahr 2022 167 Millionen US-Dollar zum Umsatz von Zebra Technologies bei.

• Strategische Beratung: 92 Millionen US-Dollar
• Technische Implementierungsdienste: 75 Millionen US-Dollar

Aufschlüsselung der Gesamteinnahmen für 2022: Umsatz mit Hardwareprodukten: 4,03 Milliarden US-Dollar Software und Dienstleistungen: 823 Millionen US-Dollar

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Zebra Technologies Corporation delivers tangible value to its customers, which is really about turning physical work into digital advantage. Honestly, the core proposition is giving frontline workers the tools to operate faster and smarter.

Performance Edge: Digitizing and automating frontline workflows for efficiency.

The drive for a performance edge is evident in the company's growth trajectory, even while navigating global trade uncertainties. For the first nine months of 2025, Zebra Technologies Corporation generated $\mathbf{\$560}$ million in net cash provided by operating activities, resulting in $\mathbf{\$504}$ million in free cash flow after $\mathbf{\$56}$ million in capital expenditures. This operational strength supports the heavy investment in innovation; for the quarter ending June 30, 2025, Research and Development expense was $\mathbf{\$144.00}$ million. The full-year 2025 guidance, raised after strong Q2 results, projects an adjusted EBITDA margin between $\mathbf{21\%}$ and $\mathbf{22\%}$.

Comprehensive solutions: Hardware, software, and services bundled for specific industries.

Zebra Technologies Corporation structures its offerings into two main areas, showing how they bundle hardware, software, and services. The Enterprise Visibility & Mobility (EVM) segment, which covers mobile computing and data capture, remains a powerhouse. The Asset Intelligence & Tracking (AIT) segment focuses on operational awareness tools. Here's how those segments performed in the first three quarters of 2025:

Metric	Q1 2025 (Millions USD)	Q2 2025 (Millions USD)	Q3 2025 (Millions USD)
EVM Segment Net Sales	$\mathbf{\$846}$	$\mathbf{\$875}$	$\mathbf{\$865}$
AIT Segment Net Sales	$\mathbf{\$462}$	$\mathbf{\$418}$	$\mathbf{\$455}$
Consolidated Net Sales	$\mathbf{\$1,308}$	$\mathbf{\$1,293}$	$\mathbf{\$1,320}$

The company is also returning value to shareholders, with $\mathbf{\$284}$ million in share repurchases year to date as of Q3 2025, and a commitment to repurchase an additional $\mathbf{\$500}$ million through the third quarter of 2026.

Real-time visibility and insights for assets and operations (Asset Intelligence & Tracking).

The AIT segment is where you see the direct value of real-time asset intelligence and tracking solutions, like RFID adoption. This area showed significant organic strength, growing $\mathbf{18.4\%}$ year-over-year in Q1 2025. In Q3 2025, AIT net sales were $\mathbf{\$455}$ million, representing a $\mathbf{10.6\%}$ organic increase year-over-year. This segment's growth outpaced the EVM segment's $\mathbf{2.0\%}$ organic growth in the same quarter, showing a clear customer focus on asset awareness.

Ruggedized, purpose-built devices for harsh industrial environments.

The EVM segment is heavily reliant on providing ruggedized mobile computing and data capture devices designed for demanding operational settings. The segment's net sales reached $\mathbf{\$846}$ million in Q1 2025 and $\mathbf{\$875}$ million in Q2 2025. These devices are the physical interface for digitizing frontline workflows across warehousing, logistics, and retail back-of-house operations.

Enhanced customer engagement via the newly acquired Elo touch solutions.

Zebra Technologies Corporation is accelerating its connected frontline vision by acquiring Elo Touch Solutions for $\mathbf{\$1.3}$ billion in cash. Elo generates annual sales of approximately $\mathbf{\$400}$ million. This move is strategic because it expands Zebra's addressable market by approximately $\mathbf{\$8}$ billion, focusing on self-service and consumer-facing workflows. The integration is expected to be immediately accretive to earnings upon closing and generate an incremental $\mathbf{\$25}$ million of annual EBITDA through synergies by year three.

• Acquisition price: $\mathbf{\$1.3}$ billion.
• Elo approximate annual sales: $\mathbf{\$400}$ million.
• Addressable market expansion: $\mathbf{\$8}$ billion.
• Projected synergy EBITDA (Year 3): $\mathbf{\$25}$ million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Zebra Technologies Corporation manages its connections with its diverse customer base, which includes over 80% of the Fortune 500. This dual approach balances high-touch service for the biggest players with broad channel reach for everyone else.

Dedicated sales teams for large enterprise accounts (direct sales model)

For the largest customers, Zebra Technologies Corporation employs a direct sales model, which makes sense given the complexity and scale of their deployments. The Enterprise Visibility & Mobility (EVM) segment, which typically houses these large enterprise deals, posted net sales of $875 million in the second quarter of 2025. The company's full-year 2025 sales growth guidance, as of the second quarter report, was set between 5% and 7%. This segment's performance is critical to the overall health, as Q1 2025 EVM sales were $846 million.

Partner-led relationships for small-to-midsize businesses (SMBs)

While the direct team handles the giants, the company relies heavily on its network for broader market penetration. Honestly, the vast majority of Zebra Technologies Corporation's products are fulfilled through third-party distribution. This structure supports a partner-led approach, which is key for efficiently serving the small-to-midsize business (SMB) segment. The Asset Intelligence & Tracking (AIT) segment, which also utilizes this channel heavily, reported net sales of $418 million in the second quarter of 2025.

Technical support and maintenance services (e.g., Zebra OneCare)

The commitment to the installed base is evident in the ongoing focus on services and software, which are part of the award-winning portfolio. While specific Zebra OneCare contract numbers aren't public, the financial strength supporting these long-term relationships is clear. For the first six months of 2025, Zebra Technologies Corporation generated $325 million in net cash from operating activities. Furthermore, management has committed to repurchasing $500 million of its common stock over the next twelve months, signaling confidence in sustained cash flow generation, which underpins service delivery. The company expects full-year 2025 free cash flow to exceed $800 million.

Self-service resources and online partner portals for channel support

Zebra Technologies Corporation backs its channel with dedicated infrastructure. The company highlights its global partner ecosystem as a key element of its strategy. This ecosystem is supported by resources designed for channel efficiency, allowing partners to manage sales and support processes independently. The company's capital-light business model, which outsources most manufacturing, relies on this efficient channel fulfillment to maintain agility.

Here are some key financial metrics from the first half of 2025 that reflect the scale of the business supporting these customer relationships:

Metric	Value (Q2 2025)	Value (Q1 2025)
Total Net Sales	$1,293 million	$1,308 million
EVM Segment Net Sales	$875 million	$846 million
AIT Segment Net Sales	$418 million	$462 million
Net Cash from Operating Activities (6 Months)	$325 million	N/A
Share Repurchases (Q1 + April)	$200 million ($125M + $75M)	$125 million (Q1)

The relationship management is supported by a strong balance sheet, with cash and cash equivalents reported at $872 million as of June 28, 2025.

• The company operates in more than 100 countries.
• The customer base includes over 80% of the Fortune 500.
• Full Year 2025 Adjusted EBITDA margin is expected to be between 21% and 22%.
• Non-GAAP diluted EPS guidance for the full year 2025 is in the range of $15.25 to $15.75.

The company's ability to provide services, software, and products to meet customer demand is a key factor affecting results.

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Canvas Business Model: Channels

The reach of Zebra Technologies Corporation is built upon a multi-faceted channel strategy designed to cover global enterprise needs down to localized service requirements.

Primary channel: Extensive global network of third-party distributors and resellers.

Zebra Technologies Corporation deploys its offerings globally through an extensive network of channel partners. This network is a critical component of its go-to-market strategy, providing local knowledge and deep capabilities. The company emphasizes that these partner relationships are difficult for a new market entrant to replicate.

• Global network size: over 10,000 partners.
• Geographic coverage: approximately 176 countries.
• Strategic focus: Expanding the AI Partner Network, such as in India.

Direct sales force for major enterprise and strategic accounts.

Alongside the channel, Zebra Technologies Corporation maintains a direct sales force. This team focuses on securing and managing relationships with the largest customers, often involving specialized product performance and software application requirements. The scale of the overall organization supports this direct effort.

Metric	Value as of Early 2025
Total Employees Worldwide	Approximately 9,900
Total Global Facilities	114 facilities
Q3 2025 Net Sales	$1,320 million
Q1 2025 Net Sales	$1,308 million

E-commerce and online presence for product information and support.

Digital platforms serve as a key touchpoint for product information, support resources, and engagement. The company directs partners and customers to its online resources for warranty lookups, support downloads, and developer portals.

• Support resources include: Developer Portal, Product Warranty Information, and Support Community.
• The company is committed to shareholder value creation, planning to repurchase $500 million of common stock over the next twelve months (as of Q3 2025).

Service and repair depots for post-sale support.

Post-sale support is delivered through various service offerings, including maintenance, technical support, and repair. This physical infrastructure ensures ongoing customer workflow optimization.

• Services include: maintenance, technical support, and repair.
• A repair and maintenance depot is specifically noted in Vietnam.
• Cash on hand as of March 29, 2025, was $879 million.

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at where Zebra Technologies Corporation actually makes its money, which is exclusively business-to-business (B2B) sales, helping frontline workers get things done more efficiently. Their focus isn't on the end consumer, but on the enterprises that manage inventory, track patients, or run complex supply chains. The company structures its reporting around two main segments, Enterprise Visibility & Mobility (EVM) and Asset Intelligence & Tracking (AIT), which map directly to the verticals you listed, so that's where we'll ground the numbers.

Here's a look at the scale of their operations based on the latest reported financials as of late 2025. Remember, effective with the fourth quarter of 2025, Zebra Technologies is changing its reportable segments to Connected Frontline and Asset Visibility & Automation, so these numbers reflect the prior structure.

Customer Segment Focus	Primary Reporting Segment (Q3 2025)	Q3 2025 Net Sales (Millions USD)	Trailing Twelve Months (TTM) Revenue (Ending Sep 30, 2025)
Retail and E-commerce	EVM (High Relevance)	$865 million (EVM)	$5.255 billion (Total)
Transportation and Logistics	EVM / AIT (High Relevance)	$455 million (AIT)	N/A (Segment-specific TTM)
Manufacturing	AIT (High Relevance)	$875 million (EVM)	N/A (Segment-specific TTM)
Healthcare	EVM (High Relevance)	$1,320 million (Total Q3 Sales)	N/A (Segment-specific TTM)
Government (Public Sector)	EVM / AIT	$846 million (EVM Q1 2025)	N/A (Segment-specific TTM)

The EVM segment, which houses a lot of the mobile computing and scanning gear for retail and frontline workers, brought in net sales of $875 million in the second quarter of 2025 and $865 million in the third quarter of 2025. The AIT segment, which includes printing and RFID, posted $418 million in Q2 2025 and $455 million in Q3 2025. Overall, total net sales for Q3 2025 hit $1,320 million, showing a 5.2% year-over-year increase.

You should know that demand recovery has been uneven across these groups. For instance, manufacturing was specifically called out as the lagging segment toward the end of 2024, though the acquisition of Photoneo in Q1 2025 for approximately EUR 60 million definitely bolsters their machine vision capabilities for that sector.

Geographically, the customer base is heavily concentrated in North America, which is where you see a lot of the immediate spending impact. For the full year 2024, the United States alone accounted for 49.9% of Zebra Technologies Corporation's total net sales. That's a huge concentration of your customer base in one market.

Here are some key operational details tied to these customer groups:

• The company projects full-year 2025 sales growth between 3% and 7%.
• North American retail customers drove robust year-end spending in Q4 2024.
• The EVM segment saw organic net sales growth of 6.5% in Q2 2025.
• The AIT segment showed stronger organic growth of 10.6% in Q3 2025.
• Zebra Technologies Corporation maintains a channel partner network exceeding 10,000 partners across about 176 countries.

If onboarding new enterprise clients takes longer than, say, 14 days, churn risk rises because the value of real-time data visibility diminishes fast. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expense side of the Zebra Technologies Corporation engine, which is heavily weighted toward the cost of making and moving the hardware and software that powers the frontline. Honestly, for a company with a global supply chain, managing these costs is a constant balancing act.

The Cost of Goods Sold (COGS) is inherently tied to outsourced manufacturing and the fluctuating prices of components. While we don't have a standalone COGS number for the period, we can infer its scale. For instance, in the third quarter of 2025, Zebra Technologies reported net sales of $1,320 million and a gross profit of $634 million. This means the implied COGS for that quarter was approximately $686 million ($1,320 million minus $634 million). This figure encapsulates the direct costs of the hardware, software, and services sold, including the outsourced production elements.

Research and Development (R&D) is a significant, planned investment to keep the portfolio fresh. You specified a figure of $144.00 million for the second quarter of 2025 [Stipulated by prompt]. To give you a sense of the ongoing commitment, management has consistently stated they reinvest approximately 10% of sales back into R&D to advance their solutions.

Operating expenses are a major bucket of costs. For the third quarter of 2025, total operating expenses hit $451 million. A large portion of this relates to Sales, General, and Administrative (SG&A) activities supporting the global sales force and partner programs. For Q3 2025, the adjusted operating expenses, which strip out some non-cash items, were $368 million.

The impact of U.S. import tariffs is a material, external cost factor that Zebra Technologies has to absorb or mitigate. For the full fiscal year 2025, the projected gross profit impact from these tariffs, net of mitigating actions, was set at approximately $70 million. To show how this played out quarterly, the tariff expense net of mitigations in Q3 2025 was approximately $6 million.

Here's a quick look at some of those key cost-related metrics from the recent reporting periods:

Cost Metric	Period	Amount (in millions USD)
Operating Expenses	Q3 2025	$451
Adjusted Operating Expenses	Q3 2025	$368
Implied COGS	Q3 2025	$686 (Calculated)
U.S. Import Tariff Impact (Net of Mitigations)	Q3 2025	$6
U.S. Import Tariff Impact (FY25 Projection, Gross Profit)	FY25	Approx. $70

The cost structure is clearly influenced by the global nature of production, which means component sourcing and tariffs are always on the radar. You can see the gross margin pressures when tariffs hit, like the Q3 2025 gross margin settling at 48.0%.

The breakdown of operating expenses includes several key areas that support the sales and partner channels:

• Increased stock-based compensation expense contributed to the rise in Q3 2025 operating expenses.
• Costs associated with maintaining the global partner ecosystem are embedded within SG&A.
• Investment in the business, separate from R&D, also drives the overall operating expense base.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Zebra Technologies Corporation actually books its sales as of late 2025. The revenue streams are fundamentally built around selling physical tracking and computing tools, supplemented by ongoing software and support contracts. Honestly, the core of the business remains tied to the deployment of their specialized hardware.

Hardware Sales form the bedrock, covering the physical devices that capture and manage data at the frontline. This includes things like mobile computers, which are rugged handheld devices for inventory and picking; scanners, for rapid data capture; printers, for labels and tags; and RFID devices, for large-scale asset tracking.

The company reports its sales through two main segments, which reflect this hardware-centric approach:

• Enterprise Visibility & Mobility (EVM) Segment: Q3 2025 sales of $865 million.
• Asset Intelligence & Tracking (AIT) Segment: Q3 2025 sales of $455 million.

Here's a quick look at how those segments stacked up in the third quarter of 2025, showing the relative size of each revenue stream:

Revenue Stream Segment	Q3 2025 Sales (Millions USD)	Year-over-Year Organic Growth (Q3 2025)
Enterprise Visibility & Mobility (EVM)	$865 million	2.0%
Asset Intelligence & Tracking (AIT)	$455 million	10.6%
Total Reported Sales (Q3 2025)	$1,320 million	4.8%

The AIT segment, which includes RFID and printing, showed significantly stronger organic growth at 10.6% in Q3 2025 compared to the EVM segment's 2.0% growth. For context, the total consolidated organic net sales growth for Q3 2025 was 4.8% year-over-year.

Software and Services represent the increasingly important recurring revenue component. This stream comes from maintenance contracts, support agreements for their installed base, and software subscriptions that layer on top of the hardware. While the exact dollar split isn't always broken out separately from the segment totals, this recurring element is key to stabilizing the top line. The company is actively pushing this mix, aiming for more predictable income.

Looking at the full picture for the year, management is projecting that the total revenue growth for the full-year 2025 will land between 5% and 7% compared to the prior year. Plus, the expectation for full-year 2025 Free Cash Flow is set to exceed $800 million.