(AGR): História, Propriedade, Missão, Como Funciona & Ganha dinheiro

Como um investidor experiente, você está definitivamente acompanhando os gigantes da energia que estão conduzindo ativamente a transição para energia limpa nos EUA, mas você realmente entende o modelo de negócios de motor duplo que alimenta a Avangrid, Inc. Esta empresa, detida maioritariamente pela líder global Iberdrola, S.A., é um player significativo, equilibrando rendimentos de serviços públicos regulados estáveis de mais de 3,4 milhões clientes com um enorme portfólio de energias renováveis que opera 10,5 GW de capacidade. Com a receita estimada em 2025 projetada para atingir quase US$ 8,90 bilhões e um investimento planejado em infraestrutura de US$ 18,5 bilhões até 2028, como é que esta estrutura se traduz em riscos e oportunidades acionáveis para o seu portfólio?

História da Avangrid, Inc.

Avangrid, Inc. (AGR) não é uma startup tradicional; é o resultado de uma consolidação estratégica, formada oficialmente em 2015 para criar um importante player de serviços públicos e de energia renovável nos EUA. A sua história recente mais significativa é a mudança no final de 2024/início de 2025 de uma entidade de capital aberto para uma subsidiária integral da sua empresa-mãe espanhola, Iberdrola, S.A., um movimento concebido para acelerar 20 mil milhões de dólares em investimentos planeados em infraestruturas.

Dado o cronograma de fundação da empresa

Ano estabelecido

A Avangrid, Inc. foi oficialmente criada em 2015 através da fusão da Iberdrola USA e da UIL Holdings Corporation.

Localização original

A sede corporativa foi estabelecida em Orange, Connecticut, utilizando a base existente da UIL Holdings.

Membros da equipe fundadora

A formação da empresa foi impulsionada pelas equipes executivas das entidades fusionantes, Iberdrola USA e UIL Holdings. James P. Torgerson, o ex-CEO da UIL Holdings, tornou-se o primeiro CEO da recém-formada Avangrid, Inc.

Capital inicial/financiamento

A transação de fusão foi avaliada em aproximadamente US$ 3 bilhões quando anunciada em fevereiro de 2015, o que representou o valor patrimonial combinado e a dívida assumida da nova entidade. A Iberdrola S.A. tornou-se acionista majoritária, detendo inicialmente cerca de 81,5% da empresa.

Dados os marcos de evolução da empresa

Dados os momentos transformadores da empresa

A história da empresa é definida por duas grandes decisões transformadoras: a fusão inicial e a recente privatização. A fusão de 2015 foi a complexa engenharia financeira que criou a estrutura da Avangrid – um foco duplo em redes estáveis ​​e regulamentadas e em energias renováveis ​​de alto crescimento e de capital intensivo.

A mudança mais recente e definitivamente mais impactante ocorreu no final de 2024. A Iberdrola, S.A. adquiriu os restantes 18,4% das ações que ainda não controlava. Esta medida não consistiu na venda de activos; tratava-se de acelerar o investimento. Aqui estão as contas rápidas: ser privado permite que a empresa-mãe distribua capital de forma mais eficiente, contornando a complexidade e os prazos do financiamento do mercado público para projetos massivos.

• Pivô para capital privado: A saída da NYSE em janeiro de 2025 foi o ato final, permitindo que a Avangrid operasse como uma empresa privada.
• Compromisso massivo de infra-estruturas: Esta privatização permitiu directamente o anúncio de um plano para investir 20 mil milhões de dólares em infra-estruturas de rede eléctrica dos EUA até ao final da década, o que é crucial para satisfazer as necessidades energéticas de novos centros de dados e electrificação.
• Escala e alcance: Em novembro de 2025, a Avangrid operava com aproximadamente US$ 48 bilhões em ativos e atende mais de 3,4 milhões de clientes de redes, consolidando sua posição como uma importante empresa de fornecimento e geração de energia dos EUA.

Este histórico fornece o contexto necessário para a compreensão da direção estratégica atual da empresa, que você pode explorar mais detalhadamente em seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da Avangrid, Inc.

Estrutura de propriedade da Avangrid, Inc.

A estrutura de propriedade da Avangrid, Inc. é simples e centralizada em novembro de 2025. A empresa é agora uma subsidiária privada e de propriedade integral de sua controladora espanhola, Iberdrola, S.A., após uma grande transação concluída no final de 2024.

É necessário compreender esta mudança porque ela altera o cálculo da alocação de capital e da estratégia a longo prazo, passando dos interesses dos accionistas públicos para uma visão única e global dos pais para a transição para as energias limpas. Declaração de missão, visão e valores essenciais da Avangrid, Inc.

Dado o status atual da empresa

deixou de ser uma entidade de capital aberto na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) a partir de novembro de 2025. Essa mudança ocorreu quando seu acionista majoritário, Iberdrola, S.A., concluiu a aquisição dos restantes 18,4% das ações que ainda não possuía.

O negócio, avaliado em aproximadamente US$ 2,55 bilhões, foi fechado em dezembro de 2024 depois de garantir todas as aprovações regulatórias necessárias, inclusive da Comissão de Serviço Público de Nova York. Isto torna a Avangrid uma empresa privada e um activo detido a 100% pela Iberdrola, S.A., o que simplifica o financiamento dos seus enormes planos de investimento em infra-estruturas, como os 20 mil milhões de dólares planeados para a rede dos EUA até ao final da década.

Dada a repartição da propriedade da empresa

A tabela abaixo reflete a estrutura de propriedade após a conclusão da fusão em dezembro de 2024. Esta consolidação significa que não há mais ações públicas ou participações minoritárias institucionais significativas a serem consideradas em sua análise de governança corporativa.

Dada a liderança da empresa

A equipe executiva que dirige a Avangrid está definitivamente focada na execução da estratégia da Iberdrola, particularmente na modernização da rede e na expansão das energias renováveis. Uma importante transição de liderança ocorreu em meados de 2025, alinhando a subsidiária dos EUA com a liderança global da empresa-mãe.

Aqui estão as contas rápidas: o ex-CEO da Iberdrola, Pedro Azagra, passou a liderar a controladora em junho de 2025, criando uma vaga preenchida por um especialista experiente em energias renováveis.

• Diretor Executivo (CEO): José Antonio Miranda, nomeado em junho de 2025, lidera a estratégia global e o desenvolvimento.
• Vice-CEO: Kimberly Harriman, nomeado em junho de 2025, coordena as relações governamentais estaduais e assuntos regulatórios nas subsidiárias de serviços públicos da empresa.
• CEO, Redes Avangrid: Joe Purington, nomeado em julho de 2025, supervisiona todas as operações da rede, incluindo as oito concessionárias de eletricidade e gás natural.
• CEO, Avangrid Power (Renováveis): Sy Oytan, nomeado em julho de 2025, administra o extenso negócio de geração de energia renovável da empresa.

Esta estrutura mostra um foco claro nas operações de serviços públicos e energias renováveis, com CEOs distintos para cada linha de negócio principal reportando-se ao CEO principal da Avangrid, que por sua vez reporta ao Grupo Iberdrola.

Missão e Valores da Avangrid, Inc.

A missão principal da Avangrid, Inc. (AGR) é liderar a transição energética dos EUA, concentrando-se na sustentabilidade e na modernização da rede, o que é um mandato claro que vai além da simples maximização dos lucros trimestrais.

Este compromisso é o ADN cultural da empresa, orientando as suas decisões de investimento, como os planeados 18,5 mil milhões de dólares em infraestruturas de redes elétricas e de gás anunciadas em 2025 para aumentar a resiliência do sistema.

Objetivo principal da Avangrid, Inc.

A empresa opera com aproximadamente US$ 48 bilhões em ativos e atende mais de 3,4 milhões de clientes, tornando seu propósito um fator importante no cenário energético do país. Honestamente, o seu objectivo é tornar a energia limpa fiável e não apenas verde.

Declaração oficial de missão

A missão da Avangrid é liderar a transformação para um futuro energético sustentável e limpo, fornecendo energia que seja confiável e sustentável. Esta missão se divide em três áreas acionáveis:

• Sustentabilidade: Integrar práticas ambientalmente responsáveis em todas as operações.
• Confiabilidade: Garantir que a energia seja entregue de forma eficiente e consistente para atender às necessidades do cliente.
• Inovação: Foco em novas soluções para atender às crescentes demandas energéticas e, ao mesmo tempo, minimizar o impacto ambiental.

Declaração de visão

A visão principal da Avangrid é ser a empresa líder em energia sustentável nos Estados Unidos. Esta aspiração é apoiada pela sua capacidade actual de mais de 10,5 GW de produção de energia sem emissões.

A visão estende-se também ao talento, pretendendo ser um destino onde pessoas empenhadas queiram construir carreiras de longo prazo, o que é definitivamente um factor chave para a estabilidade a longo prazo.

Aqui estão os cálculos rápidos do seu compromisso prospectivo: anunciaram um plano em 2025 para investir mais 20 mil milhões de dólares na modernização da rede até 2030, demonstrando o seu compromisso em satisfazer a crescente procura e reforçar o seu papel de liderança.

Para um mergulho mais profundo nas implicações financeiras desta estratégia, você deve ler Explorando o investidor Avangrid, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Valores fundamentais da Avangrid, Inc.

A base cultural da empresa assenta em três valores fundamentais, que se traduzem no comportamento operacional dos seus aproximadamente 8.000 funcionários.

• Sustentável: Criar valor econômico, social e ambiental em suas comunidades.
• Ágil: Agir com eficiência e paixão para impulsionar a melhoria contínua.
• Colaborativo: Trabalhando juntos em direção a um propósito comum e benefício mútuo.

Estes valores não são apenas palavras; a empresa foi nomeada uma das Empresas Mais Éticas do Mundo em 2025 pelo sétimo ano consecutivo, o que demonstra um compromisso consistente com a conduta ética.

Slogan/slogan da Avangrid, Inc.

O slogan da campanha de reconhecimento da marca Avangrid, que capta seu foco tanto na energia limpa quanto no impacto na comunidade, é: 'Onde a energia encontra a humanidade'. É uma linha simples que mapeia sua tecnologia de acordo com seu impacto social.

(AGR) Como funciona

A Avangrid, Inc. opera como uma empresa diversificada de energia dos EUA, criando valor gerenciando simultaneamente serviços públicos de eletricidade e gás natural com taxas reguladas (Redes) e gerando energia a partir de um grande portfólio não regulamentado de ativos renováveis (Renováveis).

O modelo de segmento duplo da empresa proporciona estabilidade ao negócio regulamentado de serviços públicos, que representa a maior parte dos seus lucros, ao mesmo tempo que capta o crescimento da aceleração da transição para a energia limpa nos EUA através do seu braço de energias renováveis. A receita TTM (doze meses finais) da Avangrid em novembro de 2025 é de aproximadamente US$ 8,70 bilhões, impulsionado por esses dois segmentos principais.

Portfólio de Produtos/Serviços da Avangrid

Estrutura Operacional da Avangrid

A estrutura operacional da Avangrid baseia-se em dois pilares distintos, mas complementares: um negócio de redes de capital intensivo focado na confiabilidade da infraestrutura e um negócio de energias renováveis centrado no desenvolvimento de projetos e vendas de energia.

O segmento de Redes, que inclui oito concessionárias de eletricidade e gás natural, opera sob estruturas regulatórias estaduais e federais, o que significa que suas receitas e retornos de investimento (base tarifária) são amplamente previsíveis. Esta estabilidade permite à empresa comprometer-se com grandes projetos de infraestruturas de longo prazo, como o plano de investimento de 20 mil milhões de dólares anunciado em março de 2025 para infraestruturas de rede até 2030.

O segmento de Energias Renováveis, um dos maiores operadores de energia limpa nos EUA, gera receitas através da venda de eletricidade sob contratos de longo prazo. Por exemplo, no primeiro semestre de 2025, o seu portfólio produziu aproximadamente 13.000 Gigawatts-hora (GWh) de eletricidade. Este segmento é definitivamente o motor do crescimento.

• Modernização da rede: instalação de dispositivos inteligentes e sistemas digitais para aumentar a confiabilidade e integrar recursos energéticos distribuídos.
• Desenvolvimento de Projetos: Garantir terrenos, licenças e financiamento para novos parques eólicos e solares, incluindo projetos eólicos offshore.
• Controle Centralizado: Gerenciando todos os ativos de geração a partir de um Centro de Controle Nacional 24 horas por dia, 7 dias por semana, para otimizar a produção e as vendas no mercado.
• Expansão de ativos: Adição de quase 600 MW de nova capacidade solar à rede no primeiro semestre de 2025 para atender à crescente demanda de data centers e outros grandes usuários.

Vantagens Estratégicas da Avangrid

O sucesso da empresa no mercado está enraizado na sua estrutura única e no seu compromisso inicial e agressivo com a transição energética, o que lhe confere uma liderança clara em áreas-chave. Você pode ver mais a fundo quem está apostando nessa estratégia em Explorando o investidor Avangrid, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

• Apoio da controladora: Como subsidiária da Iberdrola, S.A., uma das maiores empresas de energia do mundo, a Avangrid se beneficia de profundo acesso ao capital e experiência global no desenvolvimento de projetos de serviços públicos e renováveis.
• Estabilidade regulada: O negócio de Networks oferece um piso de lucro confiável – durante os primeiros nove meses de 2024, Networks contribuiu com US$ 581 milhões em lucro líquido ajustado, isolando a empresa de parte da volatilidade dos mercados atacadistas de energia.
• Escala renovável: A Avangrid é a terceira maior operadora eólica onshore nos EUA, o que lhe confere economias de escala e uma forte posição de negociação para equipamentos e contratos de longo prazo (PPAs).
• Liderança ESG: O foco da empresa nos princípios ambientais, sociais e de governança ajuda a reduzir seu custo de capital (financiamento) e a navegar nos cenários regulatórios, sendo nomeada entre as empresas mais éticas do mundo em 2025 pelo sétimo ano consecutivo.

Aqui está a matemática rápida: a combinação de uma empresa de serviços públicos estável e baseada em tarifas e um enorme e crescente portfólio de energia limpa posiciona a Avangrid para capitalizar a mudança nacional em direção à eletrificação e descarbonização. O risco a curto prazo continua a ser a aprovação regulamentar para a recuperação de capital, mas o pipeline de investimento é claro.

(AGR) Como ganha dinheiro

(AGR) ganha dinheiro principalmente por meio de dois segmentos de negócios distintos, mas complementares: o negócio regulamentado de serviços públicos de eletricidade e gás natural (Redes) e o negócio de geração de energia renovável contratada (Renováveis).

O segmento de Redes gera receitas estáveis ​​através da cobrança de taxas pela transmissão e distribuição de energia, enquanto o segmento de Renováveis ​​obtém receitas com a venda de eletricidade ao abrigo de Contratos de Compra de Energia (PPAs) de longo prazo e no mercado grossista.

Análise da receita da Avangrid

Com base na estrutura da empresa, o segmento de Redes é o motor de receitas dominante, em grande parte devido ao repasse dos custos de energia e combustível adquiridos aos clientes, uma característica comum dos serviços regulados. A receita dos últimos doze meses (TTM) da Avangrid em 30 de setembro de 2024 foi de aproximadamente US$ 8,71 bilhões.

Economia Empresarial

A estabilidade financeira da Avangrid decorre do seu modelo de negócios híbrido, que combina os fluxos de caixa previsíveis e de baixo risco de uma concessionária regulamentada com o alto potencial de crescimento de um produtor contratado de energia renovável.

• Redes: o núcleo regulamentado. Este segmento, que inclui oito concessionárias de eletricidade e gás natural que atendem mais de 3,3 milhões de clientes em Nova Iorque e Nova Inglaterra, opera sob um modelo regulatório baseado em taxas. Isso significa que as comissões estaduais de serviços públicos (PUCs) aprovam taxas destinadas a recuperar os custos operacionais mais um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) regulamentado sobre o capital investido (a base da taxa). A base tarifária da Rede é substancial, estimada entre US$ 11,7 bilhões e US$ 12,8 bilhões no final de 2023. Esta estrutura é definitivamente uma fonte importante de fluxo de caixa previsível.
• Renováveis: Crescimento Contraído. O segmento de Renováveis, que possui e opera 8,8 gigawatts (GW) de capacidade livre de emissões, mitiga o risco de mercado ao garantir Contratos de Compra de Energia (PPAs) de longo prazo. Estes contratos, muitas vezes com duração de 15 a 25 anos, fixam um preço fixo ou crescente para a electricidade vendida a contrapartes dignas de crédito, como empresas de serviços públicos (por exemplo, Portland General Electric, CPS Energy) e grandes compradores empresariais (por exemplo, Meta Platforms Inc.). Isto afasta o risco de volatilidade do preço da energia da Avangrid.
• Investimento de capital como gerador de lucro. O plano estratégico da empresa está centrado nas despesas de capital (CapEx) nos seus ativos regulados. A Avangrid espera investir 21,5 mil milhões de dólares até 2025, principalmente para fortalecer e expandir o seu negócio de redes, o que aumenta diretamente a taxa base sobre a qual obtém o seu retorno regulamentado.

Desempenho Financeiro da Avangrid

O foco da empresa no investimento regulamentado em serviços públicos e em energias renováveis contratadas foi concebido para impulsionar um crescimento consistente dos lucros, uma métrica crucial para investidores em serviços públicos. Você pode ler mais sobre a saúde financeira da empresa aqui: Dividindo a saúde financeira da Avangrid, Inc. (AGR): principais insights para investidores

• Perspectiva de ganhos para 2025: Os analistas projetam que o lucro por ação (EPS) da empresa para o ano inteiro de 2025 será em torno de $2.40, refletindo os benefícios esperados da entrada em operação de novos planos tarifários e projetos renováveis.
• Crescimento recente do lucro líquido: O segmento de Redes reguladas é o principal motor do lucro líquido. Nos primeiros nove meses de 2024 (9M 2024), o lucro líquido ajustado da Networks foi de US$ 581 milhões, superando significativamente o lucro líquido ajustado do segmento de Renováveis ​​de US$ 258 milhões.
• Momento da receita: As receitas operacionais totais para o terceiro trimestre de 2024 (3º trimestre de 2024) foram de US$ 2,08 bilhões, superando as estimativas dos analistas. Isto demonstra um forte desempenho de receita no ano fiscal de 2025.
• Investimento no Futuro: A base de taxas do segmento de Redes está a caminho de aumentar quase 40%, de US$ 6,6 bilhões em 2022 para US$ 9,2 bilhões esperados em 2026, um indicador claro do crescimento futuro dos lucros regulamentados.

Eis a matemática rápida: as redes são a âncora estável e as energias renováveis ​​são o acelerador do crescimento, ambos sustentados por contratos de longo prazo ou garantias regulamentares.

Posição de mercado e perspectivas futuras da Avangrid, Inc.

(AGR) está estrategicamente posicionada como um importante player que impulsiona a transição energética dos EUA, aproveitando seu duplo foco em serviços públicos regulamentados e geração de energia renovável para capitalizar a crescente demanda de eletricidade de data centers e eletrificação. As perspectivas futuras da empresa estão ancoradas num enorme plano de despesas de capital, que visa modernizar a sua infra-estrutura de rede e expandir significativamente o seu portfólio de energia limpa.

Cenário Competitivo

No altamente regulamentado setor de serviços públicos dos EUA, a Avangrid compete principalmente no Nordeste, mas seu braço de energias renováveis, a Avangrid Renewables, opera nacionalmente. Embora se projete que o mercado geral de serviços públicos dos EUA atinja aproximadamente US$ 1,1 trilhão em receitas em 2025, a quota de mercado da Avangrid é relativamente pequena, mas a sua vantagem estratégica reside na sua empresa-mãe, a Iberdrola, S.A., líder global em energias renováveis.

Aqui está uma matemática rápida: essas porcentagens são baseadas em uma proxy de receita em relação à receita total estimada do mercado de serviços públicos dos EUA de US$ 1,1 trilhão em 2025, pelo que reflectem mais a dimensão relativa do que uma verdadeira quota de monopólio nacional.

Oportunidades e Desafios

A empresa está definitivamente focada em duas tendências principais: o envelhecimento da rede e a explosão de tecnologia que consome muita energia. A sua estratégia de curto prazo envolve a execução do seu plano de capital substancial enquanto navega em ambientes regulatórios complexos no Nordeste. Você pode saber mais sobre quem está investindo nessa trajetória em Explorando o investidor Avangrid, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

A maior oportunidade é o boom dos data centers; A Avangrid já possui 10 projetos que fornecem mais de 1,5 GW de energia para empresas de tecnologia.

Posição na indústria

A Avangrid ocupa uma posição forte como um dos maiores geradores de energia renovável nos EUA, com uma capacidade total de 10,5 GW em 80 instalações de energia em operação.

• O negócio Networks atende mais de 3,4 milhões de clientes em oito concessionárias de eletricidade e gás em Nova York e Nova Inglaterra.
• Em 2025, a empresa foi reconhecida como uma das Melhores Empresas de Médio Porte da América pela TIME e uma das JUST 100 empresas, destacando a sua responsabilidade corporativa e crescimento.
• Seu foco estratégico está no fortalecimento da rede, demonstrado pela substituição de mais de 24.000 postes de serviços públicos no Nordeste até agora em 2025 para melhorar a resiliência a tempestades para seus clientes.
• O apoio da empresa-mãe é um grande diferencial, proporcionando acesso a conhecimento e capital internacional para a transição energética dos EUA.

O que esta estimativa esconde é que, embora a Avangrid seja mais pequena do que gigantes como a NextEra Energy, a sua concentração em serviços regulamentados do Nordeste e o seu foco puro nas energias renováveis ​​conferem-lhe um nicho claro e de elevado crescimento.

Próxima etapa: Equipe de estratégia: Modele o impacto na receita da carga segura do data center de 1,5 GW em relação à receita TTM de US$ 8,70 bilhões até a próxima terça-feira.