Dividindo a saúde financeira da Avangrid, Inc. (AGR): principais insights para investidores

Se você detinha ações da Avangrid, Inc. (AGR) em 2024, sua tese de investimento foi definitivamente resolvida pela aquisição totalmente em dinheiro pela Iberdrola, concluída no início de 2025, tornando a empresa privada e retirando-a da NYSE. O preço de saída final e não negociável para os acionistas minoritários foi de sólidos US$ 35,75 por ação, representando um prêmio de 11,4% sobre o preço não afetado das ações antes da oferta ser feita, totalizando um acordo de cerca de US$ 2,5 bilhões pela participação restante de 18,4%. Este preço foi pago num contexto de forte saúde financeira subjacente, com os analistas prevendo 8,82 mil milhões de dólares em receitas e 2,45 dólares em ganhos por ação (EPS) para o ano fiscal de 2025, razão pela qual a Iberdrola estava tão empenhada em consolidar os 46 mil milhões de dólares em ativos da concessionária e o seu serviço a 7 milhões de clientes em Nova Iorque e Nova Inglaterra. A verdadeira questão agora é saber o que o desempenho da empresa de serviços públicos - que foi suficientemente forte para justificar esse prémio - nos diz sobre os segmentos de redes e energias renováveis ​​de capital intensivo, e como essa consolidação estratégica irá impactar o mercado mais amplo de energia limpa dos EUA no futuro.

Análise de receita

É necessária uma imagem clara de onde a Avangrid, Inc. (AGR) ganha o seu dinheiro, especialmente à medida que o sector dos serviços públicos navega em enormes investimentos em infra-estruturas e na mudança para energias renováveis. A conclusão direta é que a base de receitas da Avangrid é estável e regulada através do seu negócio de Redes, mas o seu crescimento a curto prazo será impulsionado pelo segmento volátil e de elevado potencial das Energias Renováveis.

Para todo o ano fiscal de 2025, o consenso dos analistas projeta que a receita total da Avangrid, Inc. US$ 8,82 bilhões. Isto representa uma taxa projetada de crescimento de receita ano após ano de cerca de 3.35% da receita estimada para 2024 de US$ 8,53 bilhões, indicando uma trajetória de crescimento constante e regulamentada. Esse é um desempenho de utilitário sólido e previsível.

Avangrid, Inc. opera com dois fluxos de receita principais e distintos: Redes e Energias Renováveis. O segmento de Redes, que é a base da empresa, gera receitas de serviços regulamentados de transmissão e distribuição de energia em Nova York e Nova Inglaterra, atendendo milhões de clientes. O segmento de Energias Renováveis, por outro lado, está focado na geração de energia, principalmente por meio de instalações de energia eólica, solar e térmica onshore em 22 estados dos EUA.

Aqui está uma matemática rápida sobre a contribuição do segmento, usando os números de lucro líquido ajustado trimestral mais recentes disponíveis como o proxy mais claro para a lucratividade e escala da linha de negócios. Embora não tenhamos a divisão exata da receita para 2025, os resultados do terceiro trimestre de 2024 mostram que o segmento de redes reguladas continua sendo o maior e mais confiável gerador de lucros. As redes são a fonte de dinheiro, mas as energias renováveis ​​são o motor do crescimento.

A mudança significativa ano após ano no lucro líquido do segmento de Renováveis – um aumento de 933% em relação ao período comparável em 2023 – foi uma grande mudança na dinâmica das receitas. Esta mudança massiva foi impulsionada por melhores preços, créditos fiscais de produção mais elevados e um forte desempenho do equilíbrio de recursos, o que é um sinal claro de que os projectos de energia limpa com utilização intensiva de capital da empresa estão finalmente a começar a produzir retornos significativos. Esta volatilidade é uma área chave de risco/oportunidade para os investidores.

As oportunidades de curto prazo para o crescimento das receitas estão diretamente ligadas à execução das despesas de capital (CapEx), particularmente no negócio de Redes. Avangrid, Inc. anunciou planos em março de 2025 para investir US$ 20 bilhões na infraestrutura da rede elétrica dos EUA até o final da década. Este investimento é crucial porque, como serviço público regulado, o segmento de Redes pode obter uma taxa de retorno regulamentada sobre a sua base tarifária (o valor dos seus activos), o que significa que mais investimento se traduz directamente em receitas e ganhos futuros mais elevados. Esta estratégia de longo prazo está alinhada com os valores fundamentais da empresa, que você pode revisar aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Avangrid, Inc.

• Redes: Estabilidade de receita proveniente da execução de casos de taxas em Nova York e Maine.
• Renováveis: aumento de receita com novos projetos como Vineyard Wind 1 entrando em operação.
• Crescimento: A receita está definitivamente vinculada à expansão da base tarifária.

O que esta estimativa esconde, ainda, é o risco inerente ao segmento das energias renováveis, onde as receitas estão sujeitas a flutuações nos preços das matérias-primas e à variabilidade da produção relacionada com as condições meteorológicas, apesar do crescimento maciço. As receitas das redes, embora cresçam mais lentamente, são muito mais previsíveis devido aos quadros regulamentares.

Métricas de Rentabilidade

(AGR) mostra uma lucratividade líquida sólida, com sua margem de lucro líquido nos últimos doze meses (TTM) de 12,89%, superando a média do setor de concessionárias de energia elétrica de 10,46%. No entanto, a Margem Bruta e a Margem Operacional da empresa ficam atrás da indústria, sugerindo que os ganhos de eficiência primários estão a diminuir na demonstração de resultados, provavelmente através de ajustamentos fiscais favoráveis ​​ou de rendimentos não operacionais.

Para o período TTM mais recente, encerrado no final de 2025, a saúde financeira da Avangrid, Inc. mostra uma receita total de aproximadamente US$ 8,71 bilhões, gerando um lucro bruto de US$ 3,24 bilhões. Isto se traduz em uma margem bruta de 37,25%, que é uma área clara para o escrutínio dos investidores quando comparada com seus pares. Honestamente, uma margem bruta mais baixa muitas vezes sinaliza custos mais elevados de combustível e energia adquirida, e isso é um risco operacional importante no setor de serviços públicos no momento.

O lucro operacional da empresa no período TTM é de cerca de US$ 1,34 bilhão, o que nos dá uma margem operacional de 15,43%. O salto da margem operacional de 2023 de 7,90% para o valor atual do TTM destaca uma melhoria significativa na gestão das despesas operacionais em relação às receitas, uma tendência definitivamente positiva. Aqui está uma matemática rápida sobre como a Avangrid, Inc. se compara aos benchmarks do setor:

Olhando para as tendências, a receita da Avangrid, Inc. tem crescido de forma constante, atingindo 8,31 mil milhões de dólares em 2023, acima dos 7,92 mil milhões de dólares em 2022. Este crescimento da receita é bom, mas a história da eficiência operacional (gestão de custos) é mista. Por exemplo, embora a empresa tenha reportado um forte lucro líquido de 169 milhões de dólares no segundo trimestre de 2024, quase duplicando os 85 milhões de dólares do segundo trimestre de 2023, ainda enfrenta desafios como o aumento das despesas de depreciação. A alavancagem operacional está a melhorar, mas é volátil.

A eficiência operacional é uma corda bamba para a Avangrid, Inc. Eles executaram com sucesso planos tarifários plurianuais em segmentos regulamentados, como redes, o que ajuda na previsibilidade da receita. Mas, os benefícios destes planos tarifários são consistentemente compensados ​​por custos mais elevados, especificamente pelo aumento da depreciação e dos custos financeiros – um problema comum à medida que a empresa aumenta as despesas de capital (CapEx) em projetos renováveis ​​de grande escala, como o projeto offshore Vineyard Wind 1. Para uma visão mais aprofundada da visão do mercado, você deve conferir Explorando o investidor Avangrid, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

A principal conclusão aqui é que a rentabilidade da Avangrid, Inc. é estruturalmente diferente da indústria: margens brutas e operacionais mais baixas indicam custos básicos mais elevados, mas uma margem de lucro líquido mais forte sugere uma gestão eficaz de itens não operacionais, como juros e impostos, para entregar um resultado final superior. Você precisa monitorar de perto essas despesas operacionais; eles são o elo mais fraco.

• Monitore as despesas operacionais TTM de US$ 7,362 bilhões em busca de aumento de custos.
• Acompanhe os aumentos das despesas de depreciação em relação às novas datas de comissionamento de ativos.
• Espere uma força contínua da margem líquida devido ao financiamento estratégico de capital fiscal.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você está olhando o balanço patrimonial da Avangrid, Inc. (AGR) para avaliar seu risco, e a resposta curta é que a empresa é financiada de forma conservadora para uma concessionária de capital intensivo, contando mais com capital próprio do que seus pares. A métrica crucial, o índice dívida/capital próprio (D/E), fica em aproximadamente 0.7 no final de 2024, o que está significativamente abaixo da média do setor para concessionárias de energia elétrica regulamentadas.

Esta estrutura conservadora é uma escolha deliberada, especialmente para uma empresa com planos massivos de despesas de capital (CapEx) de longo prazo. (AGR) anunciou em 2025 um plano para investir um adicional US$ 20 bilhões na modernização da rede até 2030, e esse tipo de despesa necessita de uma base financeira sólida. É um bom sinal de estabilidade a longo prazo.

Aqui está uma matemática rápida sobre a estrutura de capital, com base nos dados financeiros mais recentes disponíveis do terceiro trimestre de 2024. A dívida total é a soma de todos os passivos que rendem juros, e o patrimônio líquido é calculado a partir do balanço (Ativo Total menos Passivo Total).

O que esta estimativa esconde é a desagregação específica, mas confirma a forte base de capital próprio. Do lado da dívida, a dívida total da empresa aumentou em 200 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2024, principalmente devido a novas emissões de dívida para financiar CapEx e refinanciar obrigações existentes.

Rácio dívida/capital próprio e comparação da indústria

A relação D/E da Avangrid, Inc. (AGR) de aproximadamente 0.7 informa que para cada dólar de patrimônio líquido, a empresa utiliza 70 centavos de dívida para financiar seus ativos. Esta é uma posição muito favorável no sector dos serviços públicos, que é notoriamente intensivo em capital. O rácio D/E médio para empresas de serviços eléctricos regulamentadas nos EUA é significativamente mais elevado, situando-se em aproximadamente 1,53 em Novembro de 2025. A Avangrid, Inc. (AGR) está menos alavancada do que a maioria dos seus pares, o que lhe dá uma margem substancial para assumir novas dívidas para os seus enormes projectos de energia renovável e de modernização da rede.

A qualidade de crédito da empresa apoia esta estratégia, mantendo uma forte classificação de crédito de A- da Standard & Poor's no final de 2024. Esta excelente classificação ajuda a manter baixos os seus custos de empréstimos (custo da dívida), o que é crucial ao financiar projetos como o New England Wind 1. A estratégia da empresa é utilizar os seus fluxos de caixa de serviços públicos regulados e de baixo risco para apoiar um montante medido de dívida para o crescimento, um modelo clássico de financiamento de serviços públicos, mas com mais amortecimento de capital.

• Relação D/E: 0,7 (conservador para uma concessionária).
• Média da Indústria: 1,53 (Avangrid é menos alavancada).
• Classificação de crédito: A- (mantém baixos os custos dos empréstimos).

Mudança de financiamento de capital após exclusão

Para ser justo, a dinâmica de financiamento de capital da empresa mudou fundamentalmente no início de 2025. A Avangrid, Inc. (AGR) foi retirada da NYSE em fevereiro de 2025 depois que sua controladora, Iberdrola, S.A., concluiu uma fusão para torná-la uma subsidiária integral. Isso significa que a Avangrid, Inc. (AGR) não aumenta mais ações públicas por meio de ofertas de ações na NYSE.

Agora, o equilíbrio é gerido internamente, cabendo à empresa-mãe, Iberdrola, S.A., o apoio patrimonial e as injeções de capital necessários, juntamente com os lucros retidos da própria empresa. Esta mudança simplifica, na verdade, a estratégia de financiamento: troca a volatilidade do mercado de ações públicas pelos bolsos fundos e pelo alinhamento estratégico da sua empresa-mãe global. É um caminho mais estável, mas menos transparente, para financiar o crescimento futuro. Você pode encontrar mais sobre a direção de longo prazo da empresa aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Avangrid, Inc.

Liquidez e Solvência

Você precisa de uma imagem clara da flexibilidade financeira de curto prazo da Avangrid, Inc. (AGR), e os números contam a história de uma empresa de serviços públicos de capital intensivo que depende de financiamento externo. A principal conclusão é que, embora os rácios de liquidez da empresa sejam baixos, o que é típico de uma empresa de serviços públicos regulada, o seu Fluxo de Caixa Livre (FCF) negativo substancial significa que a sua estabilidade operacional é fortemente sustentada pela sua empresa-mãe, a Iberdrola, e pelo acesso aos mercados de capitais.

Avaliando a liquidez da Avangrid, Inc.

Quando você olha para as posições de liquidez da Avangrid, Inc., os números iniciais parecem preocupantes, mas precisam de contexto. A partir dos dados mais recentes dos últimos doze meses (TTM) encerrados em setembro de 2024, o Razão Atual senta-se em apenas 0.51, e o Proporção Rápida é ainda mais baixo em 0.21. Para a maioria das indústrias, um índice abaixo de 1,0 é um sinal de alerta, sugerindo que o passivo circulante excede o ativo circulante. Para uma concessionária, isso definitivamente não é o ideal, mas é comum porque sua receita é estável e previsível, permitindo-lhes operar com menos dinheiro disponível. Eles também não têm muito estoque para liquidar, e é por isso que o Quick Ratio (uma medida dos ativos mais líquidos de uma empresa) é tão baixo.

• Razão Atual: 0.51 (os activos correntes cobrem apenas cerca de metade dos passivos correntes).
• Proporção rápida: 0.21 (ainda menos activos líquidos estão disponíveis para pagamento imediato).
• Capital de Giro: Posição negativa implícita, pois o passivo circulante supera o ativo circulante.

Tendências de capital de giro e fluxo de caixa

Os baixos índices de liquidez traduzem-se diretamente numa posição negativa de capital de giro. Isto significa que a Avangrid, Inc. está a utilizar a sua dívida e contas a pagar de curto prazo para financiar as suas operações, uma tendência que continua devido ao seu enorme programa de investimento em infra-estruturas. Aqui está uma matemática rápida sobre o fluxo de caixa para o período TTM que termina em setembro de 2024:

A questão central é o Fluxo de Caixa de Investimento (ICF), que mostra uma saída líquida de US$ 4,157 bilhões, em grande parte impulsionado por US$ 3,748 bilhões em despesas de capital. Este investimento é crucial para o crescimento futuro e a transição energética, mas resulta num Fluxo de Caixa Livre (FCF) negativo de aproximadamente -US$ 2,65 bilhões. Isso não é sinal de falência de um negócio; é um sinal claro de uma empresa numa fase de elevado crescimento e elevado CapEx, financiando o seu futuro através de dívida e capital próprio.

Pontos fortes e preocupações de liquidez

A principal força de liquidez é a natureza previsível do seu Fluxo de Caixa Operacional (FCO), que foi US$ 1,102 bilhão no período TTM. Este fluxo de caixa estável e regulamentado proporciona uma base sólida. Além disso, o apoio implícito do seu proprietário maioritário, a Iberdrola, é um apoio significativo, dando à empresa um forte acesso ao financiamento. A maior preocupação, no entanto, é o FCF negativo sustentado, que força a Avangrid, Inc. a recorrer continuamente ao financiamento do fluxo de caixa - emitindo nova dívida e capital próprio - apenas para cobrir o seu programa de capital e pagar os seus dividendos. Esta dependência do capital externo significa que qualquer restrição nos mercados de crédito ou uma mudança no apoio regulamentar poderá rapidamente tornar-se um desafio de liquidez. Para um mergulho mais profundo na saúde financeira geral da empresa, você pode ler mais aqui: Dividindo a saúde financeira da Avangrid, Inc. (AGR): principais insights para investidores

Análise de Avaliação

A principal conclusão da Avangrid, Inc. (AGR) é que suas métricas de avaliação finais sugeriam que seu preço era razoável no setor de serviços públicos, mas o consenso dos analistas era uma clara 'Venda' logo antes de seu fechamento de capital, que é o fator mais crítico aqui. Honestamente, todas as análises de avaliação são agora post-mortem, já que a Avangrid, Inc. (AGR) foi retirada da lista em 23 de dezembro de 2024, após sua aquisição pela Iberdrola. Você precisa entender essas métricas finais para avaliar o prêmio pago pela controladora adquirente.

Olhando para os múltiplos de avaliação dos últimos 12 meses (TTM) em novembro de 2025, a Avangrid, Inc. (AGR) estava negociando com uma relação preço/lucro (P/L) de aproximadamente 12.43. Para uma empresa de serviços públicos regulada, este é um múltiplo relativamente atrativo, sugerindo que o mercado não estava a apostar num crescimento significativo, mas registava um fluxo de lucros estável. O rácio Enterprise Value/EBITDA (EV/EBITDA) situou-se em 11.19, o que também está dentro de uma faixa razoável para uma empresa com infraestrutura e dívida substanciais. Aqui está uma matemática rápida sobre o valor contábil:

• Relação preço/reserva (P/B): 0,67
• Relação P/L (TTM de novembro de 2025): 12,43
• Relação EV/EBITDA (dezembro de 2024): 11,19

Uma relação P/B abaixo de 1,0, especificamente 0.67, indica que as ações estavam sendo negociadas abaixo de seu valor contábil, o que significa que o mercado avaliou o patrimônio da empresa em menos do que seu valor patrimonial líquido no balanço patrimonial. Isso é definitivamente um sinal de potencial subvalorização, ou sinaliza preocupação do mercado relativamente à qualidade dos activos ou ao risco regulamentar – uma advertência comum no sector dos serviços públicos.

Tendência de ações e visão do analista

A tendência dos preços das ações nos últimos 12 meses que antecederam o período final de negociação foi relativamente restrita, o que é típico de ações de serviços públicos. A faixa de negociação de 52 semanas registrou uma mínima de US$ 34,96 e uma máxima de US$ 37,70. O preço final registrado por volta de novembro de 2025 foi de aproximadamente $36.02. Esta faixa estreita mostra baixa volatilidade, mas também reflecte a sombra da aquisição pendente pelo seu proprietário maioritário, a Iberdrola, que limitou qualquer subida significativa dos preços.

A comunidade de analistas teve uma postura clara e cautelosa. A classificação média dos analistas foi definitiva de 'Venda', com um preço-alvo médio de 12 meses de apenas US$ 34,50. Esta meta era, na verdade, inferior ao preço de negociação das ações de US$ 36,02, sugerindo que, na ausência da aquisição, os analistas acreditavam que as ações estavam sobrevalorizadas e necessitadas de uma correção. O mercado já estava a avaliar o prémio de aquisição, ultrapassando as preocupações fundamentais de avaliação.

Saúde e pagamento de dividendos

Para investidores focados na renda, a Avangrid, Inc. (AGR) manteve um dividendo previsível, mas o rendimento foi modesto. O rendimento de dividendos futuros em outubro de 2025 foi de aproximadamente 4.89%. Este é um fluxo de renda sólido, mas o que você precisa observar é a sustentabilidade. O Payout Ratio – a porcentagem dos lucros distribuídos como dividendos – ficou em torno de 69.84%. Isto significa que quase 70 cêntimos de cada dólar de ganhos foram para os acionistas, o que é elevado, mas administrável para uma empresa de serviços públicos regulada com fluxos de caixa estáveis. Deixa menos espaço para reinvestimento de capital, mas o apoio da empresa-mãe mitigou esse risco.

Se quiser entender a estratégia fundamental da empresa que impulsionou esses números, você pode revisar seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Avangrid, Inc.

Próxima ação: Como a ação foi retirada da lista, seu foco muda. Finanças: Analise os termos finais de aquisição para calcular o prêmio exato pago sobre o índice P/B de 0,67 para comparar futuros negócios de fusões e aquisições de serviços públicos.

Fatores de Risco

(AGR) como parte de um portfólio maior, mas mesmo como uma subsidiária integral da Iberdrola, S.A. (após seu fechamento de capital no final de 2024), os riscos comerciais subjacentes impactam diretamente sua saúde financeira e, por extensão, o valor que ela cria para sua empresa-mãe e quaisquer detentores de títulos. A principal conclusão aqui é que os maiores riscos da Avangrid são as decisões regulamentares externas e a Mãe Natureza – mas a sua estratégia interna centra-se na mobilização maciça de capital para os mitigar.

A empresa é uma empresa de serviços públicos regulada e desenvolvedora de energias renováveis, pelo que o seu desempenho financeiro está definitivamente ligado a duas forças externas principais: supervisão governamental e mercados voláteis. Você não pode ignorar o risco regulatório (Comissão Federal Reguladora de Energia ou FERC, além das Comissões de Utilidade Pública em nível estadual) porque ele determina quais taxas a Avangrid pode cobrar de seus mais do que 3,4 milhões Clientes de redes. Se os reguladores negarem aumentos de taxas, isso imediatamente comprime as margens e limita o retorno dos seus enormes planos de despesas de capital (CapEx).

Aqui está uma matemática rápida: o plano estratégico da Avangrid até 2025 envolvia investir cerca de US$ 21,5 bilhões, principalmente em seu negócio de Redes para impulsionar o crescimento. Se uma entidade reguladora abrandar ou rejeitar a recuperação de custos de um projecto-chave, esse investimento permanece no balanço durante mais tempo, sem proporcionar o crescimento anual composto esperado de 6% a 7% nos lucros ajustados por acção (EPS) que a gestão projectou. Isso é uma grande chatice.

• Ventos contrários regulatórios: Taxas de rejeições ou atrasos de casos retardam os retornos de bilhões em CapEx.
• Volatilidade do mercado: A inflação e as taxas de juros elevadas aumentam o custo do capital, fazendo com que US$ 21,5 bilhões investimento mais caro para financiar.
• Tensão geopolítica: A instabilidade global agrava os atrasos na cadeia de abastecimento e a volatilidade dos preços da energia.

Exposição Operacional e Impulsionada pelo Clima

O outro grande risco externo é operacional, impulsionado pelas alterações climáticas e eventos meteorológicos severos. A infraestrutura da Avangrid, que inclui oito concessionárias de eletricidade e gás natural, está constantemente exposta. Vimos os danos: a empresa historicamente incorreu em centenas de milhões de dólares em danos causados ​​por tempestades e custos de restauração, que, embora muitas vezes recuperáveis, emperram capital e prejudicam as relações com os clientes.

A Avangrid está abordando isso de frente com um enorme esforço de fortalecimento da rede. Eles estão investindo um valor adicional US$ 20 bilhões até 2030 para modernizar a rede e aumentar a resiliência, o que constitui um compromisso significativo. Só em 2025, eles instalaram cerca de 650 dispositivos inteligentes na rede no Maine e em Nova York para melhorar a visibilidade do sistema e o tempo de resposta. A estratégia de mitigação é simples: gaste muito agora para evitar custos maiores mais tarde.

A empresa também enfrenta uma ameaça crescente de ataques cibernéticos e violações de segurança física, um problema comum em infraestruturas críticas. Eles estão mitigando isso organizando eventos como o Simpósio de Inteligência e Ameaças de Outono, em setembro de 2025, e se comprometendo com o investimento contínuo em tecnologias de segurança avançadas.

Riscos Estratégicos e Financeiros: A Transição Verde

O pivô estratégico da Avangrid para as energias renováveis, embora seja uma oportunidade de longo prazo, introduz riscos financeiros e de execução no curto prazo. Eles têm como objetivo gerar 10GW de capacidade energética livre de emissões até o final de 2025 e estão comprometidos com a neutralidade de carbono para as emissões de Escopo 1 e 2 até 2030. Esta transição exige a execução perfeita de projetos complexos e de grande escala, como a energia eólica offshore, que são notórios por permitir atrasos e excessos de custos.

O risco não está apenas na construção dos ativos; está no custo crescente da conformidade com os requisitos de relatórios ambientais, sociais e de governança (ESG). O acompanhamento e a comunicação de dados precisos, além dos custos internos de resposta às alterações climáticas, aumentarão as despesas operacionais. A tabela abaixo mostra a dupla natureza da sua estratégia climática: um grande investimento numa carteira mais limpa que ainda acarreta um risco de execução.

Se você quiser se aprofundar no quadro completo, incluindo sua avaliação e estruturas estratégicas, você pode ler a postagem completa aqui: Dividindo a saúde financeira da Avangrid, Inc. (AGR): principais insights para investidores.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a Avangrid, Inc. (AGR) e se perguntando onde o dinheiro real será ganho além do negócio regulamentado de serviços públicos. A principal história de crescimento da Avangrid é simples: gastos massivos em infra-estruturas, impulsionados pela procura crescente e inegociável dos centros de dados e pela modernização necessária de uma rede envelhecida dos EUA. Este não é apenas um jogo utilitário; é uma oportunidade de ciclo de despesas de capital (CapEx).

As perspectivas de curto prazo da empresa são sólidas. O consenso dos analistas projeta que a receita da Avangrid em 2025 atingirá aproximadamente US$ 8,53 bilhões, o que representa um aumento constante de cerca de 2.67% da estimativa do ano anterior. Mais crítico para os investidores, estima-se que o lucro médio por ação (EPS) cresça a um ritmo mais significativo. 14.86% para $2.33 para o ano fiscal de 2025. Esse é um salto definitivamente saudável na lucratividade. Aqui estão as contas rápidas: a alavancagem operacional de novos ativos de alta demanda está começando a dar frutos.

Investimentos estratégicos e motivadores de demanda

A maior alavanca para o crescimento futuro é o compromisso da empresa com a infraestrutura de rede e de gás. Em setembro de 2025, a Avangrid anunciou um plano para investir uma quantia substancial US$ 18,5 bilhões na infraestrutura elétrica e de gás dos EUA até 2028. Este capital está focado no reforço das redes de serviços públicos em Nova Iorque e Nova Inglaterra, que são territórios de serviços essenciais. Além disso, em março de 2025, a empresa já havia anunciado planos para investir uma quantia adicional US$ 20 bilhões na infraestrutura da rede elétrica dos EUA até 2030 para atender à crescente demanda.

O principal impulsionador da procura é a explosão dos centros de dados e da produção avançada. A Avangrid está posicionada para atender a essa demanda, atualmente alimentando esses clientes de alta carga com 10 projetos fornecendo mais do que 1,5 Gigawatts (GW) de energia. Este é um vento favorável estrutural para todo o sector dos serviços públicos, mas a Avangrid está a desenvolver agressivamente a capacidade para capturá-lo.

• Investir US$ 18,5 bilhões na infraestrutura da rede até 2028.
• Expanda a capacidade de Data Centers e grandes projetos de desenvolvimento.
• Fortaleça os sistemas contra tempestades severas para melhorar a resiliência.

Vantagem Competitiva e Inovação de Produtos

A vantagem competitiva da Avangrid começa com a sua empresa-mãe, Iberdrola, S.A., uma das maiores empresas de energia do mundo, que fornece profundo apoio financeiro e estratégico. Este apoio permite à Avangrid realizar estes investimentos massivos e de longo prazo em infra-estruturas que os pequenos intervenientes poderão ter dificuldade em financiar. O que esta escala esconde é a vantagem regulamentar que construíram.

Do lado das energias renováveis, o seu portfólio já está fortemente voltado para energia limpa, com 91% de sua capacidade de geração ser livre de emissões. Somente no primeiro semestre de 2025, a produção de energia solar da Avangrid foi impulsionada por um notável 125% em comparação com os primeiros seis meses de 2024. Este crescimento é alimentado por novos ativos como o Projeto Camino Solar na Califórnia e o Projeto Solar Powell Creek em Ohio, que alcançaram operação comercial em 2025. Este foco duplo - modernização da rede regulada e geração renovável - é uma combinação poderosa.

A empresa também obteve uma importante vitória regulatória com a Lei de Securitização de Corporações de Utilidades de Nova York, que permite que suas subsidiárias, New York State Electric & Gas (NYSEG) e Rochester Gas and Electric (RG&E), busquem aprovação para abordar mais de US$ 750 milhões em dívidas herdadas de tempestades. Esse é um evento significativo de redução de risco financeiro para o segmento de Rede. Se você quiser se aprofundar em quem está apostando nesse crescimento, confira Explorando o investidor Avangrid, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

O próximo passo concreto para você é monitorar o processo de aprovação regulatória para a securitização da dívida de Nova York e acompanhar o cronograma de implantação de CapEx para garantir que o investimento esteja se traduzindo em uma base de taxas crescente.