(BAM): História, propriedade, missão, como funciona & Ganha dinheiro

Quando você olha para os titãs que estão remodelando a economia global, como a Brookfield Asset Management Inc. (BAM) consegue se destacar no lotado espaço de ativos alternativos, especialmente com mais de US$ 1 trilhão em ativos sob gestão (AUM)?

Os resultados do terceiro trimestre de 2025 dão uma resposta clara: eles acabaram de atingir um recorde US$ 30 bilhões em capital e aumentaram seus ganhos relacionados a taxas para US$ 2,8 bilhões nos últimos doze meses, uma 19% saltar, provando que sua escala é definitivamente uma vantagem competitiva.

A Brookfield não está apenas comprando imóveis e infraestrutura; eles estão fazendo uma aposta massiva e estratégica no futuro, lançando um novo Fundo de Infraestrutura de IA e cometendo US$ 20 bilhões à sua estratégia emblemática de transição global. Esta não é apenas uma história de escala, mas de implantação de capital estratégico e atento às tendências – então, você está posicionado para entender como essa enorme empresa realmente ganha dinheiro com essas megatendências?

História da Brookfield Asset Management Inc.

(BAM) é de capital profundo e paciente, traçando sua linhagem há mais de um século, mas o moderno gestor de ativos de capital aberto que você vê hoje é uma entidade de alto crescimento nascida de uma cisão de 2022. Essa longa história como proprietária e operadora de activos reais – como centrais eléctricas e infra-estruturas – é o que dá à empresa a sua vantagem agora como gestora de activos pura.

Dado o cronograma de fundação da empresa

Ano estabelecido

As raízes da empresa Brookfield remontam a 1899, com a fundação da Companhia de Bondes, Luz e Energia de São Paulo no Brasil. Este não era um gestor de activos, mas sim um operador e construtor de infra-estruturas essenciais, o que é uma distinção crucial para a compreensão da estratégia actual da empresa.

Localização original

As operações iniciais foram fortemente focadas no Brasil, mas a linhagem corporativa da empresa foi estabelecida no Canadá, com Toronto tornando-se a sede de longa data. No entanto, a Brookfield Asset Management Ltd. (BAM), de capital aberto, transferiu oficialmente sua sede para 250 Vesey Street em Cidade de Nova York em dezembro de 2024, sinalizando um pivô estratégico em direção ao mercado dos EUA.

Membros da equipe fundadora

A empresa original foi constituída por William Mackenzie e Frederico Stark Pearson. Para o BAM moderno, o spin-off em 2022 foi liderado por J.Bruce Flatt, que atua como CEO, e Connor Teskey, o Presidente, que foram fundamentais na definição do seu actual foco em ativos leves.

Capital inicial/financiamento

O empreendimento de 1899 foi financiado através dos mercados de capitais da época para construir infra-estruturas eléctricas e de transportes, e não através de uma tradicional ronda de financiamento inicial. A cisão de 2022 em si foi um grande evento de capital, avaliando o novo negócio de gestão de ativos em aproximadamente US$ 80 bilhões, criando uma entidade distinta e de capital aberto.

Dados os marcos de evolução da empresa

Dados os momentos transformadores da empresa

O período mais transformador para a empresa foi a cisão de 2022, mas a verdadeira aceleração veio em 2025. A separação permitiu que a BAM se concentrasse em sua força principal: gerenciar capital para clientes e gerar ganhos relacionados a taxas (FRE), que atingiu US$ 754 milhões somente no terceiro trimestre de 2025. Honestamente, esse tipo de receita recorrente é o motor do negócio.

A decisão de consolidar a propriedade através da aquisição da participação restante da Brookfield Corporation, finalizada em fevereiro de 2025, foi um golpe de mestre. Reduziu a complexidade e preparou o terreno para a mudança da sede corporativa para a cidade de Nova Iorque, em Dezembro de 2024, o que é definitivamente uma jogada para uma maior visibilidade dos investidores norte-americanos.

Aqui está uma matemática rápida sobre o impulso recente da empresa:

• Levantou um recorde US$ 30 bilhões no capital no terceiro trimestre de 2025.
• Implantado US$ 115 bilhões e monetizado US$ 75 bilhões em ativos acumulados no ano até o terceiro trimestre de 2025.
• Capital remunerado alcançado US$ 581 bilhões em 30 de setembro de 2025, um aumento de 8% ano a ano.

Além disso, a aquisição total da Oaktree Capital Management, anunciada em novembro de 2025, é uma virada de jogo. Cria uma plataforma de crédito totalmente integrada e com escala significativa, com base na parceria de 2019. Esta medida, juntamente com o lançamento de um novo Fundo de Infraestrutura de IA no terceiro trimestre de 2025, mostra uma estratégia clara e viável para duplicar os negócios até 2030. Para uma análise mais aprofundada dos números, consulte Dividindo a saúde financeira da Brookfield Asset Management Inc. (BAM): principais insights para investidores.

Estrutura de propriedade da Brookfield Asset Management Inc.

(BAM) é uma empresa de capital aberto, listada na NYSE e na TSX, mas sua governança corporativa está firmemente ancorada por sua antiga controladora, Brookfield Corporation (BN), que mantém o controle acionário.

Essa estrutura significa que, embora você possa comprar e vender ações da BAM no mercado aberto, a direção estratégica e o controle final do gestor de ativos cabem à holding maior e diversificada, a Brookfield Corporation. É uma entidade cotada em bolsa, mas opera à sombra do seu acionista maioritário, um ponto chave para qualquer investidor que analise o seu processo de tomada de decisão.

Dado o status atual da empresa

A Brookfield Asset Management é uma gestora global de ativos alternativos, negociada publicamente sob o ticker BAM, status que ganhou após sua cisão da Brookfield Corporation no final de 2022. Essa separação foi um movimento para simplificar a estrutura corporativa e desbloquear valor por meio da criação de um negócio puro de gestão de ativos.

A capitalização de mercado da empresa era de aproximadamente US$ 83,55 bilhões em novembro de 2025, refletindo a sua posição como um importante player no mundo financeiro. Para lhe dar uma perspectiva de sua escala, a empresa administra mais de US$ 1 trilhão em ativos sob gestão (AUM) no final de 2025, operando em mercados imobiliários, de infraestrutura, de energia renovável, de private equity e de crédito em todo o mundo. Se você quiser se aprofundar nessas métricas, confira Dividindo a saúde financeira da Brookfield Asset Management Inc. (BAM): principais insights para investidores.

Dada a repartição da propriedade da empresa

A propriedade é altamente concentrada, o que é típico de uma cisão onde a controladora mantém o controle. A Brookfield Corporation detém a grande maioria das ações, garantindo sua influência contínua sobre a estratégia e as operações da gestora de ativos. Honestamente, a Brookfield Corporation é o único acionista que importa para o controle.

Aqui está uma matemática rápida sobre quem possui as ações com direito a voto limitado Classe A a partir dos dados do ano fiscal de 2025:

Dada a liderança da empresa

A equipe de liderança é uma mistura de veteranos experientes da Brookfield que supervisionam a enorme alocação de capital e experiência operacional da empresa. A estrutura é centralizada, com os principais líderes muitas vezes desempenhando funções duplas no ecossistema mais amplo da Brookfield, o que é definitivamente uma vantagem para o alinhamento.

A mudança mais importante em 2025 foi a consolidação das duas funções principais pelo CEO de longa data, centralizando a tomada de decisões estratégicas. A equipe principal de liderança que dirige a empresa em novembro de 2025 inclui:

• James Bruce Flatt: Presidente do Conselho (desde 16 de janeiro de 2025) e Diretor Presidente.
• Connor Teskey: Presidente da Brookfield Asset Management. Ele também dirige o importante negócio de Energia Renovável e Transição da empresa.
• Hadley Peer Marshall: Diretor Financeiro (CFO), responsável pelos relatórios financeiros e gestão de capital da empresa.
• Ciro Madon: Vice-Presidente Executivo e Presidente Executivo de Private Equity.
• Brian Kingston: Diretor-Presidente de Imóveis.

Missão e Valores da Brookfield Asset Management Inc.

O propósito da Brookfield Asset Management Inc. vai além do crescimento de capital; centra-se em ser o principal administrador global de activos reais essenciais, combinando uma mentalidade proprietário-operador com disciplina de capital a longo prazo.

O ADN cultural da empresa baseia-se na responsabilidade fiduciária e no compromisso com a estabilidade, o que se reflecte na sua gestão em grande escala ao longo de US$ 1 trilhão em ativos sob gestão (AUM) a partir do terceiro trimestre de 2025.

Dado o objetivo principal da empresa

O objetivo principal é gerar retornos sólidos e ajustados ao risco para os clientes, concentrando-se em ativos tangíveis e protegidos contra a inflação, que são essenciais para o funcionamento do mundo. Eles não apenas investem; eles operam os negócios para criar valor.

Esta abordagem proprietário-operador significa que estão profundamente envolvidos na melhoria das operações, no aumento do fluxo de caixa livre e na construção de valor a longo prazo, com base em mais de 125 anos de experiência.

• Invista com disciplina para obter valor.
• Proteja o risco negativo para o capital do cliente.
• Retorne o capital do cliente com excelentes retornos.
• Gerencie o capital do cliente como se fosse seu.

Aqui está a matemática rápida: esse foco gerou ganhos relacionados a taxas (FRE) recordes de US$ 754 milhões no terceiro trimestre de 2025, um salto de 17% ano após ano.

Declaração Oficial de Missão

Embora a Brookfield Asset Management Inc. não publique uma única declaração de missão de uma frase, sua filosofia operacional é clara: ser o parceiro preferido para soluções integradas e de grande escala que combinem desenvolvimento, experiência operacional e capital. Estão centrados em activos reais e empresas de serviços essenciais que constituem a espinha dorsal da economia global.

A empresa também enfatiza os seus deveres para com todas as partes interessadas, desde os titulares de títulos até às comunidades onde operam, entendendo que a sua reputação é definitivamente crítica para o sucesso a longo prazo.

Declaração de Visão

A visão da empresa é agressiva e quantitativa: duplicar o tamanho do seu negócio até 2030. Este não é apenas um objetivo vago; está ligado a objectivos financeiros específicos que mostram um caminho claro para o crescimento no mercado alternativo (private equity, infra-estruturas, imobiliário e crédito).

Esta visão é impulsionada por grandes tendências seculares como a digitalização, a descarbonização e a crescente procura de investidores individuais por investimentos alternativos (alternativas). Você pode saber mais sobre quem está investindo nesse crescimento em Explorando o investidor Brookfield Asset Management Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

As metas de longo prazo que sustentam esta visão incluem:

• Lucros Relacionados a Taxas (FRE) de US$ 5,8 bilhões.
• Lucro Distribuível (DE) de US$ 5,9 bilhões.
• Capital remunerado de US$ 1,2 trilhão.

Dado o slogan/slogan da empresa

não usa um slogan atraente voltado para o consumidor, mas seu posicionamento central é comunicado de forma consistente por meio da seguinte frase, que resume seu foco de investimento e proposta de valor:

• Investir no Espinha dorsal da economia global.

Esta frase destaca o seu foco em infra-estruturas essenciais de grande escala, energia renovável e activos industriais que proporcionam fluxos de caixa estáveis e indexados à inflação.

(BAM) Como funciona

(BAM) opera como uma gestora de investimentos pura e com poucos ativos, levantando capital de uma base diversificada de clientes globais para investir e gerenciar ativamente um portfólio de ativos e negócios reais essenciais.

A empresa ganha dinheiro principalmente ao obter ganhos relacionados a taxas (FRE) estáveis e previsíveis ao gerenciar mais de US$ 1 trilhão em ativos sob gestão (AUM) em seus cinco principais segmentos de negócios, além de juros transportados baseados no desempenho quando os investimentos são bem-sucedidos.

Dado o portfólio de produtos/serviços da empresa

O BAM oferece uma gama de produtos de investimento público e privado, dando aos investidores institucionais e individuais acesso a estratégias de ativos reais de longa duração. O seu capital remunerado atingiu US$ 581 bilhões no terceiro trimestre de 2025, um aumento de 8% ano a ano.

Dada a estrutura operacional da empresa

O núcleo da operação do BAM é o seu modelo proprietário-operador, que se afasta significativamente dos gestores de activos típicos. Não somos apenas investidores passivos; nós compramos, consertamos e operamos. É assim que o valor é criado.

• Levantamento e implantação de capital: A empresa bateu recorde US$ 30 bilhões no terceiro trimestre de 2025 e implantado US$ 23 bilhões em novos investimentos, demonstrando a sua capacidade de mobilizar rapidamente capital em grande escala.
• Criação de valor por meio de operações: BAM utiliza sua rede global de mais de 250,000 funcionários operacionais para melhorar o desempenho dos ativos e negócios adquiridos, impulsionando a geração de fluxo de caixa livre.
• Reciclagem de capital: Um processo fundamental envolve a monetização (venda) de ativos maduros e estabilizados com retornos atrativos - como o US$ 75 bilhões em monetizações acumuladas no ano em 2025 - e devolver os rendimentos aos clientes para financiar a próxima geração de oportunidades.
• Expansão Estratégica: O crescimento é alimentado pela expansão para novas áreas de alto crescimento, como a estratégia de infraestrutura de IA e a aquisição total da Oaktree Capital Management, que reforça a plataforma de crédito.

Você pode ler mais sobre os princípios orientadores da empresa aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Brookfield Asset Management Inc.

Dadas as vantagens estratégicas da empresa

O sucesso de mercado da BAM está enraizado na sua escala, diversificação e DNA operacional único. Ninguém mais tem esse tipo de presença global combinada com profundo conhecimento operacional.

• Escala incomparável e ecossistema global: Gerenciando mais US$ 1 trilhão em AUM fornece fluxo de negócios proprietário (oportunidades não disponíveis para outros) e uma vantagem competitiva em transações de grande escala.
• Alinhamento de tendências seculares: A empresa está estrategicamente posicionada para se beneficiar de três grandes tendências de várias décadas: a enorme necessidade de IA e infraestrutura digital, o mundial transição energéticae a crescente demanda por riqueza privada soluções.
• Capital estável e de longa duração: Uma parte significativa do seu capital remunerado é de longo prazo, permanente ou perpétuo, proporcionando uma base de receitas estável e a flexibilidade para investir através dos ciclos de mercado.
• Experiência Operacional: Ao contrário dos compradores financeiros, a herança do BAM como proprietário e operador permite-lhe adquirir activos complexos e de baixo desempenho, corrigi-los e gerar retornos superiores, como visto no US$ 80 bilhões parceria nuclear com o governo dos EUA.

Aqui está uma matemática rápida: ganhos relacionados a taxas do terceiro trimestre de 2025 atingiram um recorde US$ 754 milhões, e o FRE dos últimos doze meses foi US$ 2,8 bilhões, mostrando a natureza consistente e baseada em taxas do modelo de negócios.

O que esta estimativa esconde é a potencial vantagem das taxas de desempenho (juros transitados), que deverão gerar US$ 25 bilhões em dinheiro nos próximos 10 anos.

(BAM) Como ganha dinheiro

(BAM) gera a grande maioria de sua receita com o gerenciamento de capital para clientes institucionais e de varejo, principalmente por meio de taxas de administração de base recorrentes e estáveis vinculadas ao seu enorme Fee-Bearing Capital (FBC). A parte restante, mais cíclica, da sua receita provém de taxas baseadas no desempenho, conhecidas como juros transportados, ganhas quando os investimentos são vendidos com sucesso com lucro.

Análise da receita da Brookfield Asset Management Inc.

Para o terceiro trimestre de 2025 (3º trimestre de 2025), a Brookfield Asset Management relatou receitas totais de US$ 1,252 bilhão. Essa receita é altamente concentrada em receitas baseadas em taxas, o que fornece uma base previsível e de alta margem para o negócio. Aqui está o detalhamento dos principais fluxos de receita para o terceiro trimestre de 2025:

O núcleo do negócio é a receita de taxas, que cresceu para US$ 974 milhões no terceiro trimestre de 2025, um aumento de 11,6% em relação ao ano anterior, refletindo a forte captação de recursos e aplicação de capital. Honestamente, essa estabilidade é o objetivo de sua estrutura pura de gerenciamento de ativos.

Economia Empresarial

O motor econômico da Brookfield Asset Management baseia-se em dois princípios fundamentais: taxas previsíveis sobre uma base de capital crescente e um modelo operacional altamente escalável e com pouco capital.

• Estrutura de taxas: A empresa cobra dos clientes dois tipos de taxas: uma taxa de administração anual fixa (a maior parte do fluxo de 77,8%) com base no valor do capital remunerado (FBC) e uma taxa baseada no desempenho, ou juros transportados, que é uma parcela dos lucros quando os retornos de um fundo excedem uma taxa mínima.
• Capital Perpétuo: Uma parte significativa do FBC é detida em veículos de capital perpétuo, como Brookfield Renewable Partners e Brookfield Infrastructure Partners, o que significa que o capital está essencialmente bloqueado no longo prazo. Esta estrutura proporciona uma base de receitas estável, definitivamente recorrente e menos suscetível à volatilidade do mercado.
• Alavancagem Operacional: A margem de ganhos relacionados a taxas (FRE) da empresa - a margem de lucro sobre suas receitas baseadas em taxas - atingiu um nível muito saudável 58% no terceiro trimestre de 2025, e ficou em 57% nos últimos doze meses (LTM). Esta margem elevada mostra que, à medida que o FBC cresce, o custo incremental de gestão desse novo capital é baixo, conduzindo a um crescimento mais rápido dos lucros do que ao crescimento das receitas.
• Poder de preços: A especialização da empresa em activos reais (como infra-estruturas, energia renovável e imobiliário) permite-lhe cobrar taxas premium, uma vez que estes activos são escassos e oferecem retornos indexados à inflação que os investidores institucionais desejam.

Aqui está uma matemática rápida: com US$ 581 bilhões em capital remunerado em 30 de setembro de 2025, mesmo uma pequena porcentagem média de taxa de administração gera bilhões em receitas estáveis ​​e de alta margem.

Desempenho financeiro da Brookfield Asset Management Inc.

O desempenho financeiro para o ano fiscal de 2025 demonstra o sucesso do modelo de capital leve e baseado em taxas da empresa, marcado por captação de recursos recorde e fortes métricas de lucratividade.

• Ativos sob gestão (AUM): A Brookfield Asset Management gerencia US$ 1 trilhão no total de ativos sob gestão no terceiro trimestre de 2025.
• Crescimento do capital remunerado (FBC): FBC, base para taxas de administração, atingiu US$ 581 bilhões, um 8% aumento ano após ano, impulsionado por um recorde US$ 30 bilhões em capital levantado apenas durante o terceiro trimestre de 2025.
• Ganhos relacionados a taxas (FRE): FRE, a medida mais estável da rentabilidade básica, atingiu um recorde US$ 754 milhões no terceiro trimestre de 2025, representando um 17% aumento em relação ao mesmo trimestre do ano passado. Nos últimos doze meses, o FRE totalizou US$ 2,8 bilhões.
• Lucro Distribuível (DE): Lucro Distribuível (DE) - o dinheiro disponível para distribuição aos acionistas - foi US$ 661 milhões para o terceiro trimestre de 2025, até 7% ano após ano. O LTM DE ficou em US$ 2,6 bilhões.
• Pó Seco: A empresa mantém capacidade significativa de crescimento futuro, mantendo US$ 125 bilhões de compromissos de fundos não realizados (muitas vezes chamados de 'pó seco') em 30 de setembro de 2025. Este capital já foi comprometido pelos clientes e gerará aproximadamente US$ 550 milhões em taxas anuais adicionais, uma vez implantado.

O recente acordo para adquirir os restantes 26% de participação na Oaktree Capital Management, com conclusão prevista para o início de 2026, é um movimento estratégico para integrar e melhorar totalmente a plataforma de crédito global, que é um importante motor de crescimento. Você pode se aprofundar em quem está impulsionando esse crescimento e por que Explorando o investidor Brookfield Asset Management Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Posição de mercado e perspectivas futuras da Brookfield Asset Management Inc.

A Brookfield Asset Management Inc. está firmemente posicionada como uma das maiores e mais diversificadas gestoras de ativos alternativos do mundo, com mais de US$ 1 trilhão em ativos sob gestão (AUM) no final de 2025, impulsionado pelo seu foco único em ativos reais, como infraestrutura e energia renovável. A empresa está a avançar agressivamente para capitalizar as megatendências globais – digitalização, descarbonização e desglobalização – para duplicar o seu negócio nos próximos cinco anos.

Cenário Competitivo

No espaço de ativos alternativos, a Brookfield Asset Management Inc. compete principalmente com um pequeno grupo de megagestores. Para lhe dar uma imagem clara de sua posição, aqui está uma comparação dos três maiores gestores alternativos puros por AUM em meados de 2025, com a porcentagem de participação de mercado representando uma participação relativa dentro deste grupo de pares, que gerencia coletivamente mais de US$ 3 trilhões.

Oportunidades e Desafios

A empresa é uma empresa realista e atenta às tendências, pelo que os seus movimentos estratégicos estão claramente mapeados de acordo com as mudanças do mercado. As oportunidades são enormes, mas também o são os riscos decorrentes da operação nesta escala.

Posição na indústria

Brookfield Asset Management Inc. é uma potência financeira construída sobre receitas de taxas recorrentes e previsíveis, o que lhe confere uma base definitivamente estável. Os últimos doze meses (LTM) da empresa encerrados no terceiro trimestre de 2025 mostram ganhos relacionados a taxas (FRE) recordes de US$ 2,8 bilhões, para cima 19% ano após ano, com uma forte margem FRE de 57%.

Esta rentabilidade central, mais os Lucros Distribuíveis LTM de US$ 2,6 bilhões, é por isso que o mercado vê o BAM como um gestor de ativos de primeira linha. O modelo de negócio é construído em torno de veículos de capital permanente e de fundos privados de longo prazo, o que significa que a base de capital é rígida e menos suscetível aos caprichos do mercado. A empresa bateu recorde US$ 30 bilhões em capital apenas no terceiro trimestre de 2025, demonstrando uma confiança incomparável dos investidores nas suas estratégias de ativos reais.

• Domínio em ativos reais: o BAM é um dos maiores investidores mundiais em infraestrutura (US$ 242 bilhões AUM) e energia renovável e transição (US$ 137 bilhões AUM) em 30 de setembro de 2025, que são as classes de ativos alternativos de crescimento mais rápido.
• Foco Estratégico: O foco claro da empresa em ativos de longa duração vinculados à inflação, como serviços públicos, infraestrutura de dados e energia limpa, fornece uma proposta de valor diferenciada em comparação com pares que têm maior peso em private equity ou crédito tradicional.
• Trajetória de crescimento: A administração estabeleceu uma meta ambiciosa de duplicar o negócio até 2030, sustentada pela sua expansão em estratégias complementares e no canal de riqueza privada de alto crescimento. Você pode ler mais sobre a filosofia central que impulsiona esse crescimento no Declaração de missão, visão e valores essenciais da Brookfield Asset Management Inc.