(BFLY): História, propriedade, missão, como funciona & Ganha dinheiro

está mudando fundamentalmente a imagem médica com sua tecnologia portátil Ultrasound-on-Chip™, mas uma empresa com uma meta de receita de 2025 de US$ 91 milhões a US$ 95 milhões realmente perturbar o mercado multibilionário de ultrassom no local de atendimento (POCUS)?

Você está olhando para uma empresa que atingiu uma receita recorde no segundo trimestre de 2025 de US$ 23,4 milhões e empurrou suas margens brutas para um máximo histórico de 64%, provando que sua estratégia centrada em plataforma – hardware como porta de entrada para software recorrente – está definitivamente funcionando.

A história aqui não é apenas sobre uma sonda portátil; trata-se de como sua estrutura de propriedade exclusiva e foco em serviços de IA, como o Compass AI, os posicionam para desbloquear uma grande oportunidade, portanto, compreender sua história e modelo de receita é crucial para qualquer investidor ou estrategista hoje.

História da Butterfly Network, Inc.

Dado o cronograma de fundação da empresa

A Butterfly Network nasceu de uma visão de democratizar a imagem médica, tornando a sofisticada tecnologia de ultrassom tão acessível e onipresente quanto um smartphone. A história de origem da empresa está enraizada na missão pessoal de seu fundador, um empreendedor em série que percebeu a necessidade de uma ferramenta de diagnóstico portátil e acessível.

Ano estabelecido

A empresa foi oficialmente constituída em 25 de janeiro de 2011.

Localização original

A Butterfly Network foi estabelecida em Guilford, Connecticut, EUA, que serviu como centro inicial para sua pesquisa e desenvolvimento inovadores.

Membros da equipe fundadora

A equipe fundadora foi liderada pelo Dr. Jonathan Rothberg, um cientista e empreendedor em série, ao qual se juntaram Nevada Sanchez e Tyler Ralston.

Capital inicial/financiamento

O financiamento inicial veio do próprio Dr. Rothberg, seguido por um capital de risco significativo. Em 2018, a empresa havia arrecadado mais de US$ 400 milhões no financiamento pré-público. Este capital inicial foi crucial para o desenvolvimento da tecnologia central Ultrasound-on-Chip™.

Dados os marcos de evolução da empresa

A trajetória da empresa é definida por sua inovação em hardware e um pivô em direção ao software e à inteligência artificial (IA) para impulsionar a adoção, culminando em uma meta de receita reafirmada para 2025 de até US$ 95 milhões.

Dados os momentos transformadores da empresa

As decisões mais transformadoras centraram-se na mudança do ultrassom de uma máquina baseada em carrinho para um dispositivo baseado em semicondutores e, em seguida, na camada de software e IA. Este é definitivamente o núcleo do modelo de negócios.

• A inovação do Ultrasound-on-Chip™: A mudança fundamental foi integrar todo o sistema de ultrassom em um único chip de silício. Essa miniaturização reduziu drasticamente o custo e o tamanho, tornando o aparelho portátil e conectando-o a um smartphone.
• O IPO do SPAC: Abrir o capital em 2021 por meio de uma Empresa de Aquisição de Propósito Específico (SPAC) foi um movimento estratégico que injetou uma enorme quantidade de capital - aproximadamente US$ 584 milhões-acelerar a penetração no mercado e o desenvolvimento da plataforma.
• O roteiro de IA e chip: A empresa agora está focada em seu hardware de próxima geração, incluindo o chip P5.1, que está em produção fabulosa para lançamento em 2026, e o novo chip Apollo AI. Isto sinaliza um compromisso claro em manter uma vantagem tecnológica através da Lei de Moore.
• Expansão da Saúde Global: A Parceria 1.000 Sondas na África Subsaariana, financiada pela Fundação Gates, é uma iniciativa estratégica fundamental; resultou em mais 1,8 milhão exames obstétricos realizados em julho de 2025. Isto comprova a utilidade do dispositivo em ambientes com recursos limitados, abrindo vastos mercados internacionais.

Se você quiser entender os atuais impulsionadores financeiros e os principais atores institucionais, você deve conferir Explorando o investidor Butterfly Network, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de propriedade da Butterfly Network, Inc.

A Butterfly Network, Inc. é controlada por uma combinação de fundos de investimento institucionais e pessoas internas, com o maior bloco único de ações detido por investidores públicos e de varejo. Esta estrutura significa que as decisões estratégicas são um equilíbrio entre os fundadores e a gestão da empresa, os principais fundos de longo prazo e o sentimento mais amplo do mercado.

Dado o status atual da empresa

(BFLY) é uma empresa de capital aberto, listada na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). Em novembro de 2025, a capitalização de mercado da empresa era de aproximadamente US$ 525,41 milhões, refletindo a sua posição como um inovador em saúde digital de elevado crescimento, mas ainda não rentável. A empresa é ativamente governada por um Conselho de Administração fiduciário, que supervisiona a gestão e responde perante os acionistas.

Para o ano fiscal de 2025, os analistas prevêem um lucro por ação (EPS) de aproximadamente -$0.35, ressaltando o foco da empresa em ampliar sua tecnologia e penetração no mercado em vez da lucratividade imediata. Esta é uma troca comum no espaço da tecnologia médica; você está investindo na captura de mercado futuro. Para um mergulho mais profundo nos números, você pode conferir Quebrando a saúde financeira da Butterfly Network, Inc. (BFLY): principais insights para investidores.

Dada a repartição da propriedade da empresa

Compreender quem possui as ações é crucial porque informa quem tem o poder de voto para moldar a direção da empresa. A propriedade está dividida principalmente entre três grupos, com os investidores institucionais detendo a maior participação concentrada.

Dada a liderança da empresa

A empresa é dirigida por uma equipe de gestão experiente, combinando profundo conhecimento em tecnologia médica com perspicácia de expansão de negócios. O mandato médio da equipa executiva é de cerca de 2,3 anos, sugerindo uma estrutura de liderança relativamente recente, mas focada, que impulsiona a estratégia atual.

Os principais números no comando em novembro de 2025 incluem:

• Joseph DeVivo: Presidente, Diretor-Presidente (CEO) e Presidente do Conselho. Ele foi nomeado em abril de 2023 e é o principal impulsionador da execução operacional e estratégica.
• Megan Carlson: Vice-presidente sênior e diretor financeiro (CFO) interino. Ela gerencia a estratégia financeira e os relatórios, uma função crítica dada a fase de crescimento da empresa.
• Steven Cashman: Vice-presidente executivo e diretor de negócios. Ele se concentra em estratégia comercial e expansão de mercado.
• Victor Ku: Vice-presidente sênior e diretor de tecnologia (CTO). Ele lidera o roteiro global de tecnologia e desenvolvimento de produtos.
• Jonathan Rothberg: Fundador e Diretor. Como visionário original, ele mantém um papel fundamental no conselho, orientando a estratégia de inovação de longo prazo.

A liderança está fortemente focada na comercialização da tecnologia Ultrasound-on-Chip™ e na expansão global do modelo de software baseado em assinatura. Sua remuneração, por exemplo, a remuneração total do CEO Joe DeVivo de US$ 5,49 milhões, é ponderado em incentivos de desempenho, o que é típico de uma empresa em crescimento.

Missão e Valores da Butterfly Network, Inc.

O objetivo principal da Butterfly Network, Inc. transcende o lucro, concentrando-se, em vez disso, num compromisso profundo de tornar os diagnósticos médicos avançados um direito universal e não um luxo. Este impulso para democratizar os cuidados de saúde é o ADN cultural que orienta a sua inovação e estratégia empresarial.

Objetivo central da Butterfly Network

Você está procurando o que realmente impulsiona uma empresa além de seus lucros trimestrais e, para a Butterfly Network, Inc., é uma meta clara e enorme. O seu objectivo é simples: colocar poderosas ferramentas de diagnóstico nas mãos de todos os profissionais de saúde em todo o mundo, especialmente em regiões desfavorecidas onde 4,7 bilhões as pessoas ainda não têm acesso a imagens médicas.

Aqui está uma matemática rápida: se você puder substituir uma máquina de ultrassom baseada em carrinho de mais de US$ 100.000 por um dispositivo portátil que custa apenas $2,699, você muda fundamentalmente a economia do cuidado. Esse é o impacto no mundo real da sua tecnologia 'Ultrasound-on-Chip'.

Declaração oficial de missão

A declaração de missão é direta e orientada para a ação, refletindo um compromisso com a igualdade na saúde global. É uma afirmação poderosa que mapeia a sua tecnologia diretamente para um bem social.

• Democratize os cuidados de saúde tornando as imagens médicas acessíveis a todas as pessoas em todo o mundo.

Esta missão está claramente refletida na sua estratégia para 2025, que inclui a expansão da sua aplicação educacional, ScanLab, nos currículos das escolas de medicina e no lançamento de ferramentas de IA, como uma calculadora de idade gestacional, em países como o Malawi e o Uganda.

Declaração de visão

Embora uma declaração de visão oficial e resumida nem sempre seja publicada, as mensagens consistentes da empresa apontam para um futuro onde sua tecnologia será o padrão para ultrassom no local de atendimento (POCUS). Eles veem um mundo onde seu hardware, IA e software integrados transformam os fluxos de trabalho clínicos e os resultados dos pacientes.

• Preparar o caminho para a adoção em massa do ultrassom para detecção precoce e gerenciamento remoto de condições de saúde em todo o mundo.
• Impulsione uma revolução digital em imagens médicas com tecnologia proprietária Ultrasound-on-Chip e soluções de software intuitivas.

Esta visão é apoiada pelas suas expectativas financeiras; eles estão prevendo a orientação de receita para o ano inteiro de 2025 entre US$ 91 milhões e US$ 95 milhões, mostrando que estão ampliando um negócio baseado nesta tecnologia acessível. Para um mergulho mais profundo em como eles planejam financiar essa visão, você deve verificar Quebrando a saúde financeira da Butterfly Network, Inc. (BFLY): principais insights para investidores.

Slogan/slogan da Butterfly Network

A mensagem mais difundida e sucinta da empresa vai direto ao cerne de sua proposta de valor, enfatizando acessibilidade e onipresença.

• Imagens médicas para todos.

Isso não é apenas boato de marketing; é uma meta mensurável. Por exemplo, um estudo recente POCUS CARE demonstrou que o uso de sua ferramenta pulmonar de IA melhorou o manejo clínico em 35% de casos e gerados ao longo $750,000 na economia direta de custos para um sistema hospitalar, reduzindo o tempo de internação em 30%. Esse é o slogan em ação: atendimento melhor, mais barato e mais rápido.

(BFLY) Como funciona

A Butterfly Network está transformando as imagens médicas, substituindo as máquinas de ultrassom tradicionais baseadas em carrinhos por uma tecnologia proprietária de semicondutores de chip único, tornando o ultrassom de corpo inteiro portátil e acessível. Este dispositivo portátil é emparelhado com um smartphone ou tablet, transferindo imagens de diagnóstico de salas especializadas para as mãos dos médicos no local de atendimento (POCUS).

Portfólio de produtos/serviços da Butterfly Network

Quadro Operacional da Butterfly Network

A criação de valor da empresa depende de um modelo de navalha: vender o hardware (a sonda) e garantir receitas recorrentes e de alta margem provenientes da assinatura do software. O núcleo da operação é o proprietário Quebrando a saúde financeira da Butterfly Network, Inc. (BFLY): principais insights para investidores Tecnologia Ultrasound-on-Chip™, que substitui cristais piezoelétricos complexos e caros por um único chip de silício microusinado. Essa é uma enorme vantagem de custo.

Isto permite uma cadeia de fornecimento simplificada em comparação com os fabricantes tradicionais de ultrassom. O processo operacional está focado em dimensionar a produção de chips, expandir as capacidades do software com IA e impulsionar a adoção empresarial. Para o ano fiscal de 2025, a administração reafirmou a orientação de receitas entre US$ 91 milhões e US$ 95 milhões, com a receita do terceiro trimestre de 2025 atingindo US$ 21,5 milhões, mostrando que o modelo está a ganhar força apesar dos ventos macroeconómicos contrários.

• Fabricação de ferragens: Concentre-se na sonda iQ3, que elevou a receita do produto no terceiro trimestre de 2025 para US$ 14,6 milhões.
• Desenvolvimento de software: Investimento contínuo em IA, com o software Compass AI de última geração a caminho do lançamento no final de 2025 para aprimorar o fluxo de trabalho e a documentação clínica.
• Estratégia de vendas: Mudar de vendas de fornecedores individuais para negócios de grandes empresas, embora o fechamento desses negócios tenha enfrentado atrasos devido à alocação de recursos de TI hospitalar.

Vantagens estratégicas da Butterfly Network

A principal vantagem da empresa é a sua capacidade de reduzir definitivamente a barreira de entrada para imagens médicas, tanto em preço como em complexidade. A capacidade de geração de imagens de corpo inteiro com uma única sonda é uma virada de jogo para diagnósticos no local de atendimento, eliminando a necessidade de vários transdutores especializados. Esta é uma verdadeira perturbação do mercado.

• Tecnologia proprietária: O Ultrasound-on-Chip™ reduz significativamente o custo e o tamanho do hardware, possibilitando um dispositivo de bolso.
• Impacto clínico orientado por IA: As ferramentas de IA estão provando seu valor; uma ferramenta pulmonar de IA demonstrou um 30% redução do tempo de internação hospitalar e melhoria do manejo clínico em 35% de casos em um estudo POCUS CARE.
• Mix de receitas de alta margem: A margem bruta ajustada do terceiro trimestre de 2025 de 63.9% reflete a contribuição crescente de assinaturas de software com margens elevadas e melhores preços de hardware.
• Inovação preparada para o futuro: O desenvolvimento do chip Apollo AI de sexta geração e do chip P5.1 garante que o hardware possa lidar com aplicações de IA cada vez mais complexas no dispositivo, mantendo a liderança tecnológica.

(BFLY) Como ganha dinheiro

gera receita por meio de um modelo híbrido, vendendo principalmente seus dispositivos proprietários de ultrassom portáteis (sondas) e garantindo taxas de assinatura recorrentes para seu software essencial, serviços em nuvem e recursos habilitados para IA.

A estratégia da empresa é impulsionar a adoção do seu hardware de baixo custo para criar um funil para a sua plataforma de software aderente e de maior margem, que é a chave para o crescimento sustentável a longo prazo.

Análise da receita da Butterfly Network

Com base nos resultados financeiros do terceiro trimestre (3º trimestre) de 2025, os fluxos de receita da Butterfly Network mostram uma clara dependência das vendas de hardware, mas o componente de software permanece crítico para a expansão das margens.

Aqui está uma matemática rápida: a receita do produto foi US$ 14,6 milhões no terceiro trimestre de 2025, com receita de software e outros serviços em US$ 6,9 milhões, totalizando US$ 21,5 milhões. O crescimento do produto está a ultrapassar o software neste momento, principalmente devido ao lançamento internacional da sonda Butterfly iQ3, mas essa base de software é o que torna o modelo defensável.

Economia Empresarial

O principal motor económico da Butterfly Network é o modelo de navalha e lâmina, mas modernizado para a saúde digital. Eles vendem o hardware (a navalha) a um preço competitivo, às vezes até com uma margem menor para grandes negócios empresariais, para garantir o cliente para a assinatura recorrente do software (a lâmina).

• Poder de preços: A nova sonda iQ3 tem um preço médio de venda (ASP) mais alto, o que ajudou a impulsionar o crescimento de 8% na receita do produto no terceiro trimestre de 2025 e melhorou as margens brutas gerais.
• Aderência da assinatura: O fluxo de receitas de Software e Outros Serviços, que ficou estável em US$ 6,9 milhões no terceiro trimestre de 2025, inclui recursos essenciais como armazenamento em nuvem, recursos de telemedicina e acesso ao Butterfly Garden (um ecossistema de desenvolvedores). Essa receita recorrente é a parte mais previsível do negócio.
• Melhoria de margem: A margem bruta ajustada da empresa atingiu 63.9% no terceiro trimestre de 2025, acima dos 60,0% no mesmo período do ano anterior. Esta melhoria é resultado direto do maior ASP do iQ3 e da melhor gestão de custos, além de uma maior margem na componente de software.

O objetivo de longo prazo é aumentar o mix de software, pois é aí que reside a receita previsível e de alta margem. É um clássico jogo de plataforma: vender o dispositivo e depois vender o ecossistema. Você pode ler mais sobre a estratégia deles no Declaração de missão, visão e valores essenciais da Butterfly Network, Inc.

Desempenho Financeiro da Butterfly Network

Em Novembro de 2025, a empresa ainda se encontrava numa fase de crescimento e investimento, o que significa que a rentabilidade ainda não é uma realidade, mas as principais métricas operacionais mostram tendências positivas em termos de eficiência.

• Meta de receita para 2025: A administração reafirmou sua orientação de receita para o ano de 2025 para uma série de US$ 91 milhões a US$ 95 milhões, representando aproximadamente 13% crescimento ano após ano. Usaremos o ponto médio, US$ 93 milhões, para nossa modelagem.
• Estreitamento de perdas: A orientação de perda de EBITDA ajustado para o ano de 2025 foi reduzida para entre US$ 32 milhões e US$ 35 milhões, uma melhoria que reflete um controle disciplinado de custos. Este é um sinal crítico de alavancagem operacional.
• Posição de caixa: A empresa mantém uma forte posição de caixa, com caixa e equivalentes de caixa totalizando US$ 144,2 milhões em 30 de setembro de 2025. Isto proporciona uma pista sólida para executar a sua estratégia sem pressão financeira imediata.
• Controle de queima de dinheiro: O consumo trimestral de caixa foi reduzido para um mínimo histórico de US$ 3,9 milhões no terceiro trimestre de 2025, uma enorme vitória para a estabilidade financeira.

O que esta estimativa esconde é o prejuízo líquido GAAP, que foi US$ 34,0 milhões no terceiro trimestre de 2025 devido a uma baixa significativa de estoque não monetário, então você precisa ficar de olho nos números ajustados para ter uma imagem real das operações principais.

Posição de mercado e perspectivas futuras da Butterfly Network, Inc.

A Butterfly Network está posicionada como uma inovadora disruptiva no mercado de ultrassom portátil no local de atendimento (POCUS), aproveitando sua tecnologia proprietária Ultrasound-on-Chip para promover acessibilidade e preço acessível. A perspectiva futura da empresa depende de seu pivô para um modelo focado na empresa e orientado por software, com o objetivo de converter sua vantagem tecnológica em lucratividade sustentável além da receita projetada de US$ 91 milhões a US$ 95 milhões para o ano fiscal de 2025.

Cenário Competitivo

O mercado de ultrassom portátil é moderadamente concentrado, mas a Butterfly Network compete não apenas em hardware, mas também em seu ecossistema de software e na capacidade de geração de imagens de corpo inteiro com uma única sonda. Com base em sua previsão de receita para 2025 em relação ao tamanho estimado do mercado de dispositivos portáteis de US$ 397,3 milhões, a Butterfly Network detém uma participação significativa, mas não dominante.

Oportunidades e Desafios

A estratégia da empresa está atualmente focada na expansão da sua presença empresarial e na monetização do seu software e capacidades de IA, mas enfrenta o desafio persistente de converter uma tecnologia de alto crescimento em fluxo de caixa positivo. Aqui estão as contas rápidas: o terceiro trimestre de 2025 registrou um prejuízo líquido de US$ 34,0 milhões, impulsionado em parte por uma redução de estoque de US$ 17,4 milhões, portanto, a disciplina financeira é definitivamente fundamental.

Posição na indústria

A Butterfly Network é líder de mercado no subsegmento de ultrassom portátil, e não no mercado mais amplo de ultrassom portátil de US$ 5,7 bilhões, que inclui sistemas maiores baseados em carrinhos. O principal ponto forte é a tecnologia Ultrasound-on-Chip, que substitui os tradicionais cristais piezoelétricos, permitindo uma solução acessível, de sonda única e para todo o corpo.

A empresa está efetivamente fazendo a transição de um vendedor puro de hardware para uma plataforma digital de saúde, o que é a decisão certa. Essa mudança é evidente no foco estratégico em seu modelo de assinatura e no lançamento de seu software empresarial de última geração, Compass AI, que está em vias de ser lançado antes do final do ano de 2025. Esta abordagem de plataforma é crítica porque cria um fluxo de receita recorrente e de alta margem, indo além da venda única do dispositivo iQ3.

• Foco na integração de IA: A empresa está integrando agressivamente a IA, como a ferramenta pulmonar alimentada por IA que demonstrou reduzir o tempo de internação hospitalar em 30% e gerar mais de US$ 750.000 em economias de custos diretos em um ensaio clínico.
• Forte liquidez: Em 30 de setembro de 2025, a empresa mantinha US$ 144,2 milhões em caixa e equivalentes de caixa, o que fornece uma reserva necessária para financiar seu caminho rumo à lucratividade.
• Educação e adoção: Expandir sua presença na educação médica, como a integração de seu aplicativo ScanLab AI em todos os quatro anos de currículo da Universidade de Kansas City, ajuda a construir uma fidelidade vitalícia ao produto entre os futuros médicos.

Para compreender as implicações financeiras desta estratégia, você deve ler nosso mergulho profundo: Quebrando a saúde financeira da Butterfly Network, Inc. (BFLY): principais insights para investidores.