Explorando o investidor Butterfly Network, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para a Butterfly Network, Inc. (BFLY) e tentando descobrir por que grandes instituições ainda estão acumulando ações em uma empresa que está orientando para uma receita em 2025 de US$ 91 milhões a US$ 95 milhões, mas também uma perda significativa de EBITDA ajustado de até US$ 35 milhões. É um dilema clássico do inovador: os grandes players estão comprando os recursos financeiros atuais ou a tecnologia do futuro? A resposta é definitivamente a última, e é por isso que vemos investidores institucionais detendo quase 48,05% da empresa, uma participação que lhes dá imenso poder sobre a direção das ações. Basta olhar para a BlackRock, Inc., um dos maiores acionistas, que detinha mais de 14 milhões de ações em meados de 2025, ou as notícias recentes do acordo de licenciamento de cinco anos com a Midjourney, Inc., que traz uma taxa única de US$ 15 milhões mais uma taxa de licença anual de US$ 10 milhões para sua tecnologia de ultrassom em chip. Não se trata do prejuízo líquido atual de US$ 13,8 milhões no segundo trimestre; é uma aposta no valor de longo prazo de sua plataforma proprietária de ultrassom baseada em semicondutores e do novo software Compass AI. Então, quem são exatamente esses grandes compradores como o Vanguard Group Inc. e a ARK Investment Management LLC, e quais marcos específicos eles estão observando para justificar a volatilidade das ações?

Quem investe na Butterfly Network, Inc. (BFLY) e por quê?

Você está olhando para a Butterfly Network, Inc. (BFLY), uma empresa que está tentando redefinir a imagem médica, e quer saber quem está realmente investindo seu dinheiro e qual é o objetivo final. A resposta curta é: uma mistura de intervenientes institucionais massivos, muitas vezes passivos, e uma parcela significativa de investidores de retalho, todos apostando numa disrupção tecnológica a longo prazo.

No final de 2025, a estrutura acionária mostrava uma divisão clara, o que diz muito sobre a volatilidade das ações e sua trajetória potencial. Os investidores institucionais detêm a maior parte, mas o retalho e os insiders também têm uma palavra a dizer considerável. É definitivamente uma história de ações de crescimento neste momento, não uma jogada de valor.

Principais tipos de investidores: a divisão da propriedade

A base de investidores da Butterfly Network, Inc. é dominada por dinheiro institucional, mas não de forma esmagadora. Isso é típico de uma empresa de tecnologia disruptiva e com fins lucrativos que abriu o capital há alguns anos.

• Investidores Institucionais: Este grupo, que inclui fundos mútuos, fundos de pensão e gestores de ativos como BlackRock, Inc. e Vanguard Group Inc, detém a maior posição, respondendo por aproximadamente 41% do total de ações em circulação. Vimos 299 proprietários institucionais reportando posições, detendo um total de 145.055.121 ações.
• Varejo/Público em geral: Os investidores individuais – o público em geral – detêm uma participação substancial, cerca de 36% da empresa. Esta elevada percentagem significa que o preço das ações pode ser mais sensível às oscilações de sentimento e às tendências das redes sociais do que uma ação dominada por instituições.
• Fundos de hedge e gestores ativos: Empresas como a Glenview Capital Management, Llc, que detém 9.955 mil ações (uma participação acionária de 4,40%), e a ARK Investment Management LLC são atores-chave aqui. A sua atividade, tal como a recente diminuição das ações da ARK, mostra que estão a gerir ativamente a sua posição com base no desempenho de curto prazo e nas condições de mercado.
• Insiders: Os executivos e diretores da empresa têm um papel sério no jogo. O cofundador Jonathan Rothberg, por exemplo, continua a ser o maior acionista individual, detendo significativos 15% das ações em circulação.

Motivações de Investimento: Apostar na Disrupção

Ninguém está comprando a Butterfly Network, Inc. por dividendos – a empresa ainda está em sua fase de alto crescimento e pré-lucro. Você está investindo no futuro dos diagnósticos médicos. A principal motivação é a tecnologia de “ultrassom em um chip” da empresa, que é genuinamente disruptiva.

A proposta é simples: substituir máquinas de ultrassom volumosas e caras baseadas em carrinhos por um dispositivo portátil e acessível, a sonda iQ3, que se conecta a um smartphone. Isto abre novos mercados enormes fora dos hospitais tradicionais, como medicina de emergência, cuidados rurais e até saúde ao domicílio. A empresa está se inclinando para isso, com sua orientação de receita para o ano de 2025 reafirmada em US$ 91 milhões a US$ 95 milhões, representando um crescimento de aproximadamente 13%. Essa é uma taxa de crescimento sólida, mas a orientação de perda de EBITDA ajustado de US$ 32 milhões a US$ 35 milhões lembra que a lucratividade ainda está no horizonte. A tese do investimento baseia-se na crença de que podem executar com sucesso os seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Butterfly Network, Inc.

Estratégias de Investimento: Crescimento vs. Convicção

As estratégias utilizadas por estes diferentes tipos de investidores refletem a sua tolerância ao risco e o seu horizonte temporal. É um manual clássico de ações de crescimento.

Aqui está uma matemática rápida: você tem uma empresa com um produto atraente, que demonstrou crescimento de receita (a receita do terceiro trimestre de 2025 foi de US$ 21,5 milhões), mas está queimando dinheiro para capturar participação de mercado.

O sentimento geral do fundo, conforme indicado por um baixo rácio put/call de 0,08, sugere um mercado de opções geralmente altista, o que significa que os traders estão a apostar na subida dos preços. Isso é um sinal de grande convicção, mesmo que o próprio preço das ações tenha sido volátil. Para você, isso significa que você precisa estar preparado para uma jornada difícil, mas o potencial de longo prazo da tecnologia é o que mantém o grande dinheiro – e o dinheiro inteligente – interessado.

Propriedade institucional e principais acionistas da Butterfly Network, Inc.

Você está olhando para a Butterfly Network, Inc. (BFLY) e tentando descobrir quem realmente está no comando. A resposta curta é que o dinheiro institucional – grandes fundos e empresas – detém uma participação significativa, e as suas decisões comerciais são o que você precisa observar. No final de 2025, os investidores institucionais controlavam aproximadamente 43% da empresa e eram a principal força por trás da volatilidade e da direção estratégica das ações.

Este nível de propriedade significa que as ações são definitivamente sensíveis ao seu sentimento coletivo, além de que os 14 principais acionistas representam sozinhos cerca de 50% da propriedade total da empresa.

Principais investidores institucionais e suas participações

Os maiores acionistas da Butterfly Network, Inc. são exatamente os nomes que você esperaria ver em uma empresa de saúde de alto crescimento e voltada para a tecnologia. Estes são os gigantes passivos dos índices e os gestores ativos que veem potencial de longo prazo na tecnologia de ultrassom portátil da empresa. Os principais detentores institucionais são dominados pelos gestores de megaativos, refletindo a inclusão da empresa em vários fundos de acompanhamento de mercado.

Aqui está um instantâneo das maiores participações institucionais com base nos registros mais recentes do ano fiscal de 2025, com um valor de mercado total das posições longas institucionais atingindo aproximadamente US$ 277,9 milhões.

É importante lembrar que estas instituições, como a BlackRock, Inc. e o Vanguard Group Inc, muitas vezes detêm ações através de vários índices e fundos mútuos, tornando a sua participação em grande parte passiva. Mas ainda assim, seu tamanho lhes confere enorme influência.

Mudanças na propriedade: compras líquidas e movimentos importantes

No último trimestre reportado de 2025, o comércio institucional apresentou uma clara tendência de acumulação líquida. As instituições estavam comprando mais ações do que vendendo, o que é um sinal de alta para ações em crescimento como a Butterfly Network, Inc. 182,8 milhões ações enquanto vende 82,2 milhões ações.

Aqui estão as contas rápidas: trata-se de uma entrada líquida de mais de 100 milhões de ações, sugerindo convicção nas perspectivas de curto prazo da empresa. No entanto, uma análise mais detalhada dos maiores detentores revela uma série de ações:

• O Vanguard Group Inc aumentou sua participação em 4,281% no terceiro trimestre de 2025, somando 453.258 ações.
• reduziu ligeiramente sua posição em 1,392%, vendendo 195.359 ações.
• ARK Investment Management LLC, uma empresa conhecida por suas apostas tecnológicas de alta convicção, diminuiu sua participação em 4,2% em novembro de 2025.
• Alguns fundos mais pequenos e mais activos, como o BNP Paribas Financial Markets, registaram um enorme aumento percentual, aumentando a sua participação em 139,9% em Novembro de 2025.

Isto revela uma divergência: enquanto os fundos de índice (Vanguard) estão a adicionar ações para acompanhar o ritmo do mercado, alguns gestores ativos (ARK, BlackRock, Inc.) estão a reduzir as suas posições. É uma batalha clássica entre o rastreamento passivo e o gerenciamento ativo de riscos.

Impacto dos investidores institucionais nas ações e na estratégia

O grande volume de participações institucionais - mais de 40% do total de ações - torna o preço das ações da Butterfly Network, Inc. altamente sensível às suas ações de negociação coletiva. Quando alguns grandes investidores decidem vender, mesmo que seja uma pequena parte das suas participações, isso pode criar uma pressão descendente significativa sobre o volume e o preço. Isto é particularmente verdadeiro para uma empresa com uma capitalização de mercado de cerca de 679 milhões de dólares em novembro de 2025.

A sua influência não se restringe apenas ao preço; é estratégico também. Os grandes investidores institucionais, especialmente aqueles que apresentam um Anexo 13D (indicando a intenção de influenciar a gestão), podem pressionar por mudanças na governação corporativa, na alocação de capital ou mesmo na venda da empresa. Mesmo os detentores passivos influenciam indiretamente a estratégia, proporcionando um nível fundamental de credibilidade e estabilidade às ações. O facto de os investidores institucionais terem beneficiado de um aumento de 32% nas ações numa única semana em Novembro de 2025 sublinha o seu poder de fazer avançar o ponteiro. Para compreender a saúde financeira subjacente que orienta essas decisões, você deve ler Quebrando a saúde financeira da Butterfly Network, Inc. (BFLY): principais insights para investidores. Seu próximo passo deve ser monitorar os próximos registros 13F para o quarto trimestre de 2025 para ver se a tendência de compra líquida se mantém.

Principais investidores e seu impacto na Butterfly Network, Inc.

Se você está olhando para a Butterfly Network, Inc. (BFLY), precisa saber quem está comandando o navio do ponto de vista da propriedade. A base de investidores é uma mistura fascinante, dominada por alguns grandes intervenientes institucionais e uma participação fundamental significativa detida por membros da empresa. Esta estrutura significa que o preço das ações é altamente sensível às decisões de negociação de alguns fundos importantes, mas também está ancorado na visão de longo prazo da sua liderança original.

Os 14 a 15 principais acionistas possuem coletivamente cerca de 50% da empresa, o que representa uma alta concentração. Esta é definitivamente uma situação em que você precisa observar de perto os registros 13F, porque uma ligeira mudança na posição de um desses gigantes pode criar uma volatilidade real no mercado.

Os Pilares Fundacionais e Institucionais

O maior acionista individual não é um fundo enorme, mas o fundador da empresa, Jonathan Rothberg, que também é um executivo importante. Sua participação representa substanciais 14% das ações em circulação, o que sinaliza uma forte crença no potencial de longo prazo da tecnologia de ultrassom no chip. Além do fundador, os pesos pesados ​​institucionais são os suspeitos habituais na gestão passiva e activa.

No final do terceiro trimestre de 2025 (30 de setembro de 2025), as instituições detinham cerca de 43% do estoque. Os maiores detentores institucionais incluem BlackRock, Inc., Vanguard Group Inc. e Fosun International Ltd. Estes são os fundos que fornecem um nível básico de liquidez e credibilidade na comunidade de investimentos.

Sinais de negociação do terceiro trimestre de 2025: o que os gigantes estão fazendo

Olhando para a atividade do terceiro trimestre de 2025, vemos algum posicionamento diferenciado. aumentou suas participações em 4,281% (um acréscimo de 453.258 ações), o que é um voto de confiança muitas vezes vinculado aos seus mandatos de acompanhamento de índices à medida que a empresa cresce. Por outro lado, a BlackRock, Inc. reduziu ligeiramente a sua posição em 1,392% (vendendo 195.359 ações).

As mudanças são pequenas em termos percentuais, mas os valores em dólares são grandes, por isso são importantes. Quando um fundo como o BlackRock ajusta mesmo que uma pequena porcentagem, isso afeta o volume da ação e o movimento do preço. Você está vendo o típico empurra-empurra entre fundos de índice passivos acumulando ações e gestores ativos fazendo ajustes táticos.

• adicionou 4,281% no terceiro trimestre de 2025.
• reduziu sua participação em 1,392% no terceiro trimestre de 2025.
• ARK Investment Management LLC reduziu sua alocação em 4,41% no terceiro trimestre de 2025.

Fundos Temáticos e Insider Selling

Um investidor importante a ser observado é a ARK Investment Management LLC, que considera a Butterfly Network, Inc. uma peça temática de alta convicção sobre “inovação disruptiva”. Embora seu ETF ARK Genomic Revolution (ARKG) tenha diminuído sua alocação de portfólio para BFLY em significativos 32,62% no último trimestre, a empresa ainda detém mais de 6,1 milhões de ações. A sua tese de investimento está ligada à transformação a longo prazo da prestação de cuidados de saúde, que se alinha com a Butterfly Network, Inc. Declaração de missão, visão e valores essenciais da Butterfly Network, Inc.

Este apoio temático é crucial, mas também é necessário levar em consideração as vendas privilegiadas. Em novembro de 2025, o diretor Dawn Carfora vendeu 112.009 ações por um valor total de US$ 301.304,21, e o fundador Jonathan M. Rothberg também vendeu 100.502 ações. A venda de informações privilegiadas nem sempre é um sinal de alerta – pode ser para diversificação – mas quando você vê vários executivos vendendo, justifica uma análise mais detalhada das perspectivas de curto prazo da empresa, especialmente porque a empresa se concentra em atingir o ponto de equilíbrio do fluxo de caixa até 2027.

O recente acordo de co-desenvolvimento e licenciamento de cinco anos assinado em 17 de novembro de 2025 com a Midjourney, Inc. é uma validação massiva para esses investidores temáticos. Este acordo, que inclui uma taxa única de US$ 15 milhões e uma taxa de licença anual recorrente de US$ 10 milhões, prova que a plataforma subjacente de ultrassom em chip baseada em semicondutores é um ativo valioso além das vendas de dispositivos principais. É um caminho claro para desbloquear novos fluxos de receitas com margens elevadas que o mercado ainda não precificou totalmente.

Próxima ação: Gerente de portfólio: atualize seu modelo de avaliação BFLY para incorporar o fluxo de receita de licenciamento anual de US$ 10 milhões e a orientação de perda de EBITDA ajustada de US$ 32 milhões a US$ 35 milhões para o ano fiscal de 2025 até o final da semana.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você está olhando para a Butterfly Network, Inc. (BFLY) e tentando descobrir se muito dinheiro está comprando ou indo para a saída. Honestamente, o sentimento dos investidores é um estudo em contradição neste momento: a convicção institucional permanece elevada, mas as recentes vendas de informações privilegiadas e a volatilidade das ações mostram uma verdadeira cautela no curto prazo.

A base institucional é forte, detendo entre 37,85% e 46,37% das ações, com os 15 maiores acionistas controlando cerca de 50% do negócio. Esta elevada concentração significa que o preço das ações é extremamente sensível às ações comerciais de alguns grandes players. Para os negociantes de opções, a relação put/call de 0,08 sugere uma perspectiva otimista de curto prazo, o que é um bom contraponto ao nervosismo geral do mercado. Ainda assim, observe os insiders.

• detém uma participação de 5,55%, totalizando 14.030.599 ações.
• possui 4,19% da empresa.
• ARK Investment Management LLC diminuiu recentemente a sua participação em 4,41%.

Essa diminuição de um nível elevadoprofile Um investidor em crescimento como a ARK Investment Management LLC é um sinal que não pode ignorar, mesmo que outras instituições mantenham as suas posições. Sugere um debate sobre o momento da rentabilidade da Butterfly Network, não necessariamente sobre a tecnologia em si. Você pode ver o potencial de longo prazo no Declaração de missão, visão e valores essenciais da Butterfly Network, Inc.

Reações recentes do mercado às mudanças de propriedade

A ação tem sido volátil – um beta de 2,36 diz isso. Este ano, assistimos a movimentos bruscos em ambas as direções, diretamente ligados aos marcos financeiros e às principais atividades dos investidores, o que é típico de uma empresa em crescimento com uma capitalização de mercado de cerca de 525,41 milhões de dólares.

Por exemplo, as ações subiram 7,67% nas negociações de pré-mercado em maio de 2025, após o relatório de lucros do primeiro trimestre de 2025, onde a empresa superou a previsão de consenso de EPS, relatando uma perda de -$0,04 contra os -$0,07 previstos. Essa é uma reação claramente positiva à execução operacional. Por outro lado, os recentes resultados mistos do terceiro trimestre de 2025 - uma receita superada em US$ 21,5 milhões, mas uma perda de EPS maior do que o esperado de US$ 0,13 - contribuíram para que as ações caíssem quase 20% na semana que antecedeu meados de novembro de 2025.

As vendas privilegiadas também são uma mudança crítica de propriedade à qual o mercado reage. No início de novembro de 2025, o Diretor Jonathan M. Rothberg vendeu 100.502 ações por um valor total de US$ 309.546,16, representando uma redução de 8,10% em sua posição. Quando um fundador ou diretor vende, isso definitivamente aumenta a pressão descendente e levanta uma bandeira vermelha para o mercado, independentemente do motivo declarado.

Perspectivas dos analistas e impacto dos principais investidores

Os analistas de Wall Street estão actualmente em conflito, chegando a uma classificação de consenso de 'Hold' com base nas classificações mais recentes de cinco empresas. No entanto, os preços-alvo mostram uma crença numa subida significativa em relação aos níveis actuais. O preço-alvo médio de 12 meses foi recentemente revisado para US$ 3,65 por ação, um aumento de 13,16% em relação à estimativa anterior. Isso implica uma valorização potencial de mais de 72% em relação ao último preço de fechamento de US$ 2,12 por ação.

Aqui está uma matemática rápida sobre a orientação para o ano fiscal de 2025: a administração reafirmou uma meta de receita para o ano inteiro de US$ 91 milhões a US$ 95 milhões. Atingir essa faixa, juntamente com uma orientação mais rigorosa de perda de EBITDA ajustado de US$ 32 milhões a US$ 37 milhões, é o que mantém os analistas otimistas engajados. A chave é a mudança de uma história apenas de hardware para um jogo de plataforma.

O recente acordo de licenciamento com a Midjourney, anunciado em novembro de 2025, é um exemplo perfeito de um movimento estratégico que os analistas irão considerar em modelos futuros. O acordo inclui uma taxa única de US$ 15 milhões e uma taxa de licença anual de US$ 10 milhões por cinco anos. Este fluxo de receita não recorrente e recorrente, aproveitando sua tecnologia principal, é uma oportunidade clara que justifica as metas de preços mais altas, mesmo com a perda de lucro por ação projetada para o ano fiscal de 2025 de -US$ 0,35.

Os investidores institucionais, especialmente aqueles focados na disrupção tecnológica de longo prazo, como a BlackRock, Inc. e o Vanguard Group Inc., estão essencialmente a apostar que a inovação da empresa – como o novo software Compass AI e o próximo chip P5 – converterá este forte impulso de crescimento de receitas em rentabilidade sustentável em 2026 e mais além.

Próxima etapa: você precisa acompanhar os registros institucionais para o final do quarto trimestre de 2025. Especificamente, procure quaisquer mudanças adicionais nas posições da BlackRock, Inc. e da ARK Investment Management LLC para avaliar a próxima mudança no sentimento.