Exploration de Butterfly Network, Inc. (BFLY) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez Butterfly Network, Inc. (BFLY) et essayez de comprendre pourquoi les grandes institutions accumulent toujours des actions dans une société qui vise un chiffre d'affaires de 91 à 95 millions de dollars pour 2025, mais également une perte d'EBITDA ajusté importante allant jusqu'à 35 millions de dollars. Il s’agit d’un dilemme classique pour les innovateurs : les grands acteurs achètent-ils les valeurs financières actuelles ou la technologie du futur ? La réponse est sans aucun doute la dernière, c'est pourquoi on voit des investisseurs institutionnels détenir près de 48,05 % de la société, une participation qui leur donne un immense pouvoir sur l'orientation du titre. Il suffit de regarder BlackRock, Inc., l'un des principaux actionnaires, qui détenait plus de 14 millions d'actions à la mi-2025, ou l'annonce récente de l'accord de licence de cinq ans avec Midjourney, Inc. qui prévoit des frais uniques de 15 millions de dollars plus des frais de licence annuels de 10 millions de dollars pour leur technologie d'ultrasons sur puce. Il ne s’agit pas de la perte nette actuelle de 13,8 millions de dollars du deuxième trimestre ; c'est un pari sur la valeur à long terme de leur plate-forme d'ultrasons exclusive à base de semi-conducteurs et du nouveau logiciel Compass AI. Alors, qui sont exactement ces gros acheteurs comme Vanguard Group Inc. et ARK Investment Management LLC, et quelles étapes spécifiques surveillent-ils pour justifier la volatilité du titre ?

Qui investit dans Butterfly Network, Inc. (BFLY) et pourquoi ?

Vous regardez Butterfly Network, Inc. (BFLY), une entreprise qui tente de redéfinir l'imagerie médicale, et vous voulez savoir dans qui investit réellement son argent et quelle est sa finalité. La réponse courte est : un mélange d’acteurs institutionnels massifs, souvent passifs, et d’une part importante d’investisseurs particuliers, tous pariant sur une rupture technologique à long terme.

Fin 2025, la structure de propriété présente une division claire, ce qui en dit long sur la volatilité du titre et sa trajectoire potentielle. Les investisseurs institutionnels détiennent la plus grande part, mais les particuliers et les initiés ont également leur mot à dire. Il s’agit sans aucun doute d’une histoire de valeurs de croissance à l’heure actuelle, et non d’une stratégie de valeur.

Principaux types d’investisseurs : répartition de la propriété

La base d’investisseurs de Butterfly Network, Inc. est dominée par l’argent institutionnel, mais pas de manière écrasante. C’est typique d’une entreprise technologique disruptive à but lucratif qui est cotée en bourse depuis quelques années.

• Investisseurs institutionnels : Ce groupe, qui comprend des fonds communs de placement, des fonds de pension et des gestionnaires d'actifs comme BlackRock, Inc. et Vanguard Group Inc, détient la position la plus importante, représentant environ 41% du total des actions en circulation. Nous avons vu 299 propriétaires institutionnels déclarer des positions, détenant un total de 145 055 121 actions.
• Commerce de détail/grand public : Les investisseurs individuels – le grand public – détiennent une participation importante, environ 36 % de l’entreprise. Ce pourcentage élevé signifie que le cours de l’action peut être plus sensible aux fluctuations du sentiment et aux tendances des médias sociaux qu’une action dominée par les institutions.
• Hedge Funds et gestionnaires actifs : Des sociétés comme Glenview Capital Management, Llc, qui détient 9 955 000 actions (une participation de 4,40 %) et ARK Investment Management LLC sont des acteurs clés ici. Leur activité, tout comme la récente baisse des actions d'ARK, montre qu'ils gèrent activement leur position en fonction des performances à court terme et des conditions du marché.
• Insiders : Les dirigeants et les administrateurs de l’entreprise ont un rôle important à jouer. Le co-fondateur Jonathan Rothberg, par exemple, reste le plus grand actionnaire, détenant une part importante de 15 % des actions en circulation.

Motivations d’investissement : miser sur la rupture

Personne n'achète Butterfly Network, Inc. pour des dividendes - la société est toujours dans sa phase de forte croissance et de pré-bénéfice. Vous investissez dans l’avenir du diagnostic médical. La principale motivation est la technologie « ultrasons sur puce » de l'entreprise, qui est véritablement disruptive.

Le principe est simple : remplacez les échographes sur chariot encombrants et coûteux par un appareil portable et abordable, la sonde iQ3, qui se connecte à un smartphone. Cela ouvre de nouveaux marchés massifs en dehors des hôpitaux traditionnels, comme la médecine d’urgence, les soins ruraux et même les soins de santé à domicile. La société s’y penche, avec ses prévisions de revenus pour l’année 2025 réaffirmées entre 91 et 95 millions de dollars, ce qui représente une croissance d’environ 13 %. Il s'agit d'un taux de croissance solide, mais les prévisions de perte d'EBITDA ajusté de 32 à 35 millions de dollars vous rappellent que la rentabilité est toujours à l'horizon. La thèse d'investissement repose sur la conviction qu'ils peuvent exécuter avec succès leurs objectifs. Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Butterfly Network, Inc. (BFLY).

Stratégies d'investissement : croissance ou conviction

Les stratégies employées par ces différents types d'investisseurs reflètent leur tolérance au risque et leur horizon temporel. Il s’agit d’un manuel classique pour les actions de croissance.

Voici le calcul rapide : vous avez une entreprise avec un produit convaincant, une croissance des revenus démontrée (le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2025 était de 21,5 millions de dollars), mais elle brûle des liquidités pour conquérir des parts de marché.

Le sentiment général du fonds, comme l'indique un faible ratio put/call de 0,08, suggère un marché d'options généralement haussier, ce qui signifie que les traders parient sur la hausse des prix. C'est un signe de forte conviction, même si le cours de l'action lui-même a été volatil. Pour vous, cela signifie que vous devez vous préparer à un parcours semé d’embûches, mais le potentiel à long terme de la technologie est ce qui retient l’intérêt des gros capitaux – et des plus intelligents.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de Butterfly Network, Inc. (BFLY)

Vous regardez Butterfly Network, Inc. (BFLY) et essayez de déterminer qui est réellement aux commandes. La réponse courte est que les institutions financières – les grands fonds et les grandes entreprises – détiennent une participation importante, et leurs décisions commerciales sont ce que vous devez surveiller. Fin 2025, les investisseurs institutionnels contrôlaient environ 43 % de la société et constituaient la principale force derrière la volatilité et l'orientation stratégique du titre.

Ce niveau de propriété signifie que le titre est définitivement sensible à leur sentiment collectif, et les 14 principaux actionnaires représentent à eux seuls environ 50 % de la propriété totale de la société.

Principaux investisseurs institutionnels et leurs avoirs

Les principaux actionnaires de Butterfly Network, Inc. sont exactement les noms que l'on s'attend à voir dans une entreprise de soins de santé à forte croissance axée sur la technologie. Il s'agit des géants des indices passifs et des gestionnaires actifs qui voient un potentiel à long terme dans la technologie à ultrasons portable de l'entreprise. Les principaux détenteurs institutionnels sont dominés par les gestionnaires de méga-actifs, ce qui reflète l'inclusion de la société dans divers fonds de suivi du marché.

Voici un aperçu des plus grandes participations institutionnelles sur la base des dépôts les plus récents de l'exercice 2025, avec une valeur marchande totale des positions longues institutionnelles atteignant environ 277,9 millions de dollars.

Il est important de se rappeler que ces institutions, comme BlackRock, Inc. et Vanguard Group Inc, détiennent souvent des actions par le biais de divers fonds indiciels et fonds communs de placement, ce qui rend leur participation largement passive. Mais leur taille leur confère néanmoins une énorme influence.

Changements de propriété : achats nets et mouvements clés

Au cours du dernier trimestre 2025, les échanges institutionnels ont montré une nette tendance à l’accumulation nette. Les institutions achetaient plus d'actions qu'elles n'en vendaient, ce qui est un signe haussier pour une action de croissance comme Butterfly Network, Inc. Au cours de cette période, les institutions ont acheté environ 182,8 millions actions tout en vendant autour 82,2 millions actions.

Voici un petit calcul : cela représente un afflux net de plus de 100 millions d'actions, ce qui suggère une conviction dans les perspectives à court terme de la société. Cependant, un examen plus attentif des plus grands détenteurs révèle un ensemble d’actions mitigées :

• Vanguard Group Inc a augmenté sa participation de 4,281 % au troisième trimestre 2025, ajoutant 453 258 actions.
• BlackRock, Inc. a légèrement réduit sa position de 1,392% en vendant 195 359 actions.
• ARK Investment Management LLC, une société connue pour ses paris technologiques à forte conviction, a réduit sa participation de 4,2 % pas plus tard qu'en novembre 2025.
• Certains fonds plus petits et plus actifs comme BNP Paribas Financial Markets ont connu une augmentation massive en pourcentage, augmentant leur participation de 139,9 % en novembre 2025.

Cela montre une divergence : tandis que les fonds indiciels (Vanguard) ajoutent des actions pour suivre le rythme du marché, certains gestionnaires actifs (ARK, BlackRock, Inc.) réduisent leurs positions. Il s'agit d'une bataille classique entre le suivi passif et la gestion active des risques.

Impact des investisseurs institutionnels sur les actions et la stratégie

Le simple volume des avoirs institutionnels - plus de 40 % du total des actions - rend le cours des actions de Butterfly Network, Inc. très sensible à leurs actions commerciales collectives. Lorsque quelques grands investisseurs décident de vendre, même une petite partie de leurs avoirs, cela peut créer une pression à la baisse importante sur le volume et les prix. Cela est particulièrement vrai pour une entreprise dont la capitalisation boursière était d'environ 679 millions de dollars en novembre 2025.

Leur influence ne se limite pas au prix ; c'est stratégique aussi. Les grands investisseurs institutionnels, en particulier ceux qui déposent une annexe 13D (indiquant leur intention d'influencer la direction), peuvent faire pression pour des changements dans la gouvernance d'entreprise, l'allocation du capital ou même une vente de l'entreprise. Même les détenteurs passifs influencent indirectement la stratégie en fournissant un niveau fondamental de crédibilité et de stabilité au titre. Le fait que les investisseurs institutionnels aient bénéficié d’une hausse des actions de 32 % en une seule semaine en novembre 2025 souligne leur pouvoir de faire bouger les choses. Pour comprendre la santé financière sous-jacente qui motive ces décisions, vous devriez lire Breaking Down Butterfly Network, Inc. (BFLY) Santé financière : informations clés pour les investisseurs. Votre prochaine étape devrait être de surveiller les prochains dépôts 13F pour le quatrième trimestre 2025 pour voir si la tendance d'achat net se maintient.

Investisseurs clés et leur impact sur Butterfly Network, Inc. (BFLY)

Si vous regardez Butterfly Network, Inc. (BFLY), vous devez savoir qui dirige le navire du point de vue de la propriété. La base d’investisseurs est un mélange fascinant, dominé par quelques grands acteurs institutionnels et une participation fondamentale importante détenue par les internes de l’entreprise. Cette structure signifie que le cours de l'action est très sensible aux décisions commerciales de quelques fonds majeurs, mais il est également ancré dans la vision à long terme de ses dirigeants d'origine.

Les 14 à 15 principaux actionnaires détiennent collectivement environ 50 % de la société, ce qui représente une forte concentration. C’est certainement une situation dans laquelle vous devez surveiller de près les dépôts 13F, car un léger changement de position de l’un de ces géants peut créer une réelle volatilité sur le marché.

Les piliers fondateurs et institutionnels

Le plus grand actionnaire n'est pas un fonds massif, mais le fondateur de la société, Jonathan Rothberg, qui est également l'un des principaux dirigeants. Sa participation représente un montant substantiel de 14 % des actions en circulation, ce qui témoigne d'une forte confiance dans le potentiel à long terme de la technologie des ultrasons sur puce. Au-delà du fondateur, les poids lourds institutionnels sont les suspects habituels de la gestion passive et active.

À la fin du troisième trimestre 2025 (30 septembre 2025), les institutions détenaient environ 43 % des actions. Les plus grands détenteurs institutionnels sont BlackRock, Inc., Vanguard Group Inc. et Fosun International Ltd. Ce sont les fonds qui fournissent un niveau de base de liquidité et de crédibilité dans la communauté des investisseurs.

Signaux de trading du troisième trimestre 2025 : ce que font les géants

En regardant l’activité du troisième trimestre 2025, nous constatons un positionnement nuancé. Vanguard Group Inc. a augmenté ses participations de 4,281 % (un ajout de 453 258 actions), ce qui constitue un vote de confiance souvent lié à ses mandats de suivi d'indices à mesure que l'entreprise se développe. D’un autre côté, BlackRock, Inc. a légèrement réduit sa position de 1,392 % (en vendant 195 359 actions).

Les changements sont faibles en termes de pourcentage, mais les montants en dollars sont importants, ils sont donc importants. Lorsqu'un fonds comme BlackRock ajuste même un petit pourcentage, cela a un impact sur le volume et l'évolution des prix du titre. Vous observez les va-et-vient typiques entre les fonds indiciels passifs qui accumulent des actions et les gestionnaires actifs qui procèdent à des ajustements tactiques.

• Vanguard Group Inc. a ajouté 4,281 % au troisième trimestre 2025.
• BlackRock, Inc. a réduit sa participation de 1,392 % au troisième trimestre 2025.
• ARK Investment Management LLC a réduit son allocation de 4,41 % au troisième trimestre 2025.

Fonds thématiques et ventes d'initiés

Un investisseur clé à surveiller est ARK Investment Management LLC, qui détient Butterfly Network, Inc. comme une pièce thématique à forte conviction sur « l'innovation disruptive ». Alors que leur ETF ARK Genomic Revolution (ARKG) a réduit l'allocation de son portefeuille à BFLY de 32,62 % au dernier trimestre, la société détient toujours plus de 6,1 millions d'actions. Leur thèse d'investissement est liée à la transformation à long terme de la prestation de soins de santé, qui s'aligne sur celle de Butterfly Network, Inc. Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Butterfly Network, Inc. (BFLY).

Ce support thématique est crucial, mais il faut aussi prendre en compte les ventes d'initiés. En novembre 2025, la directrice Dawn Carfora a vendu 112 009 actions pour une valeur totale de 301 304,21 $, et le fondateur Jonathan M. Rothberg a également vendu 100 502 actions. Les ventes d'initiés ne sont pas toujours un signal d'alarme - cela peut être le cas pour la diversification - mais lorsque vous voyez plusieurs dirigeants vendre, cela justifie un examen plus approfondi des perspectives à court terme de l'entreprise, d'autant plus que l'entreprise se concentre sur l'atteinte du seuil de rentabilité d'ici 2027.

Le récent accord de co-développement et de licence de cinq ans signé le 17 novembre 2025 avec Midjourney, Inc. est une validation massive pour ces investisseurs thématiques. Cet accord, qui comprend des frais uniques de 15 millions de dollars et des frais de licence annuels récurrents de 10 millions de dollars, prouve que la plate-forme d'échographie sur puce à base de semi-conducteurs sous-jacente est un atout précieux au-delà des seules ventes d'appareils de base. Il s’agit d’une voie claire pour débloquer de nouvelles sources de revenus à marge élevée que le marché n’a pas encore pleinement intégrées.

Action suivante : Gestionnaire de portefeuille : mettez à jour votre modèle d'évaluation BFLY pour intégrer le flux de revenus annuels de licence de 10 millions de dollars et les prévisions de perte d'EBITDA ajusté de 32 à 35 millions de dollars pour l'exercice 2025 d'ici la fin de la semaine.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous regardez Butterfly Network, Inc. (BFLY) et essayez de déterminer si les gros capitaux achètent ou se dirigent vers les sorties. Honnêtement, le sentiment des investisseurs est actuellement contradictoire : la conviction institutionnelle reste élevée, mais les récentes ventes d’initiés et la volatilité des actions témoignent d’une réelle prudence à court terme.

La base institutionnelle est solide, détenant entre 37,85 % et 46,37 % du capital, les 15 principaux actionnaires contrôlant environ 50 % de l'entreprise. Cette forte concentration signifie que le cours de l'action est extrêmement sensible aux actions commerciales de quelques acteurs majeurs. Pour les traders d’options, le ratio put/call de 0,08 suggère des perspectives haussières à court terme, ce qui constitue un joli contrepoint à la nervosité globale du marché. Surveillez quand même les initiés.

• BlackRock, Inc. détient une participation de 5,55 %, totalisant 14 030 599 actions.
• Le Vanguard Group, Inc. détient 4,19 % de la société.
• ARK Investment Management LLC a récemment réduit sa participation de 4,41 %.

Cette diminution d'un niveau élevéprofile Un investisseur de croissance comme ARK Investment Management LLC est un signal que vous ne pouvez pas ignorer, même si d'autres institutions maintiennent leurs positions. Cela suggère un débat sur le calendrier de rentabilité de Butterfly Network, pas nécessairement sur la technologie elle-même. Vous pouvez voir le potentiel à long terme dans Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Butterfly Network, Inc. (BFLY).

Réactions récentes du marché aux changements de propriété

Le titre a été volatil – un bêta de 2,36 vous en dit long. Cette année, nous avons assisté à des mouvements brusques dans les deux sens, directement liés aux étapes financières et à l'activité des principaux investisseurs, ce qui est typique pour une entreprise en croissance avec une capitalisation boursière d'environ 525,41 millions de dollars.

Par exemple, le titre a bondi de 7,67 % lors des échanges avant commercialisation en mai 2025 après la publication des résultats du premier trimestre 2025, où la société a dépassé les prévisions du consensus par rapport au BPA, signalant une perte de -0,04 $ contre -0,07 $ prévu. C'est une réaction clairement positive à l'exécution opérationnelle. À l’inverse, les récents résultats mitigés du troisième trimestre 2025 – un chiffre d’affaires supérieur à 21,5 millions de dollars mais une perte de BPA plus importante que prévu de 0,13 $ – ont contribué à la chute du titre de près de 20 % au cours de la semaine précédant la mi-novembre 2025.

Les ventes d'initiés constituent également un changement de propriété critique auquel le marché réagit. Début novembre 2025, l'administrateur Jonathan M. Rothberg a vendu 100 502 actions pour une valeur totale de 309 546,16 $, ce qui représente une baisse de 8,10 % de sa position. Lorsqu’un fondateur ou un directeur vend, cela ajoute définitivement une pression à la baisse et déclenche un signal d’alarme pour le marché, quelle que soit la raison invoquée.

Perspectives des analystes et impact sur les principaux investisseurs

Les analystes de Wall Street sont actuellement en conflit et se retrouvent sur une note consensuelle de « Conserver » sur la base des notes les plus récentes de cinq sociétés. Cependant, les objectifs de prix montrent que l’on croit en une hausse significative par rapport aux niveaux actuels. L'objectif de cours moyen sur 12 mois a été récemment révisé à la hausse à 3,65 $ par action, soit une augmentation de 13,16 % par rapport à l'estimation précédente. Cela implique une hausse potentielle de plus de 72 % par rapport au dernier cours de clôture de 2,12 $ par action.

Voici un rapide calcul sur les prévisions pour l'exercice 2025 : la direction a réaffirmé un objectif de revenus pour l'ensemble de l'année compris entre 91 et 95 millions de dollars. Atteindre cette fourchette, associé à une prévision de perte d'EBITDA ajusté plus serrée de 32 à 37 millions de dollars, est ce qui maintient les analystes haussiers engagés. La clé est le passage d’une histoire uniquement matérielle à un jeu de plateforme.

Le récent accord de licence avec Midjourney, annoncé en novembre 2025, est un parfait exemple d'une évolution stratégique que les analystes prendront en compte dans les futurs modèles. L'accord comprend des frais uniques de 15 millions de dollars et des frais de licence annuels de 10 millions de dollars pour cinq ans. Ce flux de revenus non récurrents et récurrents, tirant parti de leur technologie de base, constitue une opportunité évidente qui justifie les objectifs de prix plus élevés, même avec la perte prévue de BPA pour l'exercice 2025 de -0,35 $.

Les investisseurs institutionnels, en particulier ceux qui se concentrent sur les perturbations technologiques à long terme comme BlackRock, Inc. et Vanguard Group Inc., parient essentiellement que les innovations de l'entreprise, comme le nouveau logiciel Compass AI et la prochaine puce P5, convertiront cette forte dynamique de croissance des revenus en rentabilité durable en 2026 et au-delà.

Prochaine étape : vous devez suivre les dépôts institutionnels pour la fin du quatrième trimestre 2025. Plus précisément, recherchez tout changement supplémentaire dans les positions de BlackRock, Inc. et d'ARK Investment Management LLC pour évaluer le prochain changement de sentiment.