(CHPT): História, propriedade, missão, como funciona & Ganha dinheiro

Como é que uma empresa com uma receita total de 417 milhões de dólares no ano fiscal de 2025 e uma capitalização de mercado recente de cerca de 201,77 milhões de dólares ainda domina o mercado público de carregamento AC dos EUA? (CHPT) é líder inquestionável em cobrança em rede, gerenciando mais de 342.000 portos ativos na América do Norte e na Europa, mas seu modelo baseado em software e com poucos ativos significa que sua história financeira é definitivamente mais complexa do que um simples jogo de hardware. Você precisa entender a diferença entre a queda nas vendas de hardware e o crescimento de 20% ano após ano em sua receita baseada em assinaturas para realmente valorizar sua posição, então você está perdendo a verdadeira fonte de seu poder de longo prazo?

História da ChargePoint Holdings, Inc.

Cronograma de fundação da ChargePoint Holdings, Inc.

começou como um player fundamental no espaço de infraestrutura de veículos elétricos (VE), reconhecendo a necessidade de um sistema de carregamento em rede antes mesmo de começar a adoção em massa de VEs. A estratégia inicial era construir uma rede confiável e escalável, e não apenas vender hardware.

Ano estabelecido

A empresa foi criada em 2007, operando inicialmente sob o nome Coulomb Technologies.

Localização original

A sede original ficava em Campbell, Califórnia, posicionando a empresa bem no coração do ecossistema de inovação do Vale do Silício.

Membros da equipe fundadora

A equipe fundadora era um grupo de indivíduos com visão de futuro que previram que a lacuna na infraestrutura se aproximava. Os principais fundadores incluíram Richard Lowenthal, David Baxtere Harjinder Bhade, com Praveen Mandal e Tom Tormey também desempenhando papéis importantes na formação da empresa.

Capital inicial/financiamento

O primeiro financiamento significativo da empresa foi um US$ 3,75 milhões A rodada da Série A foi garantida em 26 de janeiro de 2009, o que foi crucial para expandir a presença inicial de sua rede. O financiamento total arrecadado antes da abertura de capital acabou sendo alcançado US$ 554 milhões em 14 rodadas.

Marcos de evolução da ChargePoint Holdings, Inc.

O crescimento da empresa está diretamente relacionado com a expansão do mercado de veículos elétricos, passando de um pequeno operador de rede a um fornecedor de infraestrutura global. Aqui está a matemática rápida de sua jornada.

Momentos transformadores da ChargePoint Holdings, Inc.

A trajetória da empresa não tem sido uma linha reta; ela foi moldada por eixos estratégicos que priorizaram o software e a eficiência operacional, especialmente no curto prazo.

A fusão SPAC de 2021 foi definitivamente uma mudança de jogo, fornecendo o capital para acelerar o crescimento, mas a transformação real é visível na mudança do seu mix de receitas. No ano fiscal de 2025, a receita total foi US$ 417,1 milhões.

• Crescimento da receita de assinatura: A receita dos sistemas de cobrança em rede caiu 34.9% para US$ 234,8 milhões no ano fiscal de 2025, mas a receita de assinaturas cresceu em 19.8% para US$ 144,3 milhões. Esta mudança significa que o negócio recorrente de software com margens elevadas é agora responsável por 34.6% da receita total, acima dos 23,8% do ano anterior.
• Iniciativa de Excelência Operacional: Diante das pressões do mercado, a empresa empreendeu cortes agressivos de custos no ano fiscal de 2025. Isto levou a um 26% redução nas despesas operacionais GAAP do ano inteiro, até US$ 353,7 milhões, um sinal claro de priorização da margem em detrimento do puro crescimento do volume.
• Abertura da plataforma: O impulso para abrir o seu software a hardware de terceiros nos EUA, com base na sua experiência europeia com a be. ENERGISADO, é um grande movimento estratégico. Ele posiciona o ChargePoint como uma verdadeira plataforma de cobrança (software como serviço ou SaaS), não apenas um fornecedor de hardware.

Este foco na receita de assinatura e no controle de custos é essencial para atingir sua meta de EBITDA ajustado não-GAAP positivo no ano fiscal de 2026. Se você quiser se aprofundar na saúde financeira desta estratégia, você deve ler Dividindo a saúde financeira da ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT): principais insights para investidores.

Estrutura de propriedade da ChargePoint Holdings, Inc.

A estrutura de propriedade da ChargePoint é uma combinação única, fortemente voltada para investidores individuais, o que dá ao público em geral uma voz significativa na direção da empresa. Embora instituições como a BlackRock, Inc. e o Goldman Sachs Group, Inc. detenham participações substanciais, a base de investidores de retalho detém colectivamente o maior bloco de acções, uma dinâmica que pode amplificar a volatilidade dos preços das acções, mas também reflecte a forte crença do público no sector de carregamento de veículos eléctricos (VE).

Status atual do ChargePoint

ChargePoint Holdings, Inc. é uma empresa de capital aberto, listada na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) sob o símbolo CHPT. Este status público significa que a empresa está sujeita a rigorosos requisitos de relatórios por parte da Securities and Exchange Commission (SEC), proporcionando aos investidores acesso transparente a dados financeiros e detalhes de governança corporativa. A partir de novembro de 2025, a empresa está focada em expandir a sua rede e plataforma de software num mercado desafiante, com o preço das suas ações a refletir a volatilidade do setor.

O modelo de negócios da empresa é capital light, enfatizando receitas recorrentes de assinaturas e serviços conectados à sua vasta rede de estações de carregamento, o que é um fator chave para investidores institucionais avaliarem a viabilidade a longo prazo. Explorando o investidor ChargePoint Holdings, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Análise de propriedade do ChargePoint

A partir do ano fiscal de 2025, a propriedade é dividida principalmente entre fundos institucionais e investidores individuais de varejo. Este equilíbrio significa que, embora os grandes fundos proporcionem uma base de estabilidade, as decisões colectivas dos accionistas individuais podem impulsionar movimentos significativos de preços a curto prazo. Aqui está uma matemática rápida sobre como as ações são distribuídas:

Liderança da ChargePoint

A empresa é dirigida por uma equipe executiva experiente, focada em dimensionar a rede e impulsionar o crescimento centrado em software, um pivô definitivamente necessário para a lucratividade. A liderança é responsável por navegar no complexo cenário regulatório e competitivo da indústria de carregamento de veículos elétricos.

• Rick Wilmer, Presidente e CEO (CEO): Nomeado em novembro de 2023, ele traz mais de 30 anos de experiência global em tecnologia e operações.
• Mansi Khetani, Diretor Financeiro (CFO): Responsável pela estratégia financeira e relatórios da empresa.
• Ash Chowdappa, Diretor de Desenvolvimento de Software: Lidera a equipe de desenvolvimento de software, que é fundamental para o modelo de receita recorrente.
• Hossein Kazemi, Diretor Técnico, Hardware: Supervisiona a engenharia de hardware e os aspectos técnicos dos sistemas de carregamento.
• Davi Vice, Chief Revenue Officer (CRO): concentra-se em impulsionar as vendas e o crescimento geral da receita.

O principal desafio desta equipa no final de 2025 é alinhar o crescimento da margem bruta com a expansão da unidade, especialmente porque a empresa continua a investir fortemente na sua presença na América do Norte e na Europa.

Missão e Valores da ChargePoint Holdings, Inc.

O objetivo principal da ChargePoint Holdings, Inc. transcende a simples venda de hardware; trata-se de construir a rede fundamental para a revolução da mobilidade eléctrica, tornando-a fácil e acessível para todos. Esta missão está directamente ligada a um impacto ambiental tangível, tendo facilitado a alimentação de mais de 16 bilhões de milhas elétricas e evitando 4,1 milhões de toneladas métricas de emissões de gases de efeito estufa (GEE) no final de 2025.

Objetivo principal do ChargePoint

Como analista experiente, olho para além do balanço e para o ADN cultural da empresa, porque é isso que impulsiona a resiliência estratégica a longo prazo. Para a ChargePoint, a missão está fundamentalmente ligada à transição energética global. Eles não estão apenas vendendo estações de carregamento; eles estão criando a nova rede de abastecimento. O seu foco permanece num modelo de “capital light”, o que significa que vendem a tecnologia e o software, e não possuem a grande maioria dos activos físicos, tornando a sua expansão altamente escalável.

Declaração Oficial de Missão

A missão da empresa é clara e orientada para a ação: tornar a mobilidade elétrica acessível, confiável e sustentável para todos. Este é um compromisso que orienta todas as decisões de produto, desde os seus sistemas de carregamento em rede até à sua plataforma de software. Honestamente, esse foco na acessibilidade foi o que lhes permitiu gerenciar aproximadamente 342.000 portas de carregamento ativas na América do Norte e na Europa até o final do ano fiscal de 2025.

• Tornar a mobilidade elétrica acessível, confiável e sustentável.
• Criar uma nova rede de abastecimento para transportar pessoas e mercadorias com eletricidade.
• Forneça uma experiência de carregamento perfeita para motoristas na América do Norte e na Europa.

Declaração de Visão

A visão da ChargePoint é ser líder na vanguarda da transformação do transporte que ocorre uma vez a cada século. Eles se consideram pioneiros no abastecimento em rede, e é por isso que estão constantemente inovando em sua plataforma de assinatura em nuvem e em hardware definido por software. Esta visão é apoiada pelo rápido crescimento do seu fluxo de receitas recorrentes; receita de assinatura atingida US$ 144 milhões para todo o ano fiscal de 2025, representando um 20% crescimento ano após ano.

• Lidere a revolução da mobilidade elétrica acelerando a adoção em massa de veículos elétricos.
• Ofereça uma experiência de motorista de classe mundial em todo o ecossistema de carregamento de veículos elétricos.
• Seja o fornecedor de estações de carregamento preferido e definitivamente onipresente em todo o mundo.

Se você quiser se aprofundar em quem está apostando nessa visão, confira Explorando o investidor ChargePoint Holdings, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Slogan/slogan da ChargePoint

O slogan mais estratégico, frequentemente visto em materiais para investidores, vai direto ao cerne de sua proposta de valor: “A revolução elétrica está aqui... Nossa obsessão é torná-la mais fácil”. É uma linha simples que mapeia a oportunidade de macrotendência ao foco operacional. Essa ideia de facilitar foi o que levou sua margem bruta não-GAAP a 26% no ano fiscal de 2025, mostrando que a eficiência operacional é um valor fundamental, não apenas uma meta financeira.

(CHPT) Como funciona

ChargePoint Holdings, Inc. opera como uma plataforma tecnológica que conecta motoristas, empresas e frotas de veículos elétricos (EV) a uma vasta e inteligente rede de carregamento. Eles normalmente não possuem as estações de carregamento; em vez disso, eles vendem o hardware e, mais importante, a assinatura do software que gerencia toda a experiência de carregamento e gera dinheiro para o proprietário da estação.

Portfólio de produtos/serviços da ChargePoint Holdings, Inc.

Os fluxos de receitas da empresa estão divididos em três categorias principais: Sistemas de Carregamento em Rede (hardware), Assinaturas (software) e Serviços (garantias/manutenção). No ano fiscal de 2025, a empresa gerou receita total de aproximadamente US$ 417,1 milhões, com apenas a receita de assinatura contribuindo US$ 144 milhões, mostrando a força de seu modelo de software recorrente.

Estrutura Operacional da ChargePoint Holdings, Inc.

A estratégia operacional baseia-se num modelo de vendas de dois níveis e capital leve, que é definitivamente diferente dos concorrentes que possuem e operam toda a sua rede. Esta abordagem ajuda-os a escalar rapidamente, sem os enormes gastos de capital necessários para construir eles próprios a infra-estrutura física.

• Cumprimento Indireto: Eles contam com uma rede de distribuidores e revendedores de valor agregado para vender e instalar seu hardware, concentrando seus esforços internos no desenvolvimento de tecnologia e software.
• Foco no software em primeiro lugar: A Plataforma ChargePoint é o principal impulsionador de valor, oferecendo receitas recorrentes e de elevada margem e profunda integração com as operações do cliente, desde a gestão de energia até à faturação do condutor.
• Verticais segmentados: As operações estão estruturadas em torno de três segmentos principais de clientes – Comercial, Frota e Residencial – permitindo ofertas especializadas de produtos e serviços para cada mercado.
• Escala de rede: No primeiro trimestre do ano fiscal de 2026, a empresa administrou mais de 352,000 portos de carregamento ativos na América do Norte e na Europa, além de parcerias de roaming que fornecem acesso a mais 1,25 milhão portos globalmente.

A empresa também tem focado na excelência operacional, implementando planos de reorganização para reduzir despesas operacionais, o que melhorou o Perda Operacional para US$ (253,0) milhões no ano fiscal de 2025, uma melhoria em relação ao ano anterior.

Vantagens estratégicas da ChargePoint Holdings, Inc.

O sucesso a longo prazo da empresa depende da sua capacidade de manter a sua posição no mercado e da transição para a rentabilidade, o que exige o aproveitamento das suas vantagens inerentes num sector em rápida evolução. Você pode se aprofundar nos números Dividindo a saúde financeira da ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT): principais insights para investidores.

• Liderança de mercado: ChargePoint detém uma forte vantagem de ser pioneiro, especialmente na América do Norte, reivindicando aproximadamente 61% participação de mercado em portas de carregamento AC em rede disponíveis ao público.
• Modelo de receita recorrente: O negócio de assinaturas fornece um fluxo de receita previsível e de alta margem que se adapta à crescente base de hardware instalada, melhorando a resiliência financeira.
• Integração do ecossistema: A nova parceria estratégica com a Eaton é um divisor de águas, concentrando-se em uma arquitetura modular de carregamento rápido Express DC que deverá reduzir o custo e a complexidade das implantações de carregamento rápido.
• Conector Agnóstico: A introdução do kit de conversão Omni Port permite que suas estações carreguem qualquer novo EV, independentemente do tipo de conector (como NACS ou CCS), preparando seu hardware para hosts locais no futuro.

ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) Como ganha dinheiro

opera um modelo de negócios 'capital light', o que significa que eles ganham dinheiro principalmente com a venda de hardware de carregamento em rede e, mais importante, com a venda de assinaturas de software recorrentes e de alta margem aos proprietários de sites que operam essas estações. Eles são fornecedores de tecnologia e não proprietários de postos de gasolina, portanto, concentram-se na venda de ferramentas e serviços de rede para empresas, frotas e governos, e não na venda direta da eletricidade para você, o motorista.

Detalhamento da receita do ChargePoint

Para compreender o mecanismo financeiro, é necessário observar os três principais fluxos de receita. As vendas de hardware trazem a maior parte do dinheiro inicial, mas a assinatura e “outros” serviços são onde o valor de longo prazo e de alta margem é construído. Aqui está a matemática rápida baseada no trimestre mais recente (2º trimestre do ano fiscal de 2026, encerrado em 31 de julho de 2025), que nos dá a imagem mais clara de curto prazo.

A receita dos Networked Charging Systems, que são as estações físicas de recarga, gerou aproximadamente US$ 50 milhões no segundo trimestre do exercício fiscal de 2026, mas este segmento registou um declínio significativo ano após ano. Por outro lado, a receita de Assinaturas, os recorrentes software e serviços em nuvem, cresceram para US$ 40 milhões no segundo trimestre do ano fiscal de 2026, representando um forte crescimento ano a ano de cerca de 33% em relação ao mesmo trimestre do ano passado. Essa mudança é definitivamente a chave para a lucratividade futura.

Economia Empresarial

O modelo económico da ChargePoint é fundamentalmente diferente de um concorrente verticalmente integrado como a Tesla, que possui e opera a sua rede Supercharger. ChargePoint evita enormes despesas de capital (CapEx) de construção e propriedade de cada estação, o que é uma abordagem inteligente e com pouco capital.

• Margem baseada em assinatura: O objetivo a longo prazo é fazer a transição de um modelo de hardware pesado para um negócio de software com margens elevadas. A margem bruta em hardware é pequena, mas espera-se que o segmento de assinatura acabe atingindo margens brutas no 60% a 65% gama, semelhante a uma empresa de software como serviço (SaaS).
• Estratégia de preços: Eles vendem o hardware (carregadores rápidos de nível 2 e CC) para proprietários de locais, como empresas, complexos de apartamentos ou operadores de frotas, a um preço competitivo e, em seguida, prendem esses clientes com uma assinatura de nuvem obrigatória e recorrente. Esta assinatura oferece ao proprietário ferramentas de gerenciamento de estação, controle de preços e atualizações over-the-air.
• A vantagem da plataforma: A proposta de valor da empresa é o seu efeito de rede. Eles estão construindo uma rede vasta e aberta que se beneficia da adesão de mais motoristas e de mais empresas instalando estações, o que aumenta o valor do serviço de assinatura para todos. Você pode ler mais sobre seu foco estratégico na rede em Declaração de missão, visão e valores essenciais da ChargePoint Holdings, Inc.
• Foco no controle de custos: A gestão está agressivamente focada na excelência operacional. Eles têm cortado despesas operacionais, que caíram para US$ 59 milhões (não-GAAP) no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, uma redução de 28% ano a ano, para acelerar o caminho para a lucratividade.

Desempenho financeiro da ChargePoint

Para o ano fiscal completo de 2025 (encerrado em 31 de janeiro de 2025), a ChargePoint relatou receita total de US$ 417 milhões, um declínio em relação ao ano anterior, à medida que o mercado de EV enfraqueceu e a empresa se concentrou na disciplina de custos. Ainda assim, os cortes de custos e o foco em serviços com margens mais elevadas mostraram resultados tangíveis nas métricas de rentabilidade.

• Melhoria da Margem Bruta: A empresa está vendo uma clara tendência positiva na lucratividade. A margem bruta não-GAAP total do ano fiscal de 2025 foi 26%, mas isso melhorou sequencialmente para 33% no segundo trimestre do ano fiscal de 2026 (2º trimestre do exercício fiscal de 2026). Esta expansão da margem é um resultado direto da mudança para software com margens mais elevadas e controlos de custos.
• Prejuízo líquido e EBITDA: Para o segundo trimestre do ano fiscal de 2026, a empresa relatou um prejuízo líquido GAAP de US$ 66,179 milhões. No entanto, a perda de EBITDA ajustada não-GAAP - uma métrica chave para uma empresa em crescimento - continuou a melhorar, atingindo US$(22) milhões no segundo trimestre do ano fiscal de 2026, uma redução significativa em relação às perdas do ano anterior. A administração tem como meta um EBITDA ajustado não-GAAP positivo em um trimestre durante o ano fiscal de 2026.
• Liquidez: A empresa mantém sólida posição de caixa para financiar suas operações, reportando US$ 194,523 milhões em dinheiro, equivalentes de caixa e dinheiro restrito em 31 de julho de 2025. Eles também têm um valor não sacado US$ 150 milhões linha de crédito rotativo, sem vencimento de dívida até 2028, proporcionando um bom andamento.

Posição de mercado e perspectivas futuras da ChargePoint Holdings, Inc.

está posicionada como líder de mercado no espaço de carregamento em rede de nível 2 (L2), mas sua trajetória futura depende da conversão bem-sucedida de sua plataforma de software dominante em lucratividade sustentável, visando EBITDA ajustado não-GAAP positivo em um trimestre durante o ano fiscal de 2026. O foco estratégico da empresa está mudando da implantação pura do porto para a eficiência operacional e serviços de assinatura de alta margem, que cresceram 20% ano a ano para US$ 144,3 milhões no ano fiscal 2025.

Cenário Competitivo

No altamente fragmentado e competitivo mercado de carregamento dos EUA, a força da ChargePoint reside na sua extensa rede e no modelo capital-light, que contrasta fortemente com a abordagem verticalmente integrada do seu principal rival, a Tesla. Embora o ChargePoint domine o segmento comercial de Nível 2, a arena de carregamento rápido DC é uma luta mais difícil. Aqui está uma matemática rápida sobre a participação de mercado público de carregamento rápido DC no início de 2025:

Oportunidades e Desafios

A empresa está numa fase crucial, necessitando de capitalizar a taxa acelerada de adoção de veículos elétricos (as vendas de veículos elétricos na América do Norte aumentaram 22% em janeiro de 2025, ano após ano), enquanto enfrenta obstáculos políticos e financeiros significativos. Você pode ver mais sobre o sentimento do investidor em Explorando o investidor ChargePoint Holdings, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Posição na indústria

ChargePoint é líder indiscutível no mercado de cobrança de Nível 2 da América do Norte, detendo cerca de 70% de participação de mercado, o que é uma base definitivamente sólida para receitas recorrentes. A estratégia da empresa é ser o sistema operacional para todo o ecossistema de carregamento de veículos elétricos, e não apenas um fornecedor de hardware. A sua rede de mais de 342.000 pontos de carregamento geridos em todo o mundo no final do ano fiscal de 2025 é um enorme trunfo.

O principal desafio é traduzir esta enorme escala em rentabilidade consistente. Toda a indústria está sob pressão para melhorar a fiabilidade e a ChargePoint está a abordar esta questão com iniciativas como o Safeguard Care, um serviço de manutenção proativo. Além disso, o lançamento de sua solução Omni Port é uma jogada inteligente para preparar seu hardware para o futuro contra a mudança na adoção do Padrão de Carregamento Norte-Americano (NACS). O mercado recompensa a confiabilidade e uma experiência de usuário perfeita, e é aí que o foco precisa estar.

• Manter o domínio do nível 2: aproveitar a participação de mercado de 70% para vendas cruzadas de novos softwares e assinaturas de serviços.
• Acelere o carregamento rápido DC: Use as parcerias GM e Eaton para implantar rapidamente o carregamento ultrarrápido para competir com Tesla e EVgo.
• Priorizar o fluxo de caixa: Continuar o corte agressivo de custos que reduziu as despesas operacionais não-GAAP em 26% no ano fiscal de 2025.