ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) Bundle
كيف لا تزال شركة تبلغ إيراداتها الكاملة للسنة المالية 2025 تبلغ 417 مليون دولار وقيمة سوقية حديثة تبلغ حوالي 201.77 مليون دولار تهيمن على سوق شحن التيار المتردد العام في الولايات المتحدة؟ تعتبر شركة ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) الشركة الرائدة بلا منازع في مجال الشحن الشبكي، حيث تدير أكثر من 342000 منفذ نشط في جميع أنحاء أمريكا الشمالية وأوروبا، ولكن نموذجها الخفيف القائم على الأصول والمعتمد على البرامج يعني أن قصتها المالية أكثر تعقيدًا بالتأكيد من مجرد تشغيل الأجهزة. أنت بحاجة إلى فهم الفرق بين تقلص مبيعات الأجهزة والنمو السنوي بنسبة 20% في إيراداتها المستندة إلى الاشتراكات لتقييم مكانتها حقًا، فهل تفتقد المصدر الحقيقي لقوتها على المدى الطويل؟
تاريخ شركة ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT).
الجدول الزمني لتأسيس شركة ChargePoint Holdings, Inc
بدأت شركة ChargePoint Holdings, Inc. كلاعب أساسي في مجال البنية التحتية للسيارات الكهربائية (EV)، مع إدراكها للحاجة إلى نظام شحن متصل بالشبكة قبل أن يبدأ الاعتماد الشامل للمركبات الكهربائية. كانت استراتيجيتهم الأولية تتمحور حول بناء شبكة موثوقة وقابلة للتطوير، وليس فقط بيع الأجهزة.
سنة التأسيس
تأسست الشركة في 2007، تعمل في البداية تحت اسم Coulomb Technologies.
الموقع الأصلي
كان المقر الرئيسي الأصلي في كامبل، كاليفورنيا، مما يضع الشركة في قلب النظام البيئي للابتكار في وادي السيليكون.
أعضاء الفريق المؤسس
كان الفريق المؤسس عبارة عن مجموعة من الأفراد ذوي التفكير المستقبلي الذين رأوا أن فجوة البنية التحتية قادمة. وشملت المؤسسين الأساسيين ريتشارد لوينثال, ديف باكستر، و هارجيندر بهاديمع برافين ماندال و توم تورمي لعب أيضًا أدوارًا رئيسية في تشكيل الشركة.
رأس المال/التمويل الأولي
كان أول تمويل كبير للشركة هو أ 3.75 مليون دولار تم تأمين جولة السلسلة A في 26 يناير 2009، والتي كانت حاسمة لتوسيع نطاق شبكتهم الأولية. تم الوصول إلى إجمالي التمويل الذي تم جمعه قبل طرحه للاكتتاب العام في النهاية 554 مليون دولار عبر 14 جولة.
معالم تطور ChargePoint Holdings, Inc
يرتبط نمو الشركة مباشرة بتوسع سوق السيارات الكهربائية، والانتقال من مشغل شبكة صغير إلى مزود عالمي للبنية التحتية. ها هي الرياضيات السريعة في رحلتهم.
| سنة | الحدث الرئيسي | الأهمية |
|---|---|---|
| 2007 | تأسست باسم كولومب تكنولوجيز | إنشاء أول شبكة سحابية رئيسية لشحن السيارات الكهربائية. |
| 2017 | الاستحواذ على 9,800 نقطة شحن من شركة General Electric (GE) | تم توسيع نطاق الشبكة بشكل كبير، مما أضاف إلى 34,900 محطة موجودة في جميع أنحاء أمريكا الشمالية وخارجها. |
| 2019 | وصلت إلى 100.000 منفذ شحن | عززت مكانتها كشركة رائدة في السوق من حيث حجم الشبكة، بإضافة أكثر من 2000 موقع شهريًا. |
| فبراير 2021 | تم طرحها للاكتتاب العام عبر اندماج SPAC مع شركة Switchback Energy Acquisition Corporation | حدث مالي تحويلي، حيث يتم إدراجه في بورصة نيويورك وجمع رأس مال كبير للتوسع العالمي. |
| 2021 | تم الاستحواذ على ViriCiti | تسريع الدخول إلى قطاع إدارة الأسطول الكهربائي والحافلات الإلكترونية، وتعزيز منصة البرمجيات. |
| الربع الأول من السنة المالية 2025 (المنتهي في 30 أبريل 2024) | الوصول إلى أكثر من مليون موقع شحن حول العالم | إنجاز ضخم للشبكة، يُظهر قوة شراكات التجوال واستراتيجية النظام الأساسي. |
| الربع الأول من السنة المالية 2026 (المنتهي في 30 أبريل 2025) | عقدت شراكة مع شركة Eaton Corporation وأعلنت عن تصميم جديد لمنتج تكييف الهواء | شحن متكامل للمركبات الكهربائية مع حلول إدارة الطاقة وإمكانات الشحن ثنائية الاتجاه. |
اللحظات التحويلية لشركة ChargePoint Holdings, Inc
لم يكن مسار الشركة خطًا مستقيمًا؛ لقد تم تشكيلها من خلال محاور استراتيجية أعطت الأولوية للبرمجيات والكفاءة التشغيلية، خاصة على المدى القريب.
لقد كان اندماج SPAC لعام 2021 بمثابة تغيير لقواعد اللعبة بالتأكيد، حيث وفر رأس المال لتسريع النمو، لكن التحول الحقيقي واضح في التحول في مزيج إيراداتها. وفي العام المالي 2025، بلغ إجمالي الإيرادات 417.1 مليون دولار.
- نمو إيرادات الاشتراك: انخفضت إيرادات أنظمة الشحن الشبكية بنسبة 34.9% ل 234.8 مليون دولار في السنة المالية 2025، لكن إيرادات الاشتراكات زادت بنسبة 19.8% ل 144.3 مليون دولار. ويعني هذا التحول أن الأعمال البرمجية المتكررة ذات الهامش المرتفع تمثل الآن أهمية 34.6% من إجمالي الإيرادات، ارتفاعًا من 23.8% في العام السابق.
- مبادرة التميز التشغيلي: وفي مواجهة ضغوط السوق، قامت الشركة بتخفيض التكاليف بشكل كبير في السنة المالية 2025. أدى هذا إلى أ 26% تخفيض في نفقات التشغيل المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للعام بأكمله، وصولاً إلى 353.7 مليون دولار، إشارة واضحة إلى إعطاء الأولوية للهامش على نمو الحجم النقي.
- انفتاح المنصة: الضغط لفتح برامجهم لأجهزة الطرف الثالث في الولايات المتحدة، بناءً على تجربتهم الأوروبية مع be. تنشيط، هو خطوة استراتيجية كبرى. فهو يضع ChargePoint كمنصة شحن حقيقية (برنامج كخدمة، أو SaaS)، وليس مجرد بائع أجهزة.
يعد هذا التركيز على إيرادات الاشتراك والتحكم في التكاليف أمرًا ضروريًا لتحقيق هدفهم المتمثل في تحقيق أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في السنة المالية 2026. إذا كنت تريد التعمق أكثر في السلامة المالية لهذه الإستراتيجية، فيجب عليك قراءة تفصيل ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
هيكل ملكية ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT).
يعد هيكل ملكية ChargePoint مزيجًا فريدًا من نوعه، موجهًا بشكل كبير نحو المستثمرين الأفراد، مما يمنح الجمهور العام صوتًا مهمًا في اتجاه الشركة. في حين تمتلك مؤسسات مثل BlackRock, Inc. وGoldman Sachs Group, Inc. حصصًا كبيرة، فإن قاعدة مستثمري التجزئة تمتلك بشكل جماعي أكبر كتلة من الأسهم، وهي ديناميكية يمكن أن تؤدي إلى تضخيم تقلبات أسعار الأسهم ولكنها تعكس أيضًا اعتقادًا عامًا قويًا في قطاع شحن السيارات الكهربائية.
الوضع الحالي لـ ChargePoint
ChargePoint Holdings, Inc. هي شركة مساهمة عامة، مدرجة في بورصة نيويورك (NYSE) تحت رمز المؤشر CHPT. ويعني هذا الوضع العام أن الشركة تخضع لمتطلبات إعداد التقارير الصارمة من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، مما يوفر للمستثمرين إمكانية الوصول الشفاف إلى البيانات المالية وتفاصيل حوكمة الشركات. اعتبارًا من نوفمبر 2025، تركز الشركة على توسيع نطاق شبكتها ومنصة برمجياتها وسط سوق مليء بالتحديات، حيث يعكس سعر سهمها تقلبات القطاع.
نموذج أعمال الشركة خفيف رأس المال، مع التركيز على الإيرادات المتكررة من الاشتراكات والخدمات المتصلة بشبكتها الواسعة من محطات الشحن، وهو عامل رئيسي للمستثمرين المؤسسيين الذين يقومون بتقييم الجدوى على المدى الطويل. استكشاف مستثمر ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT). Profile: من يشتري ولماذا؟
انهيار ملكية ChargePoint
اعتبارًا من السنة المالية 2025، يتم تقسيم الملكية بشكل أساسي بين الصناديق المؤسسية والمستثمرين الأفراد. ويعني هذا التوازن أنه في حين توفر الأموال الكبيرة أساسًا للاستقرار، فإن القرارات الجماعية للمساهمين الأفراد يمكن أن تؤدي إلى تحركات كبيرة في الأسعار على المدى القصير. إليك الرياضيات السريعة حول كيفية توزيع الأسهم:
| نوع المساهم | الملكية % | ملاحظات |
|---|---|---|
| الجمهور العام (التجزئة) | 49% | أكبر مجموعة منفردة، مما يمنح المستثمرين الأفراد تأثيرًا جماعيًا كبيرًا. |
| المستثمرون المؤسسيون | 43% | تشمل شركات كبرى مثل The Goldman Sachs Group, Inc.، وVangguard Group Inc، وBlackRock, Inc. |
| المطلعون وغيرهم | 8% | وهذا يشمل المسؤولين التنفيذيين والمديرين وشركات الأسهم الخاصة (مثل 5.7% مملوكة من قبل الأسهم الخاصة كما هو مذكور في الإيداعات الأخيرة). |
قيادة ChargePoint
يتم إدارة الشركة من قبل فريق تنفيذي متمرس يركز على توسيع نطاق الشبكة ودفع النمو المرتكز على البرمجيات، وهو محور ضروري بالتأكيد لتحقيق الربحية. القيادة مسؤولة عن التنقل في المشهد التنظيمي والتنافسي المعقد لصناعة شحن السيارات الكهربائية.
- ريك ويلمر، الرئيس والمدير التنفيذي (CEO): تم تعيينه في نوفمبر 2023، ويتمتع بخبرة تزيد عن 30 عامًا في مجال التكنولوجيا والعمليات العالمية.
- منسي خيتانيالمدير المالي (CFO): مسؤول عن الإستراتيجية المالية للشركة وإعداد التقارير.
- الرماد تشودابا، الرئيس التنفيذي للتطوير، البرمجيات: يقود فريق تطوير البرمجيات، وهو أمر بالغ الأهمية لنموذج الإيرادات المتكررة.
- حسين كاظمي، الرئيس الفني للأجهزة: يشرف على هندسة الأجهزة والجوانب الفنية لأنظمة الشحن.
- ديفيد نائب، كبير مسؤولي الإيرادات (CRO): يركز على زيادة المبيعات ونمو الإيرادات الإجمالي.
يتمثل التحدي الأساسي الذي يواجهه هذا الفريق في أواخر عام 2025 في مواءمة نمو هامش الربح الإجمالي مع توسيع الوحدة، خاصة مع استمرار الشركة في الاستثمار بكثافة في تواجدها في أمريكا الشمالية وأوروبا.
مهمة وقيم ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT).
يتجاوز الغرض الأساسي لشركة ChargePoint Holdings, Inc. مجرد بيع الأجهزة؛ يتعلق الأمر ببناء الشبكة الأساسية لثورة التنقل الكهربائي، مما يجعلها سهلة ومتاحة للجميع. ترتبط هذه المهمة بشكل مباشر بتأثير بيئي ملموس، حيث سهلت تشغيل أكثر من ذلك 16 مليار ميل كهربائي وتجنب 4.1 مليون طن متري من انبعاثات الغازات الدفيئة اعتبارا من أواخر عام 2025.
الغرض الأساسي لـ ChargePoint
كمحلل متمرس، فإنني أنظر إلى ما هو أبعد من الميزانية العمومية وأتطلع إلى الحمض النووي الثقافي للشركة، لأن هذا هو ما يدفع المرونة الاستراتيجية على المدى الطويل. بالنسبة لـ ChargePoint، ترتبط المهمة بشكل أساسي بتحول الطاقة العالمي. إنهم لا يبيعون محطات الشحن فقط؛ إنهم يقومون بإنشاء شبكة التزود بالوقود الجديدة. يظل تركيزهم على نموذج "رأس المال الخفيف"، مما يعني أنهم يبيعون التكنولوجيا والبرمجيات، ولا يمتلكون الغالبية العظمى من الأصول المادية، مما يجعل توسعهم قابلاً للتطوير بدرجة كبيرة.
بيان المهمة الرسمية
إن مهمة الشركة واضحة وموجهة نحو العمل: جعل التنقل الكهربائي متاحًا وموثوقًا ومستدامًا للجميع. وهذا هو الالتزام الذي يوجه كل قرار يتعلق بالمنتج، بدءًا من أنظمة الشحن المتصلة بالشبكة وحتى منصة البرامج الخاصة بهم. بصراحة، هذا التركيز على إمكانية الوصول هو ما سمح لهم بالإدارة تقريبًا 342.000 منفذ شحن نشط في جميع أنحاء أمريكا الشمالية وأوروبا بحلول نهاية السنة المالية 2025.
- جعل التنقل الكهربائي متاحًا وموثوقًا ومستدامًا.
- إنشاء شبكة جديدة للتزود بالوقود لنقل الأشخاص والبضائع بالكهرباء.
- توفير تجربة شحن سلسة للسائقين في جميع أنحاء أمريكا الشمالية وأوروبا.
بيان الرؤية
تتمثل رؤية ChargePoint في أن تكون الشركة الرائدة في طليعة التحول الذي يحدث مرة واحدة في القرن في مجال النقل. إنهم يعتبرون أنفسهم روادًا في مجال التزويد بالوقود عبر الشبكة، ولهذا السبب يقومون باستمرار بابتكار نظام الاشتراك السحابي الخاص بهم والأجهزة المعرفة بالبرمجيات. ويدعم هذه الرؤية النمو السريع في تدفق إيراداتها المتكررة؛ وصلت إيرادات الاشتراك 144 مليون دولار للعام المالي 2025 كاملاً، بما يمثل أ 20% النمو على أساس سنوي.
- قيادة ثورة التنقل الكهربائي من خلال تسريع اعتماد السيارات الكهربائية على نطاق واسع.
- قدِّم تجربة قيادة عالمية المستوى عبر النظام البيئي لشحن السيارات الكهربائية بالكامل.
- كن مزود محطة الشحن المنتشر في كل مكان على مستوى العالم.
إذا أردت التعمق أكثر في معرفة من يراهن على هذه الرؤية، عليك التحقق استكشاف مستثمر ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT). Profile: من يشتري ولماذا؟
شعار/شعار ChargePoint
إن الشعار الأكثر إستراتيجية، والذي غالبًا ما يُرى في المواد الخاصة بالمستثمرين، يتجه مباشرة إلى جوهر عرض القيمة الخاص بهم: "الثورة الكهربائية هنا... هوسنا يجعل الأمر سهلاً". إنها عبارة عن خط واحد نظيف يرسم فرصة الاتجاه الكلي الخاصة بهم لتركيزهم التشغيلي. إن فكرة تسهيل الأمر هي ما دفع هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا إلى ذلك 26% في السنة المالية 2025، مما يوضح أن الكفاءة التشغيلية هي قيمة أساسية، وليست مجرد هدف مالي.
ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) كيف تعمل
تعمل شركة ChargePoint Holdings, Inc. كمنصة تقنية تربط سائقي السيارات الكهربائية والشركات والأساطيل بشبكة شحن ذكية وواسعة. إنهم لا يمتلكون عادةً محطات الشحن؛ وبدلاً من ذلك، يبيعون الأجهزة، والأهم من ذلك، اشتراك البرنامج الذي يدير تجربة الشحن بأكملها ويدر المال لمالك المحطة.
محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة ChargePoint Holdings, Inc
تنقسم مصادر إيرادات الشركة إلى ثلاث فئات رئيسية: أنظمة الشحن الشبكية (الأجهزة)، والاشتراكات (البرامج)، والخدمات (الضمانات/الصيانة). وفي العام المالي 2025، حققت الشركة إجمالي إيرادات يقارب 417.1 مليون دولار، مع مساهمة إيرادات الاشتراك وحدها 144 مليون دولار، مما يدل على قوة نموذج البرمجيات المتكررة الخاصة بهم.
| المنتج/الخدمة | السوق المستهدف | الميزات الرئيسية |
|---|---|---|
| أنظمة الشحن المتصلة بالشبكة (أجهزة التيار المتردد/المستمر) | تجاري (مكان العمل، البيع بالتجزئة، الضيافة)، الأسطول، سكني (متعدد الأسر) | أجهزة الشحن من المستوى 2 (AC) والشواحن السريعة (DC Fast)؛ متصل بالسحابة للإدارة عن بعد؛ حل الشحن القابل للتكيف من Omni Port. |
| منصة ChargePoint (الاشتراك السحابي) | المشغلون التجاريون والأساطيل ونقاط الشحن (CPOs) | إدارة المحطة والتحكم في الأسعار ودعم السائقين وإدارة الطاقة ومنصة الجيل الجديد التي تم إصدارها في نوفمبر 2025 مع مساعد بيانات الذكاء الاصطناعي. |
| ChargePoint كخدمة (CPaaS) | تجاري، أسطول | يجمع الأجهزة والبرامج (النظام الأساسي) والصيانة (الضمان) في اشتراك شهري واحد يمكن التنبؤ به. |
الإطار التشغيلي لشركة ChargePoint Holdings, Inc
تعتمد الإستراتيجية التشغيلية على نموذج مبيعات خفيف الوزن ومكون من مستويين، وهو يختلف تمامًا عن المنافسين الذين يمتلكون ويديرون شبكتهم بالكامل. ويساعدهم هذا النهج على التوسع بسرعة دون الإنفاق الرأسمالي الهائل لبناء البنية التحتية المادية بأنفسهم.
- الوفاء غير المباشر: إنهم يعتمدون على شبكة من الموزعين وبائعي القيمة المضافة لبيع وتركيب أجهزتهم، مع تركيز جهودهم الداخلية على التكنولوجيا وتطوير البرمجيات.
- التركيز على البرمجيات أولاً: تُعد منصة ChargePoint محرك القيمة الأساسية، حيث توفر إيرادات متكررة وعالية هامش الربح وتكاملًا عميقًا مع عمليات العملاء، بدءًا من إدارة الطاقة وحتى إعداد فواتير السائق.
- القطاعات المستهدفة: يتم تنظيم العمليات حول ثلاثة قطاعات رئيسية للعملاء - التجارية، والأسطول، والسكنية - مما يسمح بعروض المنتجات والخدمات المتخصصة لكل سوق.
- مقياس الشبكة: اعتبارًا من الربع الأول من العام المالي 2026، تمكنت الشركة من إدارة أكثر من ذلك 352,000 توفر منافذ الشحن النشطة في أمريكا الشمالية وأوروبا، بالإضافة إلى شراكات التجوال إمكانية الوصول إلى أكثر من 1.25 مليون الموانئ على مستوى العالم.
ركزت الشركة أيضًا على التميز التشغيلي، وتنفيذ خطط إعادة التنظيم لتقليل نفقات التشغيل، مما أدى إلى تحسين الخسارة من العمليات إلى (253.0) مليون دولار في السنة المالية 2025، وهو تحسن عن العام السابق.
المزايا الإستراتيجية لشركة ChargePoint Holdings, Inc
يعتمد نجاح الشركة على المدى الطويل على قدرتها على الحفاظ على مكانتها في السوق والانتقال إلى الربحية، الأمر الذي يتطلب الاستفادة من مزاياها الكامنة في قطاع سريع التطور. يمكنك التعمق أكثر في الأرقام من خلال تفصيل ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
- قيادة السوق: تمتلك ChargePoint ميزة قوية في الريادة، خاصة في أمريكا الشمالية، تقريبًا 61% حصة السوق في منافذ شحن التيار المتردد المتصلة بالشبكة المتاحة للجمهور.
- نموذج الإيرادات المتكررة: توفر أعمال الاشتراك تدفق إيرادات يمكن التنبؤ به وعالي الهامش يتوسع مع قاعدة الأجهزة المثبتة المتنامية، مما يحسن المرونة المالية.
- تكامل النظام البيئي: تُعد الشراكة الإستراتيجية الجديدة مع Eaton بمثابة تغيير لقواعد اللعبة، حيث تركز على بنية الشحن السريع المعيارية Express DC والتي من شأنها أن تقلل من تكلفة وتعقيد عمليات نشر الشحن السريع.
- موصل ملحد: يسمح إدخال مجموعة تحويل Omni Port لمحطاتهم بشحن أي مركبة كهربائية جديدة، بغض النظر عن نوع الموصل (مثل NACS أو CCS)، مما يضمن حماية أجهزتهم لمضيفي الموقع في المستقبل.
ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) كيف تجني الأموال
تدير شركة ChargePoint Holdings, Inc. نموذج أعمال "خفيف رأس المال"، مما يعني أنها تجني الأموال في المقام الأول عن طريق بيع أجهزة الشحن المتصلة بالشبكة، والأهم من ذلك، عن طريق بيع اشتراكات البرامج المتكررة ذات هامش الربح المرتفع لأصحاب المواقع الذين يقومون بتشغيل تلك المحطات. إنهم مزودو التكنولوجيا، وليسوا أصحاب محطات الوقود، لذا فهم يركزون على بيع الأدوات وخدمة الشبكة للشركات والأساطيل والحكومات، وليس بيع الكهرباء مباشرة لك، أيها السائق.
توزيع إيرادات ChargePoint
لفهم المحرك المالي، عليك أن تنظر إلى مصادر الإيرادات الأساسية الثلاثة. تجلب مبيعات الأجهزة الجزء الأكبر من الأموال النقدية الأولية، لكن الاشتراك والخدمات "الأخرى" هي المكان الذي يتم فيه بناء القيمة ذات الهامش المرتفع على المدى الطويل. إليك الحسابات السريعة المستندة إلى الربع الأخير (الربع الثاني من السنة المالية 2026، المنتهية في 31 يوليو 2025) والتي تعطينا أوضح صورة على المدى القريب.
| تدفق الإيرادات | % من الإجمالي | اتجاه النمو |
|---|---|---|
| أنظمة الشحن المتصلة بالشبكة (الأجهزة) | 50.5% | متناقص |
| الاشتراك | 40.4% | زيادة |
| أخرى (الضمانات والخدمات وما إلى ذلك) | 9.1% | زيادة |
وقد جلبت إيرادات أنظمة الشحن الشبكية، وهي محطات الشحن الفعلية، تقريبًا 50 مليون دولار في الربع الثاني من السنة المالية 2026، لكن هذا القطاع شهد انخفاضًا كبيرًا على أساس سنوي. وعلى العكس من ذلك، ارتفعت إيرادات الاشتراكات والبرامج المتكررة والخدمات السحابية إلى 40 مليون دولار في الربع الثاني من السنة المالية 2026، مما يمثل نموًا قويًا على أساس سنوي يبلغ حوالي 33٪ مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي. وهذا التحول هو بالتأكيد مفتاح الربحية في المستقبل.
اقتصاديات الأعمال
يختلف النموذج الاقتصادي لـ ChargePoint بشكل أساسي عن منافس متكامل رأسيًا مثل Tesla، التي تمتلك وتدير شبكة Supercharger الخاصة بها. تتجنب ChargePoint النفقات الرأسمالية الضخمة (CapEx) لبناء وامتلاك كل محطة، وهو نهج ذكي وخفيف لرأس المال.
- الهامش القائم على الاشتراك: الهدف طويل المدى هو الانتقال من نموذج ثقيل الأجهزة إلى شركة برمجيات ذات هامش ربح مرتفع. هامش الربح الإجمالي على الأجهزة ضعيف، ولكن من المتوقع أن يصل قطاع الاشتراك في النهاية إلى إجمالي هوامش الربح في 60% إلى 65% النطاق، على غرار شركة البرمجيات كخدمة (SaaS).
- استراتيجية التسعير: إنهم يبيعون الأجهزة (أجهزة الشحن السريعة من المستوى 2 وDC) لأصحاب المواقع - مثل الشركات أو المجمعات السكنية أو مشغلي الأساطيل - بسعر تنافسي، ثم يقيدون هؤلاء العملاء باشتراك سحابي إلزامي ومتكرر. يمنح هذا الاشتراك أدوات إدارة محطة المالك والتحكم في الأسعار والتحديثات عبر الهواء.
- ميزة المنصة: عرض قيمة الشركة هو تأثير شبكتها. إنهم يقومون ببناء شبكة واسعة ومفتوحة تستفيد من انضمام المزيد من السائقين وقيام المزيد من الشركات بتثبيت المحطات، مما يزيد من قيمة خدمة الاشتراك للجميع. يمكنك قراءة المزيد عن تركيزهم الاستراتيجي على الشبكة في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT).
- التركيز على مراقبة التكاليف: تركز الإدارة بقوة على التميز التشغيلي. لقد قاموا بخفض نفقات التشغيل، والتي انخفضت إلى 59 مليون دولار (غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً) في الربع الثالث من السنة المالية 2025، بانخفاض بنسبة 28% على أساس سنوي، لتسريع المسار نحو الربحية.
الأداء المالي لـ ChargePoint
بالنسبة للسنة المالية 2025 الكاملة (المنتهية في 31 يناير 2025)، أبلغت ChargePoint عن إجمالي إيرادات قدرها 417 مليون دولار، وهو انخفاض عن العام السابق حيث تراجع سوق السيارات الكهربائية وركزت الشركة على ضبط التكلفة. ومع ذلك، فقد أظهر خفض التكاليف والتركيز على الخدمات ذات هامش الربح الأعلى نتائج ملموسة في مقاييس الربحية.
- تحسين هامش الربح الإجمالي: وتشهد الشركة اتجاها إيجابيا واضحا في الربحية. كان الهامش الإجمالي الكامل للسنة المالية 2025 غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً هو 26%، لكن هذا تحسن بالتتابع إلى 33% في الربع الثاني من السنة المالية 2026 (الربع الثاني من السنة المالية 2026). يعد هذا التوسع في الهامش نتيجة مباشرة للتحول نحو البرامج ذات الهامش الأعلى وضوابط التكلفة.
- صافي الخسارة والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: بالنسبة للربع الثاني من العام المالي 2026، أعلنت الشركة عن خسارة صافية وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا قدرها 66.179 مليون دولار. ومع ذلك، استمرت خسارة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا - وهو مقياس رئيسي لشركة نمو - في التحسن، حيث وصلت إلى (22) مليون دولار في الربع الثاني من السنة المالية 2026، وهو تراجع كبير عن خسارة العام السابق. تستهدف الإدارة أرباحًا إيجابية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا خلال الربع خلال السنة المالية 2026.
- السيولة: تحتفظ الشركة بوضع نقدي قوي لتمويل عملياتها وإعداد التقارير 194.523 مليون دولار نقدًا وما في حكمه والنقد المقيد اعتبارًا من 31 يوليو 2025. كما أن لديهم أيضًا مبالغ غير مسحوبة 150 مليون دولار تسهيلات ائتمانية متجددة، مع عدم استحقاق الديون حتى عام 2028، مما يوفر مدرجًا جيدًا.
موقف السوق لـ ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) والتوقعات المستقبلية
تحتل شركة ChargePoint Holdings, Inc. مكانة رائدة في السوق في مجال الشحن الشبكي من المستوى 2 (L2)، لكن مسارها المستقبلي يتوقف على تحويل منصة برمجياتها المهيمنة بنجاح إلى ربحية مستدامة، واستهداف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في ربع خلال السنة المالية 2026. ويتحول التركيز الاستراتيجي للشركة من نشر المنافذ الخالصة إلى الكفاءة التشغيلية وخدمات الاشتراك ذات الهامش العالي، والتي نمت بنسبة 20٪ على أساس سنوي إلى 144.3 دولارًا أمريكيًا. مليون دولار في السنة المالية 2025.
المناظر الطبيعية التنافسية
في سوق الشحن الأمريكي المجزأ والتنافسي للغاية، تكمن قوة ChargePoint في شبكتها الواسعة ونموذجها الخفيف لرأس المال، والذي يتناقض بشكل حاد مع النهج المتكامل رأسيًا لمنافستها الرئيسية، Tesla. بينما يهيمن ChargePoint على القطاع التجاري من المستوى الثاني، فإن ساحة الشحن السريع DC تعتبر معركة أكثر صرامة. إليك الحساب السريع لحصة السوق العامة للشحن السريع DC اعتبارًا من أوائل عام 2025:
| الشركة | حصة السوق، % | الميزة الرئيسية |
|---|---|---|
| تشارج بوينت القابضة، وشركة | 7.4% (منافذ التيار المستمر السريعة) | أكبر شبكة شاملة من المنافذ المُدارة (أكثر من 342,000)؛ البرمجيات أولاً، نموذج رأس المال الخفيف. |
| تسلا | 57.1% (منافذ التيار المستمر السريعة) | شبكة الشاحن المتكاملة رأسياً؛ الموثوقية الفائقة ورضا العملاء. |
| إيفجو | 7.8% (منافذ التيار المستمر السريعة) | التركيز على الشحن السريع بالتيار المستمر؛ مواقع البيع بالتجزئة الرئيسية وشراكات قوية مع صانعي القطع الأصلية. |
الفرص والتحديات
تمر الشركة بمرحلة محورية، وتحتاج إلى الاستفادة من معدل تبني السيارات الكهربائية المتسارع - ارتفعت مبيعات السيارات الكهربائية في أمريكا الشمالية بنسبة 22٪ على أساس سنوي في يناير 2025 - بينما تتغلب على رياح سياسية ومالية كبيرة. يمكنك رؤية المزيد عن معنويات المستثمرين في استكشاف مستثمر ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT). Profile: من يشتري ولماذا؟
| الفرص | المخاطر |
|---|---|
| نمو إيرادات الاشتراك: ارتفاع إيرادات الاشتراك 144.3 مليون دولار في السنة المالية 2025 (حتى 20% YoY)، مما يوفر هوامش أعلى. | عدم اليقين التنظيمي: التهديد بإلغاء 5 مليارات دولار البرنامج الوطني للبنية التحتية للمركبات الكهربائية (NEVI). |
| الشراكات الإستراتيجية: التعاون مع جنرال موتورز (GM) وإيتون للشحن فائق السرعة وتقنية V2G (من السيارة إلى الشبكة). | تباطؤ طرح البنية التحتية: تم إسقاط تركيبات الشحن الجديدة عالية السرعة 21% في الربع الأول من عام 2025، مما سيؤدي إلى خلق فجوة بين العرض والطلب. |
| الكفاءة التشغيلية: تم تخفيض نفقات التشغيل غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للعام بأكمله بمقدار 26% في السنة المالية 2025 إلى 243.4 مليون دولار، مما يؤدي إلى تحسين الهامش. | مسابقة الشحن السريع DC: حصة Tesla المهيمنة في السوق والمشاركين الجدد في "Charging 2.0" من شركات صناعة السيارات وتجار التجزئة الكبار. |
موقف الصناعة
ChargePoint هي الشركة الرائدة بلا منازع في سوق الشحن من المستوى الثاني في أمريكا الشمالية، حيث تمتلك ما يقرب من 70% من حصة السوق، وهو أساس قوي بالتأكيد للإيرادات المتكررة. تتمثل استراتيجية الشركة في أن تكون نظام التشغيل للنظام البيئي لشحن المركبات الكهربائية بالكامل، وليس مجرد بائع أجهزة. تعد شبكتها التي تضم أكثر من 342000 منفذ شحن مُدار عالميًا اعتبارًا من نهاية السنة المالية 2025 من الأصول الضخمة.
ويتمثل التحدي الأساسي في ترجمة هذا النطاق الهائل إلى ربحية ثابتة. تتعرض الصناعة بأكملها لضغوط لتحسين الموثوقية، وتعالج ChargePoint هذه المشكلة من خلال مبادرات مثل Safeguard Care، وهي خدمة صيانة استباقية. كما يعد طرح حل Omni Port الخاص بها خطوة ذكية لتأمين أجهزتها في المستقبل ضد اعتماد معيار الشحن في أمريكا الشمالية (NACS) المتغير. يكافئ السوق الموثوقية وتجربة المستخدم السلسة، وهذا هو المكان الذي يجب أن يكون التركيز عليه.
- الحفاظ على الهيمنة من المستوى الثاني: الاستفادة من حصة السوق البالغة 70% لبيع اشتراكات البرامج والخدمات الجديدة.
- تسريع الشحن السريع بالتيار المستمر: استخدم شراكات GM وEaton لنشر الشحن فائق السرعة بسرعة للتنافس مع Tesla وEVgo.
- إعطاء الأولوية للتدفق النقدي: مواصلة التخفيض الصارم للتكاليف الذي أدى إلى خفض النفقات التشغيلية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بنسبة 26% في السنة المالية 2025.
ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.