ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) Bundle
أنت تنظر إلى شركة ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) وتحاول معرفة من بقي يحمل الحقيبة، خاصة بعد عام عصيب؛ بصراحة ملكية profile يحكي قصة تحول كبير. أظهرت النتائج الكاملة للسنة المالية 2025 إجمالي إيرادات قدرها 417 مليون دولار، لكنها لا تزال تسجل خسارة صافية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 282.9 مليون دولار، مما يجعل المستثمرين المؤسسيين متوترين بالتأكيد. الأمر المهم هو أن المستثمرين الأفراد يمتلكون الآن نسبة مذهلة تبلغ 49% من الشركة، في حين تمتلك المؤسسات 43%، وهي ديناميكية تخلق تقلبات كبيرة. ولكن إليك الحساب السريع: قامت المؤسسات الكبرى مثل Vanguard Group Inc. وMillennium Management LLC بتخفيض ممتلكاتها بأكثر من 94% في الإيداعات الأخيرة، مما يشير إلى خروج واضح من السهم. لذا، إذا كانت الأموال الذكية تهرب من البنية التحتية لشحن السيارات الكهربائية، فلماذا لا يزال المستثمرون الأفراد يشترون، وماذا تعني عمليات البيع الضخمة هذه من الصناديق الكبيرة بالنسبة لسعر السهم، الذي انخفض من 22.40 دولارًا إلى 8.06 دولارًا للسهم بين نوفمبر 2024 ونوفمبر 2025؟
من يستثمر في ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) ولماذا؟
إذا كنت تنظر إلى ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT)، فإنك ترى بنية أساسية كلاسيكية تلعب في قطاع عالي النمو وعالي المخاطر. وتنقسم قاعدة المستثمرين إلى المنتصف تقريبًا، مما يظهر توترًا حقيقيًا بين القناعة الإستراتيجية طويلة المدى وتقلبات السوق على المدى القصير. الوجبات الجاهزة المباشرة هي: ChargePoint هو سهم تعد فيه قناعة التجزئة عاملاً رئيسياً، ولكن الأموال المؤسسية، رغم وجودها، انتقائية للغاية ويتم تداولها بنشاط حول أطروحة اعتماد EV (المركبة الكهربائية) على المدى الطويل.
أنواع المستثمرين الرئيسية: تقسيم الملكية
الملكية profile تعد شركة ChargePoint Holdings, Inc. أمرًا غير معتاد بالنسبة لشركة نامية، حيث يحتفظ مستثمرون أفراد بجزء كبير من الأسهم. اعتبارًا من نوفمبر 2025، أصبحت الملكية متوازنة تقريبًا بين المجموعتين الأساسيتين. وإليك الرياضيات السريعة على أساس تقريبا 456 مليون حصص الأسهم العادية القائمة في نهاية السنة المالية 2025:
- المستثمرون الأفراد/الأفراد: عقد حول 49% من المخزون.
- المستثمرون المؤسسيون: عقد تقريبا 43% من المخزون.
ذلك 49% ملكية التجزئة مهمة. وهذا يعني أن المستثمرين الأفراد بشكل جماعي لديهم تأثير حقيقي على التداول اليومي للسهم والمعنويات العامة. الكتلة المؤسسية، وتمثل تقريبا 196 مليون الأسهم، بما في ذلك شركات إدارة الأصول الكبرى مثل Vanguard Group, Inc. وBlackRock, Inc.، إلى جانب صناديق التحوط المتطورة. لكي نكون منصفين، يشير هذا التعويم المرتفع للبيع بالتجزئة إلى إيمان قوي بقصة شحن السيارات الكهربائية، ولكنه يساهم أيضًا في تقلبات السهم.
| نوع المستثمر | النسبة التقريبية للملكية (نوفمبر 2025) | الأسهم المملوكة (تقريبية) | أصحاب المثال |
|---|---|---|---|
| البيع بالتجزئة/الفرد | 49% | ~ 223.4 مليون | حسابات الوساطة الفردية |
| المؤسسية | 43% | ~ 196.1 مليون | مجموعة فانجارد، Inc.، شركة بلاك روك، Inc. |
| صناديق التحوط (فرع من المؤسسية) | صغيرة/متداولة بشكل نشط | يختلف على نطاق واسع | إدارة الألفية ذ م م، القلعة المستشارين ذ م م |
دوافع الاستثمار: لماذا يشترون؟
إن عامل الجذب الرئيسي للمستثمرين ليس الربحية الحالية، حيث أعلنت شركة ChargePoint Holdings, Inc. عن خسارة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 17.3 مليون دولار في الربع الرابع من العام المالي 2025. الدافع هو النمو الخالص وريادة السوق في قطاع ناشئ مهم. أنت تشتري مستقبل البنية التحتية للنقل.
- آفاق النمو: يراهن المستثمرون على التحول الهائل وطويل الأمد إلى السيارات الكهربائية، والذي من المتوقع أن يؤدي إلى زيادة كبيرة في الطلب على الكهرباء - بما يصل إلى 9000٪ بين عامي 2020 و2050. وتحتل الشركة مكانة رائدة في بناء البنية التحتية هذه.
- موقف السوق: تتمتع شركة ChargePoint Holdings, Inc. بمكانة رائدة في السوق في أمريكا الشمالية، مع أ 61% حصة سوق شحن التيار المتردد من المستوى 2 في الولايات المتحدة اعتبارًا من أبريل 2025. ويشير هذا الموطئ القوي إلى فائز محتمل في سباق البنية التحتية.
- نموذج الإيرادات المتكررة: نموذج الأعمال خفيف رأس المال، ويركز على بيع حلول الشبكات واشتراكات البرامج، وليس فقط الأجهزة. يعد تدفق الإيرادات المتكرر هذا مقياسًا رئيسيًا لجودة الأرباح للمستثمرين المؤسسيين، حيث تصل إيرادات الاشتراكات للسنة المالية الكاملة 2025 إلى 144 مليون دولار، يمثل 20% النمو على أساس سنوي.
عدم وجود أرباح ليست مشكلة. هذا هو مخزون النمو حيث يتم إعادة استثمار كل رأس المال لتوسيع شبكة أكثر من 342,000 منافذ الشحن المدارة.
استراتيجيات الاستثمار: المخاطر والرهانات طويلة الأجل
ونظرا للوضع المالي الحالي للشركة profile- قصة نمو مع أرباح سلبية على المدى القريب - الاستراتيجيات التي يستخدمها المستثمرون عدوانية ومركزة على المدى الطويل. هذا بالتأكيد ليس مخزونًا ذا قيمة حتى الآن.
عقد مواضيعي طويل الأجل: غالبًا ما يكون أكبر المالكين المؤسسيين، مثل Vanguard Group, Inc. وBlackRock, Inc.، مستثمرين سلبيين يحتفظون بالأسهم في صناديق المؤشرات أو صناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية (الصناديق المتداولة في البورصة) التي تتبع قطاع السيارات الكهربائية أو الطاقة النظيفة. إن استراتيجيتهم هي في الأساس رهان طويل المدى على النظام البيئي لشحن السيارات الكهربائية بأكمله. إنهم أقل اهتمامًا بالخسائر الفصلية وأكثر تركيزًا على قدرة الشركة على تحقيق أرباح إيجابية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، والتي تستهدف ربع السنة المالية 2026.
التداول النشط والرهانات قصيرة المدى: تتعامل صناديق التحوط والمديرون المؤسسيون النشطون، بما في ذلك Citadel Advisors Llc وMillennium Management LLC، مع ChargePoint Holdings, Inc. باعتبارها أسهم نمو عالية المخاطر وعالية المكافآت. إنهم يتداولون بنشاط حول تقارير الأرباح والأخبار، وغالبًا ما يخفضون مراكزهم بشكل كبير مع تغير معنويات السوق، كما يتضح من الانخفاضات الفصلية الكبيرة في الأسهم التي أبلغت عنها العديد من الصناديق في أواخر عام 2025. يضيف هذا التداول النشط إلى تقلبات السهم، وهي السمة المميزة للشركة في مرحلة نمو تنافسية ما قبل الربح. إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في نموذج الأعمال الذي يدفع هذه القرارات الاستثمارية، فيجب عليك القراءة ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.
ما يخفيه هذا التقدير هو خطر المنافسة والاعتماد على استمرار ارتفاع معدلات تبني السيارات الكهربائية. إنها عملية استيلاء كلاسيكية على أراضي البنية التحتية، ويراهن المستثمرون على الشركة الرائدة في السوق لتحقيق الدخل في نهاية المطاف من نطاق شبكتها.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT)
أنت تنظر إلى ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) وتحاول معرفة من يقود الحافلة حقًا. والخلاصة المباشرة هي أن المستثمرين المؤسسيين يمتلكون حصة كبيرة 43% الشركة، لكن مستثمري التجزئة يمتلكون الأغلبية في الواقع 49%، وهو أمر غير معتاد بالنسبة لشركة مساهمة عامة بهذا الحجم.
ويعني هيكل الملكية المقسمة أن السهم حساس للغاية لكل من تدفقات الأموال المهنية ومعنويات المستثمرين الأفراد، الأمر الذي يؤدي في كثير من الأحيان إلى مزيد من التقلبات. بالنسبة للشركة التي أبلغت عن إيرادات السنة المالية الكاملة 2025 البالغة 417.1 مليون دولار وخسارة صافية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا قدرها 282.9 مليون دولارتعد قاعدة المستثمرين جزءًا أساسيًا من معادلة المخاطرة/المكافأة.
الضاربون الثقيلون: كبار المستثمرين المؤسسيين
عندما تزيل طبقات الملكية المؤسسية، تجد المشتبه بهم المعتادين - مديري الأصول الضخمة الذين يحتفظون بالأسهم في المقام الأول لتتبع المؤشرات (الاستثمار السلبي). تُظهر أحدث الإيداعات تسلسلاً هرميًا واضحًا لحاملي العملات على نطاق واسع، مع سيطرة عدد قليل من اللاعبين الرئيسيين على الجانب المؤسسي اعتبارًا من أواخر سبتمبر 2025.
أكبر مالك مؤسسي هو مجموعة جولدمان ساكس، Inc.، التي تمتلك حصة في 10.75%، ترجمة إلى أكثر 2.51 مليون أسهم. فكر فيهم كمرساة أساسية. التالي هو عمالقة المؤشر، وهو بالتأكيد عامل استقرار.
- تحمل شركة Vanguard Group, Inc 4.43%، أو أكثر 1.03 مليون أسهم.
- تحمل شركة بلاك روك 2.13%، أو حول 496,387 أسهم.
- تعد شركة Quantum Energy Partners، LLC أيضًا من المساهمين الرئيسيين في 5.70%.
هذه الصناديق الكبيرة السلبية - Vanguard و BlackRock، على سبيل المثال - تشتري الأسهم وتحتفظ بها لأنه جزء من مؤشر يتتبعونه، مثل Russell 2000. إن شرائهم ليس تصويتًا بالثقة في أحدث استراتيجية للإدارة، ولكنه مجرد تفويض لمواءمة السوق. يمكنك قراءة المزيد عن خلفية الشركة ومهمتها هنا: ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.
التحولات الأخيرة: البيع والشراء المؤسسي
القصة الحقيقية لا تقتصر فقط على من يملك الأسهم، بل على من يحركها. بالنظر إلى إيداعات الربع الثالث من عام 2025 (المنتهي في 30 سبتمبر 2025)، أظهر المشهد المؤسسي لشركة ChargePoint Holdings, Inc. انخفاضًا صافيًا في إجمالي الأسهم المحتفظ بها، وهي علامة تحذير.
إليك الحساب السريع: أبلغت المؤسسات عن بيعها تقريبًا 2.46 مليون الأسهم مع زيادة مراكزها بحوالي 679,692 أسهم. هذا صافي تدفق كبير لرأس المال المؤسسي. وكان عدد قليل من صناديق التحوط والمديرين النشطين يقومون بتحركات كبيرة، سواء داخل أو خارج.
يوضح الجدول أدناه الإشارات المتضاربة الصادرة عن الجهات المؤسسية الرئيسية في هذا الربع:
| مؤسسة | الأسهم المملوكة (حتى 30/9/2025) | التغير الربع سنوي في الأسهم | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|
| شركة القلعة للاستشارات ذ | 155,218 | +116,564 | +301.557% |
| إنفيسكو المحدودة. | 175,327 | +51,170 | +41.214% |
| شركة بلاك روك | 496,387 | +15,608 | +3.246% |
| إدارة الألفية ذ | 290,013 | -13,974 | -4.597% |
| جيودي كابيتال مانجمنت، ذ.م.م | 211,930 | -34,038 | -13.838% |
تعد الزيادة الهائلة في النسبة المئوية لـ Citadel مثالًا واضحًا على قيام صندوق التحوط برهان تكتيكي قصير الأجل، من المحتمل أن يكون على التقلبات أو المحفز على المدى القريب. لكن لا يزال صافي البيع من قبل المجموعة الأوسع يخبرك بأن الكثير من كبار المستثمرين يقلصون تعرضهم، ربما بسبب استمرار صافي خسائر الشركة. لا تزال شركة ChargePoint Holdings, Inc. في مرحلة النمو المرتفع والحرق الشديد، مما يجعل بعض المؤسسات متوترة.
دور المستثمرين المؤسسيين في الإستراتيجية والسعر
ما تعنيه هذه الحركة المؤسسية بالنسبة لك ذو شقين: سعر السهم واستراتيجية الشركة. عندما تصمد المؤسسات 43%، فهي توفر أرضية من نوع ما لسعر السهم. ولكن إذا قرر اثنان أو ثلاثة من حاملي الأسهم الرئيسيين البيع في نفس الوقت - وهو ما يمثل خطرًا عندما ترى اتجاه بيع صافي - فقد ينخفض السهم بسرعة.
ولا تنس أيضًا مستثمري التجزئة 49% حصة. يعني هذا المستوى العالي من الملكية الفردية أن الأخبار ومشاعر وسائل التواصل الاجتماعي والضجيج العام في قطاع السيارات الكهربائية يمكن أن يكون لها تأثير غير متناسب على السهم مقارنة بشركة تمتلك فيها المؤسسات ما يزيد عن 80%. يعد السهم ساحة معركة بين صناديق مؤشرات المرضى، وصناديق التحوط التكتيكية، وقاعدة تجزئة كبيرة ومتحمسة.
يؤثر المستثمرون المؤسسيون أيضًا على الإستراتيجية من خلال أصوات المساهمين والمشاركة المباشرة مع الإدارة. على سبيل المثال، ينصب تركيزهم على الطريق إلى الربحية، خاصة وأن النفقات التشغيلية الكاملة للشركة للعام المالي 2025 غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا كانت 243.4 مليون دولار. إنهم يريدون أن يروا الشركة تحقق هدفها المعلن المتمثل في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا خلال ربع السنة المالية 2026. ويتوقف استثمارهم المستمر على رؤية تحسن الكفاءة التشغيلية ومكاسب هامش الربح الإجمالي - مثل وصول هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 30% في الربع الرابع من السنة المالية 2025 - تابع.
رؤية قابلة للتنفيذ: تتبع ملفات 13F للربع الرابع من عام 2025 عن كثب. إذا استمر اتجاه البيع الصافي، فهذا يشير إلى أن مجتمع الاستثمار المحترف بدأ يفقد صبره مع الجدول الزمني للشركة لتحقيق الربحية. هذا هو دليلك لإعادة تقييم مدى تعرضك للمخاطر.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT)
أنت بحاجة إلى معرفة من يمسك بزمام الأمور في ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) لأن تصرفاتهم ترتبط بشكل مباشر بتقلبات السهم والتوجه الاستراتيجي للشركة. والخلاصة الرئيسية هي أن قاعدة مستثمري ChargePoint تميل بشكل غير عادي نحو المستثمرين الأفراد، الأمر الذي، إلى جانب الهروب المؤسسي الأخير، يخلق هيكل ملكية فريدًا وأقل قابلية للتنبؤ به.
أكبر مساهم واحد هو مجموعة جولدمان ساكس، وشركة، تمتلك حصة كبيرة من 11% من أسهم الشركة اعتبارًا من نوفمبر 2025. يعد هذا ركيزة مؤسسية مهمة، ولكنها ليست القصة الكاملة. المجموعة الجماعية الأكثر تأثيرًا هي في الواقع عامة الناس، وتتكون من مستثمري التجزئة الأفراد، الذين يمتلكون بشكل جماعي كميات كبيرة 49% من المخزون. هذه شريحة كبيرة من الكعكة بالنسبة لشركة عامة.
وإليك الحساب السريع: ما يقرب من نصف أسهم الشركة في أيدي المستثمرين العاديين. هذا التركيز في ملكية التجزئة يعني أن المشاعر والأخبار، سواء كانت جيدة أو سيئة، يمكن أن تترجم إلى تحركات حادة وسريعة للأسهم، وغالباً ما يكون ذلك أكثر مما يحدث مع الشركات التي تهيمن عليها الصناديق المؤسسية الكبيرة السلبية. للسياق، كان لدى الشركة تقريبا 456 مليون أسهم الأسهم العادية القائمة اعتبارًا من 31 يناير 2025.
لقد شهد المشهد المؤسسي بعض التحولات الدراماتيكية، وهنا تصبح الأمور مثيرة للاهتمام. في حين أن شركات مثل BlackRock, Inc.، وVangguard Group Inc.، وState Street Corp كانت ذات يوم من كبار حاملي الأسهم، فإن إيداعات الربع الثالث من عام 2025 تظهر خروجًا شبه كامل من مراكزها المبلغ عنها، مع إظهار الكثير منها -100% التغير في الأسهم المملوكة منذ الربع الأول من العام. ويشكل هذا التراجع المؤسسي الجماعي إشارة واضحة إلى انخفاض الثقة في قصة الأسهم في الأمد القريب، أو إعادة توازن محفظة كبيرة بعيداً عن الأسماء ذات النمو المرتفع وغير المربحة.
- مستثمرو التجزئة: عقد 49%; قيادة تقلبات عالية.
- مجموعة جولدمان ساكس إنك: أكبر مساهم منفرد في 11%.
- الصناديق المؤسسية: أظهر انخفاضًا كبيرًا في الحيازات المبلغ عنها في الربع الثالث من عام 2025.
تأثير المستثمر وتحركات هيكل رأس المال الأخيرة
إن تأثير مستثمري ChargePoint لا يقتصر فقط على قوة التصويت؛ يتعلق الأمر باستقرار هيكل رأس المال. يعد التراجع المؤسسي بمثابة رياح معاكسة كبيرة، لكن الشركة اتخذت مؤخرًا إجراءً حاسمًا شارك فيه بشكل مباشر مجموعة مختلفة من المستثمرين: حاملي ديونها. وكانت هذه الخطوة بمثابة خطوة حاسمة لإزالة مخاطر الميزانية العمومية، وهو ما يمثل مصدر قلق رئيسي لأي مستثمر، خاصة بالنظر إلى صافي الخسارة للسنة المالية 2025 (277.1) مليون دولار.
في 14 نوفمبر 2025، أكملت شركة ChargePoint Holdings, Inc. عملية تبادل تم التفاوض عليها بشكل خاص مع بعض حاملي سندات PIK Toggle الكبرى القابلة للتحويل بنسبة 7.00% / 8.50% المستحقة في عام 2028. كانت هذه خطوة ذكية وضرورية. لقد تم تبادلها بشكل فعال 328.6 مليون دولار في الأصل المرسمل للسندات القابلة للتحويل، مما يؤدي إلى انخفاض إجمالي الديون المستحقة على المدى القريب بنسبة 172 مليون دولار، أو أكثر من 50%. قبل حاملو السندات حزمة من القرض المضمون الجديد، والنقد، والضمانات لمدة تصل إلى 1,671,000 أسهم من الأسهم العادية.
ويعتبر تبادل الديون هذا مثالاً مباشراً على تأثير المستثمر - أو بالأحرى، استجابة الشركة لضغوط الدائنين والحاجة إلى الاستقرار المالي. وافق حاملو السندات، أو "حاملو التبادل"، بشكل أساسي على تداول الأوراق المالية القابلة للتحويل مقابل قرض مضمون يمتد تاريخ الاستحقاق حتى عام 2030، وهو تصويت واضح لاستمرارية الشركة على المدى الطويل عبر تحويل فوري للأسهم. ما يخفيه هذا التقدير هو مخاطر التخفيف من الأوامر الجديدة، ولكن الفائدة المباشرة هي ميزانية عمومية أقوى وانخفاض تقديري في مصاريف الفائدة السنوية بنحو 10 ملايين دولار.
للتعمق أكثر في الوضع النقدي للشركة والأداء التشغيلي، يجب عليك المراجعة تفصيل ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين. إنه بالتأكيد يستحق وقتك.
| التحرك الأخير للمستثمر/الدائن (نوفمبر 2025) | المبلغ/القيمة | التأثير على ChargePoint Holdings, Inc. |
|---|---|---|
| تبادل الملاحظات القابلة للتحويل | 328.6 مليون دولار (رأس المال الكبير) | يقلل من إجمالي الديون المستحقة بنسبة 172 مليون دولار. |
| تم إصدار قرض مضمون كبير جديد | 186.5 مليون دولار (المدير الكلي) | - تمديد فترة استحقاق الديون من 2028 إلى 2030. |
| الأوامر الصادرة للدائنين | حتى 1,671,000 سعر السهم 25.00 دولار للتمرين | التخفيف المحتمل للأسهم في المستقبل للمساهمين الحاليين. |
| إيرادات السنة المالية 2025 كاملة | 417.1 مليون دولار | يؤكد الحاجة إلى كفاءة رأس المال والربحية. |
خلاصة القول هي أنه في حين أن المستثمرين في الأسهم، وخاصة جمهور التجزئة، هم الذين يقودون سعر السهم اليومي، فقد لعب أصحاب الديون دورًا مباشرًا وحديثًا في تشكيل الهيكل المالي للشركة على المدى الطويل. وهذا تمييز لا يمكنك تجاهله.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) وتحاول معرفة ما إذا كانت الأموال الكبيرة يتم شراؤها أو الركض نحو التلال. الإجابة السريعة هي أن المشاعر المؤسسية تتسم بالحذر بالتأكيد، وتميل نحو ذلك محايد، ولكن مع رد فعل السوق الإيجابي الأخير على التحرك المالي الحاسم. ومع ذلك، فإن المعنويات الفنية لا تزال قائمة هبوطي، ومؤشر الخوف والجشع يقع عند 39مما يشير إلى الخوف بين المستثمرين اعتبارًا من نوفمبر 2025.
قاعدة المستثمرين فريدة من نوعها لأن عامة الناس، ومعظمهم من المستثمرين الأفراد، يمتلكون الجزء الأكبر من الكعكة بسعر كبير 49% ملكية. وهذا يعني أن المستثمرين الأفراد لديهم صوت جماعي حقيقي، لكنهم يتحملون أيضًا العبء الأكبر من تقلبات الأسهم، بما في ذلك 11% الخسارة في الأسبوع الذي يسبق 5 نوفمبر 2025. المؤسسات التي تمتلكها 43% من الأسهم لا تزال متورطة، لكن تحركاتها الأخيرة تظهر صورة مختلطة من التراكم والتصفية.
من يشتري ومن يمسك الخط؟
يهيمن عدد قليل من اللاعبين الرئيسيين على المشهد المؤسسي لشركة ChargePoint Holdings, Inc.، ولكن الأمر المثير للاهتمام هو العدد الهائل من الشركات المشاركة - حوالي 148 مالكًا مؤسسيًا. أكبر مساهم مؤسسي منفرد هو مجموعة جولدمان ساكس، Inc.، التي تمتلك ما يقرب من 11% من الشركة. ترى أيضًا المشتبه بهم المعتادين في المراتب العليا، مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc.، والأخيرة هي شركة أعرفها جيدًا منذ عقدين من الزمن في هذا العمل.
فيما يلي لمحة سريعة عن بعض المواقف المؤسسية الرئيسية اعتبارًا من الربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر 2025:
- عقدت شركة مجموعة الطليعة 1,033,854 أسهم، مع أ 2.854% زيادة في الموقف.
- عقدت شركة بلاك روك 496,387 الأسهم، مما أدى إلى زيادة مكانتها بنسبة 3.246%.
- قامت شركة Citadel Advisors Llc بزيادة مكانتها بشكل ملحوظ 301%عقد 155,218 أسهم.
لكي نكون منصفين، في حين أن بعض المؤسسات مثل Citadel Advisors Llc تزيد حصتها بشكل كبير، فإن مؤسسات أخرى مثل Millennium Management Llc وGeode Capital Management, Llc خفضت ممتلكاتها بمقدار 4.597% و 13.838%على التوالي في نفس الفترة. يمكنك قراءة المزيد عن الهيكل التأسيسي للشركة في ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.
استجابة السوق لإزالة المخاطر المالية الرئيسية
إن رد فعل السوق على إعادة هيكلة ديون الشركة الأخيرة يخبرك بالكثير عن أولويات المستثمرين. في 14 نوفمبر 2025، أكملت شركة ChargePoint Holdings, Inc. عملية تبادل تم التفاوض عليها بشكل خاص لـ 2028 من سندات PIK Toggle القابلة للتحويل، والتي تم تقييمها بـ 328.6 مليون دولار في أصل رأس المال. وكانت هذه الخطوة بمثابة إجراء واضح للتخلص من المخاطر، مما أدى إلى انخفاض إجمالي الديون المستحقة على المدى القريب بمقدار 172 مليون دولار، أو أكثر من 50%. هذه خطوة كبيرة.
وإليك الرياضيات السريعة حول تبادل الديون:
| متري | المبلغ (بالدولار الأمريكي) |
|---|---|
| 2028 الملاحظات المتبادلة (الأصل بالأحرف الكبيرة) | 328.6 مليون دولار |
| تخفيض الديون على المدى القريب | 172 مليون دولار |
| تم الحصول على الخصم المقدر | تقريبا 107 مليون دولار |
| تخفيض مصروفات الفائدة السنوية | تقريبا 10 ملايين دولار |
أغلق السهم +2.11% في 18 تشرين الثاني (نوفمبر) 2025، حتى مع انخفاض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأوسع 0.83%. ويشير هذا الأداء المتفوق إلى أن السوق يكافئ تركيز الإدارة على دعم الميزانية العمومية وتحسين السيولة، وهو أمر بالغ الأهمية لشركة تنمو لا تزال تسعى إلى تحقيق الربحية. ومع ذلك فقد خسر السهم 27.32% في الشهر السابق، لذا فإن هذا المكسب الأخير يعد خطوة صغيرة في تحول طويل.
آراء المحللين والتأثير المستقبلي للمستثمرين الرئيسيين
إن محللي وول ستريت هم واقعيون عمليون، ومنظورهم تجاه شركة ChargePoint Holdings, Inc. يتسم بالحذر. تصنيف الإجماع بين المحللين هو تقليل أو عقد المخزون. على وجه التحديد، من بين 11 تقييمًا حديثًا، لديك 7 عقد, 3 بيع، وفقط 1 شراء. متوسط السعر المستهدف موجود $11.50، مما يشير إلى ارتفاع محتمل بحوالي 42.68% من سعر الإغلاق البالغ 8.06 دولارًا أمريكيًا في 17 نوفمبر 2025، ولكن الحد الأدنى للتوقعات هو فقط $8.00.
الشاغل الرئيسي هو الطريق إلى الربحية. ويتوقع المحللون إيرادات عام 2025 كاملة بقيمة 393.9 مليون دولار، وهو في الواقع انخفاض طفيف 5.56% من العام السابق. لا تزال ربحية السهم المقدرة للعام بأكمله (EPS) سلبية عند -$5.16على الرغم من أن هذا يمثل تغييرا إيجابيا 32.11%مما يعني أن الخسائر تتقلص. ما يخفيه هذا التقدير، بطبيعة الحال، هو الإنفاق الرأسمالي المستمر المطلوب للحفاظ على ميزة تنافسية ضد لاعبين مثل تيسلا، التي تشكل شبكتها Supercharger تهديدًا تنافسيًا كبيرًا. إن وجود حاملي المؤسسات الكبرى مثل BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc. هو بمثابة تصويت بالثقة في اتجاه السيارات الكهربائية على المدى الطويل، لكن تراكمها بطيء، مما يعكس الرياح المالية المعاكسة على المدى القريب.
الخطوة التالية: يجب عليك إلقاء نظرة على إصدار الأرباح بتاريخ 4 ديسمبر 2025 للحصول على صورة أوضح لتحسينات هامش الربح الإجمالي واتجاهات إدارة النقد المذكورة في إعلان إعادة هيكلة الديون الأخير.
ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.