Icade SA: história, propriedade, missão, como funciona & ganha dinheiro

Uma Breve História da Icade SA

A Icade SA, fundada em 2007, consolidou-se como um player de destaque no setor imobiliário em França, apostando particularmente no investimento e gestão de ativos imobiliários. A empresa, que nasceu como subsidiária da Caisse des Dépôts et Consignations, transitou para uma entidade de capital aberto na bolsa de valores Euronext Paris.

Nos seus primeiros anos, a Icade concentrou-se principalmente no imobiliário de escritórios, adquirindo activos nos principais mercados de França. Em 2010, a empresa expandiu significativamente o seu portfólio, enfatizando o desenvolvimento sustentável e práticas de construção ecológicas. Este pivô estratégico posicionou a Icade como líder em investimento imobiliário responsável.

Em 2014, o Icade iniciou um processo de reestruturação que resultou num foco mais claro nas suas atividades principais: investimento e desenvolvimento imobiliário. Esta mudança levou a um aumento significativo no valor dos seus ativos, com um valor de carteira reportado de aproximadamente 8,9 mil milhões de euros até o final de 2015.

Em 2017, o valor patrimonial líquido (NAV) do Icade atingiu 5,6 mil milhões de euros, refletindo um crescimento de 12% ano após ano. O sucesso da aplicação de capital da empresa foi evidenciado pelos 600 milhões de euros angariados através de um aumento de capital para financiar novos projetos e aquisições.

A partir de 2021, a Icade se concentrou na expansão de seu segmento imobiliário de saúde, que compreendia aproximadamente 3,5 mil milhões de euros do seu valor total de ativos. O crescimento deste sector tem sido atribuído a uma procura crescente de instalações de saúde em França, impulsionada pelo envelhecimento da população e pelo foco na melhoria das infra-estruturas de saúde.

Para fornecer uma visão mais clara do desempenho financeiro e operacional do Icade nos últimos anos, a tabela a seguir resume as principais métricas financeiras de 2018 a 2022:

A partir de 2023, o foco da Icade permanece no crescimento sustentável, com investimentos contínuos nas suas divisões imobiliárias de escritórios e de saúde. O compromisso da empresa com critérios ambientais, sociais e de governação (ESG) solidificou ainda mais o seu estatuto como uma opção de investimento respeitável no mercado imobiliário europeu.

O desempenho das ações da Icade tem sido digno de nota, refletindo não só o sucesso operacional da empresa, mas também tendências mais amplas do mercado. Em outubro de 2023, o preço das ações da Icade valorizou-se em 15% no acumulado do ano, demonstrando o sentimento positivo dos investidores em relação à sua direção estratégica e capacidades de gestão de ativos.

Com uma capitalização de mercado de aproximadamente 3,2 mil milhões de euros no início de outubro de 2023, o Icade continua a atrair o interesse de investidores institucionais e de retalho, que reconhecem o seu potencial de crescimento sustentado no cenário imobiliário em evolução.

Quem é dono da Icade SA

A Icade SA, um player proeminente no setor imobiliário, concentra-se principalmente em propriedades comerciais e infraestruturas públicas em França. De acordo com os dados mais recentes, a Icade faz parte da bolsa de valores Euronext Paris sob o símbolo “ICAD”. A estrutura de propriedade da Icade reflete uma base diversificada composta por investidores institucionais, acionistas privados e partes interessadas corporativas.

Os principais investidores institucionais incluem empresas francesas de gestão de activos, companhias de seguros e fundos de pensões, influenciando significativamente a direcção estratégica do Icade. Entre eles destaca-se a Caisse des Dépôts et Consignations, que detém uma participação substancial e é um interveniente fundamental no mercado imobiliário francês.

A composição do conselho de administração também reflecte esta diversidade de propriedade. A equipa de gestão da Icade alinha-se frequentemente com os interesses dos investidores institucionais, aumentando o valor para os accionistas através da gestão estratégica de activos. No segundo semestre de 2023, o Icade reportou uma avaliação de carteira de aproximadamente 10,1 mil milhões de euros, com um rendimento líquido de arrendamento de 282 milhões de euros, demonstrando um sólido desempenho financeiro.

Além disso, o desempenho das ações da Icade demonstrou resiliência. O preço das ações da empresa em outubro de 2023 era de cerca de 70 euros, acima dos aproximadamente 63 euros no início do ano, indicando um aumento de cerca de 11.1% acumulado do ano. Esta tendência ascendente está alinhada com a recuperação mais ampla do setor imobiliário comercial em França, impulsionada por uma recuperação pós-pandemia nas atividades de arrendamento.

Além disso, durante a sua última teleconferência de resultados, a Icade destacou que pretende alcançar um retorno sobre o capital próprio de cerca de 7.5% nos próximos anos, refletindo suas iniciativas estratégicas de crescimento e sólida gestão operacional.

Esta estrutura de propriedade e desempenho financeiro colocam a Icade numa posição forte para enfrentar os desafios do mercado e, ao mesmo tempo, capitalizar as oportunidades de crescimento no seu setor.

Declaração de missão da Icade SA

A Icade SA, um player proeminente no setor imobiliário e na gestão de propriedades, tem como objetivo desenvolver, administrar e investir em ativos imobiliários, enfatizando a sustentabilidade e a responsabilidade social. A sua declaração de missão centra-se na criação de valor para os seus stakeholders através de soluções imobiliárias inovadoras e da gestão a longo prazo de propriedades em França e na Europa.

A partir de 2023, o foco estratégico do Icade inclui três áreas principais:

• Desenvolvimento urbano e regeneração
• Gestão sustentável de instalações de saúde
• Investimento em propriedade comercial

A empresa enfatiza seu compromisso com o desenvolvimento sustentável, engajando-se ativamente em projetos que contribuem para a conservação ambiental e a melhoria da comunidade. O Icade busca melhorar os ambientes urbanos por meio de práticas de construção ecologicamente corretas e iniciativas de cidades inteligentes.

Em 2022, o Icade relatou uma receita de 1,05 mil milhões de euros, com um lucro operacional de 356 milhões de euros. O lucro líquido atribuível aos acionistas foi 203 milhões de euros, resultando em lucro por ação (EPS) de €2.44. O ativo total da empresa atingiu 12,7 mil milhões de euros, refletindo uma base robusta de ativos para apoiar os seus objetivos estratégicos.

A tabela a seguir resume as principais métricas financeiras da Icade SA em 2022:

Além disso, a Icade detém uma forte posição de mercado com um portfólio composto principalmente por imóveis de escritórios e de saúde. No final de 2022, aproximadamente 70% de sua receita de aluguel veio do segmento de escritórios, enquanto os ativos de saúde representavam cerca de 30%.

Com um compromisso com a inovação e o desenvolvimento sustentável, a Icade integra ativamente critérios ambientais, sociais e de governação (ESG) nas suas práticas empresariais, apoiando a sua missão de acrescentar valor através de uma gestão imobiliária responsável.

Nos seus esforços para melhorar o envolvimento e a transparência das partes interessadas, o Icade estabeleceu diversas iniciativas com foco na responsabilidade social, incluindo programas de apoio comunitário e esquemas de bem-estar dos funcionários. A empresa declarou uma meta para atingir um Redução de 30% nas emissões de gases de efeito estufa por 2030, alinhando-se com objetivos europeus mais amplos de sustentabilidade.

No geral, a declaração de missão da Icade SA reflecte o seu compromisso em criar ambientes urbanos sustentáveis, ao mesmo tempo que proporciona um desempenho financeiro sólido e valor para os accionistas num mercado imobiliário em evolução.

Como funciona a Icade SA

Icade SA é uma empresa francesa de investimento imobiliário com forte foco em propriedades de saúde e escritórios. De acordo com os últimos dados financeiros disponíveis no terceiro trimestre de 2023, a Icade opera através de dois segmentos principais: Icade Promotion e Icade Santé. A empresa está listada na Euronext Paris e incluída no índice CAC Mid 60.

Em 2022, a Icade registou uma receita de **870 milhões de euros**, refletindo um aumento em relação aos **835 milhões de euros** em 2021. O lucro líquido da empresa no mesmo ano foi reportado em **360 milhões de euros**, um aumento em relação aos **310 milhões de euros** em 2021, indicando um desempenho operacional robusto.

O portfólio do Icade está fortemente voltado para o setor de saúde, com aproximadamente **2,9 bilhões de euros** investidos em propriedades de saúde, o que representa cerca de **50%** de seus ativos totais. Este segmento é caracterizado por contratos de arrendamento de longo prazo com operadoras de saúde públicas e privadas, proporcionando um fluxo de receitas estável. A taxa de ocupação do segmento de saúde é de **99%**, evidenciando a forte demanda por esses ativos.

O segmento de propriedades de escritórios, que compreende os restantes **50%** do portfólio do Icade, concentra-se principalmente no desenvolvimento urbano. De acordo com os últimos relatórios, o segmento de escritórios gerou **430 milhões de euros** em receitas em 2022, mostrando resiliência apesar dos desafios contínuos no mercado imobiliário comercial. A taxa média de ocupação dos escritórios do Icade é de **87%**, uma ligeira diminuição em relação aos anos anteriores devido ao aumento das tendências de trabalho remoto.

O Icade também enfatiza a sustentabilidade em suas operações. Em 2022, **75%** dos seus novos empreendimentos foram certificados por normas ambientais, reforçando as suas credenciais verdes. A empresa pretende reduzir a sua pegada de carbono em **30%** até 2030, alinhando-se com as tendências mais amplas da indústria em direção ao desenvolvimento sustentável.

Além disso, a estratégia financeira da Icade inclui uma abordagem conservadora à alavancagem. No terceiro trimestre de 2023, a empresa relatou um índice de empréstimo sobre valor (LTV) de **38%**, bem abaixo da média do setor de **50%**. Esta gestão financeira prudente contribui para a sua estabilidade e capacidade de investir ainda mais em oportunidades de crescimento.

Em termos de retorno aos acionistas, a Icade tem sido consistente com a sua política de dividendos. Para o ano fiscal de 2022, a empresa declarou um dividendo de **4,50€** por ação, refletindo um rácio de pagamento de aproximadamente **60%** do lucro líquido, o que é atrativo para investidores focados no rendimento.

A capitalização de mercado da Icade em outubro de 2023 é de aproximadamente **3,5 mil milhões de euros**, com os preços das ações flutuando em torno de **70,00 euros**. O desempenho das ações no ano passado foi positivo, com um aumento de mais de **15%**, superando muitos dos seus pares no setor imobiliário francês.

O foco estratégico da Icade em propriedades de saúde posiciona-a favoravelmente num mercado em crescimento, impulsionado pela crescente procura de serviços e instalações de saúde. O compromisso da empresa com a sustentabilidade e uma forte gestão financeira fortalece ainda mais o seu quadro operacional, tornando-a um player de destaque no cenário de investimento imobiliário.

Como a Icade SA ganha dinheiro

Icade SA, um fundo de investimento imobiliário francês (REIT), gera receitas principalmente através do seu portfólio diversificado de propriedades geradoras de rendimento em vários setores, incluindo escritórios, retalho, saúde e logística. Em 2023, o portfólio da Icade inclui aproximadamente 10,2 mil milhões de euros nos ativos sob gestão.

A empresa obtém suas receitas principalmente de receitas de aluguel, que são reforçadas por contratos de locação de longo prazo com inquilinos de alta qualidade. Por exemplo, o rendimento de arrendamento reportado para o primeiro semestre de 2023 foi de cerca de 257 milhões de euros, indicando um fluxo de receitas estável em meio a condições de mercado flutuantes.

Principais fontes de receita

• Propriedades do escritório: A Icade possui vários edifícios de escritórios localizados principalmente em Paris e na área metropolitana de Paris. Estas propriedades contribuem significativamente para o seu rendimento, com uma taxa de ocupação de aproximadamente 87.4%.
• Propriedades de saúde: A Icade é uma das maiores proprietárias de instalações de saúde em França, que incluem hospitais e lares de idosos. Este segmento obteve um rendimento de arrendamento de cerca de 96 milhões de euros em 2022, reflectindo uma procura crescente por imóveis relacionados com a saúde.
• Propriedades de varejo: Embora o varejo tenha enfrentado desafios, o Icade ainda mantém um portfólio avaliado em 1,5 mil milhões de euros em vários centros comerciais. A empresa reportou uma receita de varejo de aproximadamente 41 milhões de euros para o ano anterior.
• Propriedades Logísticas: Com a ascensão do e-commerce, a Icade está investindo estrategicamente em espaços logísticos e de armazenamento, que geraram cerca de 20 milhões de euros em receita em 2022.

Indicadores de Desempenho Financeiro

Além disso, o Icade mantém um balanço sólido, com um rácio dívida/capital próprio de 50% em meados de 2023, posicionando bem a empresa para futuras aquisições. O foco da empresa no desenvolvimento sustentável também desempenha um papel fundamental no aumento do valor da propriedade e na atração de inquilinos de longo prazo.

Uma parcela significativa da receita do Icade também é impulsionada por estratégias de gestão ativa, incluindo desenvolvimento e reforma de propriedades. Em 2022, a empresa concluiu empreendimentos avaliados em cerca de 300 milhões de euros, visando a sustentabilidade e a eficiência energética para atender aos padrões regulatórios e às expectativas dos inquilinos.

Além disso, a Icade aproveita a sua experiência em gestão de propriedades para otimizar as receitas de aluguer em todo o seu portfólio diversificado. Isto inclui a oferta de serviços que melhoram a eficiência operacional dos lojistas, o que resulta em maiores índices de retenção e satisfação dos inquilinos.