Kohl's Corporation (KSS): História, Propriedade, Missão, Como Funciona & Ganha dinheiro

Como analista financeiro experiente, tenho de perguntar: será que a Kohl's Corporation (KSS), a cadeia de grandes armazéns com mais de 1.100 lojas em 49 estados, dinamizar com sucesso seu modelo em um ambiente de varejo brutal?

A empresa certamente está lutando por participação de mercado, reportando lucro líquido no segundo trimestre de 2025 de US$ 153 milhões, ou US$ 1,35 por ação diluída, mesmo com a queda das vendas líquidas 5.1% ano após ano, e sua principal parceria com a Sephora está projetada para se tornar um Negócios de US$ 2 bilhões até 2025.

Você precisa saber como uma empresa que define sua missão como cuidar dos momentos mais reais das famílias planeja gerar fluxo de caixa quando se espera que suas vendas líquidas para o ano de 2025 diminuam em 5% a 6%.

Vamos desvendar a história, o modelo de negócios e a estrutura de propriedade – incluindo a participação institucional substancial detida por empresas como a Blackrock Inc. 16.78%-para ver se este gigante do retalho é uma aposta de valor ou uma armadilha de valor.

História da Kohl's Corporation (KSS)

Você precisa entender a história da Kohl's Corporation para compreender sua estratégia atual, especialmente o pivô em direção ao prestígio, beleza e valor. A trajetória da empresa não é uma linha reta; é a história de uma empresa familiar de sucesso sendo vendida, quase desaparecendo sob um conglomerado, e depois sendo reprojetada por uma equipe de gestão para se tornar o varejista nacional de valor negociado publicamente que conhecemos hoje.

Dado o cronograma de fundação da empresa

Ano estabelecido

As raízes da empresa remontam a 1927, quando o imigrante polaco Maxwell Kohl abriu uma mercearia. No entanto, a primeira loja de departamentos Kohl's, precursora da moderna Corporation, foi fundada em 12 de setembro de 1962.

Localização original

A primeira loja de departamentos foi inaugurada em Brookfield, Wisconsin, EUA.

Membros da equipe fundadora

A empresa foi fundada por Maxwell Kohl, que construiu uma rede de supermercados de sucesso na área de Milwaukee antes de se ramificar no conceito de loja de departamentos.

Capital inicial/financiamento

A moderna Kohl's Corporation, de capital aberto, foi efetivamente refundada em 1986, quando um grupo de investidores liderado pela administração comprou a rede de lojas de departamentos da BATUS Inc. Na época dessa aquisição alavancada, a rede consistia em 40 lojas e gerou aproximadamente US$ 300 milhões nas vendas anuais.

Dados os marcos de evolução da empresa

Dados os momentos transformadores da empresa

Algumas decisões críticas realmente moldaram a Kohl's Corporation que você analisa hoje. A capacidade da empresa de passar de uma cadeia regional a um player nacional, e agora de uma loja de departamentos a um destino de beleza de prestígio, define a sua resiliência.

• O IPO de 1992 e o lançamento nacional: Abertura de capital em 19 de maio de 1992, com valor aproximado US$ 198 milhões a avaliação foi o catalisador financeiro para sua expansão pós-Centro-Oeste. Esse capital permitiu que a empresa crescesse de 76 lojas no Centro-Oeste para uma presença nacional em 2003.
• O Programa de Fidelidade 'Kohl's Cash': O programa completou 20 anos em setembro de 2025, tendo recompensado os clientes com mais de US$ 25 bilhões em poupança desde o início. Este mecanismo é definitivamente uma parte central da proposta de valor e um fator-chave para a fidelidade do cliente e visitas repetidas.
• A Parceria Sephora: Este movimento estratégico para 2020 foi uma jogada ousada e necessária contra os ventos contrários do retalho. No outono de 2021, o primeiro 200 As lojas 'Sephora at Kohl's', cada uma com cerca de 2.500 pés quadrados, estavam abertas. A parceria foi projetada para se expandir para pelo menos 850 lojas até 2023, e a Kohl's está projetando que este empreendimento por si só alcançará US$ 2 bilhões nas vendas anuais até 2025. Esta é uma aposta enorme em um cliente novo, mais jovem e com maiores gastos.

Para entender como esta estratégia impacta o balanço patrimonial e o valor para o acionista, você deve estar Explorando o investidor Kohl's Corporation (KSS) Profile: Quem está comprando e por quê?

A realidade financeira em 2025 é que as vendas líquidas ainda estão sob pressão, com queda nas vendas líquidas do primeiro trimestre 4.1%, mas o foco na gestão de custos é claro: o lucro operacional do primeiro trimestre melhorou para US$ 60 milhões de US$ 43 milhões no ano anterior. A empresa está gastando dinheiro para transformar, com até US$ 425 milhões nas despesas de capital planejadas para todo o ano de 2025.

Estrutura de propriedade da Kohl's Corporation (KSS)

A Kohl's Corporation (KSS) é uma empresa de capital aberto na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), mas sua propriedade está fortemente concentrada entre investidores institucionais e fundos. Esta estrutura significa que os principais gestores de activos, como a BlackRock e a Vanguard, conduzem em grande parte a governação e a direcção estratégica através do seu significativo poder de voto.

Status atual da Kohl's Corporation

A Kohl's Corporation continua sendo uma entidade pública, negociada sob o código KSS na NYSE. Em novembro de 2025, a capitalização de mercado da empresa era de cerca de US$ 1,69 bilhão, refletindo os desafios atuais no setor retalhista de linha larga. As ações da empresa enfrentaram volatilidade, sendo negociadas perto US$ 15,41 por ação em 19 de novembro de 2025, uma queda em relação ao ano anterior.

Este status público significa que a empresa está sujeita a uma rigorosa supervisão regulatória da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), e sua saúde financeira é constantemente examinada pelo mercado, sobre o qual você pode ler mais em Dividindo a saúde financeira da Kohl's Corporation (KSS): principais insights para investidores.

Análise da propriedade corporativa da Kohl

A base de acionistas da empresa é dominada por dinheiro institucional, o que é típico de um retalhista de grande capitalização, mas a participação privilegiada é relativamente baixa. Aqui está uma matemática rápida sobre quem detém as ações no final de 2025, com base nos registros mais recentes:

Liderança Corporativa Kohl

A equipa de liderança atravessa atualmente um período de transição, o que é sempre um risco. O Conselho nomeou um novo CEO (CEO) interino em maio de 2025, após a demissão do CEO anterior por justa causa relacionada a violações de políticas. Isto sinaliza que o Conselho não tem medo de fazer mudanças difíceis e decisivas.

A empresa é atualmente dirigida por uma mistura de veteranos do varejo:

• Michael Bender: CEO e Diretor interino, nomeado em maio de 2025.
• John Schlifske: Presidente independente do Conselho, fornecendo supervisão e orientação a partir do nível do conselho.
• Jill Timm: Diretor Financeiro (CFO), a pessoa-chave que gerencia a estratégia financeira e os relatórios da empresa.
• Nicolau David Jones: Diretor de Merchandising, com foco em mix de produtos e estratégia de marca.
• Christie Raymond: Diretor de Marketing, impulsionando o envolvimento do cliente e a percepção da marca.

O Conselho está procurando ativamente por um CEO permanente, portanto espere mais mudanças estratégicas assim que essa função for preenchida.

Missão e Valores da Kohl's Corporation (KSS)

O ADN cultural da Kohl's Corporation centra-se no seu propósito de servir as famílias americanas, que vai muito além da simples venda de roupas e bens domésticos; trata-se de estar presente nos momentos mais importantes da vida real. Este compromisso é sustentado por um conjunto claro de valores e metas ambiciosas de sustentabilidade para 2025 que mapeiam o seu impacto nas pessoas e no planeta.

Você está procurando a substância por trás do código da bolsa e, honestamente, os compromissos não financeiros da empresa são tão importantes quanto sua receita total relatada de mais de US$ 16 bilhões para avaliar a estabilidade a longo prazo e a fidelidade à marca.

Objetivo central da Kohl's Corporation

O propósito central da empresa é uma declaração simples, mas poderosa, que define o seu papel na vida do cliente, o que é uma âncora mais forte do que qualquer campanha de marketing passageira.

Declaração oficial de missão

O propósito corporativo mais atual é simples: cuidar dos momentos mais reais das famílias. Esta missão orienta a sua estratégia em mais de 1.100 lojas e na crescente plataforma digital. Os seus valores, a que chamam CARE, são os passos práticos que os associados utilizam para viver este propósito todos os dias:

• CCliente Primeiro: Priorizando a experiência do comprador.
• Umccountable: Assumir a responsabilidade pelos resultados.
• Resourceful: Encontrar soluções inteligentes e eficientes.
• Eempático: Compreender e responder às necessidades da família.

Aqui estão as contas rápidas: com mais de 60 milhões de clientes ativos, esse foco na empatia é uma escala necessária para gerenciar uma base tão grande.

Declaração de visão

Embora uma visão formal e de frase única nem sempre seja o centro das atenções nos registros públicos, a aspiração estratégica da Kohl se concentra em ser a loja de departamentos especializada líder focada na família e orientada para o valor. Isso significa cumprir consistentemente duas promessas principais para você, o cliente:

• Ofereça as melhores mercadorias aos melhores preços.
• Sempre trabalhe para tornar sua experiência de compra agradável.

Para ser justo, uma visão clara também é apoiada pelos seus objectivos Ambientais, Sociais e de Governação (ESG) para 2025, o que mostra a sua visão de longo prazo de um negócio sustentável. Por exemplo, pretendem reduzir as emissões combinadas de gases com efeito de estufa de Âmbito 1 e Âmbito 2 em 50% em relação à linha de base de 2014, até ao final de 2025. Trata-se de um compromisso operacional sério.

Você pode aprender mais sobre como esses princípios moldam seus negócios em Declaração de missão, visão e valores essenciais da Kohl's Corporation (KSS).

Slogan/slogan da Kohl's Corporation

O slogan mais reconhecível da empresa é um simples apelo à ação e uma promessa de qualidade.

• Espere grandes coisas.

Este slogan está diretamente relacionado à sua proposta de valor: ótimo produto, ótimo valor e uma ótima experiência. Além disso, o seu compromisso com a saúde e o bem-estar comunitário é concreto, com mais de 875 milhões de dólares contribuídos para comunidades em todo o país desde a sua fundação. Isso é definitivamente mais do que apenas um slogan.

Eles também têm metas específicas e mensuráveis ​​para 2025 que refletem seus valores em ação, como alcançar 100% de algodão de origem responsável para suas marcas próprias e rotular 100% das embalagens de marcas próprias com o selo How2Recycle. Isto mostra que as “grandes coisas” que você deve esperar não têm apenas a ver com preço, mas também com responsabilidade corporativa.

Kohl's Corporation (KSS) Como funciona

A Kohl's Corporation opera como um varejista omnicanal orientado para o valor, impulsionando as vendas ao combinar uma rede nacional de mais de 1.100 lojas físicas com uma plataforma robusta de comércio eletrônico. A empresa gera receita oferecendo um mix selecionado de marcas nacionais e próprias em categorias-chave, como vestuário e beleza, ao mesmo tempo em que utiliza seu Dividindo a saúde financeira da Kohl's Corporation (KSS): principais insights para investidores programa de fidelidade para promover novos negócios.

Portfólio de produtos/serviços da Kohl's Corporation

Os fluxos de receita da empresa são predominantemente baseados em produtos, com as vendas de produtos representando US$ 15,38 bilhões no ano fiscal de 2024, ou 99,18% da receita total. A estratégia se concentra em atrair clientes com parcerias exclusivas e marcas próprias de alta margem.

Estrutura Operacional da Kohl's Corporation

O processo operacional é construído em um modelo omnicanal, o que significa integrar as lojas físicas à experiência digital. Isto é crucial porque permite que os clientes comprem como quiserem e, honestamente, essa é a única maneira de competir hoje.

• Sortimento de curadoria: Concentre-se em categorias de alto crescimento, como roupas esportivas, produtos para o lar e beleza, o que ajuda a impulsionar o mix geral de produtos.
• Impulsione o tráfego omnicanal: Use a área da loja - mais de 1.100 locais - como centros de atendimento para compras on-line, retirada na loja (BOPIS) e pedidos enviados na loja.
• Melhore a experiência na loja: Implementar o shop-in-shops da Sephora em mais de 600 locais até o final de 2025, o que aumenta as visitas às lojas e atrai um público mais jovem.
• Gerencie o estoque com firmeza: Melhorar a margem bruta, que aumentou 37 pontos base no primeiro trimestre de 2025, através de uma melhor gestão de inventário e da redução de remarcações.
• Aproveite os dados de fidelidade: Personalize ofertas para mais de 30 milhões de membros fidelizados, que gastam em média 2x mais por ano do que os não-membros.

A empresa também está a reduzir a sua presença física em algumas áreas, concentrando-se no dimensionamento correto das lojas existentes para melhorar a produtividade, e não apenas no seu encerramento.

Vantagens estratégicas da Kohl's Corporation

O sucesso estratégico da Kohl depende da sua presença física única e do seu ecossistema de fidelização estabelecido, que é definitivamente um ativo fundamental num ambiente de retalho difícil.

• Rede Omnicanal: A ampla base de lojas suporta uma rede de atendimento de baixo custo para comércio eletrônico, que representou cerca de 30% da receita total no ano fiscal de 2024.
• Marcas proprietárias: A maior penetração de marcas próprias traduz-se diretamente em melhores margens brutas, com um aumento de 100 pontos base na penetração ligado a um aumento de margem de 10 a 15 pontos base.
• Parceria Sephora: Esta aliança exclusiva é um importante impulsionador de tráfego, atraindo um cliente diferente e impulsionando as vendas na categoria de beleza de alto crescimento.
• Dinheiro e recompensas de Kohl: Este programa de fidelidade é uma ferramenta poderosa de retenção de clientes, criando um forte incentivo para que os compradores retornem e gastem as recompensas ganhas.
• Resiliência Financeira: A empresa elevou sua perspectiva de EPS diluído ajustado para o ano de 2025 para uma faixa de US$ 0,50 a US$ 0,80, sinalizando confiança em seu controle de custos e iniciativas estratégicas, apesar das projeções de queda de vendas comparáveis de 4% a 6%.

Aqui está uma matemática rápida: se você conseguir que um cliente gaste o dobro apenas por estar em seu programa de fidelidade, você já venceu uma batalha significativa contra seus concorrentes.

Kohl's Corporation (KSS) Como ganha dinheiro

A Kohl's Corporation ganha dinheiro principalmente com a venda de mercadorias - vestuário, calçados, acessórios e produtos domésticos - em suas mais de 1.100 lojas e plataforma de comércio eletrônico. A segunda fonte de receita, ainda que crítica, vem de seu programa de cartão de crédito de marca própria, que gera receitas de taxas e juros de sua base de clientes fiéis.

O principal modelo de negócio é o retalho de alto volume com uma forte ênfase no valor e nas promoções, mas o motor de crescimento neste momento é a parceria com a Sephora, que deverá ultrapassar US$ 2 bilhões em vendas anuais até o final de 2025.

Detalhamento da receita da Kohl's Corporation

Nos últimos doze meses (TTM) encerrados no segundo trimestre do ano fiscal de 2025, a receita total da Kohl foi de aproximadamente US$ 15,88 bilhões. Essa receita é dividida principalmente em dois grupos: vendas de mercadorias e um fluxo menor e de alta margem de cartão de crédito e outras receitas.

Aqui está uma matemática rápida sobre o detalhamento aproximado com base nos últimos relatórios financeiros e orientações da empresa, mostrando os dois principais fluxos de receita e sua trajetória atual:

O principal fluxo de vendas de mercadorias está atualmente enfrentando ventos contrários, com a empresa orientando-se para uma queda nas vendas líquidas de 5% a 6% para todo o ano fiscal de 2025. No entanto, dentro disso, certas categorias estão a crescer, como a Sephora na Kohl's e marcas próprias, o que é uma parte fundamental da sua estratégia de recuperação. Se você quiser se aprofundar nos direcionadores estratégicos, confira Declaração de missão, visão e valores essenciais da Kohl's Corporation (KSS).

Economia Empresarial

A economia da Kohl's é a do varejo clássico de lojas de departamentos, mas com duas variáveis significativas: uma carteira de crédito de alta margem e uma importante parceria shop-in-shop.

• Estratégia de preços: A empresa depende de um modelo de preços altos e baixos, o que significa que eles definem um preço inicial alto e, em seguida, usam promoções e cupons frequentes e profundos para gerar tráfego e vendas. Esta estratégia está atualmente sob pressão, uma vez que os clientes procuram cada vez mais valor, forçando a Kohl's a apostar em “mensagens de valor mais fortes” e na elegibilidade alargada de cupões, o que limita a expansão da margem a curto prazo.
• Rentabilidade do cartão de crédito: A linha 'Outras Receitas', que consiste principalmente na participação nos lucros do programa de crédito Kohl's Card, é um negócio de alta margem que atua como um estabilizador financeiro. Esse fluxo, que gerou cerca de US$ 890 milhões em 2023, está enfrentando mudanças regulatórias sobre multas por atraso, mas a Kohl's está trabalhando para compensar isso com um novo cartão de crédito co-brand, visando um aumento incremental US$ 250 milhões a US$ 300 milhões em receita até 2025. Esta é uma alavanca definitivamente importante para a lucratividade.
• Estoque e Margem: A margem bruta mostrou resiliência apesar da queda nas vendas, chegando a aproximadamente 39.9% das vendas líquidas no primeiro e no segundo trimestre de 2025. Isso é um sinal de gerenciamento de estoque disciplinado, já que a empresa reduziu o estoque em 5% ano a ano no segundo trimestre de 2025.

Desempenho financeiro da Kohl's Corporation

O desempenho financeiro em 2025 reflete um negócio nas fases iniciais de uma recuperação desafiadora, equilibrando investimentos estratégicos com um ambiente de consumo favorável.

• Quedas de vendas: As vendas líquidas diminuíram em 4.1% no primeiro trimestre de 2025 e 5.1% no segundo trimestre de 2025, com vendas comparáveis - uma métrica chave que rastreia as vendas em lojas abertas há pelo menos um ano - uma queda 3.9% e 4.2%, respectivamente. Espera-se que as vendas comparáveis do ano inteiro diminuam entre 4% e 6%.
• Rentabilidade: A orientação da empresa para o ano de 2025 projeta uma margem operacional ajustada (receita operacional dividida pela receita total) na faixa de 2,5% a 2,7%. Esta é uma margem estreita, refletindo o ambiente promocional e a pressão de vendas.
• Lucro por ação (EPS): O lucro por ação diluído ajustado para o ano fiscal de 2025 deverá ficar entre US$ 0,50 e US$ 0,80. Esta ampla variação realça a incerteza nas perspetivas de consumo para o crítico segundo semestre do ano.
• Alocação de Capital: A Kohl's está comprometida em investir em suas iniciativas estratégicas, com despesas de capital planejadas para 2025 na faixa de US$ 400 milhões a US$ 425 milhões, focado principalmente no lançamento da Sephora e nas atualizações da loja. O dividendo trimestral em dinheiro permanece em $0.125 por ação.

O que esta estimativa esconde é o potencial da parceria com a Sephora para aumentar o tráfego de toda a loja, que é a principal aposta para o crescimento a longo prazo. A realidade a curto prazo é uma redução das receitas, mas com foco no controlo de custos e na proteção das margens. Finanças: fique atento ao relatório de lucros do terceiro trimestre em 25 de novembro para qualquer mudança na orientação de vendas para o ano inteiro.

Posição de mercado e perspectivas futuras da Kohl's Corporation (KSS)

A Kohl's Corporation está numa transição crítica, aproveitando o seu setor imobiliário fora dos centros comerciais e a parceria de alto crescimento com a Sephora para compensar declínios persistentes no seu negócio principal de vestuário; a orientação de lucro por ação ajustado (EPS) da empresa para o ano de 2025 de US$ 0,50 a US$ 0,80 reflecte esta perspectiva mista de ganhos estratégicos num contexto retalhista desafiante.

Cenário Competitivo

O sector dos grandes armazéns dos EUA, avaliado em cerca de US$ 187,4 bilhões em 2025, está altamente fragmentado, forçando a Kohl's a competir não apenas com os seus pares tradicionais, mas também com retalhistas de baixo preço e do mercado de massa.

Aqui está uma matemática rápida: a receita TTM da Kohl de US$ 15,9 bilhões a partir de julho de 2025 contra o US$ 187,4 bilhões o tamanho do mercado nos dá isso 8.5% proxy, mostrando que eles são um jogador significativo, mas não dominante. Você pode se aprofundar em quem está conduzindo o estoque Explorando o investidor Kohl's Corporation (KSS) Profile: Quem está comprando e por quê?

Oportunidades e Desafios

O caminho a seguir para a Kohl's é claro: redobrar a aposta nas iniciativas que estão a funcionar e, ao mesmo tempo, gerir agressivamente as questões estruturais do negócio principal. No segundo trimestre de 2025, o lucro por ação diluído ajustado da empresa de $0.56 superaram as estimativas, o que mostra que seu controle de despesas está definitivamente funcionando.

Posição na indústria

A Kohl's está posicionada como uma loja de departamentos de nível moderado, estrategicamente localizada fora dos shoppings, o que lhe confere uma vantagem de conveniência sobre rivais tradicionais baseados em shoppings, como a Macy's. Ainda assim, a empresa está a perder quota de mercado, com uma queda média anual nas vendas nas mesmas lojas de 5.4% nos últimos dois anos.

• Proposta de valor: A empresa está trabalhando para se restabelecer como líder em valor e qualidade, mas a concorrência das lojas de descontos continua acirrada.
• Atraso digital: embora o digital seja um foco estratégico, o declínio geral das vendas, incluindo uma queda nas vendas líquidas no segundo trimestre de 2025 de 5.1%, mostra que a plataforma omnicanal ainda não está compensando totalmente as perdas de tráfego nas lojas.
• Saúde Financeira: A gestão foi disciplinada, reduzindo o estoque em 5% ano após ano no segundo trimestre de 2025, o que é uma vitória operacional importante para expandir as margens brutas.

O mercado está cauteloso; o consenso dos analistas é uma classificação 'Reduzir', com o preço-alvo médio de 12 meses bem abaixo do preço de negociação atual.