Novartis AG (NVS): História, Propriedade, Missão, Como Funciona & Ganha dinheiro

Como é que uma gigante farmacêutica como a Novartis AG, com uma receita de mais de doze meses nos últimos doze meses, US$ 56,37 bilhões a partir do terceiro trimestre de 2025, conseguir dinamizar e manter consistentemente a sua vantagem no volátil setor da saúde? Esta é uma empresa que, desde a sua fusão em 1996, aperfeiçoou o seu foco em medicamentos inovadores, garantindo recentemente uma aprovação chave da FDA para o Rhapsido na urticária crónica espontânea e vendo o seu medicamento de sucesso para a insuficiência cardíaca, Entresto, surgir 22% no primeiro semestre de 2025 para US$ 4,6 bilhões. É necessário compreender a base estrutural – desde a sua propriedade institucional, que inclui empresas como a BlackRock, até à sua missão principal de prolongar e melhorar vidas – para avaliar definitivamente a sua trajetória a longo prazo e o valor do investimento. Vamos analisar a história, a propriedade e a mecânica precisa de como a Novartis AG trabalha e ganha dinheiro.

História da Novartis AG (NVS)

Você está procurando a base da Novartis AG e, honestamente, a história não é uma história tradicional de startups; é uma consolidação estratégica massiva. A empresa que analisamos hoje, com o seu foco em medicamentos inovadores, é o resultado direto de uma fusão de 30 mil milhões de dólares que remodelou o panorama farmacêutico global em 1996. A principal conclusão é simples: a Novartis AG nasceu de uma união calculada de dois gigantes suíços, Ciba-Geigy e Sandoz, para criar uma potência focada na excelência científica.

Dado o cronograma de fundação da empresa

Ano estabelecido

A empresa iniciou oficialmente suas operações em 20 de dezembro de 1996, após a histórica fusão dos Laboratórios Ciba-Geigy e Sandoz.

Localização original

A sede da entidade recém-formada foi, e continua sendo, Basileia, na Suíça. Esta localização reflete as profundas raízes históricas de ambas as empresas antecessoras nas indústrias química e farmacêutica suíças.

Membros da equipe fundadora

A Novartis AG não foi fundada por uma equipe pequena, mas foi criada por meio de uma fusão entre iguais orquestrada pelas equipes executivas e pelos conselhos da Ciba-Geigy e da Sandoz. A herança, no entanto, remonta a pioneiros como Johann Rudolf Geigy-Gemuseus (J. R. Geigy, 1758) e Dr. Alfred Kern e Edouard Sandoz (Sandoz, 1886).

Capital inicial/financiamento

A formação foi uma transação de troca de ações, não uma rodada de capital de risco. A fusão foi avaliada em aproximadamente US$ 30 bilhões em 1996, combinando os substanciais ativos existentes e a capitalização de mercado das duas empresas estabelecidas.

Dados os marcos de evolução da empresa

Dados os momentos transformadores da empresa

A decisão mais transformadora não foi a fusão de 1996 em si – que foi o início – mas o processo deliberado e plurianual de desconglomeração para se tornar uma empresa de medicamentos inovadores, focada e totalmente inovadora. Esta foi uma medida decididamente ousada, que reduziu grandes fontes de receitas para dar prioridade ao desenvolvimento de medicamentos com margens elevadas, alto risco e elevada recompensa.

Aqui estão as contas rápidas: eles alienaram ou desmembraram divisões inteiras, incluindo a empresa de cuidados oftalmológicos Alcon em 2019 e a empresa de genéricos Sandoz em 2023. Esta poda estratégica valeu a pena no curto prazo. No terceiro trimestre de 2025, o negócio restante de Medicamentos Inovadores relatou um fluxo de caixa livre de nove meses de US$ 15,9 bilhões e uma margem de receita operacional principal de 41,2%, dois anos antes de seu plano original.

Este foco mapeia ações claras para os investidores:

• Priorizar pipeline de alto valor: A empresa está se concentrando em quatro áreas terapêuticas principais: Cardiovascular-Renal-Metabólica, Imunologia, Neurociência e Oncologia.
• Invista em plataformas avançadas: elas apoiam fortemente plataformas como xRNA, Radioligand e Cell & Gene Therapy.
• Comprometer-se com a produção nos EUA: A promessa de abril de 2025 de 23 mil milhões de dólares para as instalações de produção nos EUA é um compromisso enorme para garantir a cadeia de abastecimento destas terapias avançadas, como os novos locais de terapia com radioligandos (RLT).

A empresa está projetando um alto crescimento de um dígito nas vendas líquidas e um baixo crescimento de dois dígitos no lucro operacional principal para o ano de 2025. Este é o retorno direto da racionalização do seu portfólio. Para entender a convicção institucional por trás desses números, você deveria ler Explorando o investidor Novartis AG (NVS) Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de propriedade da Novartis AG (NVS)

A Novartis AG opera como uma empresa de capital aberto, o que significa que a sua propriedade está amplamente distribuída entre investidores institucionais, fundos mútuos e acionistas individuais em todo o mundo. A empresa está listada principalmente na SIX Swiss Exchange (NOVN) e é negociada nos EUA como American Depositary Receipt (ADR) na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) sob o código NVS.

Esta estrutura, com uma capitalização bolsista em torno US$ 277,07 bilhões a partir de novembro de 2025, determina que nenhuma entidade ou indivíduo detenha o controle majoritário, tornando o Conselho de Administração e a equipe executiva os principais tomadores de decisão, equilibrados pelos interesses de uma base acionária diversificada. Você pode encontrar mais sobre os princípios orientadores da empresa aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Novartis AG (NVS).

Situação atual da Novartis AG

A Novartis AG é uma empresa de medicamentos inovadores e pura, tendo concluído a sua mudança de foco estratégico. A empresa é negociada publicamente e mantém uma posição financeira forte, com lucro por ação (EPS) básico do terceiro trimestre de 2025 em $2.25 e analistas projetando um EPS para o ano inteiro de 2025 de aproximadamente $8.45. A receita da empresa no terceiro trimestre de 2025 foi US$ 13,91 bilhões, refletindo um desempenho sólido impulsionado pelas principais marcas de crescimento, como Kisqali e Kesimpta. Esta solidez financeira e o foco em ativos de elevado valor sustentam a sua independência estratégica.

Análise de propriedade da Novartis AG

A propriedade é fortemente desviada para o mercado público, que inclui tanto investidores de retalho como detentores institucionais que não reportam. A propriedade privilegiada é mínima, o que é típico de uma empresa farmacêutica grande, madura e de capital aberto desta escala. Os investidores institucionais, no entanto, exercem uma influência significativa através das suas participações concentradas.

O que esta ruptura esconde é a influência das principais famílias de fundos mútuos e gestores de activos. Por exemplo, a Dodge & Cox é um acionista individual significativo, detendo cerca de 0.55% das ações da empresa, avaliadas em aproximadamente US$ 1,39 bilhão. Estas grandes participações institucionais, mesmo numa percentagem baixa, moldam definitivamente o cenário de votação em propostas importantes.

Liderança da Novartis AG

A empresa é dirigida por um comitê executivo experiente e um Conselho de Administração diversificado. O mandato médio da equipa de gestão é de aproximadamente 3,9 anos, sugerindo uma mistura de estabilidade e novas perspetivas.

• CEO: Vas Narasimhanatua como CEO desde fevereiro de 2018, com um mandato de quase 7,8 anos em novembro de 2025. Sua remuneração total em 2024 foi relatada em US$ 15,64 milhões.
• Presidente do Conselho: Joerg Reinhardt, Ph.D. atua como Presidente do Conselho de Administração desde agosto de 2013.
• Diretor Financeiro: Harry Kirsch, Diretor Financeiro, desempenha um papel crucial na gestão da principal margem de receita operacional da empresa, que atingiu 41.2% nos primeiros nove meses de 2025.
• Presidente, Medicamentos Inovadores dos EUA: Victor Bulto supervisiona o mercado crítico dos EUA, que é um importante impulsionador da receita da empresa.
• Presidente, Institutos Novartis de Pesquisa Biomédica (NIBR): Fiona H. Marshall lidera o motor de pesquisa e desenvolvimento da empresa, focado em áreas terapêuticas de alto valor.
• Diretor Jurídico: Karen L.Hale gerencia a estrutura legal e de conformidade, que é essencial na indústria farmacêutica fortemente regulamentada.

Aqui está uma matemática rápida sobre a remuneração dos executivos: a remuneração do CEO de US$ 15,64 milhões é composta por cerca de 13,1% do salário, com o restante em bônus, ações e opções, alinhando seus incentivos com retornos de longo prazo para os acionistas.

Missão e Valores da Novartis AG (NVS)

O principal objetivo da Novartis AG é reimaginar a medicina, impulsionando a inovação científica para melhorar e prolongar a vida das pessoas em todo o mundo. Esta missão baseia-se num conjunto de valores – Inspirado, Curioso, Imparcial e Integridade – que definem o ADN cultural da empresa e a sua abordagem a uma indústria desafiante e de alto risco.

Objetivo central da Novartis AG

O propósito de uma empresa é a sua estrela norte e, para a Novartis AG, essa direção é definida por um compromisso que vai muito além do relatório de lucros trimestrais. Trata-se de combater as doenças mais graves do mundo, o que é um empreendimento gigantesco; seus medicamentos já atingem aproximadamente 296 milhões pessoas em todo o mundo, mostrando a escala do seu impacto.

Declaração Oficial de Missão

A declaração de missão é um compromisso orientado para a ação, com foco na descoberta e entrega de tratamentos inovadores. É um mandato claro para o seu enorme motor de investigação e desenvolvimento (I&D).

• Reimaginar a Medicina: O objetivo principal é mudar fundamentalmente a forma como as doenças são tratadas.
• Melhorar e Prolongar a Vida das Pessoas: O resultado final de seu trabalho centrado no paciente.
• Descubra novas maneiras: Um apelo à inovação científica incansável para responder às necessidades médicas não satisfeitas.

Para apoiar isto, a empresa está a assumir compromissos de capital significativos, incluindo um plano previamente anunciado para investir US$ 23 bilhões em infraestruturas baseadas nos EUA ao longo de cinco anos, uma ação concreta para garantir uma cadeia de abastecimento resiliente e gerar avanços.

Declaração de Visão

A declaração de visão mapeia a aspiração de longo prazo e o posicionamento de mercado, com o objetivo de ser o líder indiscutível em seu campo. É um objetivo tanto de domínio de mercado quanto de liderança ética.

• Torne-se a empresa de medicamentos mais valorizada e confiável do mundo.

Esta visão é um impulsionador fundamental para decisões estratégicas, como o foco em se tornar uma empresa de medicamentos totalmente inovadora, após a cisão da Sandoz. Não se trata apenas de ser o maior, mas o mais respeitado, o que é uma métrica definitivamente mais difícil de alcançar.

Valores Fundamentais da Novartis AG

Os valores fundamentais são as barreiras comportamentais para cada funcionário, desde a bancada do laboratório até a sala de reuniões. São a cultura que alimenta a inovação necessária para atingir as metas da missão e da visão.

• Inspirado: Crie mudanças positivas para os pacientes.
• Curioso: Explore para melhorar, fazendo perguntas grandes e difíceis.
• Sem chefe: Assuma riscos inteligentes e aprenda com eles; sinta-se capacitado para dar vida a ideias ousadas.
• Integridade: Responsabilizar-nos e aos outros pelos mais elevados padrões éticos e científicos.

Você pode ver esses valores refletidos em seu desempenho financeiro no terceiro trimestre de 2025: O lucro operacional aumentou 24% para US$ 4,5 bilhões, impulsionado pelo aumento das vendas e parcialmente compensado pelo aumento dos gastos em P&D, mostrando um compromisso com a curiosidade e o investimento, ao mesmo tempo em que apresenta resultados financeiros sólidos. Para um mergulho mais profundo na recepção desta estratégia pelo mercado, você deve estar Explorando o investidor Novartis AG (NVS) Profile: Quem está comprando e por quê?

Novartis AG (NVS) Como funciona

A Novartis AG opera como uma empresa de medicamentos inovadores, focada na descoberta, desenvolvimento e comercialização de medicamentos patenteados de alto valor em quatro áreas terapêuticas principais. A empresa gera valor ao navegar com sucesso pelo complexo ciclo de vida do desenvolvimento de medicamentos – desde a pesquisa em estágio inicial até a comercialização global – com uma estratégia clara para compensar expirações de patentes (perda de exclusividade ou LoE) por meio de um pipeline de novos medicamentos com potencial de grande sucesso.

Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025, a empresa apresentou forte desempenho, com vendas líquidas atingindo 41,2 mil milhões de dólares. O modelo de negócios é simples: inovar onde a necessidade médica é maior, garantir a propriedade intelectual de longo prazo e executar um lançamento global rápido e de alto impacto. Você pode se aprofundar na estrutura de propriedade em Explorando o investidor Novartis AG (NVS) Profile: Quem está comprando e por quê?

Portfólio de produtos/serviços da Novartis AG

O crescimento da empresa é impulsionado por oito grandes ativos no mercado, cada um com potencial máximo de vendas que varia de US$ 3 bilhões a US$ 10 bilhões. Este portfólio é fortemente voltado para oncologia, cardiovascular e neurociência, com vários produtos apresentando crescimento de três ou quase três dígitos no terceiro trimestre de 2025.

Estrutura Operacional da Novartis AG

A estrutura operacional, refinada após a cisão da Sandoz, é construída visando rapidez e eficiência, concentrando-se nas quatro áreas terapêuticas principais. Eles atingiram uma margem de receita operacional básica de 41.2% nos primeiros nove meses de 2025, dois anos antes do previsto. Esse é definitivamente um navio apertado.

• Estrutura de Medicamentos Inovadores (IM): As unidades Farmacêutica e Oncológica estão integradas em uma divisão IM, dividida em duas organizações comerciais: IM US e IM International. Isto simplifica a tomada de decisões e aumenta o foco no mercado dos EUA, que representa quase um terço da receita total.
• Consolidação da Unidade de Operações: Uma nova unidade de Operações combina Operações Técnicas (fabricação) e Soluções de Cliente e Tecnologia para gerar economias de escala. Este movimento foi projetado para incorporar pelo menos US$ 1 bilhão em economias de SG&A.
• Foco no pipeline de P&D: A empresa mantém um pipeline altamente seletivo de mais de 30 medicamentos potenciais de alto valor, com mais de 15 leituras que permitem a submissão esperadas nos próximos dois anos. Cortaram a carteira em 2022 para se concentrarem apenas em ativos de alto valor.

Vantagens Estratégicas da Novartis AG

A vantagem competitiva da empresa vem de um foco duplo: proteção profunda de patentes para os sucessos de bilheteria atuais e um salto estratégico para plataformas tecnológicas de próxima geração. Esta combinação fornece uma base sólida para o projeto 5-6% CAGR de vendas em moeda constante de 2025 a 2030.

• Plataformas de próxima geração: Eles estão construindo liderança em três áreas de tecnologia avançada: xRNA, terapias com radioligantes (RLT) e terapia genética e celular. Estima-se que o mercado RLT por si só valha US$ 28 bilhões.
• Durabilidade da Propriedade Intelectual: Muitos dos principais ativos no mercado têm proteção de patente (LoE) que se estende até o final da década de 2030, criando um piso de receitas estável para o crescimento a longo prazo.
• Pipeline baseado em aquisição: A empresa executou mais de 30 negócios estratégicos nos últimos dois anos, reforçando o pipeline, incluindo a aquisição planejada da Avity Biosciences, que fortalece a plataforma xRNA.
• Solidez Financeira: A empresa é uma máquina de geração de caixa, postando US$ 15,9 bilhões no fluxo de caixa livre para os primeiros nove meses de 2025. Este capital alimenta tanto a P&D interna quanto as aquisições estratégicas.

Finanças: Monitore a previsão de lucros do quarto trimestre de 2025 para obter orientações de vendas atualizadas para o ano inteiro, especialmente considerando os fortes impulsionadores de crescimento do terceiro trimestre.

Novartis AG (NVS) Como ganha dinheiro

A Novartis AG ganha dinheiro principalmente descobrindo, desenvolvendo e vendendo medicamentos inovadores patenteados e de alto valor que atendem a necessidades significativas não atendidas dos pacientes, com um claro afastamento dos genéricos de margens mais baixas desde o spin-off da Sandoz. O seu motor financeiro depende de um ciclo constante de investimento em investigação e desenvolvimento (I&D) para substituir as receitas perdidas devido à expiração de patentes, um processo denominado gestão de precipício de patentes.

Estamos perante uma gigante farmacêutica a transformar ativamente o seu portefólio para se concentrar em algumas áreas terapêuticas importantes, pelo que os seus fluxos de receitas estão agora altamente concentrados em medicamentos de grande sucesso com forte proteção de propriedade intelectual.

Detalhamento da receita da Novartis AG

Os fluxos de receitas da empresa para o ano fiscal de 2025, com base no forte desempenho das suas principais marcas no terceiro trimestre (3º trimestre de 2025), mostram uma mudança clara em direção a ativos de alto crescimento em oncologia e neurociência, mesmo quando os sucessos de bilheteria mais antigos enfrentam a erosão genérica.

Economia Empresarial

A economia central da Novartis AG é definida pela exclusividade de longo prazo e alta margem concedida pelas patentes, mas isso é constantemente desafiado pela concorrência de genéricos e pela pressão global sobre preços. A estratégia da empresa é usar seus novos lançamentos – o que eles chamam de poder de substituição – para superar o impacto das expirações de patentes (LoE, ou Perda de Exclusividade).

• Poder de preços versus erosão genérica: No terceiro trimestre de 2025, o volume de vendas contribuiu com um impacto significativo 16 pontos percentuais ao crescimento, mas a concorrência dos genéricos, principalmente dos genéricos Entresto e Promacta nos EUA, teve um impacto negativo 7 pontos percentuais. Isto mostra o elevado valor das novas prescrições, mas também o impacto financeiro imediato quando uma patente expira.
• Pressão de preços nos EUA: A empresa está a formular activamente novas estratégias de preços para fazer face à pressão governamental para alinhar os preços dos medicamentos nos EUA com os de outros países desenvolvidos. Isto constitui um grande obstáculo, uma vez que os ajustamentos nas deduções das receitas dos EUA contribuíram para um 2 pontos percentuais impacto dos preços no terceiro trimestre de 2025.
• P&D como investimento de capital: A Novartis AG está investindo pesadamente em seu pipeline para garantir receitas futuras, comprometendo-se com uma taxa composta de crescimento anual de vendas (CAGR) de médio prazo de 5-6% em moeda constante até 2030. Eles estão apostando que novos sucessos de bilheteria como Kisqali (com previsão de pico de vendas elevada para mais de US$ 10 bilhões) e Scemblix (mais de US$ 4 bilhões) sustentará esse crescimento.

Todo o modelo de negócios é uma corrida entre a inovação e a perda de patentes.

Desempenho financeiro da Novartis AG

O desempenho financeiro da empresa durante os primeiros nove meses do ano fiscal de 2025 demonstra uma forte execução operacional, com margens expandindo antes do previsto, apesar dos ventos contrários genéricos.

• Vendas Líquidas: As vendas líquidas dos primeiros nove meses de 2025 atingiram US$ 41,2 bilhões, representando um 11% aumento em relação ao período do ano anterior.
• Receita operacional e margem básicas: O resultado operacional principal do período de nove meses foi US$ 17,0 bilhões, levando a uma margem de receita operacional básica de 41.2%. Esta margem alcançada foi dois anos antes do plano original da empresa.
• Rentabilidade: O lucro líquido nos primeiros nove meses de 2025 aumentou para US$ 11,6 bilhões, um 27% aumento em termos de dólares. O lucro por ação (EPS) básico para o mesmo período foi $6.94.
• Fluxo de caixa: O fluxo de caixa livre, um indicador-chave da saúde financeira, totalizou US$ 15,9 bilhões para os primeiros nove meses de 2025, um 26% aumento em relação ao ano anterior, impulsionado por fluxos de caixa líquidos mais elevados das atividades operacionais.

Para saber mais sobre quem está impulsionando a capitalização de mercado, você deve conferir Explorando o investidor Novartis AG (NVS) Profile: Quem está comprando e por quê?

Posição de mercado e perspectivas futuras da Novartis AG (NVS)

A Novartis AG está firmemente posicionada como uma empresa de medicamentos inovadores e puros, projetando uma Taxa Composta de Crescimento Anual (CAGR) de vendas de 5-6% em moedas constantes para o período 2025-2030, impulsionado pelo seu portfólio focado em medicamentos de grande sucesso. A saúde financeira da empresa é forte, com uma margem de lucro operacional central atingindo 41.2% nos primeiros nove meses de 2025, dois anos antes da sua meta original. Estão a executar uma estratégia clara: duplicar a aposta em terapias de elevado valor e gerir agressivamente os riscos das patentes.

Cenário Competitivo

No altamente competitivo mercado farmacêutico global, que se estima atingir aproximadamente US$ 1,702 trilhão em 2025, a Novartis compete em inovação e profundidade de pipeline, em vez de em tamanho, especialmente depois de desmembrar seu negócio de genéricos, a Sandoz. Aqui está uma olhada em como os principais participantes se comparam à receita estimada de vendas farmacêuticas para 2025.

Oportunidades e Desafios

A empresa está entrando em um período rico em catalisadores, com mais de 15 leituras potenciais que permitem a submissão esperadas nos próximos dois anos, mas deve navegar pelo impacto imediato das principais expirações de patentes. Aqui está uma matemática rápida sobre o que é mais importante.

Posição na indústria

A Novartis fez a transição com sucesso para uma empresa focada em medicamentos inovadores, razão pela qual a sua principal margem de lucro operacional atingiu 41.2% nos primeiros nove meses de 2025. Este foco lhes dá uma margem maior profile do que muitos rivais diversificados. A estratégia da empresa depende de seus oito drivers de crescimento no mercado sem risco e de um pipeline robusto com mais de 30 potenciais medicamentos de alto valor.

• Motores de crescimento sustentado: terapias importantes como Kesimpta (esclerose múltipla) e Pluvicto (câncer de próstata) continuam a apresentar crescimento de dois dígitos, com as vendas de Kesimpta atingindo US$ 1,22 bilhão somente no terceiro trimestre de 2025.
• Inovação no acesso: O lançamento de uma plataforma direta ao paciente em novembro de 2025 oferece aos pacientes que pagam em dinheiro uma 55% desconto na Cosentyx, uma medida que poderia remodelar o acesso dos pacientes e a dinâmica da participação de mercado nos EUA.
• Foco em P&D: O pipeline está fortemente voltado para plataformas de tecnologia avançada, incluindo terapias genéticas, terapias de radioligantes e xRNA, posicionando a Novartis para um domínio de longo prazo em áreas especializadas e de alta margem.

Esta é uma empresa que trocou escala de receita de curto prazo pela qualidade da margem e profundidade do pipeline de longo prazo. Você pode aprender mais sobre o interesse institucional nesta mudança aqui: Explorando o investidor Novartis AG (NVS) Profile: Quem está comprando e por quê?