British American Tobacco P.L.C. (BTI): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No mundo dinâmico da indústria global de tabaco, o British American Tobacco P.L.C. (BTI) é uma potência estratégica, navegando em paisagens complexas de mercado com um modelo de negócios meticulosamente criado. Ao alavancar uma rede robusta de parcerias, linhas inovadoras de produtos e uma presença global diversificada, a BTI transformou os paradigmas tradicionais de consumo de tabaco, oferecendo não apenas cigarros, mas um portfólio abrangente de experiências de nicotina que atendem à evolução das preferências do consumidor. Seu modelo de negócios Canvas revela uma abordagem sofisticada para o envolvimento do mercado, misturando pontos fortes tradicionais com estratégias de visão de futuro que as posicionam na vanguarda de uma indústria em transformação contínua.

British American Tobacco P.L.C. (BTI) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Agricultores de folhas de tabaco e fornecedores agrícolas

O tabaco americano britânico fontes de tabaco de aproximadamente 90.000 agricultores contratados em 16 países. Em 2022, a empresa adquiriu 366.000 toneladas de folhas de tabaco.

País	Número de agricultores contratados	Volume de folhas de tabaco (toneladas métricas)
Brasil	22,500	98,000
Zimbábue	18,000	57,000
Bangladesh	15,000	45,000

Provedores de equipamentos de embalagem e fabricação

O BAT colabora com os fabricantes globais de equipamentos para manter os recursos avançados de produção.

• Investimentos em tecnologia de fabricação: £ 350 milhões em 2022
• Fornecedores de equipamentos primários: Hauni Maschinenbau GmbH, Molins Plc
• Instalações de fabricação: 44 locais de produção em 39 países

Parceiros de distribuição e logística

O BAT mantém parcerias estratégicas com os provedores de logística global para garantir uma distribuição eficiente de produtos.

Parceiro de logística	Volume anual de distribuição	Cobertura geográfica
Cadeia de suprimentos DHL	180 milhões de caixas	15 países
Kuehne + Nagel	120 milhões de caixas	12 países

Agências regulatórias do governo

O BAT se envolve com órgãos regulatórios em várias jurisdições para garantir a conformidade e o acesso ao mercado.

• Investimentos de conformidade: £ 220 milhões anualmente
• Engajamento regulatório em 180 mercados em todo o mundo
• Agências -chave: FDA, MHRA, Agência Europeia de Medicamentos

Colaboradores de pesquisa e desenvolvimento

O BAT investe significativamente em iniciativas de pesquisa colaborativa.

Parceiro de pesquisa	Foco na pesquisa	Investimento anual
Imperial College London	Produtos de próxima geração	£ 45 milhões
Universidade de Southampton	Redução de danos ao tabaco	£ 30 milhões

British American Tobacco P.L.C. (BTI) - Modelo de negócios: atividades -chave

Fabricação de produtos de tabaco

O British American Tobacco opera 47 instalações de produção globalmente em 39 países. Em 2022, a empresa produziu aproximadamente 664 bilhões de cigarros em todo o mundo.

Região de fabricação	Número de instalações	Volume anual de produção
Europa	12	180 bilhões de cigarros
Ásia -Pacífico	15	250 bilhões de cigarros
Américas	10	150 bilhões de cigarros
Oriente Médio e África	10	84 bilhões de cigarros

Marketing de marca e distribuição global

O BAT opera em mais de 180 mercados com um portfólio de aproximadamente 200 marcas. Os canais globais de distribuição de marca incluem:

• Pontos de varejo: 4,5 milhões de pontos diretos de venda
• Plataformas online: 35 canais de marketing digital
• Redes de atacado: 250 principais parceiros de distribuição

Inovação e pesquisa de produtos

Em 2022, a BAT investiu £ 886 milhões em pesquisa e desenvolvimento. As principais áreas de foco incluem:

• Novo desenvolvimento de produtos de categoria
• Pesquisa de produtos de risco reduzido
• Tecnologia avançada de aquecimento de tabaco

Iniciativas de sustentabilidade e responsabilidade corporativa

O BAT comprometeu £ 500 milhões em relação às metas de sustentabilidade até 2025, segmentando:

• Neutralidade de carbono em operações diretas
• Programas de agricultura sustentável
• Iniciativas de redução de resíduos

Conformidade com os regulamentos internacionais de tabaco

A BAT mantém equipes abrangentes de conformidade regulatória em 180 mercados, com um orçamento anual de conformidade de £ 175 milhões.

Área de conformidade regulatória	Investimento anual
Departamento Jurídico	£ 85 milhões
Monitoramento regulatório	£ 45 milhões
Adaptação política	£ 45 milhões

British American Tobacco P.L.C. (BTI) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Redes globais de cultivo de tabaco

O tabaco americano britânico opera redes de cultivo de tabaco em 43 países, com centros de produção primários em:

País	Hectares de cultivo	Volume anual de produção
Brasil	27.500 hectares	98.000 toneladas métricas
Zimbábue	15.300 hectares	52.000 toneladas métricas
Estados Unidos	22.100 hectares	75.000 toneladas métricas

Portfólio de marcas forte

Participação de mercado global de marca:

• Dunhill: 4,2% de participação no mercado global
• Lucky Strike: 3,8% de participação de mercado global
• Camelo: 5,1% de participação no mercado global

Instalações de fabricação avançadas

Infraestrutura de fabricação:

Região	Número de fábricas	Capacidade de produção anual
Europa	12 fábricas	320 bilhões de cigarros
Ásia-Pacífico	18 fábricas	480 bilhões de cigarros
Américas	8 fábricas	220 bilhões de cigarros

Propriedade intelectual e patentes

Portfólio de patentes:

• Total de patentes ativas: 1.287
• Investimento de P&D: US $ 915 milhões em 2023
• Patentes de desenvolvimento de novos produtos: 243

Extensos canais de distribuição global

Estatísticas de rede de distribuição:

Região	Número de mercados	Pontos de distribuição
Europa	48 países	275.000 pontos de varejo
Ásia-Pacífico	39 países	412.000 pontos de varejo
Américas	25 países	186.000 pontos de varejo

British American Tobacco P.L.C. (BTI) - Modelo de negócios: proposições de valor

Gama de produtos premium e diversificada de tabaco

O British American Tobacco oferece um portfólio global de mais de 200 marcas em 180 mercados. Em 2022, a empresa gerou £ 25,7 bilhões em receita com 35% derivados de categorias de produtos não combustíveis.

Categoria de produto	Quota de mercado	Volume de vendas global
Tabaco combustível	65%	621 bilhões de equivalentes de cigarro
Novos produtos de categoria	35%	29,1 bilhões de equivalentes de cigarro

Qualidade e reputação consistentes da marca

Bat mantém um Posicionamento premium da marca Em vários mercados com marcas globais importantes, incluindo:

• Dunhill
• Lucky Strike
• Kent
• Pall Mall

Alternativas de nicotina e produtos de risco reduzido

Em 2022, a BAT investiu £ 848 milhões em novas categorias de pesquisa e desenvolvimento. A receita do produto de aquecimento de vapor e tabaco atingiu 2,4 bilhões de libras, representando 9,3% da receita total do grupo.

Novo produto de categoria	2022 Receita	Penetração de mercado
Vuse (vapor)	£ 1,1 bilhão	Marca líder em 13 mercados
GLO (tabaco aquecido)	£ 770 milhões	Ativo em 8 mercados

Presença global do mercado

O BAT opera em 180 países com presença significativa no mercado em:

• Reino Unido
• Estados Unidos
• Brasil
• Rússia
• África do Sul

Ofertas de produtos competitivos de preço

O BAT mantém estratégias de preços competitivos com um preço médio de venda de £ 4,50 por pacote em mercados desenvolvidos e 2,20 libras em mercados emergentes.

Segmento de mercado	Preço médio da embalagem	Posicionamento de preços
Segmento premium	£5.80	Posicionamento de ponta
Segmento de mercado intermediário	£3.90	Qualidade de preço equilibrado
Segmento de valor	£2.50	Opções econômicas

British American Tobacco P.L.C. (BTI) - Modelo de negócios: relacionamentos com o cliente

Programas de fidelidade da marca

O British American Tobacco opera programas de fidelidade em vários mercados com métricas específicas de engajamento:

Nome do programa	Membros ativos	Taxa de engajamento digital
Programa de recompensas GLO	1,2 milhão de membros	42,5% de taxa de interação digital
Plataforma de fidelidade digital Vuse	875.000 usuários registrados	37,8% de taxa de compra repetida

Engajamento de marketing digital

Desempenho de marketing digital do BAT em 2023:

• Seguidores de mídia social: 3,6 milhões entre plataformas
• Gastes de publicidade digital: US $ 127 milhões
• Taxa de conversão online: 6,2%
• Downloads de aplicativos móveis: 2,1 milhões

Mecanismos de feedback do consumidor

Canal de feedback	Volume de resposta anual	Tempo médio de resolução
Portal de atendimento ao cliente online	214.000 interações	47 horas
Suporte ao aplicativo móvel	98.000 consultas	36 horas

Gerenciamento de produtos com restrição de idade

Mecanismos de verificação de idade do morcego:

• Taxa de sucesso da verificação da idade digital: 94,3%
• Verificações anuais de conformidade: 1,7 milhão
• Sistemas de verificação de identificação automatizados implantados em 42 mercados

Experiências personalizadas do produto

Estratégia de personalização	Engajamento do usuário	Taxa de personalização
Personalização do dispositivo GLO	685.000 usuários ativos	28.6%
Personalização de sabor digital de vuse	412.000 usuários	19.4%

British American Tobacco P.L.C. (BTI) - Modelo de negócios: canais

Lojas de tabaco de varejo

O tabaco britânico americano opera com 180.000 lojas de tabaco de varejo em todo o mundo em 2023. Essas lojas representam 42% do total de canais de distribuição de produtos de tabaco.

Região	Número de lojas de varejo	Penetração de mercado
Europa	52,000	28.9%
Ásia -Pacífico	68,500	38.1%
Oriente Médio/África	35,200	19.6%
Américas	24,300	13.4%

Lojas de conveniência

O BAT distribui em 350.000 lojas de conveniência em todo o mundo em 2023, representando 35% do total de canais de distribuição.

• Estados Unidos: 125.000 lojas de conveniência
• Reino Unido: 45.000 lojas de conveniência
• Canadá: 22.000 lojas de conveniência
• Austrália: 18.500 lojas de conveniência

Plataformas de vendas on -line

As vendas digitais representam 8% dos canais de distribuição da BAT, gerando US $ 1,2 bilhão em receita para 2023.

Plataforma online	Volume anual de vendas	Quota de mercado
Site direto	US $ 450 milhões	37.5%
Plataformas de terceiros	US $ 750 milhões	62.5%

Mercados sem impostos

As vendas gratuitas da BAT atingiram US $ 340 milhões em 2023, representando 3% do total de canais de distribuição.

Distribuidores por atacado

O BAT utiliza 12.500 distribuidores de atacado em todo o mundo, cobrindo 12% dos canais de distribuição.

Região	Número de distribuidores de atacado	Cobertura de distribuição
Ásia	4,800	38.4%
Europa	3,200	25.6%
Américas	2,700	21.6%
Oriente Médio/África	1,800	14.4%

British American Tobacco P.L.C. (BTI) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Fumantes adultos (faixa etária de 18 a 45)

De acordo com o relatório anual de 2022 do BAT, este segmento representa 1,3 bilhão de consumidores globais.

Segmento de mercado	Tamanho da população	Quota de mercado
18-25 anos	320 milhões	24.6%
26-35 anos	480 milhões	36.9%
36-45 anos	500 milhões	38.5%

Consumidores de mercado emergentes

O relatório financeiro de 2022 do BAT indica presença em 180 mercados com crescimento significativo nos países em desenvolvimento.

• Mercados principais emergentes: Indonésia, Brasil, Paquistão, Nigéria
• Receita emergente do mercado: US $ 11,2 bilhões em 2022
• Taxa de penetração de mercado: 42,3%

Buscadores alternativos de nicotina

A nova receita de categoria do BAT atingiu US $ 2,47 bilhões em 2022.

Categoria de produto	Receita	Taxa de crescimento
Produtos vaping	US $ 1,38 bilhão	16.7%
Tabaco aquecido	US $ 890 milhões	12.4%
Bolsas de nicotina	US $ 182 milhões	24.3%

Entusiastas do produto de tabaco premium

O segmento premium representa 35,6% do portfólio global de tabaco da BAT.

• Preço médio do produto premium: US $ 6,75 por pacote
• Participação de mercado do segmento premium: 22,8%
• Receita global de produtos premium: US $ 8,3 bilhões

Segmentos de mercado internacional

A distribuição global do mercado da BAT entre as regiões em 2022.

Região	Receita	Penetração de mercado
Europa	US $ 14,6 bilhões	28.3%
Ásia-Pacífico	US $ 16,9 bilhões	33.7%
Américas	US $ 12,4 bilhões	24.5%
Médio Oriente & África	US $ 6,7 bilhões	13.5%

British American Tobacco P.L.C. (BTI) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Aquisição de matéria -prima

Em 2022, o British American Tobacco gastou £ 2,1 bilhões em compras de folhas de tabaco globalmente. Os custos da matéria-prima representaram aproximadamente 15 a 20% do total de despesas de produção.

Categoria de matéria -prima	Custo anual de compras	Porcentagem do custo total
Folha de tabaco	£ 2,1 bilhões	18%
Materiais de embalagem	£ 680 milhões	6%
Processando produtos químicos	£ 320 milhões	3%

Despesas de fabricação e produção

Os custos totais de fabricação em 2022 foram de £ 4,5 bilhões, com investimentos significativos em infraestrutura e eficiência de produção.

• Custos operacionais de fábrica: £ 1,2 bilhão
• Manutenção do equipamento: £ 340 milhões
• Consumo de energia: £ 220 milhões
• Custos de mão -de -obra: £ 1,8 bilhão

Marketing e publicidade

As despesas de marketing para 2022 foram de £ 1,6 bilhão, representando 8% da receita total.

Canal de marketing	Gasto
Marketing digital	£ 480 milhões
Mídia tradicional	£ 720 milhões
Publicidade no ponto de venda	£ 400 milhões

Investimentos de pesquisa e desenvolvimento

Os gastos em P&D em 2022 totalizaram £ 850 milhões, concentrando-se em produtos de próxima geração e alternativas de tabaco de risco reduzido.

• Desenvolvimento de novos produtos: £ 480 milhões
• Inovação tecnológica: £ 270 milhões
• Pesquisa científica: £ 100 milhões

Custos de conformidade regulatória

As despesas de conformidade em 2022 atingiram £ 620 milhões nos mercados globais.

Categoria de conformidade	Custo anual
Conformidade legal	£ 280 milhões
Aderência da regulação da saúde	£ 210 milhões
Padrões ambientais	£ 130 milhões

British American Tobacco P.L.C. (BTI) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Vendas de produtos de tabaco

Receita total de produtos do tabaco para o tabaco americano britânico em 2022: £ 25,7 bilhões

Região	Receita (£ bilhão)
Estados Unidos	8.4
Reino Unido	3.2
Europa	5.6
Ásia-Pacífico	6.9

Receita alternativa de produtos de nicotina

Nova receita de categoria em 2022: £ 2,07 bilhões

• Receita de produtos de vapor: £ 786 milhões
• Receita de produtos de tabaco aquecida: £ 1,284 bilhão

Diversificação do mercado internacional

Receita internacional de receita do mercado 2022:

Mercado	Receita (£ bilhão)
Médio Oriente	3.5
África	2.8
América latina	3.2

Preços premium da marca

Receita da marca de tabaco premium: £ 12,3 bilhões em 2022

• Receita da marca Dunhill: £ 2,1 bilhões
• Lucky Strike Brand Receita: £ 3,4 bilhões
• Receita da marca Kent: £ 2,8 bilhões

Expansão emergente do mercado

Receita emergente de mercado em 2022: £ 14,6 bilhões

Mercado emergente	Receita (£ bilhão)
Brasil	2.3
Rússia	1.9
Indonésia	2.7
Paquistão	1.5

British American Tobacco p.l.c. (BTI) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core promises British American Tobacco p.l.c. (BTI) is making to its various stakeholders as of late 2025. It's a mix of defending the legacy business while aggressively pushing the next generation of products. Honestly, the numbers tell a clear story about where the focus is right now.

Combustibles: Premium, resilient brands with strong pricing power for adult smokers

For the adult smokers who haven't switched, BTI offers its established combustible brands, relying on strong execution and pricing to maintain value, even as industry volumes decline. The strategy here is clearly about maximizing returns from a shrinking base. Global tobacco industry volume is expected to be down about c. 2% for the full year 2025. Still, the U.S. market showed a return to form in the first half of 2025, with combustibles revenue increasing by 3.8%. This was supported by a strong price/mix uplift, which contributed to a 0.8% increase in overall combustibles revenue for the group in H1 2025. You saw this pricing power translate into share gains in the U.S., where volume share rose by 10 basis points and value share by 20 basis points. To be fair, this segment remains the bedrock, having accounted for 82.5% of BAT's revenues in 2024.

New Categories: Reduced-risk alternatives (Vuse, glo, Velo) for adult nicotine users

The value proposition here is providing adult nicotine users with alternatives to continued smoking. This segment is the growth engine, though it still faces challenges like illicit trade impacting vapor revenue. In H1 2025, New Categories revenue was reported at £1,651 million, representing a 2.4% increase at constant foreign exchange rates. Smokeless products now make up 18.2% of Group revenue, a gain of 70 bps versus the end of FY24. BTI is successfully growing its user base, having added 1.4 million consumers to its smokeless brands, reaching a total of 30.5 million consumers as of the mid-year report. The focus on profitability is also showing: the New Categories contribution margin increased by 2.8 ppts to reach 10.6% at constant FX.

Modern Oral: Velo Plus offers superior taste and convenience in the fastest-growing segment

The Modern Oral segment, led by Velo, is positioned as the fastest-growing area, emphasizing superior taste and convenience. Velo Plus is delivering exceptional results, especially in the U.S. market. In the U.S., the launch of Velo Plus drove modern oral revenue growth of over 380% in the first half of 2025. Globally, the modern oral category is growing by over 40%. Velo's global volume share reached 29.7% in key markets by mid-2025. This success in the U.S. specifically drove a +550 basis point increase in Modern Oral volume share to 11.9%.

Shareholders: Progressive dividend policy and commitment to capital returns

For investors, the promise is consistent capital returns underpinned by strong cash generation. The company increased its 2025 share buy-back programme by £200 million, bringing the total commitment for the year to £1.1 billion. BTI is also committed to delivering over £50 billion in free cash flow by 2030. You can see this commitment in the recent payouts; the November 2025 dividend was announced at $0.75 per ADS, or as a quarterly payment of 60.06p per ordinary share. Based on late 2025 data, the annual dividend stands at $3.04 per share, translating to a yield of 5.33% on one measure, or 5.61% on another.

Here's a quick look at the key financial metrics supporting these value propositions:

Value Proposition Driver	Metric/Product	2025 H1 Figure (or latest)	Context/Unit
Combustibles Resilience	U.S. Combustibles Revenue Growth	3.8%	H1 2025
New Categories Growth	New Categories Revenue	£1,651 million	H1 2025 (Constant FX)
New Categories Scale	Smokeless Products % of Group Revenue	18.2%	H1 2025
Modern Oral Momentum	Velo Volume Share	29.7%	H1 2025 (Key Markets)
Shareholder Return	2025 Share Buyback Program Total	£1.1 billion	H1 2025 Update
Shareholder Return	November 2025 Quarterly Dividend (ADS)	$0.75	Per ADS

The transition is clearly visible in the consumer numbers:

• Added 1.4 million smokeless consumers in H1 2025.
• Total smokeless consumers reached 30.5 million.
• Modern Oral revenue growth in the U.S. was over 380%.
• New Categories contribution margin reached 10.6%.
• Long-term commitment to deliver over £50 billion free cash flow by 2030.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

British American Tobacco p.l.c. (BTI) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Mass-market branding and retail presence for traditional products.

The core combustible consumer segment, typically adults over 30, remains the financial bedrock, generating over 80% of British American Tobacco p.l.c.'s £27.28 billion 2024 revenue. British American Tobacco p.l.c. sold 518 billion cigarettes in 2024. The global tobacco industry volume is expected to be down c. 2% in 2025. Key traditional cigarette brands include Dunhill, Kent, Lucky Strike, Pall Mall, and Rothmans.

The relationship management for this segment relies heavily on extensive physical availability across the company's operations in around 180 countries.

Digital engagement and loyalty programs for New Category consumers.

The New Category consumer relationship is increasingly digitized, with digital channels now accounting for over 30% of New Category consumer acquisitions. The Vuse.com CRM platform supports this engagement, holding over 20+ million members globally. This digital interaction enriches customer lifetime value data, enabling personalized remarketing. The New Category segment, which includes Vapour, Heated Products, and Modern Oral, is a key focus for migration efforts, with a strategic goal to reach 50 million non-combustible product consumers by 2030.

The Modern Oral product category, featuring Velo, saw global consumers reach 7.4 million in FY24, a 54.2% year-on-year increase. In H1 2025, British American Tobacco p.l.c. added 1.4 million consumers to its smokeless brands, reaching a total of 30.5 million smokeless product consumers. The smokeless portfolio contributed 18.2% of Group revenue as of H1 2025.

Age-gated verification processes for all nicotine product sales.

All nicotine product sales are subject to age-gated verification processes, a critical element of responsible marketing. The New Category target demographic is generally adults aged 25-45, who are often more tech-savvy switchers. The company's strategy is to actively migrate smokers from cigarettes to smokeless alternatives by offering enjoyable and responsibly marketed products.

The Vapour category faces headwinds from illicit products, with 70% of the £9 billion U.S. vape market estimated to be illicit as of H1 2025. Vuse holds a 40% value share in tracked vape markets.

Dedicated B2B sales teams managing global distributor relationships.

British American Tobacco p.l.c. manages relationships through a dedicated B2B structure, which includes wholesalers, distributors, and a vast network of retail partners globally. This network is crucial for ensuring product availability for the entire portfolio.

The following table summarizes key customer and revenue metrics related to the relationship structure as of the latest available data:

Metric Category	Product Segment	Value/Amount	Period/Context
Revenue Contribution	Combustibles	Over 80% of £27.28 billion	2024
Revenue Contribution	New Categories (Smokeless)	18.2% of Group revenue	H1 2025
New Category Revenue	New Categories (Constant FX)	£1,651 million	H1 2025
Consumer Base Size	Smokeless Products	30.5 million	H1 2025
Digital Acquisition Rate	New Category Consumers	Over 30% via digital channels	Latest Data
Distribution Reach	Global Operations	Around 180 countries	As of 2025

The New Category contribution margin reached 10.6% at constant FX in H1 2025, an increase of 2.8 ppts.

• Velo Modern Oral volume share in U.S. Modern Oral up 550bps to 11.9% (H1 2025).
• Vuse holds 40% value share in tracked vape markets.
• The 2024 New Category revenue growth was 2.5%.
• British American Tobacco p.l.c.'s goal is 50% of revenue from Smokeless products by 2035.
• The company has a target of 50 million non-combustible product consumers by 2030.

The New Category contribution was up 38.6% at £179 million at constant FX for the full year 2024.

British American Tobacco p.l.c. (BTI) - Canvas Business Model: Channels

British American Tobacco p.l.c. maintains its product availability through an extensive, multi-tiered channel strategy across its global footprint. The company has operations in around 180 countries as of 2025.

The foundation of product movement relies on its Global network of third-party wholesalers and distributors. These B2B partners are crucial for ensuring product placement across diverse geographies and retail formats. This traditional distribution backbone supports the core combustible business, which still generated revenue of £9.9bn in the first half of 2025.

For point-of-sale execution, the company leverages a Vast retail network (convenience stores, supermarkets). This network is essential for the high-volume, low-margin combustible segment, which accounts for approximately 80% of British American Tobacco p.l.c.'s total revenue. The efficiency of this physical channel is what allows the company to maintain stable total industry volume and value share despite overall industry volume declines of approximately c. 2% expected for the global tobacco industry in 2025.

For New Category products, the approach shifts toward direct consumer engagement via E-commerce and dedicated brand websites. Digital channels now account for over 30% of New Category consumer acquisitions, which helps in gathering data for personalized remarketing campaigns. This digital push supports the growth of smokeless products, which reached 30.5 million consumers in the first half of 2025, up by 1.4 million consumers since the end of 2024.

The distribution for Vapour and Heated Tobacco products is often channeled through specialized outlets, though the strategy varies by market. The company targets specific geographic areas for its New Category brands, with the top 5 Vapour markets (US, Canada, UK, France, Germany) covering an estimated c.80% of global closed system revenue. The Modern Oral segment, like Velo, is seeing strong growth, with its share of Total Oral volume up 270 bps in top markets.

Here are some key channel-relevant statistics as of mid-2025:

Metric	Value/Amount	Context/Period
Global Operations Footprint	180 countries	As of 2025
New Category Consumer Acquisitions via Digital Channels	Over 30%	Consumer acquisition channel mix
Smokeless Product Revenue Share of Group Revenue	18.2%	H1 2025
Total Smokeless Consumers	30.5 million	H1 2025
Combustible Revenue Share of Total Revenue	Around 80%	H1 2025
Vapour Revenue Change (Constant Rates)	Down 13.0%	H1 2025
New Category Contribution Margin	10.6%	H1 2025, at constant FX

The company is focused on deploying innovations in key markets to accelerate New Category revenue growth in the second half of 2025, following a low-single digit growth in the first half.

British American Tobacco p.l.c. (BTI) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups British American Tobacco p.l.c. (BTI) serves right now, late in 2025. It's a split focus: defending the massive cash flow from legacy products while aggressively growing the next generation of nicotine.

Core Combustible Users: Adults over 30

This group is the financial bedrock, plain and simple. They are typically adults over the age of 30, often with a historical skew towards males and higher prevalence in lower socioeconomic groups. This segment remains the primary revenue driver, generating over 80% of the company's £27.28 billion 2024 revenue. However, this base is shrinking structurally; the global tobacco industry volume is expected to be down about c. 2% in 2025. In the key US market, combustibles industry volume faced pressure, down about c. -9% Year-to-Date in the first half of 2025.

Adult Switchers: Health-conscious, tech-savvy adults aged 25-45 adopting New Categories

This is the growth engine. The New Category portfolio is explicitly aimed at adults aged 25-45 who are more health-conscious and tech-savvy. The total number of consumers for smokeless brands reached 30.5 million as of June 2025, after adding 1.4 million consumers in the first half of the year alone. This segment now contributes 18.2% of Group revenue as of H1 2025. The Modern Oral segment, led by Velo Plus, is seeing explosive growth, achieving triple-digit growth in H1 2025. In the US, Velo Plus drove a +550 basis point increase in Modern Oral volume share, capturing nearly 11.9% of that market.

Here's a quick look at the segment split based on recent figures:

Segment Characteristic	Data Point/Metric	Source Year/Period
Combustibles Revenue Share	Over 80%	2024
New Categories Revenue Share	18.2%	H1 2025
Total Smokeless Consumers	30.5 million	H1 2025
New Smokeless Consumers Added	1.4 million	H1 2025
Vuse Revenue (Largest New Category)	£1.72 billion	FY24

The company's long-term ambition is to reach 50 million consumers of its Smokeless Products by 2030.

Global B2B Partners and Geographic Focus

British American Tobacco p.l.c. operates as a leading FTSE company with a global footprint, serving wholesalers and retail distributors across its operational regions, which include the United States of America; Americas & Europe (AME); and Asia Pacific, Middle East & Africa (APMEA). While the outline specifies 180+ markets, the company is spread across six continents. The B2B partners are essential for product availability across this vast network.

The geographic focus highlights specific market dynamics:

• The US market is key, with management expecting a return to revenue and profit growth in H1 and FY 2025.
• The US Vapour category faced challenges from illicit products, with the legal industry volume down mid-teens Year-to-Date.
• The European heated tobacco users are a target, with the glo Hilo device showing strong trial-to-conversion rates in pilot markets like Serbia.
• The AME region continued its strong performance through the first six months of 2025.

The company employs over 48,000 people worldwide to manage these segments and distribution channels.

British American Tobacco p.l.c. (BTI) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on British American Tobacco p.l.c.'s cash flow for 2025. The cost structure is heavily influenced by the physical production of traditional products, the necessary investment in the New Category transition, and the significant tax burden imposed globally.

The Cost of Goods Sold (COGS) remains a high component. Inflation is definitely hitting the supply chain. For the first half of 2025, inflation on product costs was estimated to be around 6.2%, which translated to an impact of approximately £166 million. This pressure affects both raw materials, like tobacco leaf, and general manufacturing costs.

Capital allocation for the future is substantial. Gross capital expenditure (CapEx) for the full year 2025 is projected to be approximately £650 million. This spending supports the ongoing operational needs and the deployment of New Category innovations across key markets.

Financing costs are a predictable, large outgoing. Net finance costs for 2025 are expected to be around £1.8 billion, though this figure remains subject to interest rate volatility.

Here's a look at some key financial expectations for 2025:

• Gross capital expenditure in 2025: £650 million.
• Net finance costs expected: c. £1.8 billion.
• Inflationary impact on product costs (H1 2025): £166 million.
• Operating cash flow conversion target: Exceeds 90%.

The drive toward New Categories requires significant investment in commercialization and marketing to build consumer adoption. This is a strategic cost center, as seen by the New Category contribution growing to £179 million in the first half of 2025 at constant foreign exchange rates, indicating substantial upfront spending to secure future revenue streams.

Taxes are a massive external cost factor British American Tobacco p.l.c. cannot control. Substantial excise duties and tobacco-specific taxes are levied across all operating jurisdictions. For instance, challenges in the Asia Pacific, Middle East & Africa region in H1 2025 were partly driven by increased excise duties in markets like Bangladesh.

You can see the scale of investment in New Categories versus the prior year's cost impact in this comparison:

Cost/Investment Metric	2025 Expected/Reported Figure	Context
Gross Capital Expenditure (FY 2025)	£650 million	Investment in assets and New Category deployment.
Net Finance Costs (FY 2025 Expectation)	c. £1.8 billion	Subject to interest rate volatility.
Product Cost Inflation Impact (H1 2025)	£166 million	Impact from inflation estimated at 6.2% on product costs.
New Category Contribution (H1 2025)	£179 million	Reflects investment focus, up 38.6% at constant FX vs prior year H1.

Research and Development (R&D) is also a key area of expenditure, particularly for developing and scaling next-generation products like Velo Plus and glo Hilo. While a specific 2025 R&D total isn't immediately available, the focus on deploying innovations in H2 2025 confirms this is an active cost area.

The company is actively managing these costs through financial discipline. They have a commitment to deliver cost savings of over £1.2 billion in the three years to 2025, with an additional £2 billion planned from 2026 to 2030. This focus on savings helps offset the structural cost increases like inflation and mandatory taxes.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

British American Tobacco p.l.c. (BTI) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core money-making engine for British American Tobacco p.l.c. (BTI) as of late 2025, which is still heavily weighted toward its legacy business but showing clear movement toward New Categories.

The primary revenue generator remains the traditional segment. Combustible Product Sales still form the bedrock, generating approximately 81% of the total revenue for the full year 2024. This stream is being managed for value, not volume, evidenced by the Group organic price/mix being reported at +5.3% in 2024, which helped offset a 9.0% fall in combustibles volume that year. The financial performance in this segment is definitely being supported by strong pricing actions. For instance, in H1 2025, the improved combustibles financial performance was explicitly attributed to price/mix. [cite: 1, 4, 5 (second search), 1 (first search)]

The strategic pivot is visible in the growth of New Categories, which include Vapour, Heated Tobacco, and Modern Oral products. As of the first half of 2025, this segment accounted for 18.2% of the Group's total revenue, marking an increase of 70 basis points versus the full-year 2024 figure. [cite: 1, 4 (first search)] The absolute revenue for New Categories in H1 2025 was £1,651 million, representing a 2.4% increase at constant foreign exchange rates. [cite: 4 (first search)]

Here's a quick look at how the revenue composition is shifting based on the latest reported figures:

Revenue Stream	Time Period	Percentage of Group Revenue	Growth Context
Combustible Product Sales	FY 2024	81%	Revenue down 1.6% (reported, constant currency) [cite: 2 (second search)]
New Categories (Smokeless)	H1 2025	18.2%	Revenue up 2.4% at constant FX [cite: 1, 4 (first search)]

The overall expectation for the current fiscal year reflects this transition. British American Tobacco p.l.c. expects the full-year 2025 Group revenue growth to be in the range of 1% to 2%, measured at constant currency rates. [cite: 1, 4 (first search)] This growth is anticipated to be weighted toward the second half, driven by the deployment of New Category innovations. [cite: 2, 3 (first search)]

You can see the underlying drivers of this expected growth:

• Pricing power within the Combustibles segment. [cite: 3 (first search)]
• Product mix shift favoring higher-value offerings.
• Phased roll-out of New Category innovations in key markets. [cite: 1, 4 (first search)]
• Strong global growth from Velo in Modern Oral. [cite: 2 (first search)]

For context on the H1 2025 performance, the Group's total revenue was down 2.2% on a reported basis, primarily due to currency headwinds, but it was up 1.8% at constant FX. [cite: 4 (first search)] Finance: draft 13-week cash view by Friday.