Clearwater Paper Corporation (CLW): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No mundo dinâmico da fabricação de papel, a Clearwater Paper Corporation (CLW) se destaca como uma potência estratégica, transformando a fibra de madeira cru em produtos essenciais que tocam em nossas vidas diárias. De documentos de tecidos moles a soluções industriais especializadas, esta empresa inovadora criou meticulosamente um modelo de negócios que equilibra a eficiência operacional, a sustentabilidade e a capacidade de resposta do mercado. Ao alavancar recursos avançados de fabricação, parcerias estratégicas e um portfólio diversificado de produtos, o Clearwater Paper demonstra como uma indústria tradicional pode inovar e prosperar em um mercado global competitivo.

Clearwater Paper Corporation (CLW) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Fornecedores estratégicos de fibra de madeira e polpa

Clearwater Paper Fontes Fibra de madeira de vários fornecedores nos Estados Unidos. A partir de 2022, a empresa adquiriu aproximadamente 1,3 milhão de toneladas de fibra de madeira anualmente.

Categoria de fornecedores	Volume anual de fibra de madeira (toneladas)	Região geográfica
Empresas de madeira do noroeste do Pacífico	650,000	Washington, Oregon
Fornecedores de madeira do sul	450,000	Georgia, Alabama
Provedores canadenses de fibra de madeira	200,000	Colúmbia Britânica

Distribuidores de papel e atacadistas

O Clearwater Paper mantém parcerias com os principais distribuidores de papel nacional e regional.

• Veritiv Corporation
• Papel Midland
• XPEDX (Divisão de Distribuição do Papel Internacional)
• Distribuidores de papel independentes regionais

Empresas de transporte e logística

A empresa utiliza vários parceiros de transporte para distribuição de produtos.

Parceiro de logística	Volume anual de transporte	Rotas primárias
J.B. Hunt Transport Services	35% do total de logística	Oeste dos Estados Unidos
Frete ups	25% do total de logística	Cobertura nacional
Werner Enterprises	20% do total de logística	Centro -Oeste e Rotas do Sul

Fabricantes de equipamentos para produção de papel

O Clearwater Paper investe em equipamentos avançados de fabricação de fornecedores especializados.

• Valmet Corporation (Finlândia) - equipamento de máquina de papel
• Andritz AG (Áustria) - Tecnologia de processamento de celulose
• Voith Group (Alemanha) - máquinas de fabricação de papel

Organizações sustentáveis ​​de gestão florestal

Clearwater Paper colabora com certificação e organizações florestais sustentáveis.

• Iniciativa Florestal Sustentável (SFI)
• Conselho de Administração Florestal (FSC)
• Sistema agrícola de árvore americana

Em 2022, as despesas totais de compras e logística relacionadas à parceria do Clearwater Paper foram de aproximadamente US $ 215 milhões, representando 22% dos custos operacionais totais da empresa.

Clearwater Paper Corporation (CLW) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Fabricação de tecidos e produtos à base de fibra

Capacidade anual de produção de 920.000 toneladas de papelão e 410.000 toneladas de produtos de tecido a partir de 2023.

Categoria de produto	Volume anual de produção	Instalações de fabricação
Tecido de consumo	260.000 toneladas	Lewiston, id
Tecido fora de casa	150.000 toneladas	Las Vegas, nv
Cartão	920.000 toneladas	Richland, WA

Produção de papel e conversão

Capacidade anual de conversão total de 280.000 toneladas em várias linhas de produção.

• Tecnologia de conversão avançada para produtos de tecido e papel
• Vários locais de fabricação nos Estados Unidos
• Processo de produção integrado de polpa ao produto acabado

Pesquisa e desenvolvimento de soluções inovadoras de papel

Investimento de P&D de US $ 12,3 milhões no ano fiscal de 2022.

Área de foco em P&D	Porcentagem de investimento
Desenvolvimento sustentável de produtos	45%
Melhorias de eficiência do processo	35%
Inovação de novos produtos	20%

Gerenciamento de Recursos Sustentáveis

Cobertura de certificação florestal de 100% através do programa Sustainable Forestry Initiative (SFI).

• Fornecimento de fibras de florestas sustentáveis ​​certificadas
• Programas de reciclagem e conservação de água
• Iniciativas de eficiência energética nos processos de fabricação

Controle de qualidade e teste de produto

Orçamento de controle de qualidade de US $ 8,7 milhões em 2022.

Categoria de teste	Frequência de teste anual
Teste de matéria -prima	12.000 testes
Teste de desempenho do produto	8.500 testes
Teste de conformidade ambiental	4.200 testes

Clearwater Paper Corporation (CLW) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Instalações de fabricação avançadas

O Clearwater Paper opera várias instalações de fabricação nos Estados Unidos, incluindo:

Localização	Tipo de instalação	Capacidade de produção
Lewiston, Idaho	Moinho de polpa e papel	330.000 toneladas por ano
Las Vegas, Nevada	Fabricação de produtos de consumo	42.000 toneladas por ano
Shelley, Idaho	Fabricação de tecidos	60.000 toneladas por ano

Grande cadeia de suprimentos de madeira e fibra de madeira

Alocação de recursos de madeira:

• Aquisição anual de fibra de madeira: 1,2 milhão de toneladas
• Originados principalmente de programas sustentáveis ​​de gestão florestal
• Fontes de fibra incluem regiões do noroeste do Pacífico e da Intermountain

Experiência técnica em produção de papel

Investimento de pesquisa e desenvolvimento:

Ano	Despesas de P&D
2022	US $ 4,2 milhões
2023	US $ 4,5 milhões

Máquinas e equipamentos especializados

Principais investimentos em equipamentos:

• Máquinas de conversão de tecidos avançados
• Equipamento de polpa de alta eficiência
• Sistemas de embalagem automatizados

Força de trabalho qualificada

Composição da força de trabalho:

Categoria	Número de funcionários
Total de funcionários	2,800
Trabalhadores manufatureiros	2,300
Equipe técnica e de engenharia	350
Gerenciamento	150

Clearwater Paper Corporation (CLW) - Modelo de negócios: proposições de valor

Produtos de papel e papel de alta qualidade

A Clearwater Paper Corporation produz aproximadamente 1,2 milhão de toneladas de produtos de papel e tecido anualmente. As linhas de produtos da empresa incluem:

Categoria de produto	Volume anual de produção	Quota de mercado
Produtos de seda	750.000 toneladas	8.5%
Papelão de commodities	450.000 toneladas	6.2%

Manufatura sustentável e ambientalmente responsável

Métricas de sustentabilidade ambiental:

• Reduzido de consumo de água em 22% nos processos de fabricação
• 85% da fibra de madeira proveniente de florestas sustentáveis ​​certificadas
• Implementou estratégias de redução de carbono reduzindo as emissões em 15% desde 2020

Portfólio de produtos diversificados

Segmento de mercado	Tipos de produtos	Contribuição da receita
Produtos de consumo	Tecido de banheiro, toalhas de papel	42% da receita total
Fora de casa	Tecido comercial, limpadores	33% da receita total
Embalagem	Papelão de commodities	25% da receita total

Confiabilidade e desempenho do produto

Métricas de controle de qualidade:

• 99,7% de taxa de consistência do produto
• Menos de 0,03% de taxa de defeito do produto
• Processos de fabricação certificados ISO 9001: 2015

Soluções personalizadas

Recursos de desenvolvimento de produtos personalizados:

• Mais de 50 configurações exclusivas de produto disponíveis
• Redação de prototipagem rápida de 4-6 semanas
• Equipe dedicada de P&D de 35 especialistas

Clearwater Paper Corporation (CLW) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Contratos de longo prazo com clientes comerciais

A Clearwater Paper Corporation mantém contratos estratégicos de longo prazo com os principais clientes comerciais nas indústrias de produtos de consumo e embalagens. A partir de 2023, a empresa informou:

Tipo de contrato	Duração média	Valor anual do contrato
Embalagem de produtos de consumo	3-5 anos	US $ 42,3 milhões
Contratos de fabricação de tecidos	4-6 anos	US $ 35,7 milhões

Suporte técnico e atendimento ao cliente

A empresa fornece suporte técnico abrangente por meio de:

• 24/7 de suporte ao cliente
• Equipe de gerenciamento de contas dedicada
• Portal de Recursos Técnicos Online

Métricas de atendimento ao cliente para 2023:

Métrica	Desempenho
Tempo médio de resposta	2,1 horas
Taxa de satisfação do cliente	89.4%

Desenvolvimento de produtos colaborativos

O Clearwater Paper investe em desenvolvimento de produtos colaborativos com os principais clientes:

• Projetos conjuntos de pesquisa e inovação
• Soluções de embalagem personalizadas
• Iniciativas de Desenvolvimento de Produtos Sustentáveis

Investimento de P&D em colaboração de clientes: US $ 4,2 milhões em 2023

Gerenciamento regular de contas

A empresa implementa uma abordagem estruturada de gerenciamento de contas:

Nível de conta	Frequência de engajamento	Suporte dedicado
Contas estratégicas	Revisões trimestrais	Gerente de conta dedicado
Principais contas	Revisões seminuais	Equipe de conta compartilhada

Canais de comunicação responsivos

A infraestrutura de comunicação inclui:

• Portal de clientes digitais
• Sistema de suporte por e -mail
• Suporte telefônico
• Aplicativo móvel para rastreamento de pedidos

Taxa de adoção de comunicação digital: 73% da base de clientes em 2023

Clearwater Paper Corporation (CLW) - Modelo de Negócios: Canais

Equipe de vendas diretas

A Clearwater Paper Corporation mantém uma força de vendas dedicada de 87 representantes de vendas diretas em 2023 ano fiscal. A equipe de vendas abrange vários segmentos de mercado, incluindo:

• Divisão de Produtos de Consumo
• Divisão de polpa e papelão
• Mercados de tecido de commodities

Canal de vendas	Contribuição anual da receita	Número de representantes
Vendas diretas de produtos de consumo	US $ 412,6 milhões	42 representantes
Vendas de papel industrial	US $ 287,3 milhões	35 representantes
Mercados de papel especializado	US $ 156,9 milhões	10 representantes

Plataformas de pedidos on -line

Os canais de pedidos digitais geram US $ 98,2 milhões em receita anual para papel de Clearwater. As plataformas online incluem:

• B2B Enterprise Portal
• Plataforma de autoatendimento do cliente
• Sistemas de catálogo eletrônico

Feiras e exposições da indústria

O Clearwater Paper participa de 17 programas de comércio da indústria anualmente, com investimentos estimados de marketing de US $ 1,4 milhão. As principais exposições incluem:

• Conferência Internacional de Tappi
• Expo de papel e embalagem
• Conferência Mundial do Tissue

Redes de distribuição por atacado

Os canais de distribuição por atacado representam US $ 623,7 milhões em receita anual. A rede de distribuição inclui:

Canal de distribuição	Volume anual de vendas	Número de distribuidores
Distribuidores nacionais de atacado	US $ 412,3 milhões	42 parceiros
Redes de atacado regionais	US $ 211,4 milhões	23 parceiros

Marketing Digital e Comunicação

Orçamento de marketing digital: US $ 3,7 milhões em 2023. Os canais de comunicação digital incluem:

• Site corporativo
• Página corporativa do LinkedIn
• Publicidade digital direcionada à indústria
• Campanhas de marketing por email

Clearwater Paper Corporation (CLW) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Usuários de papel comercial e industrial

A partir de 2023, o Clearwater Paper serve usuários de papel comercial e industrial com a seguinte quebra do segmento de mercado:

Segmento	Volume anual	Contribuição da receita
Fabricação	347.500 toneladas	US $ 214,3 milhões
Construção	129.600 toneladas	US $ 82,7 milhões
Logística	98.300 toneladas	US $ 61,5 milhões

Consumidores de produtos de tecido de varejo

O segmento de tecido de varejo do Clearwater Paper serve:

• Consumidores domésticos
• Cadeias de varejo
• Mercados on -line

Canal	Quota de mercado	Vendas anuais
Supermercados	42.5%	US $ 187,6 milhões
Comerciantes de massa	33.2%	US $ 146,4 milhões
Plataformas online	12.3%	US $ 54,2 milhões

Indústrias de embalagem e conversão

Clearwater Paper fornece materiais de embalagem para:

• Fabricantes de embalagens de alimentos
• Empresas de embalagem de bens de consumo
• Provedores de embalagens industriais

Segmento da indústria	Volume anual	Receita
Embalagem de alimentos	276.400 toneladas	US $ 172,3 milhões
Bens de consumo	189.600 toneladas	US $ 118,5 milhões
Embalagem industrial	98.700 toneladas	US $ 61,4 milhões

Compradores institucionais

O Clearwater Paper atende clientes institucionais, incluindo:

• Hospitais
• Escolas
• Instalações do governo
• Hotéis e setor de hospitalidade

Segmento institucional	Aquisição anual	Volume de vendas
Assistência médica	62.500 toneladas	US $ 39,6 milhões
Educação	41.300 toneladas	US $ 26,2 milhões
Governo	29.800 toneladas	US $ 18,9 milhões

Empresas de impressão e publicação

O Clearwater Paper fornece produtos de papel para:

• Editores de livros
• Produtores de revistas
• Empresas de jornais
• Empresas de impressão comercial

Segmento de publicação	Consumo anual de papel	Receita
Publicação de livros	87.600 toneladas	US $ 54,7 milhões
Produção de revistas	53.200 toneladas	US $ 33,5 milhões
Impressão de jornais	39.400 toneladas	US $ 24,8 milhões

Clearwater Paper Corporation (CLW) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Aquisição de matéria -prima

Em 2022, os custos de matéria -prima da Clearwater Paper para produção de celulose e papel totalizaram US $ 1.024,7 milhões. A compra de fibra de madeira representou aproximadamente 65% do total de despesas de matéria -prima.

Categoria de matéria -prima	Custo anual (2022)	Porcentagem de total
Fibra de madeira	US $ 666,05 milhões	65%
Produtos químicos	US $ 256,18 milhões	25%
Outros materiais	US $ 102,47 milhões	10%

Despesas de fabricação e produção

As despesas totais de fabricação em 2022 foram de US $ 512,4 milhões, com investimentos significativos em eficiência de produção.

• Custos de energia: US $ 124,3 milhões
• Depreciação de ativos de fabricação: US $ 86,7 milhões
• Indicação indireta de fabricação: US $ 301,4 milhões

Custos de mão -de -obra e força de trabalho

Em 2022, as despesas totais de mão -de -obra do Clearwater Paper totalizaram US $ 247,6 milhões para aproximadamente 2.700 funcionários.

Categoria de trabalho	Custo anual	Porcentagem de orçamento do trabalho
Trabalho direto	US $ 156,2 milhões	63%
Trabalho indireto	US $ 68,5 milhões	28%
Benefícios e compensação	US $ 23,9 milhões	9%

Manutenção de equipamentos e atualizações

As despesas de capital para 2022 foram de US $ 89,3 milhões, com foco na modernização e manutenção de equipamentos.

• Manutenção preventiva: US $ 24,7 milhões
• Principais atualizações de equipamentos: US $ 45,6 milhões
• Investimentos de tecnologia: US $ 19 milhões

Transporte e logística

As despesas de logística e distribuição de 2022 totalizaram US $ 187,5 milhões.

Categoria de transporte	Custo anual	Porcentagem do orçamento de logística
Transporte de caminhão	US $ 112,5 milhões	60%
Transporte ferroviário	US $ 56,25 milhões	30%
Outras despesas de logística	US $ 18,75 milhões	10%

Clearwater Paper Corporation (CLW) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Vendas de produtos de tecido

Receita anual de produtos teciduais: US $ 1.021,7 milhões (2022 ano fiscal)

Categoria de produto	Receita ($ m)	Quota de mercado
Tecido de consumo	612.3	8.5%
Tecido fora de casa	409.4	5.7%

Fabricação de produtos em papel

Receita total de fabricação de produtos de papel: US $ 456,2 milhões (2022)

• Receita de embalagem de papel: US $ 287,5 milhões
• Vendas de papel branqueadas: US $ 168,7 milhões

Soluções de papel especializado

Receita do segmento de papel especializado: US $ 213,6 milhões (2022)

Tipo de papel especial	Receita ($ m)
Papelão branqueado	129.4
Embalagem especializada	84.2

Vendas de produtos de celulose e fibra

Receita do produto de celulose e fibra: US $ 187,3 milhões (2022)

• Vendas de polpa de mercado: US $ 112,5 milhões
• Vendas de produtos à base de fibra: US $ 74,8 milhões

Contratos comerciais e institucionais

Receita do contrato comercial: US $ 342,9 milhões (2022)

Tipo de contrato	Receita ($ m)
Contratos de fornecimento institucional	214.6
Grandes acordos comerciais	128.3

Clearwater Paper Corporation (CLW) - Canvas Business Model: Value Propositions

Clearwater Paper Corporation offers value through its focused position as a leading North American supplier of paperboard packaging products, underpinned by operational scale and a commitment to sustainability.

Premier independent supplier of high-quality bleached paperboard.

Clearwater Paper Corporation is a premier independent supplier of solid bleach sulfate (SBS) paperboard to independent converters across North America. The company operates three mills with five paper machines located in Lewiston, Idaho; Cypress Bend, Arkansas; and Augusta, Georgia. The acquisition of the Augusta, Georgia mill in May 2024 increased the company's paperboard production capacity by approximately 75%. This strategic focus results in an annual SBS paperboard capacity of about 1.4 million tons. Clearwater Paper competes within a 10 million-ton North American paperboard market, where SBS represents approximately 5 million tons of available supply. For the first nine months of 2025, shipment volumes reached 918,399 tons, marking a 19% increase year-over-year. The average net selling price for paperboard in the third quarter of 2025 was $1,160 per ton. The company has a 2025 revenue target between $1.5 billion and $1.6 billion, with trailing twelve-month revenue through September 2025 reported at $1.6 billion.

Metric	Value (Late 2025)	Context
Annual SBS Paperboard Capacity	1.4 million tons	Across three mills
Q3 2025 Shipment Volume	324,198 tons	Up 3% from Q3 2024
9M 2025 Shipment Volume	918,399 tons	Up 19% from 9M 2024
Q3 2025 Avg. Net Selling Price	$1,160 per ton	Paperboard
Total Assets	$1.56 billion	As of Q3 2025

National geographic footprint for reliable supply chain logistics.

The mill locations in Idaho, Arkansas, and Georgia provide a geographically advantaged footprint serving independent converters across North America. The company maintains strong pulp integration, exceeding 90% across approximately 1.4 million tons of pulp capacity, which supports supply reliability. The strategic transactions in 2024, including the Augusta acquisition, were designed to enhance this national footprint.

Sustainable, fiber-based packaging solutions for consumer goods.

Clearwater Paper Corporation is focused on environmental stewardship with several stated goals for 2030. The company is committed to reducing Scope 1 and 2 GHG emissions by at least 29.1% from a 2021 baseline. Scope 3 emissions reduction target is 25% by 2030 from the same baseline. A water stewardship goal is to reduce water intake intensity by 10% from a 2024 baseline by 2030. Furthermore, the company aims for 75% of its SBS products to be recyclable or compostable by 2030. Specific product lines reflect this commitment; in 2025, the Lewiston and Cypress Bend mills received BPI (Biodegradable Products Institute) certification for the premium Candesce® paperboard. Also, the ReMagine® and NuVo® paperboard brands incorporate up to 30% post-consumer recycled material. The company achieved ISCC Plus certification for its packaging in collaboration with Charter Next Generation.

Key sustainability targets include:

• Reduce Scope 1 & 2 GHG emissions by 29.1% by 2030.
• Reduce Scope 3 GHG emissions by 25% by 2030.
• 75% of SBS products recyclable/compostable by 2030.
• BPI certification achieved for Candesce® in 2025.

Product development partnership with converter customers.

Clearwater Paper Corporation explicitly avoids channel conflict with its converter customers, positioning itself as a partner rather than a competitor in the final packaging stage. The company is investing in product diversification to meet evolving demands, including a $50 million capital project to retrofit an existing SBS machine for CUK (unbleached paperboard) production. This flexibility allows the company to toggle production based on demand. A concrete example of partnership success is a customer, Neff Packaging Solutions, receiving a sustainability award for using Clearwater Paper's ReMagine® paperboard to improve performance and reduce environmental impact.

Clearwater Paper Corporation (CLW) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Clearwater Paper Corporation (CLW) locks in its business, and honestly, it all comes down to those deep, direct ties with its buyers.

Direct, long-term B2B relationships with North American converters.

Clearwater Paper Corporation positions itself as a premier independent supplier of bleached paperboard specifically to North American converters. This isn't a spot market game; the strategy centers on strengthening this position. For the first nine months of 2025, shipment volumes hit 918,399 tons, showing they are maintaining share with their established customer base even in a cyclical market. The company's focus is on maintaining that share while navigating industry oversupply. The average net selling price for board in the third quarter of 2025 settled at $1,160 per ton, reflecting the negotiated terms within these B2B structures.

Here's a quick look at the scale of the business supporting these relationships as of late 2025:

Metric	Value (9M 2025)	Context
Total Net Sales (Continuing Ops)	$1.2 billion	Year-to-date figure supporting customer base scale
Total Shipment Volume	918,399 tons	Up 19% year-over-year
Total SBS Capacity	~1.4 million tons	Asset base supporting supply commitments
Projected 2025 Fixed Cost Savings	Nearly $50 million	Operational rigor supporting pricing/service stability

The company's operational footprint, with mills in Idaho, Arkansas, and the recently acquired Augusta, Georgia facility, is geographically advantaged to serve this national network of converters efficiently.

Collaborative product development for new consumer solutions.

Clearwater Paper Corporation actively partners with its converter customers to develop new products. This isn't just about selling existing stock; it's about joint innovation for future consumer demands. They are investing in growth opportunities within consumer-focused fiber-based packaging. This collaboration is key to differentiating their offering in carbon-conscious markets.

The focus areas for this joint development include:

• Developing poly-free coatings for folding cartons.
• Creating lightweight folding cartons to replace imported FBB.
• Continued investment in the NuVo cupstock brand, which contains up to 35% post-consumer recycled fiber.
• Expanding the ReMagine folding carton brand.

The goal is to create reliable products that enable sustainable choices without compromising performance, such as their Candesce® SBS paperboard.

Dedicated sales and technical support teams.

The management states they are focused on operational execution and maintaining share with their customers, which implies robust support structures are in place. The company's strategy involves transforming into a focused supplier, which requires dedicated resources to service that customer base effectively. While specific team sizes aren't public, the commitment to product innovation like NuVo® and Candesce® necessitates strong technical support to help converters integrate these new materials. The company is definitely focused on the execution of its fixed-cost reduction efforts to help navigate the current down cycle, which frees up resources to support key customer needs.

The company's SG&A efficiency, which was down to 6.7% of net sales in Q2 2025, shows a disciplined approach to overhead, which helps maintain the financial health needed to support dedicated customer service functions.

Clearwater Paper Corporation (CLW) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Clearwater Paper Corporation moves its premium Solid Bleached Sulfate (SBS) paperboard to North American converters. The scale of their operation, especially after integrating the Augusta, Georgia mill, dictates how these channels function.

Direct sales force managing large-volume contracts.

The direct sales effort supports the core business of supplying bleached paperboard to converters. The results from the first nine months of 2025 show the output these channels are moving:

• Total shipment volumes for the first nine months of 2025 reached 918,399 tons.
• For the third quarter of 2025 alone, shipment volumes were 324,198 tons.
• The average net selling price for board in the third quarter of 2025 was $1,160 per ton.

This volume is the result of maintaining relationships, which includes managing those large-volume agreements. The total net sales for the first nine months of 2025 hit $1.2 billion, reflecting the revenue generated through these direct customer relationships.

National distribution network leveraging three mill locations.

Clearwater Paper Corporation's distribution backbone relies on its manufacturing footprint across the US. The primary production sites feeding this network include:

Mill Location	Recent Operational Note (2025)	Contribution Context
Cypress Bend, Arkansas	Completed planned major maintenance outage in Q2 2025.	Key production source for the network.
Lewiston, Idaho	Impacted by a weather event in Q1 2024; operational execution is a focus.	A core facility whose output flows through the network.
Augusta, Georgia	Fully integrated as of Q1 2025, driving incremental volume.	Expansion of capacity supporting the distribution reach.

The company is also expanding its physical footprint to enhance distribution reach, having selected a site for a 672,000-square-foot east coast production and distribution facility to serve its growth market strategy.

Direct shipments from mills to converter customer facilities.

The logistics lean heavily on direct movement from the mills to the customer base, which is described as North American converters. This minimizes handling costs for high-volume product. The scale of this direct movement is evident in the quarterly volume figures:

The total tonnage shipped in the second quarter of 2025 was 304,713 tons. That's a lot of product moving directly from the mill gates.

The company's focus on operational execution and cost structure is designed to support this direct shipment model, as evidenced by the goal to capture volume and cost synergies from the Augusta mill integration by the end of 2026.

Here's a quick look at the sales performance supporting these channels for the first half of 2025:

• Net Sales (Six Months 2025): $770 million.
• Sales Volume (Six Months 2025): 594,200 tons.
• Paperboard Average Net Selling Price (Six Months 2025): $1,185 per ton.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Clearwater Paper Corporation (CLW) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core buyers for Clearwater Paper Corporation's output. Honestly, the entire business model hinges on serving a specific set of industrial customers who then take Clearwater Paper Corporation's product and turn it into something you see on a shelf or use at a restaurant.

North American Paperboard Converters (primary focus).

This group is the bread and butter. Clearwater Paper Corporation explicitly states it is a premier independent supplier of bleached paperboard to these North American converters. They take the Solid Bleached Sulfate (SBS) paperboard that Clearwater Paper Corporation makes and convert it into final packaging. The performance of this segment directly drives Clearwater Paper Corporation's top line. For instance, in the third quarter of 2025, shipment volumes totaled 324,198 tons, which was a 3 % increase from the 314,320 tons shipped in the third quarter of 2024. Over the first nine months of 2025, volumes hit 918,399 tons, marking a significant 19 % jump compared to the 774,207 tons in the same period of 2024. Still, the average net selling price for the board softened, coming in at $1,160 per ton for Q3 2025.

Food Service Packaging manufacturers (a growing segment).

This is a specific subset within the converter base that Clearwater Paper Corporation is actively growing with. The CEO noted in July 2025 that Q2 results were driven by higher production volumes and increased shipments, particularly in the food service business. This focus suggests a strategic push to capture more of this market, which uses SBS paperboard for things like cups and containers. While the overall TTM revenue as of September 30, 2025, was $1.56B, the growth in this specific application area is key to hitting the full-year 2025 revenue target of $1.5B to $1.6B.

Consumer Goods Companies (indirectly, via converters).

You won't find Consumer Goods Companies listed as direct customers on Clearwater Paper Corporation's invoices, but they are the ultimate end-users driving demand. Their packaging needs-for items like frozen foods, pharmaceuticals, or premium retail boxes-dictate what the converters order. Clearwater Paper Corporation's SBS paperboard is frequently used to produce folding cartons, which is the packaging format these consumer goods companies require. The company's focus on high-quality assets is meant to secure its position as the preferred supplier to the converters serving these major brands.

Here's a quick look at the scale of the business impacting these customer groups through the first nine months of 2025.

Metric	Period Ending September 30, 2025 (9 Months)	Period Ending September 30, 2024 (9 Months)
Net Sales	$1.2 billion	$997 million
Shipment Volumes (Tons)	918,399 tons	774,207 tons
Average Net Selling Price (Per Ton)	$1,176 per ton	$1,223 per ton
Adjusted EBITDA from Continuing Operations	$87 million	$27 million

The operational focus for Clearwater Paper Corporation remains on cost control, with projected annualized fixed cost reductions for 2025 exceeding the initial target, aiming for nearly $50 million in total savings. This cost discipline is necessary to maintain market share while navigating an industry environment where SBS continues to face excess supply.

• The company's Q3 2025 net sales were $399 million.
• The SG&A expense ratio for Q2 2025 was at the lower end of the targeted 6%-7% range.
• Available liquidity stood at $455 million as of Q3 2025.
• The net leverage ratio was reported at 2.7 times.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Clearwater Paper Corporation (CLW) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of Clearwater Paper Corporation's operations as of late 2025, and it's clear that scale comes with significant fixed obligations. The cost structure is dominated by the need to keep three large-scale paperboard mills running.

The company operates its Lewiston, Idaho, Cypress Bend, Arkansas, and Augusta, Georgia, mills, which together have an annual capacity of approximately 1.4 million tons of SBS and can produce around 1.4 million tons of pulp per year. Running this asset base means substantial fixed overhead, though Clearwater Paper has been aggressively tackling this. Management is targeting annualized run-rate cost savings of $40 million to $50 million by the end of 2025, having already slashed SG&A expenses to 6.7% of net sales in Q2 2025. For context, the annual SG&A Expense was $116.3M in 2024.

The variable costs, tied directly to production, are heavily influenced by inputs. Raw material costs are a major component, driven by:

• Wood fiber and wood pulp availability and cost.
• Chemicals required for the pulping and bleaching processes.
• Energy costs, which saw an expected increase of $4 million to $5 million in Q1 2025 alone.

These input costs are a constant pressure point, often offsetting gains from lower selling prices.

Maintenance is a scheduled, non-negotiable expense that hits the bottom line hard when it occurs. Major maintenance expenses are a significant, planned cash outflow. For 2025 planned outages, the total is around $40 million. For example, the major planned maintenance shutdown at the Lewiston, Idaho plant had a direct cost of approximately $24 million.

Here's a look at the major planned and ongoing capital commitments for 2025:

Cost Category	Projected/Actual 2025 Amount	Source Context
Total Capital Expenditures (CapEx)	$80 million to $90 million	Full-year forecast.
Annual Maintenance Spending Portion of CapEx	$70 million to $80 million	Included within the total CapEx forecast.
Emissions Control Device Capital Project (Augusta)	$45 million	Specific project cost reported in Q2 2025.
CUK Paperboard Capability Investment (Decision Expected)	Anticipated $50 million	Future investment for retrofitting an SBS machine.

The company is managing these costs while investing for the future; the total projected capital expenditures for 2025 are between $80 million to $90 million. This CapEx plan includes roughly $70 million to $80 million dedicated to annual maintenance spending plus project carryovers. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Clearwater Paper Corporation (CLW) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Clearwater Paper Corporation's revenue streams are primarily anchored in its production and sale of paperboard products, with a significant focus on Solid Bleached Sulfate (SBS) paperboard. This core business forms the foundation of the company's top line.

As of November 2025, the Trailing Twelve-Month (TTM) revenue for Clearwater Paper Corporation stood at $1.55 billion. This figure reflects performance across the preceding four quarters leading up to that point in late 2025. Furthermore, the company's outlook for the full fiscal year 2025 projected total revenue to be in the range of $1.5 billion to $1.6 billion.

The company's revenue generation is heavily weighted toward its existing product lines, but strategic investments are being made to diversify and capture new revenue opportunities. Clearwater Paper Corporation is actively exploring expansion into new product lines, specifically mentioning Coated Unbleached Kraft (CUK) and Recycled Paperboard (CRB).

The push into CUK involves a potential capital project, estimated around $50 million, to retrofit an existing SBS machine, allowing the company to switch production between high-quality SBS and CUK based on market demand. This move is designed to better serve customers and optimize asset utilization, creating a new potential revenue stream as these capabilities come online, with production expected to start approximately 18 months after a final decision, which is anticipated by year-end 2025.

You can see a snapshot of recent sales performance below, which feeds into the TTM calculation:

Metric	Value (Q3 2025)	Comparison
Net Sales	$399 million	1% increase versus Q3 2024
Paperboard Shipments Volume	324,198 tons	3% increase compared to Q3 2024
Paperboard Average Net Selling Price	$1,160 per ton	3% decrease compared to Q3 2024

The revenue streams are further segmented by product focus, with the core business being:

• Sales of Solid Bleached Sulfate (SBS) paperboard, which makes up approximately half of the total paperboard market.
• Revenue growth from the Augusta acquisition, which contributed to Q2 2025 net sales.
• Revenue derived from the Foodservice business, which saw increased shipments in Q2 2025.

The company is also focused on capturing revenue from future product diversification:

• Expansion into CUK (unbleached paperboard) capability.
• Exploring entry into CRB (recycled paperboard), potentially via acquisition.
• Developing lightweight and compostable product offerings, though these are projected for 2026.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.