Gulf Resources, Inc. (Gure): Modelo de Negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

A Gulf Resources, Inc. (Gure) surge como uma potência de fabricação química dinâmica, estrategicamente posicionada na província de Shandong, China, com um sofisticado modelo de negócios que transforma a extração mineral em soluções químicas de alto valor. Ao alavancar tecnologias de ponta, parcerias estratégicas e uma abordagem inovadora da química industrial, a empresa criou um nicho único na produção de bromo e compostos químicos especializados que servem indústrias críticas que variam de eletrônicos ao tratamento da água. Sua tela de modelo de negócios meticulosamente criada revela um complexo ecossistema de criação de valor, responsabilidade ambiental e experiência tecnológica que os diferencia no mercado químico global competitivo.

Gulf Resources, Inc. (Gure) - Modelo de Negócios: Principais Parcerias

Fornecedores de fabricação química na China

A Gulf Resources mantém parcerias estratégicas com fornecedores de fabricação química na China, especificamente em regiões de produção química baseadas em bromo e potássio.

Categoria de fornecedores	Número de parcerias ativas	Volume anual de oferta
Fornecedores químicos primários	7	12.500 toneladas métricas
Fornecedores químicos secundários	3	4.200 toneladas métricas

Agências regulatórias ambientais regionais

O Gulf Resources colabora com órgãos regulatórios ambientais para garantir a conformidade e operações sustentáveis.

• Departamento de Proteção Ambiental Provincial de Shandong
• Centro de Monitoramento Ambiental Municipal de Qingdao
• Ministério Nacional de Ecologia e Meio Ambiente

Fornecedores de tecnologia e equipamentos

Tipo de fornecedor	Número de parcerias	Valor de investimento
Equipamento de processamento químico	5	US $ 4,2 milhões
Provedores de tecnologia de extração	3	US $ 2,7 milhões

Parceiros locais de extração de bromo e mineral

Detalhes da parceria de extração -chave:

• Acordos totais de parceria de extração: 6
• Foco geográfico: província de Shandong
• Volume anual de extração mineral: 18.500 toneladas métricas

Colaboradores de pesquisa e desenvolvimento

Tipo de colaboração	Organizações parceiras	Investimento anual de P&D
Pesquisa acadêmica	2 universidades	US $ 1,5 milhão
Pesquisa industrial	3 institutos de pesquisa química	US $ 2,3 milhões

Gulf Resources, Inc. (Gure) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Bromo e outra produção de composto químico

Capacidade anual de produção de bromo: 48.000 toneladas métricas

Métrica de produção	2023 dados
Saída química total	52.670 toneladas métricas
Nível de pureza de bromo	99.5%
Instalações de fabricação	2 locais de produção primária na província de Shandong, China

Extração e processamento minerais

Locais de extração mineral concentrados na província de Shandong, China

• Recursos minerais primários: depósitos de salmoura ricos em bromo
• Volume anual de processamento mineral: 65.000 toneladas métricas
• Taxa de eficiência de extração: 92,4%

Gerenciamento de conformidade ambiental

Métrica de conformidade	2023 desempenho
Investimento ambiental	US $ 3,2 milhões
Redução de resíduos	17,6% redução ano a ano
Conformidade de controle de emissão	100% padrões regulatórios atendidos

Controle e teste de qualidade do produto

Orçamento de controle de qualidade: US $ 1,5 milhão anualmente

• Frequência de inspeção de qualidade: todo lote de produção
• Investimento de equipamentos de teste: US $ 750.000 em 2023
• Equipe de garantia de qualidade: 22 profissionais especializados

Pesquisa e desenvolvimento de tecnologias químicas

Métrica de P&D	2023 dados
Despesas de P&D	US $ 4,7 milhões
Projetos de pesquisa ativa	7 iniciativas em andamento de tecnologia química
Aplicações de patentes	3 novos envios de patentes

Gulf Resources, Inc. (Gure) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Instalações de extração mineral na província de Shandong, China

A Gulf Resources opera instalações de extração mineral localizadas na província de Shandong, com uma área total de aproximadamente 4,2 hectares dedicados à produção de bromo e química.

Tipo de instalação	Localização	Capacidade de produção
Instalação de produção de bromo	Província de Shandong	20.000 toneladas métricas por ano
Fábrica química	Província de Shandong	15.000 toneladas métricas por ano

Experiência técnica em fabricação química

Experiência técnica está concentrado em áreas especializadas de processamento químico e extração mineral.

• Capacidades avançadas de engenharia química
• Tecnologias especializadas de extração de bromo
• Conhecimento abrangente de processamento químico

Equipamento de produção especializado

Tipo de equipamento	Quantidade	Valor de aquisição
Reatores de processamento químico	12 unidades	US $ 3,2 milhões
Máquinas de extração	8 unidades	US $ 2,7 milhões

Tecnologias de processamento químico proprietárias

Os recursos do Golfo mantêm tecnologias de processamento químico proprietárias específico para a fabricação de bromo e química.

• Métodos de extração patenteados
• Processos especializados de transformação química
• Técnicas exclusivas de processamento mineral

Gerenciamento experiente e força de trabalho técnica

Segmento da força de trabalho	Número de funcionários	Experiência média
Equipe técnica	87 funcionários	12,5 anos
Equipe de gerenciamento	15 executivos	18 anos

Gulf Resources, Inc. (Gure) - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

Bromo de alta qualidade e produção de compostos químicos

A Gulf Resources produz aproximadamente 40.000 toneladas métricas de compostos de bromo anualmente. Utilização média da capacidade de produção: 85,6%.

Categoria de produto	Volume anual de produção	Quota de mercado
Compostos de bromo	40.000 toneladas métricas	3,2% de mercado global
Compostos químicos	22.500 toneladas métricas	2,7% de mercado global

Preços competitivos em fabricação química

Custo médio de produção por ton métrica: US $ 1.250. Faixa de preço de venda: US $ 1.850 - US $ 2.350 por tonelada métrica.

• Índice de eficiência de custos: 68%
• Margem bruta: 32-38%
• Preço competitivo em 5-7% da média de mercado

Processos de extração ambientalmente responsáveis

Taxa de reciclagem de água: 72%. Redução de resíduos: 45% em comparação com o padrão da indústria.

Métrica ambiental	Desempenho
Reciclagem de água	72%
Redução de emissões de carbono	38%

Qualidade e confiabilidade consistentes do produto

Métricas de controle de qualidade: 99,2% de consistência do produto. Zero Principal Product Recalls nos últimos 5 anos.

Soluções químicas especializadas para mercados industriais

Serviço de mercados com soluções químicas direcionadas em vários setores.

Setor industrial	Tipo de solução química	Penetração de mercado
Eletrônica	Compostos de bromo de alta pureza	14.5%
Farmacêuticos	Intermediários químicos especializados	8.3%
Agricultura	Produtos químicos retardantes da chama	11.7%

Gulf Resources, Inc. (Gure) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Engajamento da equipe de vendas direta

A partir de 2024, a Gulf Resources mantém uma equipe de vendas direta de 17 representantes profissionais direcionados aos clientes de fabricação química e industrial. Compensação anual da equipe de vendas: US $ 1.284.000.

Métrica da equipe de vendas	Valor
Total de representantes de vendas	17
Comprimento médio do ciclo de vendas	4,2 meses
Custo anual de aquisição de clientes	$386,500

Contratos de clientes industriais de longo prazo

O portfólio de contratos atual inclui 24 acordos industriais de longo prazo, com uma duração média do contrato de 3,7 anos.

• Valor total do contrato: US $ 42,6 milhões
• Valor médio do contrato: US $ 1,77 milhão
• Taxa de renovação do contrato: 86,3%

Suporte técnico e consulta

A equipe de suporte técnico consiste em 9 engenheiros químicos especializados com experiência cumulativa da indústria de 87 anos.

Métrica de suporte técnico	Valor
Equipe total de suporte técnico	9
Tempo médio de resposta	2,1 horas
Orçamento anual de suporte técnico	US $ 1,2 milhão

Desenvolvimento de solução química personalizada

Investiu US $ 3,4 milhões em P&D para desenvolver soluções químicas personalizadas em 2024.

• Número de soluções químicas personalizadas desenvolvidas: 17
• Tempo médio de desenvolvimento por solução: 4,6 meses
• Porcentagem de soluções personalizadas que levam a novos contratos: 62%

Comunicações regulares de garantia de qualidade

A equipe de garantia de qualidade realiza 48 sessões abrangentes de comunicação do cliente anualmente.

Métrica de garantia de qualidade	Valor
Sessões anuais de comunicação	48
Classificação de satisfação do cliente	8.7/10
Tamanho da equipe de garantia de qualidade	6 profissionais

Gulf Resources, Inc. (Gure) - Modelo de Negócios: Canais

Força de vendas industriais direta

A partir de 2024, a Gulf Resources mantém uma equipe de vendas dedicada de 17 representantes de vendas industriais focados em bromo e outra distribuição de produtos químicos.

Métrica da equipe de vendas	Valor
Total de representantes de vendas	17
Vendas anuais médias por representante	US $ 1,2 milhão

Catálogos de produtos on -line

A Gulf Resources opera um catálogo de produtos digitais abrangente acessível por meio de seu site corporativo.

• Tráfego do site: 45.000 visitantes mensais únicos
• Páginas de catálogo de produtos: 62 listagens de produtos químicos distintos
• Taxa de conversão de consulta on -line: 3,7%

Feiras de comércio da indústria química

A empresa participa de 8 programas internacionais da indústria química anualmente.

Métrica da feira	Valor
Feiras de comércio anual compareceram	8
Leads médios gerados por show	42

Parcerias estratégicas de negócios para negócios

A Gulf Resources mantém parcerias estratégicas com 14 redes de compras químicas industriais.

• Acordos totais de parceria B2B: 14
• Contribuição da receita da parceria: 37% da receita anual total

Plataformas de marketing e comunicação digital

A empresa utiliza vários canais de comunicação digital para o envolvimento do cliente.

Plataforma digital	Engajamento mensal
LinkedIn	12.500 seguidores
Fóruns específicos da indústria	7 plataformas de discussão ativas
Lista de marketing por e -mail	3.200 assinantes

Gulf Resources, Inc. (Gure) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Empresas de fabricação química

A Gulf Resources serve empresas de fabricação química com produtos químicos à base de bromo.

Tipo de cliente	Volume de compra anual	Valor médio do contrato
Grandes fabricantes de produtos químicos	3.500 toneladas métricas/ano	US $ 2,4 milhões
Fabricantes químicos médios	1.200 toneladas métricas/ano	$850,000

Usuários de produtos químicos industriais

Principais segmentos industriais comprando da Golfo Resources.

• Refinarias de petróleo
• Fabricação de plástico
• Processamento de borracha

Fabricantes da indústria de eletrônicos

A Gulf Resources fornece compostos de bromo especializados para a fabricação de eletrônicos.

Segmento eletrônico	Demanda anual do produto	Quota de mercado
Fabricação de semicondutores	425 toneladas métricas	18%
Produção da placa de circuito	215 toneladas métricas	12%

Instalações de tratamento de água

Soluções químicas de tratamento de água à base de bromo fornecidas a instalações municipais e industriais.

Tipo de instalação	Requisito químico anual	Tamanho médio do contrato
Tratamento de água municipal	950 toneladas métricas	US $ 1,2 milhão
Tratamento de água industrial	650 toneladas métricas	$780,000

Provedores de produtos químicos agrícolas

Soluções químicas agrícolas à base de bromo para proteção de culturas e tratamento do solo.

• Químicos de fumigação do solo
• Compostos de proteção contra culturas
• Aditivos de fertilizantes

Segmento agrícola	Volume químico anual	Penetração de mercado
Proteção contra culturas	275 toneladas métricas	8%
Tratamento do solo	190 toneladas métricas	6%

Gulf Resources, Inc. (Gure) - Modelo de negócios: Estrutura de custos

Despesas de aquisição de matéria -prima

No relatório anual de 2023, as despesas de aquisição de matéria -prima da Golfo Resources totalizaram US $ 12,7 milhões, representando 35,4% do total de custos operacionais.

Categoria de matéria -prima	Despesa anual ($)	Porcentagem de compras totais
Compostos químicos	6,350,000	50%
Recursos minerais	4,220,000	33.2%
Materiais auxiliares	2,130,000	16.8%

Custos de fabricação e processamento

As despesas de fabricação e processamento de 2023 foram calculadas em US $ 18,5 milhões, com um colapso da seguinte maneira:

• Custos operacionais de equipamentos de produção: US $ 7,2 milhões
• Despesas de consumo de energia: US $ 4,3 milhões
• Controle e teste de qualidade: US $ 3,6 milhões
• Manutenção da instalação: US $ 3,4 milhões

Compensação de força de trabalho e trabalho técnico

Os custos totais de mão -de -obra para 2023 totalizaram US $ 9,8 milhões, com a seguinte distribuição:

Categoria de funcionários	Compensação anual ($)	Porcentagem de orçamento do trabalho
Equipe técnica	5,880,000	60%
Pessoal administrativo	2,450,000	25%
Equipe de apoio	1,470,000	15%

Manutenção de equipamentos e atualizações

As despesas de manutenção e atualização de equipamentos para 2023 foram de US $ 6,3 milhões, alocadas da seguinte forma:

• Manutenção de rotina: US $ 3,8 milhões
• Atualizações de tecnologia: US $ 2,1 milhões
• Substituição do equipamento: US $ 400.000

Conformidade ambiental e despesas regulatórias

Os custos de conformidade ambiental e regulatória para 2023 totalizaram US $ 2,9 milhões, incluindo:

• Sistemas de controle de poluição: US $ 1,2 milhão
• Relatórios e certificação regulatórios: US $ 850.000
• Avaliações de impacto ambiental: US $ 480.000
• Gerenciamento e tratamento de resíduos: US $ 370.000

Gulf Resources, Inc. (Gure) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Vendas de produtos químicos de bromo

Receita anual de vendas de produtos químicos de bromo: US $ 43,2 milhões (2022 ano fiscal)

Categoria de produto	Receita ($)	Quota de mercado (%)
Bromo elementar	18,760,000	43.5
Compostos de bromo	24,440,000	56.5

Produção especializada de compostos químicos

Receita de composto químico especializado total: US $ 22,7 milhões (2022)

• Compostos retardantes da chama: US $ 12,3 milhões
• Produtos químicos de tratamento de água: US $ 6,8 milhões
• Derivados de solventes industriais: US $ 3,6 milhões

Serviços de Consultoria Química Industrial

Receita de Serviços de Consultoria: US $ 3,5 milhões (2022)

Tipo de serviço	Receita ($)
Aviso técnico	1,750,000
Otimização do processo	1,050,000
Conformidade regulatória	700,000

Potencial de licenciamento de tecnologia

Receita de licenciamento de tecnologia: US $ 2,1 milhões (2022)

• Tecnologia de extração de bromo: US $ 1,4 milhão
• Patentes de processamento químico: US $ 700.000

Geração de receita do mercado de exportação

Receita total do mercado de exportação: US $ 31,6 milhões (2022)

Região de exportação	Receita ($)	Porcentagem (%)
Ásia -Pacífico	15,800,000	50
Europa	9,480,000	30
Médio Oriente	6,320,000	20

Gulf Resources, Inc. (GURE) - Canvas Business Model: Value Propositions

The core value proposition for Gulf Resources, Inc. centers on providing essential industrial chemicals, primarily bromine and crude salt, sourced and manufactured locally within China, thereby addressing domestic supply needs.

Reliable supply of essential industrial bromine in a supply-constrained market

Gulf Resources, Inc. positions itself as a key supplier of bromine, an essential industrial chemical. The market dynamics in 2025 supported this value proposition, as evidenced by the recovery in sales and pricing following a challenging 2024. The company noted that many competitors in the bromine and crude salt sectors have closed their factories, suggesting a tighter supply environment. The bromine segment was the primary growth driver in the first half of 2025.

• Bromine sales in the second quarter of 2025 reached $7,676,374, a surge of 313% year-over-year.
• Bromine sales volume in the second quarter of 2025 increased by 152% to 1,972 tonnes, up from 782 tonnes in the previous year.
• Bromine prices showed significant recovery, fluctuating between RMB 23,100 and RMB 37,500 per tonne during the second quarter of 2025, before stabilizing at RMB 29,200.
• In the first quarter of 2025, the average selling price for bromine increased 45% to $3,684 per tonne from $2,540 in the previous year.

High-volume crude salt for alkali and chlorine alkali production

Crude salt serves as a fundamental raw material for various industrial processes, including alkali and chlorine alkali production. Gulf Resources, Inc. has expanded its asset base to support this line of business, having completed the acquisition of new crude salt fields in Shandong province in early 2025.

Metric	Q2 2025 Data	Y/Y Change
Crude Salt Revenues	$667,411	Increased by 27%
Crude Salt Volume	25,934 tonnes	Increased by 4%
Crude Salt Gross Profit	$327,096	Increased by 132%

The company sold 4,733 tonnes of crude salt in the first quarter of 2025.

Specialty chemical products for oil/gas, papermaking, and antibiotics (future)

While the business model includes specialty chemical products, current operations reflect a deferral of this value stream due to market conditions. The company is focused on profitability from its core segments for the near term.

• The Chemicals segment generated no revenues in the first quarter of 2025.
• The chemicals segment remained non-operational as of the second quarter of 2025, pending improved market conditions.

Localized production within China, reducing import reliance

Gulf Resources, Inc. operates as a manufacturer based in China, which inherently provides a localized source for these materials, reducing reliance on international supply chains. The company's operations are concentrated in Shouguang, China. The acquisition of new salt fields is expected to enhance both salt and bromine production capacity, supporting this localized supply strategy.

Gulf Resources, Inc. (GURE) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Direct, dedicated B2B relationships for industrial chemical sales are central to Gulf Resources, Inc. (GURE)'s core business, primarily through its bromine segment. Bromine is an essential industrial chemical used in flame retardants, water purification compounds, dyes, and medicines. Gulf Resources, Inc. is recognized as one of the largest producers of bromine in China. For the three months ended June 30, 2025, the Bromine segment generated sales of $7,676,374, marking a 313% increase year-over-year, driven by a 152% increase in volume to 1,972 tonnes. Looking at Q1 2025 data, the average selling price for bromine was $3,684 per tonne, which was a 45% jump from the previous year. You sell a substantial portion of these industrial chemical products to industry customers located in Shandong province. The chemical products subsidiary traditionally supplied products for pharmaceuticals, oil and gas exploration, and papermaking industries throughout China, though its operations remain suspended pending improved market conditions.

Transactional sales characterize the approach for commodity crude salt. For the three months ended June 30, 2025, Crude Salt revenues increased by 27% to $667,411, with volume rising 4% to 25,934 tonnes. This segment is supported by strategic asset expansion, as the company finalized the acquisition of crude salt fields on February 28, 2025. For the first quarter of 2025, Crude Salt revenues were $122,578, with 4,733 tonnes sold.

Maintaining long-term supply stability for industrial clients is a constant operational focus, though subject to regulatory and seasonal factors. As of the last update, Gulf Resources, Inc. had four factories currently in operation, with another three awaiting government approval. The company experienced a mandated temporary shutdown of its bromine and crude salt facilities from December 15, 2024, to February 12, 2025. The rebound in Q2 2025 performance, with GAAP revenue jumping 250% year-over-year to $8.3 million, was partly attributed to competitor factory closures and increasing demand.

Investor relations are heavily focused on transparency regarding operational status and regaining/maintaining exchange listing requirements. Gulf Resources, Inc. received notification on December 1, 2025, that it had regained compliance with Nasdaq's Listing Rule 5550(a)(2). This positive development resulted in the cancellation of a scheduled hearing before a Nasdaq Hearings Panel on December 9, 2025. This compliance was achieved after a 1-for-10 reverse stock split, effective October 27, 2025, helped the stock price consistently close at or above $1.00 per share for over ten consecutive days as of November 10, 2025. The company's trailing twelve-month sales were reported at $13.92 million.

Here's a quick look at the core revenue drivers for the three months ended June 30, 2025:

Segment	Revenue (USD) Q2 2025	Year-over-Year Revenue Change	Volume (Tonnes) Q2 2025	Volume Change
Bromine (Industrial Chemical)	$7,676,374	313%	1,972	152%
Crude Salt (Commodity)	$667,411	27%	25,934	4%

The relationship with the capital markets is defined by these recent regulatory milestones, which should help stabilize investor confidence. You need to watch the operational updates closely, as the company remains unprofitable on a GAAP basis, with a net loss of $0.8 million for Q2 2025, though this loss significantly narrowed from $33.1 million in the prior-year quarter.

• Bromine segment gross profit for Q2 2025 was $659,559, swinging from a loss of $2,869,825 in the previous period.
• Crude Salt segment gross profit for Q2 2025 was $327,096, an increase of 132% from $140,936.
• The company's cash position at the end of Q2 2025 was $7.7 million, down 25.96% from the end of Q2 2024.

Gulf Resources, Inc. (GURE) - Canvas Business Model: Channels

The current channel strategy for Gulf Resources, Inc. centers almost entirely on the direct sale of its core products, bromine and crude salt, given the suspension of its chemical segment.

Direct sales force to industrial customers in Shandong province

Gulf Resources, Inc. sells a substantial portion of its bromine and crude salt products directly to industry customers located within the Shandong province. This direct engagement model is the primary mechanism for moving product from the operational bromine and crude salt facilities to the market.

Internal transfer of bromine to the chemical subsidiary (SYCI) for processing

Historically, a certain percentage of the bromine produced by the bromine segment was used as an input for chemical products through its subsidiary, SYCI. However, as of late 2025, the chemical segment operations remain suspended pending improved market conditions. Therefore, this internal transfer channel is currently non-operational.

Direct distribution from factory gates to end-users

The company's distribution model leans heavily on direct sales, meaning product moves from the factory gates to the end-users with minimal reliance on third-party distributors for its primary products. The sales offices supporting this distribution are located at the headquarters in Shouguang, Shandong Province.

The financial scale of the active channels for the three months ended June 30, 2025, reflects the current focus on bromine and crude salt:

Product Segment	Net Revenue (3 Months Ended June 30, 2025)	Volume Sold (3 Months Ended June 30, 2025)	Gross Profit
Bromine	$7,676,374	1,972 tonnes	$659,559
Crude Salt	$667,411	25,934 tonnes	$327,096

The chemical products subsidiary, when operational, traditionally supplied products to specific end-user industries throughout China. These target markets define the potential reach of that dormant channel:

• Pharmaceuticals industries
• Oil and gas exploration industries
• Papermaking industries

For the chemical products, distribution was mainly direct to customers, with only a minor share of sales historically going through distributors.

Gulf Resources, Inc. (GURE) - Canvas Business Model: Customer Segments

Gulf Resources, Inc. primarily serves customers through its operational Bromine and Crude Salt segments as of the second quarter of 2025, with other segments currently inactive.

The Industrial manufacturers using bromine segment is the dominant revenue driver, as evidenced by the Q2 2025 financial performance. Bromine sales for the three months ended June 30, 2025, reached $7,676,374, a year-over-year increase of 313%. The volume sold in this segment increased by 152% to 1,972 tonnes.

The applications for this bromine customer base include:

• Manufacturing of various bromine compounds for industrial use.
• Flame retardants.
• Water purification compounds.
• Fumigants.

The Chemical and food processing industries requiring crude salt represent the secondary operational customer base. Crude Salt revenues for Q2 2025 were $667,411, marking a 27% increase over the prior year. The volume for this segment saw a 4% increase, totaling 25,934 tonnes for the quarter.

For the bromine segment specifically, Gulf Resources, Inc. sells a substantial portion of its output to a limited number of customers within the People's Republic of China (PRC). The customer concentration for bromine in fiscal year 2024 was:

Customer Group	Approximate Percentage of Total Bromine Net Revenue (2024)	Aggregated Net Revenue from Bromine Sales (2024)
Three Largest Bromine Customers	35%	$1,969,624
Largest Single Bromine Customer	12%	Data not explicitly provided for the largest single customer's dollar amount in 2024

The Pharmaceutical and agricultural chemical producers are served by the bromine products, which include intermediates in organic synthesis, medicines, and disinfectants.

Regarding the Oil and gas exploration companies (future/non-operational chemical segment), the Chemicals & Natural gas segments were reported as:

• Non-operational as of the three months ended June 30, 2025.
• Combined loss for these non-operational segments in Q2 2025 was $388,202.
• The company noted that further capital allocation to these non-core units depends on better market conditions.

To put the current revenue contribution in perspective, here is a comparison of the operational segment revenues for Q2 2025:

Business Segment	Net Revenue (Three Months Ended June 30, 2025)	Year-over-Year Revenue Change (Q2 2025 vs Q2 2024)
Bromine	$7,676,374	313% increase
Crude Salt	$667,411	27% increase

Gulf Resources, Inc. (GURE) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of Gulf Resources, Inc. (GURE) operations as of late 2025, and it's clear that fixed costs and necessary, non-revenue-generating expenditures are a major factor in their financial picture. The company's cost structure is heavily influenced by the cyclical nature of its production, particularly the mandatory winter shutdowns.

High fixed costs from direct labor and factory overheads during shutdowns are a significant drain. For the first quarter of 2025, when considering the full allocation for factory overhead incurred during plant shutdowns alongside G&A expenses, the crude salt business alone recorded an operating loss of ($554,062). This compares to an operating loss of only ($75,092) in the previous year's first quarter, showing how fixed costs hit harder when production is low. All of Gulf Resources' facilities were closed for the winter shutdown from December 15, 2024, to February 12, 2025, meaning a substantial portion of fixed costs were absorbed during this period. The prompt suggests a figure of $3,225,808 related to these overheads during shutdowns in Q1 2025, which you should track against the actual reported figures.

The Cost of Revenue (Cost of Goods Sold) for bromine and crude salt production showed improvement in Q1 2025, despite low utilization. Total Cost of Revenue for the three months ended March 31, 2025, was $1,594,270, which was a 25% decrease from the $2,119,845 reported in Q1 2024. This reduction helped turn the overall gross profit positive at $10,177 for the quarter, compared to a gross loss of ($812,783) the year prior. However, the bromine segment's extremely low utilization rate of 11% meant that overhead had to be allocated over a lower number of tonnes, pressuring margins.

Significant General and Administrative (G&A) expenses also played a role in the cost base. In Q1 2025, G&A expenses reportedly surged by 94% year-over-year. The specific amount provided for Q1 2025 G&A is $1,389,523. This increase, when combined with factory overheads, heavily impacted the operating results of the crude salt segment.

You must also account for Capital expenditures for new land and environmental compliance infrastructure. Gulf Resources, Inc. explicitly stated they made large capital expenditures for flood prevention and purchasing additional crude salt fields to prepare for future demand increases. While specific CapEx for environmental compliance infrastructure isn't itemized, recent investment cash flow has been negative, reflecting intensive capital expenditure efforts totaling $8.67M in a recent period ending late 2025. Furthermore, cash flow insights hint at ongoing capital expenditure commitments, revealing a negative free cash flow of approximately $1.96M in Q2 2025.

Here's a quick look at the key cost components we have data for from Q1 2025:

Cost Component	Q1 2025 Amount (USD)	Comparison/Context
Total Cost of Revenue	$1,594,270	Down 25% from Q1 2024
General and Administrative (G&A) Expenses	$1,389,523	Reported surge of 94% year-over-year
Crude Salt Op. Loss (Incl. Shutdown Overhead & G&A)	($554,062)	Compared to ($75,092) in Q1 2024
Intensive Capital Expenditures (Recent Period)	$8.67M	Reflecting strategic projects and land acquisition

The cost structure shows a clear tension between managing high fixed overheads during mandated downtime and the variable costs associated with production when capacity utilization is low, such as the 11% bromine utilization ratio seen in Q1 2025. The company is spending capital now-like the purchase of new crude salt fields-hoping to lower the per-unit cost when operations normalize.

• Direct labor and overhead are fixed costs during winter closures.
• Cost of Revenue decreased by 25% in Q1 2025.
• G&A expenses saw a significant 94% increase in Q1 2025.
• Capital spending is focused on new land and infrastructure.
• Chemicals and Natural Gas segments are currently non-operational, meaning their fixed costs are a pure drag on profitability.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Gulf Resources, Inc. (GURE) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core of Gulf Resources, Inc.'s (GURE) current financial engine, which, as of late 2025, is heavily concentrated in two industrial commodities. Honestly, the model is straightforward right now, focusing on maximizing output from existing, operational assets.

Bromine sales are the undeniable primary driver of Gulf Resources, Inc.'s revenue. For the three months ended June 30, 2025, this segment brought in $7,676,374. That single segment accounted for the vast majority of the total net revenue of $8,343,785 for the quarter. To give you a sense of the operational rebound, the volume of bromine sold in Q2 2025 was 1,972 tonnes, a significant increase of 152% from the 782 tonnes sold in the prior-year period. This is where the company is putting its focus; they are defintely prioritizing this core business.

The second key component of current revenue is Crude Salt sales. In Q2 2025, Crude Salt revenues were $667,411, up 27% year-over-year. The volume for crude salt was 25,934 tonnes, showing a modest 4% increase from the 24,852 tonnes shipped in the same quarter last year. These two products form the entire operational revenue base for Gulf Resources, Inc. right now.

The nature of Gulf Resources, Inc.'s business means that revenue is generated from the sale of industrial commodities, which inherently links financial performance to the formula of volume multiplied by a volatile market price. The bromine market, for instance, showed this volatility clearly in Q2 2025; prices fluctuated between RMB 23,100 per tonne and a peak of RMB 37,500 per tonne during the quarter, before settling near RMB 24,686. This price movement directly impacts the top line, even when volume is increasing, as seen with the 152% volume jump in bromine.

Here's a quick look at the segment revenue breakdown for the second quarter of 2025:

Revenue Stream	Q2 2025 Revenue Amount	Q2 2025 Volume
Bromine Sales	$7,676,374	1,972 tonnes
Crude Salt Sales	$667,411	25,934 tonnes

Regarding expansion, there is potential future revenue from specialty chemicals and natural gas extraction. However, as of the Q2 2025 reporting, both the chemicals segment operations and the natural gas segment remained non-operational. Management has elected to defer the completion of remaining chemical factory construction and is waiting for more favorable market conditions to bring these assets online. The company is currently focused on generating profits and free cash flow from the core bromine and crude salt segments first.

The current state of these non-core segments is reflected in their financial impact:

• Chemicals & Natural gas combined lost $388,202 in Q2 2025.
• Facility development on newly acquired crude salt fields is underway, which is expected to enhance future salt and bromine capacity.
• Reopening of manufacturing facilities #2 and #10 may be facilitated by these new salt assets.
• Management has explicitly stated they will continue to defer capital allocation to non-core units until market conditions allow for sustainable profitability.

Finance: draft a sensitivity analysis on bromine revenue based on a 10% swing in average selling price for Q3 2025 by Friday.