Gulf Resources, Inc. (GURE): Business Model Canvas

Gulf Resources, Inc. (GURE) entwickelt sich zu einem dynamischen Chemieunternehmen mit strategischer Positionierung in der chinesischen Provinz Shandong und einem ausgeklügelten Geschäftsmodell, das die Mineralgewinnung in hochwertige chemische Lösungen umwandelt. Durch die Nutzung modernster Technologien, strategischer Partnerschaften und eines innovativen Ansatzes in der industriellen Chemie hat sich das Unternehmen eine einzigartige Nische in der Bromproduktion und speziellen chemischen Verbindungen geschaffen, die kritische Branchen von der Elektronik bis zur Wasseraufbereitung bedienen. Ihr sorgfältig ausgearbeitetes Business Model Canvas offenbart ein komplexes Ökosystem aus Wertschöpfung, Umweltverantwortung und technologischem Know-how, das sie auf dem wettbewerbsintensiven globalen Chemiemarkt auszeichnet.

Gulf Resources, Inc. (GURE) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Lieferanten für chemische Herstellung in China

Gulf Resources unterhält strategische Partnerschaften mit Zulieferern der Chemieindustrie in China, insbesondere in Regionen, in denen Brom- und Kalium-basierte Chemikalien hergestellt werden.

Lieferantenkategorie	Anzahl aktiver Partnerschaften	Jährliches Liefervolumen
Primäre Chemikalienlieferanten	7	12.500 Tonnen
Lieferanten von Sekundärchemikalien	3	4.200 Tonnen

Regionale Umweltaufsichtsbehörden

Gulf Resources arbeitet mit Umweltaufsichtsbehörden zusammen, um Compliance und einen nachhaltigen Betrieb sicherzustellen.

• Umweltschutzbüro der Provinz Shandong
• Städtisches Umweltüberwachungszentrum Qingdao
• Nationales Ministerium für Ökologie und Umwelt

Technologie- und Ausrüstungsanbieter

Anbietertyp	Anzahl der Partnerschaften	Investitionswert
Ausrüstung für die chemische Verarbeitung	5	4,2 Millionen US-Dollar
Anbieter von Extraktionstechnologie	3	2,7 Millionen US-Dollar

Lokale Brom- und Mineralextraktionspartner

Wichtige Details der Extraktionspartnerschaft:

• Gesamtzahl der Extraktionspartnerschaftsverträge: 6
• Geografischer Schwerpunkt: Provinz Shandong
• Jährliches Mineralabbauvolumen: 18.500 Tonnen

Forschungs- und Entwicklungsmitarbeiter

Art der Zusammenarbeit	Partnerorganisationen	Jährliche F&E-Investitionen
Akademische Forschung	2 Universitäten	1,5 Millionen Dollar
Industrielle Forschung	3 Chemische Forschungsinstitute	2,3 Millionen US-Dollar

Gulf Resources, Inc. (GURE) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Herstellung von Brom und anderen chemischen Verbindungen

Jährliche Bromproduktionskapazität: 48.000 Tonnen

Produktionsmetrik	Daten für 2023
Gesamte chemische Produktion	52.670 Tonnen
Reinheitsgrad von Brom	99.5%
Produktionsanlagen	2 Hauptproduktionsstandorte in der Provinz Shandong, China

Mineralgewinnung und -verarbeitung

Die Mineralgewinnungsstandorte konzentrieren sich auf die Provinz Shandong, China

• Primäre Bodenschätze: Bromreiche Solevorkommen
• Jährliches Mineralverarbeitungsvolumen: 65.000 Tonnen
• Extraktionseffizienz: 92,4 %

Umwelt-Compliance-Management

Compliance-Metrik	Leistung 2023
Umweltinvestitionen	3,2 Millionen US-Dollar
Abfallreduzierung	Reduzierung um 17,6 % gegenüber dem Vorjahr
Einhaltung der Emissionskontrolle	100 % regulatorische Standards erfüllt

Produktqualitätskontrolle und -prüfung

Budget für Qualitätskontrolle: 1,5 Millionen US-Dollar pro Jahr

• Häufigkeit der Qualitätskontrolle: Jede Produktionscharge
• Investition in Prüfausrüstung: 750.000 US-Dollar im Jahr 2023
• Qualitätssicherungsteam: 22 spezialisierte Fachleute

Forschung und Entwicklung chemischer Technologien

F&E-Metrik	Daten für 2023
F&E-Ausgaben	4,7 Millionen US-Dollar
Aktive Forschungsprojekte	7 laufende Initiativen zur chemischen Technologie
Patentanmeldungen	3 neue Patentanmeldungen

Gulf Resources, Inc. (GURE) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Mineralgewinnungsanlagen in der Provinz Shandong, China

Gulf Resources betreibt Mineralgewinnungsanlagen in der Provinz Shandong mit einer Gesamtfläche von etwa 4,2 Hektar, die der Brom- und Chemikalienproduktion gewidmet sind.

Einrichtungstyp	Standort	Produktionskapazität
Bromproduktionsanlage	Provinz Shandong	20.000 Tonnen pro Jahr
Chemische Produktionsanlage	Provinz Shandong	15.000 Tonnen pro Jahr

Technisches Fachwissen in der chemischen Produktion

Technisches Fachwissen konzentriert sich auf Spezialgebiete der chemischen Verarbeitung und Mineralgewinnung.

• Erweiterte Fähigkeiten im Bereich Chemieingenieurwesen
• Spezialisierte Bromextraktionstechnologien
• Umfassende Kenntnisse in der chemischen Verarbeitung

Spezialisierte Produktionsausrüstung

Gerätetyp	Menge	Anschaffungswert
Reaktoren für die chemische Verarbeitung	12 Einheiten	3,2 Millionen US-Dollar
Extraktionsmaschinen	8 Einheiten	2,7 Millionen US-Dollar

Proprietäre chemische Verarbeitungstechnologien

Gulf Resources behauptet proprietäre chemische Verarbeitungstechnologien speziell für die Herstellung von Brom und Chemikalien.

• Patentierte Extraktionsmethoden
• Spezialisierte chemische Transformationsprozesse
• Einzigartige Mineralverarbeitungstechniken

Erfahrenes Management und technische Arbeitskräfte

Personalsegment	Anzahl der Mitarbeiter	Durchschnittliche Erfahrung
Technisches Personal	87 Mitarbeiter	12,5 Jahre
Management-Team	15 Führungskräfte	18 Jahre

Gulf Resources, Inc. (GURE) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Hochwertige Herstellung von Brom und chemischen Verbindungen

Gulf Resources produziert jährlich etwa 40.000 Tonnen Bromverbindungen. Durchschnittliche Auslastung der Produktionskapazität: 85,6 %.

Produktkategorie	Jährliches Produktionsvolumen	Marktanteil
Bromverbindungen	40.000 Tonnen	3,2 % Weltmarkt
Chemische Verbindungen	22.500 Tonnen	2,7 % Weltmarkt

Wettbewerbsfähige Preise in der chemischen Produktion

Durchschnittliche Produktionskosten pro Tonne: 1.250 $. Verkaufspreisspanne: 1.850 bis 2.350 US-Dollar pro Tonne.

• Kosteneffizienzverhältnis: 68 %
• Bruttomarge: 32-38 %
• Preislich wettbewerbsfähig innerhalb von 5–7 % des Marktdurchschnitts

Umweltfreundliche Extraktionsprozesse

Wasserrecyclingrate: 72 %. Abfallreduzierung: 45 % im Vergleich zum Industriestandard.

Umweltmetrik	Leistung
Wasserrecycling	72%
Reduzierung der Kohlenstoffemissionen	38%

Gleichbleibende Produktqualität und Zuverlässigkeit

Qualitätskontrollmetriken: 99,2 % Produktkonsistenz. Keine größeren Produktrückrufe in den letzten 5 Jahren.

Spezialisierte chemische Lösungen für Industriemärkte

Wir bedienen Märkte mit gezielten chemischen Lösungen in mehreren Sektoren.

Industriesektor	Art der chemischen Lösung	Marktdurchdringung
Elektronik	Hochreine Bromverbindungen	14.5%
Arzneimittel	Spezialisierte chemische Zwischenprodukte	8.3%
Landwirtschaft	Flammhemmende Chemikalien	11.7%

Gulf Resources, Inc. (GURE) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Engagement des Direktvertriebsteams

Ab 2024 unterhält Gulf Resources ein Direktvertriebsteam von 17 professionellen Vertretern, die sich an Kunden aus der chemischen Fertigung und der Industrie richten. Jährliche Gesamtvergütung des Vertriebsteams: 1.284.000 US-Dollar.

Vertriebsteam-Metrik	Wert
Gesamtzahl der Vertriebsmitarbeiter	17
Durchschnittliche Länge des Verkaufszyklus	4,2 Monate
Jährliche Kundenakquisekosten	$386,500

Langfristige Industriekundenverträge

Das aktuelle Vertragsportfolio umfasst 24 langfristige Industrieverträge mit einer durchschnittlichen Vertragslaufzeit von 3,7 Jahren.

• Gesamtauftragswert: 42,6 Millionen US-Dollar
• Durchschnittlicher Vertragswert: 1,77 Millionen US-Dollar
• Vertragsverlängerungsrate: 86,3 %

Technischer Support und Beratung

Das technische Support-Team besteht aus 9 spezialisierten Chemieingenieuren mit insgesamt 87 Jahren Branchenerfahrung.

Technischer Support-Metrik	Wert
Gesamtzahl der Mitarbeiter des technischen Supports	9
Durchschnittliche Reaktionszeit	2,1 Stunden
Jährliches Budget für technischen Support	1,2 Millionen US-Dollar

Entwicklung maßgeschneiderter chemischer Lösungen

Im Jahr 2024 wurden 3,4 Millionen US-Dollar in Forschung und Entwicklung investiert, um maßgeschneiderte chemische Lösungen zu entwickeln.

• Anzahl der entwickelten maßgeschneiderten chemischen Lösungen: 17
• Durchschnittliche Entwicklungszeit pro Lösung: 4,6 Monate
• Anteil maßgeschneiderter Lösungen, die zu neuen Verträgen führen: 62 %

Regelmäßige Kommunikation zur Qualitätssicherung

Das Qualitätssicherungsteam führt jährlich 48 umfassende Kundenkommunikationssitzungen durch.

Qualitätssicherungsmetrik	Wert
Jährliche Kommunikationssitzungen	48
Bewertung der Kundenzufriedenheit	8.7/10
Größe des Qualitätssicherungsteams	6 Profis

Gulf Resources, Inc. (GURE) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direkter Industrievertrieb

Ab 2024 unterhält Gulf Resources ein engagiertes Vertriebsteam von 17 industriellen Vertriebsmitarbeitern, die sich auf den Vertrieb von Brom und anderen chemischen Produkten konzentrieren.

Vertriebsteam-Metrik	Wert
Gesamtzahl der Vertriebsmitarbeiter	17
Durchschnittlicher Jahresumsatz pro Vertreter	1,2 Millionen US-Dollar

Online-Produktkataloge

Gulf Resources betreibt einen umfassenden digitalen Produktkatalog, der über die Unternehmenswebsite zugänglich ist.

• Website-Verkehr: 45.000 einzelne monatliche Besucher
• Produktkatalogseiten: 62 verschiedene chemische Produktlisten
• Conversion-Rate der Online-Anfrage: 3,7 %

Messen für die chemische Industrie

Das Unternehmen nimmt jährlich an 8 internationalen Messen der chemischen Industrie teil.

Messemetrik	Wert
Jährliche Messen besucht	8
Durchschnittliche generierte Leads pro Show	42

Strategische Business-to-Business-Partnerschaften

Gulf Resources unterhält strategische Partnerschaften mit 14 Beschaffungsnetzwerken für industrielle Chemikalien.

• Gesamtzahl der B2B-Partnerschaftsvereinbarungen: 14
• Umsatzbeitrag der Partnerschaft: 37 % des gesamten Jahresumsatzes

Digitale Marketing- und Kommunikationsplattformen

Das Unternehmen nutzt mehrere digitale Kommunikationskanäle zur Kundenbindung.

Digitale Plattform	Monatliches Engagement
LinkedIn	12.500 Follower
Branchenspezifische Foren	7 aktive Diskussionsplattformen
E-Mail-Marketing-Liste	3.200 Abonnenten

Gulf Resources, Inc. (GURE) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Chemische Produktionsunternehmen

Gulf Resources beliefert Chemieunternehmen mit chemischen Produkten auf Brombasis.

Kundentyp	Jährliches Einkaufsvolumen	Durchschnittlicher Vertragswert
Große Chemiehersteller	3.500 Tonnen/Jahr	2,4 Millionen US-Dollar
Hersteller mittlerer Chemikalien	1.200 Tonnen/Jahr	$850,000

Anwender industrieller Chemikalien

Wichtige Industriesegmente kaufen bei Gulf Resources.

• Erdölraffinerien
• Kunststoffherstellung
• Gummiverarbeitung

Hersteller der Elektronikindustrie

Gulf Resources bietet spezielle Bromverbindungen für die Elektronikfertigung.

Elektroniksegment	Jährliche Produktnachfrage	Marktanteil
Halbleiterfertigung	425 Tonnen	18%
Leiterplattenfertigung	215 Tonnen	12%

Wasseraufbereitungsanlagen

Chemische Wasseraufbereitungslösungen auf Brombasis für kommunale und industrielle Einrichtungen.

Einrichtungstyp	Jährlicher Chemikalienbedarf	Durchschnittliche Vertragsgröße
Kommunale Wasseraufbereitung	950 Tonnen	1,2 Millionen US-Dollar
Industrielle Wasseraufbereitung	650 Tonnen	$780,000

Anbieter von Agrarchemikalien

Agrarchemische Lösungen auf Brombasis für den Pflanzenschutz und die Bodenbehandlung.

• Chemikalien zur Bodenbegasung
• Pflanzenschutzmittel
• Düngemittelzusätze

Agrarsegment	Jährliches Chemikalienvolumen	Marktdurchdringung
Pflanzenschutz	275 Tonnen	8%
Bodenbehandlung	190 Tonnen	6%

Gulf Resources, Inc. (GURE) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Kosten für die Beschaffung von Rohstoffen

Zum Jahresbericht 2023 beliefen sich die Rohstoffbeschaffungskosten von Gulf Resources auf insgesamt 12,7 Millionen US-Dollar, was 35,4 % der gesamten Betriebskosten entspricht.

Rohstoffkategorie	Jährliche Ausgaben ($)	Prozentsatz der gesamten Beschaffung
Chemische Verbindungen	6,350,000	50%
Mineralressourcen	4,220,000	33.2%
Hilfsstoffe	2,130,000	16.8%

Herstellungs- und Verarbeitungskosten

Die Herstellungs- und Verarbeitungskosten für 2023 wurden mit 18,5 Millionen US-Dollar berechnet und verteilen sich wie folgt:

• Betriebskosten der Produktionsausrüstung: 7,2 Millionen US-Dollar
• Energieverbrauchskosten: 4,3 Millionen US-Dollar
• Qualitätskontrolle und Tests: 3,6 Millionen US-Dollar
• Instandhaltung der Anlage: 3,4 Millionen US-Dollar

Vergütung für Arbeits- und technische Arbeitskräfte

Die gesamten Arbeitskosten beliefen sich im Jahr 2023 auf 9,8 Millionen US-Dollar, mit folgender Verteilung:

Mitarbeiterkategorie	Jährliche Vergütung ($)	Prozentsatz des Arbeitsbudgets
Technisches Personal	5,880,000	60%
Verwaltungspersonal	2,450,000	25%
Support-Mitarbeiter	1,470,000	15%

Wartung und Aufrüstung der Ausrüstung

Die Kosten für die Wartung und Aufrüstung der Ausrüstung beliefen sich im Jahr 2023 auf 6,3 Millionen US-Dollar und wurden wie folgt aufgeteilt:

• Routinewartung: 3,8 Millionen US-Dollar
• Technologie-Upgrades: 2,1 Millionen US-Dollar
• Geräteaustausch: 400.000 US-Dollar

Umweltkonformität und behördliche Ausgaben

Die Kosten für die Einhaltung von Umwelt- und Regulierungsvorschriften beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 2,9 Millionen US-Dollar, darunter:

• Systeme zur Kontrolle der Umweltverschmutzung: 1,2 Millionen US-Dollar
• Regulatorische Berichterstattung und Zertifizierung: 850.000 US-Dollar
• Umweltverträglichkeitsprüfungen: 480.000 US-Dollar
• Abfallmanagement und -behandlung: 370.000 US-Dollar

Gulf Resources, Inc. (GURE) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Verkauf von Bromchemikalien

Jährlicher Umsatz mit Bromchemikalien: 43,2 Millionen US-Dollar (Geschäftsjahr 2022)

Produktkategorie	Umsatz ($)	Marktanteil (%)
Elementares Brom	18,760,000	43.5
Bromverbindungen	24,440,000	56.5

Spezialisierte Herstellung chemischer Verbindungen

Gesamtumsatz mit spezialisierten chemischen Verbindungen: 22,7 Millionen US-Dollar (2022)

• Flammhemmende Verbindungen: 12,3 Millionen US-Dollar
• Chemikalien zur Wasseraufbereitung: 6,8 Millionen US-Dollar
• Industrielle Lösungsmittelderivate: 3,6 Millionen US-Dollar

Industrielle chemische Beratungsdienste

Umsatz mit Beratungsdienstleistungen: 3,5 Millionen US-Dollar (2022)

Servicetyp	Umsatz ($)
Technische Beratung	1,750,000
Prozessoptimierung	1,050,000
Einhaltung gesetzlicher Vorschriften	700,000

Technologielizenzierungspotenzial

Einnahmen aus Technologielizenzen: 2,1 Millionen US-Dollar (2022)

• Bromextraktionstechnologie: 1,4 Millionen US-Dollar
• Patente für chemische Verarbeitung: 700.000 US-Dollar

Generierung von Exportmarkteinnahmen

Gesamtumsatz auf dem Exportmarkt: 31,6 Millionen US-Dollar (2022)

Region exportieren	Umsatz ($)	Prozentsatz (%)
Asien-Pazifik	15,800,000	50
Europa	9,480,000	30
Naher Osten	6,320,000	20

Gulf Resources, Inc. (GURE) - Canvas Business Model: Value Propositions

The core value proposition for Gulf Resources, Inc. centers on providing essential industrial chemicals, primarily bromine and crude salt, sourced and manufactured locally within China, thereby addressing domestic supply needs.

Reliable supply of essential industrial bromine in a supply-constrained market

Gulf Resources, Inc. positions itself as a key supplier of bromine, an essential industrial chemical. The market dynamics in 2025 supported this value proposition, as evidenced by the recovery in sales and pricing following a challenging 2024. The company noted that many competitors in the bromine and crude salt sectors have closed their factories, suggesting a tighter supply environment. The bromine segment was the primary growth driver in the first half of 2025.

• Bromine sales in the second quarter of 2025 reached $7,676,374, a surge of 313% year-over-year.
• Bromine sales volume in the second quarter of 2025 increased by 152% to 1,972 tonnes, up from 782 tonnes in the previous year.
• Bromine prices showed significant recovery, fluctuating between RMB 23,100 and RMB 37,500 per tonne during the second quarter of 2025, before stabilizing at RMB 29,200.
• In the first quarter of 2025, the average selling price for bromine increased 45% to $3,684 per tonne from $2,540 in the previous year.

High-volume crude salt for alkali and chlorine alkali production

Crude salt serves as a fundamental raw material for various industrial processes, including alkali and chlorine alkali production. Gulf Resources, Inc. has expanded its asset base to support this line of business, having completed the acquisition of new crude salt fields in Shandong province in early 2025.

Metric	Q2 2025 Data	Y/Y Change
Crude Salt Revenues	$667,411	Increased by 27%
Crude Salt Volume	25,934 tonnes	Increased by 4%
Crude Salt Gross Profit	$327,096	Increased by 132%

The company sold 4,733 tonnes of crude salt in the first quarter of 2025.

Specialty chemical products for oil/gas, papermaking, and antibiotics (future)

While the business model includes specialty chemical products, current operations reflect a deferral of this value stream due to market conditions. The company is focused on profitability from its core segments for the near term.

• The Chemicals segment generated no revenues in the first quarter of 2025.
• The chemicals segment remained non-operational as of the second quarter of 2025, pending improved market conditions.

Localized production within China, reducing import reliance

Gulf Resources, Inc. operates as a manufacturer based in China, which inherently provides a localized source for these materials, reducing reliance on international supply chains. The company's operations are concentrated in Shouguang, China. The acquisition of new salt fields is expected to enhance both salt and bromine production capacity, supporting this localized supply strategy.

Gulf Resources, Inc. (GURE) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Direct, dedicated B2B relationships for industrial chemical sales are central to Gulf Resources, Inc. (GURE)'s core business, primarily through its bromine segment. Bromine is an essential industrial chemical used in flame retardants, water purification compounds, dyes, and medicines. Gulf Resources, Inc. is recognized as one of the largest producers of bromine in China. For the three months ended June 30, 2025, the Bromine segment generated sales of $7,676,374, marking a 313% increase year-over-year, driven by a 152% increase in volume to 1,972 tonnes. Looking at Q1 2025 data, the average selling price for bromine was $3,684 per tonne, which was a 45% jump from the previous year. You sell a substantial portion of these industrial chemical products to industry customers located in Shandong province. The chemical products subsidiary traditionally supplied products for pharmaceuticals, oil and gas exploration, and papermaking industries throughout China, though its operations remain suspended pending improved market conditions.

Transactional sales characterize the approach for commodity crude salt. For the three months ended June 30, 2025, Crude Salt revenues increased by 27% to $667,411, with volume rising 4% to 25,934 tonnes. This segment is supported by strategic asset expansion, as the company finalized the acquisition of crude salt fields on February 28, 2025. For the first quarter of 2025, Crude Salt revenues were $122,578, with 4,733 tonnes sold.

Maintaining long-term supply stability for industrial clients is a constant operational focus, though subject to regulatory and seasonal factors. As of the last update, Gulf Resources, Inc. had four factories currently in operation, with another three awaiting government approval. The company experienced a mandated temporary shutdown of its bromine and crude salt facilities from December 15, 2024, to February 12, 2025. The rebound in Q2 2025 performance, with GAAP revenue jumping 250% year-over-year to $8.3 million, was partly attributed to competitor factory closures and increasing demand.

Investor relations are heavily focused on transparency regarding operational status and regaining/maintaining exchange listing requirements. Gulf Resources, Inc. received notification on December 1, 2025, that it had regained compliance with Nasdaq's Listing Rule 5550(a)(2). This positive development resulted in the cancellation of a scheduled hearing before a Nasdaq Hearings Panel on December 9, 2025. This compliance was achieved after a 1-for-10 reverse stock split, effective October 27, 2025, helped the stock price consistently close at or above $1.00 per share for over ten consecutive days as of November 10, 2025. The company's trailing twelve-month sales were reported at $13.92 million.

Here's a quick look at the core revenue drivers for the three months ended June 30, 2025:

Segment	Revenue (USD) Q2 2025	Year-over-Year Revenue Change	Volume (Tonnes) Q2 2025	Volume Change
Bromine (Industrial Chemical)	$7,676,374	313%	1,972	152%
Crude Salt (Commodity)	$667,411	27%	25,934	4%

The relationship with the capital markets is defined by these recent regulatory milestones, which should help stabilize investor confidence. You need to watch the operational updates closely, as the company remains unprofitable on a GAAP basis, with a net loss of $0.8 million for Q2 2025, though this loss significantly narrowed from $33.1 million in the prior-year quarter.

• Bromine segment gross profit for Q2 2025 was $659,559, swinging from a loss of $2,869,825 in the previous period.
• Crude Salt segment gross profit for Q2 2025 was $327,096, an increase of 132% from $140,936.
• The company's cash position at the end of Q2 2025 was $7.7 million, down 25.96% from the end of Q2 2024.

Gulf Resources, Inc. (GURE) - Canvas Business Model: Channels

The current channel strategy for Gulf Resources, Inc. centers almost entirely on the direct sale of its core products, bromine and crude salt, given the suspension of its chemical segment.

Direct sales force to industrial customers in Shandong province

Gulf Resources, Inc. sells a substantial portion of its bromine and crude salt products directly to industry customers located within the Shandong province. This direct engagement model is the primary mechanism for moving product from the operational bromine and crude salt facilities to the market.

Internal transfer of bromine to the chemical subsidiary (SYCI) for processing

Historically, a certain percentage of the bromine produced by the bromine segment was used as an input for chemical products through its subsidiary, SYCI. However, as of late 2025, the chemical segment operations remain suspended pending improved market conditions. Therefore, this internal transfer channel is currently non-operational.

Direct distribution from factory gates to end-users

The company's distribution model leans heavily on direct sales, meaning product moves from the factory gates to the end-users with minimal reliance on third-party distributors for its primary products. The sales offices supporting this distribution are located at the headquarters in Shouguang, Shandong Province.

The financial scale of the active channels for the three months ended June 30, 2025, reflects the current focus on bromine and crude salt:

Product Segment	Net Revenue (3 Months Ended June 30, 2025)	Volume Sold (3 Months Ended June 30, 2025)	Gross Profit
Bromine	$7,676,374	1,972 tonnes	$659,559
Crude Salt	$667,411	25,934 tonnes	$327,096

The chemical products subsidiary, when operational, traditionally supplied products to specific end-user industries throughout China. These target markets define the potential reach of that dormant channel:

• Pharmaceuticals industries
• Oil and gas exploration industries
• Papermaking industries

For the chemical products, distribution was mainly direct to customers, with only a minor share of sales historically going through distributors.

Gulf Resources, Inc. (GURE) - Canvas Business Model: Customer Segments

Gulf Resources, Inc. primarily serves customers through its operational Bromine and Crude Salt segments as of the second quarter of 2025, with other segments currently inactive.

The Industrial manufacturers using bromine segment is the dominant revenue driver, as evidenced by the Q2 2025 financial performance. Bromine sales for the three months ended June 30, 2025, reached $7,676,374, a year-over-year increase of 313%. The volume sold in this segment increased by 152% to 1,972 tonnes.

The applications for this bromine customer base include:

• Manufacturing of various bromine compounds for industrial use.
• Flame retardants.
• Water purification compounds.
• Fumigants.

The Chemical and food processing industries requiring crude salt represent the secondary operational customer base. Crude Salt revenues for Q2 2025 were $667,411, marking a 27% increase over the prior year. The volume for this segment saw a 4% increase, totaling 25,934 tonnes for the quarter.

For the bromine segment specifically, Gulf Resources, Inc. sells a substantial portion of its output to a limited number of customers within the People's Republic of China (PRC). The customer concentration for bromine in fiscal year 2024 was:

Customer Group	Approximate Percentage of Total Bromine Net Revenue (2024)	Aggregated Net Revenue from Bromine Sales (2024)
Three Largest Bromine Customers	35%	$1,969,624
Largest Single Bromine Customer	12%	Data not explicitly provided for the largest single customer's dollar amount in 2024

The Pharmaceutical and agricultural chemical producers are served by the bromine products, which include intermediates in organic synthesis, medicines, and disinfectants.

Regarding the Oil and gas exploration companies (future/non-operational chemical segment), the Chemicals & Natural gas segments were reported as:

• Non-operational as of the three months ended June 30, 2025.
• Combined loss for these non-operational segments in Q2 2025 was $388,202.
• The company noted that further capital allocation to these non-core units depends on better market conditions.

To put the current revenue contribution in perspective, here is a comparison of the operational segment revenues for Q2 2025:

Business Segment	Net Revenue (Three Months Ended June 30, 2025)	Year-over-Year Revenue Change (Q2 2025 vs Q2 2024)
Bromine	$7,676,374	313% increase
Crude Salt	$667,411	27% increase

Gulf Resources, Inc. (GURE) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of Gulf Resources, Inc. (GURE) operations as of late 2025, and it's clear that fixed costs and necessary, non-revenue-generating expenditures are a major factor in their financial picture. The company's cost structure is heavily influenced by the cyclical nature of its production, particularly the mandatory winter shutdowns.

High fixed costs from direct labor and factory overheads during shutdowns are a significant drain. For the first quarter of 2025, when considering the full allocation for factory overhead incurred during plant shutdowns alongside G&A expenses, the crude salt business alone recorded an operating loss of ($554,062). This compares to an operating loss of only ($75,092) in the previous year's first quarter, showing how fixed costs hit harder when production is low. All of Gulf Resources' facilities were closed for the winter shutdown from December 15, 2024, to February 12, 2025, meaning a substantial portion of fixed costs were absorbed during this period. The prompt suggests a figure of $3,225,808 related to these overheads during shutdowns in Q1 2025, which you should track against the actual reported figures.

The Cost of Revenue (Cost of Goods Sold) for bromine and crude salt production showed improvement in Q1 2025, despite low utilization. Total Cost of Revenue for the three months ended March 31, 2025, was $1,594,270, which was a 25% decrease from the $2,119,845 reported in Q1 2024. This reduction helped turn the overall gross profit positive at $10,177 for the quarter, compared to a gross loss of ($812,783) the year prior. However, the bromine segment's extremely low utilization rate of 11% meant that overhead had to be allocated over a lower number of tonnes, pressuring margins.

Significant General and Administrative (G&A) expenses also played a role in the cost base. In Q1 2025, G&A expenses reportedly surged by 94% year-over-year. The specific amount provided for Q1 2025 G&A is $1,389,523. This increase, when combined with factory overheads, heavily impacted the operating results of the crude salt segment.

You must also account for Capital expenditures for new land and environmental compliance infrastructure. Gulf Resources, Inc. explicitly stated they made large capital expenditures for flood prevention and purchasing additional crude salt fields to prepare for future demand increases. While specific CapEx for environmental compliance infrastructure isn't itemized, recent investment cash flow has been negative, reflecting intensive capital expenditure efforts totaling $8.67M in a recent period ending late 2025. Furthermore, cash flow insights hint at ongoing capital expenditure commitments, revealing a negative free cash flow of approximately $1.96M in Q2 2025.

Here's a quick look at the key cost components we have data for from Q1 2025:

Cost Component	Q1 2025 Amount (USD)	Comparison/Context
Total Cost of Revenue	$1,594,270	Down 25% from Q1 2024
General and Administrative (G&A) Expenses	$1,389,523	Reported surge of 94% year-over-year
Crude Salt Op. Loss (Incl. Shutdown Overhead & G&A)	($554,062)	Compared to ($75,092) in Q1 2024
Intensive Capital Expenditures (Recent Period)	$8.67M	Reflecting strategic projects and land acquisition

The cost structure shows a clear tension between managing high fixed overheads during mandated downtime and the variable costs associated with production when capacity utilization is low, such as the 11% bromine utilization ratio seen in Q1 2025. The company is spending capital now-like the purchase of new crude salt fields-hoping to lower the per-unit cost when operations normalize.

• Direct labor and overhead are fixed costs during winter closures.
• Cost of Revenue decreased by 25% in Q1 2025.
• G&A expenses saw a significant 94% increase in Q1 2025.
• Capital spending is focused on new land and infrastructure.
• Chemicals and Natural Gas segments are currently non-operational, meaning their fixed costs are a pure drag on profitability.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Gulf Resources, Inc. (GURE) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core of Gulf Resources, Inc.'s (GURE) current financial engine, which, as of late 2025, is heavily concentrated in two industrial commodities. Honestly, the model is straightforward right now, focusing on maximizing output from existing, operational assets.

Bromine sales are the undeniable primary driver of Gulf Resources, Inc.'s revenue. For the three months ended June 30, 2025, this segment brought in $7,676,374. That single segment accounted for the vast majority of the total net revenue of $8,343,785 for the quarter. To give you a sense of the operational rebound, the volume of bromine sold in Q2 2025 was 1,972 tonnes, a significant increase of 152% from the 782 tonnes sold in the prior-year period. This is where the company is putting its focus; they are defintely prioritizing this core business.

The second key component of current revenue is Crude Salt sales. In Q2 2025, Crude Salt revenues were $667,411, up 27% year-over-year. The volume for crude salt was 25,934 tonnes, showing a modest 4% increase from the 24,852 tonnes shipped in the same quarter last year. These two products form the entire operational revenue base for Gulf Resources, Inc. right now.

The nature of Gulf Resources, Inc.'s business means that revenue is generated from the sale of industrial commodities, which inherently links financial performance to the formula of volume multiplied by a volatile market price. The bromine market, for instance, showed this volatility clearly in Q2 2025; prices fluctuated between RMB 23,100 per tonne and a peak of RMB 37,500 per tonne during the quarter, before settling near RMB 24,686. This price movement directly impacts the top line, even when volume is increasing, as seen with the 152% volume jump in bromine.

Here's a quick look at the segment revenue breakdown for the second quarter of 2025:

Revenue Stream	Q2 2025 Revenue Amount	Q2 2025 Volume
Bromine Sales	$7,676,374	1,972 tonnes
Crude Salt Sales	$667,411	25,934 tonnes

Regarding expansion, there is potential future revenue from specialty chemicals and natural gas extraction. However, as of the Q2 2025 reporting, both the chemicals segment operations and the natural gas segment remained non-operational. Management has elected to defer the completion of remaining chemical factory construction and is waiting for more favorable market conditions to bring these assets online. The company is currently focused on generating profits and free cash flow from the core bromine and crude salt segments first.

The current state of these non-core segments is reflected in their financial impact:

• Chemicals & Natural gas combined lost $388,202 in Q2 2025.
• Facility development on newly acquired crude salt fields is underway, which is expected to enhance future salt and bromine capacity.
• Reopening of manufacturing facilities #2 and #10 may be facilitated by these new salt assets.
• Management has explicitly stated they will continue to defer capital allocation to non-core units until market conditions allow for sustainable profitability.

Finance: draft a sensitivity analysis on bromine revenue based on a 10% swing in average selling price for Q3 2025 by Friday.