ArcelorMittal S.A. (MT): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No mundo dinâmico da fabricação global de aço, a ArcelorMittal S.A. surge como um titã de inovação industrial, tecendo estrategicamente parcerias complexas, tecnologias de ponta e práticas sustentáveis ​​para dominar o cenário internacional de metais. Essa tela de modelo de negócios revela o intrincado maquinaria por trás de um dos maiores produtores de aço do mundo, revelando como a empresa transforma as matérias-primas em soluções de alto desempenho que os setores automotivo, construção e industrial alimentam os continentes. Mergulhe no plano estratégico que permite que a ArcelorMittal equilibre as proezas tecnológicas, a responsabilidade ambiental e a penetração do mercado global com precisão notável.

ArcelorMittal S.A. (MT) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Alianças estratégicas com fabricantes de automóveis

A ArcelorMittal estabeleceu parcerias com os principais fabricantes automotivos em todo o mundo, incluindo:

Fabricante	Detalhes da parceria	Volume anual de suprimento de aço
Grupo Volkswagen	Soluções de aço avançadas de alta resistência	1,2 milhão de toneladas métricas
General Motors	Desenvolvimento de aço leve	1,5 milhão de toneladas métricas
Grupo BMW	Inovação de aço automotivo	0,8 milhão de toneladas

Joint ventures com empresas de mineração

As principais joint ventures da Mineração de ArcelorMittal incluem:

• Companhia Siderúrgica Nacional (Brasil) - 50% de propriedade
• Thompson Iron Mines Limited (Canadá) consolidado - 100% de propriedade

Localização	Valor de investimento	Capacidade de produção anual
Brasil	US $ 2,3 bilhões	15 milhões de toneladas de minério de ferro
Canadá	US $ 1,8 bilhão	12 milhões de toneladas de minério de ferro

Parcerias de tecnologia para produção de aço verde

Colaborações de tecnologia de aço verde da ArcelorMittal:

• Projeto Hybrit (Suécia) - Produção de aço à base de hidrogênio
• Parceria de empreendimentos de energia inovadora
• Aliança Européia de Hidrogênio Limpo

Parceria	Investimento	Alvo de redução de CO2
Hybrit	€ 250 milhões	95% de redução de emissões

Acordos colaborativos com instituições de pesquisa

Principais parcerias de pesquisa:

• Instituto de Tecnologia de Massachusetts (MIT)
• Universidade de Cambridge
• Instituto Fraunhofer de Engenharia de Manufatura

Instituição	Foco na pesquisa	Financiamento anual de pesquisa
Mit	Metalurgia Avançada	US $ 5,2 milhões

Parcerias de fornecedores em compras de matéria -prima

Relacionamentos críticos de fornecedores de matéria -prima:

Fornecedor	Material	Volume anual de compras
Vale S.A.	Minério de ferro	45 milhões de toneladas métricas
Rio Tinto	Minério de ferro	38 milhões de toneladas métricas

ArcelorMittal S.A. (MT) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Produção e fabricação de aço

A ArcelorMittal produziu 55,3 milhões de toneladas de aço em 2022. A empresa opera 56 instalações de produção de aço em 17 países. A capacidade de produção anual atinge aproximadamente 72 milhões de toneladas de aço.

Região	Produção de aço (milhão de toneladas)	Número de instalações
Europa	22.1	23
Américas	15.6	12
ACIs (África, Commonwealth of Independent States)	12.5	11

Operações globais de mineração e extração

A ArcelorMittal opera minas de minério de ferro com uma capacidade de produção anual de 58,4 milhões de toneladas. Os principais locais de mineração incluem:

• Brasil: 22,1 milhões de toneladas métricas
• Canadá: 15,3 milhões de toneladas métricas
• Ucrânia: 9,2 milhões de toneladas métricas
• Cazaquistão: 6,8 milhões de toneladas métricas

Pesquisa e desenvolvimento de tecnologias de aço sustentável

O investimento em P&D em 2022 foi de US $ 385 milhões. As áreas de foco incluem:

• Produção de aço de baixo carbono
• Metalurgia à base de hidrogênio
• Iniciativas de economia circular

Gerenciamento da cadeia de suprimentos e logística

A ArcelorMittal gerencia uma complexa cadeia de suprimentos global com as despesas anuais de logística de US $ 2,7 bilhões. A rede de transporte inclui:

Modo de transporte	Volume anual	Porcentagem do total de logística
Envio marítimo	42,5 milhões de toneladas	45%
Transporte ferroviário	28,3 milhões de toneladas	30%
Transporte de caminhão	23,2 milhões de toneladas	25%

Expansão e distribuição do mercado internacional

A ArcelorMittal opera em 60 países com receita de vendas de US $ 68,4 bilhões em 2022. Os canais de distribuição incluem:

• Vendas diretas para clientes industriais
• Redes de distribuição de aço por atacado
• Mercados de aço online
• Acordos de parceria estratégica

ArcelorMittal S.A. (MT) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Extensas instalações de fabricação de aço global

A ArcelorMittal opera 56 locais de produção de aço em 17 países a partir de 2023. Capacidade total de produção: 69,1 milhões de toneladas de aço bruto anualmente.

Região	Número de instalações	Capacidade de produção (milhão de toneladas)
Europa	22	25.3
Américas	16	21.4
ACIs (África, Commonwealth of Independent States)	18	22.4

Infraestrutura tecnológica avançada

Investimento em tecnologia e inovação: US $ 1,2 bilhão em despesas de P&D em 2022.

• Iniciativas de transformação digital
• Integração de inteligência artificial
• Tecnologias avançadas de fabricação
• Sistemas de automação

Esperado com força de trabalho e engenharia

Força de trabalho total: 168.000 funcionários globalmente em 2023.

Categoria de funcionários	Número de funcionários
Engenheiros	24,500
Especialistas técnicos	37,800
Gerenciamento	15,200

Substancial minério de ferro e ativos de mineração de carvão

Volumes de produção de mineração em 2022:

• Minério de ferro: 54,2 milhões de toneladas métricas
• Carvão: 12,7 milhões de toneladas métricas

Portfólio de propriedade intelectual forte

Métricas de propriedade intelectual:

• Patentes ativas: 3.256
• Marcas registradas: 1.842
• Projetos de pesquisa em andamento: 87

ArcelorMittal S.A. (MT) - Modelo de negócios: proposições de valor

Produtos de aço de alta qualidade para diversas indústrias

A ArcelorMittal produziu 69,4 milhões de toneladas de aço em 2022, servindo vários setores industriais com especificações específicas do produto.

Segmento da indústria	Tipo de produto de aço	Volume anual de produção
Automotivo	Aço avançado de alta resistência	12,6 milhões de toneladas métricas
Construção	Aço estrutural	18,3 milhões de toneladas métricas
Infraestrutura	Graus de aço especializados	9,7 milhões de toneladas métricas

Manufatura sustentável e ambientalmente responsável

A ArcelorMittal se comprometeu a reduzir as emissões de CO2 em 25% até 2030, com emissões de corrente a 2,0 toneladas de CO2 por tonelada métrica de aço produzido.

• Investiu US $ 1,2 bilhão em iniciativas de tecnologia verde
• Práticas de economia circular implementadas
• Desenvolveu processos de produção de aço de baixo carbono

Soluções de aço inovadoras para setores automotivo e de construção

As despesas de pesquisa e desenvolvimento atingiram US $ 487 milhões em 2022, com foco em tecnologias avançadas de aço.

Área de inovação	Desenvolvimento -chave	Impacto potencial
Automotivo	Aço de força ultra-alta	10-15% Redução de peso
Construção	Aço resistente ao terremoto	Resiliência estrutural aprimorada

Ofertas personalizadas de produtos para necessidades específicas do cliente

A ArcelorMittal fornece mais de 2.000 graus de aço diferentes adaptados aos requisitos específicos do cliente.

• Composições metalúrgicas especializadas
• Tratamentos de superfície personalizados
• Tolerâncias dimensionais de precisão

Preços competitivos através do modelo de produção integrado

A estratégia de integração vertical reduz os custos de produção para US $ 450-500 por tonelada métrica de aço.

Estágio de produção	Eficiência de custos	Porcentagem de economia
Fornecimento de matéria -prima	US $ 180 por tonelada	25-30% de redução
Fabricação	US $ 270 por tonelada	15-20% de redução

ArcelorMittal S.A. (MT) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Contratos de longo prazo com clientes industriais

A ArcelorMittal mantém 317 contratos de fornecimento de longo prazo com clientes automotivos, de construção e manufatura a partir de 2023. A duração média do contrato é de 5,7 anos, com um valor total do contrato de US $ 42,6 bilhões.

Segmento da indústria	Número de contratos	Valor médio do contrato
Automotivo	127	US $ 18,3 milhões
Construção	95	US $ 14,2 milhões
Fabricação	95	US $ 10,1 milhões

Suporte técnico e consulta de engenharia

A ArcelorMittal investe US $ 673 milhões anualmente em serviços de suporte técnico. A empresa mantém 247 centros de suporte técnico dedicados globalmente.

• Tempo médio de resposta: 4,2 horas
• Taxa de satisfação do cliente: 92,6%
• Horário anual de consulta técnica: 87.500

Equipes de gerenciamento de contas dedicadas

A empresa emprega 1.236 gerentes de contas dedicadas em 42 países, atendendo a 2.847 clientes industriais importantes.

Região	Gerentes de contas	Os principais clientes atendidos
Europa	476	987
Américas	384	762
Ásia-Pacífico	376	698

Plataformas digitais para envolvimento do cliente

A ArcelorMittal opera 6 plataformas de engajamento digital de clientes com 24.567 usuários corporativos ativos. Investimento de plataforma digital: US $ 89,4 milhões em 2023.

• Taxa de uso da plataforma: 78,3%
• Transações digitais anuais: 317.000
• Duração média da sessão do usuário: 22 minutos

Inovação contínua de produtos e personalização

Investimento de P&D para inovação de produtos: US $ 1,2 bilhão em 2023. Ofertas de produtos personalizadas totais: 437 soluções de aço exclusivas.

Categoria de inovação	Novos produtos desenvolvidos	Taxa de adoção de mercado
Aço de alta resistência	127	86.5%
Soluções sustentáveis	184	72.3%
Ligas avançadas	126	65.7%

ArcelorMittal S.A. (MT) - Modelo de Negócios: Canais

Equipes de vendas diretas

A ArcelorMittal opera 168 escritórios de vendas em 60 países a partir de 2023. A equipe global de vendas diretas consiste em aproximadamente 1.200 profissionais de vendas de aço e metais especializados.

Região	Número de escritórios de vendas	Tamanho da equipe de vendas
Europa	52	420
Américas	38	310
Ásia	46	280
África	32	190

Plataformas de vendas digitais online

A plataforma de vendas digital da ArcelorMittal processou US $ 12,3 bilhões em transações on -line em 2023, representando 22% do volume total de vendas.

• Plataforma digital lançada em 2019
• Rastreamento de inventário em tempo real
• Sistema de cotação automatizada
• Recursos de comércio eletrônico B2B

Feiras e exposições da indústria

A ArcelorMittal participa de 47 feiras internacionais anualmente, com um investimento total da exposição de US $ 6,2 milhões em 2023.

Redes de distribuição global

A rede de distribuição abrange 22 países com 86 centros de distribuição primária. Custo anual de logística de distribuição: US $ 1,7 bilhão.

Região de distribuição	Número de centros	Volume anual de distribuição
Europa	32	14,5 milhões de toneladas
Américas	24	11,3 milhões de toneladas
Ásia-Pacífico	18	8,7 milhões de toneladas
África/Oriente Médio	12	5,2 milhões de toneladas

Marketing de Parceria Estratégica

A ArcelorMittal mantém 63 parcerias estratégicas nos setores automotivo, de construção e energia. Orçamento de marketing de parceria: US $ 42,5 milhões em 2023.

• Parcerias do setor automotivo: 28
• Colaborações da indústria da construção: 22
• Parcerias do setor energético: 13

ArcelorMittal S.A. (MT) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Fabricantes automotivos

A ArcelorMittal atende fabricantes automotivos com soluções de aço especializadas, fornecendo aproximadamente 45% da demanda global de aço automotivo.

Segmento de clientes automotivos	Quota de mercado	Fornecimento de aço anual (milhões de toneladas)
Mercado de aço automotivo global	45%	35.7
Os principais clientes automotivos	Volkswagen, Ford, General Motors	12.5

Empresas de construção e infraestrutura

A ArcelorMittal fornece produtos de aço para projetos de construção e infraestrutura em todo o mundo.

Segmento de construção	Contribuição da receita	Penetração no mercado global
Construction Steel Solutions	US $ 8,2 bilhões	32%

Produtores de máquinas e equipamentos

Soluções de aço para fabricação de máquinas em vários setores industriais.

• Fabricação de máquinas pesadas
• Produção de equipamentos agrícolas
• Fabricação de máquinas industriais

Setores de energia e equipamentos industriais

A ArcelorMittal fornece notas de aço especializadas para projetos de infraestrutura de energia.

Segmento do setor energético	Fornecimento de aço anual	Principais indústrias
Infraestrutura de energia renovável	2,3 milhões de toneladas	Vento, solar, hidrelétrico

Indústrias de embalagem e bens de consumo

Soluções de aço para embalagem e fabricação de produtos de consumo.

• Embalagem de alimentos
• Recipientes de bebidas
• Eletrônica de consumo

Segmento de embalagem	Valor de mercado	Produção anual
Embalagem de soluções de aço	US $ 3,6 bilhões	5,7 milhões de toneladas

ArcelorMittal S.A. (MT) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Despesas de aquisição de matéria -prima

Em 2022, os custos de aquisição de matéria -prima da ArcelorMittal foram de aproximadamente US $ 35,4 bilhões, incluindo:

Matéria-prima	Despesa anual
Minério de ferro	US $ 18,2 bilhões
Carvão com coque	US $ 7,6 bilhões
Sucata	US $ 5,9 bilhões
Outros minerais	US $ 3,7 bilhões

Custos de fabricação e produção

As despesas totais de fabricação em 2022 atingiram US $ 42,8 bilhões, com o colapso da seguinte maneira:

• Custos de energia: US $ 8,9 bilhões
• Manutenção do equipamento: US $ 5,3 bilhões
• Interior da fábrica: US $ 6,2 bilhões
• Trabalho de produção direta: US $ 4,5 bilhões
• Despesas de produção indiretas: US $ 3,9 bilhões

Investimentos de pesquisa e desenvolvimento

As despesas de P&D para 2022 totalizaram US $ 657 milhões, com foco em:

Área de foco em P&D	Investimento
Tecnologias de aço verde	US $ 276 milhões
Eficiência do processo	US $ 189 milhões
Fabricação digital	US $ 122 milhões
Inovação material	US $ 70 milhões

Logística Global e Transporte

As despesas de logística em 2022 totalizaram US $ 6,3 bilhões, distribuídos por:

• Frete marítimo: US $ 2,7 bilhões
• Transporte terrestre: US $ 2,1 bilhões
• Logística ferroviária: US $ 1,1 bilhão
• Armazenamento: US $ 400 milhões

Gerenciamento de mão -de -obra e força de trabalho

As despesas totais relacionadas ao trabalho em 2022 foram de US $ 9,6 bilhões:

Categoria de trabalho	Despesa anual
Salários diretos de trabalho	US $ 5,4 bilhões
Benefícios e seguro	US $ 2,3 bilhões
Treinamento e desenvolvimento	US $ 320 milhões
Incentivos aos funcionários	US $ 580 milhões

ArcelorMittal S.A. (MT) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Vendas de produtos de aço

Em 2022, a ArcelorMittal relatou remessas totais de aço de 64,2 milhões de toneladas. A empresa gerou receita total de US $ 79,4 bilhões no ano fiscal.

Categoria de produto de aço	Contribuição da receita
Produtos de aço plano	US $ 34,2 bilhões
Produtos de aço longo	US $ 22,6 bilhões
Placa e aço estrutural	US $ 12,5 bilhões

Receitas de extração de mineração e mineral

As operações de mineração da ArcelorMittal geraram US $ 6,8 bilhões em receita em 2022, com a produção de minério de ferro atingindo 54,2 milhões de toneladas.

• Vendas de minério de ferro: US $ 5,2 bilhões
• Receitas de mineração de carvão: US $ 1,6 bilhão

Soluções de aço de valor agregado

A Specialized Steel Solutions contribuiu com aproximadamente US $ 15,3 bilhões para o fluxo de receita da empresa em 2022.

Segmento de aço especializado	Receita
Soluções de aço automotivo	US $ 7,6 bilhões
Construction Steel Solutions	US $ 4,9 bilhões
Produtos de aço especializado	US $ 2,8 bilhões

Comércio internacional de mercado

A receita comercial internacional da ArcelorMittal atingiu US $ 20,5 bilhões em 2022, com presença significativa no mercado em 60 países.

• Vendas do mercado europeu: US $ 8,7 bilhões
• Vendas do mercado norte -americano: US $ 6,3 bilhões
• Vendas do mercado asiático: US $ 5,5 bilhões

Serviços de licenciamento e consultoria tecnológicos

Serviços tecnológicos e licenciamento geraram US $ 450 milhões em receita adicional para a ArcelorMittal em 2022.

Categoria de serviço	Receita
Licenciamento de tecnologia de aço	US $ 250 milhões
Serviços de consultoria	US $ 200 milhões

ArcelorMittal S.A. (MT) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value ArcelorMittal S.A. (MT) delivers to its customers, which is built on low-carbon innovation, product breadth, and reliable global reach.

XCarb® low-carbon steel with a footprint as low as 300 kg of CO2 per tonne.

ArcelorMittal S.A. (MT) offers the XCarb® range, which includes steel made via the Electric Arc Furnace (EAF) route using renewable electricity and 100% scrap metallics, resulting in a carbon footprint as low as approximately 300 kg of CO2 per tonne of finished steel. For example, the footprint for their long steel products can be up to 333 kgCO2eq per ton. This focus is scaling up; the modernization project in Sestao is expected to give ArcelorMittal S.A. (MT) an annual production capacity of 1.6 million tonnes of low CO2 flat products by 2026. In Europe, sales of CO2-reduced steel reached around 400,000 tonnes in 2024. To drive breakthrough technologies, the XCarb® innovation fund commits $100 million a year.

Diversified, high-quality product portfolio (flat, long, specialized products).

ArcelorMittal S.A. (MT) provides a broad range of steel products, including flat products, long products, and pipes and tubes. The scale of this operation is substantial, as seen in the first half of 2025 (H1 2025) results. Here's a quick look at the production and shipment scale:

Metric	H1 2025 Value
Sales	$30.7 billion
Crude Steel Production	29.2 million tonnes
Steel Shipments	27.4 million tonnes
Iron Ore Production (Total Group)	23.6 million tonnes

The company has 37 integrated and mini-mill steel-making facilities. Furthermore, strategic growth investments are adding capacity, such as the new 1.5Mt EAF at Calvert in the U.S..

Global supply chain reliability across 129 countries.

ArcelorMittal S.A. (MT) serves a diverse customer base across approximately 129 countries. This global footprint includes steel-making operations in 15 countries across four continents. The company employs 125,416 people as of June 2025 and operates in 60 countries overall. This extensive network allows for market access and supply chain management, though it also makes the company sensitive to trade policy changes.

Specialized high-strength steel (e.g., AHSS) for automotive safety and lightweighting.

ArcelorMittal S.A. (MT) produces a broad range of high-quality finished and semi-finished steel products. While specific 2025 volumes for Advanced High-Strength Steel (AHSS) aren't explicitly detailed in the latest reports, the value proposition is supported by investments in advanced facilities like the new 1.5Mt EAF at Calvert, which is part of the North America segment. The company also has specialized units like ArcelorMittal Tailored Blanks Americas (AMTBA), which was fully consolidated following an acquisition in Q2 2025.

CO2 attribute certificates to help customers reduce their Scope 3 emissions.

Customers can purchase XCarb® steel certificates attached to their physical orders. These certificates represent real savings in ArcelorMittal S.A. (MT)'s CO2 emissions through targeted investment. This mechanism directly enables customers to report a reduction in their Scope 3 carbon emissions, following the GHG Protocol Corporate Accounting and Reporting Standard.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

ArcelorMittal S.A. (MT) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how ArcelorMittal S.A. (MT) manages its connections with its industrial buyers, which is the core of its business. Honestly, for a company this size, relationships aren't just about sales; they're about deep integration into the customer's value chain, especially since the company's revenue for the first half of 2025 was $30.724 billion.

Dedicated, long-term B2B relationships with large industrial enterprises

ArcelorMittal S.A. (MT) operates almost exclusively on a business-to-business (B2B) model, focusing its direct sales efforts on major industrial clients. This means building enduring partnerships rather than chasing one-off transactions. The company's strategy is fundamentally about deep engagement with key players in sectors that require massive, consistent steel supply. The scale of this commitment is evident in its operational footprint, which includes 37 integrated and mini-mill steel-making facilities globally.

These relationships are critical because they secure demand across the cycle. The company serves diverse, high-volume segments, which necessitates a tailored approach to supply and product specification. For instance, the company is a major supplier to the mobility, construction, infrastructure, industrial, and energy sectors.

Customer Segment Focus	Operational Scale Context (H1 2025)	Relationship Implication
Automotive Industry	Crude Steel Production: 29.2 million tonnes	Long-term supply agreements for specialized grades.
Construction & Infrastructure	Iron Ore Production: 23.6 million tonnes	Volume consistency and project-specific material sourcing.
Industrial & Energy	Total Steel Shipments: 27.4 million tonnes	Technical collaboration on new material requirements.

Provision of specialized engineering support and technical consultation

To maintain these B2B ties, ArcelorMittal S.A. (MT) goes beyond just shipping steel; it embeds technical expertise into the customer experience. This involves providing specialized engineering support and technical consultation, which helps clients optimize their use of advanced materials. The company's strategy emphasizes its technical proficiency as a key differentiator in the market. This consultative approach is vital when dealing with complex, high-value products, such as the electrical steels where the company is investing in 3.4 million tonnes of additional EAF capacity by the end of 2026.

The focus here is on inventing smarter steels to meet evolving customer needs, driven by the research and development team. This support helps customers integrate these materials seamlessly, which is a major value-add that locks in the relationship.

Project-based, tailor-made steel packages and logistics services

A significant part of the customer relationship involves delivering solutions that are not off-the-shelf. ArcelorMittal S.A. (MT) develops project-based, tailor-made steel packages that often include complex logistics services to ensure just-in-time delivery to large-scale industrial sites. This is directly tied to the company's strategic growth investments, which are expected to support structurally higher EBITDA in future periods. The company is actively investing in strategic capex projects, with $1.2 billion invested over the past 12 months ending September 30, 2025.

These tailor-made offerings are crucial for securing business in high-growth areas. For example, in India, where steel consumption growth is expected to be six percent to seven percent in 2025, customized packages support rapid infrastructure development.

• Tailored solutions for the automotive sector's lightweighting needs.
• Integrated logistics to manage complex, multi-site construction projects.
• Customized low-carbon steel solutions supporting customer decarbonization goals.
• Value creation through downstream transformation and distribution activities.

Proactive stakeholder engagement to ensure consistency across the Group

Managing relationships extends beyond direct buyers to regulators, communities, and investors. ArcelorMittal S.A. (MT) views proactive, inclusive, and meaningful stakeholder engagement as crucial for long-term, trusting relationships. To ensure this is managed consistently across its global operations, the company took specific action in late 2025. In the third quarter of 2025, the company updated its external stakeholder engagement procedure and launched a new training program for its social performance directors and managers across all segments.

This effort aims to leverage best practice and ensure consistency across the Group. Key stakeholder groups that are actively engaged include:

• Employees and Trade Unions.
• Investors (with a focus on shareholder returns, including a proposed base annual dividend of $0.55/share for FY 2025).
• Regulators and Multilateral Organisations.
• Suppliers and NGOs.
• Local Communities (with site-level grievance mechanisms in place).

The company's commitment to integrity and reputation is central to preserving its social license to operate.

ArcelorMittal S.A. (MT) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how ArcelorMittal S.A. (MT) gets its products-from slabs to specialized coated steel-into the hands of industrial clients as of late 2025. The core is direct engagement.

Primary channel is direct sales teams for B2B industrial clients.

The direct sales force targets major industrial segments, including automotive, appliance, engineering, construction, and machinery industries, selling to customers in approximately 129 countries. For the first half of 2025, ArcelorMittal S.A. (MT) recorded steel shipments of 27.4 million tonnes, contributing to sales of $30.7 billion for the same period. The company's global scale, which positions it as the world's largest steel producer outside China, is supported by its 37 integrated and mini-mill steel-making facilities. The sales performance reflects its market reach, with the US being the top market in 2024, generating $8.44 billion in sales.

Market (2024 Sales)	Sales Amount (USD)	Segment Production Facilities
United States	$8.44 billion	North America (Segment)
Brazil	$7.56 billion	Brazil (Segment)
Germany	$5.76 billion	Europe (Segment)
Poland	$4.44 billion	Europe (Segment)

Global network of stockyards and distribution centers for minimal lead times.

ArcelorMittal S.A. (MT) uses a dedicated in-house trading and distribution arm that functions as a growth vector. This network includes more than 300 commercial and production sites spread across over 60 countries. This infrastructure supports value-added and customized steel solutions through further processing. For example, in Spain, ArcelorMittal Distribución Iberia operates 14 distribution centers, with a new, larger center being constructed at the Villaverde plant, set to merge the services of the Getafe and Coslada centers.

Strategic presence at major industry trade shows and exhibitions.

Market engagement and product innovation communication are supported through targeted investor and industry events. ArcelorMittal S.A. (MT) presented its strategy and operational updates at key forums, including a Roadshow presentation in March 2025 and a Sustainability presentation in November 2025. The company also highlighted its technological advancements, such as winning an award for its AI-Driven 'Approach to Investment Assessment' in June 2025.

• Sustainability presentation - November 2025
• Roadshow presentation - March 2025
• AM/NS India: Hazira site visit presentation - Sept 2024

Digital platforms for technical information and product innovation marketing.

Digitalization is transforming supply chain, logistics, and sales forecasting. The company leverages its big data platform and artificial intelligence (AI) algorithms for defect recognition and quality assurance. This digital focus supports the marketing of high-value products, such as those for the automotive sector, where ArcelorMittal S.A. (MT) has a 40-year partnership. The digital transformation efforts have yielded measurable impacts across internal processes, which indirectly supports the efficiency of external channels.

Digital Initiative Metric	Reported Value/Status
Employees Connected to Digital System (Almexoft)	More than 5,000
Reduction in Paper Consumption (Internal Processes)	> 60%
Document Approval Time Reduction	From days to hours
Q1 2025 EBITDA/tonne (Margin Indicator)	$116/t

ArcelorMittal S.A. (MT) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core buyers for ArcelorMittal S.A. (MT) as of late 2025, which is really about where their massive steel and iron ore output lands. Honestly, it's a global spread, with sales reaching customers in approximately 129 countries in 2024. The company's total revenue for the twelve months ending December 31, 2024, was $62.4 billion.

The customer base is segmented across several heavy industries, reflecting the diverse product mix of flat, long, and tubular products. ArcelorMittal S.A. (MT) sells to a diverse range of customers including the automotive, appliance, engineering, construction and machinery industries. Steel consumption patterns differ significantly; developed markets lean toward flat products and higher value-added mixes, while developing markets use more long products and commodity grades.

Here is a breakdown of the key customer groups ArcelorMittal S.A. (MT) serves:

• Automotive manufacturers, demanding high-strength, lightweight steel.
• Construction and infrastructure developers.
• Machinery, engineering, and home appliance industries.
• Energy sector (upstream, midstream, and downstream applications).
• Customers seeking low-carbon solutions (XCarb® buyers).

The automotive sector is a major focus, often secured through longer-term purchase contracts, which sometimes include steel price surcharges to cover input cost increases. For low-carbon demand, the company is actively positioning its portfolio to capture needs from end markets like electrical vehicles.

The construction and infrastructure segment remains a significant user of ArcelorMittal S.A. (MT)'s products. While the prompt suggests this segment accounted for 20% of 2024 sales, the company's 2024 revenue breakdown by product shows Flat products at 56.7% ($35.38B) and Long products at 21.4% ($13.39B) of the total $62.44B revenue. Furthermore, steel demand growth in India during the first half of 2025 was supported by continued strength in construction activity, particularly in infrastructure.

The energy sector is served through the sale of flat products, which include materials for various applications. The machinery, engineering, and home appliance industries are also core recipients of ArcelorMittal S.A. (MT)'s output.

The push toward decarbonization is creating a distinct customer segment focused on low-carbon steel, primarily through the XCarb® offering. This is a clear area of near-term growth, though still a small part of the total volume. Here's the quick math on that segment's growth through 2024:

Metric	2023 Value	2024 Value
XCarb® Sales Volume (Mt)	0.2	0.4
Total Steel Shipments (Mt)	Not specified	54.3
XCarb® Carbon Footprint (kg/tonne)	As low as 300	As low as 300

Sales of XCarb® steel doubled from 0.2 million tonnes (Mt) in 2023 to 0.4Mt in 2024. This 2024 volume represents a small fraction of the total 54.3 million tonnes shipped that year. The offering includes XCarb® Steel Certificates, which verify carbon savings from cleaner steelmaking investments. The company is on track to double sales to approximately 400,000 tonnes for 2024. What this estimate hides is that only a limited number of customers are willing to pay a green premium for these products currently. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

ArcelorMittal S.A. (MT) - Canvas Business Model: Cost Structure

Variable costs for ArcelorMittal S.A. (MT) are heavily influenced by commodity prices, primarily for raw materials used in steel production.

• Reliance on coal for approximately 87% of ironmaking capacity.
• Seaborne iron ore prices averaged $103.45/t in the first quarter of 2025, declining to $97.18/t in the second quarter of 2025.
• As of December 1, 2025, raw material costs were iron ore at $90.6/t and premium hard coking coal at $172.6/t.

Significant capital expenditure (CapEx) is directed towards strategic growth projects and the transition to lower-emission production methods.

Cost Component	Amount/Period	Reference Date/Period
Strategic Growth CapEx (Last 12 Months)	$1.2 billion	Ending September 30, 2025
Decarbonization CapEx (Last 12 Months)	$0.3 billion	Ending September 30, 2025
Annual Decarbonization Budget (Targeted)	$300-400 million	2025
Decarbonization Spending (H1 2025)	$100 million	First Half of 2025

Decarbonization and environmental compliance costs represent a growing area of expenditure, though large-scale project deployment is subject to policy stability. For instance, ArcelorMittal S.A. (MT) declined subsidies of approximately €1.3 billion (or $1.49 billion) for a planned carbon-neutral conversion project in Germany due to high energy costs.

Fixed costs are substantial, tied to maintaining a large, integrated operational footprint. ArcelorMittal S.A. (MT) operates 37 integrated and mini-mill steel-making facilities as of the first half of 2025. The company's operating profitability, reflected in EBITDA per tonne, was $121 for the year to date through September 2025, with a margin of $135/tonne in the second quarter of 2025.

Working capital investment reflects the cyclical nature of the business, often increasing during periods of anticipated growth or inventory build-up. The investment in working capital for the first nine months of 2025 was $1.9 billion, which was expected to unwind in the fourth quarter of 2025.

• Working Capital Investment (9M 2025)
• Net Debt (September 30, 2025): $9.1 billion.
• Cash and Cash Equivalents (September 30, 2025): $5.7 billion.

ArcelorMittal S.A. (MT) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how ArcelorMittal S.A. (MT) converts its operations into cash, which is the core of its Revenue Streams block. Honestly, for a massive integrated steel and mining company, this is all about volume, pricing power, and commodity cycles.

The total revenue for the twelve months ending September 30, 2025, was reported at $61.095 billion. This shows the sheer scale we're dealing with, even with market headwinds.

The primary revenue drivers follow the core business segments. While the precise breakdown for the 12 months to September 2025 isn't fully detailed across all required categories in the latest reports, the general structure, based on recent financial data, looks like this:

Revenue Source Category	Approximate Revenue Amount (Based on recent reporting structure)	Percentage of Total Revenue (Based on recent reporting structure)
Flat steel products (sheet and plate)	$35.38 billion	56.7%
Long steel products (bars, rods, structural shapes)	$13.39 billion	21.4%
Iron ore sales from the Mining segment	$1.19 billion	1.9%

Note that the sum of these specific segments plus Tubular products and Other products equals the total revenue figure reported in the source for the revenue breakdown.

The Mining segment's contribution, driven by operations like those in Liberia reaching its full expanded 20Mt capacity by end 2025, is a key component of the commodity revenue stream. For instance, iron ore production in the first six months of 2025 was 23.6 million tonnes, with 16.7 million tonnes from the Mining segment specifically.

Revenue from value-added services like pre-fabrication and project management is embedded within the segment sales but is increasingly important as ArcelorMittal S.A. (MT) focuses on higher-value products. You see this strategic shift in action with projects like the new high added-value finishing line under development at the Tubarão facility. Furthermore, the company expects an incremental $2.1 billion of EBITDA from strategic growth projects and M&A, with some of that benefit flowing through in 2025.

To give you a sense of recent operational profitability that underpins these revenue streams, here are some key performance indicators:

• EBITDA for the three months ended September 30, 2025, was reported as $1.5 billion.
• EBITDA for the quarter ending September 30, 2025, was $1.474 billion, showing a 9.59% increase year-over-year.
• EBITDA for the first half of 2025 (6 months ended June 30, 2025) was $3.440 billion.

And, as you noted, the required benchmark for the full twelve months ending September 2025 is approximately $6.9 billion for Total EBITDA. That's the number management is likely using to gauge the cycle's performance.

The company is also actively managing its portfolio to enhance returns, which impacts the revenue mix; for example, they completed the full consolidation of AM/NS Calvert during the second quarter of 2025. This move is expected to support higher normalized EBITDA of circa $0.3 billion.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.