Grupo SJW (SJW): Modelo de Negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No cenário dinâmico do gerenciamento de recursos hídricos, o SJW Group surge como um jogador fundamental, transformando como as comunidades acessa e utilizam seu recurso natural mais crítico. Ao criar meticulosamente um modelo de negócios abrangente que equilibra a inovação tecnológica, a resiliência da infraestrutura e os serviços centrados no cliente, o SJW Group se posicionou como uma empresa de utilidade de água para a frente. Sua abordagem estratégica não apenas garante abastecimento de água confiável, mas também defende práticas sustentáveis ​​de gerenciamento de água que ressoam com as modernas necessidades ambientais e comunitárias.

Grupo SJW (SJW) - Modelo de Negócios: Principais Parcerias

Empresas de infraestrutura de utilidade de água

O SJW Group colabora com os seguintes parceiros de infraestrutura de utilidade de água seguintes:

Parceiro	Tipo de colaboração	Cobertura geográfica
Grupo de Serviço de Água da Califórnia	Compartilhamento de infraestrutura	Califórnia, Washington
American Water Works Association	Colaboração de padrões técnicos	Rede Nacional

Governos municipais e distritos de água

O SJW Group mantém parcerias estratégicas com entidades municipais:

• A San Jose Water Company atende a 8 municípios no Condado de Santa Clara
• Acordos de parceria com San Jose, Campbell e Los Gatos
• Investimento anual de infraestrutura de água: US $ 45,2 milhões

Empresas de engenharia e construção

As principais parcerias de engenharia incluem:

Parceiro	Especialização	Valor do contrato
Preto & VEATCH	Design de infraestrutura de água	US $ 12,3 milhões
Jacobs Engineering Group	Modernização do sistema de água	US $ 8,7 milhões

Provedores de tecnologia e software

Detalhes da parceria de tecnologia:

• Em parceria com a sensus para tecnologias de medição inteligente
• Investimento de transformação digital: US $ 6,5 milhões anualmente
• Provedores de software focados na eficiência do gerenciamento de água

Agências de consultoria ambiental

Rede de Parceria Ambiental:

Agência de consultoria	Área de foco	Impacto de colaboração
Fundo de Defesa Ambiental	Estratégias de sustentabilidade	Pegada de carbono reduzida em 22%
Fundação de Pesquisa de Água	Pesquisa técnica	US $ 3,1 milhões de investimentos em pesquisa

Grupo SJW (SJW) - Modelo de Negócios: Atividades -chave

Tratamento e distribuição de água

O SJW Group opera instalações de tratamento de água processando 55,4 milhões de galões de água por dia em toda a Califórnia. O volume anual de produção de água atinge 20,2 bilhões de galões.

Métrica de tratamento de água	Volume anual
Água total processada	20,2 bilhões de galões
Produção diária de água	55,4 milhões de galões
Cobertura da área de serviço	3 municípios na Califórnia

Manutenção e atualizações de infraestrutura

As despesas de capital para infraestrutura em 2023 foram de US $ 78,3 milhões. A rede total de dutos abrange 1.245 milhas.

• Taxa de substituição de infraestrutura: 0,75% anualmente
• Idade média do oleoduto: 65 anos
• Investimento anual de infraestrutura: US $ 78,3 milhões

Monitoramento e teste da qualidade da água

Realiza 150.000 testes de qualidade da água anualmente, atendendo aos padrões da EPA com 99,8% de taxa de conformidade.

Métrica da qualidade da água	Desempenho anual
Testes totais de qualidade da água	150,000
Conformidade regulatória	99.8%

Gerenciamento de conformidade regulatória

Aloca US $ 4,2 milhões anualmente para conformidade regulatória e monitoramento ambiental.

Operações de atendimento ao cliente e cobrança

Serve 235.000 conexões de clientes com receita anual de cobrança de US $ 214,6 milhões.

Métrica de atendimento ao cliente	Dados anuais
Total de conexões do cliente	235,000
Receita anual de cobrança	US $ 214,6 milhões

Grupo SJW (SJW) - Modelo de Negócios: Recursos Principais

Redes de abastecimento de água e distribuição

O SJW Group possui e opera 281 milhas de rede de água em toda a Califórnia. Capacidade total de armazenamento de água: 102 milhões de galões em 35 reservatórios e instalações de armazenamento.

Ativo de rede	Quantidade	Área de cobertura
Rede de água	281 milhas	San Jose, Califórnia
Reservatórios	35	Condado de Santa Clara
Capacidade total de armazenamento	102 milhões de galões	Região de serviço

Instalações de tratamento e infraestrutura

O SJW Group mantém 4 estações de tratamento de água com uma capacidade de tratamento diário combinada de 80 milhões de galões.

• Locais da estação de tratamento de água: San Jose, Califórnia
• Sistemas avançados de filtração: 3 instalações de última geração
• Investimento anual de infraestrutura: US $ 24,3 milhões

Experiência técnica em gerenciamento de água

Composição da força de trabalho: 506 Total de funcionários a partir de 2023, com 62% de contas técnicas ou de engenharia.

Categoria de funcionários	Número	Percentagem
Total de funcionários	506	100%
Profissionais técnicos/de engenharia	314	62%

Permissões e licenças regulatórias

Permissões ativas: 17 licenças estaduais e federais de gerenciamento de água, cobrindo áreas de serviço da Califórnia.

Tecnologias avançadas de monitoramento de água

Investimento em tecnologia: US $ 8,7 milhões em sistemas avançados de monitoramento durante o ano fiscal de 2023.

• Sensores de monitoramento da qualidade da água em tempo real: 247 unidades
• Sistemas de detecção de vazamentos digitais: cobrindo 92% da rede
• Tecnologia de leitura automatizada do medidor: implantado em 98% das conexões de serviço

Grupo SJW (SJW) - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

Suprimento de água potável confiável e seguro

O SJW Group atende a aproximadamente 239.000 pessoas em San Jose, Califórnia, fornecendo 100% de conformidade com os padrões seguros da Lei de Água Potável. A produção anual de água é de 54,6 milhões de galões por dia em sua área de serviço.

Métrica da qualidade da água	Desempenho
Conformidade com o tratamento de água	100%
Produção diária de água	54,6 milhões de galões
População de serviços	239.000 pessoas

Gerenciamento sustentável de recursos hídricos

O SJW Group gerencia 387 milhas de rede de água e mantém 27 poços de água subterrânea com sistemas avançados de monitoramento.

• Investimento de conservação de água: US $ 12,4 milhões anualmente
• Programas de recarga de água subterrânea: 3 sites ativos
• Eficiência de reciclagem de água: 65% do total de recursos hídricos

Infraestrutura aquática de alta qualidade

O investimento em infraestrutura totalizou US $ 47,2 milhões em 2022, com foco na substituição de pipeline e na modernização do sistema.

Componente de infraestrutura	Investimento
Substituição de pipeline	US $ 24,6 milhões
Atualizações da instalação de tratamento	US $ 15,3 milhões
Tecnologia de medição inteligente	US $ 7,3 milhões

Tecnologias avançadas de conservação de água

O SJW Group implementa a medição inteligente em 100% das conexões dos clientes, permitindo o monitoramento do uso de água em tempo real.

• Cobertura do medidor inteligente: 100% da área de serviço
• Precisão da tecnologia de detecção de vazamentos: 95%
• Redução de perda de água: 12% anualmente

Serviços de suporte ao cliente responsivos

A equipe de atendimento ao cliente lida com 98,7% das consultas dentro de 24 horas, mantendo uma classificação de satisfação de 4,8/5 do cliente.

Métrica de atendimento ao cliente	Desempenho
Tempo de resposta	24 horas
Classificação de satisfação do cliente	4.8/5
Taxa de resolução de consulta	98.7%

Grupo SJW (SJW) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Suporte direto ao atendimento ao cliente

O SJW Group mantém um centro de atendimento ao cliente dedicado localizado em San Jose, Califórnia, lidando com aproximadamente 185.000 interações com o cliente anualmente. A empresa opera uma equipe de suporte ao cliente de 42 representantes em tempo integral.

Métrica de atendimento ao cliente	Desempenho anual
Interações totais do cliente	185,000
Representantes de atendimento ao cliente	42
Tempo médio de resposta	24 horas

Plataformas de gerenciamento de contas online

O SJW Group fornece interfaces de clientes digitais com os seguintes recursos:

• Portal de conta baseado na Web
• Aplicativo móvel para pagamento da conta
• Visualização on -line da conta
• Rastreamento de uso de água digital

Métrica da plataforma digital	2024 dados
Usuários da conta on -line	78,500
Downloads de aplicativos móveis	42,300
Porcentagem de pagamento da conta digital	62%

Programas de envolvimento da comunidade

O SJW Group investe em iniciativas comunitárias de conservação e educação de água, alocando US $ 375.000 anualmente para esses programas.

Canais regulares de cobrança e comunicação

A empresa processa aproximadamente 225.000 declarações de cobrança mensais com vários métodos de comunicação:

• Cobrança em papel
• Cobrança eletrônica
• Notificações por e -mail
• Alertas de SMS

Relatórios de qualidade da água transparentes

O SJW Group conduz Teste abrangente de qualidade da água, realizando 85.000 testes de qualidade da água anualmente, com divulgação pública completa de resultados.

Métrica de relatório de qualidade da água	Desempenho anual
Testes totais de qualidade da água	85,000
Taxa de conformidade	99.8%
Relatórios públicos publicados	12

Grupo SJW (SJW) - Modelo de Negócios: Canais

Centros diretos de vendas e atendimento ao cliente

O SJW Group opera centros de atendimento ao cliente localizados em San Jose, Califórnia, com 3 locais físicos que atendem a aproximadamente 225.000 conexões de serviço de água no Vale do Silício.

Localização	Horário de serviço	Interações anuais do cliente
Sede de San Jose	Segunda a sexta-feira, das 8h às 17h	127.450 interações com os clientes
Ramo do Vale do Silício	Segunda a sexta-feira, das 8h às 17h	98.230 interações com os clientes

Portal da Web online

A plataforma digital do SJW Group lida com aproximadamente 62% das transações de clientes digitalmente.

• Usuários mensais do portal da web ativos: 38.750
• Taxa de pagamento da conta on -line: 73%
• Conclusão da solicitação de serviço digital: 56%

Aplicativo móvel

A SJW lançou o aplicativo móvel em 2019 com a base de usuários atual de 24.500 usuários mensais ativos.

Recurso do aplicativo	Porcentagem de uso
Pagamento da conta	68%
Rastreamento de uso de água	45%
Notificações de serviço	37%

Sistemas de suporte telefônico

O SJW Group mantém o manuseio centralizado de call center de 52.300 ligações de clientes anualmente.

• Tempo médio de manuseio de chamadas: 7,2 minutos
• Taxa de satisfação do cliente: 89%
• Taxa de resolução de chamada: 94%

Interfaces de cobrança municipal

O SJW Group se integra a 6 jurisdições municipais para coordenação de cobrança e serviço.

Município	Conexões de serviço	Integração de cobrança
San Jose	142,500	Integração digital completa
Cupertino	35,200	Integração digital parcial
Campbell	22,750	Integração digital completa

Grupo SJW (SJW) - Modelo de Negócios: Segmentos de Clientes

Consumidores de água residencial

O SJW Group atende a aproximadamente 237.000 conexões residenciais na Califórnia e no Texas a partir de 2023.

Característica do segmento	Dados específicos
Total de clientes residenciais	237.000 conexões
Consumo médio mensal de água	5.000 galões por unidade residencial
População da área de serviço	Aproximadamente 605.000 residentes

Usuários de água comercial e industrial

O SJW Group fornece serviços de água a diversos clientes comerciais e industriais em seus territórios de serviço.

• Total de conexões comerciais: 12.500
• Uso industrial da água: 15% da distribuição total de água
• Principais setores comerciais: varejo, assistência médica, tecnologia

Entidades municipais e governamentais

O SJW Group fornece água a vários sistemas de infraestrutura municipal e instalações governamentais.

Tipo de cliente municipal	Número de conexões
Instalações do governo da cidade	85 conexões diretas
Escolas públicas	42 instituições educacionais
Serviços de emergência	27 departamentos de bombeiros e hospitais

Clientes de água agrícola

Serviços de água agrícola limitados fornecidos principalmente nas áreas de serviço da Califórnia.

• Conexões Agrícolas: 350 Total
• Alocação de água: 8% da distribuição total de água
• Tipos de culturas primárias: vinhedos, pomares

Projetos de desenvolvimento imobiliário

O SJW Group suporta a infraestrutura de água para novos desenvolvimentos residenciais e comerciais.

Categoria de desenvolvimento	Novas conexões anuais
Desenvolvimentos residenciais	1.200 novas conexões por ano
Desenvolvimentos comerciais	85 novas conexões por ano
Projetos de uso misto	45 novas conexões por ano

Grupo SJW (SJW) - Modelo de Negócios: Estrutura de Custo

Despesas de manutenção de infraestrutura

Em 2022, o SJW Group registrou US $ 37,1 milhões em despesas de manutenção de infraestrutura. Os custos de substituição da infraestrutura de água da empresa foram de aproximadamente US $ 15,2 milhões no ano fiscal.

Categoria de infraestrutura	Custo anual
Substituição da rede elétrica da água	US $ 8,6 milhões
Manutenção da rede de tubos	US $ 6,5 milhões
Manutenção do reservatório	US $ 4,1 milhões

Custos de tratamento e purificação de água

O SJW Group gastou US $ 22,3 milhões em tratamento e purificação de água em 2022, representando um aumento de 5,7% em relação ao ano anterior.

• Custos de tratamento químico: US $ 7,6 milhões
• Teste de qualidade da água: US $ 3,2 milhões
• Manutenção do equipamento de purificação: US $ 5,5 milhões

Salários e benefícios dos funcionários

A compensação total dos funcionários para o SJW Group em 2022 foi de US $ 45,6 milhões.

Categoria de compensação	Custo anual
Salários da base	US $ 32,4 milhões
Benefícios à saúde	US $ 6,2 milhões
Planos de aposentadoria	US $ 4,1 milhões
Bônus de desempenho	US $ 2,9 milhões

Investimentos de tecnologia e equipamentos

Em 2022, o SJW Group investiu US $ 18,7 milhões em atualizações de tecnologia e equipamentos.

• Tecnologia do medidor de água inteligente: US $ 6,3 milhões
• Atualizações do sistema SCADA: US $ 4,2 milhões
• Infraestrutura de gerenciamento de dados: US $ 3,5 milhões
• Tecnologia de detecção de vazamentos: US $ 4,7 milhões

Despesas de conformidade regulatória

O SJW Group gastou US $ 12,4 milhões em conformidade regulatória em 2022.

Categoria de conformidade	Custo anual
Teste de qualidade da água	US $ 5,1 milhões
Relatórios ambientais	US $ 2,6 milhões
Manutenção da licença regulatória	US $ 4,7 milhões

Grupo SJW (SJW) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Taxas de serviço de água

Em 2022, o SJW Group relatou receitas de serviço de água de US $ 153,5 milhões. A empresa atende a aproximadamente 239.000 conexões em toda a Califórnia e Texas.

Área de serviço	Conexões	Receita do Serviço de Água
Califórnia	225,000	US $ 145,2 milhões
Texas	14,000	US $ 8,3 milhões

Encargos de instalação de infraestrutura

O SJW Group coletou US $ 4,7 milhões em taxas de instalação de infraestrutura em 2022.

Medidor de água e taxas de conexão

O medidor de água e as novas taxas de conexão geraram US $ 2,1 milhões em receita para a empresa em 2022.

Tipo de taxa	Custo médio	Receita total
Novo medidor de água	$750	US $ 1,5 milhão
Taxas de conexão	$600	US $ 0,6 milhão

Receita do contrato municipal

As receitas do contrato municipal totalizaram US $ 6,3 milhões em 2022, representando acordos de serviço com entidades do governo local.

Serviços de gerenciamento de recursos hídricos

Os serviços de gerenciamento de recursos hídricos geraram US $ 3,2 milhões em receita adicional para o grupo SJW em 2022.

• Serviços de gerenciamento de água subterrânea
• Teste de qualidade da água
• Implementação do Programa de Conservação

Fluxos totais de receita: US $ 169,8 milhões para o ano fiscal de 2022

SJW Group (SJW) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core promises SJW Group makes to its customers and investors as of late 2025. These aren't just mission statements; they are backed by capital plans and dividend history.

Provision of safe, reliable, and high-quality essential water service

The fundamental value is delivering life-sustaining, high-quality water. This is executed through local utilities serving approximately 1.6 million customers across California, Connecticut, Maine, and Texas.

The commitment to service quality is tied to regulatory performance metrics, like those at Connecticut Water, where achieving targets allowed for recovery of additional revenues through the Water Revenue Adjustment (WRA).

Long-term infrastructure investment for system reliability and water quality

SJW Group is putting serious capital to work to maintain and modernize its systems. The planned capital expenditures for the full year 2025 are set at $473 million.

For perspective, in the first quarter of 2025, the company already invested $78.2 million in infrastructure, putting it on track to meet its full-year goal. This investment is part of a much larger, long-term commitment.

Here's a quick look at the scale of the infrastructure commitment:

Investment Metric	Value/Period
Planned 2025 Capital Expenditures	$473 million
Five-Year Capital Plan Total	$2.0 billion
San Jose Water 3-Year Capital Plan (2025-2027)	$450 million
Q1 2025 Infrastructure Investment	$78.2 million

Also, the San Jose Water Company subsidiary is executing a separate $100 million Advanced Metering Infrastructure (AMI) project, with the bulk of spending slated for 2025 and 2026.

Environmental stewardship, including PFAS treatment and emission reduction goals

SJW Group is actively addressing environmental challenges, which is a critical value proposition in today's regulatory climate. The company was recognized as one of America's Most Responsible Companies 2025 and America's Greenest Companies 2025.

Specific environmental targets and costs include:

• Estimated capital expenditure required for PFAS treatment: approximately $300 million.
• Greenhouse gas emission reduction goal: 50% reduction in Scope 1 and 2 emissions by 2030.
• Achieved reduction in Scope 1 and 2 emissions between 2019-2022: 20%.

The company is designing its first treatment facility for PFHxS removal, with design expected to finish at the end of 2024, leading to construction starting soon after.

Predictable, regulated pricing model for an essential service

Because SJW Group operates in a regulated space, its pricing model offers predictability for both customers and investors. You see this play out in rate case outcomes.

For instance, the General Rate Case (GRC) decision for San Jose Water, effective January 1, 2025, authorized a revenue increase of $53.1 million over the three-year cycle. This decision also authorized a rate increase of approximately 4% for 2025.

In Texas, SJWTX, Inc. (The Texas Water Company) has a pending application for a second System Infrastructure Charge, requesting an annual revenue increase of $4.1 million. This is the mechanism that helps align authorized revenue with operational needs. It's a defintely different approach than a pure market play.

57 consecutive years of annual dividend increases for shareholders

This track record is a cornerstone of the value proposition to shareholders. SJW Group has increased its annual dividend for 57 consecutive years, paying dividends for more than 80 consecutive years.

The most recent increase, announced in January 2025, was a 5.0% hike in the quarterly dividend to $0.42 per share. This sets the projected 2025 annualized dividend at $1.68 per share, up from $1.60 per share in 2024. The company is affirming 2025 adjusted diluted EPS guidance of $2.90 to $3.00, anchoring its long-term growth projection at 5% to 7% through 2029.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

SJW Group (SJW) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how SJW Group, which rebranded to H2O America in May 2025, manages the connection with the over 1.6 million people it serves across its national footprint. For a regulated utility, customer relationships are defintely built on reliability and regulatory compliance, which directly impacts the monthly billing experience.

The core relationship is regulated and transactional, driven by monthly billing and service delivery, which is heavily influenced by rate case outcomes. For instance, at San Jose Water, new rates went into effect on January 1, 2025, following a General Rate Case approval that authorized a total revenue increase of $53.1 million over a three-year cycle. The immediate impact for 2025 was a step increase of $21.3 million in authorized revenues, which translates to about a 3.91% increase for that year.

Here's a quick look at the scale of the customer base and the revenue mechanisms that underpin the transactional relationship:

Metric	Value/Detail	Context/Date
Total People Served Nationwide	Over 1.6 million	As of early 2025
San Jose Water Connections	232,000	California service area
San Jose Water 2025 Revenue Step Increase	$21.3 million	Effective January 1, 2025
San Jose Water 2025 Revenue Step Increase Percentage	3.91%	Part of three-year GRC cycle
Q1 2025 Operating Revenue Growth (YoY)	12% increase to $167.6 million	Driven by rate increases and usage

Community engagement and charitable giving are managed through the Force for Good Foundation, signaling a commitment beyond just water delivery. SJW Group was recognized by Newsweek as one of America's Most Responsible Companies 2025, which acknowledges efforts spanning environmental initiatives, affordability programs, volunteering, and charitable donations. This recognition helps strengthen the social contract with customers.

Affordability is a key relationship pillar, especially for low-income customers. The company actively manages assistance programs. While specific 2025 figures aren't public yet, we know the company expanded income-eligibility for its Water Rate Assistance Program (WRAP) in Connecticut, which offers bill discounts to income-eligible customers. For context on past support:

• Secured over $900,000 in assistance for customers across California, Maine, and Connecticut via the federal Low-Income Home Water Assistance Program in 2023.
• Assisted California customers with $15.3 million through the state California Water and Wastewater Arrearage Payment Program in 2023.

Direct communication channels focus on transparency regarding service reliability and conservation. A tangible result of infrastructure investment, which is communicated to customers as a benefit of their rates, is the improvement in system performance. For example, an advanced leak detection program successfully reduced non-revenue water to less than 10% in California. This focus on operational excellence is a silent, but critical, part of the ongoing customer relationship.

• Communication covers outages, billing inquiries, and conservation program updates.
• Infrastructure investment for 2025 is planned at $473 million to maintain and improve service quality.
• The company has a history of paying dividends for over 80 consecutive years, a key communication point for investors, which underpins operational stability for customers.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

SJW Group (SJW) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how H2O America, formerly SJW Group, gets its essential water and wastewater services to its customers as of late 2025. The channels are pretty straightforward for a utility, but the scale across four states is what matters for your analysis.

Direct service provision through company-owned distribution systems is the bedrock. This means the physical pipes, treatment plants, and pumping stations owned and operated by the local subsidiaries. The company serves over 1.6 million people across its national footprint. The primary channel is the direct delivery of water and the collection of wastewater within regulated territories.

Here's a breakdown of the customer footprint delivered through these owned systems:

Operating Company	State(s)	Approximate People Served	Known Connections
San Jose Water Company	California	1,000,000	232,000
The Connecticut Water Company	Connecticut	(Part of 1.6 million total)	(Not specified in latest data)
The Maine Water Company	Maine	(Part of 1.6 million total)	(Not specified in latest data)
SJWTX, Inc. (Texas Water Company)	Texas	(Part of 1.6 million total)	Approx. 29,000

The channel is heavily regulated, so customer interaction for billing and service requests is often mandated. Still, H2O America is pushing digital adoption. You see this most clearly in California.

Online customer portals and mobile applications for billing and service requests are key for modernizing the customer experience, even if the service itself is a monopoly. For instance, the San Jose Water subsidiary is rolling out a $100 million Advanced Metering Infrastructure (AMI) project. That AMI system is the backbone for more transparent, real-time data delivery to customers via their digital channels, helping them see usage and report issues faster.

The structure relies on local operating companies acting as the direct interface for service delivery. These entities manage the day-to-day customer relationship and infrastructure maintenance:

• San Jose Water Company: Serves the greater San Jose metropolitan area in California. It saw a rate increase of approximately 4% for 2025, effective January 1, 2025.
• The Connecticut Water Company: Received approval to recover additional revenues through the Water Revenue Adjustment (WRA) for achieving performance metrics in Q1 2025.
• The Maine Water Company: Filed a General Rate Case (GRC) application for its Camden-Rockland Division requesting an annual revenue increase of approximately $1.1 million, or 15.9%.
• SJWTX, Inc. (The Texas Water Company): Has an application pending before the Public Utilities Commission of Texas requesting an annual revenue increase of $4.1 million from its System Infrastructure Charge.

Finally, the secondary channels via non-regulated water sales and real estate division provide diversification, though they are minor compared to the regulated utility revenue. For context on the scale of these non-core activities, the Q4 2024 results showed a (Gain) loss on sale of non-utility real estate, net of tax, of ($0.01 million). This division is definitely a supporting channel, not a primary driver of the core business flow.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

SJW Group (SJW) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer base for SJW Group, which rebranded to H2O America in May 2025. This utility serves essential, non-discretionary demand, which is the bedrock of its regulated business model.

The total reach of SJW Group, now H2O America, is providing life-sustaining and high-quality water service to over 1.6 million people across the United States as of its First Quarter 2025 reports. The company's operations are spread across four states through its locally led and operated water utilities.

Here's a breakdown of the customer base by the known operating entities and their connection counts:

Customer Segment Focus	Service Territory / Subsidiary	Known Connections (Approximate)	Population Served (Approximate)
Residential & Commercial Base	San Jose Water Company (California)	232,000 connections	One million people
Residential & Commercial Base	The Connecticut Water Company (CT/ME)	142,000 connections (across CT and ME)	Not explicitly stated
Residential & Commercial Base	SJWTX, Inc. (Texas Water Company)	29,000 connections (North of San Antonio)	Not explicitly stated

The total of these explicitly stated connections is approximately 403,000, all contributing to the 1.6 million people served overall.

Residential consumers form the foundation of the customer base, representing individual households relying on the utility for essential services. In California alone, the San Jose Water Company segment serves approximately one million people through its 232,000 connections.

The segment encompassing Commercial and industrial businesses, along with Public authorities and governmental entities, is served across the four operational states: California, Connecticut, Maine, and Texas. The growth in this area is evident in Texas, where the Texas Water Company saw a 12% year-over-year customer increase in 2023. Regulatory approvals, such as the general rate case decision for San Jose Water in December 2024, which authorized an increase of $53.1 million in revenues over three years starting January 1, 2025, directly impact the revenue derived from these customer classes.

Regarding real estate development customers in California and Tennessee, the data confirms operations in California, but explicitly names Texas, not Tennessee, as the fourth state of operation. The company's strategy involves capital investments to support service capacity for growth areas, with planned 2025 capital expenditures of $473 million.

You can see the geographic spread of the customer base through the utility subsidiaries:

• San Jose Water Company in California.
• The Connecticut Water Company in Connecticut.
• The Maine Water Company in Maine.
• SJWTX, Inc. (dba The Texas Water Company) in Texas.

The company's focus on infrastructure investment, with a plan to invest approximately $2.0 billion over five years, is a direct action to maintain service quality for all these segments.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

SJW Group (SJW) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major outlays for SJW Group (SJW) as they execute their national platform strategy in 2025. For a utility heavily focused on infrastructure renewal, capital spending is a massive cost driver, but operating expenses, especially those tied to resource availability and regulation, are constant pressures.

High capital expenditures for infrastructure form a cornerstone of the cost base. SJW Group has planned capital expenditures for 2025 totaling $473 million. This spending is aimed at maintaining and improving water supply and infrastructure across their footprint. For example, the San Jose Water Company subsidiary has an authorized investment of $450 million over three years (covering 2025 through 2027) for critical drinking water infrastructure, stemming from a General Rate Case settlement. By the end of the first quarter of 2025, the company had already invested $78.2 million toward this annual goal.

The table below breaks down some of the most significant, quantifiable costs SJW Group faces, using the latest available 2025 data points:

Cost Category Component	Latest Reported/Planned 2025 Figure	Context/Period
Planned Full-Year Capital Expenditures	$473 million	2025 Plan
Actual Infrastructure Investment	$78.2 million	Q1 2025
Interest on Long-Term Debt and Other Interest Expense	$18.272 million	Q1 2025
Increase in Water Production Expenses (YoY)	$7.2 million increase	Q1 2025 vs. Q1 2024
San Jose Water GRC Infrastructure Investment Authorization	$450 million	Over three years, starting 2025
Maine Water WISC Requested Surcharge Increase	$547,000	Combined for Oakland and Biddeford Saco divisions

Significant operating production expenses are dominated by the cost of resources. The primary drivers here are purchased water and groundwater extraction charges, which caused water production expenses to increase by $7.2 million in the first quarter of 2025 compared to the same quarter last year. Purchased power is also a factor, with SJW Group noting a strategy to invest in solar generation to reduce future operating costs.

Regulatory compliance and legal costs are ongoing due to the nature of regulated operations. New rates for San Jose Water Company took effect on January 1, 2025, following a General Rate Case decision. Furthermore, the Connecticut Water Company subsidiary faced litigation risk, as it was named in a class action lawsuit in 2023, which can lead to significant, and potentially unrecoverable, legal costs. Other regulatory actions include:

• Texas Water seeking an annual revenue increase of $4.1 million through its System Infrastructure Charge application.
• Maine Water filing for Water Infrastructure Charge (WISC) increases totaling 3.00%.
• The Water Cost of Capital (COC) filing for San Jose Water was deferred to May 1, 2026, which alleviated administrative processing costs for 2025.

Interest expense on debt is a direct result of financing those large capital projects. For the first quarter of 2025, the reported interest on long-term debt and other interest expense was $18.272 million, up from $17.584 million in the first quarter of 2024. The company's focus on maintaining its credit rating means keeping its Funds From Operations (FFO) to debt consistently above 11%, despite the robust capital spending.

Finally, labor costs for field operations and administrative staff are a persistent expense. While specific 2025 labor cost figures aren't detailed, the 2024 results showed an increase in administrative and general expenses that was partly attributed to increases for labor costs. You can expect these personnel costs to continue to rise due to inflationary pressures and the need for skilled field operations staff to manage the extensive capital improvement programs. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

SJW Group (SJW) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The core of SJW Group (SJW) revenue generation is firmly rooted in its regulated utility operations, which you can see clearly in the financial reporting.

Regulated water and wastewater service charges (primary stream) constitute the vast majority of SJW Group's income, given its status as a leading investor-owned pure-play water and wastewater utility operating across California, Connecticut, Maine, and Texas. This stream is predictable, governed by authorized rates of return set by regulatory bodies like the California Public Utilities Commission (CPUC).

Revenue is also boosted by specific regulatory mechanisms and rate adjustments:

• Revenue from rate increases, like the 4% rate increase for San Jose Water effective January 1, 2025.
• The San Jose Water General Rate Case (GRC) decision authorized an increase of $53.1 million in revenues over the three-year cycle beginning in 2025.
• For the first quarter of 2025, higher water rates overall contributed $17.2 million to the results.
• The company also implemented an approved Water Infrastructure and Conservation Charge (WICA) increase at Connecticut Water.

SJW Group also maintains other, smaller revenue sources outside of the core regulated utility business. These are less central to the overall financial picture but still contribute to the top line.

Non-regulated water production and delivery services are not explicitly detailed with a revenue figure, but the regulated nature implies any non-regulated delivery would be minor or incidental.

Revenue from land development and real estate activities comes from a small division within SJW Group. This division owns and develops properties for residential and warehouse customers in California and Tennessee. While direct revenue isn't isolated, its impact is noted in adjustments, as non-utility real estate transactions were factored into the calculation of adjusted net income for the fourth quarter of 2024.

Here's a quick look at the top-line revenue context for 2025:

Metric	Amount (as of late 2025)
Total TTM Revenue	$0.76 Billion USD
Q1 2025 Revenue	$176.6 million
Q1 2024 Revenue	$149.4 million
2024 Operating Revenue	$748.4 million

The total TTM Revenue as of 2025 is approximately $0.76 Billion USD.