كيفية استخدام النسب في النمذجة المالية

مقدمة

لدى الخبراء الماليين مجموعة متنوعة من الأدوات المتاحة لهم، بما في ذلك النسب. تُستخدم النسب لتقييم الأداء والصحة المالية للشركة ويمكن تقسيمها إلى فئات، مثل الملاءة والسيولة والكفاءة والربحية. بشكل عام، تقيس النسب العلاقة بين قيمتين رقميتين، ويتم حسابها بقسمة قيمة واحدة على الأخرى. عند استخدامها في النمذجة المالية، تسمح النسب للمحللين والمستثمرين بمقارنة مكانة الشركة مع مكانة منافسيها ويمكن استخدامها كمتنبئ موثوق لأداء الشركة المستقبلي.

يتم تقسيم النسب على نطاق واسع إلى عدة فئات. تركز الفئة الأولى على الملاءة المالية، التي تقيم الاستقرار المالي للشركة على المدى الطويل. ويتم ذلك من خلال قياس قدرة الشركة على سداد ديونها والوفاء بالتزاماتها المالية.

أما الفئة الثانية من النسب فتقيم سيولة الشركة، وهي قدرتها على سداد الدائنين على المدى القصير. نسبتا السيولة الأكثر شيوعًا هما النسبة الحالية والنسبة السريعة.

أما الفئة الثالثة فتشير إلى نسب الكفاءة، والتي تقيس قدرة الشركة على إدارة أصولها والتزاماتها. تشمل أمثلة نسب الكفاءة نسبة العائد على الاستثمار ونسبة دوران المخزون.

وأخيرا، الفئة الرابعة هي نسب الربحية، والتي تقيس قدرة الشركة على توليد الدخل مقارنة بنفقاتها. تشمل نسب الربحية الشائعة هوامش الربح الإجمالية وهوامش التشغيل.

باختصار، توفر النسب لخبراء النمذجة المالية رؤى لا تقدر بثمن حول الأداء المالي للشركة. ومن خلال تقييم الشركة مقابل منافسيها، يمكن للمحللين والمستثمرين اتخاذ قرارات مستنيرة بناءً على تحليلهم للنسب.

خطوات إنشاء النموذج المالي

يتطلب إنشاء نموذج مالي دقيق تحليلًا دقيقًا للبيانات وتطبيق النسب المناسبة. تتضمن النمذجة المالية جمع البيانات الضرورية، وتحليلها، واستخدام النسب لفهم العلاقات، وتحديد محركات الأعمال الرئيسية، وصياغة نموذج مالي كامل. فيما يلي الخطوات للوصول إلى هناك.

جمع البيانات اللازمة

أساس أي نموذج مالي هو البيانات والافتراضات المرتبطة به. يتضمن ذلك بيانات الميزانية العمومية والدخل، وبيانات الصناعة أو السوق، والافتراضات المالية، ونقاط البيانات الداخلية الفريدة لعملك. ويجب جمع كل هذه المصادر وتوثيقها لبناء نموذج دقيق.

تحليل المعلومات

من المهم أن يكون لدى مصمم النماذج المالية فهم شامل للبيانات الموجودة في نموذجه. قضاء بعض الوقت في تحليل الجوانب المختلفة للبيانات لضمان الدقة والصحة.

استخدم النسب المناسبة لفهم العلاقات

توفر النسب نظرة ثاقبة للعلاقات بين العناصر المالية. تتضمن بعض النسب المالية الشائعة مقارنات بين تكاليف التشغيل والإيرادات، والعائد على رأس المال المستثمر، والديون إلى حقوق الملكية، والديون إلى الأموال من العمليات. متوسطات صناعة البحوث لاستخدامها كمعايير عند تحليل العلاقات.

تحديد محركات الأعمال الرئيسية

تعد محركات الأعمال الرئيسية هي العوامل الرئيسية التي تحرك المنظمة داخليًا وخارجيًا. داخليًا، قد تتضمن هذه العوامل المبيعات أو العمالة أو المخزون أو تكاليف أخرى. وعلى المستوى الخارجي، يمكن أن تشمل هذه الحصة في السوق أو المؤشرات الاقتصادية ذات الصلة. من المهم لمصمم النماذج المالية تحديد هذه المحركات الرئيسية ودمجها في النموذج.

إنشاء نموذج مالي كامل

الخطوة الأخيرة هي إنشاء نموذج مالي كامل، يتضمن جميع نقاط البيانات والنسب ومحركات الأعمال الرئيسية. عندما يكون ذلك ممكنًا، استخدم قالبًا احترافيًا للنموذج الذي تم اختباره وسهل الاستخدام. سيكون النموذج الفعال قابلاً للتحرير ومرنًا بسهولة لاستيعاب التغييرات في الافتراضات والظروف الاقتصادية.

أنواع النسب

تعتبر النسب المالية أداة قوية لكل من النمذجة المالية والتحليل المالي. بشكل عام، يتم استخدام النسب لمقارنة عناصر مختلفة من الأعمال، على سبيل المثال، الربحية والسيولة والكفاءة والتقييم. فيما يلي بعض الأمثلة على أنواع النسب التي قد تستخدمها في النمذجة المالية.

نسب الربحية

نسب الربحية هي مؤشرات الأداء المالي المستخدمة لقياس كفاءة الأعمال. تعتبر هذه النسب مفيدة عند تقييم قدرة الشركة على الكسب وقدرتها على توليد عوائد التدفق النقدي. تشمل نسب الربحية الشائعة هامش الربح الإجمالي، وهامش التشغيل، والعائد على الأصول (ROA)، والعائد على حقوق المساهمين (ROE).

نسب السيولة

تقيس نسب السيولة قدرة الشركة على الوفاء بالتزامات الديون قصيرة الأجل، أو ملاءتها على المدى القصير. تُستخدم هذه النسب عادةً لمقارنة الأصول والالتزامات الحالية للشركة لتحديد ما إذا كانت لديها مرونة مالية كافية للوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل. تشمل نسب السيولة الشائعة النسبة الحالية والنسبة السريعة.

نسب الكفاءة

تقيس نسب الكفاءة مدى كفاءة الأعمال في استخدام مواردها لتوليد الإيرادات. تُستخدم هذه النسب لقياس مدى سرعة تحويل الشركة لأصولها، مثل الحسابات المدينة أو المخزون، إلى نقد. تشمل نسب الكفاءة الشائعة معدل دوران المخزون، ودوران الحسابات المدينة، ودوران الأصول.

نسب التقييم

تقيس نسب التقييم كيفية نظر السوق إلى القيمة الحالية والمحتملة للشركة. تعتبر هذه النسب مفيدة عند مقارنة تقييم الشركة مع نظيراتها والشركات العامة الأخرى ومتوسطات الصناعة. تشمل نسب التقييم الشائعة نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، والقيمة السوقية.

تحليل النسب المالية

النسب المالية هي طريقة سهلة وفعالة لمقارنة أداء الشركة مع أقرانها ومعايير الصناعة. يمكنها مساعدة المستثمر في تحليل قرارات الاستثمار ويمكن استخدامها أيضًا لتقييم الوضع المالي للشركة. فيما يلي بعض النصائح حول كيفية استخدام النسب المالية في النماذج المالية الخاصة بك.

حساب النسب

النسب المالية هي علاقات رياضية بين متغيرين أو أكثر. ويمكن استخلاصها من البيانات المتعلقة ببيان الدخل والتدفق النقدي والميزانية العمومية والتقارير المالية الأخرى. عند حساب النسب، تأكد من استخدام نفس المتغيرات عبر الشركات المختلفة من أجل مقارنة التفاح بالتفاح. ومن المهم أيضًا فهم معنى كل نسبة وآثارها على الشركة.

مقارنة متوسطات الصناعة

يمكن أن توفر مقارنة النسب عبر العديد من الشركات في نفس قطاع الصناعة رؤى قيمة. يمكن أن توفر مقارنة هذه النسب بمتوسطات الصناعة فهمًا أفضل لمدى جودة أداء الشركة مقارنة بأقرانها. ويمكن أن يوفر هذا أيضًا معيارًا لقياس الأداء المستقبلي.

المعيار ضد أقرانهم

ومن المفيد أيضًا مقارنة نسب الشركة مع نسب الشركات المماثلة في نفس القطاع. يمكن أن يساعد ذلك المستثمرين على تحديد المجالات التي قد تتفوق فيها الشركة أو يكون أداؤها ضعيفًا مقارنة بأقرانها. إن القدرة على مقارنة البيانات المالية للشركة مع نظيراتها يمكن أن تساعد في توفير السياق للمستثمرين والمساعدة في تحديد الإجراءات المستقبلية.

تحليل الاتجاهات مع مرور الوقت

وأخيرا، يمكن للمستثمرين أيضا تحليل النسب المالية مع مرور الوقت لتحديد الاتجاهات. يمكن أن يكون هذا مفيدًا لتقييم كيفية تغير أداء الشركة بمرور الوقت، ويمكن أن يوفر أيضًا رؤى مفيدة حول كيفية تأثير الاستراتيجيات المختلفة على أداء الشركة المستقبلي.

أفضل النسب للمراقبة

تتضمن النمذجة المالية استخدام التحليل الكمي لفهم واتخاذ القرارات بشأن الأداء الحالي والمستقبلي للمؤسسة. للإجابة على العديد من الأسئلة الشائعة حول الأداء المالي للمؤسسة، يتم استخدام النسب لقياس وتتبع البيانات. تشمل النسب الرئيسية التي يجب مراقبتها للحصول على أفضل أداء للنمذجة المالية العائد على حقوق الملكية، واستخدام رأس المال العامل، والنسبة الحالية، وأرباح السهم، والقيمة الدفترية للسهم.

العائد على حقوق الملكية

يقيس العائد على حقوق الملكية (ROE) ربحية المؤسسة من خلال مقارنة صافي الدخل بحقوق المساهمين. وهو يقيس مدى كفاءة الشركة في تحقيق الأرباح من استثمارات مساهميها. كلما زاد العدد، زادت كفاءته، وكان أداءه أفضل. يعتبر العائد على حقوق الملكية الذي يزيد عن 15٪ علامة على وجود شركة جيدة.

استخدام رأس المال العامل

يعد استخدام رأس المال العامل مقياسًا لمدى فعالية استخدام الشركة لمواردها المالية فيما يتعلق بعملياتها. ويتم حسابها عن طريق قسمة الأصول المتداولة على الخصوم المتداولة. تعتبر نسبة استخدام رأس المال العامل الأعلى مواتية، لأنها توضح أن وضع السيولة لدى الشركة قوي وأنها قادرة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل. تشير النسبة القريبة من 1 إلى أن الشركة تدير رأس مالها العامل بفعالية.

النسبة الحالية

تستخدم النسبة الحالية لقياس سيولة الشركة من خلال تحديد قدرتها على سداد التزاماتها قصيرة الأجل. ويتم حسابها على أنها الأصول المتداولة مقسومة على الالتزامات المتداولة. تشير نسبة النسبة الحالية المرتفعة إلى أن الشركة قادرة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل بمساعدة أصولها المتداولة. تعتبر النسبة القريبة من 2 جيدة وتشير إلى أن الشركة تدير أصولها ومطلوباتها المتداولة بكفاءة.

ربحية السهم

تقيس ربحية السهم (EPS) ربحية الشركة ويتم حسابها بقسمة صافي الدخل على عدد الأسهم القائمة. تشير الزيادة في ربحية السهم إلى أن الشركة أصبحت أكثر ربحية. يعتبر ارتفاع ربحية السهم مناسبًا كما أنه يمنح المستثمرين ثقة أكبر في إمكانات الشركة. يجب مقارنة ربحية السهم مع تلك الخاصة بالصناعة لتقييم أداء الشركة بشكل أفضل.

القيمة الدفترية للسهم الواحد

القيمة الدفترية للسهم (BVPS) هي مقياس لقيمة الشركة بعد طرح الالتزامات من أصولها. ويتم حسابها بقسمة القيمة الدفترية على عدد الأسهم القائمة. يشير ارتفاع BVPS إلى أن قيمة الشركة أكبر وهي علامة على الأداء المالي الجيد. في حين أن هذه النسبة ليست بنفس أهمية بعض النسب الأخرى، إلا أنه لا يزال من المهم تتبعها للحصول على فهم أفضل للوضع المالي للشركة.

تقييم الافتراضات

عند تقييم النموذج المالي، من الضروري تقييم الافتراضات التي يقوم عليها النموذج. وعند القيام بذلك، يجب تحليل جميع جوانب النموذج، بدءًا من افتراضات الإيرادات، وحتى افتراضات التكلفة وافتراضات الميزانية العمومية.

تقييم الافتراضات الأساسية

إن الافتراضات الأساسية للنموذج المالي هي المسؤولة عن تحقيق النتائج والتنبؤات. ولذلك فمن المهم تحديد الافتراضات وتقييم مدى دقتها مقارنة بالوضع الفعلي. بالإضافة إلى ذلك، يجب اختبار الافتراضات للتأكد من أنها واقعية وقابلة للوفاء بها.

فهم افتراضات الإيرادات

عند تقييم النموذج المالي، من الضروري الانتباه إلى افتراضات الإيرادات. وتشمل هذه الافتراضات، على سبيل المثال لا الحصر، التسعير ومرونة التسعير وحجم السوق ومعدل النمو. ومن المهم تحليل هذه الافتراضات، والتأكد من أنها واقعية وقابلة للتحقيق.

تقييم افتراضات التكلفة

من المهم تقييم افتراضات التكلفة عند تقييم النموذج المالي. اعتمادًا على نوع العمل، قد تشمل افتراضات التكلفة تكلفة المواد الخام وتكلفة العمالة وتكلفة التوزيع وأي تكاليف أخرى مرتبطة بها والتي لها تأثير على الأداء المالي للشركة. يعد التقييم الدقيق للافتراضات أمرًا ضروريًا لضمان دقة النموذج.

تحليل افتراضات الميزانية العمومية

تعد الميزانية العمومية عنصرًا مهمًا في النموذج المالي، ومن الضروري تحليل وتقييم الافتراضات الكامنة وراء هذا الجانب من النموذج المالي. تشمل الافتراضات الرئيسية التي ينبغي تقييمها، على سبيل المثال لا الحصر، التدفقات النقدية بعد الضريبة والنفقات الرأسمالية ومتطلبات رأس المال العامل.

الاستنتاج

يمكن أن يوفر استخدام النسب في النمذجة المالية للممارسين الماليين الأدوات اللازمة لتحليل وتفسير البيانات المالية والتشغيلية بشكل صحيح. تُستخدم النسب لتوفير رؤية أفضل للأداء المالي للشركة أو الفرد ويمكن أن توفر معلومات قيمة للمستثمرين والمقرضين. توفر النسب أيضًا القدرة على قياس البيانات وتقديم لقطات مهمة للأداء المالي للشركة في شكل يسهل فهمه.

ملخص لأهمية استخدام النسب في النمذجة المالية

تعتبر النسب مهمة للنمذجة المالية لأنها يمكن أن توفر رؤية ذات معنى للأداء المالي العام للكيان. تسمح النسب لأصحاب المصلحة بفهم هوامش الربح والسيولة والملاءة المالية والعديد من مقاييس الأداء الأخرى بشكل أفضل. تسمح النسب أيضًا للمستثمرين والمقرضين وأصحاب المصلحة الآخرين باستخلاص استنتاجات ذات معنى واتخاذ قرارات مستنيرة. ومن خلال فهم النسب، يمكن للخبراء الماليين اتخاذ قرارات حكيمة ومربحة.

النقاط الأساسية التي يجب مراعاتها عند إنشاء نموذج مالي

عند إنشاء نموذج مالي، من المهم مراعاة النقاط الرئيسية التالية:

• يجب استخدام النسب لمقارنة الكيانات المتشابهة أو لمقارنة فترات زمنية مختلفة داخل نفس الكيان.
• وينبغي استخدام النسب لتحليل وتفسير الأداء المالي.
• وينبغي استخدام النسب لاتخاذ قرارات مستنيرة بشأن الاستثمارات والمسائل المالية الأخرى.
• وينبغي استخدام النسب لرصد التغيرات في الأداء المالي مع مرور الوقت.

فوائد استخدام النسب عند مراقبة الصحة المالية

يمكن أن يوفر استخدام النسب عددًا من الفوائد عند مراقبة الصحة المالية. يمكن أن توفر النسب معلومات قيمة عن الأداء المالي لشركة أو فرد، ويمكن استخدامها لتحديد المخاطر أو الفرص المحتملة. يمكن أيضًا استخدام النسب لمقارنة أداء شركة مع أخرى ومراقبة أي تغييرات في الأداء بمرور الوقت. وهذا يوفر للمستخدم فهمًا أفضل للصحة المالية العامة للشركة أو الفرد.

في الختام، فإن استخدام النسب في النمذجة المالية يمكن أن يوفر للمستثمرين والمقرضين وأصحاب المصلحة الآخرين المعلومات التي يحتاجونها لاتخاذ قرارات مستنيرة. يمكن استخدام النسب لمقارنة كيانات مختلفة أو لمقارنة فترات زمنية مختلفة داخل نفس الكيان. ويمكن أيضًا استخدام النسب لتحليل الأداء المالي وتحديد مجالات المخاطر أو الفرص. يمكن أن يكون هذا لا يقدر بثمن عند مراقبة الصحة المالية مع مرور الوقت.