Cómo utilizar ratios en modelos financieros

Introducción

Los expertos financieros tienen una variedad de herramientas a su disposición, incluidos los ratios. Los índices se utilizan para evaluar el desempeño y la salud financiera de una empresa y se pueden dividir en categorías, como solvencia, liquidez, eficiencia y rentabilidad. Generalmente, las razones miden la relación entre dos valores numéricos y se calculan dividiendo un valor por el otro. Cuando se utilizan para modelos financieros, los índices permiten a los analistas e inversores comparar la posición de una empresa con la de sus competidores y pueden usarse como un predictor confiable del desempeño futuro de una empresa.

Las proporciones se dividen en términos generales en varias categorías. La primera categoría se centra en la solvencia, que evalúa la estabilidad financiera a largo plazo de una empresa. Esto se hace midiendo la capacidad de una empresa para pagar sus deudas y cumplir con sus obligaciones financieras.

La segunda categoría de ratios evalúa la liquidez de una empresa, que es su capacidad para pagar a los acreedores en el corto plazo. Los dos índices de liquidez más comunes son el índice circulante y el índice rápido.

La tercera categoría se refiere a los índices de eficiencia, que miden la capacidad de una empresa para gestionar sus activos y pasivos. Ejemplos de índices de eficiencia incluyen el índice de retorno de la inversión y el índice de rotación de inventario.

Finalmente, la cuarta categoría son los índices de rentabilidad, que miden la capacidad de una empresa para generar ingresos en relación con sus gastos. Los ratios de rentabilidad comunes incluyen márgenes de beneficio bruto y márgenes operativos.

En resumen, los índices brindan a los expertos en modelos financieros información invaluable sobre el desempeño financiero de una empresa. Al evaluar una empresa frente a sus competidores, los analistas e inversores pueden tomar decisiones informadas basadas en su análisis de los ratios.

Pasos para crear un modelo financiero

La creación de un modelo financiero preciso requiere un análisis de datos preciso y la aplicación de los ratios adecuados. El modelado financiero implica recopilar los datos necesarios, analizarlos, utilizar índices para comprender las relaciones, identificar los impulsores comerciales clave y elaborar un modelo financiero completo. Estos son los pasos para llegar allí.

Reúna los datos necesarios

La base de cualquier modelo financiero son los datos y supuestos asociados. Esto incluye datos de balance y de ingresos, datos de la industria o del mercado, suposiciones financieras y puntos de datos internos exclusivos de su negocio. Todas estas fuentes deben recopilarse y documentarse para construir un modelo preciso.

Analizar la información

Es importante que un modelador financiero tenga un conocimiento profundo de los datos de su modelo. Dedique tiempo a analizar varios aspectos de los datos para garantizar la precisión y validez.

Utilice las proporciones adecuadas para comprender las relaciones

Los ratios ofrecen información sobre las relaciones entre los elementos financieros. Algunas razones financieras comunes incluyen comparaciones de costos operativos con ingresos, rendimiento del capital invertido, deuda con capital y deuda con fondos de operaciones. Promedios de la industria de investigación para utilizarlos como puntos de referencia al analizar las relaciones.

Identificar impulsores comerciales clave

Los impulsores comerciales clave son los factores clave que impulsan una organización tanto interna como externamente. Internamente, estos factores pueden incluir ventas, mano de obra, inventario u otros costos. Externamente, estos pueden incluir participación de mercado o indicadores económicos relevantes. Es importante que un modelador financiero identifique estos impulsores clave e incorporelos al modelo.

Cree un modelo financiero completo

El último paso es crear un modelo financiero completo, incorporando todos los puntos de datos, índices y factores comerciales clave. Cuando sea posible, utilice una plantilla profesional para el modelo que haya sido probada y sea fácil de usar. Un modelo eficaz será fácilmente editable y flexible para adaptarse a cambios en los supuestos y las condiciones económicas.

Tipos de razones

Los ratios financieros son una herramienta poderosa tanto para la modelización financiera como para el análisis financiero. Generalmente, los ratios se utilizan para comparar diferentes elementos de un negocio, por ejemplo, su rentabilidad, liquidez, eficiencia y valoración. Los siguientes son algunos ejemplos de los tipos de índices que puede utilizar en el modelado financiero.

Ratios de rentabilidad

Los índices de rentabilidad son indicadores de desempeño financiero que se utilizan para medir la eficiencia de una empresa. Estos índices son útiles al evaluar el poder adquisitivo de una empresa y su capacidad para generar retornos de flujo de efectivo. Los índices de rentabilidad comunes incluyen el margen bruto, el margen operativo, el rendimiento de los activos (ROA) y el rendimiento del capital contable (ROE).

Ratios de liquidez

Los índices de liquidez miden la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo o su solvencia a corto plazo. Estos índices generalmente se utilizan para comparar los activos y pasivos corrientes de una empresa y determinar si tiene suficiente flexibilidad financiera para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Los índices de liquidez comunes incluyen el índice circulante y el índice rápido.

Ratios de eficiencia

Los índices de eficiencia miden la eficiencia con la que una empresa utiliza sus recursos para generar ingresos. Estos índices se utilizan para medir la rapidez con la que la empresa convierte sus activos, como cuentas por cobrar o inventario, en efectivo. Los índices de eficiencia comunes incluyen la rotación de inventario, la rotación de cuentas por cobrar y la rotación de activos.

Ratios de valoración

Los índices de valoración miden cómo ve el mercado el valor actual y potencial de una empresa. Estos índices son útiles al comparar la valoración de una empresa con la de sus pares, otras empresas públicas y los promedios de la industria. Los ratios de valoración comunes incluyen el ratio precio/beneficios (P/E), el ratio precio/valor contable (P/B) y la capitalización de mercado.

Análisis de ratios financieros

Los ratios financieros son una forma fácil y eficaz de comparar el desempeño de una empresa con el de sus pares y los estándares de la industria. Pueden ayudar a un inversor a analizar decisiones de inversión y también pueden utilizarse para evaluar la salud financiera de una empresa. A continuación se ofrecen algunos consejos sobre cómo utilizar los ratios financieros en su modelo financiero.

Calcular proporciones

Los ratios financieros son relaciones matemáticas entre dos o más variables. Estos pueden derivarse de datos sobre el estado de resultados, el flujo de caja, el balance y otros informes financieros. Al calcular los ratios, asegúrese de utilizar las mismas variables en diferentes empresas para comparar manzanas con manzanas. También es importante comprender el significado de cada ratio y sus implicaciones para la empresa.

Comparar los promedios de la industria

Comparar los ratios de varias empresas del mismo sector industrial puede proporcionar información valiosa. Comparar estos índices con los promedios de la industria puede proporcionar una mejor comprensión del desempeño de una empresa en relación con sus pares. Esto también puede proporcionar un punto de referencia para medir el desempeño futuro.

Punto de referencia frente a sus pares

También es beneficioso comparar los ratios de una empresa con los de empresas similares del mismo sector. Esto puede ayudar a los inversores a identificar en qué áreas la empresa puede tener un rendimiento superior o inferior al de sus pares. Ser capaz de comparar las finanzas de una empresa con las de sus pares puede ayudar a proporcionar un contexto para los inversores y ayudar a informar acciones futuras.

Analizar tendencias a lo largo del tiempo

Por último, los inversores también pueden analizar los ratios financieros a lo largo del tiempo para identificar tendencias. Esto puede resultar útil para evaluar cómo cambia el desempeño de una empresa con el tiempo y también puede proporcionar información útil sobre cómo las diferentes estrategias podrían afectar el desempeño futuro de la empresa.

Mejores ratios para monitorear

El modelado financiero implica el uso de análisis cuantitativo para comprender y tomar decisiones sobre el desempeño actual y futuro de una organización. Para responder muchas de las preguntas comunes sobre el desempeño financiero de una organización, se utilizan índices para medir y rastrear datos. Los ratios clave a tener en cuenta para obtener el mejor rendimiento de los modelos financieros incluyen el rendimiento del capital, la utilización del capital de trabajo, el ratio circulante, las ganancias por acción y el valor contable por acción.

Rentabilidad sobre el capital

El rendimiento sobre el capital (ROE) mide la rentabilidad de una organización comparando los ingresos netos con el capital de los accionistas. Mide la eficiencia de una empresa a la hora de generar beneficios a partir de las inversiones de sus accionistas. Cuanto mayor sea el número, más eficiente será y mejor será su rendimiento. Un ROE superior al 15% se considera señal de una buena empresa.

Utilización del capital de trabajo

La utilización del capital de trabajo es una medida de la eficacia con la que una empresa utiliza sus recursos financieros en relación con sus operaciones. Se calcula dividiendo los activos corrientes por los pasivos corrientes. Un índice de utilización de capital de trabajo más alto es favorable, ya que demuestra que la posición de liquidez de la empresa es sólida y puede pagar sus pasivos a corto plazo. Un ratio cercano a 1 indica que una empresa está gestionando su capital de trabajo de forma eficaz.

Relación actual

El índice circulante se utiliza para medir la liquidez de una empresa determinando su capacidad para pagar sus obligaciones a corto plazo. Se calcula como activos corrientes divididos por pasivos corrientes. Un índice de ratio circulante más alto indica que la empresa puede pagar sus obligaciones a corto plazo con la ayuda de sus activos circulantes. Un ratio cercano a 2 se considera bueno e indica que la empresa está gestionando sus activos y pasivos corrientes de manera eficiente.

Ganancias por acción

Las ganancias por acción (EPS) miden la rentabilidad de una empresa y se calcula dividiendo los ingresos netos por el número de acciones en circulación. Un aumento en las EPS indica que la empresa se está volviendo cada vez más rentable. Un BPA más alto se considera favorable y también da a los inversores más confianza en el potencial de la empresa. El EPS debe compararse con el de la industria para evaluar mejor el desempeño de la empresa.

Valor contable por acción

El valor contable por acción (BVPS) es una medida del valor de una empresa después de restar los pasivos de sus activos. Se calcula dividiendo el valor en libros por el número de acciones en circulación. Un BVPS más alto indica que la empresa vale más y es una señal de un buen desempeño financiero. Si bien este índice no es tan importante como otros índices, sigue siendo importante realizar un seguimiento para comprender mejor la situación financiera de la empresa.

Evaluación de supuestos

Al evaluar un modelo financiero, es esencial evaluar los supuestos subyacentes al modelo. Al hacerlo, es necesario analizar todos los aspectos del modelo, desde los supuestos de ingresos hasta los supuestos de costos y los supuestos del balance.

Evaluación de supuestos subyacentes

Los supuestos subyacentes de un modelo financiero son responsables de impulsar los resultados y las predicciones. Por lo tanto, es importante identificar los supuestos y evaluar la exactitud de estos supuestos en relación con la situación real. Además, es necesario probar los supuestos para garantizar que sean realistas y puedan cumplirse.

Comprender los supuestos de ingresos

Al evaluar un modelo financiero, es esencial prestar atención a los supuestos de ingresos. Estos supuestos incluyen, entre otros, precios, elasticidad de precios, tamaño del mercado y tasa de crecimiento. Es importante analizar estos supuestos y asegurarse de que sean realistas y alcanzables.

Evaluación de supuestos de costos

Es importante evaluar los supuestos de costos al evaluar un modelo financiero. Dependiendo del tipo de negocio, los supuestos de costos pueden incluir el costo de la materia prima, el costo de la mano de obra, el costo de distribución y cualquier otro costo asociado que tenga un impacto en el desempeño financiero de la empresa. Una evaluación cuidadosa de los supuestos es esencial para garantizar la precisión del modelo.

Análisis de supuestos del balance

Un elemento importante de un modelo financiero es el balance, y es esencial analizar y evaluar los supuestos subyacentes a este aspecto del modelo financiero. Los supuestos clave que deben evaluarse incluyen, entre otros: flujos de efectivo después de impuestos, gastos de capital y requisitos de capital de trabajo.

Conclusión

El uso de ratios en la modelización financiera puede proporcionar a los profesionales financieros las herramientas para analizar e interpretar adecuadamente los datos financieros y operativos. Los ratios se utilizan para proporcionar una mejor visión del desempeño financiero de una empresa o un individuo y pueden proporcionar información valiosa para inversores y prestamistas. Los índices también brindan la capacidad de cuantificar datos y proporcionar instantáneas importantes del desempeño financiero de una empresa en una forma fácilmente comprensible.

Resumen de la importancia del uso de ratios en la modelización financiera

Los índices son importantes para los modelos financieros porque pueden proporcionar información significativa sobre el desempeño financiero general de una entidad. Los ratios permiten a las partes interesadas comprender mejor los márgenes de beneficio, la liquidez, la solvencia y muchas otras métricas de rendimiento. Los ratios también permiten a los inversores, prestamistas y otras partes interesadas sacar conclusiones significativas y tomar decisiones informadas. Al comprender los índices, los expertos financieros pueden tomar decisiones prudentes y rentables.

Puntos clave a considerar al crear un modelo financiero

Al crear un modelo financiero, es importante considerar los siguientes puntos clave:

• Los ratios deben usarse para comparar entidades similares o para comparar diferentes períodos de tiempo dentro de la misma entidad.
• Los índices deben usarse para analizar e interpretar el desempeño financiero.
• Los ratios deben utilizarse para tomar decisiones informadas sobre inversiones y otros asuntos financieros.
• Los índices deben usarse para monitorear los cambios en el desempeño financiero a lo largo del tiempo.

Beneficios de utilizar índices al monitorear la salud financiera

El uso de índices puede proporcionar una serie de beneficios al monitorear la salud financiera. Los índices pueden proporcionar información valiosa sobre el desempeño financiero de una empresa o un individuo y pueden usarse para identificar riesgos u oportunidades potenciales. Los ratios también se pueden utilizar para comparar el desempeño de una empresa con otra y para monitorear cualquier cambio en el desempeño a lo largo del tiempo. Esto proporciona al usuario una mejor comprensión de la salud financiera general de una empresa o individuo.

En conclusión, el uso de ratios en la modelización financiera puede proporcionar a los inversores, prestamistas y otras partes interesadas la información que necesitan para tomar decisiones informadas. Los ratios se pueden utilizar para comparar diferentes entidades o para comparar diferentes períodos de tiempo dentro de la misma entidad. Los índices también se pueden utilizar para analizar el desempeño financiero e identificar áreas de riesgo u oportunidad. Esto puede resultar invaluable a la hora de monitorear la salud financiera a lo largo del tiempo.