Verwendung von Kennzahlen in der Finanzmodellierung

Einführung

Finanzexperten stehen eine Vielzahl von Instrumenten zur Verfügung, darunter auch Kennzahlen. Kennzahlen werden zur Beurteilung der Leistung und finanziellen Gesundheit eines Unternehmens verwendet und können weiter in Kategorien wie Solvenz, Liquidität, Effizienz und Rentabilität unterteilt werden. Im Allgemeinen messen Verhältnisse die Beziehung zwischen zwei numerischen Werten und werden berechnet, indem ein Wert durch den anderen dividiert wird. Wenn Kennzahlen für die Finanzmodellierung verwendet werden, ermöglichen sie Analysten und Investoren, die Stellung eines Unternehmens mit der seiner Konkurrenten zu vergleichen, und können als verlässlicher Indikator für die zukünftige Leistung eines Unternehmens verwendet werden.

Die Verhältnisse werden grob in mehrere Kategorien unterteilt. Die erste Kategorie konzentriert sich auf die Zahlungsfähigkeit, die die langfristige finanzielle Stabilität eines Unternehmens beurteilt. Dabei wird die Fähigkeit eines Unternehmens gemessen, seine Schulden zu begleichen und seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.

Die zweite Kategorie von Kennzahlen bewertet die Liquidität eines Unternehmens, also seine Fähigkeit, Gläubiger kurzfristig zu bezahlen. Die beiden häufigsten Liquiditätskennzahlen sind die Current Ratio und die Quick Ratio.

Die dritte Kategorie bezieht sich auf Effizienzkennzahlen, die die Fähigkeit eines Unternehmens messen, seine Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zu verwalten. Beispiele für Effizienzkennzahlen sind die Kapitalrenditequote und die Lagerumschlagsquote.

Die vierte Kategorie schließlich sind Rentabilitätskennzahlen, die die Fähigkeit eines Unternehmens messen, Einnahmen im Verhältnis zu seinen Ausgaben zu erwirtschaften. Zu den üblichen Rentabilitätskennzahlen gehören Bruttogewinnmargen und Betriebsmargen.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Kennzahlen Experten für Finanzmodellierung unschätzbare Einblicke in die finanzielle Leistung eines Unternehmens bieten. Durch die Bewertung eines Unternehmens im Vergleich zu seinen Konkurrenten können Analysten und Investoren auf der Grundlage ihrer Analyse der Kennzahlen fundierte Entscheidungen treffen.

Schritte zum Erstellen eines Finanzmodells

Die Erstellung eines genauen Finanzmodells erfordert eine präzise Datenanalyse und die Anwendung der entsprechenden Kennzahlen. Bei der Finanzmodellierung geht es darum, die notwendigen Daten zu sammeln, sie zu analysieren, Kennzahlen zu nutzen, um Zusammenhänge zu verstehen, wichtige Geschäftstreiber zu identifizieren und ein vollständiges Finanzmodell zu erstellen. Hier sind die Schritte, um dorthin zu gelangen.

Sammeln Sie die notwendigen Daten

Grundlage jedes Finanzmodells sind die damit verbundenen Daten und Annahmen. Dazu gehören Bilanz- und Einkommensdaten, Branchen- oder Marktdaten, finanzielle Annahmen und interne Datenpunkte, die speziell für Ihr Unternehmen gelten. Alle diese Quellen müssen gesammelt und dokumentiert werden, um ein genaues Modell zu erstellen.

Analysieren Sie die Informationen

Es ist wichtig, dass ein Finanzmodellierer die Daten in seinem Modell genau versteht. Nehmen Sie sich Zeit für die Analyse verschiedener Aspekte der Daten, um Genauigkeit und Gültigkeit sicherzustellen.

Nutzen Sie die richtigen Verhältnisse, um Beziehungen zu verstehen

Kennzahlen bieten Einblick in die Beziehungen zwischen Finanzelementen. Einige gängige Finanzkennzahlen umfassen Vergleiche von Betriebskosten zu Einnahmen, der Rendite des investierten Kapitals, von Schulden zu Eigenkapital und von Schulden zu Betriebsmitteln. Durchschnittswerte der Forschungsbranche, die als Benchmark bei der Analyse der Beziehungen dienen.

Identifizieren Sie die wichtigsten Geschäftstreiber

Wichtige Geschäftstreiber sind die Schlüsselfaktoren, die eine Organisation sowohl intern als auch extern antreiben. Intern können diese Treiber Umsatz-, Arbeits-, Lager- oder andere Kosten umfassen. Extern können dies Marktanteile oder relevante Wirtschaftsindikatoren sein. Für einen Finanzmodellierer ist es wichtig, diese Schlüsselfaktoren zu identifizieren und in das Modell zu integrieren.

Erstellen Sie ein vollständiges Finanzmodell

Der letzte Schritt besteht darin, ein vollständiges Finanzmodell zu erstellen, das alle Datenpunkte, Kennzahlen und wichtigen Geschäftsfaktoren einbezieht. Verwenden Sie nach Möglichkeit eine professionelle Vorlage für das Modell, die getestet wurde und einfach zu verwenden ist. Ein effektives Modell lässt sich leicht bearbeiten und flexibel an Änderungen der Annahmen und wirtschaftlichen Bedingungen anpassen.

Arten von Verhältnissen

Finanzkennzahlen sind ein leistungsstarkes Werkzeug sowohl für die Finanzmodellierung als auch für die Finanzanalyse. Im Allgemeinen werden Kennzahlen verwendet, um verschiedene Elemente eines Unternehmens zu vergleichen, beispielsweise seine Rentabilität, Liquidität, Effizienz und Bewertung. Im Folgenden finden Sie einige Beispiele für die Arten von Kennzahlen, die Sie bei der Finanzmodellierung verwenden können.

Rentabilitätskennzahlen

Rentabilitätskennzahlen sind finanzielle Leistungsindikatoren, mit denen die Effizienz eines Unternehmens gemessen wird. Diese Kennzahlen sind hilfreich bei der Beurteilung der Ertragskraft und Fähigkeit eines Unternehmens, Cashflow-Renditen zu erwirtschaften. Zu den üblichen Rentabilitätskennzahlen gehören die Bruttomarge, die Betriebsmarge, die Kapitalrendite (ROA) und die Eigenkapitalrendite (ROE).

Liquiditätskennzahlen

Liquiditätskennzahlen messen die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristigen Schuldenverpflichtungen nachzukommen, oder seine kurzfristige Zahlungsfähigkeit. Diese Kennzahlen werden in der Regel verwendet, um die aktuellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten eines Unternehmens zu vergleichen und festzustellen, ob es über genügend finanzielle Flexibilität verfügt, um seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen. Zu den gängigen Liquiditätskennzahlen zählen die Current Ratio und die Quick Ratio.

Effizienzverhältnisse

Effizienzkennzahlen messen, wie effizient ein Unternehmen seine Ressourcen nutzt, um Umsatz zu generieren. Diese Kennzahlen werden verwendet, um zu messen, wie schnell das Unternehmen seine Vermögenswerte, wie etwa Forderungen oder Vorräte, in Bargeld umwandelt. Zu den gängigen Effizienzkennzahlen gehören der Lagerumschlag, der Debitorenumschlag und der Vermögensumschlag.

Bewertungsverhältnisse

Bewertungskennzahlen messen, wie der Markt den aktuellen und potenziellen Wert eines Unternehmens einschätzt. Diese Kennzahlen sind hilfreich, wenn Sie die Bewertung eines Unternehmens mit der seiner Mitbewerber, anderen börsennotierten Unternehmen und dem Branchendurchschnitt vergleichen. Zu den gängigen Bewertungskennzahlen gehören das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KGV) und die Marktkapitalisierung.

Finanzkennzahlen analysieren

Finanzkennzahlen sind eine einfache und effektive Möglichkeit, die Leistung eines Unternehmens mit der seiner Mitbewerber und Branchenstandards zu vergleichen. Sie können einem Investor bei der Analyse von Investitionsentscheidungen helfen und können auch zur Beurteilung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens verwendet werden. Hier finden Sie einige Tipps, wie Sie Finanzkennzahlen in Ihrer Finanzmodellierung verwenden können.

Berechnen Sie Verhältnisse

Finanzkennzahlen sind mathematische Beziehungen zwischen zwei oder mehr Variablen. Diese können aus Daten zur Gewinn- und Verlustrechnung, zum Cashflow, zur Bilanz und anderen Finanzberichten abgeleitet werden. Stellen Sie bei der Berechnung von Verhältnissen sicher, dass Sie in verschiedenen Unternehmen dieselben Variablen verwenden, um Äpfel mit Äpfeln vergleichen zu können. Es ist auch wichtig, die Bedeutung jeder Kennzahl und ihre Auswirkungen auf das Unternehmen zu verstehen.

Vergleichen Sie Branchendurchschnitte

Der Vergleich der Kennzahlen mehrerer Unternehmen derselben Branche kann wertvolle Erkenntnisse liefern. Der Vergleich dieser Verhältnisse mit den Branchendurchschnitten kann ein besseres Verständnis dafür liefern, wie gut ein Unternehmen im Vergleich zu seinen Mitbewerbern abschneidet. Dies kann auch als Benchmark zur Messung der zukünftigen Leistung dienen.

Benchmark mit Kollegen

Es ist auch hilfreich, die Kennzahlen eines Unternehmens mit denen ähnlicher Unternehmen in derselben Branche zu vergleichen. Dies kann Anlegern dabei helfen, herauszufinden, in welchen Bereichen das Unternehmen im Vergleich zu seinen Mitbewerbern möglicherweise besser oder schlechter abschneidet. Die Möglichkeit, die Finanzdaten eines Unternehmens mit denen der Mitbewerber zu vergleichen, kann dazu beitragen, Investoren einen Kontext zu bieten und als Grundlage für zukünftige Maßnahmen zu dienen.

Analysieren Sie Trends im Zeitverlauf

Schließlich können Anleger auch Finanzkennzahlen im Zeitverlauf analysieren, um Trends zu erkennen. Dies kann nützlich sein, um zu beurteilen, wie sich die Leistung eines Unternehmens im Laufe der Zeit verändert, und kann auch nützliche Erkenntnisse darüber liefern, wie sich verschiedene Strategien auf die zukünftige Leistung des Unternehmens auswirken könnten.

Beste Verhältnisse zur Überwachung

Bei der Finanzmodellierung geht es um die Verwendung quantitativer Analysen, um die aktuelle und zukünftige Leistung einer Organisation zu verstehen und Entscheidungen darüber zu treffen. Um viele der häufigsten Fragen zur finanziellen Leistung eines Unternehmens zu beantworten, werden Kennzahlen zum Messen und Verfolgen von Daten verwendet. Zu den wichtigsten Kennzahlen, auf die Sie achten sollten, um die beste Leistung bei der Finanzmodellierung zu erzielen, gehören die Eigenkapitalrendite, die Auslastung des Betriebskapitals, die aktuelle Kennzahl, der Gewinn pro Aktie und der Buchwert pro Aktie.

Eigenkapitalrendite

Der Return on Equity (ROE) misst die Rentabilität eines Unternehmens, indem er den Nettogewinn mit dem Eigenkapital vergleicht. Es misst, wie effizient ein Unternehmen Gewinne aus den Investitionen seiner Aktionäre erwirtschaftet. Je höher die Zahl, desto effizienter ist es und desto besser ist die Leistung. Ein ROE von mehr als 15 % gilt als Zeichen für ein gutes Unternehmen.

Auslastung des Betriebskapitals

Die Auslastung des Betriebskapitals ist ein Maß dafür, wie effektiv ein Unternehmen seine finanziellen Ressourcen im Verhältnis zu seiner Geschäftstätigkeit nutzt. Sie wird berechnet, indem das Umlaufvermögen durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten dividiert wird. Eine höhere Auslastung des Betriebskapitals ist günstig, da sie zeigt, dass die Liquiditätsposition des Unternehmens stark ist und es in der Lage ist, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten abzubezahlen. Ein Verhältnis nahe 1 zeigt an, dass ein Unternehmen sein Betriebskapital effektiv verwaltet.

Aktuelles Verhältnis

Mit der aktuellen Kennzahl wird die Liquidität eines Unternehmens gemessen, indem seine Fähigkeit bestimmt wird, seine kurzfristigen Verpflichtungen zu begleichen. Es wird berechnet als Umlaufvermögen dividiert durch kurzfristige Verbindlichkeiten. Eine höhere Umlaufquote weist darauf hin, dass das Unternehmen in der Lage ist, seine kurzfristigen Verpflichtungen mithilfe seines Umlaufvermögens zu begleichen. Eine Kennzahl nahe 2 gilt als gut und zeigt an, dass das Unternehmen seine kurzfristigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten effizient verwaltet.

Gewinn pro Aktie

Der Gewinn pro Aktie (EPS) misst die Rentabilität eines Unternehmens und wird berechnet, indem der Nettogewinn durch die Anzahl der ausstehenden Aktien dividiert wird. Ein Anstieg des EPS deutet darauf hin, dass das Unternehmen immer profitabler wird. Ein höherer Gewinn pro Aktie gilt als günstig und gibt den Anlegern auch mehr Vertrauen in das Potenzial des Unternehmens. Der EPS sollte mit dem der Branche verglichen werden, um die Leistung des Unternehmens besser beurteilen zu können.

Buchwert pro Aktie

Der Buchwert pro Aktie (BVPS) ist ein Maß für den Wert eines Unternehmens nach Abzug der Verbindlichkeiten von seinem Vermögen. Er wird berechnet, indem der Buchwert durch die Anzahl der ausstehenden Aktien dividiert wird. Ein höherer BVPS zeigt an, dass das Unternehmen mehr wert ist und ist ein Zeichen für eine gute finanzielle Leistung. Obwohl diese Kennzahl nicht so wichtig ist wie einige andere Kennzahlen, ist es dennoch wichtig, sie zu verfolgen, um ein besseres Verständnis der finanziellen Situation des Unternehmens zu erhalten.

Annahmen bewerten

Bei der Bewertung eines Finanzmodells ist es wichtig, die dem Modell zugrunde liegenden Annahmen zu bewerten. Dabei müssen alle Aspekte des Modells analysiert werden, von Umsatzannahmen über Kostenannahmen bis hin zu Bilanzannahmen.

Bewertung der zugrunde liegenden Annahmen

Die zugrunde liegenden Annahmen eines Finanzmodells sind für die Ergebnisse und Prognosen verantwortlich. Daher ist es wichtig, die Annahmen zu identifizieren und die Richtigkeit dieser Annahmen im Verhältnis zur tatsächlichen Situation zu bewerten. Darüber hinaus müssen die Annahmen getestet werden, um sicherzustellen, dass sie realistisch sind und erfüllt werden können.

Umsatzannahmen verstehen

Bei der Bewertung eines Finanzmodells ist es wichtig, auf Umsatzannahmen zu achten. Zu diesen Annahmen gehören unter anderem Preisgestaltung, Preiselastizität, Marktgröße und Wachstumsrate. Es ist wichtig, diese Annahmen zu analysieren und sicherzustellen, dass sie realistisch und erreichbar sind.

Kostenannahmen bewerten

Bei der Bewertung eines Finanzmodells ist es wichtig, die Kostenannahmen zu bewerten. Abhängig von der Art des Unternehmens können die Kostenannahmen Rohstoffkosten, Arbeitskosten, Vertriebskosten und alle anderen damit verbundenen Kosten umfassen, die sich auf die finanzielle Leistung des Unternehmens auswirken. Um die Genauigkeit des Modells sicherzustellen, ist eine sorgfältige Bewertung der Annahmen unerlässlich.

Bilanzannahmen analysieren

Ein wichtiges Element eines Finanzmodells ist die Bilanz, und es ist wichtig, die diesem Aspekt des Finanzmodells zugrunde liegenden Annahmen zu analysieren und zu bewerten. Zu den wichtigsten Annahmen, die bewertet werden sollten, gehören unter anderem: Cashflows nach Steuern, Investitionsausgaben und Betriebskapitalanforderungen.

Fazit

Die Verwendung von Kennzahlen in der Finanzmodellierung kann Finanzfachleuten die Werkzeuge an die Hand geben, mit denen sie Finanz- und Betriebsdaten richtig analysieren und interpretieren können. Kennzahlen werden verwendet, um einen besseren Einblick in die finanzielle Leistung eines Unternehmens oder einer Einzelperson zu ermöglichen, und können wertvolle Informationen für Investoren und Kreditgeber liefern. Kennzahlen bieten auch die Möglichkeit, Daten zu quantifizieren und wichtige Momentaufnahmen der finanziellen Leistung eines Unternehmens in leicht verständlicher Form bereitzustellen.

Zusammenfassung der Bedeutung der Verwendung von Kennzahlen in der Finanzmodellierung

Kennzahlen sind für die Finanzmodellierung wichtig, da sie aussagekräftige Einblicke in die finanzielle Gesamtleistung eines Unternehmens liefern können. Kennzahlen ermöglichen es den Stakeholdern, Gewinnmargen, Liquidität, Solvenz und viele andere Leistungskennzahlen besser zu verstehen. Kennzahlen ermöglichen es Investoren, Kreditgebern und anderen Interessengruppen auch, aussagekräftige Schlussfolgerungen zu ziehen und fundierte Entscheidungen zu treffen. Durch das Verständnis von Kennzahlen können Finanzexperten umsichtige und profitable Entscheidungen treffen.

Wichtige Punkte, die bei der Erstellung eines Finanzmodells zu berücksichtigen sind

Bei der Erstellung eines Finanzmodells ist es wichtig, die folgenden Kernpunkte zu berücksichtigen:

• Verhältnisse sollten verwendet werden, um ähnliche Einheiten oder verschiedene Zeiträume innerhalb derselben Einheit zu vergleichen.
• Kennzahlen sollten zur Analyse und Interpretation der finanziellen Leistung verwendet werden.
• Kennzahlen sollten verwendet werden, um fundierte Entscheidungen über Investitionen und andere finanzielle Angelegenheiten zu treffen.
• Kennzahlen sollten verwendet werden, um Veränderungen der finanziellen Leistung im Laufe der Zeit zu überwachen.

Vorteile der Verwendung von Kennzahlen bei der Überwachung der finanziellen Gesundheit

Die Verwendung von Kennzahlen kann bei der Überwachung der finanziellen Gesundheit eine Reihe von Vorteilen bieten. Kennzahlen können wertvolle Einblicke in die finanzielle Leistung eines Unternehmens oder einer Einzelperson liefern und zur Identifizierung potenzieller Risiken oder Chancen genutzt werden. Kennzahlen können auch verwendet werden, um die Leistung eines Unternehmens mit der eines anderen zu vergleichen und etwaige Leistungsänderungen im Laufe der Zeit zu überwachen. Dadurch erhält der Benutzer ein besseres Verständnis der allgemeinen finanziellen Lage eines Unternehmens oder einer Einzelperson.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Verwendung von Kennzahlen in der Finanzmodellierung Investoren, Kreditgebern und anderen Interessengruppen die Informationen liefern kann, die sie für fundierte Entscheidungen benötigen. Verhältnisse können zum Vergleich verschiedener Entitäten oder zum Vergleich verschiedener Zeiträume innerhalb derselben Entität verwendet werden. Kennzahlen können auch zur Analyse der finanziellen Leistung und zur Identifizierung von Risiko- oder Chancenbereichen verwendet werden. Dies kann bei der Überwachung der finanziellen Gesundheit im Laufe der Zeit von unschätzbarem Wert sein.