تحليل الصحة المالية لشركة كيرتس رايت (CW): رؤى أساسية للمستثمرين

أنت تنظر إلى شركة Curtiss-Wright Corporation (CW) وتتساءل عما إذا كان ارتفاع إجمالي عائد المساهمين بنسبة 51.52٪ خلال العام الماضي قد أدى إلى تسعير الاتجاه الصعودي، وهو سؤال عادل، خاصة مع وجود نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) عند 45.17x. ولكن عندما تعلن شركة عن ربحية السهم المخففة المعدلة للربع الثالث (EPS) بقيمة 3.40 دولارًا أمريكيًا، بزيادة 14٪ على أساس سنوي، وترفع توجيه نمو المبيعات لعام 2025 بأكمله إلى نطاق من 10٪ إلى 11٪، عليك أن تحفر بشكل أعمق. والقصة الحقيقية هي الرؤية المستقبلية: فقد تجاوز حجم الأعمال المتراكمة لديهم الآن 3.9 مليار دولار، أي بزيادة قدرها 14% منذ بداية العام حتى الآن، وهو ما يدعم توقعات النمو هذه بالتأكيد. لذا، فهذه ليست مجرد تجارة زخم؛ إنها قصة أساسية للدفاع والطلب النووي تترجم مباشرة إلى النتيجة النهائية، ونحن بحاجة إلى معرفة ما إذا كان التقييم الحالي البالغ حوالي 551.56 دولارًا للسهم لا يزال يترك مجالًا للتوجه نحو القيمة العادلة للمحللين البالغة 569.50 دولارًا.

تحليل الإيرادات

تسير شركة Curtiss-Wright Corporation (CW) على الطريق الصحيح لتحقيق سنة مالية قوية 2025، حيث قامت الإدارة برفع توجيهات مبيعاتها الإجمالية إلى نطاق يتراوح بين 3.42 مليار دولار أمريكي إلى 3.455 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من تحديث نوفمبر 2025. ويعكس هذا الأداء المتوقع مكانة الشركة القوية في الأسواق النووية الدفاعية والتجارية، مما يترجم إلى معدل نمو في الإيرادات على أساس سنوي يتراوح بين 10% إلى 11%. هذا مقطع صحي بالتأكيد لشركة صناعية متنوعة.

يتم تحقيق إيرادات الشركة من خلال توفير منتجات وخدمات مصممة هندسيًا عاليًا عبر ثلاثة قطاعات تشغيل رئيسية: البحرية والطاقة، والإلكترونيات الدفاعية، والفضاء والصناعة. ومن الناحية الجغرافية، تظل قاعدة الإيرادات محلية بشكل كبير، حيث تمثل الولايات المتحدة ما يقرب من 76.6٪ من إجمالي المبيعات في العام السابق، تليها المملكة المتحدة ودول أجنبية أخرى.

فيما يلي عملية حسابية سريعة حول كيفية مساهمة القطاعات في المبيعات المبلغ عنها والتي بلغت 869 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، مما يمنحك لمحة واضحة على المدى القريب عن مزيج الأعمال:

يعد قطاع البحرية والطاقة هو المساهم الأكبر والأسرع نموًا في هذا الربع، مدفوعًا بارتفاع إيرادات الغواصات في الدفاع البحري. وهذا مؤشر واضح على دورة الاستثمار المستمرة للبحرية الأمريكية. كما يشهد سوق الطاقة والعمليات ضمن هذا القطاع نموًا عضويًا قويًا، لا سيما من الحلول النووية التجارية، بما في ذلك العمل على المفاعلات المعيارية الصغيرة (SMRs).

يعتبر زخم النمو الإجمالي قويًا، بناءً على نمو الإيرادات السنوية بنسبة 9.69٪ الذي تم تحقيقه في عام 2024، عندما وصل إجمالي صافي المبيعات إلى 3.12 مليار دولار. يتم دعم هذا الاتجاه التصاعدي المستمر من خلال الطلبات الجديدة القوية، مما دفع الأعمال المتراكمة للشركة إلى مستوى قياسي يزيد عن 3.9 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، بزيادة 14٪ منذ بداية العام حتى الآن. هذه رؤية ممتازة للإيرادات خلال السنوات القليلة القادمة.

والخلاصة الرئيسية هنا هي أن إيرادات CW تنمو وذات جودة عالية، وترتكز على أسواق الدفاع والطاقة ذات الدورة الطويلة. للتعمق أكثر في التوجه الاستراتيجي للشركة، يجب عليك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Curtiss-Wright Corporation (CW).

مقاييس الربحية

أنت تريد أن تعرف ما إذا كانت شركة Curtiss-Wright Corporation (CW) تعمل على زيادة إيراداتها أم أنها تحقق أرباحًا أكبر بالفعل، والإجابة واضحة: الشركة عبارة عن قصة توسيع الهامش في قطاع صعب. بالنسبة للسنة المالية 2025، من المتوقع أن يصل هامش التشغيل المعدل للشركة للعام بأكمله إلى نطاق قوي من 18.5% إلى 18.7%، وهو أعلى بكثير من متوسط الصناعة.

تترجم هذه الكفاءة مباشرة إلى النتيجة النهائية. إليك الحساب السريع للربحية، باستخدام إيرادات الاثني عشر شهرًا (TTM) البالغة 3.376 مليار دولار حتى الربع الثالث من عام 2025، ونقطة منتصف توجيهات ربحية السهم المخففة للعام بأكمله (EPS) البالغة 13.075 دولارًا على ما يقرب من 36.87 مليون سهم قائم. [استشهد: 1، 3، 9، 10 في الخطوة 2، 10 في الخطوة 1]

مقارنة الهامش: الأسلحة الكيميائية مقابل الطيران والدفاع

عندما تنظر إلى شركة Curtiss-Wright Corporation (CW) بجانب نظيراتها، فإن الفرق في الربحية صارخ. تعمل الشركة في مجال الطيران والدفاع (A&D) والصناعات المتنوعة، ولكن هوامشها أعلى باستمرار، مما يعكس علاوة على منتجاتها وخدماتها المتخصصة ذات المهام الحرجة. هذه ميزة تنافسية ضخمة.

هامش الربح الإجمالي، يجلس في حوالي 37.3% في الربع الأخير، هو بالتأكيد شخصية بارزة. [استشهد: 3، 4 في الخطوة 2] يُظهر هذا الهامش إدارة فائقة للتكاليف وقوة تسعير، وهي أول علامة على نموذج أعمال عالي الجودة. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار من المبيعات، يتبقى 37.3 سنتًا بعد دفع التكاليف المباشرة للسلع المباعة (COGS). يخبرك متوسط ​​الصناعة البالغ 28.8% أن CW تبيع مكونات ذات قيمة أعلى وأكثر ملكية من العديد من نظيراتها.

الكفاءة التشغيلية واتجاهات الهامش

القصة الحقيقية هي الكفاءة التشغيلية، وهي ما يفصل الشركة الجيدة عن الاستثمار الكبير. تمكنت شركة Curtiss-Wright Corporation (CW) من الحفاظ على هامش الربح الإجمالي مستقرًا بشكل ملحوظ، ويحوم حول مستوى 37.2% علامة على مدى السنوات القليلة الماضية، حتى مع ضجيج سلسلة التوريد. [استشهد: 3 في الخطوة 2]

الأمر المثير للإعجاب حقًا هو توسيع هامش التشغيل (الأرباح قبل الفوائد والضرائب أو هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك). تتوقع إرشادات عام 2025 بأكملها زيادة قدرها 100 إلى 120 نقطة أساس مقارنة بالعام السابق. [استشهد: 1، 3 في الخطوة 1] يشير هذا التوسع بشكل مباشر إلى نجاح استراتيجية "المحور نحو النمو" ومبادرات التميز التشغيلي، مما يؤدي إلى خفض التكاليف العامة مقارنة بنمو الإيرادات. [استشهد: 1، 3 في الخطوة 1]

• هامش الربح الإجمالي مستقر، ويظهر قوة تسعير متسقة.
• هامش التشغيل آخذ في التوسع، مما يدل على التحكم في التكاليف العامة.
• صافي الهامش قوي، ما يقرب من ثلاثة أضعاف متوسط ​​القطاع.

ولا تعتمد الشركة فقط على المبيعات ذات هامش الربح المرتفع؛ إنها تدير نفقاتها بشكل فعال تحت خط الربح الإجمالي. هذه علامة على الإدارة المنضبطة التي تعرف كيفية تحويل دولار واحد من الإيرادات إلى مبلغ كبير من صافي الدخل. لإلقاء نظرة أعمق على من يراهن على هذا الأداء، راجع ذلك استكشاف مستثمر شركة Curtiss-Wright (CW). Profile: من يشتري ولماذا؟

هيكل الديون مقابل حقوق الملكية

تريد معرفة ما إذا كانت شركة Curtiss-Wright Corporation (CW) تعتمد بشكل كبير على الديون لتغذية نموها. والخلاصة المباشرة هي أن هيكلها المالي محافظ وصحي بشكل واضح، خاصة عند مقارنته بمتوسط ​​الصناعة. تعطي كيرتس رايت الأولوية لعوائد المساهمين من خلال حقوق الملكية، وليس التوسع القوي الذي يغذيه الديون.

وفقًا لأحدث البيانات، فإن نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) لشركة Curtiss-Wright Corporation - وهي مقياس رئيسي للرافعة المالية - تبلغ تقريبًا 0.35 للربع المنتهي في 30 يونيو 2025. وهذا يعني أن الشركة تمول أصولها بـ 35 سنتًا فقط من الديون مقابل كل دولار من حقوق المساهمين. بصراحة، هذه رافعة مالية منخفضة جدًا profile لشركة في هذا القطاع.

فيما يلي الحساب السريع لمستويات ديونهم للسنة المالية 2025:

• الديون طويلة الأجل: حول 0.969 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.
• الديون قصيرة الأجل: تم الإبلاغ عن الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل $0 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.

وحقيقة أن الجزء الحالي من الدين هو صفر يعد مؤشرا قويا على الإدارة الممتازة للسيولة على المدى القريب. ليس لديهم منحدر كبير لاستحقاق الديون في العام المقبل.

عندما تنظر إلى صناعة الطيران والدفاع الأوسع، فإن متوسط نسبة D/E موجود 0.38 اعتبارًا من نوفمبر 2025. كيرتس رايت 0.35 is below this benchmark, suggesting a lower financial risk profile من أقرانه. يعد هذا النهج المحافظ سمة مميزة لشركة صناعية ناضجة وجيدة الإدارة.

بدلاً من الارتفاع الأخيرprofile إصدارات الديون أو إعادة التمويل الكبرى، كانت استراتيجية تخصيص رأس المال لشركة Curtiss-Wright Corporation في عام 2025 مرجحة بشكل كبير نحو إعادة رأس المال إلى المساهمين. ويشير هذا إلى الثقة في توليد التدفق النقدي الحر القوي دون الحاجة إلى ديون خارجية للعمليات الأساسية أو عمليات الاستحواذ.

ومن المتوقع أن تقوم الشركة بتنفيذ عمليات إعادة شراء سنوية قياسية للأسهم تتجاوز 450 مليون دولار في عام 2025، وهو ما يمثل استخدامًا كبيرًا لرأس المال لتقليل عدد الأسهم القائمة وزيادة ربحية السهم. وهذا تفضيل واضح لتمويل الأسهم - أو بالأحرى خفض تمويل الأسهم على تمويل الديون. إنهم يستخدمون أموالهم الخاصة، وليس الأموال المقترضة، لزيادة قيمة المساهمين.

ومن الواضح أن الميزان يميل نحو تمويل الأسهم وميزانية عمومية قوية ومنخفضة الرافعة المالية، مما يسمح لهم بالحفاظ على المرونة المالية لعمليات الاستحواذ الاستراتيجية. يمكنك قراءة المزيد عن التوجه الاستراتيجي الذي يدعم هذا الهيكل المالي هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Curtiss-Wright Corporation (CW).

السيولة والملاءة المالية

أنت بحاجة إلى معرفة ما إذا كانت شركة Curtiss-Wright Corporation (CW) قادرة على تغطية فواتيرها على المدى القريب، والإجابة هي نعم واضحة. إن وضع السيولة لدى الشركة قوي بشكل واضح، مما يظهر وسادة صحية من الأصول قصيرة الأجل على الالتزامات. هذا لا يتعلق فقط بالبقاء على قيد الحياة؛ يتعلق الأمر بالمرونة المالية للاستثمار والنمو.

اعتبارًا من نوفمبر 2025، بلغت نسبة كيرتس رايت الحالية - التي تقيس الأصول المتداولة مقابل الالتزامات المتداولة - عند مستوى قوي. 1.75 (تم). وهذا يعني أن الشركة لديها مقابل كل دولار من الديون قصيرة الأجل $1.75 في الأصول التي يمكن تحويلها إلى نقد خلال سنة. كما أن النسبة السريعة (أو نسبة اختبار الحمض)، التي تستبعد المخزون الأقل سيولة، تعتبر قوية 1.35. تعتبر هذه النسبة أساسية لأنها تخبرك بما يمكن أن تدفعه الشركة حتى لو كانت صدمة السوق المفاجئة تجعل بيع المخزون أمرًا صعبًا. بصراحة نسبة سريعة فوق 1.0 ممتازة، و 1.35 هي علامة على الصحة المالية الاستثنائية على المدى القصير.

وإليك الرياضيات السريعة حول مراكز السيولة الخاصة بهم:

وبالنظر إلى رأس المال العامل (الأصول المتداولة ناقص الخصوم المتداولة)، فإن الاتجاه هو الإدارة النشطة. في الربع الثاني من عام 2025، أشارت الشركة إلى تحسين إدارة رأس المال العامل كمحرك لتدفق نقدي حر أفضل من المتوقع (FCF). ولكن لكي نكون منصفين، فقد شهد الربع الثالث تعويض التدفق النقدي الحر جزئيًا من خلال ارتفاع رأس المال العامل. وهذا يشير إلى أنه مع قيام الشركة بتكثيف الإنتاج لتلبية احتياجاتها 3.9 مليار دولار سجل الأعمال المتراكمة، إنه يستخدم رأس المال العامل بشكل استراتيجي لتمويل هذا النمو، وهو استخدام جيد لرأس المال، وليس علامة على الضيق.

قائمة التدفق النقدي overview يرسم عام 2025 صورة للأعمال التجارية التي تولد رأس مال داخليًا كبيرًا. على مدى الاثني عشر شهرًا المنتهية في 30 يونيو 2025، كان التدفق النقدي التشغيلي (OCF) قويًا 576.39 مليون دولار. هذا هو شريان الحياة للأعمال، مما يُظهر توليدًا نقديًا قويًا من العمليات الأساسية. يتم نشر هذا OCF الضخم في اتجاهين رئيسيين:

• التدفق النقدي الاستثماري (CFI): كان هذا تدفقًا كبيرًا للخارج تقريبًا -415 مليون دولار (TTM 30 يونيو 2025). يعد هذا التدفق الخارجي إشارة إيجابية إلى حد كبير، مدفوعًا بالنفقات الرأسمالية (CapEx) البالغة حوالي 73.01 مليون دولار للنمو والكفاءة والاستحواذات الاستراتيجية. إنهم ينفقون من أجل النمو، وليس فقط من أجل السير على الماء.
• التدفق النقدي التمويلي (CFF): وكان هذا سلبيًا باستمرار في الأرباع الأخيرة، ويرجع ذلك أساسًا إلى التدفقات الكبيرة إلى الخارج لإعادة شراء الأسهم. تعمل شركة Curtiss-Wright على إعادة رأس المال بقوة إلى المساهمين، وتوسيع برنامج إعادة الشراء الخاص بها لاستهداف رقم قياسي جديد في عام 2025.

القوة الرئيسية هنا هي قدرة الشركة على توليد التدفق النقدي الحر (FCF). رفعت الإدارة توجيهاتها الخاصة بصندوق FCF لعام 2025 بأكمله إلى نطاق يتراوح بين 520 مليون دولار إلى 535 مليون دولار، وهو ما يترجم إلى معدل تحويل أكبر من 105% من صافي الدخل. وهذا يعني أن جودة صافي دخل الشركة عالية، فهي تحول الأرباح إلى أموال نقدية بكفاءة. إن مصدر القلق الوحيد المحتمل بشأن السيولة هو القفزة في الأنشطة الاستثمارية، ولكن هذا التدفق الخارجي يتم تغطيته بشكل جيد من خلال التدفق النقدي التشغيلي القوي. هذه شركة يمكنها تمويل توسعها الخاص دون الضغط على الميزانية العمومية. لمعرفة المزيد عن الثقة المؤسسية في هذه الاستراتيجية، يجب عليك التحقق منها استكشاف مستثمر شركة Curtiss-Wright (CW). Profile: من يشتري ولماذا؟

تحليل التقييم

أنت تنظر إلى شركة Curtiss-Wright Corporation (CW) وتطرح السؤال الأساسي: هل هي مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها أم أنها مسعرة بشكل صحيح؟ الإجابة السريعة هي أن Curtiss-Wright يتم تداوله بسعر أعلى، مما يشير إلى أن السوق يشهد نموًا كبيرًا في المستقبل، لكنه لا يزال بالقرب من السعر المستهدف المتفق عليه من قبل المحللين. وهذا يعني أنك لا تحصل على صفقة، ولكنك تشتري سردًا قويًا للنمو.

كمحلل متمرس، أرى أن مضاعفات التقييم تحكي قصة واضحة عن التوقعات العالية. اعتبارًا من نوفمبر 2025، كانت نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) لمدة اثني عشر شهرًا (TTM) لشركة Curtiss-Wright Corporation تقريبًا 43.74وهو أعلى بكثير من المتوسط التاريخي لعشر سنوات البالغ 23.05. كما أن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B) مرتفعة عند 8.04، وقيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV / EBITDA) تقع عند 26.92. إليك الحساب السريع: هذه المضاعفات ممتدة، مما يعكس موقع الشركة القوي في مجال الدفاع والفضاء، لكنها تشير بالتأكيد إلى تقييم غني.

تعد مضاعفات التقييم المرتفعة نتيجة مباشرة لأداء السهم خلال العام الماضي. ارتفع سعر السهم بشكل كبير، مع نطاق 12 شهرًا بين أدنى مستوى له $266.88 وارتفاع $612.28. وقد ارتفعت قيمة السهم بحوالي 73% منذ عام مضى، اعتبارًا من سبتمبر 2025. هذا النوع من حركة السعر هو ما يدفع نسبة السعر إلى الربحية للأعلى، لذلك عليك أن تكون متأكدًا تمامًا من أن النمو سوف يبرر ذلك.

عندما ننظر إلى عوائد المساهمين، فإن شركة Curtiss-Wright Corporation ليست سهمًا تشتريه للحصول على الدخل. عائد الأرباح منخفض جدًا، حيث يبلغ تقريبًا 0.18%. ومع ذلك، فإن الإدارة حكيمة ماليا. نسبة توزيع الأرباح متحفظة للغاية عند فقط 7.08%. تشير نسبة العوائد المنخفضة هذه إلى أن الشركة تحتفظ بجميع أرباحها تقريبًا لإعادة الاستثمار في الأعمال التجارية، وهي سمة كلاسيكية لأسهم النمو، وليست لعبة دخل ناضجة.

وما يخفيه هذا التقدير هو قوة إجماع المحللين. على الرغم من مضاعفات التقييم المرتفعة، لا يزال مجتمع المحللين يرى بعض المدرج. التصنيف المتفق عليه لشركة Curtiss-Wright Corporation هو "شراء معتدل". متوسط السعر المستهدف المتفق عليه موجود $562.83، وهو أعلى بقليل من سعر التداول الأخير تقريبًا $547.95 في نوفمبر 2025. وهذا يعني أن معظم المحللين يعتقدون أن السهم ذو قيمة عادلة في الوقت الحالي، مع احتمال صعودي صغير، ولكن الهدف المرتفع هو $645.00مما يشير إلى وجود حالة صعودية كبيرة.

ولكي نكون منصفين، فإن السوق يضع في الاعتبار الأساسيات القوية للشركة ودورها الحاسم في برامج الطاقة الدفاعية والبحرية. التقييم مرتفع، لكنه مدعوم بنظرة إيجابية. للتعمق أكثر في الموقع الاستراتيجي للشركة، راجع التحليل الكامل: تحليل الصحة المالية لشركة كيرتس رايت (CW): رؤى أساسية للمستثمرين.

• الأسلحة الكيميائية باهظة الثمن، لكن المحللين ما زالوا يحبونها.

يجب أن تكون خطوتك التالية هي اختبار افتراضاتك الخاصة مقابل ذلك $562.83 الهدف. اسأل نفسك عما يجب أن يحدث مع عقود الدفاع أو قطاع الطاقة التجارية لتبرير نسبة السعر إلى الربحية التي تزيد عن 40.

عوامل الخطر

أنت تنظر إلى شركة Curtiss-Wright Corporation (CW) بسبب موقعها الدفاعي والتجاري القوي، ولكن حتى الشركة ذات الأداء العالي مثل هذه لديها رياح معاكسة واضحة على المدى القريب. إن الخطر الأكبر الذي تواجهه ليس المنافسة، بل الطبيعة التي لا يمكن التنبؤ بها للعميل الأساسي: حكومة الولايات المتحدة.

إن اعتماد الشركة على العقود الحكومية يعتبر سلاحاً ذا حدين. في حين أنها توفر قاعدة إيرادات ضخمة ومستقرة كما يتضح من تجاوز السجل المتراكم 3.9 مليار دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، فإنه يعرض شركة كيرتس رايت (CW) إلى طريق مسدود سياسي.

• تأخير أمر الدفاع: وخير مثال على ذلك هو إغلاق الحكومة واستمرار القرار في عام 2025، والذي تسبب في دفع أكثر من ذلك 50 مليون دولار في الطلبات الخاصة بقطاع الإلكترونيات الدفاعية.
• مخاطر العقد: يمكن تعديل العقود الحكومية أو إنهاؤها، وهو خطر متأصل يجب عليك أخذه في الاعتبار في نموذج التقييم الخاص بك.

ذلك 50 مليون دولار إن دفع النظام يمثل ضربة مالية ملموسة، وليس مجرد خطر نظري.

الرياح المعاكسة التشغيلية والسوقية

وخارج نطاق الحزام، تتعامل شركة كيرتس-رايت (CW) مع التحديات الخاصة بقطاعات محددة وتحديات الاقتصاد الكلي. تعمل الشركة في أسواق شديدة التنافسية، لا سيما في مجال الطيران والدفاع والطاقة التجارية. على الجانب التجاري، شهد السوق الصناعي العام مبيعات ثابتة، مما يعكس ضغوط الاقتصاد الكلي المستمرة التي تؤدي إلى تباطؤ أسواق المركبات الصناعية العالمية.

داخليًا، يواجه قطاع البحرية والطاقة مشكلات التوقيت. تتوقع الإدارة انخفاضًا متسلسلًا في إيرادات الدفاع البحري في الربع الرابع من عام 2025 بسبب توقيت استلام المواد، وهو ما يمثل مخاطرة كلاسيكية لسلسلة التوريد والخدمات اللوجستية. كما أن نموها الاستراتيجي من خلال عمليات الاستحواذ، رغم أهميته، ينطوي على مخاطر التكامل. على سبيل المثال، كان الاستحواذ على شركة Ultra Energy مخففاً للهامش في عامها الأول، حتى مع تعزيز موقعها في المفاعلات المعيارية الصغيرة (SMRs).

فيما يلي نظرة سريعة على المخاطر التشغيلية التي يجب مراقبتها:

التخفيف والمرونة المالية

ولكي نكون منصفين، فإن شركة كيرتس رايت (CW) لا تقف ساكنة؛ إنهم يديرون هذه المخاطر بنشاط. تعتمد استراتيجية التخفيف الخاصة بهم على التميز التشغيلي والقوة المالية. لقد طبقوا مصادر مرنة وزيادات في الأسعار المستهدفة للتعويض جزئيًا عن التأثيرات المباشرة الناجمة عن التعريفات الجمركية، وخاصة تلك المتعلقة بالصين.

توفر الصحة المالية للشركة حاجزًا قويًا. لقد رفعوا توجيهاتهم لعام 2025 بأكمله، وتوقعوا أن تتراوح ربحية السهم المخففة من 12.95 دولارًا إلى 13.20 دولارًا، وهو ما يمثل نمواً بنسبة 19-21٪. والأهم من ذلك أنهم يتوقعون توليد تدفق نقدي حر قوي (FCF) بين 520 مليون دولار و535 مليون دولار. يتيح جيل FCF هذا برنامج إعادة شراء أسهم قياسي يتجاوز 450 مليون دولار في عام 2025، مما يشير إلى ثقة الإدارة ويوفر أرضية للسهم.

إنهم يستخدمون ميزانيتهم العمومية القوية للاستثمار في المستقبل، مع توقع أن تكون النفقات الرأسمالية تقريبية 75 مليون دولار إلى 85 مليون دولار في عام 2025، مما يدعم النمو والكفاءة. وهذا هو الاستخدام الحكيم لرأس المال. يمكنك قراءة المزيد عن رؤيتهم طويلة المدى هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Curtiss-Wright Corporation (CW).

الخطوة التالية: ابحث في أداء الهامش التاريخي لقطاع الإلكترونيات الدفاعية لمعرفة مدى سرعة تعافيهم من تأخيرات الطلبات السابقة المتعلقة بالحكومة.

فرص النمو

أنت تبحث عن المكان الذي يمكن لشركة Curtiss-Wright Corporation (CW) أن تضاعف فيه نموها، والإجابة البسيطة هي أن الشركة تنفذ بنجاح إستراتيجية "المحور نحو النمو"، وتميل بشدة إلى الدفاع والطاقة النووية. هذا ليس مجرد شعار للشركة؛ إنه يقود نموًا ملموسًا في الأرباح مكون من رقمين هذا العام.

استنادًا إلى أحدث التوجيهات الصادرة في نوفمبر 2025، تتوقع كيرتس رايت أن يتراوح إجمالي المبيعات للسنة المالية الكاملة بين 3.42 مليار دولار و3.455 مليار دولار، مما يعكس قويا نمو من 10% إلى 11% خلال العام السابق. هذا تسارع قوي. أكبر المحركات على المدى القريب هي مزيج من عمليات الاستحواذ الاستراتيجية، وابتكار المنتجات، والتراكم الهائل.

• إلكترونيات الدفاع: ويتغذى النمو من خلال المواءمة مع ميزانيات الدفاع العالمية المتزايدة، وخاصة في مجال بناء السفن والإلكترونيات الدفاعية. كيرتس رايت نشط تقريبًا 3000 برنامج على مستوى العالم.
• النووية التجارية: إن التحول العالمي نحو الطاقة المستدامة، وعلى وجه التحديد استدامة أسطول المفاعلات العاملة والنمو في مشاريع الجيل الثالث+ والجيل الرابع، يعد بمثابة رياح مواتية رئيسية.
• الفضاء التجاري: يؤدي الطلب القوي على المكونات التي تدعم زيادة الإنتاج على منصات الطائرات ذات الجسم الضيق والعريض إلى تعزيز قطاع الطيران والصناعة.

تقديرات الإيرادات والأرباح المستقبلية

الزخم المالي واضح، وهو يترجم مباشرة إلى النتيجة النهائية. قامت الشركة برفع توجيهات ربحية السهم المخففة المعدلة لعام 2025 إلى مجموعة من 12.95 دولارًا إلى 13.20 دولارًا، والذي سيكون أ زيادة من 19% إلى 21% سنة بعد سنة. وإليك الحساب السريع: أن نمو ربحية السهم يكاد يكون ضعف نمو الإيرادات المتوقعة، مما يظهر رافعة تشغيلية حقيقية.

ما يخفيه هذا التقدير هو قوة مبادرات التميز التشغيلي، التي تقود توسيع الهامش. على سبيل المثال، من المتوقع أن يصل قطاع الإلكترونيات الدفاعية إلى نطاق هامش تشغيل يبلغ 27.1% إلى 27.3%، وهو أعلى مستوى على الإطلاق. إن هذا التركيز على الكفاءة مع الاستثمار في الوقت نفسه في البحث والتطوير هو صيغة رابحة بالتأكيد.

التحركات الاستراتيجية والخنادق التنافسية

إن الميزة التنافسية التي تتمتع بها كيرتس رايت، أو الخندق الاقتصادي، تأتي من كونها متأصلة بعمق في برامج بالغة الأهمية وعالية العوائق أمام الدخول. قطاعهم البحري والطاقة الذي شهد أ زيادة المبيعات 12% في الربع الثالث من عام 2025، هي شركة رائدة في السوق توفر المكونات الأساسية للدفاع البحري، بما في ذلك برنامج الغواصات من فئة كولومبيا. لا يمكنك تبديل مضخة أو صمام مهم في غواصة نووية فحسب؛ يؤدي وقت التأهيل إلى إنشاء قاعدة عملاء ثابتة.

تعتبر عمليات الاستحواذ عامل تسريع رئيسي، حيث تمثل عمليات الاندماج والاستحواذ الأولوية القصوى لتخصيص رأس المال. الاستحواذ في يناير 2025 على شركة Ultra Energy لشركة 200 مليون دولار يعد هذا مثالًا مثاليًا على توسيع نطاق تواجدها في سوق المفاعلات المعيارية الصغيرة (SMR) سريع التطور. تعمل هذه الخطوة على تعزيز موقعهم على الفور لدى مصممي SMR الرئيسيين مثل Rolls-Royce. ومن بين الانتصارات الأخيرة الأخرى عقد توفير أنظمة تثبيت محرك البرج للنموذج الأولي للمركبة القتالية XM30 التابعة للجيش الأمريكي، مما يضمن دورًا في برامج دفاع الجيل التالي. كما أنهم يلتزمون برأس المال للمساهمين، وتوسيع برنامج إعادة شراء الأسهم لعام 2025 إلى رقم قياسي يزيد عن 450 مليون دولار.

إذا كنت تريد التعمق أكثر في الثقة المؤسسية وراء هذه الأرقام، فاطلع على ذلك استكشاف مستثمر شركة Curtiss-Wright (CW). Profile: من يشتري ولماذا؟