Bloomin' Brands, Inc. (BLMN): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

Bloomin' Brands, Inc. (BLMN) هي شركة عملاقة لتناول الطعام غير الرسمي وراء Outback Steakhouse وCarrabba's Italian Grill، ولكن برأس مال سوقي يبلغ حوالي 544.4 مليون دولار في أواخر عام 2025، هل هم في وضع يسمح لهم بالعودة أم الاستمرار في النضال في بيئة استهلاكية صعبة؟ أعلنت الشركة للتو عن إيرادات الربع الثالث من عام 2025 البالغة 928.8 مليون دولار و أ 1.2% ارتفاع مبيعات المتاجر نفسها، لكنها أغلقت أيضًا 21 المطاعم الأمريكية ذات الأداء الضعيف وعلقت توزيعات الأرباح لتمويل استراتيجية التحول الحاسمة. كمستثمر أو استراتيجي، عليك أن تعرف ما إذا كانت خطتهم للاستثمار 75 مليون دولار في العلامة التجارية Outback Steakhouse الأساسية على مدى السنوات الثلاث المقبلة، سيكون هناك محور ذكي أو مقامرة باهظة الثمن.

تاريخ شركة Bloomin' Brands, Inc. (BLMN).

أنت تريد أن تفهم أساس شركة Bloomin' Brands, Inc. (BLMN) لقياس استراتيجيتها الحالية بشكل أفضل، وهذا أمر ذكي. تاريخ الشركة ليس مجرد قائمة تواريخ؛ إنه يُظهر قواعد لعب متسقة للتنويع متعدد العلامات التجارية والإدارة القوية لرأس المال، والتي لا تزال تقود قراراتهم في عام 2025.

الفكرة الأساسية هي أن Bloomin' Brands تطورت من مفهوم فردي لتناول الطعام غير الرسمي على الطراز الأسترالي إلى مشغل متعدد العلامات التجارية، وذلك باستخدام عمليات شراء الأسهم الخاصة وإعادة الاكتتاب العام لإعادة تشكيل هيكلها المالي. يشرح هذا التاريخ سبب تركيزهم الحالي على إحداث تحول في أكبر علامة تجارية، Outback Steakhouse، مدعومًا بإعادة تخصيص رأس المال الحاسم مثل تعليق أرباح الأسهم مؤخرًا.

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

سنة التأسيس

تأسست الشركة في 1988، تم تأسيسها في البداية باسم Multi-Venture Partners, Inc..

الموقع الأصلي

تم افتتاح أول مطعم، Outback Steakhouse، في تامبا، فلوريدا. تامبا لا تزال المقر الرئيسي للشركة اليوم.

أعضاء الفريق المؤسس

تأسست الشركة على يد أربعة أصدقاء كانوا من ذوي الخبرة في صناعة الضيافة: كريس تي سوليفان، وروبرت دي باشام، وترودي كوبر، وجي تيموثي غانون.

رأس المال/التمويل الأولي

قام المؤسسون بتجميع الموارد الشخصية والاستفادة من الاستثمار الخارجي لإطلاق أول مطعم Outback Steakhouse في مارس 1988. ولم يتم الكشف عن مبالغ التمويل الأولي المحددة علنًا، لكن المفهوم كان ناجحًا بما يكفي ليؤدي إلى طرح عام أولي (IPO) بعد ثلاث سنوات فقط.

نظرا لمعالم تطور الشركة

نظرا للحظات التحولية للشركة

ثلاث لحظات غيرت Bloomin' Brands بشكل أساسي، حيث حولتها من مشغل ذو علامة تجارية واحدة إلى كيان عام معقد متعدد العلامات التجارية.

كان التحول الكبير الأول هو الاستحواذ على الرافعة المالية (LBO) في عام 2007. هذا 3.2 مليار دولار الصفقة، بقيادة باين كابيتال وكاترتون بارتنرز، حولت الشركة إلى شركة خاصة، وهي خطوة كلاسيكية للأسهم الخاصة لإعادة هيكلة العمليات والشؤون المالية دون تدقيق ربع سنوي من السوق العامة. سمح ذلك للشركة بالتخلص من المفاهيم ذات الأداء الضعيف وتبسيط محفظتها الأساسية المتمثلة في Outback Steakhouse وCarrabba's Italian Grill وBonefish Grill وFleming's Prime Steakhouse & Wine Bar.

والثاني هو إعادة الاكتتاب العام في عام 2012 وتغيير الاسم إلى Bloomin' Brands, Inc.. وقد أشارت هذه الخطوة إلى الالتزام بمحفظة العلامات التجارية المتعددة، مع الاعتراف بأن الشركة لم تعد مجرد Outback Steakhouse, Inc. إنها استراتيجية خروج مشتركة للأسهم الخاصة، ولكنها أعطت الشركة أيضًا هوية عامة جديدة ورأس مال للنمو. يمكنك معرفة المزيد عن الاتجاه الاستراتيجي في موقعنا بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Bloomin' Brands, Inc. (BLMN).

وكانت اللحظة التحويلية الأحدث، وربما الأكثر أهمية، هي استراتيجية التحول الشامل التي تم الإعلان عنها في نوفمبر/تشرين الثاني 2025. وكان هذا بمثابة رد فعل واضح لبيئة كلية متقلبة وعادات استهلاكية مدفوعة بالقيمة.

• إغلاق المطاعم: تم إغلاق Bloomin 'Brands 21 المطاعم الأمريكية ولن تجدد عقود الإيجار لأخرى 22، وهي خطوة حاسمة للتخلص من الأصول ذات الأداء الضعيف.
• إعادة تخصيص رأس المال: قامت الشركة بتعليق توزيعات الأرباح لإعادة تخصيص التدفق النقدي الحر المتاح نحو الاستثمارات الإستراتيجية وسداد الديون، مع إعطاء الأولوية للنمو على المدى الطويل على عوائد المساهمين الفورية.
• التركيز الاستراتيجي: تركز الخطة على تحسين تجربة تناول الطعام وتعزيز صلة العلامة التجارية، خاصة بالنسبة للعلامة التجارية الرائدة Outback Steakhouse، والتي تعد بالتأكيد أكبر محرك للإيرادات.

إليك الحسابات السريعة: مع قيام الشركة بتحديد إرشادات ربحية السهم المخففة لعام 2025 بالكامل عند 1.100 دولار إلى 1.150 دولار، فإن التحول يتعلق بضمان الربحية المستقبلية، حتى لو كان ذلك يعني ألمًا قصير المدى مثل عمليات الإغلاق.

هيكل ملكية شركة Bloomin' Brands, Inc. (BLMN).

تعمل شركة Bloomin' Brands, Inc.‎ بهيكل ملكية شديد التركيز لشركة مساهمة عامة، حيث تمتلك مجموعة صغيرة من المطلعين والمستثمرين المؤسسيين الكبار نسبة كبيرة من الأسهم، مما يترك نسبة صغيرة من الأسهم لعامة الناس.

الوضع الحالي لشركة Bloomin' Brands, Inc

Bloomin' Brands, Inc. هي شركة مساهمة عامة، مدرجة في سوق الأوراق المالية في ناسداك تحت رمز المؤشر BLMN. ويعني هذا الوضع أن قراراتها المالية والاستراتيجية، بما في ذلك خطة التحول الأخيرة التي تم الإعلان عنها في نوفمبر 2025، تخضع للتدقيق العام والتنظيمي. ينصب تركيز الشركة للعام المالي 2025 على إستراتيجيتها للتحول، خاصة بالنسبة للعلامة التجارية Outback Steakhouse، وإدارة الرافعة المالية العالية، مع تحديد توجيهات ربحية السهم المخففة لعام 2025 بالكامل بين 1.10 دولار و1.15 دولار.

يمكنك قراءة المزيد عن الوضع المالي للشركة هنا: تحليل Bloomin' Brands, Inc. (BLMN) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين

انهيار ملكية شركة Bloomin' Brands, Inc

يهيمن على ملكية الشركة عدد قليل من كبار المساهمين، المصنفين على أنهم "مطلعون"، والذين يشملون أفرادًا لديهم علاقات عميقة بتاريخ الشركة وشركات الأسهم الخاصة التي حولت الشركة إلى شركة خاصة قبل إعادة طرحها العام الأولي. ويعني هذا الهيكل أن عدداً قليلاً من اللاعبين الرئيسيين يتمتعون بنفوذ كبير على الإدارة والاستراتيجية.

من الناحية المنظورية، يعد المستثمرون المؤسسيون الرئيسيون مثل BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc. من بين أكبر المساهمين، حيث يمتلكون ما يقرب من 13.88% و10.62% من الشركة، على التوالي، اعتبارًا من الإيداعات الأخيرة. هذا مخزون عالي التركيز.

قيادة شركة Bloomin' Brands, Inc

يدير الشركة فريق تنفيذي ذو خبرة، وقد ركز العديد منهم على التحول الاستراتيجي المعلن عنه في عام 2025، والذي يتضمن إغلاق المطاعم ذات الأداء الضعيف وإعادة تخصيص التدفق النقدي الحر لسداد الديون. يتألف مجلس الإدارة من عشرة أعضاء، تسعة منهم مستقلون، مما يضمن مستوى قوي من الرقابة على الإدارة.

• مايكل سبانوس: الرئيس التنفيذي (الرئيس التنفيذي). تم تعيينه في سبتمبر 2024 وهو يقود جهود التحول الحالية.
• إريك كريستيل: نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي (CFO). وتولى رسميًا منصب المدير المالي في 8 سبتمبر 2025 تقريبًا، حاملاً معه ما يقرب من عقدين من الخبرة في القيادة المالية.
• كيلي ليفيرتس: نائب الرئيس التنفيذي والمدير القانوني والسكرتير.
• ليسيت جونزاليس: نائب الرئيس التنفيذي، الرئيس التجاري.
• بات هافنر: نائب الرئيس التنفيذي، رئيس Outback Steakhouse، مع التركيز على تنشيط العلامة التجارية الأساسية.

قام مجلس الإدارة بتعليق توزيع الأرباح في أكتوبر 2025 لإعادة تخصيص رأس المال نحو الاستثمارات الإستراتيجية وخفض الديون، وهو إجراء واضح يُظهر تركيز القيادة على الاستقرار المالي على المدى الطويل بدلاً من دفعات المساهمين الفورية.

مهمة وقيم شركة Bloomin' Brands, Inc. (BLMN).

تتجاوز هوية شركة Bloomin' Brands, Inc. ميزانيتها العمومية، حيث تركز على الثقافة القائمة على المبادئ التي تدفع التزامها بالضيافة والجودة والمجتمع. الهدف الأساسي للشركة هو تقديم تجارب طعام استثنائية مع إحداث تأثير ملموس وإيجابي عبر ركائزها الإستراتيجية الثلاثة: موظفونا، وبيئتنا، ومكوناتنا.

الغرض الأساسي لشركة Bloomin' Brands, Inc

بالنسبة لشركة قوية متعددة العلامات التجارية مثل Bloomin' Brands, Inc.، التي تدير Outback Steakhouse، وCarrabba's Italian Grill، وBonefish Grill، وFleming's Prime Steakhouse & Wine Bar، فإن الهدف الأساسي هو توحيد القوة. إنه ما يوجه عمليات تبسيط إستراتيجية التحول الحالية لتقديم تنفيذ متسق وتجربة رائعة للضيوف.

إليك الحساب السريع حول سبب أهمية هذا التركيز: بينما أبلغت الشركة عن إجمالي إيرادات يبلغ تقريبًا 4.5 مليار دولار وفي السنة المالية 2024، يُظهر أداء السهم في عام 2025 أن النجاح المالي يرتبط بشكل مباشر بتحسين تجربة العملاء والاتساق التشغيلي.

بيان المهمة الرسمية

في حين أنه من الصعب تحديد بيان مهمة واحد وموجز للشركة القابضة، فإن المهمة الجماعية هي أن تكون شركة الطعام غير الرسمية الأكثر شعبية في العالم. وهذا ما يسعون إليه بالتأكيد.

• تقديم تجارب طعام استثنائية من خلال التميز في الطهي والطعام عالي الجودة.
• خلق جو ترحيبي وشامل لجميع الضيوف.
• تعزيز بيئة إيجابية وموجهة نحو النمو وممتعة لجميع أعضاء الفريق.

يعد هذا الالتزام تجاه "موظفينا" جزءًا أساسيًا من استراتيجية إعادة إشعال ثقافة الملكية والمرح، والتي تعتقد الإدارة أنها ستؤدي بشكل مباشر إلى تعزيز تجربة الضيوف.

بيان الرؤية

إن رؤية الشركة متجذرة بقوة في تحقيق نمو طويل الأجل ومستدام ومربح، وهو أمر بالغ الأهمية بشكل خاص لأنها تنفذ تحولًا يمتد لعدة سنوات. ينصب التركيز في عام 2025 على تحقيق الاستقرار في الأعمال الأساسية، ولا سيما Outback Steakhouse.

• دفع النمو طويل الأجل والمستدام والمربح من خلال الكفاءة التشغيلية.
• الحفاظ على ميزانية عمومية قوية وتوليد تدفق نقدي ثابت لخلق قيمة للمساهمين.
• أعد الاستثمار في قاعدة الأصول الحالية، مع وضع خطة للاستثمار 75 مليون دولار في مطاعم المناطق النائية على مدى السنوات الثلاث المقبلة لتحديث التصميمات الداخلية وتحسين الخدمة.

وتمتد الرؤية أيضًا إلى المسؤولية البيئية. بالنسبة لركيزة "بيئتنا"، تلتزم الشركة بتقليل انبعاثاتها المباشرة (النطاقان 1 و2) من خلال 46.2% بحلول عام 2030 من خط الأساس لعام 2019، بما يتماشى مع مسار 1.5 درجة مئوية.

Bloomin 'Brands, Inc. الشعار/الشعار

لا تستخدم شركة Bloomin' Brands, Inc. شعارًا واحدًا شاملاً للشركة؛ وبدلاً من ذلك، فإنه يؤكد على قيمه والتزاماته الأساسية، والتي تعمل بمثابة شعار ثقافي للمنظمة. وينصب التركيز على الإجراءات الملموسة التي تدعم ركائزها الاستراتيجية الثلاثة.

• شعبنا: تعزيز ثقافة شاملة تمكن أعضاء الفريق من تحقيق النجاح.
• بيئتنا: السعي لتقليل البصمة البيئية والحفاظ على الموارد الطبيعية.
• مكوناتنا: ملتزمون باستخدام مكونات آمنة وعالية الجودة ومصادر أخلاقية.

ومن الأمثلة الملموسة على التزامنا بـ "مكوناتنا" في عام 2025 هو الاتفاق على ضمان ذلك 60% وستأتي لحوم البقر البرازيلية من مصادر تم التحقق منها وخالية من إزالة الغابات، وهي خطوة حاسمة في تحديد المصادر الأخلاقية. يمكنك الغوص بشكل أعمق في الآثار المالية لهذه الاستراتيجيات في تحليل Bloomin' Brands, Inc. (BLMN) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

Bloomin' Brands, Inc. (BLMN) كيف تعمل

تعمل شركة Bloomin' Brands, Inc. كمركز متعدد المفاهيم لتناول الطعام غير الرسمي والراقي، وتولد القيمة من خلال الاستفادة من منصة تشغيل مركزية واسعة النطاق عبر أربع علامات تجارية متميزة للمطاعم الأمريكية، بالإضافة إلى بصمة دولية متنامية. يتمثل جوهر أعمالهم في تقديم تجربة طعام مختلفة - بدءًا من مطعم شرائح اللحم الذي يركز على القيمة إلى بار النبيذ الفاخر - مع التنفيذ بقوة لاستراتيجية التحول لعام 2025 التي تركز على الاتساق التشغيلي والمشاركة الرقمية لزيادة حركة المرور وزيادة الهوامش على مستوى المطعم.

مجموعة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة Bloomin' Brands, Inc

الإطار التشغيلي لشركة Bloomin' Brands, Inc

ويركز الإطار التشغيلي للشركة حاليًا على فترة تحول تمتد لعدة سنوات، خاصة فيما يتعلق بـ Outback Steakhouse، وهي أكبر علامة تجارية لها. إنهم يحاولون تبسيط العملية للمطبخ والضيف، حتى يتمكنوا من التنفيذ بشكل أفضل وأسرع. بصراحة، في بيئة عالية التضخم، الكفاءة هي كل شيء.

• تبسيط القائمة: إنهم يقومون بتقليل العناصر منخفضة الأداء لتبسيط سير عمل المطبخ، ويستهدفون خفض إجمالي القائمة بنسبة 15% بحلول نهاية عام 2025. ويساعد هذا في تقليل التعقيد وهدر الطعام.
• إعادة ابتكار نموذج الخدمة: يتضمن الاختبار الرئيسي تقليل نسبة الخادم إلى الطاولة في Outback من 1:6 إلى 1:4، والذي يهدف إلى تحسين اتساق الخدمة وسرعتها. بالإضافة إلى ذلك، أدى طرح أجهزة Ziosk بالفعل إلى خفض أوقات دوران الطاولة بمقدار 5 إلى 7 دقائق.
• ترشيد الأصول: لقد أغلقوا 21 مطعمًا أمريكيًا ضعيف الأداء في الربع الثالث من عام 2025 ويخططون لإغلاق 22 مطعمًا آخر على مدى السنوات الأربع المقبلة مع انتهاء عقود الإيجار، مع تركيز رأس المال على الوحدات الأعلى أداءً.
• التركيز خارج المبنى: يظل تناول الطعام خارج مقر العمل (الطلبات الخارجية والتوصيل) مصدرًا رئيسيًا للإيرادات، مدعومًا بالوجبات الجاهزة بجانب السيارة والوجبات العائلية، مما يساعد على تعويض حركة تناول الطعام الخفيفة.

المزايا الإستراتيجية لشركة Bloomin' Brands, Inc

تكمن الميزة الحقيقية لشركة Bloomin' Brands في محفظتها المتنوعة ومحورها الحاسم نحو التميز التشغيلي، حتى لو كان ذلك يعني معاناة قصيرة المدى مثل تعليق الأرباح لتمويل التحول. إنهم يستفيدون من حجمهم، وهذه هي الطريقة التي تمكنك من تحقيق إيرادات للربع الثالث من عام 2025 بقيمة 928.8 مليون دولار على الرغم من إغلاق العشرات من المطاعم.

• اتساع محفظة العلامة التجارية: تمتلك الشركة مجموعة واسعة من المفاهيم، بدءًا من تناول الطعام غير الرسمي (Outback Steakhouse) وحتى تناول الطعام الفاخر (Fleming's Prime Steakhouse & Wine Bar)، مما يسمح لها بالحصول على إنفاق المستهلكين عبر نقاط أسعار ومناسبات مختلفة. على سبيل المثال، أظهرت شركة Fleming's نموًا إيجابيًا في المبيعات بنسبة 5.1% في الربع الأول من عام 2025، مما يثبت قيمة تحوط المطاعم الفاخرة.
• التحول التسويقي الرقمي أولاً: إنهم يعيدون تخصيص إنفاقهم على الوسائط إلى التركيز الرقمي بنسبة 60% (مقارنة بـ 30%)، بهدف استهداف الضيوف الأصغر سنًا والمتأخرين بشكل أفضل من خلال العروض والعروض الترويجية المخصصة. هذه بالتأكيد خطوة ضرورية في مشهد المطاعم الحديثة.
• الاستثمار المستهدف في الجودة الأساسية: تتضمن خطة التحول استثمارًا بقيمة 75 مليون دولار على مدى ثلاث سنوات، مع تخصيص جزء كبير منه مباشرةً لتحسين جودة شرائح اللحم وتحسين الخدمة في Outback، وهو ما يمثل هجومًا مباشرًا على حركة مرور المنافسين.
• النطاق وسلسلة التوريد: إن تشغيل أكثر من 1450 مطعمًا على مستوى العالم يمنحهم قوة شرائية كبيرة لإدارة تضخم السلع، وهو ما يمثل عائقًا كبيرًا للصناعة بأكملها. وهذا هو السبب أيضًا في أنهم يتوقعون ربحية السهم المخففة المعدلة لعام 2025 من 1.10 دولارًا إلى 1.15 دولارًا.

لفهم ديناميكيات الملكية وراء هذه التحولات الاستراتيجية، يجب عليك القراءة استكشاف مستثمر Bloomin' Brands, Inc. (BLMN). Profile: من يشتري ولماذا؟

Bloomin' Brands, Inc. (BLMN) كيف تجني الأموال

تحقق شركة Bloomin' Brands, Inc. إيراداتها بشكل أساسي من خلال بيع الأطعمة والمشروبات من خلال محفظتها من المطاعم الفاخرة وغير الرسمية، والتي تشمل Outback Steakhouse، وCarrabba's Italian Grill، وBonefish Grill، وFleming's Prime Steakhouse & Wine Bar. يمثل هذا العمل الأساسي لمبيعات المطاعم الغالبية العظمى من دخلهم، مع تدفق أصغر، ولكنه لا يزال مهمًا، يأتي من حقوق الامتياز والرسوم.

توزيع إيرادات شركة Bloomin 'Brands, Inc

بالنسبة للربع الثالث من العام المالي 2025، أعلنت شركة بلومين براندز عن إيرادات إجمالية قدرها 928.8 مليون دولار. يمكنك أن ترى على الفور أن هذه شركة مطاعم أولاً وصاحبة الامتياز ثانيًا. فيما يلي تفصيل لأحدث مصادر الإيرادات، والذي يوضح بوضوح من أين تأتي الأموال.

يتم حساب نسبة 98.2% من مبيعات المطاعم من خلال أخذ إجمالي الإيرادات البالغة 928.8 مليون دولار وطرح الامتياز والإيرادات الأخرى البالغة 16.8 مليون دولار (والتي تجمع بين إيرادات الامتياز الأمريكية والدولية). ارتفعت مبيعات المطاعم، لكن إيرادات الامتياز آخذة في الانخفاض بالفعل، ويرجع ذلك جزئيًا إلى انخفاض معدل حقوق الملكية على الأعمال التجارية في البرازيل هذا العام.

اقتصاديات الأعمال

تعتمد اقتصاديات أعمال Bloomin 'Brands على قيادة حركة المرور وإدارة التكاليف المتقلبة للعمالة والسلع (مثل لحوم البقر). تتمثل استراتيجيتهم في زيادة متوسط حجم الوحدة (AUV) لعلاماتهم التجارية الأساسية إلى الحد الأقصى مع التحكم في هامش التشغيل على مستوى المطعم، وهو الربح المتبقي بعد تكاليف الطعام والمشروبات والعمالة.

• التسعير والقيمة: تستخدم الشركة زيادات الأسعار لتعويض التضخم، ولكن يجب عليها موازنة ذلك مع عروض القيمة مثل "Aussie 3-Course" في Outback Steakhouse للحفاظ على عودة العملاء. ارتفع متوسط ​​الشيك لكل شخص بنسبة 1.3% في الربع الثالث من عام 2025، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى هذا التسعير.
• الرياح المعاكسة للتكلفة: التضخم هو الرياح المعاكسة الرئيسية. بالنسبة لعام 2025 بأكمله، تتجه الشركة نحو تضخم أجور العمالة بنسبة 3.5% تقريبًا. هذا الضغط يضغط بشكل مباشر على هوامش التشغيل.
• المبيعات خارج المبنى: يعد تناول الطعام في الخارج والتسليم (المبيعات خارج المبنى) أحد مصادر الإيرادات المهمة والثابتة، والذي شكل 24% من إجمالي مبيعات الولايات المتحدة في الربع الثالث من عام 2025. تعد Carrabba's Italian Grill مكانًا بارزًا هنا، حيث تبلغ نسبة مزيجها خارج المبنى 34%.
• التركيز على التحول: تتمحور استراتيجية التحول المتعددة السنوات حول تحسين العلامة التجارية Outback Steakhouse، والتي تعد أكبر مفهوم لديهم. يتضمن ذلك تبسيط القوائم والاستثمار في جودة شرائح اللحم لتحقيق تجارب متسقة للضيوف.

أنت ترى تحديًا كلاسيكيًا لتناول الطعام غير الرسمي: قم بزيادة الأسعار لتغطية التكاليف، ولكن لا تفقد حركة المرور. حقيقة أن مبيعات المطاعم المماثلة في الولايات المتحدة من المتوقع أن تكون ثابتة فقط بنسبة 0.5٪ لعام 2025 بأكمله تخبرك بمدى ضيق هذا التوازن. لإلقاء نظرة أعمق على من يشتري هذه الإستراتيجية، يجب عليك التحقق منها استكشاف مستثمر Bloomin' Brands, Inc. (BLMN). Profile: من يشتري ولماذا؟

الأداء المالي لشركة Bloomin' Brands, Inc

يعكس الأداء المالي للشركة في عام 2025 الأعمال التي تمر بمرحلة انتقالية، حيث تتعامل مع التكاليف التشغيلية المرتفعة وتنفذ خطة تحول رئيسية. في حين أن الربحية (الإيرادات) مستقرة، إلا أن الربحية تتعرض للضغط، ولهذا السبب تتخذ الإدارة خيارات صعبة.

• ضغط الربحية: انخفض هامش التشغيل على مستوى المطاعم إلى 9.2% في الربع الثالث من عام 2025، بانخفاض من 11.1% في نفس الفترة من العام السابق. وهذا الانخفاض هو نتيجة مباشرة لارتفاع تكاليف التشغيل والعمالة والسلع.
• إرشادات الأرباح: تم تحديد توجيهات ربحية السهم المخففة المعدلة لعام 2025 المحدثة بين 1.10 دولار و1.15 دولار. وهذه زيادة طفيفة عن التوقعات السابقة، مما يشير إلى بعض التفاؤل بأن مبادرات توفير التكاليف والتسعير بدأت تترسخ.
• التكاليف الاستراتيجية: التحول مكلف. في الربع الثالث من عام 2025، سجلت الشركة 33.2 مليون دولار أمريكي في انخفاض قيمة الأصول ورسوم الإغلاق المتعلقة بإغلاق 21 مطعمًا أمريكيًا واختيار عدم تجديد عقود الإيجار لـ 22 مطعمًا آخر. وهذه خطوة ضرورية، وإن كانت مؤلمة، لقطع الأصول ذات الأداء الضعيف.
• تحول تخصيص رأس المال: وفي أكتوبر 2025، قام مجلس الإدارة بإيقاف توزيع الأرباح. تعد هذه الخطوة بالتأكيد إشارة إلى إعادة تخصيص التدفق النقدي الحر بعيدًا عن المساهمين وإلى الاستثمارات الإستراتيجية للأعمال الأساسية وتخفيض الديون. أنت بحاجة إلى رؤية ذلك على أن الإدارة تعطي الأولوية للاستقرار على المدى الطويل على الدفعات على المدى القريب.

Bloomin 'Brands, Inc. (BLMN) موقف السوق والتوقعات المستقبلية

تمر Bloomin 'Brands بمرحلة تحول حرجة ومتعددة السنوات اعتبارًا من أواخر عام 2025، حيث تحاول تحقيق الاستقرار في علامتها التجارية الأساسية Outback Steakhouse وعكس خسائر حصتها في السوق لصالح منافسين أقوى في مجال تناول الطعام غير الرسمي.

تتميز توقعات الشركة على المدى القريب بضغط الهامش والتركيز على الانضباط التشغيلي، مع توجيه الإدارة لتحقيق نمو ثابت إلى طفيف في المبيعات الأمريكية المماثلة بنسبة 0٪ إلى 0.5٪ والأرباح المخففة المعدلة للسهم الواحد (EPS) البالغة 1.10 دولارًا - 1.15 دولارًا للسنة المالية 2025 بأكملها.

المناظر الطبيعية التنافسية

في قطاع المطاعم غير الرسمية المجزأ والتنافسي للغاية في الولايات المتحدة، تعد شركة Bloomin' Brands لاعبًا رئيسيًا ولكنها تخسر مكانتها أمام منافسين أكثر تركيزًا ومدفوعين بالقيمة، لا سيما في فئة مطاعم شرائح اللحم. إن نمو مبيعات الشركة في الربع الثالث من عام 2025 بنسبة +0.4٪ في Outback Steakhouse يتخلف بشكل كبير عن أداء منافسيها المباشرين، الذين يسجلون نموًا متوسطًا من رقم واحد.

الفرص والتحديات

يحدد الإصلاح الاستراتيجي للشركة، الذي تم الإعلان عنه في نوفمبر 2025، إجراءات واضحة لمعالجة مشكلاتها الأساسية، ولكن مخاطر التنفيذ مرتفعة. إنهم يعيدون تخصيص رأس المال من خلال تعليق توزيعات الأرباح لتمويل استثمار بقيمة 75 مليون دولار في العلامة التجارية Outback Steakhouse على مدى السنوات الثلاث المقبلة، مع التركيز على جودة أفضل لشرائح اللحم وتحسين الخدمة.

موقف الصناعة

تتمتع Bloomin 'Brands بمكانة مليئة بالتحديات باعتبارها مشغلًا واسع النطاق ومتعدد العلامات التجارية لتناول الطعام غير الرسمي والذي يتفوق بشكل واضح على أقرانه. يُظهر إجمالي إيرادات الشركة للربع الثالث من عام 2025 البالغ 928.8 مليون دولار حجمها، لكن الربحية متوترة، مع انخفاض هامش التشغيل المعدل إلى 0.8٪ فقط.

هذه قصة إعادة البناء التشغيلي. كانت المبيعات الإيجابية المماثلة الأخيرة عبر جميع العلامات التجارية الأربع، بما في ذلك Outback Steakhouse بنسبة +0.4%، مدفوعة في المقام الأول بالزيادات في أسعار القائمة، وليس الزيادة في حركة العملاء، والتي كانت سلبية بالنسبة لمعظم المفاهيم. هذا هو العلم الأحمر للصحة على المدى الطويل.

• ضعف الأداء في القطاع الأساسي: تخسر Outback Steakhouse حصتها في السوق أمام منافسين مثل LongHorn Steakhouse وTexas Roadhouse، اللتين سجلتا نموًا مشابهًا في المبيعات بنسبة 5.5% و5.8% على التوالي، في الأرباع الأخيرة.
• المخاوف المتعلقة بالصحة المالية: تحمل الميزانية العمومية ديونًا مرتفعة، حيث تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية 2.29، ويؤكد تعليق توزيعات الأرباح الحاجة إلى إعادة تخصيص رأس المال للأعمال الأساسية وخفض الديون.
• التركيز على الكفاءة: يعد إغلاق 21 مطعمًا في الربع الثالث من عام 2025 خطوة ضرورية، وإن كانت مكلفة، لتحسين الصحة العامة للمواقع المتبقية البالغ عددها 1483 موقعًا وتركيز الموارد على أقوى الأصول.

لفهم النطاق الكامل للاستقرار المالي للشركة، عليك أن تنظر عن كثب إلى الأرقام: تحليل Bloomin' Brands, Inc. (BLMN) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين

يعتمد المسار المستقبلي للشركة بالكامل على التنفيذ الناجح لخطة التحول في المناطق النائية؛ إذا استغرق الإعداد ما يزيد عن 14 يومًا، فستزيد مخاطر الإيقاف.