First Hawaiian, Inc. (FHB): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

عندما تنظر إلى قوة مصرفية إقليمية مثل First Hawaiian, Inc. (FHB)، ما الذي تخبرك به أرقام الربع الثالث من عام 2025 حقًا عن استقرارها ومستقبلها؟ أعلنت هذه المؤسسة، وهي أقدم وأكبر بنك في هاواي، عن صافي دخل قدره 73.8 مليون دولار وإجمالي الأصول 24.1 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، من المؤكد أن جذورها العميقة ومرونتها المالية لا تزال تشكل قوة رئيسية في منطقة المحيط الهادئ. كيف يستمر بنك تأسس عام 1858 في الازدهار بهامش فائدة صافي قدره 3.19% في سوق اليوم المتقلب، وماذا تعني مهمتها الأساسية بالنسبة لاستراتيجية الاستثمار الخاصة بك؟ أنت بحاجة إلى معرفة كيف تولد هذه القوة إيراداتها - من الإقراض التجاري إلى إدارة الثروات - لفهم عرض القيمة الحقيقية وراءها. $0.59 ربحية السهم المخففة.

تاريخ شركة First Hawaiian, Inc. (FHB).

أنت تبحث عن حجر الأساس لشركة First Hawaiian, Inc. (FHB)، وهي قصة ذات جذور عميقة، وليست تحولات سريعة. مؤسسة الشركة، بنك هاواي الأول، هي أقدم وأكبر مؤسسة مالية في هاواي، بعد أن عملت في ظل نظام ملكي وجمهورية وإقليم أمريكي قبل أن تصبح هاواي الولاية الخمسين في عام 1959.

الوجبات الجاهزة المباشرة هي كما يلي: يتم تحديد تاريخ FHB من خلال استقرارها وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية داخل منطقة المحيط الهادئ، والتي بلغت ذروتها في الإدراج العام في عام 2016 الذي أعاد تأسيس هويتها المستقلة بعد عقود من الملكية الأجنبية.

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

كان أصل البنك، تحت اسم Bishop & Co، بمثابة استجابة مباشرة للحاجة إلى خدمات مصرفية يمكن الاعتماد عليها نتيجة لازدهار صناعة صيد الحيتان في منتصف القرن التاسع عشر.

سنة التأسيس

1858، وتحديداً 17 أغسطس 1858، باسم Bishop & Co.

الموقع الأصلي

هونولولو، مملكة هاواي، في مكتب صغير بالقرب من الواجهة البحرية.

أعضاء الفريق المؤسس

تشارلز ر. بيشوب وويليام أ. ألدريتش، رجلا الأعمال المحليان اللذان أدركا الحاجة إلى مؤسسة مالية مستقرة.

رأس المال/التمويل الأولي

افتتح البنك مع مجموع الودائع الجماعية $4,784.25 في اليوم الأول من تشغيله.

نظرا لمعالم تطور الشركة

تضمنت رحلة البنك من الشراكة في مملكة هاواي إلى شركة مدرجة في بورصة ناسداك العديد من التغييرات في الأسماء والتحولات الكبرى في الشركات، لكن تركيزه ظل على أسواق هاواي والمحيط الهادئ.

نظرا للحظات التحولية للشركة

تدور أهم التحولات في مسار FHB حول الملكية والامتداد الجغرافي وقوة رأس المال. يعد الاندماج في عام 1998 والاكتتاب العام الأولي في عام 2016 أكبر محورين.

• اندماج عام 1998 مع بنك الغرب، بلغت قيمته تقريبًا 1 مليار دولار، أنشأت شركة BancWest، وهو بنك إقليمي كبير، ولكنها وضعت الشركة أيضًا تحت الملكية الأجنبية، وهو تغيير هيكلي كبير.
• الاكتتاب العام لعام 2016، حيث تم بيع 24.250.000 سهم $23.00 للسهم الواحد، كانت الخطوة الحاسمة لإعادة تأسيس شركة First Hawaiian, Inc. كشركة قابضة مصرفية أمريكية مستقلة ومتداولة علنًا.
• وبالنظر إلى عام 2025، تركز الشركة على تحسين ميزانيتها العمومية لبيئة أسعار فائدة أعلى. في أواخر عام 2024، أكمل بنك FHB إعادة هيكلة المحفظة الاستثمارية، متوقعًا زيادة في صافي إيرادات الفوائد بحوالي 8.6 مليون دولار في عام 2025.
• وهذا التركيز الاستراتيجي يؤتي ثماره؛ للربع الثاني من عام 2025، أعلنت الشركة عن إجمالي أصول قدرها 23.8 مليار دولار وإجمالي حقوق المساهمين 2.7 مليار دولار، مما يدل على رسملة قوية مع نسبة أسهم عادية من المستوى 1 (CET1) تبلغ 13.03%.
• تظل القوة الأساسية للبنك هي نموذج العلاقات المصرفية الخاص به، ولهذا السبب يواصل الاستثمار في التحول الرقمي لتقديم خدمة سلسة بين فروعه الـ 44 في هاواي، وثلاثة في غوام، وواحد في سايبان، وقنواته عبر الإنترنت.

إذا كنت تريد فهم الاتجاه الاستراتيجي الحالي، فيجب عليك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة First Hawaiian, Inc. (FHB).

هيكل ملكية شركة First Hawaiian, Inc. (FHB).

تخضع شركة First Hawaiian, Inc. (FHB) لسيطرة كبيرة من خلال الأموال المؤسسية، وهو هيكل مشترك لبنك إقليمي كبير. وهذا يعني أن عملية اتخاذ القرار تتأثر بشدة بأكبر مديري الأصول، وهو بالتأكيد شيء تحتاج إلى تتبعه. تتم إدارة حوكمة الشركة بواسطة فريق تنفيذي صغير يتمتع بالخبرة، ولكن السلطة النهائية للمساهمين تقع على عاتق الصناديق الرئيسية. يمكنك الحصول على فهم أعمق لأهداف البنك طويلة المدى من خلال قراءة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة First Hawaiian, Inc. (FHB).

نظرا للوضع الحالي للشركة

إن شركة First Hawaiian, Inc. هي شركة قابضة مصرفية يتم تداول أسهمها بشكل عام، وهي مدرجة في سوق NASDAQ Global Select Market تحت رمز المؤشر FHB. يُخضع هذا الوضع العام الشركة لمعايير إعداد التقارير الصارمة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، مما يوفر للمستثمرين درجة عالية من الشفافية. اعتبارًا من مارس 2025، حافظت الشركة على القيمة السوقية البالغة تقريبًا 3.11 مليار دولار.

يعمل البنك كشركة قابضة مصرفية لفرعه الرئيسي، بنك فيرست هاوايان، وهو أقدم وأكبر مؤسسة مالية مقرها في هاواي. يشير سرد تقييم السهم اعتبارًا من نوفمبر 2025 إلى أنه يتم تداوله بعلاوة مقارنة بمتوسط ​​صناعة البنوك الأمريكية، مما يعرض مخاطر التقييم إذا تغيرت معنويات السوق. [استشهد: 1، 4 في البحث الأول]

نظرا لانهيار ملكية الشركة

إن هيكل الملكية يميل بشكل كبير نحو المستثمرين المؤسسيين، وهو أمر نموذجي بالنسبة للأسهم المالية ذات رأس المال الكبير. اعتبارًا من نوفمبر 2025، تمتلك صناديق التحوط والمستثمرين المؤسسيين الآخرين ما يقرب من 97.63% من الاسهم القائمة. ويعني هذا المستوى من السيطرة المؤسسية أن شركات الاستثمار الكبرى مثل بلاك روك وفانجارد هي أصحاب المصلحة الأساسيين، وتتمتع بنفوذ كبير على قرارات الشركات. وإليك الرياضيات السريعة حول من يملك الأسهم:

نظرا لقيادة الشركة

يتم إدارة الشركة من قبل فريق إداري ذو خبرة طويلة، مما يوفر الاستقرار في بيئة مصرفية إقليمية ديناميكية. ويبلغ متوسط مدة عمل فريق الإدارة حوالي أربع سنوات. [استشهد: 8 في البحث الأول] هذه المجموعة القيادية مسؤولة عن توجيه إستراتيجية البنك عبر قطاعات الخدمات المصرفية للأفراد والخدمات المصرفية التجارية والخزينة.

• روبرت س. هاريسون: رئيس مجلس الإدارة والرئيس والمدير التنفيذي (CEO). وقد شغل منصب الرئيس التنفيذي منذ يناير 2012، مما يدل على استمرارية كبيرة في القيادة. كان إجمالي تعويضاته السنوية في عام 2024 تقريبًا 5.38 مليون دولار. [استشهد: 8 في البحث الأول، 9 في البحث الأول]
• جيمس م. موسى: نائب رئيس مجلس الإدارة والمدير المالي (CFO)، المجموعة المالية. يدير الإستراتيجية المالية للشركة وإعداد التقارير. [استشهد: 6 في البحث الأول، 9 في البحث الأول]
• آلان هـ. أريزومي: نائب رئيس مجلس إدارة مجموعة إدارة الثروات. وهو يشرف على خدمات إدارة الثروات في البنك، وهو محرك رئيسي للدخل من غير الفوائد. [استشهد: 6 في البحث الأول، 9 في البحث الأول]
• نيل شار: نائب رئيس مجلس إدارة مجموعة الخدمات المصرفية للأفراد. وهو مسؤول عن العمليات المصرفية الأساسية للعملاء والشركات الصغيرة. [استشهد: 6 في البحث الأول، 9 في البحث الأول]
• ليا إم ناكامورا: نائب الرئيس التنفيذي والرئيس التنفيذي للمخاطر (CRO)، مجموعة إدارة المخاطر. وتم تعيينها في هذا المنصب كجزء من عملية انتقال القيادة العليا في عام 2023، خلفًا لرالف ميسيك. [استشهد: 14 في البحث الأول]

مهمة وقيم شركة First Hawaiian, Inc. (FHB).

أسست شركة First Hawaiian, Inc. (FHB) استراتيجيتها على ثلاث قيم أساسية - الرعاية والشخصية والتعاون - والتي توسع مهمتها إلى ما هو أبعد من الميزانية العمومية لتشمل المجتمعات التي تخدمها في هاواي وغوام وسايبان. يعد هذا النهج القائم على القيم بالتأكيد عاملاً رئيسياً في الحفاظ على استقرارها المالي، ويتجلى ذلك في إجمالي الأصول البالغ 23.8 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 يونيو 2025.

الغرض الأساسي لشركة First Hawaiian, Inc

أنت لا تبحث فقط عن مكان آمن لوضع رأس مالك فيه؛ تريد أن تعرف ما تمثله الشركة. بالنسبة لشركة First Hawaiian, Inc.، فإن الهدف واضح: أن تكون شريكًا أساسيًا في الرفاهية المالية لعملائها والصحة الاقتصادية لأسواقها المحلية. وهذا الالتزام هو ما يجعلهم حجر الزاوية في اقتصاد هاواي، وليس مجرد بنك.

بيان المهمة الرسمية

على الرغم من أنه لا يتم دائمًا نشر بيان مهمة رسمي واحد على الصفحة الرئيسية للبنك، إلا أن إجراءات وأولويات شركة First Hawaiian, Inc. تحدد غرضها الأساسي. إنه مبني على ركيزة ثلاثية تتمثل في التركيز على العملاء، والتزام المجتمع، والقوة المالية - وهي العناصر الأساسية للبنك الموجود منذ عام 1858.

• التركيز على العملاء: قم ببناء علاقات شخصية طويلة الأمد من خلال فهم احتياجات العملاء الفريدة، سواء للأفراد أو الشركات.
• التزام المجتمع: دعم الرفاهية الاقتصادية المحلية بشكل فعال من خلال العطاء الخيري والعمل التطوعي، مثل مخصص 4.5 مليون دولار لخسائر الائتمان المسجلة في الربع الثاني من عام 2025، والذي يعكس إدارة المخاطر الحكيمة التي تحمي المجتمع في نهاية المطاف.
• القوة المالية: حافظ على تخصيص رأس المال المنضبط وإدارة المخاطر لضمان الأمان على المدى الطويل، مما يتيح لك النوم ليلاً.

بيان الرؤية

تتمثل رؤية الشركة في أن تصبح المؤسسة المالية الرائدة في أسواقها، ولكن هذه الريادة لا تتعلق فقط بالحجم. يتعلق الأمر بكونك الشريك الأكثر ثقة. إنهم يريدون دفع النمو والرفاهية المالية، بالإضافة إلى تبني الابتكار للحفاظ على سلاسة التجربة المصرفية.

• أن نكون الشريك المالي الأكثر ثقة لجميع العملاء في المنطقة.
• دفع النمو الاقتصادي والازدهار عبر هاواي وغوام وسايبان.
• احتضان الابتكار والتكنولوجيا لتقديم تجربة مصرفية حديثة ومتفوقة.

يمكنك أن ترى كيف تترجم هذه الرؤية إلى صحتهم المالية عن طريق التحقق من ذلك استكشاف مستثمر شركة First Hawaiian, Inc. (FHB). Profile: من يشتري ولماذا؟

شعار/شعار شركة First Hawaiian, Inc

غالبًا ما تركز رسائل الشركة على الإمكانية والعمل، وهي علامة رائعة. يجسد الشعار التاريخي والأكثر شهرة روح القدرة على التنفيذ، وهو أمر بالغ الأهمية عندما تحاول تمويل مشروع تجاري جديد أو شراء منزل أول.

• نعم ممكن.

تعكس هذه العبارة البسيطة ثقافة التعاون ونهج العلاقة أولاً، ولهذا السبب يطلقون على جهودهم المجتمعية اسم "تأثير YES". إليك الحساب السريع: من المرجح أن تولد الثقافة التي تعطي الأولوية للعلاقات على المعاملات إيرادات مستقرة وطويلة الأجل، مثل صافي دخل الفوائد البالغ 163.6 مليون دولار الذي أبلغت عنه في الربع الثاني من عام 2025.

شركة First Hawaiian, Inc. (FHB) كيف تعمل

تعمل شركة First Hawaiian, Inc. (FHB) كبنك إقليمي تقليدي متكامل الخدمات، حيث تحقق الإيرادات بشكل أساسي عن طريق قبول ودائع العملاء ثم إقراض تلك الأموال لكسب الفائدة، وهي عملية تُعرف باسم صافي دخل الفوائد (NII). تستفيد الشركة من تواجدها العميق طويل الأمد في هاواي وغوام وسايبان للحصول على ودائع مستقرة ومنخفضة التكلفة لتمويل محفظة القروض المتنوعة والأوراق المالية الاستثمارية.

محفظة المنتجات/الخدمات لشركة First Hawaiian, Inc

الإطار التشغيلي لشركة First Hawaiian, Inc

تم بناء الإطار التشغيلي على نموذج ثنائي المحرك: شبكة فروع محلية مهيمنة ومنصة رقمية متنامية، كل ذلك مع الحفاظ على ثقافة ائتمانية متحفظة. إليكم الحساب السريع: الربحية الأساسية للبنك مدفوعة بصافي هامش الفائدة (NIM)، الذي وصل إلى 3.19% في الربع الثالث من عام 2025، بزيادة 8 نقاط أساس عن الربع السابق.

• جمع الودائع: تعمل FHB باعتبارها أقدم وأكبر مؤسسة مالية في هاواي، مما يمنحها ميزة قوية وراسخة في جذب الودائع من الأفراد والشركات المحلية وحسابات التشغيل العامة. وبلغ إجمالي الودائع حوالي 20.7 مليار دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025.
• إنشاء الأصول: القروض والإيجارات، ويبلغ مجموعها تقريبا 14.4 مليار دولار اعتبارًا من منتصف عام 2025، هي الأصول الأساسية المدرة للدخل، والمتنوعة عبر العقارات التجارية، والرهون العقارية السكنية، والقروض الاستهلاكية. وتتوقع الإدارة أن تنتهي أرصدة القروض في عام 2025 بشكل ثابت حتى نهاية عام 2024، مما يشير إلى اتباع نهج حذر تجاه نمو الأصول.
• إدارة الكفاءة: قام البنك بتبسيط العمليات، كما يتضح من تحسن نسبة الكفاءة (المصروفات غير المتعلقة بالفوائد كنسبة مئوية من الإيرادات) بنسبة 57.2% في الربع الثاني من عام 2025. وهذا يدل على أنهم يتحكمون في التكاليف بشكل جيد.
• تخصيص رأس المال: تقوم الإدارة بإرجاع رأس المال إلى المساهمين بشكل نشط، وإعادة الشراء تقريبًا 965.000 سهم بتكلفة إجمالية قدرها 24 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 وحده.

يمكنك رؤية الرابط المباشر بين قوة ودائعهم واستقرارهم المالي العام من خلال تحليل الصحة المالية لشركة First Hawaiian, Inc. (FHB): رؤى أساسية للمستثمرين.

المزايا الإستراتيجية لشركة First Hawaiian, Inc

يعتمد نجاح شركة First Hawaiian, Inc. في السوق على امتيازها الراسخ الذي يبلغ عمره ما يقرب من 170 عامًا وميزانيتها العمومية الشبيهة بالحصن، وهو مزيج نادر في الخدمات المصرفية الإقليمية. إنهم هم من يشغلون هذا المنصب، وهذا أمر مهم للغاية في منطقة المحيط الهادئ.

• الهيمنة الجغرافية وثبات الودائع: كونه أكبر وأقدم بنك في هاواي، وغوام، وسايبان، فإن هذا يمنحه خندقًا تنافسيًا كبيرًا (ميزة هيكلية طويلة المدى). ويترجم هذا الولاء المحلي مباشرة إلى نسبة عالية من الودائع التي لا تحمل فائدة - وهي أموال لا يتعين عليهم دفع فائدة عليها - وهي ميزة كبيرة من حيث التكلفة.
• قوة رأس المال الاستثنائية: ويحافظ البنك على نسب رأس مال أعلى بكثير من الحد الأدنى التنظيمي، مما يوفر حاجزًا كبيرًا ضد الصدمات الاقتصادية. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، كانت نسبة الأسهم العادية من المستوى 1 (CET1) قوية 13.03% وكانت نسبة إجمالي رأس المال 14.28%. تسمح هذه القوة المالية بالنمو الانتهازي وعوائد المساهمين.
• الثقافة الائتمانية المحافظة: تحافظ FHB على جودة أصول قوية، مع معدل صافي خصم سنوي منخفض منذ بداية العام حتى تاريخه يبلغ فقط 11 نقطة أساس اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025. ويقلل هذا الانضباط من الخسائر ويحمي حقوق المساهمين، وهو أمر بالغ الأهمية بشكل خاص في الاقتصاد الإقليمي الذي يعتمد على السياحة والإنفاق العسكري.

شركة First Hawaiian, Inc. (FHB) كيف تجني الأموال

تحقق شركة First Hawaiian, Inc. الأموال في المقام الأول بالطريقة التي يفعلها أي بنك تقليدي: عن طريق اقتراض الأموال بسعر رخيص من المودعين وإقراضها بمعدل أعلى - وهي عملية تُعرف باسم توليد صافي دخل الفائدة (NII). يتم استكمال تدفق الإيرادات الأساسي هذا برسوم من خدماتها المصرفية الشاملة، بما في ذلك إدارة الثروات وبطاقات الائتمان ومعالجة التجار.

انهيار إيرادات شركة هاواي الأولى

بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، كان المحرك المالي لشركة First Hawaiian يعتمد بشكل كبير على أنشطة الإقراض، وهو أمر نموذجي بالنسبة للبنك الإقليمي. إليك الحساب السريع لإجمالي الإيرادات البالغ 226.4 مليون دولار للربع الثالث من عام 2025.

صافي دخل الفوائد (NII) لـ 169.3 مليون دولار هو العنصر الأكبر، الذي يمثل الفارق (أو صافي هامش الفائدة) بين الفائدة المكتسبة على القروض والأوراق المالية والفائدة المدفوعة على الودائع. الدخل من غير الفوائد الذي وصل 57.1 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، يأتي من الأنشطة القائمة على الرسوم مثل التأمين على الحياة المملوك للبنك (BOLI)، ورسوم الخدمة، ورسوم تبادل بطاقات الائتمان. شهد كلا المسارين زيادة صحية على أساس ربع سنوي، وهو ما يعد بالتأكيد علامة إيجابية على زخم نموذج الأعمال.

اقتصاديات الأعمال

إن اقتصاديات شركة First Hawaiian, Inc. متجذرة في مكانتها كمؤسسة مالية مهيمنة وطويلة الأمد في سوق معزول نسبيًا (هاواي، وغوام، وسايبان). وتترجم هذه القوة المحلية مباشرة إلى قاعدة ودائع مستقرة ومنخفضة التكلفة، وهي شريان الحياة لربحية البنك.

• صافي هامش الفائدة (NIM): وتحسن معدل هامش الفائدة، وهو مقياس رئيسي لربحية الإقراض، بمقدار 8 نقاط أساس إلى 3.19% في الربع الثالث من عام 2025. ويظهر هذا التحسن أن البنك يقوم فعلياً بتسعير قروضه أعلى من تكلفة تمويله، حتى مع تقلب أسعار الفائدة.
• ميزة تكلفة الأموال: يحتفظ البنك بنسبة قوية من الودائع التي لا تحمل فائدة (أموال في حسابات جارية لا تكلف البنك شيئًا) تبلغ حوالي ثلث إجمالي قاعدة الودائع البالغة 100%. 20.7 مليار دولار. يعد هذا التمويل منخفض التكلفة ميزة تنافسية هائلة، على الرغم من أن تكلفة الأموال انخفضت نقطة أساس واحدة فقط في الربع الثالث، مما يشير إلى أن المنافسة في تسعير الودائع لا تزال عاملاً.
• ديناميات محفظة القروض: في حين شهد إجمالي القروض والإيجارات انخفاضا ربع سنوي بنسبة 222.5 مليون دولار ل 14.1 مليار دولارأعلن البنك عن وجود خط أنابيب قوي لإنشاء القروض للربع الرابع من عام 2025. ويشير هذا إلى أنه على الرغم من انكماش الميزانية العمومية الإجمالية بشكل طفيف، فإن الطلب الأساسي على الائتمان الجديد لا يزال موجودًا.

وما يخفيه هذا التقدير هو المخاطر المرتبطة بتركيزها الجغرافي؛ ترتبط ثروات البنك ارتباطًا وثيقًا بالصحة الاقتصادية لجزر هاواي، والتي تعتبر حساسة بشكل خاص للدورات السياحية والعقارية. يجب أن تكون كذلك استكشاف مستثمر شركة First Hawaiian, Inc. (FHB). Profile: من يشتري ولماذا؟ لنرى كيف يؤثر هذا التركيز المحلي على معنويات المستثمرين.

الأداء المالي لشركة First Hawaiian, Inc

يرسم أداء البنك في الربع الثالث من عام 2025 صورة للكفاءة التشغيلية والإدارة القوية لرأس المال، وهي أمور ضرورية للتعامل مع البيئة المصرفية الإقليمية المليئة بالتحديات. إنها مؤسسة ذات رأس مال جيد.

• صافي الدخل وربحية السهم: بلغ صافي الدخل للربع الثالث من عام 2025 73.8 مليون دولار، تترجم إلى ربحية السهم المخففة (EPS) لـ $0.59. يتوقع المحللون أن تكون ربحية السهم لعام 2025 تقريبًا $2.15، وهو تحسن قوي بنسبة 20٪ عن العام السابق.
• نسبة الكفاءة: تحسنت نسبة الكفاءة، التي تقيس النفقات غير المرتبطة بالفوائد كنسبة مئوية من إجمالي الإيرادات، إلى 55.3% في الربع الثالث من عام 2025 من 57.2% في الربع السابق. وهذا يعني أن البنك ينفق أقل لتوليد كل دولار من الإيرادات - وهي علامة واضحة على الانضباط التشغيلي.
• جودة الأصول: لا تزال جودة الأصول قوية، حيث يبلغ إجمالي الأصول المتعثرة فقط 30.9 مليون دولار، وهو مجرد 0.22% من إجمالي القروض والعقارات الأخرى المملوكة. وتشير هذه النسبة المنخفضة إلى إدارة فعالة للغاية لمخاطر الائتمان.
• قوة رأس المال: إن نسبة الأسهم العادية من المستوى 1 (CET1)، وهي مقياس رئيسي لقدرة البنك على استيعاب الخسائر، تقف عند مستوى قوي. 13.24%، أعلى بكثير من الحد الأدنى التنظيمي. توفر هذه القلعة الرأسمالية هامشًا كبيرًا من الأمان والمرونة للنمو المستقبلي أو إعادة شراء الأسهم.

موقف السوق لشركة First Hawaiian, Inc. (FHB) والتوقعات المستقبلية

تحتفظ شركة First Hawaiian, Inc. (FHB) بمكانتها كقوة مهيمنة في السوق المصرفية شديدة التركيز في هاواي، مستفيدة من جذورها المحلية العميقة وامتيازها القوي للودائع الأساسية للتنقل في بيئة أسعار الفائدة المليئة بالتحديات. وتتوقف النظرة المستقبلية للشركة على التنفيذ الناجح للتحول الرقمي وتحولات محفظة القروض الاستراتيجية، حتى مع إدارتها لتوقعات منقحة وأكثر حذرًا لنمو القروض لعام 2025.

المناظر الطبيعية التنافسية

في المجال المصرفي الإقليمي، وخاصة في هاواي، تشتد المنافسة ولكن السوق شديد التركيز، حيث تسيطر شركة First Hawaiian, Inc. وبنك هاواي على غالبية الودائع. تتمتع شركة First Hawaiian, Inc. (FHB) بمكانة كبيرة في السوق، حيث تسيطر على حصة كبيرة من ودائع الولاية، مما يوفر ميزة تمويل هامة ومنخفضة التكلفة (قاعدة ودائع "لزجة"). لكي نكون منصفين، هذا سباق بين حصانين، لكن بنك التوفير الأمريكي هو بالتأكيد لاعب ثالث قوي.

الفرص والتحديات

ينصب التركيز الاستراتيجي لشركة First Hawaiian, Inc. في عام 2025 على تعزيز صافي هامش الفائدة (NIM) وتنويع تعرضها للإقراض بما يتجاوز العقارات التقليدية، مع خفض نسبة كفاءتها في الوقت نفسه (النفقات غير المتعلقة بالفوائد كنسبة مئوية من الإيرادات) من خلال الاستثمارات التكنولوجية. ومن المتوقع أن يكسب البنك $2.15 للسهم الواحد في السنة المالية 2025، أ 20% تحسنا عن العام الماضي، مما يدل على الفائدة المالية لهذه التحركات.

• إعادة هيكلة الميزانية العمومية الإستراتيجية: ومن المتوقع أن تؤدي إعادة هيكلة المحفظة الاستثمارية الأخيرة إلى زيادة صافي إيرادات الفوائد بنسبة 8.6 مليون دولار في عام 2025، مع تعزيز صافي هامش الربح بنسبة 4 نقاط أساس. [ذكر: ٢٤ (من البحث الأول)]
• قطاعات الإقراض التجاري المستهدفة: يساعد الدخول الاستراتيجي في التمويل المصغر للأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (CMBS) على سد فجوات السوق التي خلفتها البنوك الكبرى.
• مكاسب الكفاءة الرقمية: ساعدت المبادرات المصرفية الرقمية على تحسين نسبة الكفاءة إلى 57.2% في الربع الثاني من عام 2025، بانخفاض عن 58.2% في الربع الأول من عام 2025، مما يُظهر التحكم المنضبط في التكاليف.
• هجرة الودائع والمنافسة: استمرار خطر هروب الودائع إلى حسابات ذات عائد أعلى أو منافسين رقميين، على الرغم من نسبة الودائع القوية التي لا تحمل فائدة والتي تبلغ 34%.
• توقعات نمو القروض المنقحة: قامت الإدارة بمراجعة توقعات نمو القروض لعام 2025 إلى أرقام مفردة منخفضةوهو تحول حذر يعكس تراجع الطلب على القروض.
• التركيز في اقتصاد هاواي: الاعتماد الكبير على قطاعي السياحة والبناء المحليين يعني أن أي تراجع اقتصادي في هاواي يمكن أن يؤثر بشكل غير متناسب على الطلب على الائتمان وجودة الأصول.

موقف الصناعة

تعمل شركة First Hawaiian, Inc. باعتبارها أقدم وواحدة من أكبر المؤسسات المالية في هاواي، ويبلغ إجمالي أصولها حوالي 23.7 مليار دولار اعتبارًا من 31 مارس 2025 3.11% في الربع الثاني من عام 2025، على الرغم من تحسنه، لا يزال متخلفًا عن المتوسط الوطني لمجموعة أقرانه، وهو مجال رئيسي لضغط الهامش. [استشهد: 8، 15 (من البحث الأول)] لا تزال جودة الائتمان للبنك قوية، مع انخفاض إجمالي الأصول المتعثرة 0.14% من إجمالي القروض والإيجارات اعتبارًا من 31 مارس 2025. هذه الجودة القوية للأصول ووضع رأس المال - مع نسبة رأس مال من المستوى الأول تبلغ 12.93%- توفير أساس متين للنمو الانتهازي. يعد التزام البنك تجاه المجتمع أيضًا بمثابة خندق تنافسي، ويمكنك قراءة المزيد عنه هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة First Hawaiian, Inc. (FHB).

• الاحتفاظ بنسبة عالية من الودائع التي لا تحمل فوائد عند 34%، وهي ميزة كبيرة من حيث التكلفة.
• إجمالي الأصول 23.7 مليار دولار وضعه كقائد مشارك في السوق الإقليمية، وهو ما يكاد يضاهي بنك هاواي 23.9 مليار دولار. [استشهد: ٢، ٢١ (من البحث الأول)]
• أعاد البنك شراء ما يقرب من 1 مليون الأسهم في الربع الثالث من عام 2025 لـ 24 مليون دولارمما يشير إلى ثقة الإدارة في قيمة السهم.