Hillenbrand, Inc. (HI): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

تعد شركة Hillenbrand, Inc. (HI) قوة صناعية عالمية، ولكن هل تفهم حقًا كيف أدى التحول الهائل في محفظتها الاستثمارية، والذي بلغ ذروته في عمليات التصفية الأخيرة والاستحواذ المرتقب بقيمة 3.8 مليار دولار، إلى إعادة تعريف أعمالها الأساسية؟

تُظهر النتائج الكاملة للشركة للعام المالي 2025، والتي تم إصدارها في نوفمبر 2025، صافي إيرادات قدره 2.67 مليار دولار أمريكي وتحول كبير إلى 43.1 مليون دولار أمريكي في صافي دخل مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، مما يعكس تركيزها الجديد على معدات المعالجة عالية الهندسة للمواد البلاستيكية والأغذية وإعادة التدوير.

هذه شركة أكملت للتو تحولًا دام عدة سنوات، فكيف سيؤثر الانتقال إلى الملكية الخاصة في إطار Lone Star Funds، بسعر 32.00 دولارًا للسهم، على إستراتيجيتها طويلة المدى في قطاع حلول العمليات المتقدمة؟

تاريخ شركة هيلينبراند (HI).

أنت تبحث عن حجر الأساس لشركة Hillenbrand, Inc.، وهي القصة وراء هويتها الحالية كشركة صناعية خالصة. والخلاصة المباشرة هي أن شركة هيلينبراند هي شركة صناعية عالمية أمضت أكثر من قرن من الزمان في تحويل نفسها، والانتقال من شركة واحدة لرعاية الموتى إلى مزود متنوع لحلول المعالجة عالية الهندسة، وهو التحول الذي بلغ ذروته في اتفاقية استحواذ نهائية بقيمة 3.8 مليار دولار في أواخر عام 2025.

يعد تاريخ الشركة بمثابة دروس متقدمة في إدارة المحافظ الإستراتيجية، حيث تضمنت القرارات الأكثر تحويلاً بيع الشركات ذاتها التي أسستها. بصراحة، من النادر أن نرى شركة تعيد تشكيل جوهرها بقوة.

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

تعود جذور شركة Hillenbrand, Inc. (HI) المدرجة حاليًا في بورصة نيويورك إلى شركة صغيرة تديرها عائلة، ولكن الكيان المؤسسي الحديث تم تأسيسه من خلال عملية إعادة هيكلة كبرى للشركة.

سنة التأسيس

تكمن أصول الشركة في تأسيس شركة Batesville Casket Company في 1906. تأسست الشركة العامة الحالية، Hillenbrand, Inc.، رسميًا في 1 نوفمبر 2007، وأصبحت كيانًا عامًا منفصلاً في عام 2008.

الموقع الأصلي

بيتسفيل، إنديانا، الولايات المتحدة الأمريكية.

أعضاء الفريق المؤسس

تم الاستحواذ على الأعمال التأسيسية وتنشيطها بواسطة جون أ. هيلنبراند في عام 1906. حافظت عائلة هيلينبراند على سيطرتها لعقود من الزمن، مع ظهور فرع عام 2008 من شركة هيلنبراند القابضة الأكبر حجمًا.

رأس المال/التمويل الأولي

تعتبر تفاصيل التمويل الأولية المحددة لعملية الاستحواذ عام 1906 من سمات الشركات العائلية الخاصة ولم يتم تفصيلها علنًا. كان النمو المبكر عضويًا في المقام الأول وتم تمويله من خلال العمليات. تم تشكيل الشركة الحالية من خلال جولة تمويل عرضية وليست تقليدية لرأس المال الاستثماري.

نظرا لمعالم تطور الشركة

يُظهر التطور الاستراتيجي للشركة تحولًا واضحًا من تكتل متنوع إلى مزود معدات صناعية مركزة من خلال سلسلة من عمليات الاستحواذ الرئيسية، والأهم من ذلك، عمليات تصفية الاستثمارات.

نظرا للحظات التحولية للشركة

يتم تحديد مسار الشركة من خلال ثلاثة قرارات تحويلية رئيسية أعادت تشكيل نموذج أعمالها ومخاطرها بالكامل profile.

كان فصل شركة Hillenbrand, Inc. عن شركة Hill-Rom Holdings في عام 2008 هو الانقسام الاستراتيجي الأولي، لكن التغيير الحقيقي جاء من استخدام الكيان العام الجديد كوسيلة استحواذ لدخول القطاع الصناعي. بدأوا في شراء شركات معدات المعالجة مثل Coperion وRotex، مما أدى إلى تحويل الأعمال الأساسية بعيدًا عن صناعة رعاية الموتى.

فيما يلي الحساب السريع لأداء السنة المالية 2025 الذي يوضح نتيجة هذا التركيز الصناعي: صافي إيرادات العام بأكمله كان 2.67 مليار دولار، مع ربحية السهم المعدلة (EPS) عند $2.49. هذه المالية profile, على الرغم من انخفاض الإيرادات بنسبة 16٪ على أساس سنوي بسبب عمليات التصفية إلى حد كبير، إلا أن قيمة Lone Star بلغت 3.8 مليار دولار.

• تصفية المؤسسة (2023): كان بيع شركة بيتسفيل كاسكيت، الشركة التي بدأت كل شيء في عام 1906، هو الالتزام النهائي بالمحور الصناعي. أدت هذه الخطوة إلى القضاء على قطاع رعاية الموت القديم وتركت الشركة تركز بالكامل على معدات المعالجة عالية الهندسة.
• تكرير القلب الصناعي (مارس 2025): أدى بيع حصة الأغلبية في أعمال Milacron للقولبة بالحقن والبثق (MIME) إلى تبسيط المحفظة بشكل أكبر. أدى هذا الإجراء إلى تركيز رأس المال والإدارة على حلول المعالجة الأكثر نموًا والأكثر أهمية ضمن قطاع حلول العمليات المتقدمة (APS).
• الاستحواذ النهائي على الأسهم الخاصة (أكتوبر 2025): الاتفاقية النهائية التي سيتم الحصول عليها من قبل Lone Star Funds مقابل قيمة المؤسسة تقريبًا 3.8 مليار دولار هي اللحظة التحويلية الأخيرة على المدى القريب. هذا السحب النقدي للمساهمين في $32.00 يشير كل سهم إلى نهاية مسيرتها كشركة عامة مستقلة ويؤكد صحة التحول الصناعي الاستراتيجي.

وما يخفيه هذا التقدير هو مدى تعقيد دمج كل عمليات الاستحواذ تلك على مدى العقد الماضي، لكن السوق أدركت بوضوح قيمة الكيان المبسط والمركّز. إذا كنت تريد التعمق أكثر في معرفة من قام بشراء السهم خلال هذا التحول، يمكنك القراءة استكشاف شركة Hillenbrand, Inc. (HI) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟

الخطوة التالية: فهم هيكل الأعمال الحالي وكيف يولد هذا النموذج الصناعي المركز ذلك بالفعل 2.67 مليار دولار في الإيرادات.

هيكل الملكية لشركة Hillenbrand, Inc. (HI).

تعد شركة Hillenbrand, Inc. حاليًا شركة مساهمة عامة في بورصة نيويورك (NYSE: HI)، ولكن هذا الوضع يتغير بسرعة. في 15 أكتوبر 2025، أعلنت الشركة عن اتفاقية نهائية سيتم الاستحواذ عليها من قبل إحدى الشركات التابعة لـ Lone Star Funds مقابل 32.00 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في صفقة نقدية بالكامل، والتي تقدر قيمة الشركة بقيمة مؤسسية تبلغ حوالي 3.8 مليار دولار أمريكي. هذه الصفقة، المتوقع إغلاقها بحلول نهاية الربع الأول من العام التقويمي 2026، تعني أن الشركة ستصبح قريبًا مملوكة للقطاع الخاص، مما سيؤدي إلى تغيير هيكل الملكية ومتطلبات إعداد التقارير بشكل أساسي.

نظرا للوضع الحالي للشركة

اعتبارًا من نوفمبر 2025، تظل شركة Hillenbrand, Inc. شركة عامة، مما يُخضعها للمعايير الصارمة لإعداد التقارير المالية وحوكمة الشركات الخاصة بلجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). تعتبر هذه الشفافية أمرًا حيويًا بالنسبة للمستثمرين، ولكن من المهم أن نتذكر أن الساعة تدق في الحياة العامة. سيؤدي الاستحواذ المرتقب من قبل Lone Star Funds إلى تحويل Hillenbrand إلى كيان خاص، مما يؤدي إلى تحويل السيطرة من قاعدة متنوعة من المساهمين العامين إلى شركة أسهم خاصة واحدة. وهذا هو العامل الأكبر الذي يؤثر على القرارات الإستراتيجية في الوقت الحالي.

بالنسبة للسنة المالية 2025، التي انتهت في 30 سبتمبر 2025، أعلنت الشركة عن إيرادات صافية قدرها 2.67 مليار دولار أمريكي وأرباح السهم المعدلة (EPS) بقيمة 2.49 دولار أمريكي. ورغم أن هذه الأرقام تظهر انخفاضًا عن العام السابق، إلا أنها تدعم التقييم في اتفاقية الاستحواذ. يمكنك العثور على المزيد حول المبادئ الأساسية للشركة هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Hillenbrand, Inc. (HI).

نظرا لانهيار ملكية الشركة

تتركز ملكية الشركة بشكل كبير بين المستثمرين المؤسسيين، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة صناعية كبيرة وراسخة. إنهم يمتلكون الغالبية العظمى من الأسهم، مما يعني أن اللاعبين الماليين الكبار مثل Blackrock Inc. وVangguard Group Inc. هم الذين يمليون تصويت المساهمين. إليك الحساب السريع حول من يملك السلطة:

نظرا لقيادة الشركة

فريق القيادة مسؤول عن توجيه الشركة خلال تحولها الاستراتيجي وعملية الاستحواذ الحالية. إنهم الذين ينفذون الإستراتيجية التي أدت إلى تحقيق صافي إيرادات للعام المالي 2025 بقيمة 2.67 مليار دولار.

• كيمبرلي ك. (كيم) رايان: الرئيس والمدير التنفيذي. لقد قادت الشركة منذ ديسمبر 2021، وكان تركيزها على تحويل هيلنبراند إلى شركة صناعية عالمية خالصة.
• ميغان ووك: المدير المالي المؤقت (CFO)، نائب الرئيس، مراقب الشركة ورئيس قسم المحاسبة. وقد تولت منصب المدير المالي المؤقت في يونيو 2025.
• تامي موريتكو: نائب الرئيس الأول ورئيس المجموعة. وهي تشرف على قطاعات أعمال مهمة، بما في ذلك قسم الأغذية والصحة والتغذية في شركة Coperion وشركتي Mould-Masters وDME.
• بهافيك سوني: نائب الرئيس الأول ورئيس قسم المعلومات (CIO). وهو يدير البنية التحتية التكنولوجية التي تدعم العمليات العالمية.

يركز هذا الفريق بشكل واضح على ضمان الانتقال التشغيلي السلس حيث تستعد الشركة لملكيتها الخاصة بموجب Lone Star Funds في أوائل عام 2026. وتتمثل خطوتهم التالية في إدارة الموافقات التنظيمية النهائية وموافقات المساهمين لعملية الاستحواذ.

مهمة وقيم شركة Hillenbrand, Inc. (HI).

عندما تنظر إلى شركة Hillenbrand, Inc.، فإنك ترى شركة صناعية عالمية أعادت تشكيل محفظتها عن عمد، ويتركز حمضها النووي الثقافي على تشكيل مستقبل أفضل من خلال حلولها الهندسية، وليس مجرد تحقيق الربح.

يعد غرض الشركة وقيمها الأساسية بمثابة حجر الأساس لانتقالها الاستراتيجي، وهو أمر بالغ الأهمية بشكل خاص الآن حيث إنها تبحر في اتفاقية نهائية للاستحواذ عليها من قبل Lone Star Funds مقابل قيمة مؤسسية تبلغ حوالي 3.8 مليار دولار، مع استعداد المساهمين لتلقي $32.00 لكل سهم نقدا.

الغرض الأساسي من هيلينبراند

الغرض الأساسي لشركة Hillenbrand هو القوة الدافعة وراء نموذج أعمالها، والذي يؤكد على قيمة الحصول على إيرادات دورة الحياة من مبيعات المعدات الأولية وقطع الغيار والخدمات ما بعد البيع المتكررة ذات هامش الربح الأعلى. هذا هو ما يوجه القرارات اليومية تقريبًا 8,200 الموظفين في جميع أنحاء العالم.

بيان المهمة الرسمية

لا تستخدم الشركة المصطلح الصارم "بيان المهمة" ولكنها بدلاً من ذلك توضح سبب وجودها من خلال غرضها. هذا هو المرشح النهائي لاستراتيجيتهم: تطوير الحلول التي توفر عوائد متفوقة للمساهمين وقيمة استثنائية للعملاء.

• قم بتوجيه جميع الإجراءات حسب الغرض: تشكيل ما يهم الغد™.
• متابعة التميز والتعاون والابتكار باستمرار.
• خدمة الزملاء والعملاء والمجتمعات وأصحاب المصلحة الآخرين بالحلول.

بيان الرؤية

الرؤية واضحة: أن نكون شركة صناعية عالمية المستوى. إنهم يريدون أن يكونوا الأفضل في مجالهم، ويعتمدون على نموذج التشغيل Hillenbrand (HOM) الخاص بهم للوصول إلى هناك. هذا النموذج هو الإطار القابل للتكرار للتحسين المستمر والنمو المربح.

ولكي نكون منصفين، فإن الرؤية تخضع للاختبار الآن؛ في حين بلغ صافي الإيرادات لعام 2025 بأكمله 2.67 مليار دولار، بانخفاض قدره 16% على أساس سنوي بسبب عمليات التصفية وانخفاض الحجم، فإن تحركات المحفظة الإستراتيجية هي ما تدور حوله الرؤية. يمكنك أن ترى كيف ترتبط هذه النتائج المالية بالاستراتيجية في تحليل شركة Hillenbrand, Inc. (HI) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

القيم الأساسية لهيلينبراند

هذه القيم هي الحواجز الثقافية التي تصف الشركة في أفضل حالاتها. وهي تظهر في الأرقام أيضًا؛ على سبيل المثال، التركيز على تخفيض الديون، مما أدى إلى انخفاض صافي الدين إلى 1.36 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، هو بالتأكيد إجراء "القيادة للتسليم".

• الفوز كواحد: التعاون بعناية واحترام ومسؤولية عبر الفرق العالمية.
• شريك مع الإمكانية: كن قادرًا على حل المشكلات باستخدام الخبرة الفنية لإيجاد حلول مذهلة مع العملاء.
• اجعل الأمر مهمًا: العمل بنزاهة لأن الطريقة التي يصنعون بها الأشياء مهمة.
• القيادة للتسليم: كن منظمة تعتمد على الأداء وتتمتع بعقلية النمو.

نظرا لشعار الشركة / الشعار

يرتبط شعار هيلينبراند ارتباطًا مباشرًا بالغرض الأساسي منه. إنه أمر بسيط، وهو يجسد التأثير طويل المدى لمنتجاتهم الهندسية، والتي تعتبر ضرورية لصناعات مثل البلاستيك المتين والأغذية وإعادة التدوير.

• شكّل ما يهم الغد™

Hillenbrand, Inc. (HI) كيف تعمل

Hillenbrand, Inc. هي شركة صناعية عالمية تعمل من خلال تصميم وتصنيع وخدمة معدات وحلول المعالجة عالية الهندسة وذات المهام الحرجة لمجموعة متنوعة من الأسواق النهائية، مع التركيز في المقام الأول على المواد البلاستيكية المتينة والمواد الغذائية وإعادة التدوير. تحقق الشركة إيرادات مستقرة من خلال بيع المعدات الرأسمالية المعقدة ومن ثم تأمين تدفق طويل الأجل وعالي الهامش من قطع الغيار والخدمات ما بعد البيع للقاعدة الكبيرة المثبتة لتلك المعدات.

نظرا لمحفظة المنتجات / الخدمات للشركة

نظرا للإطار التشغيلي للشركة

تخلق شركة Hillenbrand قيمة من خلال الجمع بين الخبرة الهندسية العميقة ونظام التحسين المستمر الذي يسمى نموذج تشغيل Hillenbrand (HOM). هذا النموذج هو المخطط الأساسي لتعزيز الكفاءة ودمج عمليات الاستحواذ بسرعة، وهو بالتأكيد جزء أساسي من استراتيجية النمو الخاصة بهم.

• التصميم والتصنيع: إنهم يقومون بتصميم معدات معقدة ومصممة خصيصًا ذات أهمية بالغة لخط إنتاج العميل، مثل أجهزة البثق المركبة المتخصصة للمواد البلاستيكية أو أنظمة مناولة المواد لمعالجة الأغذية.
• التركيز على ما بعد البيع: جزء كبير من أعمالهم تقريبا 35% ل 37% من إيرادات القطاع - تأتي من الأجزاء والخدمات والحلول الرقمية ذات هوامش الربح العالية اللازمة للحفاظ على قاعدتها المثبتة العالمية. وهذا يحميهم من الانخفاض الدوري في مبيعات المعدات الجديدة.
• تحول المحفظة الاستراتيجية: قامت الشركة بتحويل محفظتها بقوة، كما يتضح من تجريد شركة Milacron للقولبة والحقن والبثق والاستحواذ على أعمال Schenck Process Food and Performance Materials (FPM). تم تصميم هذا التحول للتركيز على الأسواق النهائية ذات النمو الأعلى والهامش الأعلى مثل الغذاء والصحة والتغذية (FHN).
• تحقيق التآزر: إنهم يركزون على دمج الشركات المكتسبة بسرعة لتحقيق وفورات في التكاليف. على سبيل المثال، حققوا 30 مليون دولار في تآزر تكلفة معدل التشغيل من عمليات الاستحواذ على Linxis وFPM قبل الموعد المقرر في عام 2025.

إليك الحساب السريع: إجمالي صافي إيرادات Hillenbrand للسنة المالية 2025 كان 2,673.8 مليون دولار، بإجمالي ربح قدره 900.8 مليون دولارمما يوضح حجم عملياتها الصناعية العالمية.

نظرا للمزايا الاستراتيجية للشركة

تعتمد قدرة الشركة على النجاح في الأسواق الصناعية التنافسية على عدد قليل من المزايا الرئيسية الدائمة التي تتجاوز مجرد المعدات نفسها.

• قيادة السوق وقيمة العلامة التجارية: العلامات التجارية الرائدة مثل Coperion في مجال التركيب ومعالجة المواد، وMold-Masters في أنظمة التشغيل الساخن، مرادفة للجودة والموثوقية، مما يضمن قاعدة عملاء متنوعة ومخلصة.
• إيرادات ما بعد البيع المقاومة للركود: تتطلب القاعدة العالمية الكبيرة من المعدات صيانة وإصلاح وإمدادات تشغيل مستمرة، مما يؤدي إلى إنشاء تدفق إيرادات مستقر ومتكرر وأقل تقلبًا من مبيعات المعدات الرأسمالية.
• البصمة العالمية والتنوع: ومن خلال عمليات كبيرة في المناطق ذات النمو المرتفع مثل آسيا (على سبيل المثال، الصين والهند) ووجودها في جميع أنحاء الأمريكتين وأوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا، يمكنها الاستفادة من توسع التصنيع العالمي ونمو الطبقة المتوسطة.
• التوافق مع الاتجاهات الكلية: إن تركيزهم على الغذاء والصحة والتغذية، بالإضافة إلى معداتهم لإعادة التدوير الميكانيكية والكيميائية، يضعهم في موقع يسمح لهم بالاستفادة بشكل مباشر من اتجاهات الطلب الكلي طويلة المدى للاستدامة والطبقة المتوسطة العالمية الآخذة في الاتساع.

إذا كنت تريد التعمق في الأرقام التي تقف وراء هذا النجاح التشغيلي، فعليك أن تقرأ تحليل شركة Hillenbrand, Inc. (HI) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

شركة Hillenbrand, Inc. (HI) كيف تجني الأموال

تحقق شركة Hillenbrand, Inc. الغالبية العظمى من إيراداتها من خلال تصميم وتصنيع وخدمة معدات وحلول المعالجة الصناعية عالية الهندسة. إنهم يبيعون بشكل أساسي أنظمة التركيب والبثق المعقدة مثل الآلات - إلى العملاء على نطاق واسع في صناعات مثل البلاستيك والأغذية وإعادة التدوير، بالإضافة إلى أنهم يكسبون تدفقًا ثابتًا وهامشًا مرتفعًا من قطع غيار وخدمات ما بعد البيع اللازمة للحفاظ على تشغيل تلك المعدات.

توزيع إيرادات شركة Hillenbrand, Inc

لقد تحولت الشركة بشكل استراتيجي إلى كيان صناعي خالص، مما يعني أن مزيج الإيرادات أصبح الآن مرجحًا بشكل كبير نحو قطاع حلول العمليات المتقدمة (APS) بعد تجريد حصة الأغلبية في أعمال Milacron للقولبة والحقن (MIME) في السنة المالية 2025. فيما يلي التوزيع التقريبي استنادًا إلى الهيكل التشغيلي بعد التجريد اعتبارًا من نهاية السنة المالية 2025، والتي شهدت إجمالي صافي الإيرادات قدره 2.67 مليار دولار.

بلغ إجمالي صافي الإيرادات للعام المالي الكامل 2025 2,673.8 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 16% عن العام السابق، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى تجريد شركة Milacron. انخفضت إيرادات قطاع حلول العمليات المتقدمة بنسبة 10% في السنة المالية 2025، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض المعدات الرأسمالية وحجم مبيعات ما بعد البيع. انخفضت الإيرادات المُبلغ عنها لقطاع حلول تكنولوجيا التشكيل بنسبة 32٪ بسبب عملية التجريد، على الرغم من أن إيراداتها الشكلية - باستثناء الجزء الذي تم تجريده - شهدت زيادة متواضعة في الربع الرابع، مما يشير إلى بعض القوة الأساسية في الأعمال الساخنة المتبقية.

اقتصاديات الأعمال

يعتمد المحرك الاقتصادي لشركة Hillenbrand, Inc. على نموذج الحلاقة والشفرة الكلاسيكي، ولكن على نطاق صناعي. إنهم يبيعون المعدات المعقدة ذات رأس المال الكبير (شفرة الحلاقة) ثم يدرون إيرادات متكررة ذات هامش أعلى من الأجزاء والخدمات الضرورية (الشفرات) على مدى العمر الطويل للمعدات.

• استقرار ما بعد البيع: هذه هي الوسادة الرئيسية. يتم دعم خطوط إنتاج قطاع حلول العمليات المتقدمة من خلال قطع غيار وخدمات ما بعد البيع، والتي تمثل حوالي 35٪ من إجمالي صافي إيرادات هذا القطاع في السنة المالية 2025. وبالمثل، شهد قطاع حلول تكنولوجيا التشكيل حوالي 37٪ من صافي إيراداته تأتي من قطع غيار وخدمات ما بعد البيع. يساعد تدفق الإيرادات المستقر والمتكرر هذا على حماية الشركة أثناء فترات الركود الدورية في مبيعات المعدات الرأسمالية الجديدة.
• قوة التسعير: على الرغم من مواجهة تضخم التكاليف وانخفاض الأحجام في السنة المالية 2025، تمكنت الشركة من تعويض هذه الرياح المعاكسة جزئيًا من خلال "التسعير المناسب" وتحسينات الإنتاجية. يشير هذا إلى أن معداتهم المتخصصة عالية الهندسة - مثل أنظمة التركيب الخاصة بشركة Coperion - تمنحهم بعض القوة التسعيرية في أسواقهم المتخصصة.
• التركيز الاستراتيجي: كان تجريد غالبية أعمال Milacron بمثابة خطوة استراتيجية للتركيز على الأعمال ذات هامش الربح الأعلى والأقل دورية، لا سيما في الأسواق النهائية للغذاء والصحة والتغذية (FHN). يهدف تحسين المحفظة بشكل واضح إلى تحسين الجودة الشاملة للأرباح والعائد على رأس المال المستثمر (ROIC) على المدى الطويل. يمكنك قراءة المزيد عن التوجه الاستراتيجي في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Hillenbrand, Inc. (HI).

الأداء المالي لشركة Hillenbrand, Inc

تعكس النتائج الكاملة للسنة المالية 2025، المنتهية في 30 سبتمبر 2025، شركة تمر بمرحلة انتقالية، وتدير تحديات الاقتصاد الكلي مع تنفيذ تحول كبير في المحفظة. العنوان الرئيسي هو تحسن كبير في صافي الدخل المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، على الرغم من أن أرباح السهم المعدلة شهدت انخفاضًا بسبب انخفاض الحجم والتضخم.

• تحول الربحية: أعلنت شركة Hillenbrand، Inc. عن صافي دخل مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 43.1 مليون دولار أمريكي للسنة المالية الكاملة 2025، وهو تأرجح هائل من خسارة صافية قدرها 211.0 مليون دولار أمريكي في العام السابق. وكان هذا التحول مدفوعًا في المقام الأول بانخفاض رسوم انخفاض القيمة غير النقدية المتعلقة بقطاع الخدمات التجارية المتوسطة والمكاسب الناتجة عن عمليات التصفية.
• ربحية السهم (EPS): بلغت ربحية السهم المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا 0.61 دولارًا أمريكيًا لهذا العام، ارتفاعًا من خسارة قدرها (3.03 دولارًا أمريكيًا) للسهم الواحد في السنة المالية 2024. ومع ذلك، بلغت ربحية السهم المعدلة، التي تستثني العناصر لمرة واحدة، 2.49 دولارًا أمريكيًا، أي بانخفاض بنسبة 25% على أساس سنوي، مما يعكس الضغط التشغيلي الحقيقي الناتج عن انخفاض الأحجام وتضخم التكلفة.
• صحة الميزانية العمومية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، أعلنت الشركة عن صافي دين قدره 1.36 مليار دولار. تم استخدام عائدات تصفية أعمال Milacron لسداد الديون، وهو إجراء واضح وإيجابي لتعزيز الميزانية العمومية وتقليل نفقات الفائدة.
• تراكم الطلب: تم الإبلاغ عن الأعمال المتراكمة لقطاع حلول العمليات المتقدمة، وهو مؤشر رئيسي لإيرادات المعدات الرأسمالية المستقبلية، بحوالي 1.6 مليار دولار في وقت سابق من العام، على الرغم من أنها أظهرت انخفاضًا متسلسلًا، مما يشير إلى الحذر بشأن نمو الإيرادات على المدى القريب.

Hillenbrand, Inc. (HI) موقف السوق والتوقعات المستقبلية

تمر شركة Hillenbrand، Inc.‎ بفترة تحول استراتيجي كبير، حيث تتحول إلى شركة صناعية عالمية رائدة تركز على معدات العمليات عالية الهندسة، وهو ما ينعكس في صافي إيراداتها للعام المالي 2025 الذي يبلغ 2.67 مليار دولار، بانخفاض قدره 16٪ على أساس سنوي بسبب عمليات التصفية بشكل أساسي. ترتبط النظرة المستقبلية للشركة إلى حد كبير بالإغلاق الناجح لعملية الاستحواذ المعلقة من قبل Lone Star Funds لمدة تقريبية 3.8 مليار دولار، المتوقع بحلول الربع الأول من عام 2026، والذي يقدم تقييمًا نهائيًا ومخاطر التكامل على المدى القريب.

تم تصميم التحركات الإستراتيجية للشركة، مثل تجريد شركة Milacron للحقن والبثق، لتضييق نطاق تركيزها على القطاعات ذات هامش الربح الأعلى والأقل دورية مثل حلول العمليات المتقدمة (APS) والغذاء والصحة والتغذية (FHN).

المناظر الطبيعية التنافسية

تتنافس "هيلنبراند" في قطاع صناعي عالمي مجزأ، لكن قوتها الأساسية تكمن في علاماتها التجارية المتخصصة في معدات المعالجة مثل "كوبيريون". يستخدم الجدول أدناه الإيرادات السنوية لعام 2025 كبديل لحصة السوق لتوضيح حجمها مقارنة بنظيرين صناعيين متنوعين.

إليك الحساب السريع: إيرادات Hillenbrand لعام 2025 2.67 مليار دولار أصغر من أقرانها مثل شركة ITT Inc. (حوالي. 3.81 مليار دولار إيرادات TTM) وشركة Timken (حوالي. 4.54 مليار دولار إيرادات TTM)، مما يعني أنها تتمتع بمكانة متخصصة، ولكنها مهيمن، في قطاعاتها المتخصصة.

الفرص والتحديات

تركز الشركة على قطاع حلول العمليات المتقدمة (APS) الأساسي، حيث تساهم قطع الغيار والخدمات ما بعد البيع 35% من صافي الإيرادات، يوفر أساسًا مستقرًا وعالي الهامش. ومع ذلك، فإن الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي وعدم اليقين بشأن عملية استحواذ كبيرة تعني أنك بالتأكيد بحاجة إلى مراقبة بعض المتغيرات الرئيسية.

موقف الصناعة

لقد أدى التحول الاستراتيجي لشركة Hillenbrand إلى وضعها كمزود مركز للمعدات الصناعية، مبتعدًا عن ماضيها الأكثر تنوعًا. ولا تكمن قوتها في الحجم الإجمالي مقارنة بالتكتلات، بل في خطوط إنتاجها المتخصصة وعالية الأداء. على سبيل المثال، تعد العلامة التجارية Coperion التابعة للشركة رائدة في تكنولوجيا التركيب والبثق للصناعات البلاستيكية والكيميائية.

• القيادة المتخصصة: تتمتع الشركة بمكانة قوية، ورائدة في كثير من الأحيان، في الأسواق المتخصصة مثل المعدات المركبة لمواد الأداء وحلول تجهيز الأغذية.
• استقرار ما بعد البيع: إن أعمال ما بعد البيع الكبيرة في APS، والتي تمثل أكثر من ثلث إيرادات هذا القطاع، تحمي الطبيعة الدورية لمبيعات المعدات الجديدة.
• محفز التقييم: الاستحواذ المقترح من قبل Lone Star Funds في $32.00 يوفر كل سهم أرضية تقييم واضحة على المدى القريب للمساهمين، ولكنه يشير أيضًا إلى التحول من استراتيجية النمو العام إلى تحسين القيمة الخاصة.

إذا كنت تريد التعمق في الأرقام التي تدعم هذا التحول الاستراتيجي، فعليك أن تقرأ تحليل شركة Hillenbrand, Inc. (HI) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين. صافي ديون Hillenbrand الحالية إلى نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة بشكل مبدئي تبلغ 3.7xوعلى الرغم من تحسنه، إلا أنه لا يزال مقياسًا يجب مراقبته، حيث تركز الشركة على تخفيض الديون وإدارة رأس المال.