Robinhood Markets, Inc. (HOOD): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

بعد الريادة في التداول بدون عمولة، يمكنك شركة روبنهود ماركتس (HOOD) هل تحافظ على نموها الهائل وتصبح حقًا التطبيق المالي الفائق الذي تتصوره؟

تشير أرقام السنة المالية 2025 إلى انتعاش قوي: فقد ارتفع إجمالي أصول النظام الأساسي للشركة إلى 333 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025، وما فوق 119% على أساس سنوي، وسجلوا صافي دخل الربع الثالث 556 مليون دولار، وهي إشارة قوية بالتأكيد على أن استراتيجيتهم ناجحة. أنت بحاجة إلى فهم كيف تقوم منصة مبنية على مهمة "إضفاء الطابع الديمقراطي على التمويل للجميع" الآن بجني الأموال من كل شيء بدءًا من تداول الخيارات إلى تداولها. 3.9 مليون مشتركو Robinhood Gold، خاصة بعد إضافتها في سبتمبر 2025 إلى مؤشر S&P 500.

ستحدد هذه الدراسة العميقة التاريخ والملكية ونموذج الأعمال المعقد والمتنوع - بما في ذلك الدور الحاسم للدفع مقابل تدفق الطلبات - الذي يدعم قدرة النظام الأساسي على جذب 26.8 مليون العملاء الممولين وتوليد 3,190 مليون دولار في إجمالي صافي الإيرادات خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025.

تاريخ شركة Robinhood Markets, Inc. (HOOD).

أنت تريد أن تفهم أساس ومسار شركة Robinhood Markets, Inc.، وبصراحة، إنها قصة اضطراب عدواني خالص. لم تقم الشركة بتخفيض تكاليف التداول فحسب؛ لقد قضت عليها، مما أجبر صناعة بأكملها - من تشارلز شواب إلى ETrade - على أن تحذو حذوها. يعد هذا التاريخ أمرًا بالغ الأهمية لأنه يشرح نموذج أعمالهم الحالي المتنوع للغاية، والذي يتضمن الآن إدارة الثروات والاستحواذ على بورصة عملات مشفرة كبيرة في عام 2025.

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

سنة التأسيس

تأسست الشركة في 2013، وهو رد مباشر على الرسوم الباهظة التي تفرضها شركات السمسرة التقليدية، والتي يعتقد المؤسسون أنها خلقت نظامًا ماليًا من مستويين.

الموقع الأصلي

كان الموقع الأصلي هو مينلو بارك، كاليفورنيا، في قلب وادي السيليكون. كان هذا التموضع أساسيًا، لأنه دمج الشركة في ثقافة التكنولوجيا أولاً، والجوال أولاً، وليس ثقافة وول ستريت التقليدية.

أعضاء الفريق المؤسس

تأسست الشركة من قبل زملاء السكن في جامعة ستانفورد فلاديمير تينيف و بايجو بهات. لقد قاموا في السابق ببناء منصات تداول عالية التردد للمؤسسات المالية، مما منحهم رؤية فريدة من نوعها لأوجه القصور في الصناعة.

رأس المال/التمويل الأولي

جاء رأس المال الأولي من جولة تمويل أولية تبلغ حوالي 3 ملايين دولار في عام 2013. قدمت شركات رأس المال الاستثماري مثل Index Ventures وRibbit Capital التمويل لبناء منصة من شأنها أن تتحدى الوضع الراهن.

نظرا لمعالم تطور الشركة

نظرا للحظات التحولية للشركة

تتميز رحلة الشركة ببعض القرارات التحويلية الرئيسية التي نقلتها من تطبيق تداول بسيط إلى منصة مالية واسعة النطاق. لقد تحول التركيز بشكل واضح من اكتساب المستخدم المحض إلى تعميق العلاقات مع العملاء وزيادة الأصول الخاضعة للحضانة (AUC).

• محور العمولة الصفرية (2015): ولم تكن هذه مجرد ميزة؛ لقد كانت ثورة في نموذج الأعمال. ومن خلال إلغاء عمولات التداول، فرضوا يد الصناعة بأكملها، ولكن نموذج الإيرادات الخاص بهم أصبح يعتمد على الدفع مقابل تدفق الأوامر (PFOF) والفائدة على الأرصدة النقدية.
• احتضان العملات المشفرة والخيارات (2018-2021): إن الميل إلى المنتجات عالية النمو وذات الحجم الكبير مثل الخيارات وتداول العملات المشفرة قد وفر الإيرادات القائمة على المعاملات اللازمة لتغذية التوسع. وقد أتت هذه الاستراتيجية بثمارها في عام 2025، حيث تضاعفت إيرادات الربع الثالث على أساس سنوي 1.27 مليار دولار، وارتفاع صافي الدخل إلى 556 مليون دولار.
• دفعة التنويع (2025): الشركة تتحرك بشكل واضح إلى ما هو أبعد من التداول. في الربع الثاني من عام 2025، وصل عدد مشتركي Robinhood Gold إلى رقم قياسي 3.5 مليون، أ 76% زيادة سنوية، مما يدل على نجاح نموذج الاشتراك الخاص بهم. بالإضافة إلى ذلك، فإن إطلاق Robinhood Strategies، عرضها الاستشاري الرقمي، قد انتهى بالفعل 0.5 مليار دولار في الأصول.
• القفزة العالمية والمؤسساتية (2025): كان الاستحواذ في يونيو 2025 على بورصة العملات المشفرة العالمية Bitstamp، مع أكثر من 50 ترخيصًا نشطًا، بمثابة خطوة هائلة لتسريع التوسع الدولي وبناء أعمال مؤسسية للعملات المشفرة. هذا، جنبًا إلى جنب مع إجمالي أصول المنصة التي تصل إلى 342.6 مليار دولار و 27.1 مليون العملاء الممولين بحلول أكتوبر 2025، يُظهر أن الشركة أصبحت الآن قوة مالية كبرى.

لفهم المنطق الاستراتيجي وراء هذه التحركات، يجب عليك التحقق من مبادئها الأساسية: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Robinhood Markets, Inc. (HOOD).

هيكل ملكية شركة Robinhood Markets, Inc. (HOOD).

تمثل السيطرة على Robinhood Markets, Inc. توازنًا بين الصناديق المؤسسية الكبيرة وقاعدة كبيرة من المستثمرين الأفراد، حيث لا يزال المؤسسون المشاركون يتمتعون بنفوذ كبير كمساهمين فرديين رئيسيين وقادة. يحدد هذا المزيج من الدقة المؤسسية وديناميكيات السوق التي تعتمد على البيع بالتجزئة حوكمة الشركة وتركيزها الاستراتيجي.

الوضع الحالي لشركة Robinhood Markets, Inc

Robinhood Markets, Inc. هي شركة مساهمة عامة في سوق NASDAQ Global Select Market تحت رمز المؤشر هود. أكملت طرحها العام الأولي (IPO) في منتصف عام 2021، والذي كان بمثابة طقوس مرور رئيسية لمنصة الوساطة التخريبية. إن كونها شركة عامة يعني أن الشركة تخضع لرقابة تنظيمية صارمة من هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC)، ويتم فحص أدائها المالي باستمرار من قبل السوق. تبلغ قيمتها السوقية اعتبارًا من نوفمبر 2025 تقريبًا 106.26 مليار دولارمما يعكس حجمها في قطاع الخدمات المالية.

يفرض الوضع العام الشفافية، ولكنه يعرض الشركة أيضًا لتقلبات معنويات المستثمرين، خاصة من قاعدة التجزئة الكبيرة التي تخدمها. يمكنك البحث في تفاصيل من يقود سعر السهم استكشاف المستثمر في Robinhood Markets, Inc. (HOOD). Profile: من يشتري ولماذا؟

انهيار ملكية شركة Robinhood Markets, Inc

باعتبارها شركة عامة، يتم توزيع ملكية Robinhood بين المستثمرين المؤسسيين، والمطلعين على الشركة، وعامة الناس (المستثمرين الأفراد). يُظهر الجدول أدناه، استنادًا إلى بيانات من أواخر عام 2025، أغلبية واضحة تمتلكها المؤسسات، لكن حصة البيع بالتجزئة لا تزال مرتفعة بشكل غير عادي بالنسبة لشركة بهذا الحجم، في إشارة واضحة إلى قاعدة مستخدميها الأساسية.

قيادة شركة Robinhood Markets, Inc

يتم توجيه استراتيجية الشركة من قبل المؤسسين المشاركين وفريق تنفيذي متمرس يتمتع بخبرة عميقة في مجال التكنولوجيا والتمويل والامتثال التنظيمي. يعد هذا المزيج أمرًا بالغ الأهمية للتنقل في مشهد التكنولوجيا المالية عالي التنظيم، ولكنه سريع التطور. متوسط مدة عمل فريق الإدارة حوالي 4.8 سنة، مما يدل على قيادة أساسية مستقرة نسبيا.

إليك الحساب السريع: حصة المؤسسين المشتركة التي تزيد عن 105 مليون سهم تمنحهم قوة تصويت كبيرة، حتى مع الأغلبية المؤسسية. ما زالوا يديرون العرض.

• فلاد تينيف: رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي (الرئيس التنفيذي). شارك في تأسيس الشركة ووضع الرؤية الإستراتيجية، بإجمالي تعويضات سنوية تبلغ حوالي 2.14 مليون دولار للعام المالي 2025.
• بايجو بهات: المؤسس المشارك ومدير مجلس الإدارة. ولا يزال صوتًا رئيسيًا في مجلس الإدارة وأحد كبار المساهمين الفرديين، حيث شغل سابقًا منصب الرئيس التنفيذي للإبداع.
• جيسون وارنيك: المدير المالي (CFO). وهو يشرف على العمليات والاستراتيجية المالية، وهو دور حاسم نظرا لتركيز الشركة على الربحية.
• جيف بينر: الرئيس التنفيذي للتكنولوجيا (CTO). يقود منظمة التكنولوجيا، مع التركيز على الهندسة والذكاء الاصطناعي وموثوقية النظام الأساسي.
• دان جالاجر: الرئيس التنفيذي للشؤون القانونية والامتثال والشؤون المؤسسية. ويعتبر دوره حيويًا لإدارة البيئة التنظيمية المعقدة لشركة الوساطة المالية.
• ستيف كويرك: كبير موظفي الوساطة. وهو يدير عمليات الوساطة الأساسية، بما في ذلك التداول وخدمة العملاء.

مهمة شركة Robinhood Markets, Inc. (HOOD) وقيمها

يتمثل الالتزام الأساسي لشركة Robinhood Markets, Inc. في كسر الحواجز التاريخية في وول ستريت، بهدف إضفاء الطابع الديمقراطي على التمويل لجميع المستثمرين. تقود هذه المهمة ثقافة تركز على تمكين العملاء، وابتكار المنتجات عالية السرعة، ومعايير السلامة الصارمة، وإنشاء نظام مالي حيث المشاركة هي القوة.

يتشكل الحمض النووي الثقافي للشركة من خلال المبدأ التأسيسي: لم يتم بناء النظام المالي التقليدي للشخص العادي، لذلك شرعوا في بناء نظام مناسب. يمكنك التعمق أكثر في معرفة من يشتري هذه الرؤية ولماذا استكشاف المستثمر في Robinhood Markets, Inc. (HOOD). Profile: من يشتري ولماذا؟

نظرا للغرض الأساسي للشركة

بيان المهمة الرسمية

بيان المهمة مباشر وقوي: لإضفاء الطابع الديمقراطي على التمويل للجميع. هذه ليست مجرد عبارة تشعرك بالسعادة؛ إنه التفويض الذي أدى إلى التداول بدون عمولة وإدخال الأسهم الكسرية، مما أدى إلى تغيير الصناعة بشكل أساسي.

• إزالة الحواجز التقليدية أمام دخول الأسواق المالية.
• توفير خدمات مالية يسهل الوصول إليها وسهلة الاستخدام لجمهور واسع.
• تمكين الأفراد، بغض النظر عن الدخل أو الخلفية، من المشاركة.

بيان الرؤية

تتمثل رؤية شركة Robinhood Markets, Inc. طويلة المدى في أن تصبح نظامًا ماليًا عالميًا شاملاً. على وجه التحديد، تهدف الشركة لتمكين أي شخص، في أي مكان في العالم، من شراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي أصول - أو إجراء أي معاملة مالية - من خلال Robinhood. وهذا هدف هائل، لكن أداءهم في عام 2025 يُظهر زخمًا.

على سبيل المثال، تركيز الشركة على الجيل القادم واضح: تقريبًا 75% من العملاء في الربع الثاني من عام 2025 تم تعريفهم على أنهم مستثمرون من جيل الألفية والجيل Z. أيضا، حول 50% من العملاء الجدد في الربع الأول من عام 2025 كانوا مستثمرين لأول مرة. هذه هي الديمقراطية الحقيقية.

تستهدف رؤيتهم العشرية ثلاثة مجالات رئيسية:

• كن رقم 1 في المتداولين النشطين.
• كن رقم 1 في مشاركة المحفظة للجيل القادم.
• كن النظام البيئي المالي العالمي رقم 1.

نظرا لشعار الشركة / الشعار

في حين أن الشركة لا تستخدم شعارًا واحدًا ثابتًا بالمعنى التقليدي، فإن موقعها الأخير في السوق، خاصة مع توسيع مجموعة التداول الخاصة بها، يتلخص في العبارة: يبدأ التداول الأفضل هنا. كما صرح الرئيس التنفيذي فلاد تينيف مؤخرًا أن Robinhood أصبح الآن "تطبيقك المالي الفائق".

لقد حقق نجاحهم في مجالات جديدة عالية النمو مثل أسواق التنبؤ نجاحًا كبيرًا 100 مليون دولار في الإيرادات السنوية في الربع الثالث من عام 2025، يدعم هذا الوضع العدواني بشكل واضح. لم تعد المنصة مجرد تطبيق بسيط لتداول الأسهم؛ إنها أداة مالية متكاملة.

القيم الأساسية لـ Robinhood:

• التركيز المجنون على العملاء: تصميم لاحتياجات العملاء وجعل التجربة أنيقة.
• السلامة دائما: تعامل مع المخاطرة بشكل مدروس ولا تتنازل أبدًا عن الثقة من أجل السرعة.
• الأداء العالي: العمل بإلحاح شديد والدفع نحو التقدم دون المساس بالجودة.
• المشاركة قوة: تكافؤ الفرص من خلال كسر الحواجز المالية.
• المبادئ الأولى للتفكير: استخدم البيانات والحقيقة التجريبية لاتخاذ القرارات المستنيرة، وليس فقط اتباع الجمهور.
• العجاف والانضباط: أنجز المزيد بموارد أقل، وابتكر من خلال التكنولوجيا القابلة للتطوير.
• روبنهود واحدة: التحرك في انسجام مع الملكية والمساءلة.

شركة Robinhood Markets, Inc. (HOOD) كيف تعمل

بدأت شركة Robinhood Markets, Inc. بإضفاء الطابع الديمقراطي على التمويل من خلال التداول بدون عمولة، ولكن بحلول نوفمبر 2025، أصبحت تعمل كتطبيق مالي فائق التنوع سريعًا ويدر إيرادات في المقام الأول من خلال الرسوم القائمة على المعاملات، وصافي دخل الفوائد، وخدمة الاشتراك المتميزة الخاصة بها. توفر الشركة قيمة من خلال استخدام منصة مبسطة للهواتف المحمولة أولاً لتقديم مجموعة واسعة ومتنامية من منتجات الاستثمار والخدمات المصرفية والتداول البديلة، مما يجذب قاعدة ضخمة من مستثمري التجزئة والمتداولين النشطين.

نظرا لمحفظة المنتجات / الخدمات للشركة

نظرا للإطار التشغيلي للشركة

يركز الإطار التشغيلي على سرعة المنتج وتنويع الإيرادات، متجاوزًا تداول الأسهم البسيط. يتم إنشاء القيمة من خلال تحقيق الدخل من الحجم الكبير لنشاط العملاء والمجموعة الكبيرة من أصول العملاء.

• الدفع مقابل تدفق الطلب (PFOF): يأتي الجزء الأكبر من الإيرادات القائمة على المعاملات من توجيه طلبات العملاء إلى صناع السوق، الذين يدفعون رسومًا بسيطة مقابل تدفق الطلبات. هذا النموذج هو المحرك الأساسي للتداول بدون عمولة.
• صافي إيرادات الفوائد (NIR): هذا هو ثاني أكبر تدفق للإيرادات وأكثرها استقرارًا، ويتم إنشاؤه من الفرق بين الفائدة المكتسبة على قروض هامش العملاء والأرصدة النقدية (مثل برنامج Cash Sweep) والفائدة المدفوعة للعملاء. وصل NIR إلى 456 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، بزيادة 66٪ على أساس سنوي.
• الاشتراك والإيرادات الأخرى: توفر خدمة Robinhood Gold المتميزة، مع 3.9 مليون مشترك في الربع الثالث من عام 2025، تدفق إيرادات متكرر عالي هامش الربح. وتشمل الإيرادات الأخرى إقراض الأوراق المالية والرسوم من المنتجات الجديدة مثل أسواق التنبؤ.
• سرعة المنتج: تتمثل استراتيجية الشركة في النشر السريع لمنتجات جديدة عالية التفاعل، مثل أسواق التنبؤ وأدوات الذكاء الاصطناعي، لزيادة نشاط المستخدم وجمع الأصول. هذا هو بالتأكيد مفتاح نموهم الأخير.

وفي الربع الثالث من عام 2025، وصل إجمالي صافي الإيرادات إلى مستوى قياسي بلغ 1.27 مليار دولار أمريكي، وبلغت الإيرادات القائمة على المعاملات 730 مليون دولار أمريكي؛ والجدير بالذكر أن إيرادات العملات المشفرة وحدها ارتفعت بنسبة تزيد عن 300٪ على أساس سنوي لتصل إلى 268 مليون دولار. يُظهر هذا تحولًا واضحًا نحو القطاعات كبيرة الحجم وعالية النمو مثل العملات المشفرة والخيارات، والتي حققت 304 مليون دولار في الربع الثالث.

نظرا للمزايا الاستراتيجية للشركة

يعتمد نجاح Robinhood في السوق على قدرتها على الحفاظ على تجربة مستخدم متميزة مع توسيع نظامها البيئي بشكل استراتيجي للحصول على المزيد من إجمالي ثروة العميل.

• تجربة المستخدم المعتمدة على الذكاء الاصطناعي: يهدف التقديم المخطط لـ Robinhood Cortex، وهي أداة استثمارية تعمل بالذكاء الاصطناعي، إلى إضفاء الطابع الديمقراطي على التحليلات المتطورة، مما يسمح للمستثمرين الأفراد بإنشاء مؤشرات تداول مخصصة دون الحاجة إلى تشفير. تعمل هذه الميزة التقنية على تعزيز المشاركة.
• ميزة المحرك الأول في مجال البيع بالتجزئة: أنشأت الشركة موقعًا مهيمنًا في مجال التداول بدون عمولة عبر الهاتف المحمول أولاً، حيث اجتذبت 26.8 مليون عميل ممول اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025. وتوفر قاعدة المستخدمين الضخمة هذه قناة توزيع قوية للمنتجات الجديدة.
• نظام بيئي متنوع للإيرادات: من خلال التوسع في العقود الآجلة، وأسواق التنبؤ، وإدارة الثروات (استراتيجيات روبنهود)، أنشأت الشركة 11 خط عمل يولد كل منها ما يقرب من 100 مليون دولار أو أكثر من الإيرادات السنوية. وهذا يقلل من الاعتماد على أي قطاع تداول منفرد.
• الاستحواذات الاستراتيجية والوصول العالمي: يؤدي الاستحواذ على Bitstamp في يونيو 2025 إلى تعزيز عروض العملات المشفرة بشكل مباشر وتوفير منصة للتوسع العالمي القوي، لا سيما في أوروبا.

لفهم القوى الدافعة لهذا النمو ومن الذي يستفيد منه، عليك أن تقرأ استكشاف المستثمر في Robinhood Markets, Inc. (HOOD). Profile: من يشتري ولماذا؟

شركة Robinhood Markets, Inc. (HOOD) كيف تجني الأموال

تحقق شركة Robinhood Markets, Inc. الإيرادات في المقام الأول من خلال محركين رئيسيين: تحصيل الرسوم من توجيه صفقات العملاء، المعروفة باسم الدفع مقابل تدفق الطلب (PFOF)، وكسب دخل الفوائد على الأرصدة النقدية للعملاء وقروض الهامش. يتم دعم نموذج الشركة الخالي من العمولة من خلال هذه الأنشطة، مما يسمح لها بتقديم منصة منخفضة التكلفة لعملائها الممولين البالغ عددهم 26.8 مليون اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025.

نظرا لانهيار إيرادات الشركة

نجحت الشركة في تنويع مصادر إيراداتها، حيث أصبح صافي إيرادات الفوائد مساهمًا كبيرًا ومستقرًا إلى جانب الدخل القائم على المعاملات المتقلب ولكن عالي النمو. إليك الحساب السريع لتقسيم الإيرادات للربع الثالث من عام 2025، والذي بلغ إجماليه 1.27 مليار دولار.

اقتصاديات الأعمال

جوهر نموذج أعمال Robinhood Markets هو تحقيق الدخل من قاعدة المستخدمين الضخمة والأصول التي يمتلكونها، والتي وصلت إلى 342.6 مليار دولار من إجمالي أصول المنصة في أكتوبر 2025. لا يتعلق الأمر بتحصيل عمولة منك؛ يتعلق الأمر بجني الأموال من البنية التحتية والأموال خلف الكواليس. إنها لعبة ذات حجم كبير ومنخفضة الهامش وتعتمد على الحجم.

• الدفع مقابل تدفق الطلب (PFOF): هذا هو العمود الفقري للإيرادات القائمة على المعاملات. تقوم Robinhood بتوجيه أوامر التداول الخاصة بك إلى صانعي السوق، مثل Citadel Securities، الذين يقومون بتنفيذ التجارة ويدفعون لـ Robinhood خصمًا صغيرًا مقابل تدفق الطلب. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، بلغ معدل PFOF من الخيارات والأسهم وحدها حوالي 401.1 مليون دولار. يعد تداول الخيارات مربحًا بشكل خاص، حيث حقق إيرادات بقيمة 304 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، مما يجعله أكبر تدفق للمعاملات الفردية.
• صافي دخل الفوائد (NII): هذه هي الفائدة التي تجنيها الشركة من أموال العملاء التي يتم تحويلها إلى حسابات بفائدة وعلى قروض الهامش. مع أسعار الفائدة المرتفعة وهامش الربح المتنامي البالغ 13.9 مليار دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، يعد NII مصدرًا مستقرًا للإيرادات ذات هامش مرتفع. تدفع الشركة للعملاء معدلًا أقل مما تكسبه من الأصول الأساسية، وهذا الفرق هو صافي إيرادات الفوائد البالغة 456 مليون دولار لهذا الربع.
• الاشتراك والرسوم الأخرى: يتضمن هذا التدفق رسومًا من Robinhood Gold، خدمة الاشتراك المتميزة. وصل عدد المشتركين الذهبيين إلى مستوى قياسي بلغ 3.9 مليون مشترك في الربع الثالث من عام 2025، بزيادة قدرها 77% على أساس سنوي. يوفر هذا الاشتراك أسعار فائدة أعلى على النقد غير المستثمر، وأسعار فائدة منخفضة الهامش، وإمكانية الوصول إلى الأبحاث. أيضًا، تضيف مشاريع جديدة مثل Prediction Markets إلى هذا، حيث تصل إلى معدل تشغيل قدره 300 مليون دولار استنادًا إلى أحجام أكتوبر 2025.

أصبحت الأعمال بالتأكيد أقل اعتمادًا على سوق العملات المشفرة المتقلب، لكن إيرادات العملات المشفرة لا تزال ترتفع بنسبة تزيد عن 300٪ على أساس سنوي لتصل إلى 268 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. ويمكنك رؤية استراتيجيتهم طويلة المدى في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Robinhood Markets, Inc. (HOOD).

نظرا للأداء المالي للشركة

يتم قياس الصحة المالية لشركة Robinhood Markets من خلال قدرتها على تنمية قاعدة مستخدميها، والأهم من ذلك، زيادة الإيرادات الناتجة عن كل مستخدم، وهو مقياس يسمى متوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU). تظهر نتائج الربع الثالث من عام 2025 أن الشركة تمر بمرحلة نمو قوية، مما يترجم الحجم إلى أرباح كبيرة.

• الإيرادات والربحية: بلغ إجمالي صافي الإيرادات للأشهر الاثني عشر اللاحقة (TTM) المنتهية في 30 سبتمبر 2025، 4.204 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 74.58٪ على أساس سنوي. بلغ صافي الدخل للربع الثالث من عام 2025 مبلغًا قويًا قدره 556 مليون دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 271٪ على أساس سنوي.
• متوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU): بلغ متوسط العائد لكل مستخدم (ARPU) للربع الثالث من عام 2025 191 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يمثل زيادة مذهلة بنسبة 82% على أساس سنوي. تظهر هذه القفزة أن العملاء يتداولون أكثر، ويقترضون المزيد على الهامش، ويتبنون اشتراك Robinhood Gold بمعدل أعلى.
• نمو العملاء ومشاركتهم: كان لدى المنصة 26.8 مليون عميل ممول في الربع الثالث من عام 2025. وبلغ صافي الودائع - الأموال التي وضعها العملاء في حساباتهم - رقمًا قياسيًا قدره 20.4 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025، مما يؤكد ثقة العملاء العالية والتزام المنصة.

إليك الحساب السريع: يُظهر صافي دخل TTM للشركة البالغ 2.194 مليار دولار أمريكي بنهاية الربع الثالث من عام 2025 أن نموذج الأعمال قد حقق ربحية مستدامة وواسعة النطاق، متجاوزًا بكثير السنوات السابقة من الخسائر. هذه القوة المالية، إلى جانب هامش التشغيل بنسبة 49.8٪ في الربع الثالث من عام 2025، تمنحهم مجالًا كبيرًا للاستثمار في منتجات جديدة مثل Robinhood Banking والتوسع الدولي.

موقع Robinhood Markets, Inc. (HOOD) في السوق والتوقعات المستقبلية

نجحت شركة Robinhood Markets, Inc. (HOOD) في التحول من نظام تجاري خالٍ من العمولات إلى نظام بيئي مالي متنوع، وهو ما يتضح من إيراداتها السنوية المتوقعة لعام 2025 والتي تبلغ تقريبًا 4.5 مليار دولار وزيادة كبيرة في أصول المنصة. يعتمد مستقبل الشركة على قدرتها على تنفيذ توسعها القوي في إدارة الثروات وأسواق العملات المشفرة العالمية والمنتجات المبتكرة مثل Prediction Markets.

بلغ إجمالي أصول منصة الشركة 342.6 مليار دولار اعتبارًا من أكتوبر 2025، وهي علامة واضحة على أن قاعدة مستخدميها الأساسية 27.1 مليون يعمل العملاء الممولون على تعميق مشاركتهم والثقة في Robinhood بمزيد من رأس المال. هذه بالتأكيد قصة نمو، ولكنها قصة تأتي مع تقييم متميز يتطلب تنفيذًا لا تشوبه شائبة.

المناظر الطبيعية التنافسية

في مجال الوساطة المالية في الولايات المتحدة، لا تزال حصة Robinhood في السوق من حيث الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) ضئيلة بالنسبة للشركات العملاقة القائمة. فيما يلي لمحة سريعة عن المشهد التنافسي، باستخدام الأصول الخاضعة للإدارة كمقياس أساسي للحجم لقطاع من سوق وساطة التجزئة.

الفرص والتحديات

تعمل الشركة على وضع نفسها استراتيجيًا للحصول على تدفقات إيرادات عالية النمو وعالية الهامش، لكن هذا التوسع يقدم مخاطر تنظيمية وتشغيلية جديدة.

موقف الصناعة

يعتبر موقع Robinhood بمثابة شركة ثورية قوية في مجال التكنولوجيا المالية حققت نطاقًا واسعًا، ولكنها لا تزال تعمل كلاعب متخصص عند قياسها من خلال أصول العميل. بينما يركز Charles Schwab وFidelity Investments على إدارة الثروات وسوق التقاعد الذي تبلغ قيمته عدة تريليونات من الدولارات، تهيمن Robinhood على شريحة المتداولين ذوي السرعة العالية والشباب والمتداولين الرقميين.

• هيمنة تجارة التجزئة: تظل القوة الأساسية لـ Robinhood هي قدرتها على جذب وإشراك تجار التجزئة، مما يؤدي إلى ارتفاع متوسط ​​إيرادات التداول اليومي (DARTs) في الخيارات والعملات المشفرة، والذي ارتفع 55.6% و 200% على أساس سنوي، على التوالي، في أكتوبر 2025. [استشهد: 22 من الخطوة 1]
• تنويع الإيرادات: نجحت الشركة في تحويل مزيج أعمالها. ارتفع صافي الدخل في الربع الثاني من عام 2025 105% ل 386 مليون دولار، مدعومة بالنمو في صافي إيرادات الفوائد وخدمة الاشتراك الخاصة بها، Robinhood Gold، التي ضربت 3.5 مليون المشتركين. [استشهد: 3، 8 من الخطوة 1]
• قائد الابتكار: إنه محرك مبكر في ترميز الأصول التقليدية، والذي وصفه الرئيس التنفيذي فلاد تينيف بأنه أكبر ابتكار في أسواق رأس المال منذ أكثر من عقد من الزمن. تضع هذه الخطوة Robinhood في طليعة التطور المالي لـ Web3. [استشهد: 17 من الخطوة 1]

ويتمثل التحدي في تحويل ريادتها في حسابات التجزئة النشطة إلى حصة كبيرة من إجمالي الأصول المدارة للبيع بالتجزئة في الولايات المتحدة، الأمر الذي يتطلب الحصول على أصول تقاعد واستشارية أكبر وأكثر ثباتًا من شاغلي الوظائف. يمكنك قراءة المزيد عن استراتيجيتهم طويلة المدى هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Robinhood Markets, Inc. (HOOD).