شركة ماسيمو (MASI): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

تعد شركة Masimo Corporation (MASI) شركة قوية في مجال التكنولوجيا الطبية، ولكن من المتوقع أن تصل إيراداتها غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا إلى ما يصل إلى 2025 1.53 مليار دولار، هل أنت واضح بشأن كيفية ترجمة ابتكاراتهم الأساسية في مجال الرعاية الصحية إلى تلك القيمة السوقية تقريبًا 8.09 مليار دولار؟ هذه ليست مجرد شركة تصنيع أجهزة أخرى؛ يعد قياس التأكسج عن طريق النبض من Masimo SET® هو التقنية الأساسية المستخدمة في جميع المستشفيات العشرة من أفضل 10 مستشفيات في الولايات المتحدة، والتي تظهر بوضوح عمق الملكية الفكرية (IP) واختراق السوق. حكم هيئة المحلفين الفيدرالية الأخير في نوفمبر 2025 بمنحهم 634 مليون دولار تؤكد الدعوى المرفوعة ضد شركة Apple Inc. على المخاطر الكبيرة في الدفاع عن حقوق الملكية الفكرية تلك، لذا دعونا نتعمق في التاريخ والمهمة والآليات التي تقف وراء هذه اللعبة التقنية الطبية ذات الإدانة العالية.

تاريخ شركة ماسيمو (MASI).

أنت تريد أن تفهم أساس شركة ماسيمو، وبصراحة، القصة هي قصة أمريكية كلاسيكية ناشئة عن هندسة مصيدة فئران أفضل. يتعلق الأمر بالتركيز المستمر على حل مشكلة أساسية في رعاية المرضى، ولهذا السبب نمت الشركة لتصبح شركة رائدة عالميًا في مجال التكنولوجيا الطبية. لقد بدأوا صغيرًا، لكن ابتكارهم، تقنية استخراج الإشارة (SET)، أحدث تغييرًا جذريًا في مراقبة المرضى.

يُظهر تاريخ الشركة نمطًا واضحًا: ابتكار تقنية متفوقة، والنضال بشدة لحمايتها، ثم استخدام تلك القوة الأساسية للتوسع في المجالات ذات الصلة، حتى لو كانت تلك التوسعات - مثل الغزو الأخير لصوت المستهلك - لا تستمر دائمًا. من الواضح أن التركيز على المدى القريب قد عاد إلى أعمالهم الأساسية في مجال الرعاية الصحية، خاصة بعد التحركات القانونية والاستراتيجية الرئيسية لعام 2025.

الجدول الزمني لتأسيس شركة ماسيمو

سنة التأسيس

تأسست شركة ماسيمو في 1989.

الموقع الأصلي

بدأت الشركة في إرفاين، كاليفورنيا.

أعضاء الفريق المؤسس

شارك في تأسيس الشركة المهندس الكهربائي جو كياني، الذي قاد الرؤية التكنولوجية الأساسية، ومحمد دياب.

رأس المال/التمويل الأولي

تم تمويل التمويل الأولي من قبل المؤسسين واستكمل بحوالي $70,000 نشأت من العائلة والأصدقاء.

معالم تطور شركة ماسيمو

اللحظات التحويلية لشركة ماسيمو

تم تحديد مسار الشركة من خلال عدد قليل من القرارات عالية المخاطر والمعارك القانونية التي أعادت تشكيل هيكلها ونظرتها المالية بشكل أساسي. ولكي نكون منصفين، فإن السنوات القليلة الماضية كانت بمثابة زوبعة من التحولات الاستراتيجية.

• اختراق تقنية SET (1995): وكانت هذه هي اللحظة الأكثر أهمية. نجحت تقنية استخراج الإشارة (SET) من شركة "ماسيمو" في حل الخلل الرئيسي في قياس التأكسج التقليدي، والذي غالبًا ما يفشل عندما يتحرك المرضى أو يعانون من ضعف الدورة الدموية. أتاح هذا الابتكار لشركة "ماسيمو" أن تصبح المزود الأساسي لقياس التأكسج في جميع المستشفيات العشرة الكبرى في الولايات المتحدة اعتبارًا من عام 2025.
• عملية الاستحواذ والتصفية لشركة Sound United (2022-2025): كان شراء Sound United في عام 2022 خطوة جريئة ومتعددة الأطراف في مجال صحة المستهلك والصوت. تم الانتهاء من قرار بيع قسم الصوت الاستهلاكي لشركة HARMAN International في نوفمبر 2025 350 مليون دولار، كان انعكاسًا حاسمًا. تعمل هذه الخطوة على تبسيط الأعمال وتسمح للإدارة بالتركيز بشكل واضح على قطاع الرعاية الصحية ذي الهامش الأعلى.
• الفوز في دعوى براءات الاختراع (نوفمبر 2025): وجد حكم هيئة المحلفين في كاليفورنيا أن شركة Apple انتهكت براءة اختراع Masimo ومنحت الشركة 634 مليون دولار في الأضرار. يؤكد هذا الانتصار التاريخي على الملكية الفكرية الأساسية للشركة ويوفر دفعة مالية كبيرة، مما يمثل ريحًا قوية للعام المالي 2025.

إن التأثير المالي لهذه التحركات واضح: تحقق الشركة إيرادات قوية من أعمالها الأساسية، حيث بلغت إيرادات الربع الأول من عام 2025 المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً من العمليات المستمرة 372 مليون دولار، والربع الثاني من عام 2025 في 370.9 مليون دولار. تبلغ إيرادات الاثني عشر شهرًا المنتهية في 30 سبتمبر 2025 تقريبًا 2.182 مليار دولار، موضحًا الحجم الذي حققوه. للحصول على نظرة أعمق حول من يراهن على ماسيمو الجديد والمركّز، يجب عليك القراءة استكشاف مستثمر شركة ماسيمو (MASI). Profile: من يشتري ولماذا؟

هيكل ملكية شركة ماسيمو (MASI).

شركة ماسيمو (MASI) هي شركة مساهمة عامة في بورصة ناسداك، ولكن سيطرتها تتركز بشكل كبير بين المستثمرين المؤسسيين، الذين يمتلكون الغالبية العظمى من أسهمها. ويعني هذا الهيكل أن مديري الأصول الكبيرة وصناديق التحوط، وليس المستثمرين الأفراد الأفراد، هم الذين يقودون حوكمة الشركة وتوجهها الاستراتيجي.

الوضع الحالي لشركة ماسيمو

اعتبارًا من نوفمبر 2025، تظل شركة Masimo كيانًا عامًا يتم تداوله تحت مؤشر MASI. تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 8.05 مليار دولارمما يعكس مكانتها كلاعب رئيسي في مجال التكنولوجيا الطبية وصحة المستهلك. تمر الشركة حاليًا بفترة من التغيير الاستراتيجي، بما في ذلك التحول الأخير في القيادة والدعاوى القضائية المستمرة عالية المخاطر بشأن براءات الاختراع، مثل الحكم الإيجابي ضد شركة Apple، الذي منح شركة Masimo ما يقرب من 634 مليون دولار في الأضرار في نوفمبر 2025. يمكنك التعمق في معرفة اللاعبين الرئيسيين الذين يؤثرون على حركة هذا السهم من خلال استكشاف مستثمر شركة ماسيمو (MASI). Profile: من يشتري ولماذا؟

انهيار ملكية شركة ماسيمو

تتأثر عملية صنع القرار في الشركة بشدة بالمالكين المؤسسيين، الذين يمتلكون بشكل جماعي أكثر من 85% من الأسهم القائمة. ومن المؤكد أن هذا التركيز العالي هو عامل يجب مراقبته، حيث يمكن لعدد قليل من الصناديق الكبيرة التأثير على أصوات المساهمين والضغط على الإدارة فيما يتعلق بالاستراتيجية وتخصيص رأس المال وتكوين مجلس الإدارة.

قيادة شركة ماسيمو

خضعت قيادة "ماسيمو" لتحول كبير في أوائل عام 2025، حيث جلبت خبرات خارجية جديدة لتوجيه المرحلة التالية من النمو للشركة والتركيز على أعمال الرعاية الصحية الأساسية. تم تكليف هذا الفريق الجديد بتحقيق توجيه إيرادات الشركة للعام المالي 2025 بين 1.51 مليار دولار و1.53 مليار دولار.

من بين القادة الرئيسيين الذين يقودون المنظمة اعتبارًا من نوفمبر 2025 ما يلي:

• كاتي زيمان: الرئيس التنفيذي والمدير (تم تعيينه في فبراير 2025).
• ميشيل برينان: رئيس مجلس الإدارة (تم تعيينه في فبراير 2025).
• كوينتين كوفي: نائب رئيس مجلس الإدارة (تم تعيينه في فبراير 2025).
• ميكا يونغ: المدير المالي (CFO).
• عمار العلي: رئيس قسم الهندسة والابتكار والتصميم.
• تيم بينر: الرئيس التنفيذي للتسويق والاستراتيجية (انضم عام 2025).

يشير تعيين كاتي زيمان، التي تتمتع بسجل حافل في شركات الأجهزة الطبية الكبرى، إلى تركيز واضح على تسريع نمو الإيرادات في قطاع مراقبة المرضى الأساسي. هذه هي الوجبات الرئيسية للمستثمرين في الوقت الحالي.

مهمة وقيم شركة ماسيمو (MASI).

يتجاوز الهدف الأساسي لشركة Masimo مبيعات التكنولوجيا؛ فهو يركز على الالتزام العميق بسلامة المرضى وتغيير كيفية تقديم الرعاية، ونقل المراقبة من وحدة العناية المركزة إلى كل نقطة رعاية. هذه المهمة هي بالتأكيد الأساس الثقافي الذي يوجه تحركاتهم الإستراتيجية مثل توجيه الإيرادات غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا لعام 2025 بأكمله 1.51-1.53 مليار دولار لأعمالهم الأساسية.

الغرض الأساسي لشركة ماسيمو

أنت تنظر إلى شركة Masimo Corporation (MASI) باعتبارها أكثر من مجرد مؤشر للأسهم، وبصراحة، هذه هي الطريقة الصحيحة للتفكير في شركة تعمل في مجال التكنولوجيا الطبية. إن حمضهم النووي الثقافي بأكمله مبني على فكرة مفادها أن البيانات الأفضل تنقذ الأرواح، وهذه القناعة هي الدافع وراء استثماراتهم الضخمة في البحث والتطوير.

على سبيل المثال، يعد قياس التأكسج من خلال النبض من "ماسيمو إس إي تي" هو التقنية الأساسية على الإطلاق أفضل 10 مستشفيات في الولايات المتحدة كما تم تصنيفها في قائمة مجلة نيوزويك لأفضل المستشفيات في العالم لعام 2025، مما يوضح أن تأثيرها ليس نظريًا فقط. ومن المقدر أيضًا أن يقوموا بمراقبة الأمر 200 مليون مريض عالميًا كل عام. إذا كنت تريد التعمق أكثر في معرفة من يشتري هذه المهمة، فيجب عليك القراءة استكشاف مستثمر شركة ماسيمو (MASI). Profile: من يشتري ولماذا؟

بيان المهمة الرسمية

إن بيان المهمة الرسمي للشركة عبارة عن تفويض واضح من أربعة أجزاء يرتبط مباشرة بتطوير منتجاتها واستراتيجية السوق:

• تحسين الحياة.
• تحسين نتائج المرضى.
• تقليل تكلفة الرعاية.
• قم بإجراء مراقبة غير جراحية للمواقع والتطبيقات الجديدة.

وإليك الحسابات السريعة فيما يتعلق بجزء خفض التكلفة: لقد ثبت أن استخدام التكنولوجيا الخاصة بهم يساعد الأطباء على تقليل الأحداث السلبية، مما يؤدي في النهاية إلى خفض تكاليف الرعاية الصحية الإجمالية. إيرادات الربع الثالث من عام 2025 تبلغ 371.50 مليون دولار يظهر أن السوق يدفع مقابل عرض القيمة هذا.

بيان الرؤية

لا تقتصر رؤية ماسيمو على التحسينات الإضافية فحسب؛ يتعلق الأمر بتغيير مراقبة المريض بشكل أساسي. الهدف هو أن نكون الشركة الرائدة عالميًا في مراقبة المرضى، وتحويل الرعاية من خلال ضمان مراقبة المرضى بشكل مستمر من لحظة وصولهم إلى المستشفى حتى مغادرتهم. تتضمن هذه الدفعة دمج المراقبة المتقدمة غير الجراحية (مثل قياس التأكسج النبضي) في الأجهزة القابلة للارتداء وحلول الرعاية الصحية عن بعد، والانتقال إلى ما هو أبعد من إعدادات المستشفيات التقليدية. هذه فرصة سوق ضخمة.

شعار/شعار شركة ماسيمو

على الرغم من أنهم لا يستخدمون شعارًا واحدًا قصيرًا بالمعنى التقليدي، إلا أن بيانهم الأكثر اتساقًا والموجه نحو الهدف والذي يعمل كشعار هو:

• تعمل ابتكارات "ماسيمو" على تمكين الأطباء من إحداث تحول في رعاية المرضى.

إن قيمهم الأساسية، التي تم تحديثها في سبتمبر 2025، هي ما يدعم هذا البيان، مما يوضح لك أين يتركز رأس المال واهتمام الأشخاص:

• المرضى أولاً: افعل ما هو أفضل للمرضى.
• الابتكار: تزدهر بالسحر والاكتشاف.
• الأداء: التسليم بنزاهة.
• الناس: احترام المواهب وتنميتها.
• المرح: اجعل كل يوم ممتعًا ومرضيًا.

يعد التركيز على "الأداء" أمرًا بالغ الأهمية، خاصةً عندما ترى أن إرشادات EPS لعام 2025 غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا تقع بين $5.40 و $5.55، حتى بعد حساب تأثيرات التعريفة الجمركية. وهذا يشير إلى تركيز عملياتي قوي، وليس مجرد مهمة تبعث على الشعور بالسعادة.

شركة ماسيمو (MASI) كيف تعمل

تعمل شركة "ماسيمو" من خلال تطوير وتسويق تقنيات خاصة وغير جراحية لمراقبة المرضى توفر بيانات دقيقة ومستمرة عن العلامات الحيوية للأطباء، حتى في الظروف الصعبة مثل حركة المريض أو انخفاض تدفق الدم. يتيح هذا التركيز على المراقبة الدقيقة للمستشفيات تقليل الأخطاء الطبية وخفض التكلفة الإجمالية للرعاية، مما يؤدي إلى إنشاء نموذج إيرادات متكررة ذات هامش مرتفع مدفوع ببيع أجهزة الاستشعار التي تستخدم لمرة واحدة والمعدات الرأسمالية المتقدمة.

محفظة منتجات/خدمات شركة ماسيمو

يتمحور عرض القيمة الأساسية للشركة حول التكنولوجيا القائمة على أجهزة الاستشعار الخاصة بها، والتي تعد الأساس لمجموعة منتجاتها. في أعقاب القرار الاستراتيجي بتصفية الأعمال الصوتية الاستهلاكية غير المتعلقة بالرعاية الصحية (Sound United)، تركز شركة Masimo على قطاع الرعاية الصحية عالي النمو والهامش المرتفع.

الإطار التشغيلي لشركة ماسيمو

يعتمد الإطار التشغيلي لشركة "ماسيمو" على دورة من الأبحاث المكثفة والدفاع عن الملكية الفكرية ونموذج الأعمال الشامل. تحقق الشركة إيرادات من مسارين: البيع الأولي لمعداتها الرأسمالية (الشاشات والأجهزة) والمبيعات المستمرة ذات هامش الربح العالي لأجهزة الاستشعار والمواد الاستهلاكية التي تستخدم لمرة واحدة. هذه بالتأكيد طريقة ذكية لضمان تدفق نقدي يمكن التنبؤ به.

• البحث والتطوير كأصل أساسي: تستثمر الشركة بكثافة في الابتكار، وتتجاوز نفقات البحث والتطوير 250 مليون دولار في عام 2024، وهو مؤشر قوي على التزامها المستمر بالتكنولوجيا الجديدة في عام 2025. ويعمل هذا التمويل حاليًا على تسريع تطوير الجيل التالي من التقنيات القابلة للارتداء وأنظمة الدورة الدموية المتقدمة.
• مرونة سلسلة التوريد: وأظهرت الإدارة مرونة تشغيلية من خلال تخفيف التأثير المقدر للتعريفات الجديدة بأكثر من اللازم 50% في عام 2025 من خلال تنويع سلسلة التوريد واستراتيجيات التسعير. تساعد هذه الخطوة على حماية الأرباح التشغيلية المتوقعة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً والتي تتراوح بين 406 مليون دولار إلى 422 مليون دولار للسنة المالية 2025.
• التوسع التجاري: ويستفيد فريق المبيعات بشكل استراتيجي من مكانته الرائدة في قياس التأكسج النبضي للتوسع في فئات مراقبة مجاورة عالية النمو مثل قياس ضغط الدم ومراقبة الدماغ، حيث تمتلك "ماسيمو" حالياً أقل من 20% من حصة السوق.

للتعمق أكثر في الفلسفة الأساسية للشركة، يجب عليك التحقق من ذلك بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة ماسيمو (MASI).

المزايا الاستراتيجية لشركة ماسيمو

إن قدرة الشركة على الحفاظ على مكانتها في السوق ضد المنافسين الأكبر مثل Medtronic وPhilips تعود إلى عدد قليل من المزايا الحاسمة التي يمكن الدفاع عنها. الأمر لا يتعلق فقط بالأدوات الذكية؛ يتعلق الأمر بالعلم الأساسي والهيكل المالي الذي يدعمه.

• خندق التكنولوجيا الخاصة: إن تقنية استخراج الإشارة التأسيسية (SET) عبارة عن خندق تكنولوجي حاصل على براءة اختراع، مما يوفر دقة فائقة مقارنة بقياس التأكسج التقليدي، خاصة للمرضى الأكثر ضعفًا. هذه الميزة الخاصة مدعومة بأكثر من 600 براءة اختراع في جميع أنحاء العالم.
• المواد الاستهلاكية ذات الهامش المرتفع: يضمن نموذج الشفرة والشفرة تدفق إيرادات ثابتًا، مع نمو إيرادات المواد الاستهلاكية والخدمات بنسبة 8.4% في الربع الثاني من عام 2025. وتؤدي هذه الإيرادات المتكررة إلى دفع هامش التشغيل القوي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والمتوقع أن يتراوح بين 27% و28.7% للسنة المالية 2025 بأكملها.
• شراكات تصنيع المعدات الأصلية: وقد عززت "ماسيمو" تقنيتها كمعيار صناعي من خلال الشراكات مع كبار مصنعي المعدات الأصلية مثل "جنرال إلكتريك للرعاية الصحية"، التي تدمج تقنية "ماسيمو" مباشرة في أنظمة مراقبة المرضى الخاصة بها، مما يوسع نطاق "ماسيمو" دون عبء المبيعات الكامل.

شركة ماسيمو (MASI) كيف تجني المال

تحقق شركة "ماسيمو" الغالبية العظمى من إيراداتها من قطاع الرعاية الصحية الأساسي الخاص بها، وتعمل وفق نموذج أعمال كلاسيكي يعتمد على الشفرات والشفرات، حيث يؤدي البيع الأولي لأجهزة المراقبة (الشفرة) إلى تدفق مستمر من مبيعات أجهزة الاستشعار والبرمجيات ذات هامش الربح المرتفع (الشفرات). يخلق هذا الهيكل قاعدة إيرادات متكررة يمكن الدفاع عنها بدرجة كبيرة للشركة.

انهيار إيرادات شركة ماسيمو

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، تأتي إيرادات الشركة كلها تقريبًا من عملياتها المستمرة - قطاع الرعاية الصحية - بعد التجريد الاستراتيجي للأعمال الصوتية الاستهلاكية غير المتعلقة بالرعاية الصحية. يعتمد المحرك المالي للأعمال المستمرة بشكل كبير على المبيعات المتكررة لأجهزة الاستشعار ذات الاستخدام الواحد واتفاقيات الخدمة طويلة الأجل.

إليك الحساب السريع للربع الثالث من عام 2025: كانت إيرادات المواد الاستهلاكية والخدمات تقريبية 316 مليون دولار، في حين كانت المعدات الرأسمالية والإيرادات الأخرى على وشك 55 مليون دولار، من إجمالي غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 371 مليون دولار. في حين شهدت المعدات الرأسمالية قفزة هائلة67% النمو - وهذا يعكس في كثير من الأحيان التكتل في دورات الشراء في المستشفيات، لذلك تريد بالتأكيد مراقبة الاتجاه طويل المدى.

اقتصاديات الأعمال

المحرك الاقتصادي الأساسي هو تدفق الإيرادات الاستهلاكية، والذي يحظى بتقدير كبير من قبل المحللين لأنه متكرر ويتمتع بهوامش ربح عالية. هذا هو سائق القيمة الحقيقية.

• الرافعة المالية للشفرة والشفرة: إن البيع الأولي لجهاز قياس التأكسج النبضي من "ماسيمو إس إي تي" أو غيره من أدوات المراقبة المتقدمة (المعدات الرأسمالية) يحبس العميل بشكل أساسي لسنوات من المشتريات الاستهلاكية، مثل أجهزة الاستشعار المخصصة للاستخدام الفردي. المعدات الرأسمالية هي الاستيلاء على حصة السوق من الأراضي.
• المواد الاستهلاكية ذات الهامش المرتفع: تعد إيرادات المواد الاستهلاكية والخدمات بمثابة شريان الحياة، حيث توفر تدفقًا نقديًا عالي الهامش ويمكن التنبؤ به. تاريخيًا، كان معدل النمو طويل الأجل للمواد الاستهلاكية في خانة العشرات على أساس معدل النمو السنوي المركب لعدة سنوات (CAGR)، وهو ما يعد علامة قوية على صحة الأعمال.
• استراتيجية التسعير: يعتمد نموذج التسعير الخاص بالشركة على حماية الملكية الفكرية (IP)، مما يسمح لها بالحصول على علاوة على قياساتها الخاصة مثل Masimo SET® Measure-through Motion وLow Perfusion™ النبضي لقياس التأكسج. تعتبر هذه التكنولوجيا معيارًا للرعاية في العديد من المستشفيات الأمريكية رفيعة المستوى.
• التوسع الاستراتيجي: تعمل شركة ماسيمو على توسيع نطاق تواجدها بشكل نشط من خلال الاستفادة من قوة مبيعاتها الحالية للدخول في فئات المراقبة المتقدمة المجاورة مثل تصوير كابنوغرافيا وديناميكيات الدم ومراقبة الدماغ، مستهدفة معدل نمو قدره 10% إلى 20% في هذه الأسواق.

الأداء المالي لشركة ماسيمو

يوفر النظر إلى التوجيهات الكاملة للعام المالي 2025 صورة أوضح لربحية الشركة وحجمها، مع التركيز فقط على عمليات الرعاية الصحية المستمرة.

• مقياس الإيرادات: من المتوقع أن تكون إيرادات عام 2025 غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للعمليات المستمرة بين 1.51 مليار دولار و1.53 مليار دولار، مما يعكس النمو القوي المستمر للعملة 8.5% إلى 10.0%.
• هوامش الربحية: يبلغ إجمالي الهامش الإجمالي للاثني عشر شهرًا (TTM) تقريبًا 52.77%، مما يشير إلى أن تكلفة البضائع المباعة تتم إدارتها بشكل جيد، ويرجع ذلك على الأرجح إلى طبيعة هامش الربح المرتفع للمنتجات الاستهلاكية.
• كفاءة التشغيل: يتم توجيه الهامش التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً لعام 2025 بأكمله ليكون في نطاق 27.3% إلى 27.7% (بما في ذلك تأثير التعريفات الجديدة)، وهو هامش قوي لشركة التكنولوجيا الطبية.
• توقعات الأرباح: من المتوقع أن تتراوح ربحية السهم (EPS) غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا للسنة المالية الكاملة 2025 بين 5.40 دولار و 5.55 دولار. ما يخفيه هذا التقدير هو التأثير الكبير لمرة واحدة الناتج عن توقف أعمال الصوت الاستهلاكية، مما أدى إلى هامش صافي سلبي لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً قدره -24.85% على أساس TTM.

تشهد أعمال الرعاية الصحية الأساسية نموًا وربحية عالية على مستوى التشغيل، لكن تكاليف التجريد الأخيرة تؤثر بشكل كبير على صافي الدخل المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. لغوص أعمق، تحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة ماسيمو (MASI): رؤى أساسية للمستثمرين.

الخطوة التالية: مراجعة إرشادات الربع الأخير من عام 2025 عند إصدارها في أوائل عام 2026 لمعرفة ما إذا كانت جهود تخفيف التعريفات قد أدت إلى تحسين هامش التشغيل أعلى من الحالي 27.7% نهاية عالية. المالك : الفريق المالي .

موقف السوق لشركة ماسيمو (MASI) والتوقعات المستقبلية

تتمحور شركة Masimo بشكل استراتيجي لترسيخ مكانتها كشركة تكنولوجية رائدة في مراقبة المرضى غير الجراحية، وتتوقع إيرادات السنة المالية 2025 لعمليات الرعاية الصحية المستمرة بين 1.505 مليار دولار و1.535 مليار دولار، مما يعكس النمو الثابت المتوقع للعملة 8% إلى 11%. وينصب التركيز الآن بشكل حاد على توسيع أعمالها الأساسية في المستشفيات وتسريع الابتكار في المجالات ذات النمو المرتفع مثل مراقبة المرضى عن بعد، وهي خطوة من شأنها أن تؤدي إلى تحسين الهامش على الرغم من تحديات الربحية المستمرة.

المناظر الطبيعية التنافسية

يتم تحديد الموقع التنافسي لشركة Masimo من خلال تقنية الاستشعار المتفوقة الخاصة بها، والتي تتيح لها الحصول على مكانة متميزة في سوق قياس التأكسج النبضي، وهو قطاع تقدر قيمته بحوالي 3.92 مليار دولار في عام 2025. في حين تهيمن التكتلات الأكبر على مساحة مراقبة المرضى بشكل عام، تظل "ماسيمو" في المرتبة الثانية بعد شركة "ميدترونيك" في قطاع قياس التأكسج الأساسي.

الفرص والتحديات

تتشكل النظرة المستقبلية لشركة "ماسيمو" على المدى القريب من خلال تجريدها الناجح لأعمال الصوت الاستهلاكي غير الأساسية وخريطة طريق واضحة لتوسيع محفظة المراقبة المتقدمة الخاصة بها. ولكن لا يزال يتعين على الشركة إدارة المعارك القانونية وضغوط التكلفة.

موقف الصناعة

تعتبر "ماسيمو" شركة متخصصة في قطاع الأجهزة الطبية الأكبر حجماً، وهي معروفة بالتحقق السريري والملكية الفكرية. تكنولوجيا الشركة هي مقياس التأكسج الأساسي المستخدم على الإطلاق 10 أفضل المستشفيات الأمريكية، وفقًا لقائمة مجلة نيوزويك لأفضل المستشفيات في العالم لعام 2025.

تسمح الخطوة الإستراتيجية لبيع قطاع الصوت الاستهلاكي لشركة Masimo بتركيز اهتمام رأس المال والإدارة على أعمالها الأساسية في مجال الرعاية الصحية، والتي حققت إيرادات مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 371.5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. وهذا بالتأكيد هو الدعوة الصحيحة للنمو على المدى الطويل.

• يهيمن على القطاع عالي الحدة من خلال توفير قياسات غير جراحية متقدمة (مثل إجمالي الهيموجلوبين ومحتوى الأكسجين) تتجاوز قياس التأكسج القياسي.
• إعطاء الأولوية للبحث والتطوير، وهو أمر بالغ الأهمية للحفاظ على خندق تنافسي ضد المنافسين الأكبر والأكثر تنوعًا مثل Medtronic وPhilips.
• تسعى الشركة بنشاط إلى تحقيق ثلاث موجات من النمو: رفع مستوى التميز التجاري، وتسريع المراقبة الذكية، وابتكار تقنيات يمكن ارتداؤها لمواكبة التحول إلى الرعاية المنزلية.

للحصول على نظرة أعمق حول من يراهن على مسار ماسيمو، عليك أن تقرأ استكشاف مستثمر شركة ماسيمو (MASI). Profile: من يشتري ولماذا؟