NL Industries, Inc. (NL) Bundle
تتمتع شركة NL Industries, Inc. بتاريخ يمتد إلى عام 1891، ولكن كيف يتم هذا الصناعي؟ الشركة القابضة- كيان يملك أسهم مسيطرة في شركات أخرى - برأسمال سوقي يقارب 0.26 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من نوفمبر 2025، هل ستتنقل في الأسواق المتقلبة اليوم؟ ترى العناوين الرئيسية: على الرغم من وصول المبيعات الموحدة 120.59 مليون دولار خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، سجلت الشركة خسارة صافية قدرها 6.85 مليون دولار لنفس الفترة، انعكاس حاد عن دخل العام السابق. هل تعرف أي قطاع أساسي، أو المنتجات الأمنية لشركة CompX International Inc. أو أعمال ثاني أكسيد التيتانيوم (TiO2) التابعة لشركة Kronos Worldwide, Inc.، هو الذي يؤدي إلى زيادة المبيعات والذي يسبب السحب المالي؟ سنقوم بتفصيل هيكل الملكية والآليات المحددة لكيفية تحقيق NL Industries للأموال، حتى تتمكن من فهم أين تكمن المخاطر والفرص على المدى القريب.
تاريخ NL Industries, Inc. (NL).
أنت تبحث عن القصة الأصلية لشركة NL Industries, Inc. (NL)، والنتيجة المباشرة هي كما يلي: الشركة عبارة عن مؤسسة تمتد لقرن من الزمان وقد انتقلت بنجاح من منتج رئيسي للسلع الأساسية إلى شركة قابضة متنوعة تركز على المواد الكيميائية المتخصصة ومنتجات المكونات الهندسية. يعد تاريخها بمثابة دروس متقدمة في المحور الاستراتيجي، حيث تبتعد عن جوهرها الأصلي الذي يواجه تحديات بيئية إلى نموذج أعمال أكثر مرونة وذو شقين.
نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة
سنة التأسيس
تعود الأصول الرسمية للشركة إلى 1891، تأسست كشركة National Lead Company، وهي شركة في نيوجيرسي.
الموقع الأصلي
وتركزت العمليات الأولية في سانت لويس، ميسوري، حيث بدأت جهود الدمج في تأسيس حضور كبير في الصناعة الرائدة.
أعضاء الفريق المؤسس
تأسست NL Industries من خلال توحيد 25 عمليات تعدين وصهر الرصاص منفصلة في جميع أنحاء الولايات المتحدة للقضاء على المنافسة واكتساب الكفاءة. الشخصيات الرئيسية المشاركة في هذا الدمج الأولي شملت أفرادًا مثل جيمس إيدز كيف.
رأس المال/التمويل الأولي
كان هيكل التمويل الأولي عبارة عن توحيد الأصول الحالية ورأس المال من الشركات الـ 25 المندمجة، وتجميع مواردها بشكل فعال لتشكيل شركة قابضة عامة. إن مبلغ رأس المال الأولي المحدد ليس معلنًا، ولكن النتيجة المباشرة كانت هي وضع مهيمن في السوق في منتجات الرصاص المكررة بكميات كبيرة.
نظرا لمعالم تطور الشركة
| سنة | الحدث الرئيسي | الأهمية |
|---|---|---|
| 1891 | تأسيس الشركة الرائدة الوطنية | أسست حضورًا كبيرًا من خلال دمج 25 شركة رائدة، لتصبح المورد الرئيسي لمصنعي الطلاء. |
| 1971 | تم تغيير الاسم إلى NL Industries, Inc. | يمثل إعادة تموضع استراتيجي، متجاوزًا التركيز الفردي على الرصاص ويعكس تحولًا نحو عمليات التيتانيوم المتنامية. |
| 1993 | بيع 50% من الفائدة في مصنع ثاني أكسيد التيتانيوم الجديد | ساعدت في سداد ديون كبيرة عن طريق بيع حصة قدرها 50% في مصنعها في بحيرة تشارلز بولاية لويزيانا 200 مليون دولارمما يدل على قيمة أصولها الكيميائية. |
| 2004 | الاستحواذ على حصة الأغلبية في شركة CompX International Inc. | حصلت على ملكية الأغلبية ل 68% في كومبكس الدولية ل 168.6 مليون دولار، وإنشاء قطاع منتجات المكونات. |
| يوليو 2024 | استحوذت شركة Kronos على الـ 50% المتبقية من شركة Louisiana Pigment Company, L.P. | أصبحت شركة Kronos Worldwide, Inc.، إحدى الشركات التابعة لشركة NL، المالك الوحيد للمشروع المشترك، حيث قامت بالدفع 185 مليون دولار إلى Venator Investments, Ltd.، لتبسيط طاقتها الإنتاجية لثاني أكسيد التيتانيوم. |
نظرا للحظات التحولية للشركة
وكانت أكبر لحظة تحول هي الابتعاد عن الرصاص، وهي خطوة ضرورية مع تشديد اللوائح البيئية واختفاء طلب المستهلكين على الطلاء الذي يحتوي على الرصاص. أدركت الشركة أن مستقبلها لم يكن في منتجها التأسيسي، لذلك قامت بتنويع منتجاتها بقوة.
كانت سيطرة رجل الأعمال هارولد سيمونز في أواخر الثمانينيات بمثابة حقبة جديدة من إعادة الهيكلة الإستراتيجية والتركيز على المواد الكيميائية والمنتجات المكونة التي تحدد الشركة اليوم. سمح هذا التحول لشركة NL بإدارة الالتزامات القديمة من ماضيها الرائد مع بناء قطاعات جديدة ومربحة من خلال شركة CompX International Inc. التابعة المملوكة للأغلبية، وحصتها غير المسيطرة في Kronos Worldwide, Inc.
إليك الحساب السريع للأداء الأخير: على الرغم من الخسارة الصافية البالغة 6.85 مليون دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2025، مدفوعة إلى حد كبير بالخسائر غير المحققة وخسائر الأسهم من كرونوس، لا تزال أرباح قطاع كومبكس ترتفع إلى 17.0 مليون دولار في تلك الفترة. تعد أعمال منتجات المكونات بالتأكيد نقطة مضيئة.
- حل المسؤولية البيئية الرئيسية: في الربع الأول من عام 2025، حققت NL Industries تدفقًا نقديًا كبيرًا تقريبًا 56.1 مليون دولار زائد 0.5 مليون دولار في الاهتمام بالتسوية العالمية لـ Raritan Bay Slag، مما يقلل بشكل كبير من التراكم البيئي الكبير.
- دفعات الأرباح الاستراتيجية: تواصل الشركة إعادة رأس المال إلى المساهمين، معلنة توزيع أرباح ربع سنوية عن الربع الرابع من عام 2025 0.09 دولار للسهم الواحد.
- التركيز على نمو المنتجات المكونة: بلغ صافي مبيعات CompX للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025 120.59 مليون دولارارتفاعًا من 107.53 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من العام السابق، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع المبيعات في أسواق المكونات الأمنية والبحرية الحكومية.
إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في الوضع الحالي لميزانيتهم العمومية وتدفقاتهم النقدية، فيجب عليك إلقاء نظرة عليها تحليل NL Industries, Inc. (NL) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
هيكل الملكية NL Industries, Inc. (NL).
تعمل شركة NL Industries, Inc. (NL) كشركة مساهمة عامة في بورصة نيويورك (NYSE: NL)، ولكن هيكل ملكيتها يتركز بشكل كبير، مما يعني أن مجموعة صغيرة من الكيانات ذات الصلة تمتلك أغلبية مسيطرة من الأسهم.
تخضع الشركة لسيطرة فعالة من قبل الشركة الأم، شركة كونتران، والكيانات التابعة الأخرى، وهو هيكل يحد بشكل كبير من الطرح العام (الأسهم المتاحة للتداول) ويملي الاتجاه الاستراتيجي طويل الأجل. يعد تركيز القوة هذا عاملاً رئيسياً يجب تذكره عند تقييم السهم، والذي تم تداوله بسعر 5.55 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد اعتبارًا من 21 نوفمبر 2025.
نظرا للوضع الحالي للشركة
NL Industries, Inc. هي شركة قابضة مدرجة في بورصة نيويورك تحت رمز المؤشر NL. أظهر الأداء المالي للشركة للأشهر التسعة الأولى من السنة المالية 2025 خسارة صافية تعزى إلى المساهمين قدرها 6.8 مليون دولار، أو 0.14 دولار للسهم الواحد.
وتتناقض هذه الخسارة، التي تضمنت خسارة غير محققة قدرها 0.5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، بشكل حاد مع صافي الدخل البالغ 50.7 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2024.
شهدت شركتها التابعة، CompX International Inc.، زيادة في صافي المبيعات إلى 40.0 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025، لكن النتائج المالية الإجمالية تعكس ضغوط السوق، خاصة في استثمارها في شركة Kronos Worldwide, Inc. (قطاع ثاني أكسيد التيتانيوم).
للتعمق أكثر في التوجه الاستراتيجي للشركة، يمكنك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة NL Industries, Inc. (NL).
نظرا لانهيار ملكية الشركة
إن ملكية شركة NL Industries تميل بشكل كبير نحو المطلعين على بواطن الأمور في الشركة، وتحديداً الشركة الأم، شركة كونتران، والصناديق الاستئمانية المرتبطة بها. وهذا يعني أنه على الرغم من أنه يمكنك شراء أسهم في السوق المفتوحة، فإن الحصة المسيطرة لا تخضع لنفس الضغوط التي تتعرض لها شركة عامة مملوكة على نطاق واسع.
وإليك الحساب السريع: تمتلك شركة كونتران والشركات التابعة لها أكثر من أربعة أخماس الشركة، تاركة نسبة صغيرة لجميع المستثمرين الآخرين. يعد هيكل التحكم هذا بالتأكيد سمة مميزة للسهم.
| نوع المساهم | الملكية % | ملاحظات |
|---|---|---|
| السيطرة على المطلعين على الشركات (شركة كونتران والشركات التابعة لها) | 82.66% | تمثل الحصة المسيطرة التي تمتلكها الشركة الأم والصناديق الاستثمارية ذات الصلة، بناءً على بيانات مارس 2025. |
| المستثمرون المؤسسيون | 11.41% | يشمل المالكون الرئيسيون شركة Dimensional Fund Advisors وBlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc. (بيانات يوليو 2025). |
| أخرى / بيع بالتجزئة / تعويم | 5.93% | الأسهم المتبقية التي يملكها عامة الناس وغيرهم من المستثمرين غير المؤسسيين. |
نظرا لقيادة الشركة
يتكون فريق القيادة من مزيج من المديرين التنفيذيين المتمرسين الذين يتمتعون بفترات عمل طويلة، والعديد منهم يشغلون أيضًا مناصب داخل الشركات التابعة التي تسيطر عليها شركة كونتران، مما يضمن التوافق مع مصالح المساهمين المسيطرين.
يقوم مجلس الإدارة والفريق التنفيذي بتوجيه استراتيجية الشركة عبر منتجاتها المكونة والقطاعات الكيميائية، والتنقل في سوق ثاني أكسيد التيتانيوم المتطاير (TiO2) من خلال حصتها في شركة Kronos Worldwide, Inc.
- الرئيس والمدير التنفيذي: كورتني جي رايلي
- نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي: ايمي الباخ سامفورد
- نائب رئيس مجلس الإدارة: مايكل س. سيمونز
- رئيس مجلس الإدارة: لوريتا جي فيحان
- نائب الرئيس الأول وأمين الصندوق: بريان أ. هانلي
NL Industries, Inc. (NL) المهمة والقيم
يتمثل الهدف الأساسي لشركة NL Industries, Inc. في تعزيز قيمة المساهمين من خلال إدارة مقتنياتها المتنوعة بشكل استراتيجي، وتحديدًا في المكونات الهندسية وأصباغ ثاني أكسيد التيتانيوم (TiO2)، كل ذلك مع الحفاظ على التزام قوي بالمعايير البيئية والأخلاقية. يعد هذا التركيز أمرًا بالغ الأهمية، خاصة وأن الشركة تتنقل في تحولات السوق التي أدت إلى خسارة صافية قدرها 7.8 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى اهتمام شركة Kronos Worldwide, Inc.
نظرا للغرض الأساسي للشركة
باعتبارها شركة قابضة، لا تنشر شركة NL Industries, Inc. بيان مهمة تقليديًا يتعامل مع المستهلك. وبدلاً من ذلك، يتم تحديد غرضها الأساسي من خلال التفويضات المالية والتشغيلية للشركات التابعة لها، CompX International Inc. وKronos Worldwide, Inc.
بيان المهمة الرسمي (مستدل من تفويض الشركة)
تتمثل مهمة الشركة في تعظيم العائد على رأس المال على المدى الطويل للمساهمين من خلال الإشراف الاستراتيجي والتشغيل الفعال لمحفظتها الصناعية، وتحقيق التوازن بين النمو والإدارة الحكيمة للمخاطر والالتزام الصارم بحوكمة الشركات.
- حقق عوائد متسقة من 0.15 مليار دولار أمريكي من إيرادات الاثني عشر شهرًا (TTM) اعتبارًا من نوفمبر 2025.
- توفير رأس المال الاستراتيجي والدعم الإداري لشركاتها العاملة.
- الحفاظ على معايير عالية من الممارسات التجارية الأخلاقية والنزاهة في جميع الكيانات.
بيان الرؤية (مشتق من التركيز الاستراتيجي)
تركز رؤية شركة NL Industries, Inc. على المرونة التشغيلية المستدامة وقيادة السوق ضمن قطاعاتها الأساسية، والتكيف بسرعة مع عدم اليقين الاقتصادي العالمي وتأثيرات السياسة التجارية.
- تعزيز مكانة شركة CompX International Inc. في السوق في مجال المنتجات الأمنية والمكونات البحرية، والتي شهدت نمو أرباح القطاع بنسبة 42% في الربع الثالث من عام 2025.
- ادعم شركة Kronos Worldwide, Inc. في التغلب على الطلب الضعيف وضغط التسعير في سوق TiO2 العالمي.
- توسيع قيمة الأصول من خلال الاستثمارات الاستراتيجية والنشر الفعال لرأس المال.
شعار/شعار الشركة المحدد (مستنتج)
وبما أن الشركة تفتقر إلى شعار عام، فإن واقعها التشغيلي يوحي بالتركيز على هيكلها وهدفها. إنها شركة قابضة، وبالتالي فإن القيمة موجودة في المحفظة.
- أصول متنوعة، قيمة مركزة.
إذا كنت تريد أن تفهم كيف تترجم هذه التفويضات إلى أداء المخزون، راجع ذلك استكشاف مستثمر NL Industries, Inc. (NL). Profile: من يشتري ولماذا؟
NL Industries, Inc. (NL) كيف تعمل
NL Industries, Inc. هي في الأساس شركة قابضة، مما يعني أنها لا تصنع المنتجات بنفسها ولكنها تولد القيمة من خلال امتلاك وإدارة شركتين تشغيليتين متميزتين: الشركة المصنعة لمنتجات المكونات المستقرة، CompX International Inc.، ومنتج المواد الكيميائية الدورية للغاية، Kronos Worldwide, Inc. تظهر النتائج المالية للشركة في عام 2025 هذا الانقسام بوضوح، مع خسارة صافية تعزى إلى المساهمين في NL بقيمة 6.8 مليون دولار أمريكي منذ بداية العام وحتى تسعة أشهر، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى التقلبات في قطاع المواد الكيميائية.
محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة NL Industries, Inc
يأتي تسليم قيمة NL من خطين إنتاج أساسيين، لكن مختلفين تمامًا، تديرهما الشركات التابعة لها. تقدم شركة CompX مجموعة متنوعة من المكونات الهندسية، في حين تعد شركة Kronos لاعبًا عالميًا رئيسيًا في مادة كيميائية صناعية واحدة كبيرة الحجم.
| المنتج/الخدمة | السوق المستهدف | الميزات الرئيسية |
|---|---|---|
| المكونات الهندسية (CompX) | النقل الترفيهي، الرعاية الصحية، مصنعي المعدات الأصلية للأثاث، الخدمة البريدية، البيع | آليات القفل الميكانيكية والإلكترونية (على سبيل المثال، StealthLock)، وأنظمة العادم البحرية، وعدادات السرعة GPS، وإكسسوارات الألومنيوم الخام. |
| أصباغ ثاني أكسيد التيتانيوم (TiO2) (كرونوس) | الطلاءات والبلاستيك والورق والأحبار ومستحضرات التجميل والأدوية | يوفر البياض والسطوع والعتامة والمتانة لمجموعة متنوعة من المنتجات الصناعية والاستهلاكية على مستوى العالم. |
الإطار التشغيلي لشركة NL Industries, Inc
الإطار التشغيلي للشركة عبارة عن دراسة في التنويع الصناعي، وتشغيل نموذجين منفصلين تحت هيكل قابض واحد. يتعلق جانب المنتجات المكونة بالتصنيع الدقيق واختراق الأسواق المتخصصة، في حين أن جانب المواد الكيميائية عبارة عن عملية سلعية عالمية كثيفة رأس المال.
- المنتجات المكونة (كومبكس): تدير ثلاث منشآت إنتاج في الولايات المتحدة، مع التركيز على تصنيع المكونات الهندسية مثل الأقفال عالية الأمان والأجزاء البحرية. إنهم يبيعون مباشرة إلى الشركات المصنعة للمعدات الأصلية (OEMs) ومن خلال الموزعين، مع إعطاء الأولوية للسوق المتوسطة والراقية حيث يدفع العملاء مقابل جودة المنتج والتصميم.
- المواد الكيميائية (كرونوس): تنتج أصباغ ثاني أكسيد التيتانيوم (TiO2) من شبكتها العالمية من المرافق في أوروبا وأمريكا الشمالية. يتأثر هذا القطاع بشدة بأسعار السلع العالمية والطلب الصناعي. على سبيل المثال، تأثرت نتائج الربع الثالث من عام 2025 لشركة كرونوس بشدة بحوالي 27 مليون دولار من تكاليف الإنتاج الثابتة غير المستوعبة بسبب انخفاض أحجام التشغيل.
- وظيفة الشركة القابضة: تعمل NL Industries نفسها كمظلة مالية واستراتيجية، حيث تخصص رأس المال وتدير الالتزامات القديمة، مثل مدفوعات المعالجة البيئية التي بلغت حوالي 56.6 مليون دولار في النصف الأول من عام 2025.
إنها قصة شركتين: إحداهما شركة تصنيع ثابتة ومرنة، والأخرى منتج كيميائي ضخم ومتقلب. يمكنك قراءة المزيد عن رؤية الشركة على المدى الطويل هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة NL Industries, Inc. (NL).
المزايا الإستراتيجية لشركة NL Industries, Inc
إن نجاح NL في السوق متجذر في عدد قليل من المجالات الرئيسية، ولكن استقرار CompX هو بالتأكيد النقطة المضيئة على المدى القريب التي تعوض الرياح المعاكسة في سوق المواد الكيميائية.
- قاعدة الإيرادات المتنوعة: يوفر هيكل الشركة القابضة التحوط. عندما ينخفض سوق TiO2، كما رأينا في عام 2025 مع خسائر أسهم Kronos في الربع الثاني البالغة 2.8 مليون دولار، غالبًا ما يُظهر قطاع المنتجات المكونة مرونة، مع ارتفاع مبيعات CompX إلى 40.0 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.
- الهيمنة على السوق المتخصصة (CompX): تركز شركة CompX على أسواقها الراقية، وتتنافس على التصميم والجودة بدلاً من السعر فقط. نجحت هذه الإستراتيجية، مما أدى إلى تحسن أرباح القطاع من 3.3 مليون دولار إلى 4.8 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.
- النطاق العالمي في TiO2 (كرونوس): كرونوس هي شركة عالمية رائدة في إنتاج المنتجات الصناعية الأساسية، مما يمنحها مكانة مهمة في السوق والقدرة على خدمة العملاء الكبار متعددي الجنسيات عبر أسواق الاستخدام النهائي المختلفة مثل الطلاءات والمواد البلاستيكية.
- علاقات قوية مع العملاء: تبيع شركة CompX لقاعدة متنوعة، بما في ذلك علاقة مهمة مع خدمة البريد في الولايات المتحدة، والتي مثلت 21% من مبيعاتها في عام 2024، مما يدل على التكامل العميق مع العملاء الرئيسيين.
NL Industries, Inc. (NL) كيف تجني الأموال
إن شركة NL Industries, Inc. هي في الأساس شركة قابضة تحقق إيراداتها الموحدة من خلال تصنيع مكونات متخصصة وتستمد جزءًا كبيرًا من أدائها المالي الإجمالي من حصتها غير المسيطرة في شركة عالمية منتجة للمواد الكيميائية.
بعبارات بسيطة، تجني الشركة الأموال بطريقتين متميزتين: أولاً، من خلال بيع المنتجات الأمنية والمكونات البحرية من خلال شركة CompX International Inc. (CompX) التابعة المملوكة للأغلبية؛ وثانيًا، من خلال الاعتراف بحصتها في الأرباح أو الخسائر الناتجة عن استثمارها غير المسيطر في شركة Kronos Worldwide, Inc. (Kronos)، وهي شركة منتجة رئيسية لصبغة ثاني أكسيد التيتانيوم (TiO2).
توزيع إيرادات NL Industries
الإيرادات الموحدة المبلغ عنها للشركة مدفوعة بالكامل من قبل الشركة التابعة المملوكة للأغلبية، كومبكس، حيث يتم حساب نتائج كرونوس باستخدام طريقة حقوق الملكية (بمعنى أنه يتم تسجيل صافي الدخل أو الخسارة فقط، وليس إجمالي المبيعات). بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، بلغ إجمالي الإيرادات الموحدة لشركة NL Industries 40.0 مليون دولار أمريكي، جميعها من قطاع منتجات المكونات.
| تدفق الإيرادات | النسبة المئوية من الإجمالي (الإيرادات الموحدة للربع الثالث من عام 2025) | اتجاه النمو |
|---|---|---|
| منتجات المكونات (كومبكس) | 100% | زيادة (المبيعات تصل 19.05% سنوي) |
| المواد الكيميائية (كرونوس) | 0% (طريقة حقوق الملكية) | متناقص (انخفاض مبيعات كرونوس 6% سنوي) |
يعد قطاع منتجات المكونات بالتأكيد المحرك للمبيعات الموحدة، مع تركيز CompX على المكونات الهندسية مثل أقفال الخزانات الميكانيكية والكهربائية للصناعات التي تتراوح من النقل الترفيهي إلى الأمن الحكومي.
اقتصاديات الأعمال
إن اقتصاديات شركة NL Industries هي قصة شركتين مختلفتين تمامًا. يتمتع قطاع CompX بأعمال مستقرة نسبيًا وعالية الهامش في بيع المكونات المتخصصة، غالبًا لمصنعي المعدات الأصلية (OEMs) في أمريكا الشمالية.
- قوة تسعير المكونات: منتجات CompX، مثل أقفال الأمان وأنظمة العادم البحرية، متخصصة، مما يمنحها بعض القوة التسعيرية، خاصة في الأسواق المتخصصة مثل الأمن الحكومي وزوارق القطر.
- تقلب المواد الكيميائية: قطاع كرونوس، الذي ينتج ثاني أكسيد التيتانيوم (TiO2)، هو عمل يعتمد على السلع الأساسية ويخضع لدورات العرض/الطلب العالمية وتكاليف المواد الخام. انخفض متوسط أسعار بيع ثاني أكسيد التيتانيوم بنسبة 7% في الربع الثالث من عام 2025 مقارنة بالعام السابق، مما أثر بشكل مباشر على الربحية.
- الرياح المعاكسة لهيكل التكلفة: واجهت كرونوس تحديات تشغيلية كبيرة في الربع الثالث من عام 2025، بما في ذلك ما يقرب من 27 مليون دولار من تكاليف الإنتاج الثابتة غير المستوعبة بسبب انخفاض أحجام الإنتاج. وهذا يشكل عائقا كبيرا على مساهمتهم في أرباح الأسهم.
وبالتالي، ترتبط الصحة المالية العامة للشركة برافعتين: المبيعات الثابتة والمتزايدة لشركة CompX، والأداء العالمي الدوري للغاية لشركة Kronos. تحتاج إلى مشاهدة كليهما. للحصول على نظرة أعمق حول من يراهن على هذه الروافع، يمكنك التحقق من ذلك استكشاف مستثمر NL Industries, Inc. (NL). Profile: من يشتري ولماذا؟
الأداء المالي لشركة NL Industries
تُظهر النتائج المالية الموحدة للأشهر التسعة الأولى من عام 2025 صورة واضحة للرياح المعاكسة الحالية في السوق، خاصة من جانب المواد الكيميائية في الأعمال. ويعني هيكل الشركة القابضة أن النتيجة النهائية الإجمالية تتأثر بشدة بعوامل غير تشغيلية، مثل قيمة الأوراق المالية القابلة للتسويق.
- صافي الخسارة: أعلنت شركة NL Industries عن خسارة صافية موحدة قدرها 7.8 مليون دولار أمريكي للربع الثالث من عام 2025، وهو انخفاض حاد من صافي دخل قدره 36.0 مليون دولار أمريكي في نفس الربع من عام 2024.
- ربحية السهم (EPS): وقد أدى ذلك إلى خسارة قدرها 0.16 دولار أمريكي للسهم الواحد في الربع الثالث من عام 2025، مقارنة بأرباح قدرها 0.74 دولار أمريكي للسهم الواحد في الربع الثالث من عام 2024.
- تباين أرباح القطاع: ارتفعت أرباح قطاع CompX بالفعل إلى 4.8 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 من 3.3 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، مما يدل على قوة أعمال المكونات. ومع ذلك، طغى هذا على أسهم NL في خسائر Kronos، والتي بلغت 11.3 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.
- التأثير غير التشغيلي: بلغت الخسارة غير المحققة في الأوراق المالية القابلة للتسويق 0.5 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025، مما ساهم في صافي الخسارة، مقارنة بمكاسب غير محققة قدرها 18.6 مليون دولار أمريكي في الفترة نفسها من العام السابق. إليك الحسابات السريعة: إن التأرجح في مساهمة كرونوس وخسارة الأوراق المالية غير المحققة يمثلان الانخفاض على أساس سنوي تقريبًا.
NL Industries, Inc. (NL) موقف السوق والتوقعات المستقبلية
تحتفظ شركة NL Industries, Inc. (NL) بمكانة سوقية متخصصة كشركة قابضة متنوعة، حيث يعتمد مسارها المستقبلي بشكل كبير على أداء أصولها الأساسية: شركة تصنيع مكونات CompX المرنة وحصتها غير المسيطرة في الأسهم الدورية Kronos Worldwide, Inc. (صبغة ثاني أكسيد التيتانيوم). على الرغم من الخسارة الإجمالية الصافية المنسوبة إلى المساهمين البالغة 7.8 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025، فإن قوة الشركة تكمن في النمو المتخصص لشركة CompX في الأسواق الحكومية والبحرية، والذي يعوض حاليًا التقلبات في سوق ثاني أكسيد التيتانيوم العالمي.
استكشاف مستثمر NL Industries, Inc. (NL). Profile: من يشتري ولماذا؟المناظر الطبيعية التنافسية
في هيكل معقد كهذا، يعد قياس حصة NL في السوق الواحدة أمرًا صعبًا؛ إنها شركة قابضة. لذلك، قمنا برسم خريطة للمشهد التنافسي استنادًا إلى قطاعي التشغيل الأساسيين: المكونات الهندسية وسوق ثاني أكسيد التيتانيوم (TiO2)، حيث تتنافس أسهمها في شركة Kronos Worldwide, Inc..
| الشركة | حصة السوق، % | الميزة الرئيسية |
|---|---|---|
| NL Industries, Inc. (NL) | < 0.1% | التركيز المتخصص (CompX) في المكونات الحكومية/البحرية ذات الهامش المرتفع. |
| شركة كيمورز | ~ 10-15% (TiO2) | نطاق عالمي وعلامة تجارية قوية (Ti-Pure) وريادة في مجال تكنولوجيا معالجة الكلوريد. |
| مجموعة أسا أبلوي | ~ 30% (الأقفال الميكانيكية) | شركة رائدة في السوق العالمية في مجال حلول الوصول وشبكة التوزيع الواسعة. |
الفرص والتحديات
أنت بحاجة إلى إلقاء نظرة على قطاعي CompX وKronos للحصول على صورة واضحة للتحركات على المدى القريب. من المؤكد أن CompX هي اليد الثابتة في الوقت الحالي، بينما تقدم Kronos الاتجاه الصعودي عالي بيتا (عالي التقلب).
| الفرص | المخاطر |
|---|---|
| CompX: ارتفاع المبيعات البحرية والأمنية، خاصة لأسواق الأمن الحكومي وزوارق القطر، مما أدى إلى تحسن مبيعات الربع الثالث من عام 2025 40.0 مليون دولار. | كرونوس: الانكماش الدوري في سوق ثاني أكسيد التيتانيوم، مما أدى إلى خسارة الأسهم 11.3 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. |
| كرونوس: تحقيق وفورات في التكاليف والتآزر التشغيلي من خلال الاستحواذ في عام 2024 على حصة الـ 50% المتبقية في شركة Louisiana Pigment Company, L.P. (LPC). | التكاليف الثابتة غير الممتصة: أفاد كرونوس تقريبًا 20 مليون دولار في تكاليف الإنتاج الثابتة غير المستوعبة في الربع الثاني من عام 2025 بسبب انخفاض معدلات التشغيل. |
| انتعاش سوق ثاني أكسيد التيتانيوم العالمي: انتعاش متوقع في الطلب على طلاءات البناء والسيارات، مما يؤدي إلى زيادة حجم مبيعات ثاني أكسيد التيتانيوم في أمريكا الشمالية وأوروبا. | الرياح التنظيمية المعاكسة: تصنيف الاتحاد الأوروبي لثاني أكسيد التيتانيوم باعتباره مادة مسرطنة من الفئة 2، مما يزيد من تكاليف وضع العلامات وعدم اليقين في السوق. |
موقف الصناعة
تعمل شركة NL Industries ككيان قابض، لذا فإن مكانتها الصناعية عبارة عن مزيج من سوقين متميزين وشديدي التنافسية. يركز قطاع منتجات المكونات، الذي تديره شركة CompX، على أنظمة القفل المصممة بدقة والمكونات البحرية، حيث تتمتع بمكانة قوية في المجالات المتخصصة ذات الهامش العالي مثل الأمن الحكومي والبحرية الترفيهية. هذا التخصص هو ميزتها التنافسية الأساسية ضد الشركات العملاقة مثل ASSA ABLOY Group، التي تهيمن على سوق الأقفال الميكانيكية الأوسع. وصل صافي مبيعات CompX إلى 120.6 مليون دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2025، ارتفاعًا من 107.5 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق.
يرتبط قطاع المواد الكيميائية بشركة Kronos Worldwide, Inc.، وهي شركة عالمية كبرى منتجة لأصباغ ثاني أكسيد التيتانيوم (TiO2)، وتتنافس بشكل مباشر مع رواد الصناعة مثل شركة Chemours Company وTronox Holdings Plc. تعد شركة Kronos لاعبًا مهمًا، ولكنها معرضة بشكل كبير لدورة أسعار TiO2 العالمية، والتي يمكن أن تكون قاسية. إليك الحساب السريع: تأثر صافي مبيعات Kronos للربع الثاني من عام 2025 بقيمة 494.4 مليون دولار بانخفاض أسعار بيع TiO2، مما يدل على تعرض القطاع لتقلبات أسعار السلع الأساسية.
- بلغ إجمالي إيرادات NL على مدى اثني عشر شهرًا (TTM) اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025 حوالي 159.0 مليون دولار أمريكي، مما يجعلها كيانًا صغير الحجم في القطاع الصناعي الأوسع برأسمال سوقي يبلغ حوالي 288 مليون دولار أمريكي.
- إن الاستحواذ الاستراتيجي على الملكية الكاملة لمنشأة LPC، وهو مصنع TiO2 لمعالجة الكلوريد بقدرة إنتاجية سنوية تبلغ 156,000 طن متري، يضع كرونوس في موضع تحقيق مكاسب طويلة الأجل في الكفاءة وتقديم خدمة أفضل لسوق أمريكا الشمالية.
- إن مرونة الشركة مدفوعة حاليًا بقدرة CompX على زيادة المبيعات إلى الأسواق الحكومية والصناعية، مما يوفر قاعدة أرباح مستقرة للتغلب على الضغوط الدورية لقطاع كرونوس.
الشؤون المالية: مراقبة التكاليف الثابتة غير المستوعبة لشركة Kronos للربع الرابع من عام 2025 وتوسيع هامش CompX لقياس مدى نجاح استراتيجية القطاع المزدوج.
NL Industries, Inc. (NL) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.