Okta, Inc. (OKTA): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

في عالم حيث كل خرق هو عنوان رئيسي بملايين الدولارات، كيف يمكنك تأمين الباب الأمامي الرقمي لمؤسستك بشكل مؤكد؟ عززت شركة Okta, Inc. (OKTA) مكانتها كشريك هوية مستقل، حيث سجلت إيرادات إجمالية قدرها 2.610 مليار دولار للعام المالي 2025، أ 15% زيادة على أساس سنوي، مما يعكس دورها الحاسم في حزمة الأمن السيبراني.

أنت بحاجة إلى معرفة ما إذا كانت الشركة التي تتمثل مهمتها في تسريع عالم يمكن للجميع فيه استخدام أي تقنية بأمان، تنفذ هذا الوعد، خاصة وأن التزامات الأداء المتبقية (RPO) - وهي مؤشر رئيسي لتضرر الإيرادات المستقبلية 4.215 مليار دولار. سنقوم بتفصيل تاريخ كيفية بناء هذا الخندق، وما الذي يجعل نموذج أعمالهم ثابتًا للغاية، ولماذا تحولهم إلى صافي الدخل المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 28 مليون دولار يشير العام المالي 2025 إلى مرحلة جديدة من النضج.

تاريخ شركة Okta, Inc. (OKTA).

أنت تريد أن تفهم أساس شركة Okta, Inc. (OKTA) لقياس مسارها المستقبلي، وهذا يعني تجاوز العناوين الرئيسية الأخيرة للوصول إلى القرارات الأساسية التي بنت قوة الهوية هذه. القصة هي واحدة من التحولات السريعة والذكية في وقت مبكر، تليها عمليات الاستحواذ الإستراتيجية الجريئة التي بلغت ذروتها في إيرادات السنة المالية 2025 البالغة 2.61 مليار دولار. هذا النوع من النمو لا يحدث بالصدفة؛ إنها سلسلة من التحركات المحسوبة.

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

تعود جذور نشأة الشركة إلى تحول أساسي في تكنولوجيا المعلومات الخاصة بالمؤسسات: الانتقال إلى السحابة. لقد رأى المؤسسون أن إدارة الهوية القديمة لم يتم تصميمها بالتأكيد لتناسب الواقع الجديد لمئات التطبيقات السحابية.

سنة التأسيس

تأسست شركة Okta, Inc. في يناير 2009، تعمل في البداية تحت اسم SaaSure Inc..

الموقع الأصلي

تأسست الشركة في سان فرانسيسكو، كاليفورنيا، وهو مفتاح الموقع للاستفادة من النظام البيئي السحابي المزدهر والنظام البيئي SaaS (البرامج كخدمة).

أعضاء الفريق المؤسس

تم تأسيس الشركة من قبل اثنين من المديرين التنفيذيين السابقين في Salesforce: تود ماكينون (الرئيس التنفيذي) و فريدريك كيرست (المدير التنفيذي للعمليات/نائب رئيس مجلس الإدارة)..

رأس المال/التمويل الأولي

حصلت Okta على التمويل الأولي الأولي بحوالي 1.2 مليون دولار بعد وقت قصير من تأسيسها. تبع ذلك بسرعة جولة من السلسلة أ 10 ملايين دولار في عام 2010 بقيادة أندريسن هورويتز..

نظرا لمعالم تطور الشركة

يعد تاريخ الشركة بمثابة مخطط لتوسيع نطاق أعمال المؤسسات السحابية الأصلية. لقد انتقلوا من تسجيل الدخول الموحد (SSO) إلى منصة هوية كاملة، وهذا هو سبب وصول إجمالي أصولهم 9.44 مليار دولار بنهاية العام المالي 2025..

نظرا للحظات التحولية للشركة

لم تكن أكبر التحولات التي شهدتها شركة Okta مجرد جولات تمويلية؛ لقد كانت محاور استراتيجية أعادت تحديد مكانة الشركة في السوق. لا يمكنك تجاهل أهمية بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Okta, Inc. (OKTA) في قيادة هذه القرارات.

كانت اللحظة الرئيسية الأولى هي التحول السريع من مفهومهم الأولي، "SaaSure"، والذي كان عبارة عن منتج لمراقبة الشبكة، إلى إدارة الهوية السحابية. هذه السرعة، مع إدراك المشكلة الأكبر والأكثر إلحاحًا المتمثلة في تأمين الوصول إلى السحابة، أنقذت الشركة في وقت مبكر.

الاستحواذ على Auth0 لعام 2021 لـ 6.5 مليار دولار كان تغيير قواعد اللعبة. لقد جعل من Okta على الفور شركة ذات محرك مزدوج، تعمل على تأمين كل من القوى العاملة (الموظفين) والعملاء (المستخدمين الخارجيين)، وهو أمر ضروري لنسيج أمان الهوية الكامل.

وفي الآونة الأخيرة، يمثل التركيز على "الالتزام بالهوية الآمنة" وأمن الذكاء الاصطناعي في عام 2025 التحول الرئيسي التالي. يعد هذا استجابة مباشرة لمشهد التهديدات المتطور وظهور عملاء الذكاء الاصطناعي كهويات جديدة تحتاج إلى تأمين.

• التحول من "SaaSure" إلى الهوية السحابية في عام 2010: إنقاذ الشركة من خلال تلبية حاجة السوق الحقيقية لتسجيل الدخول الموحد (SSO) القائم على السحابة.
• الاستحواذ على Auth0 (2021): توحيد سوق إدارة هوية العميل والوصول (CIAM)، وإضافة مجموعة أدوات المطور أولاً.
• تحقيق صافي الدخل المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (2025): أعلنت شركة Okta عن صافي دخل مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 28 مليون دولار للعام المالي 2025، وهو تحول هائل عن صافي الخسارة المحاسبية المقبولة عمومًا في العام السابق والتي بلغت 355 مليون دولارمما يشير إلى حقبة جديدة من الكفاءة التشغيلية والحجم.
• الاستحواذ على أكسيوم سيكيوريتي (2025): توسيع المحفظة لتشمل إدارة الوصول المميز (PAM)، مما أدى إلى إلغاء الامتيازات الدائمة وتأمين الوصول إلى البنية التحتية الحيوية.

Okta, Inc. (OKTA) هيكل الملكية

يهيمن المستثمرون المؤسسيون على هيكل ملكية شركة Okta, Inc.، وهو نمط شائع لشركات التكنولوجيا عالية النمو، لكنها لا تزال تحتفظ بحصة داخلية كبيرة تعمل على مواءمة مصالح القيادة مع المساهمين.

ويعني هذا الحضور المؤسسي المكثف أن شركات الاستثمار الكبرى مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. هي المحرك الرئيسي لحجم التداول ولها التأثير الأكبر في قرارات الحوكمة.

الوضع الحالي لشركة Okta, Inc

Okta, Inc. هي شركة مساهمة عامة، يتم تداولها في سوق Nasdaq Global Select Market تحت رمز المؤشر OKTA.

أكملت الشركة طرحها العام الأولي (IPO) في عام 2017، وانتقلت من كيان مدعوم برأس المال الاستثماري إلى كيان متداول علنًا. بلغت قيمتها السوقية حوالي 16.1 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من أغسطس 2025، مما يعكس حجمها في مجال إدارة الهوية والوصول (IAM).

بالنسبة للسنة المالية 2025 الكاملة، والتي انتهت في 31 يناير 2025، أعلنت الشركة عن إجمالي إيرادات بقيمة 2.610 مليار دولار، مما يؤكد نضجها المالي ككيان عام. بصراحة، هذا النوع من نمو الإيرادات بنسبة 15٪ على أساس سنوي هو ما يبحث عنه المستثمرون المؤسسيون.

انهيار ملكية شركة Okta, Inc

تتركز ملكية الشركة بشكل كبير بين الصناديق المؤسسية، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة برمجيات أمنية بهذا الحجم. لا تزال ملكية المطلعين، رغم أنها أصغر، عاملاً رئيسياً، مما يدل على أن المؤسسين والمديرين التنفيذيين لديهم مشاركة في اللعبة.

إليك الحساب السريع: يمتلك المستثمرون المؤسسيون الأغلبية العظمى، ويسيطرون على أكثر من 86% من الأسهم. وهذا يعني أن حفنة من الصناديق الكبيرة تمتلك قوة التصويت، لذا فإن تتبع معنوياتها يعد بالتأكيد خطوة ذكية لأي مستثمر.

قيادة شركة Okta, Inc

يدير الشركة فريق تنفيذي متمرس، يتمتع الكثير منهم بجذور عميقة في صناعة برمجيات المؤسسات، بما في ذلك الخبرة في شركات مثل Salesforce. القيادة عبارة عن مزيج من المؤسسين المشاركين والموظفين التشغيليين الرئيسيين.

• تود ماكينون: رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي. شارك في تأسيس الشركة في عام 2008 ويواصل قيادة الرؤية طويلة المدى.
• بريت تيغي: المدير المالي. وهو يدير الإستراتيجية المالية للشركة، والتي حققت دخلاً تشغيليًا غير مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 587 مليون دولار في السنة المالية 2025.
• إريك كيليهر: الرئيس والمدير التنفيذي للعمليات (COO). ويشرف على الوظائف التشغيلية وتجربة العملاء الرئيسية، وقد تمت ترقيته إلى هذا الدور في عام 2025.
• جون أديسون: مدير الإيرادات (CRO). وهو مسؤول عن جميع جوانب توليد إيرادات الشركة واستراتيجية الدخول إلى السوق.
• لاريسا شوارتز: المدير القانوني وأمين سر الشركة. وهي تتعامل مع مسائل الامتثال القانوني وحوكمة الشركات.
• ديفيد برادبري: كبير ضباط الأمن (CSO). ويعد دوره بالغ الأهمية، نظرًا لتركيز الشركة على أمن الهوية والحاجة إلى حماية بيانات العملاء.

تم توضيح تركيز هذا الفريق على أمان الهوية وأعماله الأساسية بوضوح في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Okta, Inc. (OKTA).

مهمة وقيم شركة Okta, Inc. (OKTA).

يتجاوز الغرض الأساسي لشركة Okta, Inc.‎ مجرد بيع البرامج؛ إنها تركز على رؤية لتحرير كل مستخدم ومؤسسة لاستخدام أي تقنية بأمان، مما يجعل الهوية عامل التمكين الآمن والسلس للعالم الرقمي.

هذا الالتزام بالأمن والابتكار ليس مجرد خط تسويقي؛ وينعكس ذلك في القوة المالية للشركة. على سبيل المثال، ساعد تركيز الشركة على الحلول الأمنية ذات المهام الحرجة في دفع إجمالي الإيرادات إلى مستوى تقديري 2.610 مليار دولار في السنة المالية 2025، وهو مؤشر قوي على أن غرضها الأساسي يتوافق مع طلب السوق.

الغرض الأساسي لشركة Okta, Inc

يتمحور الحمض النووي الثقافي للشركة حول مجموعة من القيم التي تعطي الأولوية لنجاح العملاء والابتكار المستمر في مجال إدارة الهوية والوصول (IAM) (إدارة الهوية والوصول هي النظام الأمني الذي يضمن حصول الأشخاص والأشياء المناسبين على حق الوصول إلى الموارد المناسبة في الأوقات المناسبة).

إليك الحساب السريع: تحقيق هامش تشغيل غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 19% إلى 20% يُظهر التقرير في السنة المالية 2025 أن هذا التركيز القائم على المهمة على الأمان والموثوقية يعد أيضًا نموذجًا تجاريًا مربحًا.

بيان المهمة الرسمية

تتمثل مهمة Okta, Inc. في تمكين الوصول الآمن للمؤسسات من خلال حلول إدارة الهوية والوصول، وتمكين المؤسسات من خلال ضمان وصولها إلى التقنيات الضرورية بشكل آمن.

• الوصول الآمن: توفير أمان قوي لاستخدام التكنولوجيا من قبل الشركات والأفراد.
• تخصص IAM: التركيز على إدارة الهوية والوصول كحل مركزي.
• التمكين التنظيمي: ساعد المؤسسات على الوصول بشكل آمن إلى مجموعة التكنولوجيا التي تحتاجها للابتكار.

بيان الرؤية

إن طموح الشركة على المدى الطويل هو عالم يكون فيه الأمان خاليًا من الاحتكاك وعالميًا، مما يسمح بأقصى قدر من اعتماد التكنولوجيا دون أي تنازلات.

• تسريع عالم حيث يمكن للجميع استخدام أي تكنولوجيا بأمان.
• أن نكون المنصة الرائدة لإدارة الهوية على الإنترنت.
• الوصول الآمن والسلس: تمكين المستخدمين من الوصول بسهولة إلى أي تطبيق من أي جهاز.

لكي نكون منصفين، أصبحت هذه الرؤية أكثر إلحاحًا، خاصة وأن تأمين عملاء الذكاء الاصطناعي أصبح الآن جزءًا رئيسيًا من فئة نسيج أمن الهوية.

Okta, Inc. القيم الأساسية

توجه هذه القيم الأربع كل شيء بدءًا من تطوير المنتج وحتى دعم العملاء، وتعمل كمخطط تشغيلي لثقافة الشركة.

• أحب عملائنا: إعطاء الأولوية لنجاح العملاء، مع العلم أنه يقود نجاح الشركة.
• آمن دائمًا. تشغيل دائمًا: الالتزام ببناء عالم أكثر أمانًا وعدم المساس بالوعد الأمني.
• بنائها وامتلاكها: العمل كبناة ومالكين يتمتعون بإحساس عالٍ بالمسؤولية عن النتائج.
• قيادة ما هو التالي: لا تتوقف أبدًا عن التطور، والتحرك بسرعة لتحقيق مستقبل الهوية بشكل واضح.

"آمن دائمًا". يتم دعم قيمة Always on من خلال التزام Okta Secure Identity، وهي مبادرة طويلة المدى تتضمن أ 50 مليون دولار، تعهد خيري مدته خمس سنوات من خلال Okta for Good لتعزيز الأمن السيبراني للمؤسسات غير الربحية وتوسيع المواهب السيبرانية.

شعار/شعار Okta, Inc

تضع الشركة نفسها كشركة رائدة في سوقها، وذلك باستخدام شعار واضح وموثوق يلخص عرض القيمة الأساسي الخاص بها.

• شركة الهوية العالمية™.
• نحن نؤمن الهوية، لذلك يتمتع الجميع بحرية استخدام أي تقنية بأمان.

إذا كنت تريد التعمق في الأرقام وراء هذه المهمة، فيجب عليك التحقق من ذلك تحليل شركة Okta, Inc. (OKTA) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

Okta, Inc. (OKTA) كيف تعمل

تعمل Okta كجهاز عصبي مركزي للهويات الرقمية، حيث توفر منصة سحابية موحدة تربط بشكل آمن الأشخاص المناسبين والتكنولوجيا المناسبة في الوقت المناسب. إنهم يكسبون المال عن طريق بيع الاشتراكات السنوية لمجموعتي منتجاتهم الأساسية - هوية القوى العاملة وهوية العميل - والتي حققت إيرادات إجمالية قدرها 2.610 مليار دولار في السنة المالية 2025.

محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة Okta, Inc

تعد استراتيجية النظام الأساسي المزدوج للشركة هي جوهر عرض القيمة الخاص بها، حيث تتناول الوصول إلى الموظفين الداخليين والوصول إلى العملاء/الشركاء الخارجيين من خلال نسيج شامل لأمن الهوية.

الإطار التشغيلي لشركة Okta, Inc

تعتمد عمليات الشركة على بنية سحابية أصلية قابلة للتطوير تعمل على إنشاء مستوى تحكم واحد للهوية عبر بيئات تكنولوجيا المعلومات الهجينة والمتعددة السحابية. هذه هي الطريقة التي يقدمون بها القيمة إلى إجمالي عملائهم البالغ عددهم 19,650.

• الإيرادات القائمة على الاشتراك: تعمل شركة Okta على نموذج البرمجيات كخدمة (SaaS)، حيث تفرض رسومًا على كل مستخدم على أساس سنوي مقابل منتجاتها. وشكلت إيرادات الاشتراك 2.556 مليار دولار من إجمالي إيرادات السنة المالية 2025.
• الأرض والتوسع: تتمثل الإستراتيجية في بيع منتج أساسي في البداية مثل SSO (الأرض) ثم بيع منتجات إضافية مثل OIG أو OPA (التوسيع) لقاعدة العملاء الحالية. يؤدي هذا إلى دفع صافي معدل الاحتفاظ بالدولار، والذي تجاوز 10٪ في السنة المالية 2025.
• الاستحواذ المرتكز على المطورين: كان الاستحواذ على Auth0 في عام 2021 أمرًا أساسيًا، حيث منح الشركة منصة قوية للمطور الأول لهوية العميل. يعد هذا النهج ثنائي المحرك، حيث يمثل Workforce ACV 59% وCustomer Identity ACV 41% من الإجمالي، طريقة ذكية للغاية للاستحواذ على سوق الهوية بالكامل.

المزايا الإستراتيجية لشركة Okta, Inc

في سوق إدارة الهوية والوصول (IAM) شديد التنافسية، تسمح بعض الفروق الرئيسية لشركة Okta بالحفاظ على نموها ودخلها التشغيلي القوي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والذي يبلغ 587 مليون دولار أمريكي في السنة المالية 2025.

• حياد البائع والنظام البيئي: على عكس المنافسين المرتبطين بمزود سحابي واحد، فإن استقلالية Okta وشبكة Okta Integration Network (OIN) الواسعة التي تضم أكثر من 7000 عملية تكامل معدة مسبقًا تقلل من تقييد البائعين للعملاء.
• قيادة السوق المزدوجة: إن القوة المشتركة لـ Workforce Identity Cloud وCustomer Identity Cloud (Auth0) تمنح الشركة عرضًا كاملاً لا يستطيع سوى عدد قليل من المنافسين مضاهاته، مما يضمن تأمين كل من الموظفين والعملاء من منصة واحدة.
• التركيز الأمني القائم على الذكاء الاصطناعي: تستثمر الشركة بكثافة في الأمن القائم على الذكاء الاصطناعي، مع منتجات مثل Identity Threat Protection with Okta AI وAuth0 for AI Agents، مما يضع الهوية كطائرة تحكم لتأمين الجيل القادم من الهويات غير البشرية التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي.
• أساس مالي قوي: مع التزامات الأداء المتبقية (RPO) البالغة 4.215 مليار دولار أمريكي في نهاية السنة المالية 2025، تتمتع الشركة بتراكم قوي للإيرادات المستقبلية، مما يظهر التزام العملاء بمنصتها.

يمكنك رؤية نظرة أعمق على المقاييس المالية للشركة وتقييمها تحليل شركة Okta, Inc. (OKTA) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

Okta, Inc. (OKTA) كيف تجني المال

تجني شركة Okta, Inc. الأموال في المقام الأول عن طريق بيع خدمات الاشتراك السحابية لإدارة الهوية والوصول (IAM)، وهو حارس البوابة الرقمية لموظفي الشركة وعملائها. يوفر نموذج البرمجيات كخدمة (SaaS) تدفق إيرادات متكرر يمكن التنبؤ به بدرجة كبيرة من مجموعتي المنتجات الأساسيتين: Workforce Identity Cloud وCustomer Identity Cloud.

توزيع إيرادات Okta, Inc

بالنسبة للسنة المالية 2025، التي انتهت في 31 يناير 2025، أعلنت شركة Okta, Inc. عن إجمالي إيرادات قدرها 2.610 مليار دولار. تأتي الغالبية العظمى من هذه الإيرادات من الاشتراكات المتكررة، وهو بالضبط ما تريد رؤيته في أعمال البرمجيات عالية الجودة. إليك الحساب السريع حول مصدر هذه الأموال:

تعد إيرادات خدمات الاشتراك البالغة 2.556 مليار دولار هي المحرك المالي، حيث تنمو بنسبة 16٪ على أساس سنوي في السنة المالية 2025. أما المبلغ المتبقي البالغ 54 مليون دولار من الخدمات المهنية، والذي يشمل التنفيذ والتدريب، فهو ضرورة ذات هامش منخفض وهي في الواقع تتقلص، وهذه علامة جيدة؛ وهذا يعني أن العملاء يتبنون المنتج بسهولة أكبر أو يعتمدون على الشركاء. بصراحة، تريد أن تظل نسبة الخدمات المهنية منخفضة وتنخفض.

اقتصاديات الأعمال

تعتمد اقتصاديات الأعمال الأساسية لشركة Okta, Inc. على الطبيعة اللزجة ذات الهامش المرتفع لأمن الهوية - بمجرد قيام الشركة بدمج Okta في بنيتها التحتية، تصبح تكاليف التحويل مرتفعة للغاية. يعتمد نموذج التسعير بشكل أساسي على المقعد (لكل مستخدم) لهوية القوى العاملة ويعتمد على الاستخدام لهوية العميل، مما يعني أن الإيرادات تتدرج مباشرة مع عدد موظفي العميل أو استخدام التطبيق.

• هامش إجمالي مرتفع: تتميز أعمال الاشتراك بهامش إجمالي مرتفع، وهو أمر نموذجي بالنسبة لـ SaaS. وهذا يعني أن معظم رسوم الاشتراك تنخفض مباشرة إلى المحصلة النهائية بعد تغطية الاستضافة والدعم السحابي.
• توسع قوي للعملاء: تركز الشركة على جذب العملاء الكبار ذوي القيمة العالية. بحلول نهاية السنة المالية 2025، زاد عدد العملاء الذين تزيد قيمة العقد السنوي (ACV) عن 100000 دولار أمريكي بأكثر من 7% على أساس سنوي، ليصل إلى 4945 حسابًا.
• صافي الاحتفاظ: يعد صافي معدل الاحتفاظ بالدولار (DBNRR) مقياسًا بالغ الأهمية، حيث يوضح مقدار نمو الإيرادات من العملاء الحاليين خلال عام واحد. على الرغم من اعتداله من ذروته، إلا أن المعدل البالغ 106% (اعتبارًا من الربع الثاني من السنة المالية 2026، وهي أحدث البيانات) لا يزال يشير إلى أن العملاء الحاليين يشترون المزيد من المنتجات أو يضيفون عددًا أكبر من المستخدمين مقارنة بما يقومون بإلغائه.
• تحسين الكفاءة: أصبحت الشركة أكثر كفاءة في الحصول على هؤلاء العملاء والاحتفاظ بهم. انخفضت مصاريف المبيعات والتسويق بشكل ملحوظ إلى 965 مليون دولار في السنة المالية 2025، وهو ما يمثل 37% من إجمالي الإيرادات، بانخفاض عن 46% في السنة المالية السابقة. هذا بالتأكيد هو الاتجاه الذي تريد رؤيته يستمر.

يعد هذا التركيز على الحسابات الكبيرة والمتوسعة وتحسين كفاءة المبيعات أمرًا أساسيًا لربحيتها على المدى الطويل. يمكنك العثور على مزيد من التفاصيل حول تركيزهم الاستراتيجي في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Okta, Inc. (OKTA).

الأداء المالي لشركة Okta, Inc

شكلت السنة المالية 2025 نقطة تحول مهمة لشركة Okta, Inc.، حيث أظهرت تحولًا واضحًا نحو الربحية وتوليد النقد القوي بعد سنوات من إعطاء الأولوية للنمو المفرط. هذا هو الانتقال من مخزون النمو إلى مؤسسة برمجيات ناضجة ومربحة.

• إجمالي الإيرادات: وصل إجمالي الإيرادات إلى 2.610 مليار دولار في السنة المالية 2025، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 15% على أساس سنوي.
• ربحية مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً: حققت الشركة دخلاً صافيًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) قدره 28 مليون دولار أمريكي للعام بأكمله، وهو تحسن هائل من صافي خسارة مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) البالغة 355 مليون دولار أمريكي في السنة المالية السابقة.
• الدخل التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً: بلغ الدخل التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، والذي يستثني التعويضات القائمة على الأسهم وغيرها من العناصر غير النقدية، 587 مليون دولار، مما أدى إلى هامش تشغيل قوي غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بنسبة 22% من إجمالي الإيرادات. إليك الحساب السريع: يظهر هامش التشغيل بنسبة 22% في شركة ذات اشتراكات كثيفة حجمًا حقيقيًا.
• توليد التدفق النقدي: كان التدفق النقدي من العمليات للسنة المالية 2025 قويًا بشكل استثنائي حيث بلغ 750 مليون دولار. يعد هذا التدفق النقدي التشغيلي مقياسًا ملموسًا لصحة الشركة وقدرتها على تمويل النمو المستقبلي دون الحاجة إلى رأس مال خارجي.

يُظهر التحول إلى توليد 28 مليون دولار من صافي الدخل المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في السنة المالية 2025 أن نموذج الأعمال ناجح وقد وصل إلى نطاق مستدام. يتطلع السوق الآن إلى استمرار توليد النقد وتوسيع الهامش مع اعتدال نمو الإيرادات إلى وتيرة أكثر استدامة، ولكنها لا تزال صحية.

Okta, Inc. (OKTA) موقف السوق والتوقعات المستقبلية

تعمل شركة Okta على ترسيخ مكانتها باعتبارها المزود الرائد المستقل لإدارة الهوية والوصول السحابية (IAM)، حيث تتحول من نموذج عالي النمو بأي ثمن إلى نموذج يوازن بين النمو والربحية الكبيرة. يعد التركيز الاستراتيجي للشركة على تأمين طبقة هوية الذكاء الاصطناعي الناشئة وتوسيع سحابة هوية العميل (CIAM) أمرًا أساسيًا للحفاظ على قدرتها التنافسية ضد عمالقة التكنولوجيا المتكاملة.

المناظر الطبيعية التنافسية

لا يزال سوق إدارة الهوية والوصول يتمتع بقدرة تنافسية عالية، حيث تواجه شركة Okta كلاً من بائعي المنصات الكبار وشركات الأمن المتخصصة. في حين تتمتع شركة Okta بمكانة قوية في السوق بشكل عام، فإن العروض المجمعة من المنافسين الرئيسيين، وخاصة Microsoft، تمثل تحديًا مستمرًا لأعمالها الأساسية في مجال هوية القوى العاملة.

الفرص والتحديات

من المتوقع أن يصل سوق IAM العالمي إلى ما يقرب من 17.246 مليار دولار في عام 2025، مما يوفر دفعة قوية، ولكن يجب على Okta تنفيذ خارطة طريق منتجها بشكل واضح لتحقيق هذا النمو. تعطي الشركة الأولوية لانضباط الهامش، مما يساعد على الربحية ولكنه قد يخفف من نمو الإيرادات مقارنة بالسنوات السابقة.

موقف الصناعة

تم الاعتراف بشركة Okta كشركة رائدة في مجال إدارة الوصول، حيث حصلت على مكانة رائدة في تقرير Gartner Magic Quadrant لعام 2025 للعام التاسع على التوالي، مما يوضح أن تنفيذ منتجها لا يزال قويًا. تعد الشركة مزودًا للهوية السحابية بشكل خالص، وهو عامل حاسم للمؤسسات التي تتبنى نماذج أمان Zero Trust. بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 31 يناير 2025، أعلنت شركة Okta عن إجمالي إيرادات قدرها 2.61 مليار دولار، أ 15% زيادة على أساس سنوي، مما يدل على قدرتها على النمو حتى في ظل الرياح المعاكسة في السوق والحوادث الأمنية.

• إن التركيز على تأمين الهويات غير البشرية، مثل عملاء الذكاء الاصطناعي، يضع شركة Okta في موقع الحماية المستقبلية ضد التهديدات السيبرانية الجديدة.
• تُظهر الربحية التشغيلية القياسية والتدفق النقدي في السنة المالية 2025 تحولًا ناجحًا نحو الانضباط المالي.
• ويقدر إجمالي السوق القابلة للتوجيه (TAM) للشركة بـ 80 مليار دولار، مما يعني أن إيراداتها الحالية البالغة اثني عشر شهرًا (TTM) تبلغ حوالي 2.36 مليار دولار يمثل فقط حوالي 3% من إجمالي الفرصة، لذلك هناك مجال كبير للتشغيل.

لا يزال الاستحواذ الاستراتيجي على Auth0 يمثل محركًا رئيسيًا للنمو، لا سيما في قطاع CIAM الأسرع نموًا، والذي لا تهيمن عليه Microsoft بشكل أقل. بصراحة، كان شراء Auth0 خطوة ذكية لتنويع تدفق الإيرادات. يمكنك التعمق أكثر في الثقة المؤسسية في الشركة هنا: استكشاف مستثمر Okta, Inc. (OKTA). Profile: من يشتري ولماذا؟