Pershing Square Holdings, Ltd. (PSH.AS) Bundle
تاريخ موجز لشركة Pershing Square Holdings, Ltd.
تأسست شركة Pershing Square Holdings, Ltd. في عام 2012 على يد بيل أكمان، وهي شركة استثمار تعمل كصندوق مغلق. تم تأسيسها في هولندا ويتم تداولها في بورصة يورونكست أمستردام تحت رمز المؤشر PSH.
تشتهر ساحة بيرشينج بإستراتيجية محفظتها المركزة، مع التركيز على عدد محدود من الاستثمارات ذات الإقناع العالي. لقد كان هذا النهج سمة مميزة لفلسفة أكمان الاستثمارية، مما أدى في كثير من الأحيان إلى تقلبات كبيرة في أداء الصندوق ولكن أيضًا إلى عوائد ملحوظة خلال ظروف السوق المواتية.
في سنواتها الأولى، اكتسبت ساحة بيرشينج سمعة سيئة بسبب نشاطها العدواني، ولا سيما الاستثمار في شركات مثل
جي سي بيني و فاليانت للأدويةحيث تهدف إلى التأثير على الإدارة والاستراتيجيات التشغيلية. غالبًا ما اجتذب هذا النشاط اهتمامًا إعلاميًا كبيرًا وآراء مستقطبة داخل مجتمع الاستثمار.
| سنة | الأحداث الرئيسية | صافي قيمة الأصول (NAV) لكل سهم | أداء سعر السهم (%) |
|---|---|---|---|
| 2014 | الإدراج العام في يورونكست أمستردام | دولار أمريكي 25.47 | 12.8 |
| 2015 | استثمرت بشكل كبير في أليرجان، والمضي قدمًا بارتفاعprofile قتال بالوكالة | دولار أمريكي 29.11 | 9.2 |
| 2016 | شهد انخفاضًا في الأداء بسبب العديد من الاستثمارات الفاشلة | دولار أمريكي 23.40 | -12.3 |
| 2017 | إعادة توازن المحفظة؛ استثمارات كبيرة في شيبوتل و ماركات المطاعم | دولار أمريكي 31.50 | 24.0 |
| 2018 | النمو المستمر، والعائد الملحوظ من شيبوتل | دولار أمريكي 38.25 | 16.9 |
| 2019 | توسيع الاستثمارات في شركات التكنولوجيا | دولار أمريكي 43.47 | 13.5 |
| 2020 | وتأثيرات جائحة كوفيد-19؛ تقلبات كبيرة | دولار أمريكي 32.12 | -14.1 |
| 2021 | تعافي السوق؛ انتعاش الأداء مع أسهم التكنولوجيا | دولار أمريكي 56.24 | 75.0 |
| 2022 | زيادة التركيز على الاستثمارات المستدامة | دولار أمريكي 50.59 | -10.1 |
اعتبارا من أكتوبر 2023، بلغ إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) لشركة Pershing Square تقريبًا 14.4 مليار دولار أمريكيمما يعكس قدرته على التنقل عبر تقلبات السوق. وقد اتسم أداء الصندوق بالارتفاع والانخفاض الكبير، مما يعكس الطبيعة عالية المخاطر لاستراتيجيات أكمان الاستثمارية.
تشتمل محفظة الشركة الأخيرة على ممتلكات كبيرة في شركات مثل مجموعة الموسيقى العالمية, منتجات الهواء والكيماويات، و ستاربكس. يركز نهج أكمان على خلق القيمة على المدى الطويل، غالبًا من خلال المشاركة النشطة في إدارة الشركات التي تستثمر فيها شركة بيرشينج سكوير.
وفي سياق المشهد الاستثماري في عام 2023، تواصل شركة Pershing Square Holdings تكييف استراتيجيتها من خلال زيادة تركيزها على القطاعات المتوقعة للنمو. وتستكشف الشركة بنشاط الفرص المتاحة في مجالات الرعاية الصحية والتكنولوجيا والاستثمارات الخضراء، والتي تعتبر مجالات محورية للربحية المستقبلية.
يُظهر تطور "بيرشينج سكوير" مرونته وقدرته على التكيف في بيئة مالية سريعة التغير، مما يجعله لاعبًا محوريًا بين الصناديق المغلقة.
من يملك شركة Pershing Square Holdings, Ltd.
Pershing Square Holdings, Ltd. هي شركة استثمارية قابضة أسسها بيل أكمان، وهو الرئيس التنفيذي ومدير المحفظة. اعتبارًا من أكتوبر 2023، أصبحت الشركة مدرجة في بورصة يورونكست أمستردام وبورصة لندن. تعتمد استراتيجية الاستثمار في Pershing Square على محفظة مركزة من الاستثمارات طويلة الأجل في الشركات المتداولة علنًا.
هيكل الملكية في Pershing Square Holdings, Ltd. مميز بشكل خاص لأنه يعمل كصندوق مغلق. وهذا يعني أن المساهمين يشترون أسهم الصندوق بدلاً من الأصول الأساسية مباشرة، مما يوفر ديناميكية مختلفة من حيث الملكية واستراتيجية الاستثمار.
| نوع المساهم | نسبة الملكية | عدد الأسهم |
|---|---|---|
| بيل أكمان | 22.2% | 9.7 مليون |
| المستثمرون المؤسسيون | 45.5% | 20 مليون |
| مستثمرو التجزئة | 32.3% | 14.5 مليون |
وفقًا لآخر التقارير، تمتلك شركة Pershing Square Holdings, Ltd. محفظة كبيرة تتضمن استثمارات في شركات معروفة. وتعكس المراكز العليا استراتيجية أكمان المتمثلة في الاستثمارات المركزة في قطاعات متنوعة مثل السلع الاستهلاكية والتكنولوجيا والرعاية الصحية. تشمل المقتنيات البارزة ما يلي:
- شركة شيبوتل المكسيكية جريل، Inc. (CMG): 24.0% من المحفظة
- شركة ماركات المطاعم الدولية (QSR): 20.0% من المحفظة
- مجموعة يونيفرسال ميوزيك إن.في. (UMG): 15.0% من المحفظة
- منتجات الهواء والكيماويات، وشركة (APD): 10.0% من المحفظة
علاوة على ذلك، اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، أعلنت شركة Pershing Square Holdings, Ltd. عن صافي قيمة الأصول (NAV) بحوالي 5.4 مليار دولار، بقيمة سوقية تبلغ حوالي 4 مليار دولار. تتم مراقبة أداء الصندوق عن كثب، ويتم تسليط الضوء عليه من خلال عائد سنوي تقريبًا 18%.
تركز فلسفة الاستثمار في Pershing Square على خلق القيمة على المدى الطويل والمشاركة النشطة مع الشركات المستهدفة لتحسين أدائها. اعتبارًا من السنة المالية الأخيرة، تم تحديد رسوم الإدارة بمبلغ 1.0% من صافي قيمة الأصول بالإضافة إلى رسوم أداء قدرها 20% على الأرباح التي تتجاوز معدل عقبة 8٪.
في الختام، فإن ملكية شركة Pershing Square Holdings, Ltd. متنوعة بين بيل أكمان والمستثمرين المؤسسيين والمساهمين الأفراد، مما يعكس مزيجًا من الثقة في إدارة استثمارات أكمان وأداء الأصول الأساسية داخل الصندوق.
بيرشينج سكوير هولدنجز المحدودة. بيان المهمة
تهدف شركة Pershing Square Holdings, Ltd. إلى زيادة رأس المال على المدى الطويل من خلال مجموعة مركزة من الشركات عالية الجودة. تستخدم الشركة استراتيجية استثمار موجهة نحو القيمة تركز على تحديد الفرص التي قد لا يدرك فيها المشاركون الآخرون في السوق إمكاناتهم.
يؤكد بيان المهمة على الالتزام بممارسات الاستثمار المستدام مع استهداف الشركات ذات القيمة الجوهرية الكبيرة ولكن التحديات قصيرة المدى، والتي يعتقد الفريق أنه يمكن حلها من خلال التحسينات التشغيلية أو التغييرات الإستراتيجية.
| المقاييس | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| صافي قيمة الأصول (NAV) لكل سهم | $36.61 | $35.43 | $29.54 |
| إجمالي الأصول | 7.03 مليار دولار | 6.75 مليار دولار | 5.09 مليار دولار |
| إجمالي الالتزامات | 240 مليون دولار | 220 مليون دولار | 200 مليون دولار |
| إجمالي حقوق المساهمين | 6.79 مليار دولار | 6.53 مليار دولار | 4.89 مليار دولار |
| العائد على حقوق الملكية (ROE) | 12.91% | 12.78% | 14.22% |
| العائد السنوي منذ البداية | 14.5% | 14.3% | 15.1% |
تعمل شركة Pershing Square Holdings وفقًا لفلسفة إدارة المخاطر والنمو طويل المدى، وتفضل الشركات التي تتمتع بفرق إدارة قوية ونماذج أعمال مبتكرة. ويتميز نهج الشركة بالبحث العميق والرغبة في التعامل مع إدارة الشركة لتعزيز التحسينات التشغيلية وإعادة التوجيهات الاستراتيجية.
اعتبارًا من أحدث التقارير، تشمل أكبر ممتلكات الشركة استثمارات استراتيجية في شركات عالية المستوىprofile شركات مثل Universal Music Group، وStarbucks Corporation، وChipotle Mexican Grill، مما يوضح استراتيجية استثمار متنوعة ولكنها مركزة.
| أعلى القابضة | نسبة المحفظة | القيمة السوقية (اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2023) |
|---|---|---|
| مجموعة الموسيقى العالمية | 26.5% | 1.86 مليار دولار |
| شركة ستاربكس | 22.3% | 1.55 مليار دولار |
| شيبوتل المكسيكي جريل | 19.1% | 1.34 مليار دولار |
| ماركات المطاعم العالمية | 15.0% | 1.06 مليار دولار |
| شركة إير بي إن بي | 10.4% | 740 مليون دولار |
تتوافق استراتيجية المحفظة هذه مع مهمة Pershing Square في البحث عن الشركات المقومة بأقل من قيمتها أو المسعرة بشكل خاطئ، مما يضمن دعم الاستثمارات بأساسيات الأعمال القوية وإمكانات النمو. ومن خلال المشاركة النشطة وعملية التحليل الدقيقة، تسعى الشركة جاهدة لإطلاق العنان لقيمة المساهمين وتعزيز النمو المستدام بما يتماشى مع بيان مهمتها.
كيف تعمل شركة بيرشينج سكوير هولدنجز المحدودة
بيرشينج سكوير هولدينغز المحدودة هي صندوق استثماري مغلق تديره شركة بيرشينج سكوير كابيتال مانجمنت إل بي، التي أسسها بيل أكمان. يستثمر الصندوق في المقام الأول في الشركات المتداولة علناً، بهدف زيادة رأس المال على المدى الطويل وتوليد الدخل. اعتبارًا من أكتوبر 2023، تركز شركة Pershing Square Holdings, Ltd. على التحليل الأساسي لتحديد الشركات المقومة بأقل من قيمتها والتي تتمتع بإمكانيات نمو قوية.
يستخدم الصندوق استراتيجية استثمارية نشطة، وغالبًا ما يأخذ حصصًا كبيرة في الشركات للتأثير على الإدارة والتوجه الاستراتيجي. ويسعى هذا النهج إلى تعزيز قيمة المساهمين من خلال التحسينات التشغيلية أو التغييرات في هيكل رأس المال. تتنوع محفظة بيرشينج سكوير في مختلف القطاعات، بما في ذلك السلع الاستهلاكية والخدمات المالية والرعاية الصحية.
اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، أعلنت شركة بيرشينج سكوير هولدنجز عن صافي قيمة الأصول (NAV) بحوالي 4.25 مليار دولار. وقد حقق الصندوق عائداً إجمالياً قدره 43.5% من العام حتى الآن. ويمكن أن يعزى أداء الصندوق إلى الاستثمارات الكبيرة في العديد من الشركات الرئيسية.
| الشركة | القطاع | نسبة الصندوق | مبلغ الاستثمار (مليون دولار) | الأداء الأخير (نسبة التغيير منذ بداية العام) |
|---|---|---|---|---|
| شيبوتل المكسيكي جريل | خدمات المستهلك | 20% | $850 | 25% |
| شركة ستاربكس | خدمات المستهلك | 18% | $765 | 22% |
| ماركات المطاعم العالمية | خدمات المستهلك | 15% | $637.5 | 30% |
| مجموعة الموسيقى العالمية | وسائل الإعلام | 10% | $425 | 35% |
| شركة أوتوديسك | التكنولوجيا | 7% | $297.5 | 40% |
ويوزع الصندوق بشكل استراتيجي بين الأسهم الفردية والمشتقات، بما في ذلك الخيارات والعقود الآجلة، للتحوط من المخاطر وتعزيز العائدات. يتم تداول أسهم Pershing Square Holdings في بورصة Euronext Amsterdam وتخضع لتقلبات السوق المنتظمة.
تُظهر المقاييس المالية الرئيسية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023 عائدًا سنويًا قدره 12.7% منذ إنشائها في عام 2014. الرسوم الإدارية تقريبًا 1.5% من صافي قيمة الأصول، مع رسوم أداء قدرها 20% تطبق على عوائد تتجاوز 5%.
وفيما يتعلق بإدارة المخاطر، يستخدم الصندوق مجموعة من الأساليب الكمية والنوعية لتقييم ظروف السوق وآفاق الاستثمار الفردي. ويساعد التركيز على المحفظة المركزة في تحقيق اقتناع كبير بالاستثمارات، على الرغم من أنه يزيد أيضًا من التقلبات.
تشير اتجاهات السوق إلى الاهتمام المتزايد بالاستثمار النشط، خاصة في القطاعات التي تشهد تغيرات هيكلية بعد الوباء. ومن خلال اتباع نهج استثماري منضبط، تهدف شركة Pershing Square Holdings إلى الاستفادة من أوجه القصور في السوق وفتح قيمة طويلة الأجل لمساهميها.
كيف تجني شركة Pershing Square Holdings, Ltd. المال
تعمل شركة Pershing Square Holdings, Ltd. كصندوق استثماري مغلق، يركز بشكل أساسي على الاستثمار في محفظة مركزة من الشركات المتداولة علنًا. وتشمل تدفقات الإيرادات الأولية زيادة رأس المال من الزيادات في أسعار الأسهم، وأرباح الأسهم من حيازات الأسهم، وربما من استراتيجيات تداول الخيارات. يعتمد النموذج الاستثماري للصندوق على التحليل الأساسي العميق للشركات المستهدفة وفرص السوق.
اعتبارًا من 31 ديسمبر 2022، أبلغت شركة Pershing Square Holdings عن صافي قيمة الأصول (NAV) تقريبًا 6.3 مليار دولار. خلال العام، حققت الشركة عائدًا إجماليًا قدره 44.4%، متفوقًا بشكل ملحوظ على مؤشر S&P 500 الذي سجل عائدًا قدره 18.4%. ويمكن أن يعزى هذا الأداء المتفوق إلى الاستثمارات الاستراتيجية في مراكز الأسهم ذات القناعة العالية.
ومن بين استثماراتها البارزة، تشمل أهم ممتلكات بيرشينج سكوير ما يلي:
- شركة ستاربكس (SBUX) - اكتسبت تقريبا 7.5 مليون سهم، بقيمة حوالي 700 مليون دولار اعتبارا من الايداع الأخير.
- العلامات التجارية العالمية للمطاعم (QSR) - يحمل حوالي 9.4 مليون سهم، تقدر قيمتها بحوالي 575 مليون دولار.
- شركة شيبوتل مكسيكان جريل (CMG) - تقريبا 1.4 مليون سهم عقدت، بقيمة حوالي 1.5 مليار دولار.
تستخدم ساحة بيرشينج استراتيجية استثمار مركزة، وعادةً ما تشغل عددًا محدودًا من المراكز. يسمح هذا النهج بالمشاركة العميقة مع شركات المحفظة. وفي عام 2021، ساهم تركيز الصندوق على قطاعات النمو مثل التكنولوجيا وتقديرات المستهلك في أداءه القوي.
| الشركة | الأسهم المملوكة | القيمة السوقية (بالدولار الأمريكي) | النسبة المئوية لإجمالي صافي قيمة الأصول |
|---|---|---|---|
| شركة ستاربكس (SBUX) | 7.5 مليون | 700 مليون دولار | 11.1% |
| العلامات التجارية العالمية للمطاعم (QSR) | 9.4 مليون | 575 مليون دولار | 9.1% |
| شركة شيبوتل مكسيكان جريل (CMG) | 1.4 مليون | 1.5 مليار دولار | 23.8% |
| شركة الحجز القابضة (BKNG) | 1.5 مليون | 2.3 مليار دولار | 36.5% |
| استثمارات أخرى | لا يوجد | 1.2 مليار دولار | 19.05% |
ومن حيث الأداء المالي، سجل الصندوق متوسط خصم مرجح قدره 18.9% إلى صافي قيمة الأصول اعتبارًا من نهاية عام 2022. ويعكس الخصم تصورات السوق وسيولة الصناديق المغلقة. توفر توزيعات الأرباح، على الرغم من أنها ليست محور التركيز الأساسي، طبقة إضافية من الدخل، مع عوائد أرباح تتأرجح حولها 2% للمقتنيات الرئيسية.
تلعب رسوم الإدارة أيضًا دورًا مهمًا في إيرادات شركة Pershing Square Holdings. رسوم الإدارة تقريبًا 1.5% من صافي أصول الصندوق سنويا، وهو ما يترجم إلى ما يقرب من 94.5 مليون دولار عند مستويات NAV الحالية. رسوم الأداء يمكن أن تزيد من الأرباح، والتي يتم فرضها على 20% على الأرباح التي تتجاوز حدًا معينًا، مما يحفز فريق الإدارة على تحقيق أقصى قدر من العائدات.
تستهدف استراتيجية بيرشينج سكوير الشركات ذات الأداء الضعيف والتي تتمتع بإمكانية التحول، والاستفادة من النشاط عند الضرورة. على سبيل المثال، في عام 2023، اتخذ الصندوق مركزًا فيه مجموعة يونيفرسال ميوزيك (UMG)، والدعوة إلى التغييرات التي تهدف إلى تحسين الكفاءة التشغيلية وقيمة المساهمين.
باعتباره صندوقًا مغلقًا، يستفيد Pershing Square من رأس مال المستثمر الملتزم به على المدى الطويل، مما يقلل الحاجة إلى شراء أو بيع الأصول بشكل متكرر بناءً على تقلبات السوق. تسمح هذه الميزة الهيكلية للصندوق بالاستفادة من أطروحاته الاستثمارية المختارة دون ضغوط الحفاظ على السيولة التي تواجهها صناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة.
Pershing Square Holdings, Ltd. (PSH.AS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.